Vốn sản xuất kinh daonh và các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở công ty công trình giao thông 482

Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Doanh nghiệp

Vốn kinh doanh của Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng

1.1: Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Doanh nghiệp :

1.1.1 Vốn kinh doanh của Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng

*Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng

Theo điều 3 Luật Doanh nghiệp năm 1999 thì : " Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục địch thực hiện các hoạt động kinh doanh " Doanh nghiệp là một chủ thể kinh doanh chủ yếu hoạt động SXKD một cách độc lập trong nền KTTT mà mục đích chủ yếu là tìm kiếm và tối đa hoá lợi nhuận

* Khái niệm về vốn SXKD của DN: Để tiến hành sản xuất kinh doanh bao giờ cũng cần 3 yếu tố là: đối tợng lao động,t liệu lao động, sức lao động,bởi vậy

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp quá trình sản xuất kinh boanh là quá trình quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm,dich vụ.Trong nền KTTT để có đợc các yếu tố cần thiết đó đòi hỏi các DN phải có một lợng vốn tiền tệ nhất định để hình thành nên cácyếu tố cần thiết cho hoạt động SXKD của DN , lợng tiền tệ này gọi là vốn

Vậy vốn SXKD của DN là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản sử dụng để đầu t vào hoạt độngSXKD với mục đích sinh lêi

* Phân loại vốn SXKD : Dựa vào vai trò và đặc điểm luân chuyển giá trị của vốn khi tham gia vào quá trình SXKD thì VKD của DN đợc chia thành 2 loại là vốn cố định (VCĐ) và vốn lu động (VLĐ)

- Vốn cố định của DN : VCĐ của DN là một bộ phận của vốn đầu t ứng trớc về tài sản cố định hữu hình và vô hình với đặc điểm của nó là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, luân chuyển giá trị dần dần từng phần sau mỗi chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụng

Vốn cố định có vai trò rất quan trọng một mặt nó chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng vốn đầu t KD của DN ( với những doanh nghiệp sản xuất thờng từ 70 - 80%) Mặt khác VCĐ là số vốn ứng trớc để mua sắm các tài sản cố định nên quy mô của VCĐ nhiều hay ít quyết định đến quy mô TSCĐ ảnh h- ởng rất lớn dến trình độ trang bị kỹ thuật và công nghệ,năng lực SXKD của DN Song những đặc điểm kinh tế củaTSCĐ trong quá trình sử dụng lại có ảnh hởng quyết định chi phối đặc điểm tuần hoàn và luân chuyển của VCĐ

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp

Có thể khái quát những nét đặc trng của VCĐ trong quá tr×nh SXKD nh sau:

+ Giá trị VCĐ đợc luân chuyển dần dần từng phần trong các chu kỳ SXKD Khi tham gia vào quá trình SX một bộ phận VCĐ đợc luân chuyển vào giá trị sản phẩm theo mức độ hao mòn củaTSCĐ

+ Sau nhiều chu kỳ sản xuất VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển khi TSCĐhết thời hạn sử dụng.Sau mỗi chu kỳ sản xuất phần VCĐ đợc luân chuyển vào giá trị SP tăng lên, phần vốn đầu t ban đầu vào TSCĐ giảm tơng ứng cho đến khi TSCĐ hết thời hạn sử dụng giá trị của nó đợc dịch chuyển hết vào giá trị SP đã sản xuất thì VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển

Từ những đặc điểm trên của VCĐ đòi hỏi việc quản lý VCĐ phải luôn gắn liền với việc quản lý hình thái hiện vật của nó là TSCĐ của DN

- Vốn lu động của Doanh nghiệp :

Vốn lu động của DN là một bộ phận của VKD ,Nó là số vốn tền tệ ứng trớc để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho quá trình KD của DN đợc thực hiện thờng xuyên liên tục

Vốn lu động của DN có một số đặc điểm sau:

+Do VLĐ vận động liên tục qua nhiều hình thái khác nhau bắt đầu từ hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật t, hàng hoá sản xuất, lu thông và cuối cùng trở về hình thái tiền tệ ban đầu sau một chu kỳ kinh doanh

+ Vốn lu động dịch chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trị sản phẩm tạo ra

+vốn lu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ SXKD và đợc thu hồi toàn bộ một lần khi doanh nghiệp tiêu thụ đợc sản phẩm và thu đợc tiền

+Trong quá trình hoạt động SXKD của DN vốn lu động không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ KD: Dự trữ - sản xuất - lu thông, quá trình này diễn ra liên tục, thờng xuyên lặp đi lặp lại theo chu kỳ và đợc gọi là quá trình luân chuyển của VLĐ

Từ những đặc điểm đó công tác quản lý VLĐ đợc quan tâm, chú ý từ việc xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết, huy động nguồn tài trợ và sử dụng vốn phải phù hợp sát với tình hình thực tế SXKD Đồng thời áp dụng các biện pháp thích ứng nhằm tổ chức quản lý và sử dụng vốn lu động sao cho đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lu động,tăng hiệu suất sử dụng VLĐ và tăng hiệu quả sử dụngVLĐ của doanh nghiệp.

Nguồn vốn kinh doanh của DN trong nền KTTT

Để quản lý và sử dụng vốn SXKD có hiệu quả thì DN phải xem xét nguồn hình thành vốn để có phơng án huy động vốn, tạo ra cơ cấu nguồn vốn tối u góp phần tăng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.Để làm đợc điều đó DN cần phải phân loại nguồn vốn SXKD theo từng tiêu thức nhất định mà nguồn vốn SXKD đợc chia thành các loại khác nhau

1.1.2.1 Căn cứ vào quyền sở hữu vốn SXKD : Theo tiêu thức này vốn SXKD của DN đợc hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả

- NguồnVốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ DN bao gồm : Vốn do chủ sở hữu huy động đóng góp và phần vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế của HĐKD

_NguồnVốn CSH thể hiện quyền tự chủ về tài chính của

DN nên tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn càng lớn chứng

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp tỏ sự độc lập về tài chính của DN càng lớn khả năng đi vay của DN càng dễ dàng thực hiện và ngợc lại

- Nợ phải trả : Là tất cả các khoản nợ phát sinh trong quá trình SXKD mà DN phải có trách nhiệm thanh toán nh: Khoản vay ngân hàng, khoản phải trả cho nhà cung cấp, phải trả công nhân viên,phải nộp NSNN

_Khoản nợ phải trả nhà cung cấp, phải trả CNV, nộp NS là số vốn mà DN chiếm dụng đợctrong thời gian cho phép Doanh nghiệp cần huy động ở mức hợp lý để tài trợ cho nhu cầuVLĐ tạm thời trên nguyên tắc hoàn trả đúng hạn

Khoản vay Ngân hàng ;Nợ tín phiếu, trái phiếu DN đóng một vai trò quan trọng trong việc bổ sung số vốn không ngừng tăng lên của DN Tuy nhiên khi sử dụng nguồn vốn này phải xem xét đến tính hợp lý của hệ số nợ trong DN, hệ số nợ càng lớn thì chủ sở hữu chỉ phải đóng góp một lợng vốn ít mà lại đợc sử dụng một lợng tài sản lớn, nhất là khi tỷ suất lợi nhuận trên tổng VKD lớn hơn lãi vay phải trả thì lợi nhuận dành cho vốn chủ sở hữu tăng rất nhanh và ngợc lại, tuy nhiên khi hệ số nợ càng cao thì tình hình tài chính của DN có nhiều bấp bênh cần xem xét cân nhắc sao cho hợp lý

Sự kết hợp 2 nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả tạo nên cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp còn gọi làcơ cấu tài chính của Doanh nghiệp, cơ cấu tài chính ảnh hởng đến sự thành công hay thất bại của DN vì thế các DN luôn hớng tới một cơ cấu tài chính hợp lý tối u : Cơ cấu tài chính hợp lý tối u là một cơ cấu nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn bình quân thấp nhất và đảm bảo sự tự chủ về tài chính của DN thông qua cơ cấu nguồn vốn này làm tăng hiệu quả KD và tăng giá trị của DN

1.1.2.2 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn :

Căn cứ theo tiêu thức này nguồn vốn SXKD của DN đợc chia thành 2 nguồn : Nguồn vốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài Doanh nghiệp.

