Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong các doanh nghiệp
Tổng quan về tài sản lưu động
1.1.Khái niệm tài sản lưu động
Căn cứ vào tính chất và vai trò tham gia vào quá trình sản xuất, tài sản của doanh nghiệp thường được chia thành hai bộ phận là tư liệu lao động và đối tượng lao động Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu mà nó có đặc điểm cơ bản là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, hình thái vật chất không thay đổi từ chu kỳ sản xuất đầu tiên cho đến khi bị xa thải khỏi quá trình sản xuất Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, đến chu kỳ sau lại phải sử dụng các đối tượng lao động khác Phần lớn các đối tượng lao động thông qua quá trình chế biến để hợp thành thực thể của sản phẩm như bông thành sợi, cát thành thủy tinh, một số khác bị mất đi như các nhiên liệu
Bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào cũng cần phải có các đối tượng lao động Lượng tiền ứng trước để thỏa mãn các nhu cầu về các đối tượng lao động gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Có thể định nghĩa tài sản lưu động là tất cả những tài sản có thể biến thành tiền mặt trong thời gian một năm Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu động được thể hiện ở các bộ phận tiền măt và các chứng khoán thanh khoản cao, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản lưu động khác Giá trị các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thường chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng giá trị tài sản của chúng.
1.2.Phân loại tài sản lưu động
Có nhiều cách phân loại tài sản lưu động có thể dựa vào hình thái biểu hiện, theo nguồn hình thành, nhưng thông thường người ta thường sử dụng cách phân loại theo vai trò của tài sản lưu động Theo cách phân loại này tài sản lưu động được chia thành 4 loại, đó là:
1.2.1 Tiền mặt và chứng khoán thanh khoản
Tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng Nó được sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ,…
Tỷ lệ sinh lời trực tiếp trên tiền mặt rất thấp thậm chí tỷ lệ sinh lời trên tiền giấy của doanh nghiệp và tiền trong tài khoản bảo chi có tỷ lệ sinh lời bằng không Trong khi đó, sức mua của tiền tệ luôn có khuynh hướng giảm do chịu ảnh hưởng của lạm phát, bởi vậy có thể nói tỷ lệ sinh lời thực, trực tiếp của tiền giấy và tiền gửi ngân hàng có tỷ lệ âm. Động cơ chủ yếu của việc nắm giữ tiền là để làm thông suốt quá trình tạo ra các giao dịch kinh doanh Bởi nếu sử dụng một loại tài sản khác có thanh khoản thấp có thể làm các chi phí giao dịch cao, mất nhiều thời gian hơn đối với một giao dịch kinh doanh thông thường Động cơ giữ tiền mặt có thể coi là động cơ kinh doanh.
Một động cơ quan trọng khác đối vơi việc nắm giữ tiền mặt là động cơ phòng ngừa: Tiền mặt được tồn trữ nhăm mục đích duy trì khả năng thanh khoản chung cho doanh nghiệp tại mọi thời điểm.
Thông thường ngoài việc nắm giữ tiền mặt, các doanh nghiệp còn đầu tư vào các loại chứng khoán ngắn hạn, có tính thanh khoản cao chẳng hạn như trái phiếu kho bạc, kỳ phiếu, thương phiếu ngắn hạn,… Khác với tiền mặt ngoài khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh chóng với chi phí rẻ, chứng khoán ngắn hạn còn đóng vai trò trong việc đem lại thu nhập cho doanh nghiệp mà tiền mặt không có được Khi có nhu cầu tiền mặt, doanh nghiệp sẽ bán số chứng khoán ngắn hạn đổi lấy tiền mặt dễ dàng.
Trong quá trình luân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vật tư hàng hóa dự trữ, tồn kho là những “bước đệm” cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng tồn kho của doanh nghiệp có ba loại: nguyên liệu thô, sản phẩm dở dang và sản phẩm hoàn thành Nguyên liệu thô là những nguyên liệu và bộ phận, linh kiện rời do các doanh nghiệp mua và sử dụng trong quá trình sản xuất Trong sản xuất nếu doanh nghiệp mua nguyên liệu với số lượng quá lớn hay quá nhỏ đều không đạt hiệu quả tối ưu Bởi nếu mua với số lượng quá lớn sẽ chịu nhiều chi phí tồn trữ và rủi ro hàng hóa bị hư hao, mất mát,… Mặt khác, nếu mua nguyên liệu với số lượng quá nhỏ có thể dẫn đến gián đoạn sản xuất và làm tăng những chi phí không cần thiết và không đạt hiệu quả cao.
Do đó doanh nghiệp sẽ có lợi khi mua vừa đủ nguyên liệu để tạo ra một
“miếng đệm an toàn” giữa cung ứng và sản xuất Tồn kho trong quá trình sản xuất là các nguyên liệu nằm lại từ công đoạn của dây truyền chế tạo Thông thường, không thể có sự đồng bộ hoàn toàn giữa các công đoạn sản xuất của doanh nghiệp, bởi các bộ phận sản xuất không thể có cùng công suất hoạt động tại mọi thời điểm Bởi vậy mỗi công đoạn sản xuất đều có một lượng tồn kho riêng trong quá trình sản xuất nếu không có một lượng nguyên liệu hay bán thành phẩm dự trữ nào đó thì một công đoạn sẽ bị hoàn toàn lệ thuộc vào các bộ phận đứng trước nó Do đó các loại nguyên vật liệu tồn kho có tác dụng tạo ra sự thông suốt và tính hiệu quả trong quá trình sản xuất Dây truyền sản xuất càng dài, và các công đoạn sản xuất càng nhiều sẽ dẫn tới nhu cần tồn kho càng lớn.
Cuối cùng, sản phẩm hoàn thành tồn kho tạo thành “khoảng an toàn cần thiết” giữa sản xuất và tiêu thụ Những doanh nghiệp có đặc điểm kinh doanh mang tính mùa vụ và có quy trình chế tạo tốn nhiều thời gian thường có khối lượng sản phẩm hoàn thành tồn kho lớn, bởi nhu cầu đối với sản phẩm trong mùa tiêu thụ vượt quá năng lực sản xuất của doanh nghiệp và ngược lại Do đó, các doanh nghiệp này cần phải có sản phẩm dự trữ.
Bên cạnh tác dụng duy trì khả năng hoạt động thông suốt của dây truyền sản xuất và các hoạt động phân phối, các loại hàng hóa tồn kho còn có tác dụng ngăn chặn những bất chắc trong sản xuất Chẳng hạn, nguyên liệu tồn kho cần được duy trì để làm giảm tính không chắc chắn của sự chậm trễ ngoài dự kiến trong vận chuyển, giao hàng Dĩ nhiên sự chậm trễ này có thể xảy ra bởi rất nhiều lý do như sự mất khả năng cung ứng đột ngột của nhà cung cấp, do thiên tai hay do sự chậm trễ trong vận chuyển.
