Tổng quan về tài sản lưu động
1.1.1.1 Khái niệm tài sản lưu động
Căn cứ vào tính chất và vai trò tham gia vào quá trình sản xuất, tài sản của doanh nghiệp thường được chia thành hai bộ phận là tư liệu lao động và đối tượng lao động Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu mà nó có đặc điểm cơ bản là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, hình thái vật chất không thay đổi từ chu kỳ sản xuất đầu tiên cho đến khi bị xa thải khỏi quá trình sản xuất Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, đến chu kỳ sau lại phải sử dụng các đối tượng lao động khác Phần lớn các đối tượng lao động thông qua quá trình chế biến để hợp thành thực thể của sản phẩm như bông thành sợi, cát thành thủy tinh, một số khác bị mất đi như các nhiên liệu
Bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào cũng cần phải có các đối tượng lao động Lượng tiền ứng trước để thỏa mãn các nhu cầu về các đối tượng lao động gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Có thể định nghĩa tài sản lưu động là tất cả những tài sản có thể biến thành tiền mặt trong thời gian một năm Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu động được thể hiện ở các bộ phận tiền măt và các chứng khoán thanh khoản cao, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản lưu động khác Giá trị các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thường chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng giá trị tài sản của chúng.
1.1.1.2 Phân loại tài sản lưu động
Có nhiều cách phân loại tài sản lưu động có thể dựa vào hình thái biểu hiện, theo nguồn hình thành, nhưng thông thường người ta thường sử dụng cách phân loại theo vai trò của tài sản lưu động Theo cách phân loại này tài sản lưu động được chia thành 4 loại, đó là:
Tiền mặt và chứng khoán thanh khoản
Tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng Nó được sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ,…
Tỷ lệ sinh lời trực tiếp trên tiền mặt rất thấp thậm chí tỷ lệ sinh lời trên tiền giấy của doanh nghiệp và tiền trong tài khoản bảo chi có tỷ lệ sinh lời bằng không Trong khi đó, sức mua của tiền tệ luôn có khuynh hướng giảm do chịu ảnh hưởng của lạm phát, bởi vậy có thể nói tỷ lệ sinh lời thực, trực tiếp của tiền giấy và tiền gửi ngân hàng có tỷ lệ âm. Động cơ chủ yếu của việc nắm giữ tiền là để làm thông suốt quá trình tạo ra các giao dịch kinh doanh Bởi nếu sử dụng một loại tài sản khác có thanh khoản thấp có thể làm các chi phí giao dịch cao, mất nhiều thời gian hơn đối với một giao dịch kinh doanh thông thường Động cơ giữ tiền mặt có thể coi là động cơ kinh doanh.
Một động cơ quan trọng khác đối vơi việc nắm giữ tiền mặt là động cơ phòng ngừa: Tiền mặt được tồn trữ nhăm mục đích duy trì khả năng thanh khoản chung cho doanh nghiệp tại mọi thời điểm.
Thông thường ngoài việc nắm giữ tiền mặt, các doanh nghiệp còn đầu tư vào các loại chứng khoán ngắn hạn, có tính thanh khoản cao chẳng hạn như trái phiếu kho bạc, kỳ phiếu, thương phiếu ngắn hạn,… Khác với tiền mặt ngoài khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh chóng với chi phí rẻ, chứng khoán ngắn hạn còn đóng vai trò trong việc đem lại thu nhập cho doanh nghiệp mà tiền mặt không có được Khi có nhu cầu tiền mặt, doanh nghiệp sẽ bán số chứng khoán ngắn hạn đổi lấy tiền mặt dễ dàng.
Trong quá trình luân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vật tư hàng hóa dự trữ, tồn kho là những “bước đệm” cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng tồn kho của doanh nghiệp có ba loại: nguyên liệu thô, sản phẩm dở dang và sản phẩm hoàn thành Nguyên liệu thô là những nguyên liệu và bộ phận, linh kiện rời do các doanh nghiệp mua và sử dụng trong quá trình sản xuất Trong sản xuất nếu doanh nghiệp mua nguyên liệu với số lượng quá lớn hay quá nhỏ đều không đạt hiệu quả tối ưu Bởi nếu mua với số lượng quá lớn sẽ chịu nhiều chi phí tồn trữ và rủi ro hàng hóa bị hư hao, mất mát,… Mặt khác, nếu mua nguyên liệu với số lượng quá nhỏ có thể dẫn đến gián đoạn sản xuất và làm tăng những chi phí không cần thiết và không đạt hiệu quả cao.
Do đó doanh nghiệp sẽ có lợi khi mua vừa đủ nguyên liệu để tạo ra một
“miếng đệm an toàn” giữa cung ứng và sản xuất Tồn kho trong quá trình sản xuất là các nguyên liệu nằm lại từ công đoạn của dây truyền chế tạo Thông thường, không thể có sự đồng bộ hoàn toàn giữa các công đoạn sản xuất của doanh nghiệp, bởi các bộ phận sản xuất không thể có cùng công suất hoạt động tại mọi thời điểm Bởi vậy mỗi công đoạn sản xuất đều có một lượng tồn kho riêng trong quá trình sản xuất nếu không có một lượng nguyên liệu hay bán thành phẩm dự trữ nào đó thì một công đoạn sẽ bị hoàn toàn lệ thuộc vào các bộ phận đứng trước nó Do đó các loại nguyên vật liệu tồn kho có tác dụng tạo ra sự thông suốt và tính hiệu quả trong quá trình sản xuất Dây truyền sản xuất càng dài, và các công đoạn sản xuất càng nhiều sẽ dẫn tới nhu cần tồn kho càng lớn.
Cuối cùng, sản phẩm hoàn thành tồn kho tạo thành “khoảng an toàn cần thiết” giữa sản xuất và tiêu thụ Những doanh nghiệp có đặc điểm kinh doanh mang tính mùa vụ và có quy trình chế tạo tốn nhiều thời gian thường có khối lượng sản phẩm hoàn thành tồn kho lớn, bởi nhu cầu đối với sản phẩm trong mùa tiêu thụ vượt quá năng lực sản xuất của doanh nghiệp và ngược lại Do đó, các doanh nghiệp này cần phải có sản phẩm dự trữ.
Bên cạnh tác dụng duy trì khả năng hoạt động thông suốt của dây truyền sản xuất và các hoạt động phân phối, các loại hàng hóa tồn kho còn có tác dụng ngăn chặn những bất chắc trong sản xuất Chẳng hạn, nguyên liệu tồn kho cần được duy trì để làm giảm tính không chắc chắn của sự chậm trễ ngoài dự kiến trong vận chuyển, giao hàng Dĩ nhiên sự chậm trễ này có thể xảy ra bởi rất nhiều lý do như sự mất khả năng cung ứng đột ngột của nhà cung cấp, do thiên tai hay do sự chậm trễ trong vận chuyển.
Các khoản phải thu Để thắng lợi trong sự cạnh tranh mạnh mẽ giữa các đối thủ, ngoài các yếu tố như chất lượng sản phẩm, giá cả, dịch vụ thì một việc không thể thiếu là bán chịu Đây là hành động mà người mua chưa trả tiền ngay khi nhận được đơn hàng Hình thức mua bán chịu này gọi là tín dụng thương mại.Nó thể hiện sự tin tưởng lẫn nhau giữa người mua và người bán, là cơ sở cho mối quan hệ làm ăn lâu dài Tuy nhiên quy mô của các khoản phải thu ra sao, thời hạn tín dụng như thế nào phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố như quy mô doanh nghiệp, nhu cầu sản phẩm trên thị trường trong từng thời kỳ lẫn chính sách tín dụng của doanh nghiệp Thông thường, các doanh nghiệp bao giờ cũng muốn thu được tiền ngay, bởi vừa an toàn lại đỡ mất thời gian lẫn chi phí đòi nợ Tuy nhiên, với doanh nghiệp có tình hình tài chính mạnh, có uy tín hơn hoặc trường hợp thị trường đang dư thừa hàng hóa lại nhiều đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp sẽ dễ dàng bán hàng trả chậm, còn trong nhiều trường hợp hàng hóa khan hiếm thì khó có cớ gì doanh nghiệp lại nới lỏng chinh sách tín dụng thương mại.
Có thể nói, hoạt động tín dụng thương mại có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như:
Tín dụng thương mại góp phần đẩy mạnh khối lượng hàng hóa tiêu thụ, giảm chi phí tồn kho.
Tín dụng thương mại góp phần làm tăng doanh thu do có nhiều người mua hàng hơn.
Tín dụng thương mại làm cho tài sản cố định được sử dụng hiệu quả hơn và phần nào hạn chế được hao mòn vô hình.
Việc cấp tín dụng thương mại làm tăng chi phí kiểm soát trong đòi nợ, có nghĩa là làm tăng chi phí trong hoạt động của doanh nghiệp.
Các tài sản lưu động khác
Bên cạnh các tài sản lưu động như trên, doanh nghiệp còn có các loại tìa sản lưu động khác như:
Chi phí trả trước: Là những khoản chi phí mà thực tế doanh nghiệp đã chi nhưng chưa được tính là chi phí trong kỳ.
Tạm ứng : Là số tiền doanh nghiệp chi trước cho cán bộ công nhân viên khi đi công tác, trước khi nhận lương.
Thế chấp : Là tài sản được doanh nghiệp đưa ra làm tài sản bảo đảm để vay vốn.
Ký cược: Là tiền đặt cược của doanh nghiệp khi thuê tài sản.
Ký quỹ: là tiền hoặc tài sản của doanh nghiệp gửi để làm tin.
1.1.1.3 Cơ cấu tài sản lưu động và nguồn tài trợ cho tài sản lưu động
Cơ cấu tài sản lưu động
Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp được trình bày dưới dạng cân đối số dư các tài khoản kế toán: Một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn.
Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Đó là tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Cơ cấu tài sản lưu động là tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản của doanh nghiệp Tùy thuộc vào loài hình sản xuất kinh doanh, thời điểm khác nhau, chính sách tài chính của từng doanh nghiệp mà cơ cấu tài sản lưu động là khác nhau Đối với doanh nghiệp sản xuất thì tỷ trọng tài sản lưu động chiếm trên 50% tổng tài sản của doanh nghiệp, còn đối với doanh nghiệp xây dựng và kinh doanh dịch vụ thì tỷ trong này nhỏ hơn dưới 50%.
Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
1.2.1 Quản lý tài sản lưu động
Xuất phát từ vai trò của tài sản lưu động ta thấy rằng, quản lý tài sản nói chung và quản lý tài sản lưu động nói riêng trở thành một trong những nội dung quan trọng nhất của quản trị tài chính doanh nghiệp, quản lý tài sản lưu động bao gồm quản lý tiền mặt và chứng khoán thanh khoản, quản lý dự trữ, tồn kho và quản lý các khoản phải thu.
Quản lý tài sản lưu động thực chất là trả lời câu hỏi: Doanh nghiệp có nên dự trữ không và dự trữ bao nhiêu là đủ? Có nên bán chịu không? Nếu bán chịu thì thời gian cấp tín dụng thương mại là bao nhiêu? Cần dự trữ lượng tiền măt bao nhiêu là hợp lý? Có quản lý tốt được tài sản lưu động và cơ cấu tài sản lưu động hợp lý thì doanh nghiệp mới không bị ứ đọng vốn, đáp ứng được yêu cầu sản xuất mà vẫn đảm bảo khả năng thanh toán, nâng cao hiệu quả sản xuất, đưa doanh nghiệp đến thành công.
Lý do phải giữ tiền mặt và lợi thế của việc giữ đủ tiền mặt
Tiền mặt bản thân nó là tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh cũng là vấn đề cần thiết, điều đó xuất phát từ những lý do sau:
- Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày.Những giao dịch này thường là thanh toán cho khách hàng và thu tiền từ khách hàng, từ đó tạo nên số dư giao dịch.
- Bù đắp cho ngân hàng từ việc ngân hàng cung cấp cho các dịch vụ cho doanh nghiệp Số dư tiền mặt loại này gọi là số dư bù đắp.
- Đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trường hợp biến động không lường trước được của các luồng tiền vào ra Loại tiền này tạo nên số dư dự phòng.
- Hưởng lợi thế trong thương lượng mua hàng Loại tiền này tạo nên số dư đầu cơ.
Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, việc giữ đủ là cần thiết nhưng việc giữ đủ tiền mặt phục vụ cho sản xuất kinh doanh có những lợi thế sau:
+ Khi mua các hàng hóa dịch vụ nếu có đủ tiền mặt, công ty có thể được hưởng lợi thế chiết khấu.
+ Giữ đủ tiền mặt, duy trì tốt chỉ số thanh toán ngắn hạn giúp doanh nghiệp có thể mua hàng với những điều kiện thuận lợi và được hưởng mức tín dụng rộng rãi.
+ Giữ đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp tận dụng được cơ hội trong kinh doanh do chủ động trong các hoạt động thanh toán chi trả.
+ Khi có đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp đáp ứng được nhu cầu trong trường hợp khẩn cấp như đình công, hỏa hoạn, chiến dịch marketing của đối thủ cạnh tranh,vượt qua khó khăn do yếu tố thời vụ và chu kỳ kinh doanh.
Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng.
Sự quản lý này liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các tài sản gắn với tiền mặt như các loại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao.
Các loại chứng khoán gần như tiền mặt giữ vai trò như một bước đệm cho tiền mặt, vì nếu số dư tiền mặt nhiều doanh nghiệp có thể đầu tư vào chứng khoán có khả năng thanh khoản ca, nhưng khi cần thiết cũng có thể chuyển đổi chúng sang tiền mặt một cách dễ dàng và tốn ít chi phí Như vậy quản trị tài chính người ta sử dụng chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để duy trì tiền mặt ở mức độ mong muốn.
Chứng khoán thanh khoản cao
Bán những chứng khoán thanh khoản cao để bổ sung cho tiền mặt Đầu tư tạm thời bằng cách mua chứng khoán có tính thanh khoản cao
Ta có thể thấy điều này qua sơ đồ luân chuyển sau:
Từ sơ đồ trên cho chúng ta cách nhìn tổng quát trong quản lý tiền mặt bởi vì cũng như các tài sản khác, tiền mặt là một loại hàng hóa đặc biệt – một tài sản có tính lỏng nhất.
Trong kinh doanh, doanh nghiệp cần có một lượng tiền mặt và phải dùng nó để trả cho các hóa đơn một cách đều đặn Khi lượng tiền mặt này hết, doanh nghiệp phải bán các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để lại có lượng tiền như ban đầu Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đấy chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi Áp dụng mô hình dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ, ta có lượng dự trữ tiền mặt tối ưu M * là:
M * : Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm
Cb : chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản ( chi phí đặt hàng) i : Lãi suất
Từ công thức trên cho thấy: Nếu lãi suất càng cao thì người ta càng giữ ít tiền mặt và ngược lại, nếu chi phí cho việc bán chứng khoán càng cao họ lại càng giữ nhiều tiền mặt.
Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp rất hiếm khi mà lượng tiền vào ra của doanh nghiệp lại đều đặn và dự kiến trước được, từ đó tác động đến mức dự trữ cũng không thể đều đặn như việc tính toán trên Bằng việc nghiên cứu và phân tích thực tiễn, các nhà kinh tế học đã đưa ra mức dự trữ tiền mặt dự kiến dao động trong một khoảng tức là lượng dự trữ sẽ biến thiên từ cận thấp nhất đến giới hạn cao nhất Nếu lượng tiền mặt ở dưới mức thấp (giới hạn dưới) thì doanh nghiệp phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt ở mức dự kiến, ngược lại tại giới hạn trên doanh nghiệp sử dụng số tiền vượt quá mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt về mức dự kiến.
Khoảng dao động của lượng tiền mặt dự kiến phụ thuộc vào ba yếu tố cơ bản sau:
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI
Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Với bề dày hơn 30 năm hình thành và phát triển, công ty cổ phần TRAPHACO đã trải qua nhiều biến đổi về tên gọi, qui mô hoạt động đến hình thức hoạt động.
Tiền thân của công ty Cổ phần TRAPHACO là một xưởng dược Đường sắt được thành lập vào ngày 28/11/1972 với nhiệm vụ sản xuất thuốc cho cán bộ công nhân viên ngành Đường sắt dưới hình thức tự sản xuất, tự tiêu dùng nên quy mô vẫn còn hết sức hạn hẹp. Đến tháng 6 năm 1993, xưởng được mở rộng và đổi tên thành Xí nghiệp dược phẩm Đường sắt với tên giao dịch là TRAPHACO theo Nghị định388/HĐBT của Hội đồng Bộ trưởng đảm nhận chức năng chủ yếu là sản xuất và thu mua dược liệu.
Khi Sở y tế Đường sắt được chuyển sang Bộ GTVT quản lý vào tháng 8 năm
1993, Xí nghiệp dược phẩm Đường sắt được đổi tên thành Xí nghiệp Dược TRAPHACO trực thuộc Sở y tế GTVT.
Ngày 16/05/1994, Bộ GTVT ra quyết định thành lập Công ty Dược TRAPHACO với chức năng, nhiệm vụ:
- Thu mua dược liệu và sản xuất thuốc chữa bệnh.
- Sản xuất và kinh doanh thiết bị y tế.
- Đáp ứng thuốc cho nhu cầu phòng và chữa bệnh của cán bộ công nhân ngành GTVT và nhân dân với mục tiêu đảm bảo kinh doanh có lãi.
Theo quyết định số 535 QĐ/TCCB-LĐ của Bộ GTVTngày 13/03/1997, công ty lại một lần nữa được đổi tên thành Công ty Dược và Thiết bị vật tư y tế TRAPHACO.
Hai năm 1999 và 2000 thực sự là bước ngoặt lớn đối với công ty Công ty Dược và Thiết bị vật tư y tế TRAPHACO đã tiến hành cổ phần hoá theo quyết định 2566/QĐ-BGTVT ngày 27/09/1999 của Bộ GTVT Vốn điều lệ của công ty là 9.900 triệu đồng.Cơ cấu gồm : 45% vốn Nhà nước, 45% vốn của CBCNV trong công ty, 10% huy động từ bên ngoài Đại hội đồng cổ đông được thành lập 15/11/1999 Công ty cổ phần Dược và Thiết bị y tế TRAPHACO chính thức đi vào hoạt động ngày 01/01/2000, cho đến nay trụ sở chính của công ty vẫn đặt tại 75 Yên Ninh, Ba Đình, Hà Nội.
Ngày 05/07/2001, công ty được đổi tên thành công ty cổ phần TRAPHACO với mục đích kinh doanh đa ngành nghề phù hợp với xu hướng nền kinh tế mới. Chức năng hoạt động của công ty được mở rộng, bao gồm:
- Sản xuất kinh doanh dược phẩm, hoá chất, vật tư và thiết bị y tế
- Pha chế thuốc theo đơn
- Thu mua, nuôi trồng, chế biến dược liệu
- Sản xuất, buôn bán thực phẩm, rượu bia, nước giải khát
- Sản xuất, buôn bán mỹ phẩm
- Tư vấn sản xuất, dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực y dược
- Kinh doanh xuất nhập khẩu.