- Nguồn vốn bên trong DN : Là nguồn vốn có thể huy động đợc từ n các hoạt động của DN nh : Tiền khấu hao TSCĐ, lợi nhuận để lại, các khoản dự phòng, dự trữ, các khoản thu từ thanh lý nhợng bán TSCĐ

Huy động cao độ Nguồn vốn bên trong có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự phát triển của DN một mặt nó phát huy tính chủ động sử dụng vốn góp phần tăng tốc luân chuyển VKD,tăng hiệu quả sử dụng VKD mặt khác nó làm tăng mức độ độc lập về tài chính của DN và hạn chế những bất lợi khi huy động vốn bên ngoài

- Nguồn vốn bên ngoài DN : Là nguồn vốn mà DN có thể huy động đợc từ bên ngoài DN để đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động SXKD bao gồm : Vốn vay của các tổ chức tín dụng, tổ chức kinh tế khác, nợ ngời cung cấp, phát hành trái phiếu và các khoản nợ khác Huy động nguồn vốn bên ngoài tạo cho DN một cơ cấu tài chính linh hoạt hơn, mặt khác nó có thể làm tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu rất nhanh nếu tỷ suấtlợi nhuận/VKD đạt đợc cao hơn chi phí sử dụng vốn và ngợc lại tuy vậy khi sở dụng nguồn vốn huy động bên ngoài doanh nghiệp phải xem xét hệ số nợ để đảm bảo sự an toàn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

1.1.2.3 Căn cứ vào thời gian hoạt động và sử dụng vèn :

Theo tiêu thức này nguồn vốn KD của DN đợc chia thành 2 nguồn: Nguồn vốn thờng xuyên và nguồn vốn tạm thời :

- Nguồn vốn thờng xuyên : Là nguồn vốn mang tính chất ổn định và dài hạn mà DN có thể sử dụng để đầu t XDCB,

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp mua sắm TSCĐ và tài trợ một phần TSLĐ tối thiểu thờng xuyên cần thiết cho hoạt động KD của DN , nguồn vốn này gồm vốn chủ sở hữu và các khoản nợ vay dài hạn

- Nguồn vốn tạm thời : Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà DN có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn mang tính chất tạm thời Các khoản này thờng phát sinh trong quá trình SXKD của DN nh : vay ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức Tín dụng, các khoản nợ khác

Phân loại theo cách này giúp cho DN xem xét, huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụngtài sản và có cơ sở lập các kế hoạch tài chính, hình thành nên các dự định về tổ chức nguồn vốn trong tơng lai trên cơ sở xây dựng quy mô về lợng vốn cần thiết, lựa chọn nguồn vốn và quy mô thích hợp cho từng nguồn, tổ chức sử dụng vốn đạt hiệu quả cao

Qua nghiên cứu vấn đề trên đặt ra một đòi hỏi cho các

DN hiện nay là một mặt phải tăng cờng quản lý và sử dụng vốn SXKD đạt hiệu quả, mặt khác phải chủ động khai thác các nguồn vốn một cách hợp lý đảm bảo kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD đầy đủ với chi phí thấp nhất

1.2 : Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vèn SXKD trong nÒn KTTT

Vốn là tiền đề vật chất để tiến hành hoạt động SXKD đối với bất kỳ DN nào, là yếu tố xuyên suốt trong quá trình SXKD Trong nền KTTT tồn tại nhiều thành phần KT và sự cạnh tranh gay gắt nh hiện nay thì vấn đề tổ chức huy động và sử dụng vốn có hiệu quả là một vấn đề hết sức quan trọng. Đây là yếu tố có tính chất quyết định sự tồn tại và phát triển của Doanh nghiệp đồng thời giúp DN khẳng định và giữ vững vị trí của mình trong cạnh tranh, nâng cao hiệu quả sử