1.2.3 Các khoản phải thu Để thắng lợi trong sự cạnh tranh mạnh mẽ giữa các đối thủ, ngoài các yếu tố như chất lượng sản phẩm, giá cả, dịch vụ thì một việc không thể thiếu là bán chịu Đây là hành động mà người mua chưa trả tiền ngay khi nhận được đơn hàng Hình thức mua bán chịu này gọi là tín dụng thương mại.Nó thể hiện sự tin tưởng lẫn nhau giữa người mua và người bán, là cơ sở cho mối quan hệ làm ăn lâu dài Tuy nhiên quy mô của các khoản phải thu ra sao, thời hạn tín dụng như thế nào phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố như quy mô doanh nghiệp, nhu cầu sản phẩm trên thị trường trong từng thời kỳ lẫn chính sách tín dụng của doanh nghiệp Thông thường, các doanh nghiệp bao giờ cũng muốn thu được tiền ngay, bởi vừa an toàn lại đỡ mất thời gian lẫn chi phí đòi nợ Tuy nhiên, với doanh nghiệp có tình hình tài chính mạnh, có uy tín hơn hoặc trường hợp thị trường đang dư thừa hàng hóa lại nhiều đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp sẽ dễ dàng bán hàng trả chậm, còn trong nhiều trường hợp hàng hóa khan hiếm thì khó có cớ gì doanh nghiệp lại nới lỏng chinh sách tín dụng thương mại.
Có thể nói, hoạt động tín dụng thương mại có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như:
Tín dụng thương mại góp phần đẩy mạnh khối lượng hàng hóa tiêu thụ, giảm chi phí tồn kho.
Tín dụng thương mại góp phần làm tăng doanh thu do có nhiều người mua hàng hơn.
Tín dụng thương mại làm cho tài sản cố định được sử dụng hiệu quả hơn và phần nào hạn chế được hao mòn vô hình.
Việc cấp tín dụng thương mại làm tăng chi phí kiểm soát trong đòi nợ, có nghĩa là làm tăng chi phí trong hoạt động của doanh nghiệp.
1.2.4 Các tài sản lưu động khác
Bên cạnh các tài sản lưu động như trên, doanh nghiệp còn có các loại tìa sản lưu động khác như:
Chi phí trả trước: Là những khoản chi phí mà thực tế doanh nghiệp đã chi nhưng chưa được tính là chi phí trong kỳ.
Tạm ứng : Là số tiền doanh nghiệp chi trước cho cán bộ công nhân viên khi đi công tác, trước khi nhận lương.
Thế chấp : Là tài sản được doanh nghiệp đưa ra làm tài sản bảo đảm để vay vốn.
Ký cược: Là tiền đặt cược của doanh nghiệp khi thuê tài sản.
Ký quỹ: là tiền hoặc tài sản của doanh nghiệp gửi để làm tin.
1.3.Cơ cấu tài sản lưu động và nguồn tài trợ cho tài sản lưu động
1.3.1.Cơ cấu tài sản lưu động
Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp được trình bày dưới dạng cân đối số dư các tài khoản kế toán: Một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn.
Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Đó là tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Cơ cấu tài sản lưu động là tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản của doanh nghiệp Tùy thuộc vào loài hình sản xuất kinh doanh, thời điểm khác nhau, chính sách tài chính của từng doanh nghiệp mà cơ cấu tài sản lưu động là khác nhau Đối với doanh nghiệp sản xuất thì tỷ trọng tài sản lưu động chiếm trên 50% tổng tài sản của doanh nghiệp, còn đối với doanh nghiệp xây dựng và kinh doanh dịch vụ thì tỷ trong này nhỏ hơn dưới 50%.
Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
1.Quản lý tài sản lưu động
Xuất phát từ vai trò của tài sản lưu động ta thấy rằng, quản lý tài sản nói chung và quản lý tài sản lưu động nói riêng trở thành một trong những nội dung quan trọng nhất của quản trị tài chính doanh nghiệp, quản lý tài sản lưu động bao gồm quản lý tiền mặt và chứng khoán thanh khoản, quản lý dự trữ, tồn kho và quản lý các khoản phải thu.
* Đặc điểm của quản lý tài sản lưu động
- Phân bổ đủ để đảm bảo ổn định sản xuất kinh doanh: Khi doanh nghiệp phân bổ đủ tài sản lưu động thì sẽ chủ động hơn trong mọi hoạt động của mình đồng thời sẽ tiết kiệm được thời gian và chi phí.
- Đánh đổi giữa lợi nhuận và khả năng thanh toán: Tính thanh khoản của tài sản lưu động là khả năng chuyển đổi thành tiền trong một khoảng thời gian xác định, tính thanh khoản càng cao thì sẽ giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc thanh toán tạo được niềm tin với khách hàn, từ đó sẽ tạo cho doanh nghiệp những cơ hội tốt trong kinh doanh.Từ đó đem lại càng nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Các nhà quản trị cần nắm vững hai đặc điểm cơ bản trên để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp mình.
Quản lý tài sản lưu động thực chất là trả lời câu hỏi: Doanh nghiệp có nên dự trữ không và dự trữ bao nhiêu là đủ? Có nên bán chịu không? Nếu bán chịu thì thời gian cấp tín dụng thương mại là bao nhiêu? Cần dự trữ lượng tiền măt bao nhiêu là hợp lý? Có quản lý tôt được tài sản lưu động và cơ cấu tài sản lưu động hợp lý thì doanh nghiệp mới không bị ứ đọng vốn, đáp ứng được yêu cầu sản xuất mà vẫn đảm bảo khả năng thanh toán, nâng cao hiệu quả sản xuất, đưa doanh nghiệp đến thành công.
1.1.1 Lý do phải giữ tiền mặt và lợi thế của việc giữ đủ tiền mặt
Tiền mặt bản thân nó là tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh cũng là vấn đề cần thiết, điều đó xuất phát từ những lý do sau:
- Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày.Những giao dịch này thường là thanh toán cho khách hàng và thu tiền từ khách hàng, từ đó tạo nên số dư giao dịch.
- Bù đắp cho ngân hàng từ việc ngân hàng cung cấp cho các dịch vụ cho doanh nghiệp Số dư tiền mặt loại này gọi là số dư bù đắp.
- Đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trường hợp biến động không lường trước được của các luồng tiền vào ra Loại tiền này tạo nên số dư dự phòng.
- Hưởng lợi thế trong thương lượng mua hàng Loại tiền này tạo nên số dư đầu cơ.
Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, việc giữ đủ là cần thiết nhưng việc giữ đủ tiền mặt phục vụ cho sản xuất kinh doanh có những lợi thế sau:
+ Khi mua các hàng hóa dịch vụ nếu có đủ tiền mặt, công ty có thể được hưởng lợi thế chiết khấu.
+ Giữ đủ tiền mặt, duy trì tốt chỉ số thanh toán ngắn hạn giúp doanh nghiệp có thể mua hàng với những điều kiện thuận lợi và được hưởng mức tín dụng rộng rãi.
+Giữ đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp tận dụng được cơ hội trong kinh doanh do chủ động trong các hoạt động thanh toán chi trả.
Chứng khoán thanh khoản cao
Bán những chứng khoán thanh khoản cao để bổ sung cho tiền mặt Đầu tư tạm thời bằng cách mua chứng khoán có tính thanh khoản cao
+ Khi có đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp đáp ứng được nhu cầu trong trường hợp khẩn cấp như đình công, hỏa hoạn, chiến dịch marketing của đối thủ cạnh tranh,vượt qua khó khăn do yếu tố thời vụ và chu kỳ kinh doanh.
Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng.
Sự quản lý này liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các tài sản gắn với tiền mặt như các loại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao.
Các loại chứng khoán gần như tiền mặt giữ vai trò như một bước đệm cho tiền mặt, vì nếu số dư tiền mặt nhiều doanh nghiệp có thể đầu tư vào chứng khoán có khả năng thanh khoản ca, nhưng khi cần thiết cũng có thể chuyển đổi chúng sang tiền mặt một cách dễ dàng và tốn ít chi phí Như vậy quản trị tài chính người ta sử dụng chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để duy trì tiền mặt ở mức độ mong muốn.
