Nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn việt nam trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  NGUYỄN THẾ NINH NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ ĐỐI NGOẠI Hà Nội - 2008 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  NGUYỄN THẾ NINH NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ Chuyên ngành: Kinh tế giới Quan hệ kinh tế quốc tế Mã số: 60 31 07 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ ĐỐI NGOẠI Người hướng dẫn khoa học: TS ĐÀO LÊ MINH Hà Nội - 2008 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Chƣơng 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỦ YẾU 1.1.1 Khái niệm CTCK phân loại 1.1.1.1 Khái niệm CTCK 1.1.1.2 Phân loại CTCK 1.1.2 Vai trò chức CTCK 1.1.2.1 Đối với tổ chức phát hành 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư 1.1.2.3 Đối với TTCK 1.1.2.4 Đối với quan quản lý thị trường 1.1.3 Các nghiệp vụ CTCK 1.1.3.1 Môi giới chứng khoán 10 1.1.3.2 Tự doanh chứng khoán 10 1.1.3.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán 10 1.1.3.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán 11 1.1.3.5 Các dịch vụ khác 12 1.2 NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC CTCK 13 1.2.1 Khái quát lực cạnh tranh 13 1.2.1.1 Khái niệm 13 1.2.1.2 Tiêu chí đánh giá lực cạnh tranh doanh nghiệp 14 1.2.2 Tiêu chí đánh giá lực cạnh tranh CTCK 15 1.2.2.1 Tiêu chí định tính 16 1.2.2.2 Tiêu chí định lượng 18 1.2.3 Năng lực cạnh tranh nghiệp vụ CTCK 20 1.2.3.1 Môi giới chứng khoán 20 1.2.3.2 Tự doanh chứng khoán 20 1.2.3.3 Bảo lãnh phát hành 20 1.2.3.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán 20 1.2.4 Điều kiện nâng cao lực cạnh tranh CTCK 21 1.2.4.1 Điều kiện mang tính nhân tố: nguồn nhân lực, nguồn lực tri thức, nguồn lực công nghệ, vốn 21 1.2.4.2 Điều kiện cầu 22 1.2.4.3 Sự phát triển ngành liên quan phụ trợ 23 1.2.4.4 Yếu tố kinh tế vĩ mô 24 1.2.4.5 Yếu tố văn hóa, xã hội 24 1.3 KINH NGHIỆM CTCK NƯỚC NGOÀI TRONG VIỆC NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH 25 1.3.1 Nghiên cứu trường hợp: Tập đoàn Merrill Lynch 25 1.3.2 Bài học kinh nghiệm 29 1.4 SỰ GIA TĂNG CẠNH TRANH TRÊN TTCK VIỆT NAM 30 1.4.1 Sự bùng nổ TTCK Việt Nam 30 1.4.2 Tính tất yếu nâng cao lực cạnh tranh CTCK Việt Nam nói chung Agriseco nói riêng 32 Chƣơng 2: NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 35 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 35 2.2 THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA AGRISECO 36 2.2.1 Tiềm lực tài 36 2.2.1.1 Quy mô vốn 36 2.2.1.2 Tăng trưởng lợi nhuận 38 2.2.2 Năng lực công nghệ 43 2.2.2.1 Nền tảng công nghệ 43 2.2.2.2 Khả thích ứng với cơng nghệ 43 2.2.3 Nguồn nhân lực 44 2.2.3.1 Quy mô 44 2.2.3.2 Chất lượng nguồn nhân lực 45 2.2.4 Năng lực quản lý cấu tổ chức 46 2.2.4.1 Hiệu quản lý Ban lãnh đạo 46 2.2.4.2 Cơ cấu tổ chức 46 2.2.5 Sản phẩm nghiệp vụ 52 2.2.5.1 Các dịch vụ có 52 2.2.5.2 Nghiên cứu phát triển dịch vụ 61 2.2.6 Khả phản ứng với cú sốc 63 2.2.6.1 Rủi ro hệ thống 63 2.2.6.2 Rủi ro phi hệ thống 64 2.2.7 Một số tiêu chí khác 66 2.2.7.1 Hoạt động marketing dịch vụ khách hàng 66 2.2.7.2 Hoạt động đối ngoại mở rộng khách hàng quốc tế 67 2.3 ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA AGRISECO 67 2.3.1 Kết 67 2.3.1.1 Xây dựng quy trình nghiệp vụ 67 2.3.1.2 Lợi nhuận đạt qua năm liên tục tăng 68 2.3.1.3 Quy mô nghiệp vụ tăng trưởng rõ rệt 68 2.3.1.4 Hoạt động có 69 2.3.2 Thế mạnh 69 2.3.3 Điểm yếu nguyên nhân 71 2.3.3.1 Điểm yếu 71 2.3.3.2 Nguyên nhân 73 2.3.4 Cơ hội thách thức trình hội nhập 76 2.3.4.1 Bối cảnh TTCK Việt Nam 76 2.3.4.2 Dự báo xu hướng hội nhập cạnh tranh TTCK, hội thách thức 77 Chƣơng 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 80 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN AGRISECO 80 3.1.