Nội dung quả trị từng loại vốn

Nội dung quản trị vốn cố định

Quả trị vốn cố định là một nội dung quan trọng trong quả lý vốn kinh doanh của doanh nghiệp Trong quả trị vốn kinh doanh nói chung và vốn cố định nói riêng có nhiều nội dung cụ thể liên quan mật thiết với nhau, nhng khái quát thành

3 nội dung chính: Khai thác tạo lập nguồn vốn cố định của doanh nghiệp, quản lý bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp, phân cấp quản lý sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp.

* Khai thác tạo lập nguồn vốn cố định của doanh nghiệp: Xác định đợc nhu cầu vốn đầu t vào TSCĐ trớc mắt và trong thời gian lâu dài của doanh nghiệp, việc xác định này tuỳ thuộc và từng thời điểm của doanh nghiệp Với những doanh nghiệp mới thành lập thì khác với những doanh nghiệp đã đi vào hoạt động một thời gian.

Khai thác và tạo lập nguồn vốn cố định của doanh nghiệp, các nguồn này phải đảm bảo tính ổn định và lâu dài; khi doanh nghiệp huy động vốn phải đảm boả khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiepẹ tránh tình trạng bị phụ thuộc qúa nhiều vào đơn vị khác, hạn chế và phân tán rủi ro, phát huy đợc tối đa u điểm của các nguồn.

* Quản lý bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định

Vốn cố định sử dụng cho đầu t dài hạn hoặc đầu t cho nhu cầu kinh doanh thờng xuyên của doanh nghiệp nhng doanh nghiệp phải tuaan theo những nguyên tắc và chế độ nhất định.

Việc boả toàn vốn gắn liền với việc duy trì sức mua của đồng VCĐ ban đầu, để khi kết thúc 1 chu kỳ tuần hoàn của VCĐ thì VCĐ đợc tạo lập ít nhất có thể trang bị TSCĐ ban đầu. Bảo tàon VCĐ dới hai hình tứch là bảo toàn về giá trị và bảo toàn hình thái vật chất của VCĐ là TSCĐ Doanh nghiệp cần có những biện pháp boả toàn nhất định vì VCĐ vô cùng quan trọng trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhng giải pháp này em sẽ trình bày ở mục sau.

* Phân cấp quản lý VCĐ của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế nhà nớc do có sự phân biệt giữa quyền sở hữu vốn và tài sản của doanh nghiệp và quyền quản lý kinh doanh, do đó cần có sự

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp phân cấp quản lý để tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động hơn trong sản xuất kinh doanh Việc phân cấp quản lýVCĐ tuân theo những nguyên tắc và chế độ nhất định

Nội dung quản trị vốn lu động

Trong VLĐ thì vốn bằng tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, TS VLĐ đóng những vai trò quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn vì thế quản trị VLĐ ta xem xét trên các góc độ:

* Quản trị vốn tồn kho dự trữ: Vốn tồn kho dự trữ chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng tài sản của doanh nghiệp Do đó phải tiến hành tổ chức quản lý chặt chẽ, mặt khác quản lý vốn dự trữ tốt cũng đồng nghĩa với việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.