Ta có thể thấy điều này qua sơ đồ luân chuyển sau:
Từ sơ đồ trên cho chúng ta cách nhìn tổng quát trong quản lý tiền mặt bởi vì cũng như các tài sản khác, tiền mặt là một loại hàng hóa đặc biệt – một tài sản có tính lỏng nhất.
Trong kinh doanh, doanh nghiệp cần có một lượng tiền mặt và phải dùng nó để trả cho các hóa đơn một cách đều đặn Khi lượng tiền mặt này hết, doanh nghiệp phải bán các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để lại có lượng tiền như ban đầu Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đấy chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi Áp dụng mô hình dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ, ta có lượng dự trữ tiền mặt tối ưu M * là:
M * : Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm
Cb : chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản ( chi phí đặt hàng) i : Lãi suất
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO
Tổng quan về công ty cổ phần traphaco
1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty:
Với bề dày hơn 30 năm hình thành và phát triển, công ty cổ phần TRAPHACO đã trải qua nhiều biến đổi về tên gọi, qui mô hoạt động đến hình thức hoạt động.
Tiền thân của công ty Cổ phần TRAPHACO là một xưởng dược Đường sắt được thành lập vào ngày 28/11/1972 với nhiệm vụ sản xuất thuốc cho cán bộ công nhân viên ngành Đường sắt dưới hình thức tự sản xuất, tự tiêu dùng nên quy mô vẫn còn hết sức hạn hẹp. Đến tháng 6 năm 1993, xưởng được mở rộng và đổi tên thành Xí nghiệp dược phẩm Đường sắt với tên giao dịch là TRAPHACO theo Nghị định 388/HĐBT của Hội đồng Bộ trưởng đảm nhận chức năng chủ yếu là sản xuất và thu mua dược liệu.
Khi Sở y tế Đường sắt được chuyển sang Bộ GTVT quản lý vào tháng 8 năm 1993, Xí nghiệp dược phẩm Đường sắt được đổi tên thành Xí nghiệp Dược TRAPHACO trực thuộc Sở y tế GTVT.
Ngày 16/05/1994, Bộ GTVT ra quyết định thành lập Công ty Dược TRAPHACO với chức năng, nhiệm vụ:
-Thu mua dược liệu và sản xuất thuốc chữa bệnh.
-Sản xuất và kinh doanh thiết bị y tế.
-Đáp ứng thuốc cho nhu cầu phòng và chữa bệnh của cán bộ công nhân ngành GTVT và nhân dân với mục tiêu đảm bảo kinh doanh có lãi.
Theo quyết định số 535 QĐ/TCCB-LĐ của Bộ GTVT ngày 13/03/1997, công ty lại một lần nữa được đổi tên thành Công ty Dược và Thiết bị vật tư y tế TRAPHACO.
Hai năm 1999 và 2000 thực sự là bước ngoặt lớn đối với công ty Công ty Dược và Thiết bị vật tư y tế TRAPHACO đã tiến hành cổ phần hoá theo quyết định 2566/QĐ-BGTVT ngày 27/09/1999 của Bộ GTVT Vốn điều lệ của công ty là 9.900 triệu đồng.Cơ cấu gồm : 45% vốn Nhà nước, 45% vốn của CBCNV trong công ty, 10% huy động từ bên ngoài Đại hội đồng cổ đông được thành lập 15/11/1999 Công ty cổ phần Dược và Thiết bị y tế TRAPHACO chính thức đi vào hoạt động ngày 01/01/2000, cho đến nay trụ sở chính của công ty vẫn đặt tại 75 Yên Ninh, Ba Đình, Hà Nội.
Ngày 05/07/2001, công ty được đổi tên thành công ty cổ phầnTRAPHACO với mục đích kinh doanh đa ngành nghề phù hợp với xu hướng nền kinh tế mới Chức năng hoạt động của công ty được mở rộng, bao gồm:
-Sản xuất kinh doanh dược phẩm, hoá chất, vật tư và thiết bị y tế
-Pha chế thuốc theo đơn
-Thu mua, nuôi trồng, chế biến dược liệu
-Sản xuất, buôn bán thực phẩm, rượu bia, nước giải khát
-Sản xuất, buôn bán mỹ phẩm
-Tư vấn sản xuất, dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực y dược
-Kinh doanh xuất nhập khẩu.
Như vậy quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần TRAPHACO có 2 giai đoạn đáng chú ý
Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung trước đây, công ty sản xuất và tiêu thụ theo chỉ tiêu kế hoạch của Nhà nước nên không được tự chủ trong sản xuất kinh doanh Do vậy, cũng như nhiều doanh nghiệp nhà nước cùng thời khác công ty chưa phát huy hết tiềm năng và lợi thế của mình dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh đạt được trong thời gian này chưa cao.
Chuyển sang hoạt động trong cơ chế thị trường dưới tác động của “cú huých” cổ phần hoá với hình thức sở hữu mới, bộ máy nhân sự mới như tiếp sức cho TRAPHACO, công ty đã thực sự chuyển mình để đạt được những kết quả đáng khích lệ Công ty cổ phần TRAPHACO là doanh nghiệp Dược phẩm đầu tiên đạt giải thưởng Sao vàng Đất Việt do Hội Trung ương Hội Liên hiệp Thanh niên Việt Nam và Trung ương Hội các doanh nghiệp trẻ Việt Nam trao tặng Các sản phẩm của công ty được người tiêu dùng tín nhiệm, 7 năm liền được bình chọn Hàng Việt Nam chất lượng cao Công ty còn đạt được nhiều giải thưởng khác như giải “Quả cầu vàng” cho doanh nghiệp, giải thưởng Bông sen vàng, chân dung Bạch Thái Bưởi do Bộ Công nghiệp trao tặng
Công ty Cổ phần TRAPHACO đã trở thành một trong 10 doanh nghiệp dược có doanh thu cao nhất cả nước và được tặng thưởng rất nhiều danh hiệu. Năm 2004, công ty đạt giải “Quả cầu vàng” cho doanh nghiệp và 3 huy chương vàng cho sản phẩm: Hoạt huyết dưỡng não, Boganic, Sáng mắt tại Hội chợ HVNCLC phù hợp tiêu chuẩn Tại Hội chợ Việt Nam hội nhập kinh tế Quốc tế, công ty giành danh hiệu “Thương hiệu nổi tiếng” Ngoài ra hệ thống cửa hàng của công ty còn nhận được Giấy chứng nhận 03 nhà thuốc kiểu mẫu đầu tiên ở
Hà Nội do Sở Y tế Hà Nội cấp Tháng 3/2005 tập thể nữ cán bộ khoa học Công ty đã đoạt giải thưởng Kovalevskaia do trung ương hội liên hiệp phụ nữ Việt
Nam và ủy ban giải thưởng Kovalevskaia trao tặng Năm 2005 tiếp tục được Ủy ban trung ương hội liên hiệp thanh niên Việt Nam tặng giả thưởng “Sao vàng đấtViệt” cho sản phẩm Boganic và cũng là năm thứ 9 liên tiếp công ty đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao do người tiêu dùng bình chọn Năm 2005 với những thành tích đạt được, công ty cổ phần Traphaco đề nghị Chính phủ tặng cờ đơn vị hoàn thành suất sắc nhiệm vụ Ngoài ra công ty còn đạt được rất nhiều bằng khen, danh hiệu thi đua do Chính pủ khen thưởng…
Những kết quả kinh doanh chủ yếu của công ty Cổ phần TRAPHACO trong những năm gần đây:
Lợi nhuận sau thuế(tỷ đ)
Thu nhập bq (triệuđ/tháng
(Nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh của công ty cổ phần Traphaco)
Sự tăng trưởng của công ty, đặc biệt sau khi cổ phần hoá là đều đặn và liên tục với tốc độ cao Lợi nhuận sau thuế tăng ở mức ổn định, do đó làm tăng tích luỹ nội bộ, góp phần cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên trong công ty. Đó là sự tăng trưởng có hiệu quả, có chất lượng cả về sản phẩm, về sản xuất kinh doanh và cả về uy tín của công ty Sự tăng trưởng này hứa hẹn giai đoạn phát triển có tính bền vững do xuất phát từ động lực nội sinh, do nhân tố con người có trình độ, có ý thức cao và được đãi ngộ xứng đáng, do biết tích luỹ đầu tư phát triển đúng trọng điểm…
2 Cơ cẩu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Do hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh dược phẩm chăm sóc và chữa bệnh cho con người, loại hàng hoá đặc biệt có hàm lượng khoa học kỹ thuật cao, ảnh hưởng xã hội rộng lớn nên chính sách ưu tiên hàng đầu của TRAPHACO là chiến lược con người Đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty liên tục được đào tạo và đào tạo lại với ngân sách hàng năm 0,5% doanh thu. Độ tuổi trung bình của cán bộ công nhân viên trong công ty hiện nay rất trẻ : 31,5 với 74,3% lao động có tuổi đời từ 18-35 Đây là lực lượng lao động trẻ, có nhiệt huyết, có trình độ cao Ngoài các dược sỹ, công ty còn có một đội ngũ các kỹ sư, cử nhân kinh tế, luật, mỹ thuật…và đội ngũ công nhân với trình độ chuyên môn vững vàng Đội ngũ tương đối đông đảo này đảm bảo cho guồng máy của công ty hoạt động hiệu quả.
