Các cttc và sự ra đời phát triển các cttc ở việt nam

Lời mở đầu Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Hoạt động CTTC giới đà đời phát triển mạnh mẽ Tính u việt CTTC đà tạo nên kênh dẫn vốn quan trọng đến doanh nghiệp thực tế cho thấy hoạt động CTTC nhân tố đẩy nhanh trình độ phát trriển công nghệ nớc, đối víi c¸c níc chËm ph¸t triĨn Víi ViƯt Nam bíc vào thời kỳ công nghiệp hoá, đại hoá đất nớc nhu cầu vốn đầu t lớn Xuất phát từ chiến lợc phát triển kinh tế xà hội đến năm 2000 năm nhu cầu vốn đầu t cho toàn xà hội thời kỳ 1996 - 2000 cần vào khoảng 45 50 tỉ USD nhà nớc ta đà tích cực biện pháp để thu hút vốn đầu t nớc Tuy nhiên thời gian vừa qua vốn đầu t để đổi công nghệ máy móc thiết bị có vốn trung dài hạn ngành ngân hàng Còn bị hạn chế nhiều nguyên nhân khác có sách đầu t nhiều bất cập Nhằm khắc phục tình trạng việc đa chế đầu t hợp lý điều cấp thiết Chính CTTC đời Việt Nam giải pháp hữu hiệu Tuy nhiên hoạt động CTTC Việt Nam mẻ sơ khai cha có môi trờng pháp lý định hớng rõ ràng Thiếu văn pháp quy hoàn chỉnh đồng bộ, có số văn pháp quy đến đà không phù hợp Các CTTC mong muốn có hành lang pháp lý rộng rÃi sát với thực tiễn Để cho CTTC hoạt động ngày hiệu Việc chọn đề tài "Các CTTC đời phát triển CTTC Việt Nam" có ý nghĩa thiết thực lý thuyết lẫn thực tiễn góp phần đóng góp vào hoạt động có hiệu qủa CTTC Mục đích đề án Đề án nhằm mục đích: - Nghiên cứu có hệ thống lý luận trình đời, phát triển công ty tài - Hệ thống tổ chức tài - Sự đời phát triển CTTC giới - Thực tiễn hoạt động CTTC Việt Nam - Đề xuất giải pháp để hoàn thiện mô hình CTTC để phát huy tối đa chức nhiệm vụ CTTC Đối tợng phơng pháp nghiên cứu Đối tợng phạm vi nghiên cứu đề án tổng hợp phân tích kỹ mô hình CTTC Việt Nam nh mục tiêu hoạt động CTTC Để thực mục tiêu kể trên, đề án sử dụng phơng pháp nghiên cứu khoa học sở kết hợp chặt chẽ lý luận thực tiễn, phơng pháp luận cđa chđ nghÜa vËt biƯn chøng víi vËt lịch sử từ chung đến riêng, từ chi tiết đến tổng hợp sử dụng tài liệu để phân tích đánh giá cách khách quan khoa học toàn diện nhằm giải vấn đề đặt Kết cấu đề án Ngoài lời nói đầu kết luận, đề án chia làm chơng Chơng I : Sự đời phát triển chất tài Chơng II : Tổng quan hệ thống tài Chơng III : Các công ty tài Chơng IV : Sự đời phát triển công ty tài Việt Nam Chơng I Sự đời, phát triển chất tài I Quá trình đời phát triển tài Sự ®êi cđa tµi chÝnh Sù ®êi cđa tµi chÝnh gắn với xuất giai cấp, xuất nhà nớc Khi lực lợng sản xuất đà phát triển với trình độ cao Trong xà hội cộng sản nguyên thủy, lực lợng sản xuất cha phát triển, cải làm đợc phân phối bình đẳng thành viên cha có tích lũy để tái sản xuất Mọi quan hệ kinh tế đợc biểu dới hình thái vật Nhìn chung kinh tế mông muội mở đầu cho thiÕt chÕ kinh tÕ x· héi sau nµy vµ tµi cha xuất Lực lợng sản xuất phát triển phá vỡ quan hệ sản xuất cũ Chế độ cộng sản nguyên thủy tan rà thay vào chế độ chiếm hữu nô lệ cải làm ngày nhiều phơng pháp mang tính chất không bình đẳng Trong xà hội xuất kẻ giàu ngời nghèo, xuất giai cấp Để bảo vệ lợi ích giai cấp thống trị xà hội, giai cấp thống trị thành lập nhà nớc đề luật lệ có lợi