(Luận văn) tác động của fdi và độ mở thương mại đến tăng trưởng kinh tế ở các quốc gia đang phát triển (1995 – 2017)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo ad CAO THỊ ÁNH TUYẾT ju y th yi pl ua al n TÁC ĐỘNG CỦA FDI VÀ ĐỘ MỞ THƯƠNG MẠI ĐẾN va n TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CÁC QUỐC GIA fu ll ĐANG PHÁT TRIỂN oi m at nh (1995 – 2017) z z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo CAO THỊ ÁNH TUYẾT ad ju y th yi pl ua al TÁC ĐỘNG CỦA FDI VÀ ĐỘ MỞ THƯƠNG MẠI ĐẾN n TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CÁC QUỐC GIA n va ll fu ĐANG PHÁT TRIỂN oi m (1995 – 2017) at nh z z ht vb k Mã số: 8340201 jm Chuyên ngành: Tài om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 n PGS.TS TRẦN THỊ HẢI LÝ va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ với chủ đề “TÁC ĐỘNG CỦA FDI VÀ ĐỘ ep MỞ THƯƠNG MẠI ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN (1995 – 2017)” cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng w n hướng dẫn PGS.TS Trần Thị Hải Lý Các số liệu, kết nêu lo ad luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố y th cơng trình nghiên cứu khác ju yi Tơi cam đoan hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung tính trung thực pl n ua al trình bày luận văn n va TP Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng 09 năm 2018 ll fu oi m at nh z z vb k jm ht Cao Thị Ánh Tuyết om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC BẢNG BIỂU lo ad DANH MỤC HÌNH y th TÓM TẮT ju yi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU pl 1.1 Lý chọn đề tài al n ua 1.2 Mục tiêu nghiên cứu n va 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu ll fu 1.4 Phương pháp nghiên cứu oi m 1.5 Câu hỏi nghiên cứu nh 1.6 Kết cấu nghiên cứu at CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY z z ht vb 2.1 Mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế k jm 2.1.1 Một số học thuyết liên quan mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế gm l.c 2.1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế om 2.1.2.1 Tác động tích cực dịng vốn đầu tư trực tiếp nước lên tăng trưởng kinh tế an Lu ey 2.2.1.Một số học thuyết liên quan mối quan hệ độ mở thương mại tăng trưởng kinh tế 11 t re 2.2 Mối quan hệ độ mở thương mại tăng trưởng kinh tế 11 n va 2.1.2.2 Tác động tiêu cực dòng vốn đầu tư trực tiếp nước lên tăng trưởng kinh tế 10 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ độ mở thương mại tăng trưởng kinh tế 13 t to 2.2.2.1 Tác động tích cực độ mở thương mại lên tăng trưởng kinh tế 13 ng 2.2.2.2 Tác động tiêu cực độ mở thương mại lên tăng trưởng kinh tế 14 hi ep CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 3.1 Khung phân tích liệu 17 w n 3.2 Các phương pháp phân tích mơ hình hồi quy 20 lo ad 3.2.1 Mơ hình hồi quy kết hợp 22 ju y th 3.2.2 Mơ hình tác động cố định (FEM) 22 yi 3.2.3 Mơ hình tác động ngẩu nhiên (REM) 22 pl 3.2.4 Phương pháp bình phương nhỏ tổng quát (GLS) 23 al n ua CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 24 va 4.1 Phân tích thống kê mô tả 24 n 4.2 Kiểm tra đa cộng tuyến 25 fu ll 4.2.1 Ma trận hệ số tương quan 26 oi m 4.2.2 Hệ số phóng đại phương sai (VIF) 27 nh at 4.3 Kết nghiên cứu 27 z z 4.3.1 Mô hình hồi quy tác động cố định 28 vb ht 4.3.2 Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên 29 k jm 4.3.3 Kiểm định Hausman 30 gm 4.3.4 Kiểm tra khuyết tật mơ hình 31 l.c 4.3.4 Kiểm định phương sai thay đổi 31 om 4.3.4.2 Kiểm định tự tương quan 31 an Lu 4.3.5 Khắc phục mơ hình 32 4.3.6 Mơ hình hồn chỉnh 33 ey 5.3 Những hạn chế luận văn gợi ý nghiên cứu 36 t re 5.2 Gợi ý sách 35 n 5.1 Kết luận 35 va CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 35 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep w Viết đầy đủ tiếng Anh Viết đầy đủ tiếng Việt FDI Foreign direct investment Đầu tư trực tiếp nước GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội GFCF Gross fixed capital formation Tổng vốn đầu tư cố định GNP Gross national product Tổng sản phẩm quốc dân FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên Generalized least squares Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát n Thuật ngữ lo ad ju y th yi pl GLS ua al World Trade Organization Tổ chức thương mại giới ASEAN Association of South East Asian Nations OECD Organisation for Economic Co-operation and Development VECM Vector Error Correct Model ELG Export-led growth Xuất thúc đẩy tăng trưởng GDE Growth-driveven export Tăng trưởng thúc đẩy xuất PCI Organisation for Economic Co-operation and Development Sản lượng quốc gia bình quân đầu người n WTO n va Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á ll fu oi m at nh Tổ chức Hợp tác Kinh tế Phát triển z Mơ hình vector hiệu chỉnh sai số z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to Số thứ tự Tên Bảng Biểu ng Tóm tắt biến mơ hình 4.1 Thống kê mơ tả biến 4.2 Ma trận hệ số tương quan hi 3.1 ep w n lo ad y th Kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai VIF 4.3 ju yi Mơ hình tác động cố định pl 4.4 n ua al 4.5 Mơ hình tác động ngẫu nhiên va Kết kiểm định Hausman n ll fu 4.6 Kiểm định phương sai thay đổi mơ hình REM 4.8 Kết kiểm định tự tương quan oi m 4.7 at nh z z k jm qt ht vb Mơ hình hồi quy bình phương tối thiểu tổng 4.9 om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH t to ng Tên Bảng Biểu 3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế hi Số thứ tự ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT t to ng Tăng trưởng kinh tế cách bền vững với chất lượng cao mục tiêu hi ep tất quốc gia thời đại vấn đề quan tâm nhiều kinh tế học Quá trình tăng trưởng tượng w n phức tạp, phụ thuộc vào nhiều biến số kinh tế vi mô vĩ mô như: ổn lo ad định kinh tế, phân phối thu nhập, khung pháp lý, vị trí địa lý, đầu tư trực y th tiếp nước (FDI), độ mở thương mại… Mối quan hệ vốn đầu tư trực tiếp ju nước (FDI) tăng trưởng, độ mở thương mại tăng trưởng (GDP)… yi pl đề tài thu hút nhiều ý nhà kinh tế học, nhà làm luật, ua al phủ quốc gia Tuy nhiên, nghiên cứu tiến hành để xem xét n mối quan hệ nhân tố lại đưa nhiều kết khác nhau, gây nhiều n va tranh cãi fu ll Bài nghiên cứu xem xét tác động dòng vốn đầu tư trực tiếp nước m oi (FDI) độ mở thương mại đến tăng trưởng kinh tế quốc gia phát triển at nh (trong có Việt Nam) giai đoạn 1995 – 2017 Bằng cách xây dựng liệu z bảng biến số kinh tế vĩ mô (tăng trưởng kinh tế, độ mở thương mại, đầu tư trực z vb tiếp nước ngoài, ổn định kinh tế, lực lượng lao động đầu tư vốn quốc gia) cho jm ht 17 kinh tế phát triển sau sử dụng phương pháp tiếp cận k ảnh hưởng