LUẬN VĂN: Cơ sở lý luận của việc phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp

z LUẬN VĂN: Cơ sở lý luận việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Phần I : khái quát hoá sở lý luận việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp I, Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1./ Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với số liệu chọn trước(Tuỳ theo u cầu phương pháp phân tích) Thơng qua việc phân tích tài doanh nghiệp người sử dụng thơng tin đánh giá tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn khứ dự báo tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai 2./ Sự cần thiết việc phân tích tài doanh nghiệp Mục đích tối cao quan trọng phân tích tài doanh nghiệp giúp người định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tài tiềm doanh nghiệp Bởi vậy, việc phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng nhiều phía (chủ doanh nghiệp bên ngồi) Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Bên cạnh đó, quản trị doanh nghiệp cịn quan tâm đến nhiều mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, hàng hoá dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trường Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu đáp ứng hai thử thách sống hai mục tiêu bản: Kinh doanh có lãi toán nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục, rút bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động đóng cửa Như vậy, hết, nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thơng tin hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài qua, thực cân tài khả tốn, sinh lợi, rủi ro dự đốn tình hình tài nhằm đề định Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh Từ đó, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả tốn tức thời doanh nghiệp Ngồi ra, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu Bởi vì, số vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Không sẵn sàng cho vay thơng tin cho thấy người vay không đảm bảo chắn khoản vay tốn đến hạn Người cho vay quan tâm đến khả sinh lợi doanh nghiệp sở việc hoàn trả vốn lãi vay dài hạn Đối với nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hoá, dịch vụ, họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng, tốn chậm hay khơng Cũng chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, nhóm người cần phải biết khả toán thời gian tới khách hàng Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm họ hướng vào yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả tốn vốn Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Đồng thời, nhà đầu tư quan tâm tới việc điều hành hoạt động tính hiệu cơng tác quản lý Những điều nhằm bảo đảm an tồn tính hiệu cho nhà đầu tư Bên cạnh chủ doanh nghiệp, (chủ sở hữu), nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ ngân hàng cịn có nhiều nhóm người khác quan tâm đến thơng tin tài doanh nghiệp Đó quan tài chính, thuế, thống kê, chủ quản, nhà phân tích tài chính, người lao động Những nhóm người có nhu cầu thơng tin giống chủ ngân hàng, nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp liên quan đến quyền lợi trách nhiệm, đến khách hàng tương lai họ Đối tượng nghiên cứu việc phân tích tài doanh nghiệp Là kết kinh doanh cụ thể biểu tiêu kinh tế thông qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh Yêu cầu việc phân tích tài doanh nghiệp - Phải cung cấp thơng tin để đánh giá rủi ro từ hoạt động đầu tư cho vay nhà đầu tư - Phải cung cấp thông tin khả tạo tiền tình hình sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Phải làm sáng tỏ biến động tài sản nguồn vốn nhân tố gây biến động II Nội dung phương pháp phân tích hoạt động tài : Phương pháp phân tích 1.1 Phương pháp so sánh Là phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để dánh giá xác định xu hướng biến động tiêu phân tích Để áp dụng phương pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh tiêu (thống nội dung phương pháp thời gian đơn vị tính tốn tiêu so sánh) tuỳ theo mục đích phân tích để xác định gốc so sánh - So sánh số tuyệt đối: việc xác định số chênh lệch giá trị tiêu kỳ phân tích với giá trị tiêu kỳ gốc Kết so sánh cho thấy biến động tượng kinh tế nghiên cứu - So sánh số tương đối: xác định số % tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích chiếm tỷ trọng tượng kinh tế tổng thể qui mô chung xác định để đánh giá tốc độ phát triển kết cấu, mức phổ biến tượng kinh tế - So sánh số bình quân : Khi so sánh số bình quân cho thấy mức độ mà đơn vị đạt so với bình qn chung tổng thể ngàn ví dụ : tiền lương bình quân, vốn kinh doanh bình quân 1.2 Phương pháp tỉ lệ : Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng (định mức)để nhận xét đánh giá tình hình tài sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp tỷ lệ tham chiếu Như để đưa nhận xét đánh giá xác , người phân tích khơng sử dụng phương pháp mà phải biết kết hợp hài hoà hai phương pháp nói trên, cho phép người phân tích biết rõ thực chất hoạt động tài phương pháp biến động tiêu tài doanh nghiệp qua giai đoạn khác Khi dùng phương pháp so sánh để phân tích báo cáo tài sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc phân tích theo chiều ngang - Phân tích theo chiều ngang việc so sánh số tuyệt đối số tương đối hàng (cùng tiêu) báo cáo tài Qua thấy biến động tiêu - Phân tích theo chiều dọc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể qui mô chung Qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp : Việc phân tích tình hình tài địi hỏi sử dụng nhiều tài liệu thông tin khác chủ yếu báo cáo tài , báo cáo tài hữu ích với việc quản trị doanh nghiệp đồng thời nguồn thơng tin tài chủ yếu ngươì ngóài doanh nghiệp Báo cáo tài khơng cho thấy tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt Việc phân tích báo cáo tài tiến trình chọn lọc tìm hiểu