cho giai cấp họ để có nguồn thu cho ngân sách nhà nớc thuế đời Thuế hình thức biểu tài chính, thể quan hệ kinh tế cá nhân tổ chức Sự phát triển tài Sự phát triển tài gắn liền với phát triển sản xuất hàng hoá Điển hình ngành thuế với xuất ngày nhiều loại thuế khác xuất quỹ tiền tệ bên cạnh tín dụng phát triển với nhiều loại hình nh tín dụng thơng mại, ngân hàng, bảo hiểm: ngày quốc gia giới coi sách tài tiền tệ công cụ để điều tiết vĩ mô kinh tế II Bản chất tài Tài phạm trù kinh tế kinh tế hàng hoá hệ thống quan hệ kinh tê phát sinh trình phân phối sản phẩm xà hội sở quỹ tiền tệ đợc hình thành phân phối sử dụng để đáp ứng nhu cầu hàng hoá xà hội - Hệ thống quan hệ kinh tế nhà nớc nhà nớc khác trình vay mợn viện trợ - Hệ thống quan hệ nhà nớc với tổ chức kinh tế xuất nhµ níc thùc hiƯn cÊp vèn cho tỉ chøc kinh tế thuộc sở hữu nhà nớc Đối với tổ chức kinh tế khác quan hệ xuất nhà nớc trợ giúp tổ chức cho doanh nghiệp - Quan hệ kinh tế nhà nớc với NHTM, quan nhà nớc - Quan hệ kinh tế tổ chức kinh tế khác tổ chức kinh tế với cá nhân * Đặc điểm: Các quan hệ gắn liền với hoàn thành sử dụng quỹ tiền tệ Chơng II Tổng quan hệ thống tài I Hệ thống tài Vai trò hệ thống tµi chÝnh nỊn kinh tÕ HƯ thèng tµi chÝnh tổng thể phận khác cấu tài mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vc khác Chúng có mối quan hệ tác động lẫn theo quy luật định: Tạo nguồn vốn cho kinh tế Đồng thời tạo sức thu hút nguồn vốn Luân chuyển vốn phận hệ thống tài Cơ cấu hệ thống tài Ngân sách nhà nớc TCDN Các Tổ chức trung gian - Thị trờng TC TC Hộ gia đình TC đối ngoại 2.1 Ngân sách nhà nớc: Đây khâu tài giữ vị trí trung tâm chủ đạo toàn hệ thống tài (bởi chi phối điều chỉnh tài khác) Hoạt động ngân sách nhà nớc đặc biệt trình chi tiêu huy động thu nhập (thuế) có tác động đến mục tiêu kinh tế, trị, an ninh quốc phòng thời kỳ 2.2 Tài doanh nghiệp Đây phận sở toàn hệ thống tài (bởi doanh nghiệp tế baò kinh tế mà xảy hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày, sản phẩm quốc dân Mặt khác nguồn tích lũy tạo từ doanh nghiệp nguồn hình thành quỹ vốn) Hoạt động theo nguyên tắc hớng tới lợi nhuận cao 2.3 Tài đối ngoại Nó phụ thuộc vào quan hệ kinh tế đất nớc với qc gia trªn thÕ giíi: - Quan hƯ tiÕp nhËn vốn vay viện trợ nhà nớc với - Quan hệ toán nhà nớc với tổ chức nớc - Hoạt động chuyển tiền tài sản cá nhân nớc vào nớc - Hoạt động thực hợp đồng bảo hiểm tái bảo hiểm cá nhân nớc với công ty bảo hiểm nớc 2.4 Tài hộ gia đình Đây phận sở nhng mang tính chất phân tán lớn nguồn tích lũy tạo hộ gia đình khác Việc huy động sử dụng quỹ tích lũy hộ gia đình dựa nguyên tắc tự nguyện 2.5 Các tổ chức tài trung gian thị trờng tài Đây phận luân chuyển vốn kinh tế cầu nối trung gian kết nối ngời cần vốn có vốn nhàn rỗi Thông qua hoạt động tài trung gian hoạt động trực tiếp thị trờng tài Các tổ chức tài trung bao gồm tổ chức tài chính thức tổ chức tài không thức: a) Các tổ chức tài chính thức: a.1 Các ngân hàng thơng mại: Trong số tổ chức tài trung gian, hệ thống ngân hàng thơng mại chiếmvị trí quan trọng quy mô thành phần nghiệp vụ (Có Nợ) Hoạt động ngân hàng thơng mại bao gåm