Như vậy quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần TRAPHACO có 2 giai đoạn đáng chú ý
Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung trước đây, công ty sản xuất và tiêu thụ theo chỉ tiêu kế hoạch của Nhà nước nên không được tự chủ trong sản xuất kinh doanh Do vậy, cũng như nhiều doanh nghiệp nhà nước cùng thời khác công ty chưa phát huy hết tiềm năng và lợi thế của mình dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh đạt được trong thời gian này chưa cao.
Chuyển sang hoạt động trong cơ chế thị trường dưới tác động của “cú huých” cổ phần hoá với hình thức sở hữu mới, bộ máy nhân sự mới như tiếp sức cho TRAPHACO, công ty đã thực sự chuyển mình để đạt được những kết quả đáng khích lệ Công ty cổ phần TRAPHACO là doanh nghiệp Dược phẩm đầu tiên đạt giải thưởng Sao vàng Đất Việt do Hội Trung ương Hội Liên hiệp Thanh niên Việt Nam và Trung ương Hội các doanh nghiệp trẻ Việt Nam trao tặng Các sản phẩm của công ty được người tiêu dùng tín nhiệm, 7 năm liền được bình chọn Hàng Việt Nam chất lượng cao Công ty còn đạt được nhiều giải thưởng khác như giải “Quả cầu vàng” cho doanh nghiệp, giải thưởng Bông sen vàng, chân dung Bạch Thái Bưởi do Bộ Công nghiệp trao tặng
Công ty Cổ phần TRAPHACO đã trở thành một trong 10 doanh nghiệp dược có doanh thu cao nhất cả nước và được tặng thưởng rất nhiều danh hiệu Năm
2004, công ty đạt giải “Quả cầu vàng” cho doanh nghiệp và 3 huy chương vàng cho sản phẩm: Hoạt huyết dưỡng não, Boganic, Sáng mắt tại Hội chợ HVNCLC phù hợp tiêu chuẩn Tại Hội chợ Việt Nam hội nhập kinh tế Quốc tế, công ty giành danh hiệu “Thương hiệu nổi tiếng” Ngoài ra hệ thống cửa hàng của công ty còn nhận được Giấy chứng nhận 03 nhà thuốc kiểu mẫu đầu tiên ở Hà Nội do
Sở Y tế Hà Nội cấp Tháng 3/2005 tập thể nữ cán bộ khoa học Công ty đã đoạt giải thưởng Kovalevskaia do trung ương hội liên hiệp phụ nữ Việt Nam và ủy ban giải thưởng Kovalevskaia trao tặng Năm 2005 tiếp tục được Ủy ban trung ương hội liên hiệp thanh niên Việt Nam tặng giả thưởng “Sao vàng đất Việt” cho sản phẩm Boganic và cũng là năm thứ 9 liên tiếp công ty đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao do người tiêu dùng bình chọn Năm 2005 với những thành tích đạt được, công ty cổ phần Traphaco đề nghị Chính phủ tặng cờ đơn vị hoàn thành suất sắc nhiệm vụ Ngoài ra công ty còn đạt được rất nhiều bằng khen, danh hiệu thi đua do Chính pủ khen thưởng…
Biểu 1: KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY
Lợi nhuận sau thuế (tỷ đ)
Thu nhập bq (tr.đ/tháng)
(Nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh của công ty cổ phần Traphaco)
Biểu đồ: Kết quả kinh doanh của công ty trong mấy năm gần đây
Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Nộp ngân sách
Sự tăng trưởng của công ty, đặc biệt sau khi cổ phần hoá là đều đặn và liên tục với tốc độ cao Lợi nhuận sau thuế tăng ở mức ổn định, do đó làm tăng tích luỹ nội bộ, góp phần cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên trong công ty. Đó là sự tăng trưởng có hiệu quả, có chất lượng cả về sản phẩm, về sản xuất kinh doanh và cả về uy tín của công ty Sự tăng trưởng này hứa hẹn giai đoạn phát triển có tính bền vững do xuất phát từ động lực nội sinh, do nhân tố con người có trình độ, có ý thức cao và được đãi ngộ xứng đáng, do biết tích luỹ đầu tư phát triển đúng trọng điểm…
Cơ cẩu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Do hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh dược phẩm chăm sóc và chữa bệnh cho con người, loại hàng hoá đặc biệt có hàm lượng khoa học kỹ thuật cao, ảnh hưởng xã hội rộng lớn nên chính sách ưu tiên hàng đầu của TRAPHACO là chiến lược con người Đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty liên tục được đào tạo và đào tạo lại với ngân sách hàng năm 0,5% doanh thu. Độ tuổi trung bình của cán bộ công nhân viên trong công ty hiện nay rất trẻ : 31,5 với 74,3% lao động có tuổi đời từ 18-35 Đây là lực lượng lao động trẻ, có nhiệt huyết, có trình độ cao Ngoài các dược sỹ, công ty còn có một đội ngũ các kỹ sư, cử nhân kinh tế, luật, mỹ thuật…và đội ngũ công nhân với trình độ chuyên môn vững vàng Đội ngũ tương đối đông đảo này đảm bảo cho guồng máy của công ty hoạt động hiệu quả.
Hiện tại, công ty có số lượng cán bộ công nhân viên trên 700 người Đây là quy mô lao động của một doanh nghiệp vừa, lao động nữ luôn chiếm trên 50% tổng số lao động toàn công ty vì sản xuất thuốc đòi hỏi cẩn thận, tỉ mỉ theo đúng quy trình phù hợp với lao động nữ Nhìn chung, đội ngũ lao động của công ty có trình độ với gần 30% có trình độ trên Đại học và đại học, trung cấp chiếm 16%, còn lại là sơ cấp và công nhân Đây chính là nền tảng vững chắc để công ty có thể đứng vững và phát triển Tuy nhiên trong thời gian tới, công ty sẽ tích cực mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh thì số lượng và chất lượng của đội ngũ lao động cần được nâng cao thêm nữa
2.1.2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần Traphaco
Mô hình tổ chức bộ máy quản lý của công ty Cổ phần TRAPHACO theo hình thức vừa trực tiếp, vừa chức năng Bao gồm: Đại hội đồng cổ đông: gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết Đây là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, có quyền và nghĩa vụ như sau:
- Quyết định loại cổ phần và số lượng chào bán của từng loại, qui định mức lợi tức hàng năm của từng loại cổ phần.
- Quyết định bổ sung, sửa đổi Điều lệ công ty, trừ trường hợp điều chỉnh vốn điều lệ do bán thêm cổ phần mới trong phạm vi số lượng cổ phần được quyền chào bán quy định tại điều lệ công ty.
Hội đồng quản trị : Gồm 5 thành viên, đây là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty như quyết định chiến lược phát triển công ty, quyết định phương án đầu tư…( trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội cổ đông).
Ban Kiểm soát : Gồm 3 thành viên, có chức năng kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, trong ghi chép sổ kế toán và báo cáo tài chính, thường xuyên thông báo với Hội đồng quản trị về kết quả hoạt động, tham khảo ý kiến của Hội đồng quản trị về kết quả hoạt động, tham khảo ý kiến của Hội đồng quản trị khi trình bày các báo cáo kết luận và kiến nghị lên Đại hội đồng cổ đông.
Sơ đồ 1: BỘ MÁY TỔ CHỨC – CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Đại hôi đồng cổ đông
Ban giám đốc Ban kiểm soát
Phòng TC-HC Phòng tài vụ Phòng ké hoạch Phòng nghiên cứu phát triển Phòng đảm bảo chất lượng Phòng kiểm tra chất lượng Phòng kinh doanh
Phân xưởng vên nén Phân xưởng viên hoàn Phân xưởng thực nghiệm Phân xưởng sơ chế Phân xưởng thuốc bột Phân xưởng thuốc mỡ Phân xưởng thuốc ống Phân xưởng tây y
Ban Giám đốc : gồm 4 thành viên là Giám đốc điều hành và Phó giám đốc điều hành sản xuất chất lượng và phó GĐ phụ trách Tổ chức-Hành chính.
- Giám đốc điều hành: là người chịu trách nhiệm chính và có quyền cáo nhất về công việc sản xuất kinh doanh Giám đốc là chủ tài khoản, thực hiện việc trả lương cho cán bộ công nhân viên Sự giám sát, theo dõi và những quyết định của Giám đốc dựa trên các báo cáo tài chính chứng từ của các phòng ban, mà đứng đầu là các trưởng phòng.
- Phó giám đốc điều hành: chịu trách nhiệm trước Giám đốc về kế hoạch kinh doanh, được Giám đốc uỷ quyền ký kết các hợp đồng sản xuất kinh doanh với bạn hàng.
- Phó giám đốc phụ trách Tổ chức-Hành chính: phụ trách phòng Tổ chức-Hành chính.
- Phó giám đốc kinh doanh: phụ trách về công tác sản xuất kinh doanh của công ty.
Các phòng ban bao gồm:
- Phòng tổ chức hành chính : có nhiệm vụ bố trí sắp xếp đội ngũ cán bộ có kế hoạch lâu dài, ổn định Đào tạo, bồi dưỡng, tuyển chọn đội ngũ cán bộ công nhân viên, xử lý, giải quyết các chế độ của Nhà nước, tính định mức lương và theo dõi ngày công của người lao động, bảo vệ nội bộ cơ quan.
- Phòng tài chính-kế toán : gồm 14 người, có nhiệm vụ:
+ Phản ánh, ghi chép các nghiệp vụ kinh tế tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty một cách đầy đủ kịp thời, chính xác, theo đúng phương pháp quy định.
+ Thu thập, phân loại, xử lý, tổng hợp số liệu, thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty nhằm xác định, cung cấp những thông tin cần thiết cho các đối tượng sử dụng thông tin khác nhau, tiến hành tổng hợp số liệu, nhập các báo cáo tài chính.