cố định (FEM), ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM), phương pháp bình phương gm tổng quát tối thiểu (GLS) để xem xét ảnh hưởng nhân tố vĩ mô đến tăng l.c trưởng kinh tế quốc gia phát triển Kết nghiên om cứu cho thấy: Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, tổng đầu tư cố định, đội ngũ lao động an Lu nhân tố góp phần tích cực vào tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, n va độ mở thương mại đóng vai trị mờ nhạt việc phát triển kinh tế quốc gia ey t re Từ khóa: Tăng trưởng GDP bình quân đầu người, FDI 32 Bảng 4.8 Kết kiểm định tự tương quan t to ng hi Wooldridge test for autocorrelation in panel data ep H0 : no first-order autocorrelation w n lo F (1, 16) = 32.627 ad y th Pro > F = 0.0000 ju (Nguồn: Tính tốn tác giả) yi pl 4.3.5 Khắc phục mơ hình al n ua Bảng 4.9 Mơ hình hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) va GDPPC, TRADE, CPI, GFCF, FDI, LnL biến số Tăng trưởng kinh tế, n Độ mở thương mại, Ổn định kinh tế vĩ mô, Đầu tư trực tiếp nước ngồi vào rịng, Tổng lực ll fu lượng lao động P>[t] -0.0008977 0.830 z 0.011 at -0.0475137** z 0.4492048** _cons -8.528936*** 0.006 an Lu Số quan sát = 370 0.017 om lnL 0.000 l.c 0.2360432*** gm FDI 0.000 k 0.1681029*** jm GFCF ht vb CPI Hệ số nh TRADE oi m GDPPC Wald chi2 (5) = 118.67 va n Prob > chi2 = 0.0000 ey t re (*), (**), (***) mức ý nghĩa 10%, 5% 1% (Nguồn: Tính tốn tác giả) 33 Sau kiểm định Hausman (1978) để lựa chọn mơ hình, mơ hình tác động t to ngẫu nhiên (REM) xem phù hợp Tuy nhiên, mô hình REM lại bị tượng ng phương sai thay đổi tự tương quan; nên sử dụng mơ hình GLS để khắc hi ep phục lỗi cho mơ hình REM Các kết mơ hình GLS bảng 4.9 có độ tin cậy cao sử dụng làm sở phân tích nghiên cứu w n 4.3.6 Mơ hình hồn chỉnh lo ad Mơ hình hồn chỉnh nghiên cứu viết lại sau: y th ju GDPPCi,t = -8.53 – 0.048*CPIi,t + 0.168*GFCFi,t + 0.24*FDIi,t + 0.449*lnLi,t + yi εi,t (1’) pl ua al Biến ổn định kinh tế vĩ mơ (CPI) có tương quan âm với tốc độ tăng trưởng GDP n bình quân đầu người (đúng kỳ vọng ban đầu nghiên cứu) Cho thấy va n tỷ lệ lạm phát tăng 1% dẫn đến tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người giảm ll fu 0.05% Một kinh tế với tỷ lệ lạm phát cao, giá đầu vào đầu cao m oi gây khó khăn cho phát triển kinh tế; làm hạn chế dịng vốn đầu tư nước ngồi, at nh làm đồng nội tệ bị giá, dẫn đến khoản chi tiêu phủ gia tăng, z khoản nợ nước gia tăng theo giá đồng nội tệ z ht vb Biến tổng đầu tư cố định/GDP (GFCF) có mối tương quan dương với tốc độ jm tăng trưởng kinh tế Khi tổng đầu tư cố định tăng 1% dẫn đến tốc độ tăng trưởng k GDP bình quân đầu người 0.168%, mức ý nghĩa 1% Điều phù hợp với gm nghiên cứu trước cho rằng, quốc gia có nguồn vốn tích lũy đầu tư cao l.c có nhiều tiềm phát triển kinh tế so với quốc gia khác om an Lu Dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) có hệ số hồi quy mơ hình +0.24 mức ý nghĩa 1% (phù hợp với kỳ vọng ban đầu nghiên cứu) Khi để phát triển kinh tế nhiệm vụ vô quan trọng ey quan trọng quốc gia phát triển việc tận dụng t re tăng trưởng GDP bình quân đầu người lên 0.24% Việc thu hút nguồn vốn FDI n va dòng vốn FDI/GDP chảy vào quốc gia gia tăng 1% góp phần làm cho tốc độ 34 Lực lượng lao động (lnL) có hệ số hồi quy mơ hình +0.499 mức ý t to nghĩa 5% (phù hợp