Mục tiêu quả lý vốn tồn kho dữ trữ là bảo đảm quá trình sản xuất đợc diễn ra thờng xuyên liên tục và giảm đến mức thấp nhất có thể đợc số vốn cần thiết cho việc sửa chữa. Để quản lý vốn tồn kho dự trữ các doanh nghiệp cần có những biện pháp nh:

+ Xác định lợng vật t hoặc hàng hoá cần thiết dự trữ trongkú

+ Xác định và lựa chọn ngời cung cấp và nguồn cung ứng thích hợp

+ Phải thờng xuyên theo dõi sự biến động của thị trờng vật t, hàng hoá, tổ chức tốt việc bảo quản vật t hàng hoá; và một số biện pháp khác

* Quản trị vốn bằng tiền và các khoản phải thu

+Đối với vốn bằng tiền cần:

Xác định mức tồn quỹ tối thiểu, phải có sự phân định trách nhiệm rõ ràng trong việc phận chia tiền mặt giữa thủ quỹ và nhân viên kế toán, cần phải xây dựng nguyên tắc chi tiêu bằng tiền mặt…

+Đối với các khoản phải thu: gồm phảỉ thu từ ngời bán, phải thu từ khách hàng, phải thu do tạm ứng, các khoản tạm ứng cha thanh toán…

Có nhiều nhân tố tác động ảnh hởng đến quy mô các khoản phải thu nh: khối lợng bán chịu, sự thay đổi theo mùa vụ; thời hạn bán chịu…

Nói chung đối với mỗi chính sách bán chịu doanh nghiệp cần đánh giá theo các thông số: sản lợng sản phẩm hàng hoá, dịch vụ dự kiến đợc tiêu thụ; giá bán; các chi phí phát sinh; các khoản chiết khấu chấp nhận; dự toán số nợ phải thu từ khách hàng

Doanh nghiệp muốn nhanh chóng thu hồi đợc các khoản nợ cần thựchiện các giải pháp sau:

+ Doanh nghiệp cần có chính sách bán chịu sản phẩm đúng đắn phù hợp đối với từng khách hàng

+ Phải mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ theo từng đối tợng khách hàng.

+ Có sự ràng buộc chặt chẽ trong hợp đồng bán hàng

+ Phân loại các khoản nợ quá hạn, tìm nguyên nhân của từng khoản nợ để có biện pháp xử lý thích hợp…

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn KD của DN

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

Để tiến hành kiểm tra tài chính đối với hiệu quả sử dụng VCĐ cần xác định đúng đắn hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ và TSCĐ của DN Thông thờng gồm các chỉ tiêu tổng hợp và chỉ tiêu phân tích

* Các chỉ tiêu tổng hợp :

- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ : Là quan hệ tỷ lệ giữa doanh thu thuần (DTT) Doanh nghiệp đạt đợc trong kỳ với số VC§ b×nh qu©n trong kú

VC§ VC§ b×nh qu©n trong kú

VC§ ®Çu kú + VC§ cuèi kú

VC§ ®Çu kú ( cuèi kú) = NG TSC§ §kú ( cuèi kú) - KH LkÕ §kú (cuèi kú)

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VCĐ B/q có thể tạo ra bao nhiêu đồng DTT trong kỳ

- Chỉ tiêu hàm lợng VCĐ: Là đại lợng nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ

Chỉ tiêu này phản ánhđể tạo ra một đồng DTT trong kỳ của doanh nghiệp cần bao nhiêu đồng vốn cố định.

- Hệ số huy động VCĐ: Là mối quan hệ giữa số vốn đang dùng cho hoạt động kinh doanh với số vốn hiện có của doanh nghiệp

Nố phản ánh mức độ huy động VCĐ hiện có vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mức độ càng cao thì hiệu quả sử dụng VCĐ càng cao.

- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận VCĐ : Là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận trớc thuế hoặc sau thuế với VCĐ B/q trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = -

* Các chỉ tiêu phân tích : Gồm các chỉ tiêu sau :

- Hệ số hao mòn TSCĐ : Là quan hệ tỷ lệ giữa số tiền khấu hao luỹ kế TSCĐ ở thời điểm đánh giá với nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đó

Số tiền KH Lkế ở thời điểm đánh giá

Hệ số hao mòn TSCĐ -

NG TSCĐ ở thời điểm đánh giá

Phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ đồng thời cũng cho thấy năng lực sản xuất còn lại của TSCĐ.