+ Thực hiện phân tích tình hình tài chính, đề xuất các biện pháp cho ban lãnh đạo công ty để có đường lối phát triển đúng đắn, đạt hiệu quả cao nhất trong công tác quản trị doanh nghiệp.
- Phòng Kế hoạch : đảm bảo kế hoạch sản xuất sản phẩm, kế hoạch đầu ra của sản phẩm, lên kế hoạch bao tiêu sản phẩm của công ty, lập biểu giá phù hợp với thị trường để tiêu thụ sản phẩm.
- Phòng kinh doanh: đảm nhiệm công tác tiêu thụ sản phẩm, công tác bán hang.
- Phòng nghiên cứu phát triển : làm công tác nghiên cứu các sản phẩm mới, hoàn thiện tính năng tác dụng của sản phẩm, nghiên cứu thị trường.
Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty
2.1.3.1 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh:
Hoạt động kinh doanh dược phẩm bao gồm những hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất và lưu thông thuốc phòng thuốc chống và chữa bệnh trên thị trường Đây là một ngành kinh doanh có tính chất đặc thù.
Thứ nhất, do kinh doanh một loại hàng hoá đáp ứng các nhu cầu thiết yếu của con người nên đây là một ngành kinh tế lành mạnh, đem lại lợi nhuận cao ngay cả khi nền kinh tế suy thoái Theo tài liệu của Bộ Y tế thì thị trường thuốc Việt Nam hiện nay có mức tăng trưởng rất cao khoảng 20%/năm với tỷ lệ lợi nhuận trên tổng vốn khoảng 18%/năm Vì thế, đây là một ngành kinh doanh hết sức hấp dẫn Do là một ngành kinh tế nên nó cũng chịu sự chi phối trực tiếp và mạnh mẽ của quy luật kinh tế thị trường.
Thứ hai, kinh doanh thuốc phòng và chữa bệnh cho nhân dân, một loại hàng hoá gắn liền với sức khoẻ con người nên nó mang tính xã hội sâu sắc và do đó chịu sự chi phối trực tiếp và mạnh mẽ của các loại tác động khác không phải là các quy luật kinh tế Hoạt động kinh doanh của ngành dược chịu sự quản lý chặt chẽ của Nhà nước.
Thứ ba, thuốc là mặt hàng kinh doanh có ảnh hưởng trực tiếp đến sức khoẻ con người, việc sử dụng phải theo chỉ dẫn chuyên môn nên trong công tác tiêu thụ các doanh nghiệp phải có một đội ngũ trình dược viên giỏi chuyên môn để có thể tư vấn cho khách hàng.
Thứ tư, đây là ngành kinh doanh có nhu cầu rộng lớn và tiềm năng cao vì nhu cầu sử dụng các sản phẩm thuốc để chăm sóc và bảo vệ sức khoẻ của con người ngày càng tăng cùng với sự phát triển của đời sống kinh tế xã hội.
2.1.3.2 Đặc điểm về nguyên vật liệu
Do sản phẩm đông dược chiếm tới 70% nên nguyên vật liệu chủ yếu của công ty là dược liệu Theo ước tính, mỗi năm công ty sử dụng 500 tấn dược liệu từ hơn 100 loài khác nhau Đây cũng là một trở ngại cho công ty trong việc chuẩn hoá nguyên liệu đầu vào Thêm vào đó dược liệu đa phần là thảo dược nên rất dễ nhiễm khuẩn và mốc nếu không được bảo quản theo đúng quy trình kỹ thuật và phải chế biến đúng quy trình mới mang lại hiệu quả và có tác dụng chữa bệnh Trước khi đưa vào sản xuất, dược liệu phải qua kiểm nghiệm chặt chẽ, đòi hỏi phải đạt các tiêu chuẩn “sạch”, an toàn Nguyên liệu hoá dược phải đạt các tiêu chuẩn dược điển như BP, USP, EP, IP…
2.1.3.3 Đặc điểm về sản phẩm của công ty
Thuốc là một loại hàng hoá đặc biệt giữ vai trò quan trọng trong công tác phòng và chữa bệnh Thuốc vừa mang thuộc tính hàng hoá được lưu thông mua bán trên thị trường đồng thời dùng thuốc lại có ảnh hưởng trực tiếp đến sức khoẻ con người Vì vậy, mỗi sản phẩm thuốc từ khi sản xuất rồi đến tay người tiêu dùng phải đáp ứng đầy đủ những tiêu chuẩn hết sức nghiêm ngặt, không phân chia thành các thứ hạng phẩm cấp
Các sản phẩm thuốc của công ty cổ phần TRAPHACO rất đa dạng và phục vụ cho nhiều đối tượng khách hàng Nhưng nhìn chung có những đặc điểm chủ yếu như sau:
- 70% sản phẩm thuốc của công ty là những sản phẩm thuốc đặc trị có nguồn gốc từ thảo dược (30% còn lại là tân dược)
- Công ty không những chỉ sản xuất sản phẩm phục vụ cho nhu cầu thông thường mà còn nghiên cứu sản xuất đưa ra kinh doanh trên thị trường những loại thuốc mới có chất lượng cao
- Thuốc đông dược có nguồn gốc từ thảo dược nên có thế mạnh nhất định so với thuốc tây y có tác dụng chữa bệnh tương tự Đây là mặt hàng độc đáo, đặc trưng của dân tộc vì được sản xuất dựa trên những bài thuốc cổ truyền và trải qua những nghiên cứu thử nghiệm Dùng thuốc có nguồn gốc từ thảo dược cũng có hiệu quả không kém gì thuốc tây mà ít tác dụng phụ Tuy nhiên, so với thuốc tây y, đông dược ít khi công hiệu ngay lập tức, phải được sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định mới phát huy tác dụng Chính vì thế nhu cầu sử dụng các sản phẩm của công ty không chỉ phụ thuộc vào tình trạng sức khoẻ của con người mà còn phụ thuộc rất lớn vào sự nhận thức cũng như thói quen sử dụng thuốc có nguồn gốc thảo dược của người tiêu dùng.
- Sản phẩm sản xuất của công ty mang tính ổn định, chu kỳ sản xuất ngắn, sản xuất có tính liên tục Tất cả các sản phẩm của công ty đều quy định thời gian sử dụng và đều có tiêu chuẩn cơ sở (TCCS)
Cho đến nay, công ty không ngừng nghiên cứu và đưa ra các sản phẩm mới với trung bình 10 sản phẩm mỗi năm.
2.1.3.4 Về cơ sở vật chất kỹ thuật
Trong những năm qua, công ty không ngừng đầu tư đổi mới máy móc thiết bị và dây chuyền công nghệ, từng bước đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và đạt tới tiêu chuẩn quốc tế.
TRAPHACO là doanh nghiệp đầu tiên ở miền Bắc có nhà máy sản xuất thuốc hiện đại đạt tiêu chuẩn GMP (thực hành sản xuất thuốc tốt) vào năm 1998. Năm 2004, nhà máy Hoàng Liệt diện tích 10.000 m2, công trình đầu tư lớn nhất của công ty và đồng thời cũng là nhà máy có quy mô lớn nhất của miền Bắc đã được khánh thành và bước đầu ổn định sản xuất trên dây chuyền hiện đại, đạt tiêu chuẩn GMP, GSP (thực hành bảo quản thuốc tốt), GLP (thực hành kiểm nghiệm thuốc tốt) Nhà máy này có công suất hoạt động là 1,074 triệu đơn vị sản phẩm/ca.
Cơ sở vật chất cho công tác tiêu thụ sản phẩm cũng được công ty quan tâm đầu tư Cho đến nay, công ty đã có chi nhánh đặt tại thành phố Hồ Chí Minh Tại thị trường Hà Nội là thị trường tiêu thụ chính, công ty đã có 4 quầy bán buôn giới thiệu sản phẩm tại 3 trung tâm bán buôn dược phẩm 95 Láng Hạ, A7, A8Ngọc Khánh và bộ phận phân phối hàng khu vực Hà Nội tại 67 Nguyên Hồng.Ngoài ra công ty còn có 4 hiệu thuốc chuyên bán lẻ được Sở Y tế Hà Nội cấp giấy chứng nhận “nhà thuốc kiểu mẫu”.
Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty
Căn cứ vào biểu 2, quy mô vốn kinh doanh của công ty đã tăng lên đáng kể. Nếu như năm 2003, tổng vốn kinh doanh của công ty chỉ có 130431,63 triệu đồng thì đến năm 2004 là 151091,66 triệu đồng, tăng thêm 20660,03 triệu đồng với tỷ lệ tăng tương ứng là 15,84% Đến năm 2005 vốn kinh doanh của công ty đã lên tới 191193,397 triệu đồng, tăng tương ứng 26,54% so với năm 2004.
Xét về cơ cấu, vốn cố định của công ty luôn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn vốn lưu động Tỷ trọng vốn cố định của công ty ở mức khoảng 40% tổng vốn kinh doanh, của vốn lưu động gần 60% Đây là tỷ trọng vốn cố định khá cao so với tỷ trọng bình quân khoảng 35% của các doanh nghiệp sản xuất thuốc của ViệtNam Do trước năm 2004 công ty đang chú trọng xây dựng cơ sở vật chất, sắp xếp ổn định tổ chức nên việc đầu tư vàoo cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị là việc cần thiết Đến năm 2005, tỷ trọng vốn cố định của công ty đã giảm gần với trung binh của ngành (35,7%) là do năm 2005 nhà máy sản xuất thuốc Hoàng Liệt đã di vào hoạt động ổn định, cơ sở vật chất của công ty đang dần được ổn định,hoạt động sản xuất kinh doanh đã dần đi vào khuôn khổ.