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam 80 3.1.2 Định hướng phát triển Agriseco 80 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA AGRISECO 83 3.2.1 Giải pháp dài hạn 83 3.2.1.1 Tăng cường tiềm lực tài 83 3.2.1.2 Cải tiến công nghệ 83 3.2.1.3 Đẩy mạnh nghiên cứu phát triển để đưa dịch vụ 84 3.2.2 Giải pháp trước mắt 85 3.2.2.1 Đổi chế quản lý cấu tổ chức 85 3.2.2.2 Xây dựng hệ thống quản lý rủi ro 85 3.2.2.3 Đào tạo nguồn nhân lực 87 3.2.2.4 Công tác marketing dịch vụ khách hàng 88 3.2.2.5 Hợp tác với CTCK nước nước 89 3.3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỪNG NGHIỆP VỤ 90 3.3.1 Môi giới chứng khoán 90 3.3.2 Tự doanh chứng khoán 90 3.3.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán 91 3.3.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán 91 3.4 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN 91 3.4.1 Điều kiện vĩ mô 91 3.4.2 Điều kiện nội Agriseco 94 3.4.2.1 Nguồn nhân lực 94 3.3.2.2 Cơ chế trả lương 94 3.3.2.3 Phối hợp Agribank Agriseco hoạt động 95 KẾT LUẬN 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO 98 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán (TTCK) xuất từ lâu giới thành lập Việt Nam chưa đầy thập kỷ Trước năm 2000, thuật ngữ TTCK xa lạ Từ cuối tháng năm 2000, TTCK Việt Nam vào hoạt động chưa có dấu hiệu sôi nổi, đối tượng tham gia chủ yếu cơng ty chứng khốn (CTCK) số nhà đầu tư cá nhân Đến cuối năm 2006, TTCK Việt Nam thực bùng nổ Có kết định hướng phát triển hội nhật kinh tế đắn Đảng Chính phủ, môi trường đầu tư Việt Nam ngày thuận lợi Trước hội TTCK Việt Nam phát triển chưa thấy, đối tượng tham gia thị trường tận dụng nhiều nguồn lực để đầu tư kiếm lời TTCK Việt Nam ví “cỗ máy hái tiền” hiệu thứ hai giới, sau TTCK Zimbabwe, lý khiến giới đầu tư khơng thể đứng ngồi Cũng xuất phát từ lợi ích khơng nhỏ đó, cạnh tranh chủ thể thị trường đẩy lên cao hết Trên phương diện nhà đầu tư, tổ chức, cá nhân nước nước liên tục mở tài khoản giao dịch CTCK, số lượng tài khoản lượng tiền đổ vào thị trường tăng vọt theo ngày, CTCK phục vụ hết công suất đôi lúc không đáp ứng nhu cầu khách hàng Một số CTCK lớn phải hạn chế lượng khách hàng đến giao dịch Trên phương diện trung gian thị trường, CTCK cạnh tranh gay gắt để giành lấy thị phần Đổi cơng nghệ, miễn giảm phí mơi giới, dịch vụ khách hàng tốt, tặng tiền khách hàng mở tài khoản giao dịch… sách thu hút khách hàng hiệu số CTCK gia nhập thị trường Với chi phí thành lập trì hoạt động lớn, nhiều CTCK có khởi đầu tốt đẹp song lại sớm gặp khó khăn, chí hoạt động cầm chừng giai đoạn thị trường trồi sụt Trái lại, số CTCK khác phát triển bền vững, tăng dần thị phần khẳng định vị nhờ vào định hướng chiến lược đắn nắm bắt xác nhu cầu khách hàng Nhóm cơng ty thực đối thủ cạnh tranh số CTCK lớn đầu có dấu hiệu chững lại Sức mạnh cạnh tranh cịn lớn nhiều CTCK nước chờ cấp phép thành lập hoạt động TTCK Việt Nam Công ty Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nơng thôn Việt Nam (Agriseco) CTCK thứ đời nước ta với 100% vốn cấp từ Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) Ngay từ ngày đầu thành lập, Agriseco mạnh riêng kinh doanh trái phiếu Đây mạnh, nhiều nguyên nhân dẫn