Phân tích ngành thủy sản việt nam ứng dụng mô hình apt trong phân tích rủi ro ngành

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CƠNG TRÌNH DỰ THI GIẢI THƯỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN “NHÀ KINH TẾ TRẺ – 2008” TÊN CƠNG TRÌNH: PHÂN TÍCH NGÀNH THỦY SẢN VIỆT NAM & ỨNG DỤNG MƠ HÌNH APT TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO NGÀNH THUỘC NHĨM NGÀNH: Khoa Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh, Tháng 6/2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CƠNG TRÌNH DỰ THI GIẢI THƯỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN “NHÀ KINH TẾ TRẺ – 2008” TÊN CƠNG TRÌNH: PHÂN TÍCH NGÀNH THỦY SẢN VIỆT NAM & ỨNG DỤNG MƠ HÌNH APT TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO NGÀNH THUỘC NHÓM NGÀNH: Khoa Học Kinh Tế Họ Tên Tác Giả: Doãn Thị Thanh Mai Lớp: TCDN2 Khóa: 30 Khoa:Tài Chính Doanh Nghiệp Nữ Năm đào tạo: 2004-2008 Người hướng dẫn: PGS.TS Trần Ngọc Thơ Không Khóa Luận Tốt Nghiệp MỤC LỤC PHÂN TÍCH NGÀNH THỦY SẢN VIỆT NAM & ỨNG DỤNG MƠ HÌNH APT TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO NGÀNH Ngành Thủy Sản Việt Nam…………………………… …………………1 Những Con Số Tổng Quan Chương THỊ TRƯỜNG CHUNG CỦA NGÀNH THỦY SẢN…………4 1.1 Nhu cầu toàn ngành…………………………………………………… 1.1.1 Nhu cầu toàn ngành giới…………………………………………….4 1.1.2 Dự báo xu hướng cung ngành Thủy Sản giới…………………… 1.1.3 Kết luận…………………………………………………………………………11 1.2 Phân Tích Thị Trường Tiêu Thụ Của Ngành Thủy Sản Việt Nam…12 1.2.1 Tình hình tiêu thụ…………………………………………………………… 12 Các sản phẩm có mức độ tiêu thụ cao…………………………………… 12 1.2.2 Thị trường tiêu thụ…………………………………………………………….17 1.2.3 Nhân tố chủ yếu tác động đến nhân tố cầu ngành………………… 17 1.3 Phân tích yếu tố đầu vào ngành Thủy Sản Việt Nam……….18 1.3.1 Tình hình khai thác nuôi trồng, sản xuất, chế biến……………………….18  Nguồn lợi nuôi trồng khai thác………………………………… 18  Chế biến thủy sản…………………………………………… 20  Nguồn lao động ngành Thủy Sản…………………………… 22 1.3.2 Nhân tố chủ yếu tác động đến yếu tố cung ngành………………… 23 Chương PHÂN TÍCH NGÀNH THỦY SẢN………………………… 24 2.1 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA NGÀNH…24 2.1.1 Áp lực từ nguồn nguyên liệu đầu vào……………………………… 24 2.1.2 Áp lực từ thị trường đầu ra………………………………………… 30 2.1.2.1 Vị ngành thời gian gần đây……………………………30 2.1.2.2 Thị trường xuất khẩu…………………………………………………32 2.1.2.3 Thị trường nội địa………………………………………………………… 33 2.1.3 Rào Cản Gia Nhập Ngành……………………………………………39 Rào cản đặc trưng ngành…………………………………………….39 Chính sách phủ………………………………………………… 39 2.1.4 Áp Lực Cạnh Tranh Từ Sản Phẩm Thay Thế 43 Đặc tính sản phẩm 44 So sánh giá 45 Về yếu tố khác……………………………………………………… 47 2.2 PHÂN TÍCH SWOT ĐỐI VỚI NGÀNH THỦY SẢN…49 2.3 ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ĐA NHÂN TỐ APT TRONG KHẢO SÁT CÁC NHÂN TỐ RỦI RO CỦA NGÀNH .50 2.3.1 Các Nhân Tố Rủi Ro Của Ngành Và Các Biến Số 50 2.3.1.1 2.3.1.2 2.3.1.3 2.3.1.4 Rủi ro điều kiện tự nhiên 50 Rủi ro kinh tế .50 Rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh 51 Rủi ro hoạt động xuất 52 2.3.2 Thiết lập mơ hình hồi quy APT .53 Lưu ý cách thu thập số liệu cho