Biểu 2: TÌNH HÌNH VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM 2003-2005 Đơn vị: Triệu đồng
Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 So sánh 2004/2003 So sánh 2005-2004
(Nguồn: phòng tài chính kế toán)
Là một doanh nghiệp vừa sản xuất, vừa kinh doanh nên công ty luôn cần một lượng vốn khá lớn để mua nguyên vật liệu đầu vào cũng như mua hàng hoá để kinh doanh do đóVốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn Vốn cố định So với năm 2003, vốn lưu động của công ty năm 2004 đã tăng 8708,82 triệu đồng tương đương với tỷ lệ tăng là 15,91% và năm 2005 vốn lưu động đã tăng so với năm 2004 là 40,35%.Vốn lưu động tăng chủ yếu do các khoản phải thu và hàng tồn kho trong kỳ tăng lên.
Qua hai năm, nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh cũng có sự biến động Nợ phải trả của công ty tăng 23591,551 triệu đồng so với năm 2004, tỷ lệ tăng tương ứng là 25,37%, chủ yếu do nợ ngắn hạn tăng Việc tăng nợ ngắn hạn sẽ ảnh hưởng không tốt đến khả năng thanh toán của công ty cũng như mức độ độc lập, vững chắc về tài chính của công ty Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 16510,186 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 28,42% đã giúp cho tỷ trọng của nguồn vốn này tăng thêm 0,6% so với năm 2004 Tuy nhiên, tỷ trọng nợ phải trả của công ty là trên 60% vẫn còn ở mức khá cao, trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn
Nhìn chung, quy mô vốn kinh doanh khá lớn và việc sử dụng vốn hợp lý trong năm vừa qua đã tạo điều kiện cho công ty ổn định và phát huy năng lực sản xuất Tuy nhiên về lâu về dài, để có thể tiếp tục đầu tư mở rộng sản xuất đồng thời hiện đại hoá máy móc thiết bị, công ty nên tìm những nguồn huy động vốn dài hạn, có tính bền vững để thay thế dần nguồn huy động vốn ngắn hạn đang chiếm tỷ lệ trên 70% tổng nợ phải trả của công ty.
2.1.4.2 Kết quả kinh doanh của công ty trong ba năm 2003-2005
Nhìn chung, năm 2005 doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm của công ty đã tăng lên đáng kể so với năm 2004 Mức tăng doanh thu thuần so với năm 2004 đã tăng 72298,263 triệu đồng, với tỷ lệ tăng tương ứng là 37,25 % Đây là mức độ tăng doanh thu rất đáng khích lệ, chứng tỏ việc mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty đã có những tín hiệu hết sức khả quan Kết quả trên chứng tỏ, bên cạnh việc củng cố, nâng cao chất lượng của sản phẩm truyền thống, công ty còn luôn quan tâm đến việc nghiên cứu phát triển những sản phẩm mới có
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E48 chất lượng cao, hiệu quả điều trị tốt, thu hút sự quan tâm của khách hàng như Ampelop, Cadef
Tuy nhiên các khoản chi phí của công ty cũng tăng lên đáng kể so với năm 2003, 2004 Giá vốn hàng bán tăng 45%, với mức tăng tương ứng là 45749,58 triệu đồng Chi phí bán hàng tăng 15531,14 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 40%, chi phí QLDN cũng tăng 8113,781 triệu đồng với tỷ lệ tăng 30%
Doanh thu tăng lên là điều kiện để tăng lợi nhuận nhưng tỷ lệ tăng doanh thu nhỏ hơn tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp Đây là nguyên nhân chủ yếu làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2004 giảm 2537,722 triệu đồng so với năm 2003 với tỷ lệ giảm 14,3% Thêm vào đó, trong năm 2004, công ty phải trả khoản lãi vay khá lớn cho hoạt động đầu tư thực hiện dự án nhà máy Hoàng Liệt và Văn Lâm Tổng hợp lại, tổng lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2004 là 11.252,471 triệu đồng, giảm 2.503,984 triệu đồng so với năm 2003 với tỷ lệ giảm tương ứng là 18,2%. Nhưng đến năm 2005 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã tăng lên đáng kế so với năm 2004, tăng lên 3820,309 triệu đồng tương đương với tăng 25,45 Lợi nhuận sau thuế cũng tăng mức gần tương ứng 23,08 so với năm 2004 Do nhà máy Hoàng Liệt đã đưa và hoạt động ổn định, khoản lãi vay đã được trả.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E49 chính
Biểu 3 : K ẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG BA NĂM 2003-2005 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%)
(Nguồn : Phòng tài chính kế toán ) chính
**Để có đánh giá chuẩn xác hơn, không thể không xem xét một số chỉ tiêu tài chính đặc trưng của công ty:
Biểu 4: M ỘT SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH ĐẶC TRƯNG CỦA CÔNG TY NĂM 2003-2005
1.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu % 9,28 5,79 5,49 -37,61 -5,18
2.Vòng quay vốn lưu động vòng 1,997 2,257 2,2 -13 -2,53
3.Số ngày một vòng quay vốn lưu động vòng ngày
4.Vòng quay khoản phải thu vòng vòng
5.Kỳ thu tiền trung bình ngày 93 69 65 -25,8 -5,8
6.Tỷ lệ CPBH/DT thuần % 18,66 19,98 20,39 -7,07 2,05
7.Tỷ lệ GVHB/DT thuần % 47,61 52,31 55,28 9,87 5,68
( Nguồn: Phòng tài chính kế toán của công ty cổ phần Traphaco)
So với năm 2003, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu đã giảm 37,61%. Chỉ tiêu này cho thấy cứ 100 đồng doanh thu thực hiện trong năm 2005 có 5,49 đồng lợi nhuận, năm 2004 có 5,79 Sđồng lợi nhuận, còn năm 2003 là 9,28 đồng lợi nhuận Sở dĩ tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (doanh lợi doanh thu) năm 2004 giảm đi so với năm 2003 vì lợi nhuận thuần giảm 2503,985 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 18,2% mặc dù doanh thu thuần năm 2004 tăng 31,19%, mức tăng 46217,437đồng Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2005 giảm đi so với năm 2004 là 5,18%.
Năm2003, tỷ trọng chi phí bán hàng trong doanh thu thuần là 18,66% đến năm 2004 là 19,98%; năm 2005 là 20,39%, tỷ trọng giá vốn hàng bán năm 2005 cũng tăng so với năm 2004 với mức từ 52,31% tăng lên 55,28% Đó là do trong năm 2005, công ty đã tiến hành nhiều hoạt động quảng cáo, tuyên truyền sản phẩm nên tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần đã tăng hơn so với năm
2004 Năm 2005 công ty đã hoàn thành việc mở rộng quy mô kinh doanh, tuyển dụng nhân lực vào bộ máy quản lý sản xuất, bộ phận cung tiêu và ổn định tổ chức, quản lý đi vào hoạt động bình thường nên chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần cũng tăng lên so với năm 2004
Vòng quay vốn lưu động trong năm 2005 là 2,2 vòng nghĩa là cứ đầu tư bình quân 1 đồng vào vốn lưu động trong kỳ sẽ tạo ra được 2,2 đồng doanh thu thuần. Kết quả này có giảm bớt so với 2,257 vòng ở năm 2004 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của lưu động của công ty giảm đi phần nào Như vậy, đối với một đơn vị vừa sản xuất vừa kinh doanh, lại có hàng xuất khẩu như công ty cổ phần TRAPHACO thì vòng quay vốn lưu động như trên vẫn còn thấp, số ngày một vòng quay vốn lưu động năm 2005 là 163,65 ngày tuy có tăng chút ít so với năm 2004 là 159,5 nhưng vẫn thấp hơn so với năm 2003 Như vậy số vòng quay vốn lưu động còn khá cao gây bất lợi cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty.
Số vòng quay các khoản phải thu từ 3,87 vòng năm 2003 đến 2004 là 5,25 và đến năm 2005 là 5,54 vòng cho thấy công ty đã làm tốt hơn công tác thu hồi các khoản phải thu, đưa kỳ thu tiền trung bình giảm từ 93 ngày năm 2003 xuống
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E52 còn 65 ngày năm 2005 Trong hoàn cảnh khối lượng sản xuất ngày càng tăng, thị trường ngày càng mở rộng khắp cả nước, việc rút ngắn được kỳ thu tiền trung bình như vậy quả là cố gắng lớn của công ty trong việc thu hồi công nợ.
