Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Lời nói đầu I.Tính cấp thiết đề tài Trải qua năm hoạt động với đầy đủ biến động thị trờng,lúc thăng hoa,lúc xuống dốc tăng trởng trở lại.TTCK VN bớc phát huy vai trò đối víi nỊn kinh tÕ.Cïng víi sù ph¸t triĨn cđa TTCK,c¸c công ty chứng khoán không ngừng tăng lên số lợng chất lợng.TTCK VN đà thu hút nhiều công ty chứng khoán thành lập.Các công ty sau thời gian hoạt động đà dần củng cố ,hoàn thiện cấu tổ chức ,triển khai mở rộng nghiệp vụ kinh doanh hoạt động ngày hiệu Công ty TNHH Chứng khoán Thăng Long(TSC)khai trơng vào hoạt động năm 2000.Là CTCK đời từ thị trờng bắt đầu hoạt động,TSC đà có lợi tạo dựng đợc niềm tin nơi khách hàng Đồng thời với tiềm lực tài chính,về đội ngũ nhân viên TSC có điều kiện để hoạt độngkinh doanh dần khẳng định vị thị trờng.Tuy nhiên TSC cha tận dụng hết lợi cha khai thác phát huy tiềm năng,thế mạnh thị trờng Xuất phát từ tình hình thực tiễn với trình thực tập công ty chứng khoán Thăng Long em mạnh dạn chọn đề tài: Giải pháp nâng cao hiêu hoạt động kinh doanh lực cạnh tranh công ty chứng khoán Thăng Long nhằm tìm hiểu thực trạng họat đông kinh doanh chứng khoán công ty từ đa giải pháp ,kiến nghị để góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tai CTCK Thăng Long MC CH NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Mục đích nghiên cứu đề tài tìm hiểu chung thị trường chứng khoán hoạt động kinh doanhchứng khoán Trên sở tìm hiểu thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Thăng Long Để từ thực trạng đưa số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động công ty ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối tượng: hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn Thăng Long Phạm vi: số lí luận thực tiễn có liên quan đến hoạt động mơi giới nói chung hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Thăng Long nói riêng KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI Chuyên đề gồm ba phần: phần mở đầu, phần nội dung phần kết luận Trong phần nội dung chia thành ba chương nh sau: ChơngI: Những vấn đề chung công ty chứng khoán Chơng II: Thực trạng hoạt động kinh doanh lực cạnh tranh công ty chứng khoán Thăng Long Chơng III:GiảI pháp nâng cao hiệu kinh doanh lực cạnh tranh CTCK thăng Long Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG I: Lý luận chung hoạt động Kinh doanh lực cạnh tranh Tại công ty chứng khoán 1.1Công ty chứng khoán 1.1.1Khái niệm công ty chứng khoán Có nhiều cách định nghĩa công ty chứng khoán tuỳ theo cách phân loại cách nhận định TTCK Có thể nói :CTCK mét tỉ chøc trung gian thùc hiƯn kinh doanh CK TTCK Hay định nghĩa nh sau:CTCK định chế tài trung gian,thực kinh doanh chứng khoán thông qua nghiệp vụ sau: - Mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng(môi giới) - Mua bán chứng khoán nguồn vốn để h ởng chênh lệch(tự doanh) - Bảo lÃnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành(bảo lÃnh phát hành) - Phân tích đánh giá chứng khoán để t vấn cho nguời đầu t việc mua bán chứng khoán(t vấn đàu t) - T vấn tài doanh nghiệp Với hoạt động ta thấy công ty chứng khoán đ ợc coi lµ mét tỉ chøc trung gian tham gia vµo trình luân chuyển chứng khoán :từ giai đoạn phát hành chứng khoán thị trờng sơ cấp (BLPHCK)đến hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán thị tr ờng thứ cấp (môi giới ,tự doanh )) Để thùc hiƯn nhiƯm vơ lµ mét tỉ chøc trung gian TTCK CTCK đợc thành lập theo nhiều loại hình tổ chức khác nh công ty cổ phần, doanh nghiƯp gãp vèn, doanh nghiƯp t nh©n, doanh nghiƯp nhà nớc hay doanh nghiệp liên doanh Mỗi loại hình có u bất lợi riêng mình,song đa số nớc quy định loại hình công ty chứng khoán phù hợp với TTCK công ty cổ phần doanh nghiệp góp vốn Vì thực tế , hai loại hình tổ chức công ty có lợi quyền sở hữu ,quản trị điều hành,huy động vốn ,t cách pháp lý phù hợp với nghiệp vụ chứng khoán 1.1.2.Vai trò công ty chứng khoán Thị trờng chứng khoán phát triển bền vững lành mạnh dựa nguyên tắc trung gian mua bán, giao dịch công bằng, công khai, cạnh tranh tự Để đảm bảo điều đó, thị trờng chứng khoán ( TTCK ) đợc vận hành thông qua trung gian tài làm cầu nối Các công ty chứng khoán đời nhằm thực chức trung gian TTCK Các công ty chứng khoán có vai trò quan trọng trình hình thành phát triển TTCK, tác nhân thúc đẩy TTCK nói riêng, kinh tế nói chung Công ty chứng khoán có vai trò sau : * Đối với nhà phát hành chứng khoán Tổ chức phát hành tham gia TTCK víi mơc ®Ých huy ®éng mét sè lợng vốn lớn để đa vào sản xuất TTCK hoạt động theo nguyên tác trung gian tài công ty chứng khoán Do nhà phát hành không Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp thể phát hành chứng khoán trực tiếp công chúng, công ty chứng khoán đảm nhận vai trò ngời trung gian kết nối nhà đầu t với nhà phát hành thông qua nghiệp vụ bảo lÃnh phát hành Nh thông qua chế bảo lÃnh công ty chứng khoán tạo kênh huy động vốn cho nhà phát hành Hay nói cách khác, công ty chứng khoán có vai trò làm cầu nối kênh dẫn vốn cho vèn ch¶y tõ bé phËn hay mét sè bé phận sang phận khác có nhu cầu huy động vốn * Đối với nhà đầu t Các công ty chứng khoán không thực lệnh khách hàng mà cung cấp cho khách hàng loạt dịch vụ nh : T vấn, lu ký chứng khoán ) khách hàng phải trả phí cho dịch vụ mà sử dụng Rủi ro TTCK lớn, mức độ biến động giá chứng khoán thay đổi Điều gây cho nhiều nhà đầu t lÃng phí thời gian công sức để định đầu t chứng khoán Nhng thông qua công ty chứng khoán với đội ngũ nhân viên có trình độ , chuyên nghiệp t vấn cung cấp thông tin cập nhập giúp khách hàng đầu t cách có hiệu Một t vấn đầu t có kinh nghiệm nhiệt tình có khả đa sách đầu t thích hợp qua công cụ đầu t khác nhau, có tính đến vấn đề hạn hẹp tài khác khách hàng *Đối với thị trờng chứng khoán + Vai trò hình thành giá cả, điều tiết thị trờng Thông qua thị trờng, trung tâm giao dịch chứng khoán ,công ty chứng khoán cung cấp chế giá giúp nhà đầu t có đợc đánh giá thực tế xác giá trị Từ góp phần tạo lập giá chứng khoán Đôi để bảo vệ lợi ích nhà đầu t công ty chứng khoán giành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trò điều tiết, bình ổn thị trờng +Thực thi tính hoán tệ chứng khoán Nhà đầu t muốn có đợc khả chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán ngợc lại từ chứng khoán thành tiền mặt môi tr ờng ổn định Các công ty chứng khoán với vai trò ngời tạo chế giao dịch TTCK đà cung cấp chế chuyển đổi quan trọng giúp nhà đầu t phải chịu thiệt hại tiến hành đầu t Trên thị trờng sơ cấp, thông qua hoạt động bảo lÃnh phát hành, công ty chứng khoán giúp huy động l ợng vốn lớn vào sản xuất kinh doanh tạo tính khoản cho chứng khoán chứng khoán đợc mua bán thị trờng thứ cấp +Thúc đẩy vòng quay chứng khoán Các công ty chứng khoán ngời góp phần làm tăng vòng quay chứng khoán, qua việc ý đến nhu cầu ngời đầu t, công ty cung cấp cho khách hàng cách đầu t khác Công ty chứng khoán cải tiến công cụ tài mình, làm cho chúng phù hợp với nhu cầu khách hàng, chẳng hạn tăng trởng vốn, lÃi cổ phần * Đối với quan quản lý Công ty chứng khoán thực vai trò giúp quan quan lý giám sát thị trờng cách có hiệu Công ty chứng khoán vừa ngời thực bảo lÃnh phát hành, trung gian mua bán cho khách hàng, đồng Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp thêi thùc hiƯn c¸c giao dịch thị trờng Việc cung cấp thông tin cho quan quản lý việc làm đợc pháp luật quy định nguyên tắc nghề nghiệp công ty chứng khoán Từ giúp quan quản lý kiểm soát , theo dõi thị trờng, chống tợng thao túng, bóp méo thị trờng chứng khoán 1.1.3 Nghip v kinh doanh ca CTCK Các công ty chứng khoán cung cấp một, số nghiệp vụ.Điều phụ thuộc vào quy định nớc sở vật chất,vốn điều lệ công ty.Nhìn chung công ty chứng khoán có nghiệp vụ sau: 1.1.3.1.Môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị tr ờng OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Công ty chứng khoán đợc thu phí dịch vụ theo thoả thuận hợp dồng uỷ thác giao dịch Hoa hồng đợc tính theo % tổng giá trị giao dịch Cơ sở pháp lý hoạt động môi giới hợp đồng kinh tế uỷ thác đợc ký kết khách hàng công ty chứng khoán.Đồng thời với khoản thu nhập nhận đợc công ty chứng khoán khoản cho việc nộp thuế * Chức hoạt động môi giới chứng khoán: - Cung cấp dich vụ với hai t cách: Nối liền khách hàng với phận ngiên cứu đầu t,cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu t.Nối liền ngời bán ngời mua: đem đến cho khách hàng tất loại sản phẩm dịch vụ tài - Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần thiết - Khắc phục trạng thái xúc cảm mức (điển hình sợ hÃi tham lam) để giúp khách hàng có định tỉnh táo - Đề suất thời điểm bán hàng * Những nét đặc trng nghề môi giới chứng khoán - Lao động ,thù lao xứng đáng - Những phẩm chất cần có: kiên nhẫn,giỏi phân tích tâm lý ứng xử - Nỗ lực cá nhân định đồng thời thiếu hỗ trợ công ty việc cung cấp thông tin kết phân tích nh việc thực lệnh khách hàng * Kỹ ngời môi giới chứng khoán - Kỹ truyền đạt thông tin - Kỹ tìm hiểu khách hàng - Kỹ khai thác thông tin - Kỹ bán hàng 1.1.3.2 Nghiệp vụ tự doanh Tự doanh chứng khoán giao dịch nguồn vốn CTCK nhằm mục đích đầu t kinh doanh thu lợi cho Việt Nam, theo nghị định 144/2003/NĐ - CP ngày 28/11/2003 Chính Phủ Tự doanh CK việc CTCK mua bán CK cho Giao dịch tự doanh đợc thực theo phơng thức giao dịch trực tiếp Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp gián tiếp Giao dịch Trực tiếp giao dịch