Hiện tại, công ty có số lượng cán bộ công nhân viên trên 700 người Đây là quy mô lao động của một doanh nghiệp vừa, lao động nữ luôn chiếm trên 50% Đại hôi đồng cổ đông
Ban giám đốc Ban kiểm soát
Phòng TC-HC Phòng tài vụ Phòng ké hoạch Phòng nghiên cứu phát triển Phòng đảm bảo chất lượng Phòng kiểm tra chất lượng Phòng kinh doanh
Phân xưởng vên nén Phân xưởng viên hoàn Phân xưởng thực nghiệm Phân xưởng sơ chế Phân xưởng thuốc bột Phân xưởng thuốc mỡ Phân xưởng thuốc ống Phân xưởng tây y tổng số lao động toàn công ty vì sản xuất thuốc đòi hỏi cẩn thận, tỉ mỉ theo đúng quy trình phù hợp với lao động nữ Nhìn chung, đội ngũ lao động của công ty có trình độ với gần 30% có trình độ trên Đại học và đại học, trung cấp chiếm 16%, còn lại là sơ cấp và công nhân Đây chính là nền tảng vững chắc để công ty có thể đứng vững và phát triển Tuy nhiên trong thời gian tới, công ty sẽ tích cực mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh thì số lượng và chất lượng của đội ngũ lao động cần được nâng cao thêm nữa.
2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần Traphaco
Sơ đồ 1: BỘ MÁY TỔ CHỨC – CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần
1.Tình hình sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Traphaco
Thông qua bảng cơ cấu tài sản lưu động của công ty cổ phần Traphaco ta thấy trong ba năm vừa qua quy mô tài sản lưu động không ngừng tăng lên, cụ thể năm 2003 là 74145,437 triệu đồng đến năm 2005 là 121213,952 triệu đồng tăng so với năm2004 là 40,76% Quy mô tài sản lưu động tăng lên như vậy là công ty mô rộng quy mô sản xuất và lượng hàng tồn kho tăng lên
Biểu 5 : CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 So sánh 2004/2003 So sánh 2005/2004
Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Tiền Tỷ trọng Vốn bằng
Tài sản lưu động khác
(Nguồn: Báo tài chính của Công ty cổ phần Traphaco)
Trong cơ cấu tài sản lưu động, trong hai năm gần đây tỷ trọng giá trị hàng tồn kho có xu hướng tăng và giữ mức 47% tổng giá trị tài sản lưu động Khoản phải thu có xu hướng giảm tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động chiếm tỷ trọng từ 51,69% năm2003 xuống 39,69 năm 2005 Tiền mặt có xu hướng biến động thất thường lúc tăng, lúc giảm Lý do có sự biến động tỷ trọng gia trị các thành phần trong tài sản lưu động như vậy là do quy mô sản xuất của công ty trong những năm gần đây không tăng lên, các khoản phải thu có xu hướng giảm do công ty đã có các biện pháp thích hợp trong việc thu hồi các khoản phải thu Các khoản dự trữ tồn kho có xu hướng tăng tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động là do quy mô sản xuất tăng, lương dự trữ nguyên vật liệu tăng, sản phẩm sản xuất ra ngày càng nhiều. Trước tình hình đó doanh nghiệp cần phải có các biện pháp thúc đẩy quá trình tiêu thụ sản phẩm hiệu quả hơn giảm bớt lượng hàng tồn kho, giảm chi phí lưu kho.
Do đặc trưng là doanh nghiệp vừa sản xuất vừa kinh doanh nên tỷ trọng trong tài sản lưu động trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản Năm 2003 là 56,85% đến năm 2005 tăng lên 63,4% Nhìn trung tỷ trọng về tài sản lưu động trọng tổn tài sản của công ty vẫn thấp hơn so với trung bình ngành (65%) là do công ty đang trong quá trình xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật cho quá trình sản xuất nên tỷ trọng tài sản lưu động còn lớn Đến năm 2005 tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản đang tăng gần với trung bình ngành là do một số nhà máy của công ty đã đưa vào hoạt động ổn định.
Trong ba năm vừa qua quy mô sản xuất kinh doanh của công ty không ngừng tăng lên và đã thu được những thành công nhất định Bên cạnh đó vẫn không còn ít những khó khăn mà công ty cần khắc phục để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động nói riêng và tổng tài sản nói chung Công ty cần có các biện pháp tài chính thích hợp nhằm giảm lượng hàng hóa tồn kho, giảm bớt sự chiếm dụng vốn của khách hàng, và tăng nhanh tốc độ lưu chuyển của tài sản lưu động.
Biểu 6: NGUỒN TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Đơn vị: triệu đồng
2004 Năm 2005 So sánh 2004/2003 So sánh
(Nguồn: báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Traphaco)
Nguồn tài trợ chính cho công ty chủ yếu là nguồn vốn vay và vố chủ sở hữu. Trong công ty nguồn nợ phải trả thường chiếm tỷ trọng 60% tổng nguồn vốn và không ngừng tăng qua các năm Năm 2003 tổng nguồn vốn của công ty là 130431,628 triệu đồng năm 2005 đã tăng lên 191193,379 triệu đồng tương đương tăng 46,59% Nguồn vốn của công ty tăng lên là nguồn tài trợ rất quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nguồn vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp năm 2003 là 21776,626 triệu đồng, năm 2004 là 16878,708 tr.đồng, năm 2005 là 17177,834 tr.đồng Năm 2004, tổng tài sản lưu động ròng của công ty có giảm so với năm
2003 chủ yếu do công ty tăng dự trữ nhiều hơn tăng nợ ngắn hạn Qua đây ta thấy vốn lưu động ròng của công ty không ngừng biến động qua các năm nhưng luôn giữ giá trị dương, điều này có nghĩa là nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi tài trợ cho tài sản cố định được đầu tư vào tài sản lưu động Đồng thời do tài sản lưu động lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn nên khả năng thanh toán của công ty là tốt.