Nhìn chung, trong năm 2005 công ty cổ phần TRAPHACO đã tăng được doanh thu, sản xuất kinh doanh thu được lợi nhuận và lợi nhuận của công ty lại có sự tăng so với năm 2004 Nguyên nhân chủ yếu là công ty đã làm tốt hơn trong việc thu hồi các khoản phải thu Tuy nhiên, một số vốn lơn của công ty vẫn bị khách hàng chiếm dụng trong khi lại phải vay vốn ngắn hạn là chủ yếu để trang trải các chi phí sản xuất kinh doanh, vay vốn trung hạn của ngân hàng để hoàn thành quá trình đầu tư nhà xưởng, thiết bị Trong năm 2005, công ty cũng bỏ ra nhiều chi phí cho khâu bán hàng và hoạt động quản lý doanh nghiệp Như vậy trong thời gian tới, để vẫn tiếp tục phát triển và giữ vững thị trường, công ty cần phải có những biện pháp tài chính hiệu quả nhằm quản lý các khoản phải thu, đảm bảo thu hồi vốn mà vẫn giữ được khách hàng, quản lý và sử dụng có hiệu quả chi phí trong khâu bán hàng cũng như hoạt động quản lý doanh nghiệp,tìm những nguồn huy động vốn có tính chất ổn định, lâu dài, chi phí phù hợp…
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty
2.2.1.Tình hình sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Traphaco
Thông qua bảng cơ cấu tài sản lưu động của công ty cổ phần Traphaco ta thấy trong ba năm vừa qua quy mô tài sản lưu động không ngừng tăng lên, cụ thể năm 2003 là 74145,437 triệu đồng đến năm 2005 là 121213,952 triệu đồng tăng so với năm2004 là 40,76% Quy mô tài sản lưu động tăng lên như vậy là công ty mô rộng quy mô sản xuất và lượng hàng tồn kho tăng lên
Trong cơ cấu tài sản lưu động, trong hai năm gần đây tỷ trọng giá trị hàng tồn kho có xu hướng tăng và giữ mức 47% tổng giá trị tài sản lưu động Khoản phải thu có xu hướng giảm tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động chiếm tỷ trọng từ 51,69% năm2003 xuống 39,69 năm 2005 Tiền mặt có xu hướng biến động thất
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E53 thường lúc tăng, lúc giảm Lý do có sự biến động tỷ trọng gia trị các thành phần trong tài sản lưu động như vậy là do quy mô sản xuất của công ty trong những năm gần đây không tăng lên, các khoản phải thu có xu hướng giảm do công ty đã có các biện pháp thích hợp trong việc thu hồi các khoản phải thu Các khoản dự trữ tồn kho có xu hướng tăng tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động là do quy mô sản xuất tăng, lương dự trữ nguyên vật liệu tăng, sản phẩm sản xuất ra ngày càng nhiều Trước tình hình đó doanh nghiệp cần phải có các biện pháp thúc đẩy quá trình tiêu thụ sản phẩm hiệu quả hơn giảm bớt lượng hàng tồn kho, giảm chi phí lưu kho.
Do đặc trưng là doanh nghiệp vừa sản xuất vừa kinh doanh nên tỷ trọng trong tài sản lưu động trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản Năm 2003 là 56,85% đến năm
2005 tăng lên 63,4% Nhìn trung tỷ trọng về tài sản lưu động trọng tổn tài sản của công ty vẫn thấp hơn so với trung bình ngành (65%) là do công ty đang trong quá trình xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật cho quá trình sản xuất nên tỷ trọng tài sản lưu động còn lớn Đến năm 2005 tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản đang tăng gần với trung bình ngành là do một số nhà máy của công ty đã đưa vào hoạt động ổn định.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E54
Biểu 5 : CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 So sánh 2004/2003 So sánh 2005/2004
Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Vốn bằng
(Nguồn: Báo tài chính của Công ty cổ phần Traphaco)
Trong ba năm vừa qua quy mô sản xuất kinh doanh của công ty không ngừng tăng lên và đã thu được những thành công nhất định Bên cạnh đó vẫn không còn ít những khó khăn mà công ty cần khắc phục để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động nói riêng và tổng tài sản nói chung Công ty cần có các biện pháp tài chính thích hợp nhằm giảm lượng hàng hóa tồn kho, giảm bớt sự chiếm dụng vốn của khách hàng, và tăng nhanh tốc độ lưu chuyển của tài sản lưu động.
Bi ểu 6: NGUỒN TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Đơn vị: triệu đồng
2004 Năm 2005 So sánh 2004/2003 So sánh
(Nguồn: báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Traphaco)
Nguồn tài trợ chính cho công ty chủ yếu là nguồn vốn vay và vố chủ sở hữu. Trong công ty nguồn nợ phải trả thường chiếm tỷ trọng 60% tổng nguồn vốn và không ngừng tăng qua các năm Năm 2003 tổng nguồn vốn của công ty là 130431,628 triệu đồng năm 2005 đã tăng lên 191193,379 triệu đồng tương đương tăng 46,59% Nguồn vốn của công ty tăng lên là nguồn tài trợ rất quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nguồn vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp năm 2003 là 21776,626 triệu đồng, năm 2004 là 16878,708 tr.đồng, năm 2005 là 17177,834 tr.đồng Năm 2004, tổng tài sản lưu động ròng của công ty có giảm so với năm
2003 chủ yếu do công ty tăng dự trữ nhiều hơn tăng nợ ngắn hạn Qua đây ta thấy vốn lưu động ròng của công ty không ngừng biến động qua các năm nhưng
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E56 luôn giữ giá trị dương, điều này có nghĩa là nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi tài trợ cho tài sản cố định được đầu tư vào tài sản lưu động Đồng thời do tài sản lưu động lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn nên khả năng thanh toán của công ty là tốt.
Bên cạnh nguồn vốn lưu động ròng tài trợ cho tài sản lưu động, công ty cần quan tâm đến các nguồn tài trợ khác như nguôn vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng và các khoản chiếm dụng vốn của khách hàng vừa giảm chi phí lại tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
2.2.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động qua các chỉ tiêu
2.2.2.1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Biểu 7: B ẢNG CÁC CHỈ TIÊU THANH TOÁN CỦA CÔNG TY
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E57
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành của công ty giảm dần qua các năm Nếu như năm 2003 tỷ số này là 1,42 lần thì đến năm 2005 giảm xuống còn 1,17 lần, tương ứng giảm so với năm 2004 là 3,305% Điều này cho thấy, tài sản lưu động của công ty tăng qua các năm nhưng tốc độn tăng của tài sản lưu động chậm hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Nếu như so với năm 2003 thì năm 2004 tổng nợ ngắn hạn tăng 32,2% trong khi đó tổng tài sản lưu động chỉ tăng 16,14% Năm 2005 công ty đã phải dùng tới 85,82% giá trị tài sản lưu động để thanh toán các khoản nợ Điều này cũng có thể chấp nhận được bởi công ty đang trong quá trình xây dựng cơ sở vật chất để ốn định sản xuất nên nợ ngắn hạn tăng nhanh cũng là điều dễ chấp nhận Song về lâu dài công ty cần có các biện pháp tài chính nhằm làm cải thiện khả năng thanh toán của công ty, trang trải các khoản nợ
Phần phân tích trên đây bổ sung xem xét nợ ngắn hạn và tài sản lưu động, từ đó, nguyên nhân biến động được chỉ rõ thông qua phân tích biến động khả năng thanh toán hiện hành trong mối quan hệ với mức tăng giảm về số tương đối của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn Từ đó, có thể xác định cụ thể hướng điều chỉnh cơ cấu vốn, cơ cấu đầu tư, cải thiện khả năng thanh toán.
Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh cũng biến động cùng với xu hướng biến động của tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành Năm 2003 từ 0,88 lần giảm xuống còn 0,61 lần năm 2004, tương ứng với tỷ lệ giảm là 28,4%, năm 2005 giảm so với năm 2004 là 3,17% Để biết được nguyên nhân biến động của tỷ số khả năng thanh toán nhanh ta xem xét tình hình biến động của tài sản lưu động thông qua các khản mục trong tài sản lưu động (bảng…) Ta thấy, tỷ trọng dự trữ có xu hướng tăng và thường chiếm khoảng 47% tổng tài sản lưu động của công ty Trong khi đó lượng tiền mặt thì biến động năm 2004 giảm 20,22 % so với năm 2003, đến năm 2005 lại tăng 142,03% so với năm 2004 Khoản phải thu của công ty cũng có xu hướng giảm tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động trong những năm gần đây, từ 51,69% năm 2003 giảm xuống còn 39,69 trong năm 2005 Chính vì tỷ trọng dự trữ lớn, tốc độ tăng dự trữ cao, trong khi tỷ trọng tiền và khoản phải thu giảm đã làm cho
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh Nghiệp 44E58 tỷ số về khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm Vì vậy, mặc dù vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn nhưng doanh nghiệp không thể đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần dùng đến tài sản dự trữ Tài sản lưu động khó chuyển thành tiền nhất trong tài sản lưu động và dễ bị lõ nhất nếu được bán Do đó, công ty nên điều chỉnh cớ cấu tài sản để cải thiện khả năng thanh toán nhanh, giảm được chi phí, thời gian chuyển dự trữ thành tiền khi có nhu cầu thanh toán.
Tỷ số khả năng thanh toán tức thời
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần
Nhìn chung qua ba năm hoạt động công ty cổ phần Traphaco đã thu được những thành công nhất định trong công tác quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
Doanh thu của công ty không ngừng tăng lên, năm 2005 là 266,6 tỷ, vượt 13,4% kế hoạch được giao, tăng gần 40% so với năm 2004 Đời sống của cán bộ nhân viên trong công ty không ngừng được nâng lên Có được thành tích này là do sự nỗ lực của tập thể cán bộ công nhân viên công ty.
Tình hình tài chính của công ty tương đối ổn định, thực hiện nghĩa vụ với nhà nước đúng quy định.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E67
Quy mô tài sản lưu động tăng lên nhanh chóng, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động từng bước được nâng lên, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tiền có xu hướng giảm dần,…
Công ty đã mở rộng được mạng lưới phân phối rộng khắp cả nước, bước đầu hoàn thành nhiệm vụ chuẩn bị thị trường cho đầu tư lớn trong sản xuất, tạo ra được lợi thế dài hạn cho công ty.
Công ty không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, tích cực nghiên cứu nhiều sản phẩm mới độc đáo, có chất lượng tốt, giá cả hợp lý phù hợp với nhu cầu của thị trường, thực hiện chính sách ổn định giá cả.