trao tay khách hàng CTCK theo giá thoả thuận trực tiếp ( giao dịch quầy) Các đôí tác giao dịch thờng trực tiếp thoả thuận thủ tục toán chuyển giao CK Giao dịch gián tiếp giao dịch mà CTCK không trực tiếp thực đợc giao dịch trực tiếp để đảm bảo an toàn thị giá có biến động lớn mục đích can thiệp giá thị trờng Các giao dịch đợc thực qua SGD nên chịu giám sát sổ phải chịu loại phí Mục đích hoạt động tự doanh tìm kiếm lợi nhuận, công ty CK mua bán CK để nhằm thu lợi tức hởng chênh lệch thị giá mua vào bán với phơng châm mua xẻ bán đắt với lợi vốn, đội ngũ cán có trình độ, am hiểu chứng khoán tự doanh hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận lớn cho CTCK Mục đích can thiệp bảo vệ giá chứng khoán giá CK biến động lợi biến động chung thị trờng Các CTCK thực giao dịch mua bán CK nhằm ổn định thị trờng tự bảo vệ nh bảo vệ KH Mục đích thứ ba dự trữ đảm bảo khả khoản phạm vi kinh doanh CTCK phụ thuộc vào nguồn vốn mức dự trữ đảm bảo khả toán, mặt khác CK công cụ tài có chức khoản cao khả tạo lợi nhuận lớn Vì nắm giữ CK để đảm bảo khả khoản lựa chọn tối u CTCK 1.1.3.3.Nghiệp vụ bảo lÃnh phát hành Bảo lÃnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lÃnh, công ty chứng khoán giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trớc chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán, nhận mua phần hay toàn chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khoán lại cha phân phối hết giúp bình ổn giá chứng khoán giai đoạn đầu sau phát hành Hoạt động bảo lÃnh phát hành gồm ba giai đoạn : + Giai đoạn trớc phát hành: Công ty chứng khoán sÏ tiÕn hµnh t vÊn tµi chÝnh cho doanh nghiƯp, xác định phơng thức phát hành chứng khoán phù hợp với thực trạng doanh nghiệp, tiến hành hoàn thiện thủ tục pháp lý phát hành chứng khoán, tìm kiếm nhà đầu t tiềm + Giai đoạn chào bán chứng khoán công chúng: Tổ chức bảo lÃnh phát hành thực tổ chức bán đấu giá, thực phân phối chứng khoán cách hợp lý, đảm bảo chứng khoán phát hành đợc bán hết + Giai đoạn sau phát hành: Công ty chứng khoán sử dụng kỹ nghiệp vụ để bình ổn giá chứng khoán sau chứng khoán đà đợc đa vào giao dịch thị trờng *Có loại hình bảo lÃnh nh: + Bảo lÃnh chắn + Bảo lÃnh cố gắng tối đa + Bảo lÃnh tất không 1.1.3.4 Nghiệp vụ t vấn T vấn hoạt động thiếu công ty chứng khoán T vấn CK hoạt động t vấn giá trị CK nhằm mục đích Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp thu phÝ Ho¹t ®éng t vấn gồm hai mảng lớn: t vấn phát hành t vấn đầu t CK - T vấn phát hành CK: CTCK giúp DN lựa chọn công cụ phơng thức phát hành CK có lợi nhất, thực t vấn hỗ trợ DN việc hoàn tất thủ tục phát hành theo qui định UBCK Hỗ trợ DN việc lựa chọn công cụ phát hành xác định thời điểm phát hành nh điều kiện cần đủ để đảm bảo đột phát hành thành công Các CTCK phải th ờng xuyên nắm bắt thông tin thị trờng, phải nhận định đợc tâm lí nhà đầu t, có đợc thông tin thị trờng phát hành tơng lai, có hệ thống quản lý liệu DN theo ngành nghề phải có khả phân tích tình hình tài nh chiến lợc phát triển DN - T vấn đầu t CK: việc công ty xác định đặc tính điều kiện CK, đánh giá giá trị CK, phân tích tình hình tài