mơ hình 54 Kết Quả Mơ Hình Hồi Quy .55 a b c d Kiểm Định Mơ Hình Hồi Quy 56 Phân Tích Kết Quả Hồi Quy 62 Kết Luận 65 Ý Nghĩa Của Mơ Hình .65 Chương NGÀNH THỦY SẢN CÓ PHẢI LÀ NGÀNH CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM 66 3.1 Quan Điểm Cá Nhân Về Sự Phát Triển, Cơ Hội Và Thách Thức Của Ngành…………………………………………………66 3.1.1 Góc nhìn nhà đầu tư ngắn hạn…………………………… 66 3.1.2 Góc nhìn nhà đầu tư dài hạn……………………………….67 3.2 Một Số Giải Pháp Chính Cho Ngành Trong Thời Kỳ Hội Nhập Toàn Cầu…………………………………………………………69 Các Phụ Lục Phụ Lục : Thị Trường Xuất Khẩu Chính Của Ngành Thủy Sản Việt Nam Trong Thời Gian Gần Đây Phụ Lục 2: Chính Sách Thuế Ngành Thủy Sản Việt Nam Phụ Lục Biểu Đồ, Bảng Biểu PHỤ LỤC CÁC BẢNG BIỂU BẢNG SỐ LIỆU BẢNG TÊN TRANG SỐ 1.1 Tổng sản lượng thực phẩm phụ phẩm ngành cá 1.2 Dự Báo Sản Lượng Thủy Sản Thế Giới từ 2000 đến 2030 A.1 Biến Động Giá Cả Một Vài Mặt Hàng Thủy Sản 30 A.2 Biến Động Giá Cả Một Vài Mặt Hàng Thủy Sản 31 BIỂU ĐỒ BIỂU ĐỒ TÊN TRANG SỐ 1.1 Tổng sản lượng nuôi trồng đánh bắt Thủy Sản giới 1.2 Cung cấp sử dụng nguồn cá giới (trừ Trung Quốc) 1.3 Sản lượng TS cung cấp cho ngành thực phẩm phụ phẩm 1.4 Nhu cầu Thủy Sản Của Thế Giới 1.5 Biến Động Của Sản Lượng Thủy Sản Trên Thế Giới 1.6 Biến Động Của Sản Lượng Nuôi Trồng Của Thế Giới 1.7 10 1.8 Sản Lượng Thủy Sản Asia (Trừ Trung Quốc) Sản Lượng Thủy Sản Châu Âu 1.9 Sản Lượng Thủy Sản Bắc Mĩ 10 1.10 11 1.11 Sản Lượng Thủy Sản Nam Mĩ Sản Lượng Thủy Sản Châu Phi 2.1 Cơ Cấu Theo Tỉ Trọng Giá Trị Của Các Mặt Hàng XK Việt Nam 12 2.2 Biến Động Sản Lượng xuất tôm 13 2.3 Sản Lượng Xuất Khẩu Thủy Sản Theo Thị Trường 16 2.4 Giá Trị Xuất Khẩu Thủy Sản Theo Thị Trường 17 3.1 Diễn Biến Sản Lượng Nuôi Trồng Và Khai Thác Ngành TS 18 3.2 Diễn Biến Tổng Sản Lượng Ngành Thủy Sản 19 3.3 Sản Lượng Thủy Sản Trong Các Vùng 20 3.4 Cơ Cấu Lao Động Phân Theo Tỉ Trọng Ngành Thủy Sản 22 3.5 Diễn Biến Lao Động Trong Ngành Thủy Sản 23 A.1 Biến Động Giá Cả Một Vài Mặt Hàng Thủy Sản 26 A.2 Khối lượng Thủy Sản cho hai loại sản phẩm Thế Giới (Fao) 43 DANH MỤC THAM KHẢO GIÁO TRÌNH THAM KHẢO HÌNH THÀNH MƠ HÌNH Tài Chính Doanh Nghiệp Hiện Đại Đầu Tư Tài Chính Giáo Trình Kinh Tế Lượng _ PGS TS Trần Ngọc Thơ Chủ Biên _ TS Phan Thị Bích Nguyệt _ Bộ Mơn Tốn Thống Kê Trường ĐH Kinh Tế TP Hồ Chí Minh Niên Giám Thống Kê Kinh Tế Việt Nam năm 2006 10 11 Mơ hình Áp lực cạnh tranh – Techniques Analyzing Industries and Competitors _ Michael Porter Các Trang web thống kê http://www.adb.org/statistics/ Asian Development Bank (ADB) http://www.fistenet.gov.vn/prices.asp?Object=8134580 Trang thông tin khoa học công nghệ kinh tế Thủy Sản http://www.fao.org/fishery/statistics/programme/3,1,2/en Thống kê FAO http://sothuongmai.angiang.gov.vn/default.aspx?lang=VN&key=thong-tin-thuongmai&sub=gia-ca&news_id=1574 Thống kê giá_Sở Thương Mại Thủy Sản An Giang http://www.agro.gov.vn/news/solieuthitruong.asp Trung Tâm Thông Tin PT Nông Nghiệp Nông Thôn http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=430&idmid=3 Tổng Cục Thống Kê Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO PHÂN TÍCH NGÀNH Các Báo Cáo Tham Khảo     The state of world fisheries and Aquaculture 2006 _ Website: www.Fao.org Regional review on aquaculture development _ Asian and the Pacific 2005 _ Sales and Marketing Group Information Division Fao Báo Cáo Phân Tích Ngành Chế Biến Xuất Khẩu Thủy Sản _ Công ty cổ phần Chứng Khoán Việt Quốc ( tháng 1/2008 ) Hướng dẫn quản lý môi trường đầu tư nuôi trồng Thủy Sản Việt Nam.