2.3.2.Thuận lợi và khó khăn
- Công ty cổ phần TRAPHACO đã trải qua hơn 30 năm hoạt động sản xuất kinh doanh từ một xưởng dược nhỏ vươn lên thành một doanh nghiệp dược nằm trong top 10 doanh nghiệp dược có doanh thu cao nhất cả nước Với bề dày như vậy, công ty đã tạo lập được uy tín lâu dài đối với các đối tác, người tiêu dùng, khách hàng trong và ngoài nước Sản phẩm của công ty đã tạo lập được uy tín, được người tiêu dùng bình chọn là “hàng Việt Nam chất lượng cao” trong nhiều năm liền, là doanh nghiệp Dược phẩm đầu tiên đạt được giải thưởng Sao vàng Đất Việt
- Tài sản lưu động của công ty không ngừng tăng qua các năm, công ty đã có nhiều biện pháp cải thiện khả năng thanh toán của công ty, tạo được uy tín đối với các đối tác, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
- Công ty có đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý đã trải qua nhiều thử thách, dám nghĩ dám làm, năng động và luôn hướng tới cái mới Đội ngũ cán bộ nhân viên trẻ, năng động, sáng tạo, có trình độ trong quản lý kinh tế, kỹ thuật, nghiên cứu và phát triển thị trường.
- Qua nhiều năm hoạt động, công ty đã xây dựng được một mạng lưới tiêu thụ sản phẩm rộng khắp, đến nay sản phẩm của TRAPHACO đã có mặt ở
64 tỉnh thành trong cả nước Đây là điều kiện thuận lợi để công ty tiếp tục đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, khai thác thị trường.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E68
- Định hướng mặt hàng của công ty phù hợp với nhu cầu phòng và chữa bệnh của nhân dân, nhiều mặt hàng được người tiêu dùng và thị trường chấp nhận.
Sản phẩm của TRAPHACO đều trải qua quá trình nghiên cứu lâu dài, thông qua việc thực hiện các đề tài dự án, quy trình sản xuất hiện đại nên tạo được những sản phẩm có chất lượng cao, hiệu quả điều trị tốt Thêm vào đó, hàng năm công ty liên tục nghiên cứu phát triển những sản phẩm mới, chất lượng tốt, đáp ứng nhu cầu sử dụng thuốc của người tiêu dùng Gần đây, TRAPHACO trở thành “hiện tượng TRAPHACO” trong làng dược bởi thuốc Cadef, Celgar, hỗ trợ điều trị ung thư có nguồn gốc thảo dược lần đầu tiên được phép sản xuất và lưu hành tại Việt Nam.
- Mặc dù là công ty cổ phần nhưng lãnh đạo Bộ GTVT, Sở Y tế cũng như UBND thành phố Hà Nội vẫn thường xuyên quan tâm và tạo điều kiện thuận lợi cho công ty hoạt động UBND thành phố Hà Nội đã cấp 10.000m2 đất tại Hoàng Liệt - Thanh Trì, tạo điều kiện thuận lợi để công ty tiến hành xây dựng địa điểm sản xuất Nhà máy Hoàng Liệt, hoàn thành quá trình đầu tư và đi vào sản xuất vào đầu năm 2004 Đây là điều kiện thuận lợi để công ty tăng lượng hàng sản xuất để đáp ứng đủ nhu cầu của khách hàng, tranh thủ chiếm lĩnh thị trường.
- Tiềm năng về cây cỏ làm thuốc ở Việt Nam và xu hướng tiêu dùng “trở về thiên nhiên” của thế giới là thuận lợi không nhỏ cho nhà sản xuất đông dược lớn như TRAPHACO xây dựng thương hiệu cho sản phẩm của mình, nhờ đó đẩy mạnh tiêu thụ, tăng doanh thu.
- Dân số đông, nhu cầu sử dụng thuốc trong nước ngày càng tăng đang mở ra cơ hội cho các đơn vị sản xuất và kinh doanh thuốc như TRAPHACO đón bắt nhu cầu để nghiên cứu sản xuất những sản phẩm phù hợp
- Định hướng của TRAPHACO là phát triển dược liệu và các sản phẩm về dược liệu, thay thế một số sản phẩm nhập ngoại, tìm kiếm thị trường xuất khẩu rất phù hợp với chủ trương khuyến khích phát triển ngành dược của Nhà nước. Đó là các chính sách của Nhà nước về ưu tiên những doanh nghiệp sản xuất dược phẩm sử dụng nguồn dược liệu trong nước, ưu đãi về thuế cho sản phẩm dược xuất khẩu…
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E69
2.3.2.2 Khó khăn và nguyên nhân
- Hiện nay công ty vừa tiến hành sản xuất kinh doanh, vừa tiếp tục đầu tư xây dựng các hệ thống tiêu chuẩn chất lượng và đang tiến hành dự án nhà máy Văn Lâm, Hưng Yên với tổng vốn đầu tư 42,5 tỷ, vì vậy gặp phải không ít khó khăn trong vấn đề huy động vốn Do vậy, việc phát triển thị trường, sử dụng các biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ không đủ kinh phí.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN
Chiến lược phát triển của công ty cổ phần TRAPHACO
- Đầu tư nâng cao nguồn lực con người, đổi mới công nghệ, thiết bị hiện đại để đẩy mạnh sản xuất, mở rộng thị trường.
- Đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân từ 25%-30%/năm theo hướng CNH, HĐH, lấy hiệu quả sản xuất kinh doanh làm nguồn lực chủ yếu cho đầu tư và phát triển.
- Chủ động hội nhập kinh tế khu vực và quốc tế.
-Tập trung nghiên cứu các sản phẩm mới từ dược liệu và giữ vững thị phần các sản phẩm truyền thống.
- Xây dựng thương hiệu TRAPHACO với khẩu hiệu “Công nghệ mới và bản sắc cổ truyền”.
- Xây dựng, hoàn thiện hệ thống quản lý theo các tiêu chuẩn GPs và ISO.
- Phát triển kinh doanh đa ngành nghề.
- Xây dựng văn hoá TRAPHACO.
- Đổi mới mô hình quản lý công ty theo mô hình công ty mẹ-công ty con.
Kế hoạch phát triển của công ty năm 2006
-Tổng doanh thu: 318 tỷ (tăng 30% so với kế hoạch năm 2005) Trong đó:
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E72
+ Hàng sản xuất: 250 tỷ (bao gồm 5 tỷ hàng xuất khẩu và hàng chương trình).
+ Hàng khai thác: 68 tỷ (trong đó hàng ủy thác 45 tỷ, hàng khai thác bán lẻ 13 tỷ, hàng khai thác bán buôn 10 tỷ)
-Lợi nhuận sau thuế đạt ít nhất 13 tỷ.
- Nộp ngân sách đầy đủ, đúng quy định.
- Lao động tăng 10% so với năm 2005.
-Thu nhập bình quân tăng ít nhất 10% so với năm 2005.
-Tiếp tục củng cố, nâng cao chất lượng của hệ thống kênh phân phối, giữ vững và tăng trưởng doanh thu của các sản phẩm truyền thống.
-Tiếp tục triển khai sản phẩm mới theo kế hoạch đã đề ra.
+ Nhà máy Văn Lâm: Đảm bảo tiến độ hoàn thành vào năm 2007.
+ Đầu tư xây dựng thành lập chi nhánh tại Đà nẵng.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
3.2.1 Hoàn thiện chính sách quản lý tài sản lưu động
3.2.1.1 Quản lý ngân quỹ Đến cuối năm 2005 lượng tiền mặt của công ty có thể xem là không hoàn toàn tốt nhưng cũng có thể coi là tạm ổn Tuy nhiên cán bộ quản lý cần kiểm soát chặt chẽ hơn và có biện pháp dự báo tốt hơn nhằm tránh sự biến động quá mạnh qua các năm, lúc thừa, lúc thiếu tiền mặt, trên cơ sở đó xây dựng kế hoạch cho các năm.
Bên cạnh đó nợ ngắn hạn của công ty chắc chắc sẽ tăng cao, chủ yếu là do công ty đang cần vốn để xây dựng nhà máy Văn Lâm, xây dựng và thành lập chi nhánh tại Đà Nẵng, do các khoản nợ mà khách hàng đã đặt trước.Chính vì vậy công ty cần có chiến lược cụ thể trong việc đảm bảo tốt nhu cầu tiền mặt để cung ứng hàng hóa, tránh tình trạng phải sử dụng nguồn tài trợ với chi phí cao. Đối với lượng tiền mặt dư thừa, công ty nên xem xét quan tâm đến các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao như: Trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc nhà nước… Mặc dù có thể nói so với tầm nhận thức thì việc đầu tư chứng khoán vẫn còn khá mới mẻ tại Việt Nam Sở dĩ công ty nên làm như vật
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E73 vì lượng tiền trong ngân quỹ không phải lúc nào cũng có thể sử dụng hết cả mà còn có lượng tiền nhàn rỗi chưa dùng đến Đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn có thể đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp lại dễ dàng đem đến ngân hàng xin chiết khấu với chi phí thấp khi có nhu cầu về tiền mặt.
3.2.1.2 Tăng cường năng lực quản lý các khoản phải thu
Trong 3 năm vừa qua, các khoản phải thu của công ty không ngừng tăng lên về số lượng nhưng tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động có xu hướng giảm xuống Sự gia tăng này thể hiện quy mô của doanh nghiệp tăng lên dẫn đến các khoản phải thu tăng lên Sự gia tăng trong khoản phải thu dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn, gây ứ đọng vốn, chi phí quản lý các khoản phải thu gia tăng, gây khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.Việc thu hồi nợ nhanh chóng góp phần đẩy nhanh tốc độ quay vòng của vốn làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Cụ thể trong những năm tới, công ty cần thực hiên một số biện pháp thu hồi các khoản nợ bằng chính sách tín dụng thương mại hợp lý:
Bước 1: Phân tích, đánh giá trước khi cấp tín dụng Đối với những hợp đồng có giá trị cao, việc thỏa thuận cấp tín dụng cho khách hàng phải được thực hiện bằng văn bản trên cơ sở gặp gỡ, phỏng vấn trực tiếp để loại trừ các hợp đồng ma.
