Một số giải pháp nâng cao hiệu quả nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn

1 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài : MGCK yếu tố kiến tạo nên hoạt động TTCK.Điều bắt nguồn từ nguyên tắc chủ đạo hoạt động mua bán Chứng khoán sàn giao dịch tập trung : dựa vào hoạt động giao dịch cấp phép người trung gian làm nghề môi giới.Một phần khơng nhỏ doanh thu cơng ty chứng khốn từ nghiệp vụ môi giới đem lại Thực trạng thị trường Việt Nam :ngày 28 tháng năm 2000 thị trường giao dịch chứng khốn thức vào hoạt động,cho đến TTCK Việt Nam chưa tròn tuổi.Cùng với non trẻ TTCK Việt Nam, hoạt động Mơi Giới cơng ty chứng khốn cịn chưa trọng phát triển mức, giai đoạn phát triển sơ khai Nhiều vấn đề khó khăn, bất cập nghiệp vụ mơi giới chứng khốn chưa khắc phục Vì việc tìm hiểu rõ chất MGCK, giúp đưa biện pháp nâng cao hiệu nghiệp vụ MGCK, cần thiết TTCK Việt Nam nói chung CTCK Ngân hàng Nông Nghiệp Phát Triển Nơng Thơn Việt Nam nói riêng Mục đích nghiên cứu đề tài : Xem xét cách tổng quát, hệ thống sở lý luận chung hoạt động MGCK, hiệu hoạt động MGCK Nghiên cứu đề tài nhằm đánh giá,nhận định cụ thể thực trạng MGCK, tồn nguyên nhân Qua đề xuất số giải pháp nhằm góp phần hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động MGCK cơng ty chứng khốn Ngân Hàng Nông Nghiệp Phát Triển Nông Thôn Đối tượng,phạm vi nghiên cứu : Chuyên đề lấy hoạt động MGCK cơng ty chứng khốn Ngân Hàng Nơng Nghiệp Phát Triển Nông Thôn làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu giới hạn số vấn đề lý luận thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt đơng MGCK nói chung hoạt động MGCK cơng ty CK NHNN PTNTVN nói riêng Phương pháp nghiên cứu : Trong trình nghiên cứu,chuyên đề sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học để phân tích lý luận luận giải thực tiễn : phương pháp so sánh, vật biện chứng, phân tích hoạt động kinh tế… Kết cấu khóa luận : Qua q trình thực tập,nghiên cứu học hỏi kinh nghiệm,cũng giúp đỡ nhiệt tình thầy cán nhân viên cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng Nghiệp Phát Triển Nông Thôn Việt Nam, chuyên đề hồn thành Chun đề có kết cấu sau : lời mở đầu kết luận, chuyên đề chia làm chương : Chương : CÔNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN Chương : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM Chương : MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP&PHÁT TRIỂN NƠNG THƠN VIỆT NAM CHƯƠNG CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm Cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khoán (TTCK) yếu tố nên kinh tế thị trường đại Ngay từ thời trung cổ xa xưa, dấu hiệu TTCK sơ khai xuất Thời kỳ sơ khai thị trường chứng khốn, nhà mơi giới chứng khốn hoạt động cá nhân độc lập Sau này, thị trường chứng khốn phát triển cao, chức quy mơ hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên địi hỏi đời cơng ty chứng khốn-là tập hợp nhà mơi giới riêng lẻ Cơng ty chứng khốn định chế trung gian thị trường chứng khoán, chủ thể có vai trị quan trọng q trình hình thành phát triển thị trườngchứng khoán Đối với nhiều quốc gia, đặc biệt giai đoạn hình thành phát triển thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn với hoạt động mơi giới xem hạt nhân thị trường chứng khốn Có nhiều khái niệm khác Cơng ty chứng khốn Ở Việt Nam : cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn cơng ty cổ phần theo quy định luật doanh nghiệp 1.1.2 Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn Ban đầu,khi thị trường chứng khoán đời, cơng ty chứng khốn có cấu tổ chức đơn giản.Sau này,cùng với phát triển thị trường chứng khốn cấu hoạt động cơng ty chứng khốn ngày sơi động phức tạp Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn phụ thuộc vào quy mô kinh doanh,nghiệp vụ kinh doanh tính chất sở hữu cơng ty Cơ quan quyền lực cao Cơng ty chứng khốn Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị bổ nhiệm ban giám đốc để điều hành công ty Giúp việc hội đồng quản trị có Ban kiểm sốt, có nhiệm vụ theo dõi kiểm sốt tất giao dịch chứng khốn - Một cơng ty chứng khốn thường có phịng ban chủ yếu : - Phòng giao dịch : nơi thực giao dịch Sở giao dịch chứng khoán OTC Chức phịng nhận thực giao dịch Sở lệnh giao dịch Phịng giao dịch cơng ty chứng khốn thường gồm phận : + Bộ phận môi giới cho khách hàng + Bộ phận tự doanh + Bộ phận nghiên cứu phân tích chứng khốn - Phịng kế tốn – tài : Gồm phận : + Bộ phận Kế toán : xử lý hợp đồng tài liệu giao dịch, soạn thảo,in ấn,gửi cho khách hàng, nhận lại tài liệu từ khách hàng, lưu trữ hợp đồng, chứng từ, lệnh… + Bộ phận Tài : Quản lý tài cơng ty thơng qua tài khoản chứng khốn tiền quản lý việc cho khách hàng vay tiền để đầu tư vào chứng khốn… - Phịng marketing : Quan hệ với khách hàng công ty, nhận lệnh, - Phòng lưu ký , đăng ký ,lưu trữ : - Phòng quản lý tái sản : - Phong quản trị hành tổng hợp Bằng cách đáp ứng nhu cầu khách hàng tạo sản phẩm phù hợp với nhu cầu đó, phịng đem lại cho công ty thu nhập to lớn Hiện nay,có nhiều cơng ty chứng khốn tồn nhiều loại hình khác nhau, cơng ty chứng khoán thực thể riêng biệt, phức tạp, có cấu hoạt động riêng biệt ln thay đổi tùy theo u cầu khách quan Mặc dù CTCK có báo cáo tài có nội dung giống nhau, dựa nguyên tắc giống nhau, song xét chi tiết chúng khơng giống 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn Cũng doanh nghiệp khác, thực hoạt động mình, CTCK tạo sản phẩm họ đại lý hay ủy thác q trình mua bán chứng khốn, dịch vụ tư vấn đầu tư cho khách hàng Các sản phẩm làm cho CTCK có vai trị sau : Một là, vai trò huy động vốn : Các CTCK trung gian tài có vai trị huy động vốn, tức họ kênh chuyển vốn từ nơi thừa vốn sang nơi có nhu cầu sử dụng vốn Các CTCK thường đảm nhiệm vai trò qua hoạt động nghiệp vụ tư vấn đầu tư mơi giới chứng khốn Hai là, vai trị xác định giá chứng khốn : Thơng qua Sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC, CTCK cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư Ba là, vai trị thực tính khoản chứng khốn : CTCK thực chế chuyển đổi này, từ giúp nhà đầu tư thực mong muốn chuyể đổi tiền mặt thành chứng khoán ngược lại cách thiệt hại Bốn là, thúc đẩy vịng quay chứng khốn : Các CTCK người tạo sản phẩm cách cung cấp cho khách hàng cách đầu tư khách Qua họ góp phần làm tăng vịng quay chứng khốn qua việc ý đến nhu cầu người đầu tư, cải tiến cơng cụ tài làm cho chúng phù hợp với nhu cầu khách hàng Năm là, làm dịch vụ tư vấn tài : Các CTCK với dịch vị tổng hợp không thực lệnh khách hàng mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn, cung cấp thông tin đa dạng, nghiên cứu thị trường cho công ty cổ phấn cá nhân đầu tư Cơng ty tư vấn : thu nhập xử lý thông tin khả hội đầu tư, triển vọng ngắn dài hạn thị trường chứng khốn cơng ty thời gian tương lai, tư vấn đầu tư chứng khoán… Sáu là, yểm trợ sản phẩm đầu tư : Các sản phẩm đầu tư phát triển mạnh yếu tố dung lượng