đến lực cạnh tranh không cao Agriseco nghiệp vụ kinh doanh Xuất phát từ thực tế bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam nay, tác giả chọn đề tài “Nâng cao lực cạnh tranh Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế” để triển khai luận văn tốt nghiệp chương trình Cao học Kinh tế Thế giới Quan hệ Kinh tế Quốc tế Tình hình nghiên cứu Nghiên cứu chứng khoán TTCK giới thực từ lâu nhiều phương diện khác Tại Việt Nam, trước xuất TTCK vào tháng năm 2000 có giáo trình, viết nhận định phân tích tổng quan mặt lý thuyết số đánh giá thực tế TTCK giới Đến TTCK Việt Nam vào hoạt động, viết, nghiên cứu, phân tích thị trường chủ thể thị trường đa dạng đề cập đến nhiều vấn đề khác Tuy vậy, nghiên cứu CTCK, đặc biệt lực cạnh tranh CTCK chưa nhiều thực Trung tâm Nghiên cứu Khoa học Đào tạo chứng khoán - Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) Một số đề tài điển hình như: - Những vấn đề việc hình thành phát triển cơng ty chứng khoán Việt Nam - Những sở lý luận thực tin học hố cơng tác kế tốn cơng ty chứng khốn - Giải pháp tin học quản lý khách hàng công ty chứng khốn Việt Nam - Giải pháp kết nối thơng tin TTGDCK cơng ty chứng khốn - Vai trị cơng ty chứng khốn hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng - Các giải pháp nhằm nâng cao vai trò tổ chức trung gian việc hỗ trợ phát hành chứng khoán cơng chúng - Giải pháp hồn thiện hoạt động tra, giám sát cơng ty chứng khốn - Giải pháp hồn thiện mối quan hệ cơng ty chứng khoán khách hàng - Các giải pháp để nâng cao lực cạnh tranh tổ chức cung ứng dịch vụ chứng khoán điều kiện hội nhập Cịn lại đa số báo, phân tích, nhận định mang tính thời chứng khốn, TTCK CTCK hoạt động Việt Nam Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Đề tài thực với mục đích đưa đánh giá lực cạnh tranh Agriseco sau bảy năm hoạt động, đề xuất giải pháp nâng cao lực cạnh tranh Agriseco bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Nghiên cứu lực cạnh tranh Agriseco TTCK Việt Nam; - Tìm giải pháp nâng cao lực cạnh tranh Agriseco Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu lực cạnh tranh Agriseco TTCK Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực phạm vi TTCK Việt Nam, có tham khảo thông tin TTCK số quốc gia khác giới Tác giả tiến hành nghiên cứu khoảng thời gian từ năm 2000 đến cuối năm 2007 Phương pháp nghiên cứu Bên cạnh phương pháp truyền thống dựa quan điểm Chủ nghĩa Mác – Lênin để xem xét tượng, luận văn này, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu sau để làm rõ luận điểm - Phương pháp phân tích SWOT: để làm sáng tỏ mạnh, điểm yếu Agriseco hội, thách thức đặt - Phương pháp lịch sử: để nhìn nhận lại số vấn đề, thực tế diễn khứ, từ xây dựng tảng cho phân tích luận văn - Phương pháp so sánh: để đánh giá lực cạnh tranh Agriseco với CTCK khác qua số tượng - Phương pháp thống kê: để thu thập xử lý số liệu cho phù hợp với mục đích sử dụng luận văn Dự kiến đóng góp luận văn - Đánh giá lực cạnh tranh Agriseco sau bảy năm hoạt động; - Khuyến nghị số định hướng nâng cao lực cạnh tranh Agriseco bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ... QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  NGUYỄN THẾ NINH NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH. .. Chƣơng 2: NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 35 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN... NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 80 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN AGRISECO