tương quan thẩm định kiện báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài gồm : - Bảng cân đối kế toán - Bảng kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Tuy nhiên giới hạn luận văn nên khuôn khổ luận văn đề cập đến bảng cân đối kế toán kết sản xuất kinh doanh dùng cho việc phân tích tài  Bảng cân đối kế toán: báo cáo tài phản ánh tổng qt tình hình tài sản doanh nghiệp theo hai cách phân loại cấu thành vốn nguồn hình thành vốn có doanh nghiệp thời điểm định hình th tiền tệ  Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh : báo cáo tài tổng hợp phản ánh khái quát tình hình kết kinh doanh tình hình thực trách nhiệm nghĩa vụ doanh nghiệp nhà nước 2.2 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp Bước 1: - Lập kế hoạch phân tích, - xác định mục tiêu phân tích - xây dựng chương trình phân tích Bước 2: Tiến hành phân tích bao gồm công việc sau: - Sưu tầm tài liệu, xử lý số liệu - Tính tốn xác định dự đốn - Tổng hợp kết rút nhận xét Bước 3- Viết báo cáo phân tích - Hồn chỉnh hồ sơ phân tích III, Nội dung phân tích báo cáo tài Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh qúa trình kinh doanh được biểu thái dạng tiền tệ Việc tiến hành phân tích báo cáo tài giúp cho người sử dụng thông tin nắm thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài tình hình kinh doanh Trên sở đó, đề xuất biện pháp hữu hiệu định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh nâng cao hiệu kinh doanh  Việc phân tích báo cáo tài gồm nội dung chủ yếu sau : - Phân tích bảng cân đối kế tốn - Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích cấu tài tình hình đầu tư - Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh - Phân tích hiệu kinh doanh khả sinh lời - Đánh giá doanh nghiệp Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp việc xem xét nhận định tình hình tài doanh nghiệp khả quan hay không khả quan Tỷ suất tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng số nguồn vốn Chỉ tiêu cao, chứng tỏ mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp hầu hết tài sản doanh nghiệp có đầu tư số vốn tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định - đầu tư dài hạn Tổng số tài sản Chỉ tiêu phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật nói chung máy móc thiết bị n riêng doanh nghiệp , phản ánh lực sản xuất, xu hướng phát triển khả cạnh tranh lâu dài doanh nghiệp Tỷ suất Nguồn vốn chủ sở hữu tự tài trợ = TSCĐ Giá trị tài sản cố định Nếu tỷ suất lớn chứng tỏ khả tài vững mạnh Khi tỷ suất nhỏ phận TSCĐ dược tài trợ vốn vay, đặc biệt mạo hiểm vốn vay ngắn hạn Hệ số nợ : tiêu tài phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay nợ Hệ số cho phép doanh nghiệp nhìn nhận kết cấu tài doanh nghiệp khía cạnh định Phân tích hệ số nợ vấn đề quan trọng người quản lý doanh nghiệp chủ nợ doanh nghiệp Tổng số nợ Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn doanh nghiệp Phân tích bảng cân đối kế tốn : Để nắm cách đầy đủ thực trạng tài tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Việc phân tích bảng cân đối kế tốn thường tiến hành cách : phân tích dọc phân tích ngang  Khi phân tích bảng cân đối kế toán cần xem xét xác định nghiên cứu vấn đề sau : - Xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản thông qua so sánh số cuối kỳ số đầu năm kể số tuyệt đối lẫn tương đối tổng số tài sản chi tiết loại tài sản Qua thấy biến động qui mô kinh doanh, lực kinh doanh doanh nghiệp - Xem xét tính hợp lý cấu vốn, cấu vốn tác động đến q trình kinh doanh: Muốn làm điều này, trước hết phải xác định tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản Sau đó, so sánh tỷ trọng loại cuối kỳ với đầu năm để thấy biến động cấu vốn Khi phân tích cần lưu ý đến tính chất loại tài sản đến trình kinh doanh hiệu kinh doanh đạt kỳ Có đưa định hợp lý phân bổ vốn cho giai đoạn, loại tài sản doanh nghiệp - Xem xét mối quan hệ cân đối tiêu bảng cân đối kế toán: Nợ ngắn hạn = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn TSCĐ đầu tư dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu + Vay dài hạn Nếu doanh nghiệp đạt cân thấy khả tự tài trợ loại tài sản doanh nghiệp tốt, mang lại an toàn mặt tài Tuy nhiên, thực tế lại thường xảy hai trường hợp sau: - Trường hợp 1: Vế phải > vế trái: Điều thể việc tài trợ doanh nghiệp từ nguồn vốn tốt, nguồn vốn dài hạn dư thừa để tài trợ cho tài sản cố định đầu tư dài hạn Phần thừa doanh nghiệp dùng cho sử dụng ngắn hạn Đồng thời Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn thể khả toán nợ ngắn hạn tốt - Trường hợp 2: Vế trái > vế phải: Cho thấy, nguồn vốn dài hạn (nguồn vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn) nhỏ tài sản cố định đầu tư dài hạn, doanh nghiệp dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho sử dụng dài hạn (tài sản cố định đầu tư dài hạn), tình hình tài tính doanh nghiệp khơng lành mạnh Đồng thời, nợ ngắn hạn lớn tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn chứng tỏ khả tốn doanh nghiệp yếu có tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn chuyển đổi thành tiền thời gian ngắn để đảm bảo việc trả nợ Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Để kiểm soát hoạt động kinh doanh hiệu kinh doanh doanh nghiệp cần sâu phân tích tình hình biến động khoản mục báo cáo kết kinh doanh phân tích cần tính so sánh mức tỷ lệ biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu Đồng thời so sánh tình hình biến động tiêu với doanh thu Số liệu tính cho người sử dụng nắm nhiều thơng tin hữu ích 3.1 Nhóm tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Tỷ suất giá vốn hàng bán trị giá vốn hàng bán = doanh thu * x 100% Doanh thu Tỷ suất chi phí bán hàng doanh thu = Chi phíbán hàng Doanhthuthuần = Chiphíquản lý doanhnghiệp 100% Doanhthuthn Tỷ suất chi phí quản lý doanh * nghiệp doanh thu  100%