lÜnh vùc nghiƯp vơ, nghiƯp vơ Nỵ (huy động vốn); nghiệp vụ có (cho vay vốn) nghiệp vụ môi giới trung gian (dịch vụ toán, đại lý, t vấn, thông tin, giữ hộ chứng từ vật quý giá ) nớc ta, đa số ngân hàng ngân hàng chuyên doanh Nhà nớc cấp vốn hoạt động (ngân hàng nông nghiệp, ngân hàng công thơng, ngân hàng ngoại thơng ), hệ thống chi nhánh chúng lại đợc bố trí theo địa giới hành chính, nên cha phát huy đợc đầy đủ vai trò nội dung hoạt động bị hạn chế, chất lợng kỹ thuật phục vụ thấp, yếu tố cạnh tranh không bám sát đợc phát triển thị trờng Để khắc phục cần sớm hình thành phát triển ngân hàng cổ phần đặc biệt ngân hàng kinh doanh tổng hợp a.2) Các CTTC: Các CTTC thu hút vốn cách phát hành thơng phiếu cổ phiếu trái khoán dùng tiền thu đợc vay (thờng tiền nhỏ) đặc biệt thích hợp với nhu cầu doanh nghiệp ngời tiêu dùng Quá trình trung gian tài CTTC đợc mô tả cách nói họ vay tiền lớn nhng lại thờng cho vay tiền nhỏ - trình hoàn toàn khác với trình ngân hàng thơng mại, ngân hàng phát hành tiền gửi với số lợng tiền nhỏ sau ®ã thêng cho vay víi mãn tiỊn lín a.3) Các hợp tác xà tín dụng: Các hợp tác xà tín dụng tổ chức tín dụng thuộc sở hữu tập thể, đợc thành lập chủ yếu theo nguyên tắc góp vốn cổ phần b Các tổ chức tài không thức Các tổ chức tài không thức tồn dới nhiều hình thức mà trớc hết quan trọng công ty bảo hiểm II Chính sách tài quốc gia: Mục tiêu sách tài quốc gia: Chính sách tài quốc gia tổng hợp chủ trơng, đờng lối, phơng hớng biện pháp tài đất nớc thời gian tơng đối lâu dài Chính sách tài quốc gia hớng tới số mục tiêu sau: - Nhằm tăng cờng tiềm lực tài đất nớc đặc biệt tiềm lực ngân sách nhà nớc tài doanh nghiệp - Đổi chế hoạt động tài kinh tế nhng phải đảm bảo đồng cao - Góp phần vào việc kìm chế đẩy lùi lạm phát kinh tế - Chính sách tài quốc gia nhằm huy động sử dụng có hiệu nguồn vốn kinh tế Những nội dung sách tài quốc gia 2.1.Chính sách vốn đầu t phát triển - Xác định nhu cầu vốn đầu t phát triển: xác định vốn mà kinh tế quốc gia đòi hỏi giai đoạn ®Ĩ thùc hiƯn vÊn ®Ị kinh tÕ, chÝnh trÞ cđa giai đoạn - Đa phơng án sử dụng mức phân bổ vốn đầu t kinh tế cho ngành, khu vực, dự án 2.2 Chính sách ngân sách nhà nớc - Chính sách quản lý điều hành thu ngân sách nhà nớc Xây dựng hoàn thiện hệ thống sách chế độ tập trung nguồn thu cho ngân sách nhà nớc, bên cạnh ý đến nuôi dỡng nguồn thu - Chính sách quản lý điều hành chi ngân sách nhà nớc phải làm giảm thấp tính bao cấp chi tiêu ngân sách nhà nớc - Chính sách cân đối ngân sách nhà nớc 2.3 Chính sách tài doanh nghiệp Tích cực mở rộng tăng cờng quyền tự chủ động, sáng tạo tự chịu trách nhiệm doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp nhà nớc hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài nhà nớc giảm bao cấp vốn cho doanh nghiệp lớn Đối với doanh nghiệp nhà nớc hoàn thiện hệ thống pháp luật để kiểm tra, kiểm soát doanh nghiệp 2.4 Chính sách tài đối ngoại - Chính sách xuất - nhập Tăng cờng đầu t cho việc xuất sản phẩm hàng hoá, hạn chế việc nguyên liệu đặc biệt nguyên liệu cha qua chế biến Hạn chế việc nhập hàng hoá tiêu dùng đặc biệt hàng hoá tiêu dùng nớc mà đà sản xuất