công ty phát hành để t vấn cho KH việc mua bán CK T vấn đầu t bao gồm t vấn mua, bán CK, tạo dựng danh mục đầu t quản trị điều hành TS đầu t CTCK phải đảm bảo nguyên tắc hoạt động t vấn đầu t là: T vấn khách quan, t vấn theo khả KH, t vấn đầy đủ chi tiết khả bảo đảm an toàn, mức doanh lợi khả bảo tồn vốn nh loại thuế, loại chi phí phải nộp 1.1.3.5.Các hoạt động phụ trợ - Lu ký chứng khoán:Là việc lu giũ chứng khoán khách hnàg thông qua tài khoản lu ký CK yại công ty trung tâm lu ký chứng khoán giúp khách hàng thực quyền CK đợc lu ký - Quản lý sổ cổ đông:Tức việc CTCK đứng thay mặt tổ chức phát hành quản lý toàn sổ cổ đông tổ chức ®ã ,®ång thêi cã viƯc ph¸t sinh sÏ thay mặt tổ chức phát hành giải cho cổ đông - Hỗ trợ tín dụng:CTCK cung cấp tín dụng cho khách hàng họ bán chứng khoán thời hạn T+3 tiền ch a tài khoản(dịch vụ ứng trớc tiền bán ),hay với ngân hàng thực cho vay cầm cố cho khách hàng 1.1.4 Điều kiện thành lập công ty chứng khoán *Điều kiện vốn Công ty chứng khoán thành lập phải có đủ vốn pháp định theo quy định phủ Tuỳ nớc khác mà quy định khác ë ViƯt Nam, theo Lt chøng kho¸n cã hiƯu lực ngày 1/1/2007 thay nghị định 144, quy định vốn pháp định cho nghiệp vụ cụ thể nh sau + NghiƯp vơ tù doanh : 100 tû + NghiƯp vơ m«i giíi : 25 tû + NghiƯp vơ bảo lÃnh phát hành : 165 tỷ + Nghiệp vụ t vấn đầu t : 10 tỷ Nếu công ty chứng khoán xin cấp giấy phép hoạt động nhiều nghiệp vụ số vốn pháp định tổng số vốn pháp định nghiệp vụ cộng lại Việt Nam công ty chứng khoán muốn thực tất nghiệp vụ số vốn điều lệ tối thiểu theo Luật chứng khoán 300 tỷ đồng * Điều kiện nhân Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Giám đốc tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán phải có chứng hành nghề chứng khoán Uỷ ban chứng khoán nhà nớc cấp Trờng hợp cổ đông sáng lập thành viên cá nhân phải có lực hành vi dân đầy đủ, không thuộc trờng hợp phải chấp hành hình phạt tù bị án cấm hành nghề kinh doanh; tr ờng hợp pháp nhân phải hoạt động hợp pháp có đủ lực tài để tham gia góp vốn Các cổ đông sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn để góp vốn thành lập công ty chứng khoán * Điều kiện sở vật chất Công ty chứng khoán muốn đợc hoạt động phải có trụ sở, có trang thiết bị phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Đối với nghiệp vụ t vấn đầu t chứng khoán đáp ứng điều kiện trang thiết bị, Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh công ty CK 1.2.1 Hiệu kinh doanh Có nhiều quan điểm khác mục tiêu DN song với loại hình DN (DNNN, DN t nhân, Công ty TNHH, công ty cổ phần) có mục tiêu bao trùm lợi nhuận mục tiêu theo suốt trình hoạt động Muốn đạt chiến lợc kinh doanh phải phù hợp với biến động thị trờng Đồng thời phải tiến hành có hiệu hoạt động quản trị nhằm sử dụng có hiệu nguồn lực đầu vào kiểm tra xem phơng án có hiệu không Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài, vật lực DN để đạt đợc kết cao trình kinh doanh với tổng chi phí thấp Từ khái niệm ta thấy hiệu tiêu chất l ợng tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng yếu tố đầu vào khả kết hợp yếu tố trình sản xuất kinh doanh Trong kinh