Bên cạnh nguồn vốn lưu động ròng tài trợ cho tài sản lưu động, công ty cần quan tâm đến các nguồn tài trợ khác như nguôn vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng và các khoản chiếm dụng vốn của khách hàng vừa giảm chi phí lại tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
2 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động qua các chỉ tiêu
2.1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Biểu 7 : B ẢNG CÁC CHỈ TIÊU THANH TOÁN CỦA CÔNG TY
(triệu đồng) 74145,437 86111,26 121213,952 16,14 40,76 a) Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành của công ty giảm dần qua các năm Nếu như năm 2003 tỷ số này là 1,42 lần thì đến năm 2005 giảm xuống còn 1,17 lần, tương ứng giảm so với năm 2004 là 3,305%. Điều này cho thấy, tài sản lưu động của công ty tăng qua các năm nhưng tốc độn tăng của tài sản lưu động chậm hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn Nếu như so với năm 2003 thì năm 2004 tổng nợ ngắn hạn tăng 32,2% trong khi đó tổng tài sản lưu động chỉ tăng 16,14% Năm 2005 công ty đã phải dùng tới 85,82% giá trị tài sản lưu động để thanh toán các khoản nợ Điều này cũng có thể chấp nhận được bởi công ty đang trong quá trình xây dựng cơ sở vật chất để ốn định sản xuất nên nợ ngắn hạn tăng nhanh cũng là điều dễ chấp nhận Song về lâu dài công ty cần có các biện pháp tài chính nhằm làm cải thiện khả năng thanh toán của công ty, trang trải các khoản nợ
Phần phân tích trên đây bổ sung xem xét nợ ngắn hạn và tài sản lưu động, từ đó, nguyên nhân biến động được chỉ rõ thông qua phân tích biến động khả năng thanh toán hiện hành trong mối quan hệ với mức tăng giảm về số tương đối của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn Từ đó, có thể xác định cụ thể hướng điều chỉnh cơ cấu vốn, cơ cấu đầu tư, cải thiện khả năng thanh toán. b) Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh cũng biến động cùng với xu hướng biến động của tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành Năm 2003 từ 0,88 lần giảm xuống còn 0,61 lần năm 2004, tương ứng với tỷ lệ giảm là 28,4%, năm 2005 giảm so với năm 2004 là 3,17% Để biết được nguyên nhân biến động của tỷ số khả năng thanh toán nhanh ta xem xét tình hình biến động của tài sản lưu động thông qua các khản mục trong tài sản lưu động (bảng…) Ta thấy, tỷ trọng dự trữ có xu hướng tăng và thường chiếm khoảng 47% tổng tài sản lưu động của công ty Trong khi đó lượng tiền mặt thì biến động năm 2004 giảm 20,22 % so với năm 2003, đến năm 2005 lại tăng 142,03% so với năm 2004 Khoản phải thu của công ty cũng có xu hướng giảm tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động trong những năm gần đây, từ 51,69% năm 2003 giảm xuống còn 39,69 trong năm 2005 Chính vì tỷ trọng dự trữ lớn, tốc độ tăng dự trữ cao, trong khi tỷ trọng tiền và khoản phải thu giảm đã làm cho tỷ số về khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm Vì vậy, mặc dù vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn nhưng doanh nghiệp không thể đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần dùng đến tài sản dự trữ Tài sản lưu động khó chuyển thành tiền nhất trong tài sản lưu động và dễ bị lõ nhất nếu được bán Do đó, công ty nên điều chỉnh cớ cấu tài sản để cải thiện khả năng thanh toán nhanh, giảm được chi phí, thời gian chuyển dự trữ thành tiền khi có nhu cầu thanh toán. c) Tỷ số khả năng thanh toán tức thời
Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn bằng tiền của công ty Trong ba năm vừa qua tỷ số khả năng thanh toán tức thời của công ty biến động tăng giảm thất thường, nếu như năm 2003 tỷ số này là 0,12 lần thì đến năm
2004 giảm xuống hơn một nửa xuống còn 0,057 lần và năm 2005 là 0,114 lần. Nguyên nhân của sự biến động này là do lượng tiền mặt và nợ ngắn hạn của công ty biến động không cùng xu hướng Nợ ngắn hạn của công ty không ngừng tăng lên từ năm 2003-2005, trong khi đó lượng tiền mặt của công ty biến động tăng giảm thất thường, năm 2004 giảm 20,22% so với năm 2003, nhưng năm 2005 lại tăng 142,03% so với năm 2004 Nhìn chung, khả năng thanh toán tức thời của công ty là thấp và không ổn định Nếu như trong trường hợp có những khoản cần thanh toán tức thời thì công ty khó mà đáp ứng được sẽ gây khó khăn cho hoạt động của công ty Mặc dù tiền mặt là tài sản gần như không sinh lãi song giữ đủ lượng tiền mặt công ty sẽ được hưởng lợi thế trong thanh toán, đáp ứng nhanh chóng các khoản thanh toán của doanh nghiệp lại tốn ít thời gian và chi phí, lượng tiền mặt dư thừa công ty có thể đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao…
2.2 Cơ cấu tài chính Đã được phân tích trong phần 1.1 trong mục tình hình sử dụng tài sản lưu động tại công ty.
Biểu 8 : CÁC CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay khoản phải thu (vòng) 3,87 5,25 5,54 1,38 35,66 0,29 5,52
Kỳ thu tiền bình quuân
Số ngày tồn kho (ngày) 68,57 76,27 75,59 7,7 12,23 -0,68 -0,89
Số ngày một vòng quay
TSLĐ (ngày) 180 158,59 163,64 -21,41 -11,89 5,05 3,18 a) Vòng quay tiền
Ta thấy, vòng quay tiền của công ty luôn luôn biến động, năm 2003 là 24,21 vòng, năm 2004 tăng lên 39,82 vòng, đến năm 2005 lại giảm xuống là 22,57 vòng. Nguyên nhân là do doanh thu của công ty tăng liên tục trong khi đó lượng tiền của công ty không biến động cùng xu hướng Công ty cần phải quan tâm đến chỉ tiêu này, bởi vì tiền là tài sản quay vòng nhanh, ít rủi ro nhất trong tài sản lưu động, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong thanh toán của công ty Vì vậy, tăng hiệu quả sử dụng tiền là tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh Phân tích chỉ tiêu vòng quay tiền nhà quản trị thấy được hiệu quả sử dụng tiền, từ đó có biện pháp đẩy nhanh vòng quay tiền, tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh. b) Vòng quay Dự trữ
Vòng quay dự trữ của công ty đang có xu hướng giảm dần Nếu như năm
2003 là 24,21 vòng thì năm 2004 là 4,72 vòng, giảm so với năm 2003 là 10,09%, năm 2005 giảm xuống còn 4,46 vòng Vòng quay dự trữ giảm do tốc độ tăng doanh thu thấp hơn tốc độ tăng dự trữ, ta thấy tốc độ tăng dự trữ trong mấy năm gần đây là rất nhanh, tăng trên 40% mỗi năm Sự gia tăng giá trị dự trữ chủ yếu do tăng nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và hàng hoá Trong thời gian tới công ty cần có biện pháp nâng cao hiệu quả quản lý dự trữ, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm.