đợc - Thu hút vốn đầu t trực tiếp nớc - Chiến lợc cho vay trả nợ nớc 2.5 Chính sách liên quan đến hoạt động tín dụng ngân hàng: - Kiện toàn hệ thống ngân hàng - Kiện toàn tổ chức lại tổ chức trung gian phi ngân hàng Chơng III Các Công ty tài I Vị trí vai trò CTTC hệ thống tài Vị trí CTTC hệ thống tài Trong hệ thống tổ chức tín dụng, ngân hàng thơng mại, hàng loạt tổ chức khác nh CTTC, hợp tác xà tín dụng, hội cho vay, quỹ hỗ trợ Trong CTTC hội thơng mại, hoạt động chủ yếu chúng thu hút vốn để đóng góp quản lý dự án đầu t, cho vay để mua bán hàng hoá, dịch vụ Trên sở tạo vô sè c¸c quan hƯ kinh tÕ chun biÕn tÝch cùc làm cho hệ thống tài trở nên rộng lớn bao quát Ngoài dịch vụ cho vay tín dụng, CTTC thực hàng loạt dịch vụ khác, nh: cầm cố loại hàng hoá, vật t, ngoại tệ, giấy tờ có giá trị dụng cụ bảo đảm khác, t vấn Marketing, giám định công việc chuẩn bị để ký kết hợp đồng thành lập công ty liên doanh Trên phơng diện tính chất hoạt động CTTC huy động đợc nguồn vốn khổng lồ, điều hoà nguồn vốn cách hiệu từ tạo liên kết hệ thống tài Thông qua CTTC bành trớng ngày lớn nắm quyền kiểm soát (trực tiếp gián tiếp) nhiều ngân hàng tổ chức tín dụng Nghĩa hoạt động CTTC đà bao trùm lên hoạt động ngân hàng thơng mại để nắm giữ chi phối hoạt động ngành kinh tế Vai trò CTTC Một là, thúc đẩy kinh tế phát triển, tạo vốn cho kinh tế Nó cho phép sử dụng triệt để nguồn vốn mà công ty nắm giữ Đồng thời huy động thêm lợng vốn quan trọng kinh tế vào trình lu thông hàng hoá, dịch vụ kinh tế, với định chế khác hoạt động kinh doanh tiền tệ định chế phi tài làm phong phú thêm thị trờng tài chính, làm sôi động thị trờng tài tạo nguồn vốn lớn làm cho doanh nghiệp để mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh Hai là, thúc đẩy hoạt động ngân hàng thơng mại mở rộng đại hoá hệ thống ngân hàng Khi có nhiều định chế khác hoạt động kinh doanh tiền tệ, hệ thống ngân hàng thơng mại mở rộng dịch vụ toán cho định chế (vì hoạt động độc quyền ngân hàng thơng mại) Cũng nh cho chủ thể khác đặc biệt tổ chức toán cho cá nhân Hoạt động toán phát triển điều kiện tiền đề để đại hoá hệ thống ngân hàng Hoạt động tín dụng ngân hàng thơng mại trở lại với hoạt động truyền thống cấp tín dụng ngắn hạn ngn vèn rỴ nhÊt, ngn vèn tõ tỉ chøc toán cho kinh tế ngân hàng thơng mại chủ thể có vị trí hàng đầu chiết khấu giấy tờ có giá Ba là, tạo điều kiện cho việc điều hành sách tiền tệ ngân hàng trung ơng: Chính sách tiền tệ ngân hàng trung ơng hớng việc làm tạo thị trờng tiền tệ hoàn hảo hơn, có nhiều chủ thể cung ứng vốn cho kinh tế sở khai thác nguồn vốn có sẵn kinh tế, để cuối có đợc sách lÃi suất hợp lý (LÃi suất hợp lý lÃi suất đó, cung cầu gặp mức độ hoàn hảo định, độc quyền, cạnh tranh thiếu hoàn hảo) Bốn là, đáp ứng đủ kịp thời nhu cầu vốn với chi phí thấp Năm là, khai thác đợc nguồn vốn phục vụ cho đầu t phát triển sản xuất kinh doanh Sáu là, kinh dẫn nguồn vốn đầu t quốc tế cho dự án đầu t Sự khác CTTC với ngân hàng Quá trình trung gian tài CTTC đợc mô tả cách nói rằng, họ vay tiền lớn nhng lại thờng cho vay mòn tiền nhỏ - Một trình hoàn toàn khác với trình ngân hàng phát hành