thị trường biến động thị trường ngày cao, nhạn thức rõ ràng khách hàng thị trường tài chính, nỗ lực tiếp thị CTCK Các CTCK có sản phẩm yểm trợ to lớn thị trường, loại sản phẩm tài có quy trình riêng biệt nhu cầu khách hàng đa dạng khác 1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khoán Theo Luật Chứng Khoán, CTCK thực , số toàn nghiệp vụ kinh doanh sau : - Môi giới chứng khoán - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Tư vấn đầu tư chứng khoán Nghĩa CTCK cơng ty chuyên dịch vụ công ty môi giới, công ty thực hoạt động tư vấn…hay công ty đa dịch vụ thực nhiều nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn Ngồi CTCK cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn : Mơi giới chứng khốn hoạt động mua bán chứng khoán theo hợp đồng ủy thác giao dịch khách hàng CTCK làm trung gian thực mua bán chứng khốn cho khách hàng, thơng qua chế giao dịch SGDCK hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế hoạt động mua bán 1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khốn : Là việc CTCK mua bán chứng khốn cho Hoạt động mua bán chứng khốn giao dịch trực tiếp giao dịch gián tiếp Với giao dịch gián tiếp, CTCK đặt lệnh mua bán SGDCK, lệnh họ thực với khách hàng Với giao dịch trực tiếp, CTCK khách hàng họ thực mua bán thông qua thương lượng trực tiếp với nhau, đối tượng thường trái phiếu, cổ phiếu đăng ký giao dịch OTC 1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán : Là việc hỗ trợ đơn vị phát hành huy động vốn cách bán chứng khoán thị trường Sự hỗ trợ giúp đơn vị phát hành nắm khả huy động vốn có kế hoạch sử dụng vốn huy động Có hình thức bảo lãnh phát hành mà giới thường áp dụng : bảo lãnh với cam kết chắn, bảo lãnh cam kết cố gắng tối đa, bảo lãnh đảm bảo tất không 1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán : Là việc CTCK cung cấp cho nhà đầu tư kết phân tích, cơng bố báo cáo phân tích khuyến nghị lien quan đến chứng khoán 1.1.4.5 Nghiệp vụ phụ trợ khác : Hoạt động tín dụng : CTCK cung cấp tín dụng dạng tiền mặt cổ phiếu cho khách hàng để họ mua bán chứng khốn Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán : việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán(quản lý cổ tức) : Nghiệp vụ CTCK xuất phát từ nghiệp vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng Khi thực nghiệp vụ lưu ký CTCK phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán đến hạn để thu hộ gửi báo cáo cho khách hàng Tuy nhiên thực tế CTCK thường không trực tiếp quản lý mà lưu ký trung tâm lưu ký chứng khoán 1.2 NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.2.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn điều kiện kiến tạo nên hoạt động TTCK.Theo luật chứng khốn, mơi giới chứng khốn việc cơng ty chứng khốn làm trung gian thực mua bán chứng khốn cho khách hàng Có thể khẳng định mơi giới chứng khốn TTCK chun gia khơng phải loại “cị” cị nhà, cị đất, cị xe Người mơi giới thường đại diện CTCK Vì CTCK cần phải chọn người mơi giới có phẩm chất đạo đức, có kiến thức chứng khốn TTCK 1.2.2 Các loại mơi giới chứng khốn Có nhiều cách để phân loại mơi giới chứng khốn.Nhìn chung mơi giới chứng khốn thường có số nhóm sau : 1.2.2.1 Mơi giới chung gian : Là người mơi giới mua bán chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng Đối với đồng nghiệp, người mơi giới phải tơn trọng tất lời nói cam kết mình, dù cam kết lời Môi giới trung gian bao gồm : - Mơi giới tồn phần (Full-Service) : người mơi giới cung cấp đầy đủ dịch vụ liên quan đến chứng khoán cho khách hàng, đại diẹn cho khách hàng để thương lượng mua bán chứng khoán, thay mặt cho khách hàng giải vấn đề lien quan đến chứng khoán khách hàng, : quản lý chứng khoán, thu cổ tức, tư vấn cho khách hàng - Môi giới bán phần (Discount Service) : người cung cấp số dịch vụ tùy theo ủy thác khách hàng, chủ yếu thương lượng mua bán chứng khoán Ưu loại hình mơi giới so với mơi giới tồn phần phí dịch vụ thấp nhiều 1.2.2.2 Thương gia chứng khoán : Thương gia chứng khoán người trung gian mua bán chứng khốn khơng phải cho khách hàng mà cho họ, nguồn vốn họ, để hưởng lợi từ chênh lệch giá mua bán Vì thương gia chứng khoán kinh doanh kiếm lời từ chênh lệch giá, nên họ người đầu Tuy đầu nguyên nhân tạo nên biến động giá chứng khoán, cấu TTCK khơng thể loại bỏ họ được, họ thành phấn có ích, làm cho hoạt động TTCK diễn cách lien tục không bị gián đoạn Ngồi mơi giới chứng khốn cịn phân loai theo hoạt động nhà môi giới, bao gồm : 1.2.2.3 Các nhà môi giới hãng dịch vụ hoa hồng : Thành viên SGDCK cơng ty mơi giới hay cịn gọi hãng dịch vụ hoa hồng Điều xuất phát từ việc công ty tính cho khách hàng tỷ lệ hoa hồng dịch vụ Nhà mơi giới thực lệnh cho khách hàng phòng giao dịch SGDCK gọi nhà môi giới hãng dịch vụ hoa hồng 1.2.2.4 Nhà môi giới hai đôla : Nhà môi giới đôla thành viên SDGCK nhà môi giới độc lập, không thuộc cơng ty Họ sỡ hữu thuê chỗ cho thực lệnh giao dịch cho công ty môi giới thuê họ Khi nhà môi giới công ty môi giới khơng có khả thực lệnh giao dịch mình, vắng mặt phịng giao dịch, chuyển số lệnh cho nhà môi giới độc lập công ty môi giới trả cho nhà mơi giới độc lập khoản phí dịch vụ Trước khoản phí phải trả cho nhà môi giới độc lập đôla cho 100 cổ phiếu mua bán hộ công ty môi giới Tuy nhiên khoản phí thường lớn đôla 1.2.2.5 Nhà giao dịch chứng khốn có đăng ký : Một số người mua chỗ SDGCK nhằm mục đích mua bán chứng khốn cho thân họ Những người gọi nhà giao dịch chứng khốn có đăng ký Thơng thường ko thuộc công ty môi giới Tuy nhiên gia tăng nguyên tắc quy định nên hoạt động họ bị hạn chế nhiều Vì nhà giao dịch chứng khoán hỗ trợ cho nhà môi giới chuyên môn hoạt động nhà môi giới đôla 1.2.2.6 Nhà môi giới chuyên mơn : Mỗi chứng khốn niêm yết SDGCK bn bán vị trí định phịng giao dịch Vị trí gọi “quầy” Trong ‘quầy” có số nhà mơi giới gọi nhà môi giới chuyên môn, họ chịu trách nhiệm mua bán loại chứng khoán định Nhà môi giới chuyên môn đảm nhiểm hai chức chủ yếu thực lệnh giao dịch tạo thị trường 1.2.3 Nguyên tắc hoạt động nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Nhằm bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư đảm bảo công nhân viên tiến hành giao dịch chứng khốn theo cách thức hợp lý góp phấn trì thị trường cơng có trật tự địi hỏi CTCK phải tuân theo nguyên tắc hoạt động định Nguyên tắc hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán bao gồm : - Giao dịch trung thực cơng : q trình thực mua bán chứng khốn cho khách hàng, nhân viên mơi giới cần phải đảm bảo tính trung thực, cơng khai, khơng thiên vị Đối với phí mơi giới nhân viên mơi giới khơng phép tính q mức phí nhà nước cho phép - Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy có tinh thần trách nhiệm : nhân viên môi giới không người hội tụ đầy đủ phẩm chất đạo đức nghề nghiệp mà phải nắm vững thành thục kỹ hành nghề kỹ tìm kiếm khách hàng, kỹ truyền đạt, khai thác thông tin, kỹ