với kỳ vọng ban đầu nghiên cứu) Điều có nghĩa ng lực lượng lao động tăng lên 1% tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người hi ep quốc gia lúc tăng 0.499%, yếu tố khác không đổi Các nghiên cứu cho thấy quốc gia phát triển mặt chung dân số độ w tuổi lao động tương đối lớn Đây thuận lợi định n lo ad việc phát triển kinh tế quốc gia ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 35 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH t to ng 5.1 Kết luận hi ep Kết nghiên cứu tìm yếu tố có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng kinh tế quốc gia phát triển bao gồm vốn FDI, vốn đầu tư nước, w n nguồn nhân lực tổng đầu tư cố định Do đó, sách thúc đẩy tăng trưởng kinh lo ad tế, đầu tiên, nên hướng vào việc thu hút FDI Bên cạnh đó, để thúc đẩy tăng trưởng y th kinh tế cần phải có sách kích thích đầu tư nước, số ju sách tạo sở hạ tầng đáp ứng cho nhu cầu doanh nghiệp Thêm yi pl nữa, cần có sách đào tạo hợp lý nhằm nâng cao chất lượng trình độ nguồn ua al nhân lực để đáp ứng cho nhu cầu doanh nghiệp nước Cuối n cùng, mối quan hệ nghịch biến lạm phát tăng trưởng kinh tế hàm ý để va n đẩy mạnh tăng trưởng cần có sách kinh tế ổn định hóa kinh tế, cụ ll fu thể kiềm chế lạm phát mức thấp oi m 5.2 Gợi ý sách nh at Luật đầu tư nước ngồi Việt Nam đời ngày 12/11/1996, khuông z khổ pháp lý cho phép dòng vốn đầu tư nước chảy vào Việt Nam Đồng thời z ht vb việc tham gia tổ chức kinh tế Tổ chức thương mại giới (WTO), thành jm viên Cộng đồng kinh tế quốc gia Đông Nam Á (ASEAN) tham gia nhiều k hiệp định tự thương mại đối tác quan trọng khác Những bước tiến lớn gm l.c hội nhập kinh tế giới giúp Việt Nam có số lượng vốn đầu tư từ om quốc gia khác giới nhằm thúc đẩy kinh tế nước nhà Tuy nhiên, theo nghiên cứu trước đây, dòng vốn đầu tư vào quốc gia phát triển chủ yếu an Lu để khai thác tài nguyên thiên nhiên, sử dụng nguồn lao động giá rẻ quốc gia cao trình độ để nắm bắt kịp thời chuyển giao công nghệ nhằm phát triển kinh tế cách toàn diện Nâng cao sở hạ tầng, trọng đầu tư cố ey Nam nói riêng, nhìn chung, cần tận dụng lợi nhân lực trẻ mình, tích cực nâng t re khăn trình độ nhân lực cịn hạn chế Các nước phát triển nói chung Việt n va “Hiệu ứng tràn công nghệ”, chuyển giao cơng nghệ tiên tiến cịn gặp nhiều khó 36 định hiệu quả, xây dựng kinh tế ổn định vĩ mô (ổn định lạm phát) hiệu nhằm t to phát huy tối đa nguồn lực nước đem đến hiệu lâu dài ng phát triển kinh tế nước nhà hi ep Các quốc gia phát triển phần lớn nước nhập siêu Việt Nam đứng trước ngưỡng cửa hội nhập kinh tế, vừa hội w n đầy rẫy thách thức Tham gia tổ chức kinh tế song phương đa lo ad phương tạo cho nhiều kinh tế nước ta nhiều hội, tháo gỡ hạn chế thị ju y th trường xuất tạo lập mô trường thương mại Tuy nhiên, hoạt động xuất yi nhập hàng hóa nước ta nhiều hạn chế: Cơ cấu hàng xuất pl sản phẩm thô, phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu nhập làm cho giá trị xuất al n ua không cao Việc tập trung đẩy mạnh xuất hàng hóa chủ lực đất nước va cần nhiều chung tay cấp Rà sốt hồn thiện sách quản lý hoạt n động xuất nhập khẩu, tăng cường công tác thông tin thị trường tạo điều kiện cho fu ll doanh nghiệp tận dụng tốt hội xuất khẩu… m oi 5.3 Những hạn chế luận văn gợi ý hướng nghiên cứu nh at Bài luận văn có thời gian liệu quan