tiền gửi với số lợng tiền nhỏ sau thờng cho vay với tiền lớn Một đặc điểm then chốt CTTC so với ngân hàng thơng mại tổ chức tiết kiệm chỗ họ gần nh không bị điều hành Các CTTC không thực dịch vụ toán tiền mặt, không huy động tiền gửi tiết kiệm dân không sử dụng vốn vay dân để làm phơng tiện toán Các CTTC hoạt động nguồn vốn vay dân c phát hành tín phiếu Các loại hình CTTC 4.1 Các CTTC bán hàng Các công ty thực cho vay cho ngời tiêu dùng để mua hàng từ nhà bán lẻ nhà sản xuất riêng Các CTTC bán hàng trực tiếp cạnh tranh với ngân hàng cho vay tiêu dùng đợc ngời tiêu dùng sử dụng cho vay thờng đợc thực nhanh tiện lợi nơi mua hàng 4.2 Các CTTC ngời tiêu dùng Các công ty thực cho vay cho ngời tiêu dùng để mua hàng riêng, ví dụ nh đồ đạc dụng cụ gia đình để cải thiện nhà cửa để giúp doanh nghiệp nợ nhỏ Các CTTC ngời tiêu dùng công ty riêng biệt ngân hàng sở hữu Nói chung, công ty cho ngời tiêu dùng vay mà tín dụng từ nguồn khác thu lÃi suất cao 4.3 Các CTTC kinh doanh Các công ty cung cấp dạng tín dụng đặc biệt cho doanh nghiệp cách mua khoản tiền thu (các hoá đơn nợ hÃng) có chiết khấu Việc cung cấp tín dụng đợc gọi bao toán II Hoạt động CTTC khu vực giới Các CTTC khu vực có giới, loại hình CTTC đà xuất từ lâu n ớc đà phát triển ngày có quy mô rộng lớn khắp giới CTTC ASEAN (AFC) CTTC ASEAN công ty trách nhiệm hữu hạn đợc tổ chức theo sáng kiến hội đồng hiệp hội ngân hàng ASEAN đợc Bộ trởng tài ASEAN chấp thuận vào tháng 10/80 Năm 1981 AFC thức đợc thành lập ngân hàng định chế tài từ năm nớc thành viên ASEAN Indonesia, Malaysia, Philipine, Singapore Thái Lan với số vốn cổ phần đợc phép 200 triệu USD, Singapore 100 triệu USD Singapore Mục tiêu AFC trở thành định chế tài khu vực lĩnh vực hợp tác tài chính, thị trờng vốn cho vay hợp vốn nhằm: - Đẩy mạnh phát triển công nghiệp ASEAN - Hợp tác tài ASEAN nhằm gắn bó, liên kết định chế tài ASEAN - Thúc đẩy xuất thơng mại ASEAN - Huy động tài ASEAN để tài trợ cho dự án nớc ASEAN Để thực mục tiêu AFC cung cấp dịch vụ sau: - T vấn tài hợp tác - Tìm kiếm dự án liên doanh - T vấn liên doanh mua lại - Đầu t trực tiếp - Tín dụng tín dụng hợp vốn - Bảo lÃnh - Giao dịch ngoại hối - Giao dịch công cụ thị trờng vốn dịch vụ tài phát sinh - Buôn bán, đầu t chứng khoán Kết hoạt động năm qua đà đa lại cho AFC kết tài nh sau: Nghìn đô la Singapore 1995 1996 1997 1998 1999 Lợi nhuận ròng trớc thuế 10014 10225 3630 4299 1328 dự phòng Vốn cổ đông 126131 129729 107101 108509 108649 Cuèi th¸ng - 1999 AFC đà sang Việt Nam, thông qua Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, AFC tổ chức họp mời NHVN tham gia cổ phần AFC, số lợng cổ phiếu đợc chào bán 20 triệu với mệnh giá SGD/ cổ phiếu với giá 1, 08SGD Thời gian chào bán tháng ( song kéo dài) AFC đa phơng thức hợp tác với NHVN: - Hợp tác với NHVN - NHVN giới thiệu AGD với khách hàng (nhất khách hàng hoạt động xuất khách hàng lớn) - Từ vấn đề tái cấu làm sống lại dự án đà bị trì hoÃn NHVN Khi tham gia cố cổ phần AFD, cổ đông có lợi ích sau: - Có hội thắt chặt quan hệ hợp tác với định chế tài ASEAN - Khi thác tiềm kinh nghiệm tài chính, ngân hàng từ nớc ASEAN 10