- Hiệu suất sử dụng TSCĐ : Là quan hệ tỷ lệ giữa DTT và

NG TSCĐ B/q sử dụng trong kỳ

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = -

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tạo ra đợc bao nhiêu đồng DTT

- Hệ số trang bị TSCĐ cho 1 công nhân trực tiếp sản xuất : Phản ánh giá trị TSCĐ sản xuất B/q trang bị cho 1 công nhân trùc tiÕp SX

NG TSC§ SX B/q trong kú

TSCĐ SL công nhân trực tiếp SX

NG TSC§ §kú + NG TSC§ Ckú

- Kết cấu TSCĐ của DN : Phản ảnh quan hệ tỷ lệ giữa giá trị từng nhóm, loại TSCĐ trong tổng số TSCĐ của DN tại thời điểm đánh giá Chỉ tiêu này giúp DN đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSCĐ đợc trang bị ở DN.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động

- Tốc độ luân chuyển VLĐ: Đợc biểu hiện ra ở 2 chỉ tiêu là số vòng quay VLĐ ( L ) và kỳ luân chuyển VLĐ ( K ).

Trong đó: M là tổng mức luân chuyển VLĐ đạt đợc trong kỳ Tổng mức luân chuyển phản ánh tổng giá trị vốn tham gia luân chuyển thực hiện trong kỳ của DN, nó đợc xác định bằng tổng doanh thu trừ các khoản giảm trừ doanh thu, trờng

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp hợp DN áp dụng thuế GTGT theo phơng pháp khấu trừ thì M đ- ợc xác định bằng doanh thu tính theo giá bán cha có thuế GTGT ( đầu ra ) của DN.

VL§ §kú + VL§ Ckú VL§ B/q = -

Vq1 + Vq2 + Vq3 + Vq4 V®q1/2 + Vcq1 + Vcq2 + Vcq3 + Vcq4/2

Trong đó: Vq1, Vq2, Vq3, Vq4: là VLĐ bình quân các quý 1, 2, 3, 4

Vđq1 : Số d vốn lu động đầu quý 1.

Vcq1, Vcq2, Vcq3, Vcq4: Sè d VL§ cuèi quý 1, 2, 3, 4.

+ Kỳ luân chuyển VLĐ: Phản ánh trung bình một vòng quay VLĐ hết bao nhiêu ngày.

Do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ trong SX, lu thông hàng hoá nên DN có thể giảm bớt số VLĐ cần thiết và có thể tiết kiệm đợc số VLĐ. mức VLĐ có tiết kiệm đợc xác định theo công thức:

- Hàm lợng VLĐ ( Mức dùng VLĐ ): Là quan hệ tỷ lệ giữa VLĐ

B/q trong kỳ với DTT đạt đợc trong kỳ.

- Tỷ suất lợi nhuận/VLĐ: Phản ảnh một động VLĐ có thể tạo ra bao nhiêu đồng LNTT hoặc LNST.

Tỷ xuất lợi nhuận LNTT ( LNST )

Tỷ suất lợi nhuận/VLĐ càng cao chứng tỏ việc sử dụng VLĐ càng có hiệu quả.

Ngoài ra tuỳ mục đích nghiên cứu chỉ tiêu mức độ luân chuyển VLĐ ngời ta có thể tính riêng cho từng loại VLĐ:

Số vòng quay Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân

Số vòng quay = -DTBH các khoản đã thu Số d B/q các khoản phải thu

Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng

- Vòng quay toàn bộ vốn = -DTT

VKD B/q Chỉ tiêu này phản ánh vốn của DN trong kỳ quay đợc bao nhiêu vòng từ đó có thể đánh giá khả năng sử dụng tài sản của DN.

-Tỷ suất lợi nhuận/VKD: là mối quan hệ tỷ lệ giữa LNTT hoặc LNST trên VKD

- Tỷ suất lợi nhuận LNTT hoặc LNST

Phản ánh một đồng VKD B/q trong kỳ tạo ra mấy đồng lợi nhuËn

Tỷ suất lợi nhuận/VKD = Tỷ suất lợi nhuận/ DT x vòng quay tổng vốn.