sát ngắn (23 năm), khoảng thời z z gian tiến hành nghiên cứu có xảy hai khủng hoảng kinh tế lớn (khủng hoảng vb ht kinh tế châu Á năm 1997 năm 2007 – 2008), khủng hoảng nợ công châu Âu k jm (2011) ảnh hưởng đến kinh tế củanó đến kinh tế gm quốc gia thời gian dài sau nên số liệu khơng xác l.c khơng phản ánh cách xác chất mối quan hệ kinh tế om Bên cạnh đó, việc lựa chọn mẫu nghiên cứu gồm 17 quốc gia để đại diện an Lu cho kinh tế nước phát triển chưa có sức thuyết phục Hy vọng nghiên cứu sau khắc phục thiếu sót để đem đưa sách phát triển kinh tế phù hợp với tình hình thực tế đất nước ey xem xét mối quan hệ nhân tố, tiến hành nghiên cứu cụ thể Việt Nam nhằm t re quan hệ kinh tế Đồng thời tiến hành nghiên cứu chi tiết để n va lại kết xác nhìn khách quan chất mối 37 Bài nghiên cứu sau cần đưa thêm biến số vĩ mô khác cụ thể chẳng hạn như: t to Lực lượng lao động có trình độ học vấn cao (xem xét chất lượng nguồn lao động), ng chi tiêu phủ, thuế suất, chất lượng máy nhà nước, phát triển thị hi ep trường tài chính, tiêu thụ lượng… để phân tích chi tiết tránh tượng bỏ sót biến dẫn đến kết hồi quy chưa xác w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÀI LIỆU THAM KHẢO t to ng Tài liệu trang web hi ep https://data.worldbank.org/ http://vneconomy.vn/ba-thach-thuc-lon-trong-thu-hut-von-fdi-vao-viet-nam- w n 20180413101438105.htm lo ad http://tapchicongthuong.vn/thuc-trang-ve-tinh-hinh-xuat-nhap-khau-cua-nen- y th kinh-te-viet-nam-hien-nay-va-giai-phap-20180606111529330p0c488.htm ju yi Tài liệu nước pl ua al Nguyễn Quang Hiệp (2014) “Mối quan hệ xuất tăng trưởng kinh n tế Việt Nam: Mơ hình “Vịng xoắn tiến”” Tạp chí Kinh tế & Phát triển Số n va 210 tháng 12/2014 ll fu Nguyễn Thị Phương Hoa (2004) “Foreign Direct Investment and its oi m Contributions to Economic Growth and Poverty Reduction in Viet Nam (1986 nh – 2001)”, Peter Lang, Frankut am Main, Germany at Nguyễn Thị Tuệ Anh, Vũ Xuân Nguyệt Hồng, Trần Toàn Thắng Nguyễn z z Mạnh Hải (2006) “Tác động đầu tư trực tiếp nước tới tăng trưởng vb jm ht kinh tế Việt Nam”, Dự án SIDA: Nâng cao lực nghiên cứu sách để thực chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam thời kỳ 2001 – k gm 2010 l.c Phan Minh Ngọc, Nguyễn Thị Phương Anh Phan Thúy Nga (2003) Tài liệu nước an Lu Bulletin, Vol 20, No (2003) pp 211 -232 om “Exports and Long-run Growth in Vietnam, 1976-2001” ASEAN Economic ey t re growth in East Asian countries, China Economic Review 17: 70-83 n va Baharumshah, A and M Thanoon (2006) Foreign capital flows and economic Bajo-Rubio, O & Diaz-Roldan C (2012) “Do exports cause growth? Some t to evidence for the new EU members” Post-Communist Economics, Vol 24, No ng 1, (2012) pp 125 -131 hi ep Balasubramanyam VN, Salisu M, Sapsford D (1996) “Foreign Direct Investment and Growth in EP and IS countries” The Economic Journal, 106: w n 92-105 lo Carkovic, M and Levine, R (2003) “Does foreign direct investment ad y th accelerate economic growth?” University of Minnesota Working Paper, ju Minneapolis yi pl Chen, Shyh-Wei, (2007) “Exactly what is the link between export and growth Economics ua al in Taiwan? new evidence from the Granger causality test” n Bulletin, Vol 6, No pp 1-10 va n Hsiao, F and M.c Hsiao (2006) FDI, exports, and GDP in East and Southeast ll