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Traphaco
Nhìn chung qua ba năm hoạt động công ty cổ phần Traphaco đã thu được những thành công nhất định trong công tác quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
Doanh thu của công ty không ngừng tăng lên, năm 2005 là 266,6 tỷ, vượt 13,4% kế hoạch được giao, tăng gần 40% so với năm 2004 Đời sống của cán bộ nhân viên trong công ty không ngừng được nâng lên Có được thành tích này là do sự nỗ lực của tập thể cán bộ công nhân viên công ty.
Tình hình tài chính của công ty tương đối ổn định, thực hiện nghĩa vụ với nhà nước đúng quy định.
Quy mô tài sản lưu động tăng lên nhanh chóng, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động từng bước được nâng lên, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tiền có xu hướng giảm dần,…
Công ty đã mở rộng được mạng lưới phân phối rộng khắp cả nước, bước đầu hoàn thành nhiệm vụ chuẩn bị thị trường cho đầu tư lớn trong sản xuất, tạo ra được lợi thế dài hạn cho công ty.
Công ty không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, tích cực nghiên cứu nhiều sản phẩm mới độc đáo, có chất lượng tốt, giá cả hợp lý phù hợp với nhu cầu của thị trường, thực hiện chính sách ổn định giá cả.
2.Thuận lợi và khó khăn
- Công ty cổ phần TRAPHACO đã trải qua hơn 30 năm hoạt động sản xuất kinh doanh từ một xưởng dược nhỏ vươn lên thành một doanh nghiệp dược nằm trong top 10 doanh nghiệp dược có doanh thu cao nhất cả nước Với bề dày như vậy, công ty đã tạo lập được uy tín lâu dài đối với các đối tác, người tiêu dùng, khách hàng trong và ngoài nước Sản phẩm của công ty đã tạo lập được uy tín, được người tiêu dùng bình chọn là “hàng Việt Nam chất lượng cao” trong nhiều năm liền, là doanh nghiệp Dược phẩm đầu tiên đạt được giải thưởng Sao vàng Đất Việt
- Tài sản lưu động của công ty không ngừng tăng qua các năm, công ty đã có nhiều biện pháp cải thiện khả năng thanh toán của công ty, tạo được uy tín đối với các đối tác, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
- Công ty có đội ngũ lãnh đạo nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý đã trải qua nhiều thử thách, dám nghĩ dám làm, năng động và luôn hướng tới cái mới Đội ngũ cán bộ nhân viên trẻ, năng động, sáng tạo, có trình độ trong quản lý kinh tế, kỹ thuật, nghiên cứu và phát triển thị trường.
- Qua nhiều năm hoạt động, công ty đã xây dựng được một mạng lưới tiêu thụ sản phẩm rộng khắp, đến nay sản phẩm của TRAPHACO đã có mặt ở 64 tỉnh thành trong cả nước Đây là điều kiện thuận lợi để công ty tiếp tục đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, khai thác thị trường.
-Định hướng mặt hàng của công ty phù hợp với nhu cầu phòng và chữa bệnh của nhân dân, nhiều mặt hàng được người tiêu dùng và thị trường chấp nhận.
Sản phẩm của TRAPHACO đều trải qua quá trình nghiên cứu lâu dài, thông qua việc thực hiện các đề tài dự án, quy trình sản xuất hiện đại nên tạo được những sản phẩm có chất lượng cao, hiệu quả điều trị tốt Thêm vào đó, hàng năm công ty liên tục nghiên cứu phát triển những sản phẩm mới, chất lượng tốt, đáp ứng nhu cầu sử dụng thuốc của người tiêu dùng Gần đây, TRAPHACO trở thành “hiện tượng TRAPHACO” trong làng dược bởi thuốc Cadef, Celgar, hỗ trợ điều trị ung thư có nguồn gốc thảo dược lần đầu tiên được phép sản xuất và lưu hành tại Việt Nam.
-Mặc dù là công ty cổ phần nhưng lãnh đạo Bộ GTVT, Sở Y tế cũng như UBND thành phố Hà Nội vẫn thường xuyên quan tâm và tạo điều kiện thuận lợi cho công ty hoạt động UBND thành phố Hà Nội đã cấp 10.000m2 đất tại Hoàng Liệt – Thanh Trì, tạo điều kiện thuận lợi để công ty tiến hành xây dựng địa điểm sản xuất Nhà máy Hoàng Liệt, hoàn thành quá trình đầu tư và đi vào sản xuất vào đầu năm
2004 Đây là điều kiện thuận lợi để công ty tăng lượng hàng sản xuất để đáp ứng đủ nhu cầu của khách hàng, tranh thủ chiếm lĩnh thị trường.
-Tiềm năng về cây cỏ làm thuốc ở Việt Nam và xu hướng tiêu dùng “trở về thiên nhiên” của thế giới là thuận lợi không nhỏ cho nhà sản xuất đông dược lớn như TRAPHACO xây dựng thương hiệu cho sản phẩm của mình, nhờ đó đẩy mạnh tiêu thụ, tăng doanh thu.
- Dân số đông, nhu cầu sử dụng thuốc trong nước ngày càng tăng đang mở ra cơ hội cho các đơn vị sản xuất và kinh doanh thuốc như TRAPHACO đón bắt nhu cầu để nghiên cứu sản xuất những sản phẩm phù hợp
- Định hướng của TRAPHACO là phát triển dược liệu và các sản phẩm về dược liệu, thay thế một số sản phẩm nhập ngoại, tìm kiếm thị trường xuất khẩu rất phù hợp với chủ trương khuyến khích phát triển ngành dược của Nhà nước Đó là các chính sách của Nhà nước về ưu tiên những doanh nghiệp sản xuất dược phẩm sử dụng nguồn dược liệu trong nước, ưu đãi về thuế cho sản phẩm dược xuất khẩu…
2.2 Khó khăn và nguyên nhân
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Traphaco
Định hướng của công ty trong những thời gian tới (2006- 2010)
Trong cơ chế thị trường và xu hướng hội nhập như hiện nay, sản xuất và kinh doanh dược phẩm đang trở thành một ngành kinh doanh vừa có sức hấp dẫn lớn vừa mang tính cạnh tranh gay gắt Chỉ tính riêng thị trường trong nước với dân số trên 82 triệu người, trong vòng một năm qua đã tăng thêm khoảng 1,1 triệu người, bằng thêm một tỉnh có quy mô như Hưng Yên, Vĩnh Phúc, nhu cầu thuốc phòng, chữa bệnh cho con người tăng lên không ngừng Theo dự báo, mức tiêu dùng thuốc bình quân trong những năm sắp tới sẽ đạt 12-15 USD/người/năm Có cầu, ắt có cung Ngành dược đã thu hút đông đảo các doanh nghiệp dược phẩm trong nước lẫn ngoài nước, cả thành phần kinh tế quốc doanh lẫn tư nhân…có cơ hội tham gia và phát triển mạnh mẽ, tạo nên môi trường cạnh tranh hết sức sôi động và gay gắt Vì thế, vấn đề tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động đã trở thành mối ưu tiên hàng đầu của tất cả các doanh nghiệp nếu muốn tồn tại và phát triển Các doanh nghiệp Việt Nam cũng không là ngoại lệ Sản xuất thuốc trong nước khởi sắc với mức độ tăng trưởng khoảng 15%/năm Nếu như năm 1995 các doanh nghiệp trong nước đã tạo ra lượng thuốc trị giá 1035 tỷ đồng thì đến năm
2002 là 3289 tỷ đồng và năm 2003 đã tăng lên tới 3765 tỷ đồng Nhu cầu tăng, sản phẩm hàng hoá sản xuất ra cũng không ngừng tăng lên nhưng làm thế nào để cung gặp cầu, để khai thác được tiềm năng của thị trường và cạnh tranh với các sản phẩm thuốc ngoại đang trở thành bài toán khó đặt ra cho các doanh nghiệp Việt Nam
Trong những năm qua, công ty cổ phần TRAPHACO đã nỗ lực không ngừng và đạt được những thành tích đáng khích lệ trong việc sả dụng hiệu quả tài sản lưu động, nhưng bên cạnh đó cũng có một số hạn chế còn tồn tại Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động với thời gian nhanh nhất, hiệu quả cao nhất, tăng số vòng quay của vốn đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp phải áp dụng các biện pháp đồng bộ về quản lý, kinh tế, tài chính, kỹ thuật…Nhưng trên hết, doanh nghiệp phải tự đề ra định hướng phát triển phù hợp với năng lực của doanh nghiệp và đáp ứng đòi hỏi của thị trường Việc đề ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp cũng không thể tách rời căn cứ quan trọng này.