tế thị trờng DN vừa phải có trách nhiệm làm tốt vấn đề xà hội, DN coi trọng hiệu kinh tế hiệu xà hội 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động CTCK * Chỉ tiêu định lợng: Do hiệu kinh doanh tiêu chất lợng tổng hợp nên nhà DN dễ dàng tính toán đợc xem trình hoạt động có hiệu không cách sử dụng đơn giản công thức: Kết đầu Hiệu = (1) Các yếu tố đầu vào Các yếu tố đầu vào Hiệu = Kết đầu Trong đó: Kết đầu đợc phản ánh qua tiêu: + Doanh thu hoạt động kinh doanh CK: môi giới CK cho nhà đầu t, tự doanh CK, bảo lÃnh phát hành, t vÊn CK, lu lý CK Doanh thu vÒ vèn kinh doanh, cho thuê tài sản, sử dụng thiết bị, sử dụng thông tin + Tổng lợi nhuận (lợi nhuận gộp), lợi nhuận trớc thuế từ hoạt động sản xuất kinh doanh CK, lợi nhuận sau thuế Các yếu tố đầu vào bao gồm nhiều yếu tố, nhiều tiêu nhng tuỳ theo nội dung mục đích phân tích mà ta sử dụng tiêu: Tổng vốn kinh doanh, giá trị TSCĐ, TSLĐ Tổng chi phí kinh doanh, chi phí TSCĐ, chi phí tiền lơng Vốn chủ sở hữu Công thức (1) phản ánh sức sản xuất, sức sinh lời tiêu đầu vào, tức yếu tố đầu vào cho ta đơn vị hiệu đầu Nếu kết lớn hiệu sản xuất kinh doanh lớn ngợc lại Công thức (2) nghịch đảo công thức (1) Công thức (2) phản ánh suất hao phí tiêu đầu vào, nghĩa để có đơn vị đầu hao phí đơn vị chi phí vốn đầu vào Kết thu đ ợc công thức (2) nhỏ tốt Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp * Các tiêu chuẩn định tính - Dịch vụ cung cấp: Trong môi trờng ngày có nhiều biến động cạnh tranh gay gắt, CTCK nh DN phải lựa chọn mở rộng phát triển thu hẹp bị đào thải Khả mở rộng phát triển DN phụ thuộc vào khả chất lợng sản phẩm, dịch vụ cung cấp mà phụ thuộc vào khả phát triển ứng dụng sản phẩm dịch vụ để thu hút KH hay nói cách khác đa dạng hoá dịch vụ Hiện nay, Việt Nam ®· gia nhËp WTO vµ xu thÕ néi nhËp tất lĩnh vực hoạt động đầu t định chế nớc ngày gia tăng nh tính cạnh tranh cao Các CTCK có thêm đối thủ cạnh tranh nớc với sản phẩm dịch vụ đa dạng đạt tiêu chuẩn quốc tế Điều đòi hỏi CTCK phải có sách điều chỉnh nhạy bén, hiệu quả, đáp ứng kịp thời biến động nhanh nhạy thị trờng quốc tế để không tụt hậu kinh doanh giảm cạnh tranh - Vị công ty: Khi mà vị công ty thị trờng mạnh ổn định mức độ bảo vệ nhà cung cấp tín dụng tốt Sức mạnh khả ổn định công ty phụ thuộc vào nhân tố: + Hoạt động kinh doanh lâu dài + Hệ thống công nghệ phân phối hoàn hảo + Mối quan hệ tốt với KH lớn + Danh tiếng cổ phiếu thợng hạng Trong hoạt động bảo lÃnh, biến số tổng hợp cho biết vị thị trờng công ty, môi giới nhỏ, số lợng khả nhà môi giới số sức mạnh, quản lý tài sản, l ợng tài sản bị quản lý; hoạt động mua đứt sáp nhập số l ợng mức độ giao dịch Tuy nhiên vị công ty thị trờng không liên quan trực tiếp đến khả lợi nhuận hoạt động kinh doanh - Nhân lực: nhân viên có kinh nghiệm chuyên môn cao Đây vấn đề đợc coi khó khăn phức tạp Đối với CTCK, lĩnh vực hoạt động kinh doanh TT vốn, cá nhân thực kinh doanh CK phải đáp ứng nhiều tiêu chuẩn chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp khắt khe có tính đặc thù riêng có hoạt động Trên TG, việc đào tạo nhân lực cho ngành CK trờng đại học kinh tế, hiệp hội nhà