( Xây dựng theo yêu cầu Bộ Thủy Sản Ngân Hàng Thế giới) Các Website Thông Tin Ngành http://www.vasep.com.vn/vasep/dailynews.nsf/VanBan Trang web Hiệp hội Vasep http://www.vietlinh.com.vn/ktcbxnk/newsktcbxnk.asp Trang web Viet Linh chuyên cung cấp thông tin ngành Thủy Sản http://www.fistenet.gov.vn/dieutra_thongke.asp Trung Tâm Tin Học Thủy Sản http://www.seafoodfromvietnam.com.vn/ Seafood from VietNam http://eds.mofi.gov.vn/uni/home/index.php? disp_id=41&lang=vn&warn_type=2&sub_index=15&warn_level_id=4&ma_canhbao =51 Hệ Thống Quan Trắc Cảnh Báo Môi Trường Dịch bệnh ngành Thủy Sản http://www.thuonghieunongsan.org.vn/index.php?p=tt&id=14&type=kn Thương Hiệu Nông Sản Việt Nam http://vietnamfood.com.vn/news Thương Hiệu Việt http://www.marketnews.vn/web/content/blogcategory/17/36/ Thị Trường _ Nông Lâm Hải Sản http://thongtinthuongmaivietnam.vn/IWINews.aspx?ID=68894&CatalogID=1986 Thông Tin Thương Mại Việt Nam Web Thương Mại Ngành http://thongtinthuongmaivietnam.vn/ Trung Tâm Thông tin Thương Mại Việt Nam http://thongtindubao.gov.vn/Default.aspx?mod=news&cat=16 Trung Tâm Thông Tin Thông Tin Kinh Tế-Xã Hội Quốc Gia http://www.vienkinhte.hochiminhcity.gov.vn/xemtin.asp? idcha=2820&cap=3&id=2822 Viện Kinh Tế Thành Phố Hồ CHí Minh http://www.vietrade.gov.vn/ Cục Xúc Tiến Thương Mại http://www.customs.gov.vn/Default.aspx?tabid=396 Tổng Cục Hải Quan http://www.hoinongdan.org.vn/channel.aspx?Code=NEWS&NewsID=18762&c=55 Hội Nông Dân Việt Nam http://www.mpi.gov.vn/ Bộ Kế Hoạch Và Đầu Tư http://www.rimf.org.vn/bantin/news.asp?cat_id=21&news_id=1652&lang=1 Viện Nghiên Cứu Hải Sản Một số Website Của Một Số Công Ty Thủy Sản http://www.agifish.com.vn/home/modules/sections/index.php? op=viewarticle&artid=29 Công ty cổ phần xuất Thủy Sản Agifish http://www.navicorp.com.vn/Tint%e1%bb%a9cs%e1%bb%b1ki%e1%bb%87n/ tabid/54/language/vi-VN/Default.aspx?category=1&pageIndex=0&newsID=45 Công Ty Cổ Phần XNK Thủy Sản Nam Việt http://www.minhphu.com/NQHDCD.php?s=2 Công Ty Cổ Phần XNK Thủy Sản Minh Phú http://www.aquatexbentre.com/news.asp?NewsID=21 Công Ty Cổ Phần XNK Thủy Sản Bến Tre http://www.fimexvn.com/index.php?fimexvn=Files&in=view_file&lid=9 Công Ty Cổ Phần XNK Thủy Sản Sao Ta http://www.vinhhoan.com.vn/index.php? option=com_content&task=view&Itemid=53&id=154 Vĩnh Hoàn Corp ĐẶT VẤN ĐỀ Trước hết tác giả nhận thấy đề tài thực mẻ chuyên ngành tài Những báo cáo phân tích ngành Việt Nam xuất ít, đơi tìm thấy vài trang cáo bạch công ty niêm yết Nhưng nhận xét tầm quan trọng thực báo cáo quan trọng cho trình đưa định đầu tư nhà đầu tư trực tiếp, hay gián tiếp - thơng qua thị trường vốn Phân tích ngành khơng cho nhà đầu tư thấy khả phát triển, triển vọng ngành tương lai mà cho nhà đầu tư biết