1 Chiến lược phát triển của công ty cổ phần TRAPHACO đến năm 2010:
-Đầu tư nâng cao nguồn lực con người, đổi mới công nghệ, thiết bị hiện đại để đẩy mạnh sản xuất, mở rộng thị trường.
-Đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân từ 25%-30%/năm theo hướng CNH, HĐH,lấy hiệu quả sản xuất kinh doanh làm nguồn lực chủ yếu cho đầu tư và phát triển.-Chủ động hội nhập kinh tế khu vực và quốc tế.
-Tập trung nghiên cứu các sản phẩm mới từ dược liệu và giữ vững thị phần các sản phẩm truyền thống.
-Xây dựng thương hiệu TRAPHACO với khẩu hiệu “Công nghệ mới và bản sắc cổ truyền”.
-Xây dựng, hoàn thiện hệ thống quản lý theo các tiêu chuẩn GPs và ISO.
-Phát triển kinh doanh đa ngành nghề.
-Xây dựng văn hoá TRAPHACO.
-Đổi mới mô hình quản lý công ty theo mô hình công ty mẹ-công ty con.
2 Kế hoạch phát triển của công ty năm 2006
-Tổng doanh thu: 318 tỷ (tăng 30% so với kế hoạch năm 2005) Trong đó:
+ Hàng sản xuất: 250 tỷ (bao gồm 5 tỷ hàng xuất khẩu và hàng chương trình).
+ Hàng khai thác: 68 tỷ (trong đó hàng ủy thác 45 tỷ, hàng khai thác bán lẻ
13 tỷ, hàng khai thác bán buôn 10 tỷ)
-Lợi nhuận sau thuế đạt ít nhất 13 tỷ.
- Nộp ngân sách đầy đủ, đúng quy định.
- Lao động tăng 10% so với năm 2005.
-Thu nhập bình quân tăng ít nhất 10% so với năm 2005.
-Tiếp tục củng cố, nâng cao chất lượng của hệ thống kênh phân phối, giữ vững và tăng trưởng doanh thu của các sản phẩm truyền thống.
-Tiếp tục triển khai sản phẩm mới theo kế hoạch đã đề ra.
+ Nhà máy Văn Lâm: Đảm bảo tiến độ hoàn thành vào năm 2007.
+ Đầu tư xây dựng thành lập chi nhánh tại Đà nẵng.
Sau một thời gian thực tập và cố gắng tìm hiểu tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần TRAPHACO cùng với sự giúp đỡ nhiệt tình của cán bộ công nhân viên trong công ty, em đã có được một số hiểu biết nhất định Trên cơ sở đó, em xin mạnh dạn đề xuất một số ý kiến nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Traphaco.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
1 Hoàn thiện chính sách quản lý tài sản lưu động
1.1 Quản lý ngân quỹ Đến cuối năm 2005 lượng tiền mặt của công ty có thể xem là không hoàn toàn tốt nhưng cũng có thể coi là tạm ổn Tuy nhiên cán bộ quản lý cần kiểm soát chặt chẽ hơn và có biện pháp dự báo tốt hơn nhằm tránh sự biến động quá mạnh qua các năm, lúc thừa, lúc thiếu tiền mặt, trên cơ sở đó xây dựng kế hoạch cho các năm.
Bên cạnh đó nợ ngắn hạn của công ty chắc chán sẽ tăng cao, chủ yếu là do công ty đang cần vốn để xây dựng nhà máy Văn Lâm, xây dựng và thành lập chi nhánh tại Đà Nẵng, do các khoản nợ mà khách hàng đã đặt trước.Chính vì vậy công ty cần có chiến lược cụ thể trong việc đảm bảo tốt nhu cầu tiền mặt để cung ứng hàng hóa, tránh tình trạng phải sử dụng nguồn tài trợ với chi phí cao. Đối với lượng tiền mặt dư thừa, công ty nên xem xét quan tâm đến các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao như: Trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc nhà nước… Mặc dù có thể nói so với tầm nhận thức thì việc đầu tư chứng khoán vẫn còn khá mới mẻ tại Việt Nam Sở dĩ công ty nên làm như vật vì lượng tiền trong ngân quỹ không phải lúc nào cũng có thể sử dụng hết cả mà còn có lượng tiền nhàn rỗi chưa dùng đến Đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn có thể đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp lại dễ dàng đem đến ngân hàng xin chiết khấu với chi phí thấp khi có nhu cầu về tiền mặt.
1.2.Tăng cường năng lực quản lý các khoản phải thu
Trong 3 năm vừa qua, các khoản phải thu của công ty không ngừng tăng lên về số lượng nhưng tỷ trọng trong tổng tài sản lưu động có xu hướng giảm xuống.
Sự gia tăng này thể hiện quy mô của doanh nghiệp tăng lên dẫn đến các khoản phải thu tăng lên Sự gia tăng trong khoản phải thu dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn, gây ứ đọng vốn, chi phí quản lý các khoản phải thu gia tăng, gây khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.Việc thu hồi nợ nhanh chóng góp phần đẩy nhanh tốc độ quay vòng của vốn làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Cụ thể trong những năm tới, công ty cần thực hiên một số biện pháp thu hồi các khoản nợ bằng chính sách tín dụng thương mại hợp lý:
Bước 1: Phân tích, đánh giá trước khi cấp tín dụng Đối với những hợp đồng có giá trị cao, việc thỏa thuận cấp tín dụng cho khách hàng phải được thực hiện bằng văn bản trên cơ sở gặp gỡ, phỏng vấn trực tiếp để loại trừ các hợp đồng ma.
Xem xét đánh giá khách hàng về khả năng thanh toán thông qua các báo cáo tài chính và các nguồn thông tin trung gian do bạn hàng, chu nợ của khách hàng cung cấp.
Xác định hạn mức tín dụng thương mại: Dựa vào tình hình tài chính và các khoản bảo đảm của khách hàng.