Xem xét đánh giá khách hàng về khả năng thanh toán thông qua các báo cáo tài chính và các nguồn thông tin trung gian do bạn hàng, chu nợ của khách hàng cung cấp.
Xác định hạn mức tín dụng thương mại: Dựa vào tình hình tài chính và các khoản bảo đảm của khách hàng.
Trong trường hợp không có tài sản đảm bảo, nếu khách hàng không đủ thông tin cần thiết hoặc không phải khách hàng lâu năm thì cần có sự bảo lãnh của bên thứ ba.
Trong trường hợp có tài sản đảm bảo, giá trị khoản cấp tín dụng thương mại nên dựa trên giá trị thực tế của khoản đảm bảo.
Bước 2: Xây dựng và ký kết hợp đồng thương mại
Hợp đồng tín dụng thương mại ghi lại sự thỏa thuận giữa hai bên và là văn bản mang tính chất pháp lý xác định quyền và nghĩa vụ của các bên trong
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E74 quan hệ tín dụng thương mại Vì vậy công ty luôn phải thận trọng trong việc ký kết các hợp đồng thương mại để tránh những rủi ro đáng tiếc Trong hợp đồng tín dụng thương mại công ty cần ghi rõ: số tiền, lãi suất, thời hạn tín dụng, các loại bảo đảm, điều kiện thanh toán và các điều kiện khác.
Sau khi ký hợp đồng và cung cấp hàng hóa cho khách hàng, công ty cần có các biện pháp thu hồi các món nợ đúng như thời hạn trong hợp đồng, tránh các món nợ chồng chất khó có khả năng thu hồi.
- Với các khách hàng thanh toán đầy đủ trước hạn, công ty nên sử dụng hình thức chiết khấu thanh toán để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm.
- Với nhứng khách hàng đến hạn mà chưa thanh toán, công ty cần:
+ Gửi thư thông báo đốc thúc việc trả nợ’
+ Tìm hiểu nguyên nhân để kịp thời đưa ra quyết định.
Trong trường hợp khách hàng có khó khăn về tài chính mà vẫn cố gắng trả nợ, công ty cần gia hạn thêm và tính lãi phạt hoặc giảm lãi tùy mức độ quan hệ của khách hàng.
Trong trường hợp khách hàng cố tình lừa đảo, dây dưa nợ công ty cần tiến hành các thủ tuc pháp lý để đòi nợ bằng việc nhờ các cơ quan chức năng có thẩm quyền can thiệp…
Công việc cấp tín dụng thương mại hết sức khó khăn và phức tạp đòi hỏi phải có chuyên môn nghiệp vụ trong việc thẩm định, xem xét, ký kết hợp đồng đến việc thu hồi nợ Quá trình thành công hay thất bại còn phụ thuộc vào trình độ của cán bộ trực tiếp thực hiện Chính vì điều đó, trong thời gian tới, công ty cần lập ra một bộ phận chuyên trách trong việc sử lý các hợp đồng tín dụng, đào tạo bồi dưỡng thêm nghiệp vụ cho họ nhằm nâng cao nhận thức giúp họ hoàn thành công việc được giao.
3.2.1.3 Nâng cao quản lý hàng tồn kho dự trữ
Trong những năm gần đây, hàng hóa dự trữ tồn kho của công ty không ngừng tăng lên công ty cần phải có biện pháp đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng hóa nhằm hạn chế được sự mất mát, giảm chi phí bảo quản và giúp công ty nhanh
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E75 chóng thu hồi vốn kinh doanh Để góp phần cùng công ty nâng cao quản lý hàng tồn kho, công ty nên lưu tâm đến một số vấn đề sau:
Kiến nghị
Bên cạnh nỗ lực của doanh nghiệp, vai trò của cơ quan nhà nước thông qua cung cấp thông tin và các chính sách điều tiết vĩ mô có ý nghĩa rất quan trọng Giống như các doanh nghiếp sản xuất thuốc trong nước, để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cần có sự trợ giúp tạo điều kiện từ phía nhà nước và các cơ quan quản lý.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E80 Đối với các doanh nghiệp sản xuất thuốc sử dụng nhiều dược liệu trong nước như Traphaco, nhà nước nên có các biện pháp khuyến khích, tạo điều kiện giúp đỡ xây dựng thương hiệu cho các loại thuốc đặc trị có nguông gốc từ thảo dược.
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp dược như Traphaco đang tập trung đầu tư xây dựng về chiều sâu, nâng cấp nhằm thực hiên các quy định về thực hành tốt sản xuất thuốc (GMP) Tuy nhiên hầu hết các doanh nghiệp này là các doanh nghiệp vừa và nhỏ Nhà nước nên tạo điều kiện hơn nữa cho các doanh nghiệp này đảm bảo lộ trình thực hiện GMP. Đối với các doanh nghệp đã tạo được sản phẩm xuất khẩu như Traphaco nhà nước nên có các biện pháp khuyến khích, hỗ trợ về tài chính, giúp họ đẩy mạnh xuất khẩu sản phẩm.
Nhà nước nên đẩy mạnh công tác thông tin, tuyên truyền, định hướng một
“tập quán tiêu dùng dược phẩm nội” Đi đầu gương mẫu, Nhà nước nên có chính sách ưu tiên sử dụng thuốc sản xuất trong nước cho nhu cầu điều trị tại bệnh viện, thuốc phục vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu bằng nguồn ngân sách nhà nước và thuốc bảo hiểm y tế.
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E81
Thứ nhất, cán bộ quản lý cần kiểm soát chặt chẽ và có biện pháp dự báo nhu cầu tiền mặt tốt hơn nhằm tránh sự biến động quá mạnh qua các năm, lúc dư thừa, lúc thiếu tiền mặt trên cơ sở đó đánh giá cho các năm. Đối với lượng tiền mặt dư thừa, công ty nên xem xét và quan tâm tới các chứng khoán có tính chất ngắn hạn như trái phiếu kho bạc, tín phiếu kho bạc vừa đảm bảo tính thanh khoản rất an toàn lại vừa có tính sinh lời.
Thứ hai, tăng cường các khoản phải thu bằng cách tăng tốc độ thu Việc thu hồi nợ nhanh chóng góp phần đẩy nhanh tốc độ quay vòng của vốn làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Công ty cần tìm hiểu rõ khách hàng trước khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng, đồng thời phải theo dõi các khoản phải thu, tình hình hoạt động của khách hàng để có biện pháp điều chỉnh kịp thời. Công ty cần xây dựng quỹ dự phòng các khoản phải thu.
Thứ ba, trong những năm gần đây hàng tồn kho của công ty không ngừng tăng lên, công ty cần phải có biện pháp đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng hoá nhằm hạn chế được sự mất mát, giảm chi phí quản lý và giúp công ty thu hồi vốn kinh doanh Để góp phần cùng công ty nâng cao quản lý hàng tồn kho, công ty nên lưu tâm đến một số vấn đề sau:
- Xây dựng kế hoạch dự trữ hàng hoá nguyên vật liệu hợp lý vừa đảm bảo quá trình sản xuất được liên tục lại giảm được chi phí quản lý, đảm bảo hàng hoá nguyên vật liệu Xây dựng nhu cầu về tài sản lưu động từ đó xác định nguồn tài trợ sao cho tăng doanh thu và chi phí giảm ở mức có thể chấp nhận được.
- Thực hiện định kỳ kiểm kê, đánh giá lại hàng hóa tồn kho để có biên pháp sử lý kịp thời trong trường hợp mất mát, thiếu hụt, hư hỏng hàng hoá.
- Nâng cao quản lý hàng tồn kho thông qua sản xuất và bán hàng nhanh hơn.
Coi chất lượng vẫn là trọng tâm, hoàn thiện một bước nữa về chất lượng sản phẩm và dịch vụ đi kèm hướng tới các tiêu chuẩn quốc tế, tiếp tục đa dạng hoá sản phẩm đặc biệt các sản phẩm từ dược liệu. Ổn định giưc vững thị trường truyền thống của công ty hướng tới các thị trường mới Nếu như năm 2000 thị trường của công ty mới có 30 tỉnh thì tính đến hết năm 2004, công ty đã hoàn thành thiết lập các đại lý ở tất cả các tỉnh
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E82 thành trong cả nước Ngoài việc giữ vững thị trường trong nước công ty còn tích cực tiếp cận các thị trường nước ngoài.
Hoàn thiện các công cụ tài chính thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm của công ty như chính sách giá bán, chiết khấu bán hàng, chính sách tiền lương tiền thưởng đối với nhân viên bán hàng,…
Tăng cường đầu tư cho các hoạt động quảng bá thương hiệu, xúc tiến, yểm trợ bán hàng với nhiều hình thức đa dạng, hiệu quả để có thông tin và tư vấn sản phẩm nhanh nhất tránh lãng phí.
- Công ty cần đầu tư thêm máy móc thiết bị hiện đại theo tiêu chuẩn quốc tế, giám sát chặt chẽ quy trình sản xuất thuốc.
Thứ tư, để sử dụng hiệu quả tài sản lưu động công ty cần phải có đội ngũ cán bộ quản lý tài sản lưu động nhạy bén, kinh nghiệm Chính vì vậy, cần bố trí sắp xếp lại công việc cho phù hợp với trình độ của cán bộ công nhân viên, tạo điều kiện để cho các cán bộ của mình đi học tập nâng cao trình độ, kiến thức,…
Hoàng Thị Huyền Anh Tài Chính Doanh nghiệp 44E83