hoạt động kinh doanh đảm nhận Việc đào tạo nhân viên, đẩm bảo kiến thức nghề nghiệp nh lực hoạt động nhân tố quan trọng tiêu chuẩn định tính để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh CTCK 1.2.3 Các nhân tố ảnh hởng * Nhân tố môi trờng bên công ty Đây nhân tố tác động trực tiếp lên hiệu kinh doanh doanh nghiệp, nhân tố nội công ty Các nhân tố bao gồm sở vật chất kỹ thuật, mục tiêu phát triển uy tín công ty, mạng l ới KH, khả BLĐ trình độ cán công nhân viên tất yếu tố tác động đến hoạt động kinh doanh CTCK Điều giải thích môi trờng kinh doanh chịu quản lý mà có công ty hoạt động tốt có công ty lại hoạt động Vì muốn đẩy mạnh mở Vũ Thị Huyền Trang Lớp :CKB-K6 Chuyên ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp réng ho¹t ®éng kinh doanh công ty phải xuất phát từ nhân tố bên - Lực lợng lao động: Trong công việc ngời đóng vai trò nhân tố trung tâm Mức độ hiệu công việc ngời ảnh hởng đến hệ thống Một công ty hoạt động có hiệu nhân viên công ty có trình độ nghiệp vụ cao, cã tÝnh tù gi¸c, kû luËt cao, cã mèi quan hệ bình đẳng hoà hợp, tôn trọng lẫn Nếu nhân viên CTCK nhận định sai thông tin thị trờng mà gây thiệt hại cho KH công ty bị uy tín, KH; Ngoài với CTCK vai trò ngời quản lý quan trọng, họ ngời định sách đợc công ty nên yêu cầu chuyên môn nghiệp vụ họ cần có khả tổ chức quản lý lÃnh đạo - Hệ thống trao đổi xử lí thông tin Đối với công ty hoạt động kinh doanh hệ thống trao đổi thông tin cần thiết Để thông tin có hiệu công ty phải sử dụng tất phơng tiện để nắm bắt đợc thông tin từ UBCKNN công ty niêm yết CK, nhà đầu t, CTCP nh CTCK khác.Những thông tin xác kịp thời sở để nhà quản trị định đắn có lời khuyên xác tới khách hàng mình.Đồng thời thông tin giúp nhà quản trị đánh giá xây dựng phơng hớng kinh doanh, chiến lợc kinh doanh thời gian tới - Nhân tố quản trị công ty Vấn đề tổ chức công ty đóng vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu kinh doanh Nhà quản trị ngời đứng đầu công ty luôn phải tìm phơng án cho chiến lợc phát triển kinh doanh công ty, đồng thời phải biết quan tâm đến đời sống cán công nhân viên từ tạo không khí làm việc vui vẻ - Yếu tố kiểm soát nội Bảo mật thông tin nguyên tắc định yếu tố thắng lợi cạnh tranh CTCK Vì công tác kiểm soát nội cần thiết Tất nhiên có thông tin cần kiểm soát, từ quy trình, thủ tục tiến hành hoạt động CTCK phải đợc kiểm soát chặt chẽ để không vi phạm pháp luật, không vi phạm nguyên tắc thân công ty nhằm nâng cao chất lợng hoạt động kinh doanh Một CTCK thực tốt công tác kiểm soát, kiểm tra nội góp phần thúc đẩy phát triển công ty * Nhân tố môi trờng bên c«ng ty - Ỹu tè kinh tÕ Ỹu tè kinh tế có tác động lớn tới hoạt động kinh doanh DN nói chung tới hiệu hoạt động CTCK nói riêng Yếu tố kinh tế bao gồm: tốc độ tăng trởng kinh tế, lÃi suất NH, điều hành CSTT quốc gia TTCK đợc coi phong vũ biểu kinh tế, biến động kinh tế ®Ịu ¶nh hëng tíi TTCK tõ ®ã ¶nh hëng tíi hoạt động CTCK Khi KT tăng trởng phát triển ổn định, DN có nhu cầu mở rộng đầu t sản xuất nên cần nhiều vốn phơng pháp hữu hiệu huy động vốn TTCK Bên cạnh kinh tế phát triển khiến thu Vũ ThÞ Hun Trang Líp :CKB-K6