Trong trường hợp không có tài sản đảm bảo, nếu khách hàng không đủ thông tin cần thiết hoặc không phải khách hàng lâu năm thì cần có sự bảo lãnh của bên thứ ba.
Trong trường hợp có tài sản đảm bảo, giá trị khoản cấp tín dụng thương mại nên dựa trên giá trị thực tế của khoản đảm bảo.
Bước 2: Xây dựng và ký kết hợp đồng thương mại
Hợp đồng tín dụng thương mại ghi lại sự thỏa thuận giữa hai bên và là văn bản mang tính chất pháp lý xác định quyền và nghĩa vụ của các bên trong quan hệ tín dụng thương mại Vì vậy công ty luôn phải thận trọng trong việc ký kết các hợp đồng thương mại để tránh những rủi ro đáng tiếc Trong hợp đồng cần ghi rõ các điều khoản sau:
Khách hàng: ghi rõ họ tên, địa chỉ, tư cách pháp nhân (nếu có).
Số tiền: ghi rõ giá trị của lô hàng giao nhận cho khách.
Lãi suất: Ghi rõ mức lãi suất mà khách hàng phai trả trong thời gian cấp tín dụng thương mại
Thời hạn tín dụng: ghi rõ việc thanh toán diễn ra bao lâu Thời hạn tín dụng này phải dựa trên giá trị của hàng hóa cùng với quan hệ với khách hàng.
Các loại đảm bảo: Trong hợp đồng cần ghi rõ các loại đảm bảo (nếu có). Điều kiện thanh toán: cách thức thanh toán một lần hay nhiều lần, thanh toán trực tiếp hay thông qua ngân hàng.
Các điều kiện khác: Ngoài các điều kiện trên, trong hợp đồng cần ghi rõ các điều kiện khác nếu có như các hình thức pháp trong trường hợp vi phạm hợp đồng, xử lý tài sản bảo đảm… Viêc phân định nay tránh cho công ty gặp phải những tranh chấp không đáng có.
Sau khi ký hợp đồng và cung cấp hàng hóa cho khách hàng, công ty cần có các biện pháp thu hồi các món nợ đúng như thời hạn trong hợp đồng, tránh các món nợ chồng chất khó có khả năng thu hồi.
-Với các khách hàng thanh toán đầy đủ trước hạn, công ty nên sử dụng hình thức chiết khấu thanh toán để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm.
-Với nhứng khách hàng đến hạn mà chưa thanh toán, công ty cần:
+ Gửi thư thông báo đốc thúc việc trả nợ’
+ Tìm hiểu nguyên nhân để kịp thời đưa ra quyết định.
Trong trường hợp khách hàng có khó khăn về tài chính mà vẫn cố gắng trả nợ, công ty cần gia hạn thêm và tính lãi phạt hoặc giảm lãi tùy mức độ quan hệ của khách hàng.
Trong trường hợp khách hàng cố tình lừa đảo, dây dưa nợ công ty cần tiến hành các thủ tuc pháp lý để đòi nợ bằng việc nhờ các cơ quan chức năng có thẩm quyền can thiệp…
Công việc cấp tín dụng thương mại hết sức khó khăn và phức tạp đòi hỏi phải có chuyên môn nghiệp vụ trong việc thẩm định, xem xét, ký kết hợp đồng đến việc thu hồi nợ Quá trình thành công hay thất bại còn phụ thuộc vào trình độ của cán bộ trực tiếp thực hiệ Chính vì điều đó, trong thời gian tới, công ty cần lập ra một bộ phận chuyên trách trong việc sử lý các hợp đồng tín dụng, đào tạo bồi dưỡng thêm nghiệp vụ cho họ nhằm nâng cao nhận thức giúp họ hoàn thành công việc được giao.
1.3.Nâng cao quản lý hàng tồn kho dự trữ
Kiến nghị
Bên cạnh nỗ lực của doanh nghiệp, vai trò của cơ quan nhà nước thông qua cung cấp thông tin và các chính sách điều tiết vĩ mô có ý nghĩa rất quan trọng. Giống như các doanh nghiếp sản xuất thuốc trong nước, để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cần có sự trợ giúp tạo điều kiện từ phía nhà nước và các cơ quan quản lý. Đối với các doanh nghiệp sản xuất thuốc sử dụng nhiều dược liệu trong nước như Traphaco, nhà nước nên có các biện pháp khuyến khích, tạo điều kiện giúp đỡ xây dựng thương hiệu cho các loại thuốc đặc trị có nguông gốc từ thảo dược.
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp dược như Traphaco đang tập trung đầu tư xây dựng về chiều sâu, nâng cấp nhằm thực hiên các quy định về thực hành tốt sản xuất thuốc (GMP) Tuy nhiên hầu hết các doanh nghiệp này là các doanh nghiệp vừa và nhỏ Nhà nước nên tạo điều kiện hơn nữa cho các doanh nghiệp này đảm bảo lộ trình thực hiện GMP. Đối với các doanh nghệp đã tạo được sản phẩm xuất khẩu như Traphaco nhà nước nên có các biện pháp khuyến khích, hỗ trợ về tài chính, giúp họ đẩy mạnh xuất khẩu sản phẩm.
Nhà nước nên đẩy mạnh công tác thông tin, tuyên truyền, định hướng một
“tập quán tiêu dùng dược phẩm nội” Đi đầu gương mẫu, Nhà nước nên có chính sách ưu tiên sử dụng thuốc sản xuất trong nước cho nhu cầu điều trị tại bệnh viện,thuốc phục vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu bằng nguồn ngân sách nhà nước và thuốc bảo hiểm y tế.
Mục tiêu của công ty là rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt càng nhiều càng tốt mà không có hại cho sản xuất Chu kỳ vận động của tiền mặt có thể giảm bằng các biện pháp sau:
- Giảm thời gian vận động của nguyên vật liệu thông qua sản xuất và bán hàng nhanh hơn.
Coi chất lượng vẫn là trọng tâm, hoàn thiện một bước nữa sản phẩm và dịch vụ đi kèm hướng tới các tiêu chuẩn quốc tế, tiếp tục đa dạng hoá sản phẩm đặc biệt là các sản phẩm từ dược liệu. Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, công ty cần đầu tư nâng cao chất lượng dịch vụ đi kèm, phát triển dịch vụ chăm sóc khách hàng. Ổn định, giữ vững thị trường truyền thống của công ty, phát triển các thị trường mới.
Hoàn thiện các công cụ tài chính để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm như chính sách giá, chiết khấu thanh toán,…
- Giảm thời gian thu hồi các khoản phải thu bằng việc tăng tốc độ thu.
Công ty cần tìm hiểu rõ khách hàng trước khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng, đồng thời phải theo rõi các khoản phải thu, tình hình hoạt động của khách hàng để có biện pháp điều chỉnh kịp thời Công ty cần phải xây dựng quỹ dự phòng các khoản phải thu.
Công ty cần có kế hoạch dự trữ hàng hoá nguyên vật liệu hợp lý vừa đảm bảo quá trình sản xuất được liên tục lại giảm được chi phí quản lý, bảo quản hàng hoá, nguyên vật liệu. Để sử dụng hiệu quả tài sản lưu động công ty cần phải có đội ngũ cán bộ quản lý tài sản lưu động nhạy bén, kinh nghiệm Chính vì vậy, cần bố trí sắp xếp lại công việc cho phù hợp với trình độ của cán bộ công nhân viên, tạo điều kiện để cho các cán bộ của mình đi học tập nâng cao trình độ, kiến thức,…