fu Asia – Panel data versus time-series causality analyses, Journal of Asian oi m Economics 17: 1082-1106 at nh International Labour Organization (ILO) 1998 “Labour and Social Issues Relating to Export Processing Zones” Geneva: ILO Jayachandran, G andA Seilan (2010) A causal relationship between Trade, z z vb Foreign Direct Investment and Economic Growth for India, International ht jm Research Journal of Finance and Economics 42: 74-88 k Meschi, E., 2006 FDI and growth in MENA countries: an empirical analysis gm om Association, 10–12 March, Sousse l.c In: The Fifth International Conference of the Middle East Economic 10 Mohsen Mehrara, Bagher Adabi Firouzjaee (2011) “Granger Causality an Lu Relationship between Export Growth and GDP Growth in Developing Panel Cointegration Approach” International Journal of growth in Tunisia: An application of the autoregressive distributed lag model” Economic Systems, Volume 38, Issue 2, June 2014, Pages 269 -287 ey 11 Mounir Belloumi (2014) “The relationship between trade, FDI and economic t re Humanities and Social Science, Vol No 16; November 2011 n va Countries: 12 Nair-Reichert, U., & Weinhold, D (2000) “Causality tests for cross-country t to panels: New look at FDI and economic growth in developing countries” ng Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 64, 153–171 hi ep 13 Nicet-Chenaf, D., Rougier, E., 2009 FDI and growth: a new look at a still puzzling issue Cahiers du GREThA n8 2009-13 Universite´ de Bordeaux, w n GREThA UMR CNRS 5113 lo 14 Richards, DG (2001) “Exports as a Determinant of Long-run Growth in ad y th Paraguay, 1966-96”, The Journal of Development Studies, vol 38, no 1, pp ju 28-146 yi pl 15 Shamurailatpam Sofia Devi (2013) “Export, Economic Growth and Causality ua al – A Case for India” Journal of Global Economy (ISSN Print-0975-3931, n Online -2278-1277), Volume No 1, March, 2013 va n 16 Vissak, T and Roolaht, T (2005) “The negative impact of foreign direct ll fu investment on the Estonian economy” Problems of Economic Transition, 48 oi m (2): 43 – 66 at nh 17 Wijeweera, A., r Villano, and B Dollery (2010) Economic Growth and FDI Inflows: A Stochastic Frontier Analysis, The Journal of Developing Areas 43: z z 143-158 vb jm ht 18 Zhang, K H (2001) “Does foreign direct investment promote economic growth? Evidence from East Asia and Latin America” Contemporary k om l.c gm Economic Policy, 19, 175-185 an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to ng Phụ lục Thống kê mô tả biến hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al va n Phụ lục Ma trận hệ số tương quan ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Nhân tử phóng đại phương sai VIF t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al Phụ lục Hồi quy Pool OLS n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Hồi quy mơ hình tác động cố định (FEM) t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Hồi quy mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh Phụ lục Kiểm định Hausman z z Phụ lục Kiểm định phương sai thay đổi với REM k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu Phụ lục 9.Kiểm định tự tương quan oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 10 Hồi quy GLS t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re