cơng ty đầu tư có thực phát triển tồn theo xu hướng phát triển ngành hay không Trong thời gian gần thấy lên tượng huy động vốn dễ dàng thời điểm cuối năm 2006 đầu năm 2007 Thị Trường Chứng Khốn hình thành nên tập đồn, tổng cơng ty đa ngành Các công ty, tổng công ty sức huy động vốn, với số vốn có sẵn thay tiếp tục theo đuổi bám trụ ngành kinh doanh gốc cơng ty lại tham gia đầu tư vào ngành hấp dẫn có mức độ rủi ro cao Chứng Khốn Bất Động Sản (Công ty Cổ phần Thủy Sản số 4, CTCP Thủy Sản Minh Phú) Vì để hiểu khách quan phát triển ngành ta nên tập trung phân tích tiềm phát triển ngắn hạn dài hạn ngành Đồng thời báo cáo phân tích cho thấy hướng phát triển ngành thời gian tới Ngành Thủy Sản xem ngành có mức độ tăng trưởng ấn tượng thời gian 2005-2007, xong thời gian gần dấu hiệu tăng trưởng có nguy bị chững lại.Vậy nguyên nhân gây yếu tố chững lại này? Thực ngành thủy sản Việt Nam có phải ngành phát triển tiềm dài hạn? Các nhà đầu tư có nhìn ngành nào? Các yếu tố bất cập khiến sức cạnh tranh so với ngành khác gì? “Báo Cáo Phân Tích Ngành Thủy Sản Việt Nam” đưa số quan điểm phân tích, lập luận để trả lời câu hỏi Đặc biệt lần tác giả mạnh dạn ứng dụng mơ hình đa nhân tố APT phân tích nhân tố rủi ro ngành Thủy Sản, đáng mừng kết kiểm định cho nhiều tín hiệu khả quan việc ứng dụng Tp Hồ Chí Minh, ngày 26 tháng năm 2008 CHUYÊN ĐỀ NGHIÊN CỨU PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành Thủy Sản Việt Nam  Khi Giá trị VN_Index tăng lên đơn vị giá trị thị trường trung bình ngành thủy sản tăng 0,0467 đơn vị Hai số có ý nghĩa kiểm định  Nhân tố có tác động thứ nhân tố giá trị xuất với nhân tố giá trị thị trường Khi giá trị xuất tăng lên đơn vị giá trị thị trường trung bình ngành thủy sản tăng 0.088107 đơn vị Mức độ có ý nghĩa nhân tố khơng cao, biến động có khả tham khảo  Hai nhân tố lợi nhuận gộp TBN nhân tố tỉ giá thể ảnh hưởng nhỏ, hai nhân tố nhân tố không cần thiết mơ hình Vậy tóm lại tỉ giá lợi nhuận gộp quan sát đưa vào xác định giá trị trung bình ngành thị trường  Về nhân tố tỉ giá khoảng thời gian chọn quan sát từ năm 2004 đến năm 2007 thời gian tỉ giá ổn định sách giữ mức ổn định tỉ giá nhà nước, giai đoạn đồng USD vẩn chưa bị biến động mạnh Nên nhà đầu tư nhìn vào tỉ giá đưa ý định tính giá cho ngành thủy sản Mặc dù biết ngành chịu áp lực lớn biến động tỉ giá  Nhân tố lợi nhuận có tính biến động theo chu kì Về đầu tư ngắn hạn dài hạn người ta so sánh lợi nhuận tháng năm so với năm trước, nên số dùng để đưa định đầu tư khơng so sánh dựa biến động theo chu kì ngành  Nhưng đặc biệt hai nhân tố VN_Index nhân tố tỉ giá lại hai nhân tố có mối liên quan chặt chẽ Và điều đặc biệt TG có mối quan hệ gián tiếp Giá trị thị trường trung bình ngành Tỉ giá tác động lên VN_Index, VN_Index biến động lại tác động đến ngành Chứng tỏ việc phân tích giá trị doanh nghiệp xuất thủy sản phân tích biến động trực tiếp tỉ giá lên doanh thu lợi nhuận Doanh nghiệp xuất thủy sản Điều dẫn đến không thực quan sát rủi ro mà nhân tố tỉ giá mang lại cho ngành Nếu đưa hai nhân tố VN_Index Tỉ giá vào mơ hình quan sát ta có mơ hình: Với mức độ ý nghĩa cao p = 0.00000