- Tỷ suất lợi nhuận LNST

Vèn CSH B/q Đây là chỉ tiêu đánh giá mức độ thực hiện mục tiêu tạo ra lợi nhuận sau thuế cho các chủ sở hữu của DN

Ngoài ra ngời ta còn dùng hệ số nợ và các hệ số về khả năng thanh toán để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN

1.5: Những nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn SXKD của DN.

Việc tổ chức và sử dụng vốn SXKD của DN chịu ảnh hởng của rất nhiều nhân tố có thể chia thành 2 nhóm chính là nhân tố bên trong và nhân tố bên ngoài:

Nhân tố bên trong bao gồm

- Chu kỳ sản xuất : Nếu chu kỳ ngắn DN sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái đầu t mở rộng SXKD và ngợc lại DN sẽ gánh nặng ứ đọng vốn và lãi trả các khoản vay, các khoản phải trả tăng lên

- Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất : Muốn tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả thì bộ máy tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất phải thực sự có trình độ, có năng lực, bộ máy phải gọn nhẹ ăn khớp Trình độ quản lý là yếu tố quan trọng bậc nhất quyết định đến hoạt động SXKD của DN nói chung và tới việc tổ chức sử dụng vốn nói riêng.

- Trình độ tay nghề ngời lao động : Nếu công nhân trong DN có trình độ cao đủ để thích ứng phù hợp với yêu cầu kỹ thuật hiện đại của máy móc thiết bị từ đó máy móc

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp thiết bị đợc sử dụng tốt hơn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất của DN.

- Các chính sách khuyến khích trong DN : Nếu DN có chế độ thởng phạt nghiêm minh đúng công, đúng trách nhiệm thì sẽ khuyến khích đợc ngời lao động làm việc tốt hơn, có trách nhiệm cao hơn từ đó nâng cao đợc năng suất lao động cũng nh của các máy móc thiết bị tức là làm cho vốn của DN đợc sử dụng tốt hơn, có hiệu quả hơn.

Nhân tố bên ngoài

Nếu nh nhân tố bên trong là nghiêng về mặt chủ quan của DN thì nhân tố bên ngoài đề cập đến mặt khách quan trong tổ chức và sử dụng vốn của DN Nhân tố bên ngoài bao gồm :

- Các chính sách vỹ mô của Nhà nớc : Nhà nớc đa ra những chính sách những chế độ pháp lý, những chủ trơng tạo hành lang cho các DN phát triển SXKD, mỗi khi các chính sách kinh tế của Nhà nớc phù hợp với điều kiện của DN sẽ tạo ra cho DN những u thế nhất định từ đó nó có thể tăng hiệu quả sử dụng tài sản của DN và ngợc lại

- Rủi ro trong kinh doanh : Nh những hoả hoạn, bảo lụt… làm tài sản của DN bị tổn thất giảm giá trị dẫn đến vốn của

DN cũng không đợc bảo toàn.

- Sự tiến bộ của khoa học công nghệ : Đây một mặt là cơ hội cho các DN giám chấp nhận mạo hiểm tiếp cận kịp thời với khoa học công nghệ, một mặt là nguy cơ với các DN không nắm bắt kịp thời những tiến bộ đó, tài sản của DN sẽ bị hao mòn vô hình và dẫn tới DN bị mất vốn

- Ngoài ra phải kể đến tác động của nền KT có nhiều biến động nh lãm phát, tiểu phát, sự biến động của thị trờng

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp và cạnh tranh trên thị trờng, đây cũng là những nhân tố ảnh hởng rất lớn đến việc tổ chức sử dụng vốn của DN.

Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ

Vốn cố định là loại vốn có thời hạn sử dụng tơng đối dài vì thế các DN cần chú ý đến viên tổ chức, mua sắm xem xét hiệu quả kinh tế của vốn đầu t vào TSCĐ Để thực hiện tốt công tác đầu t mua sắm TSCĐ thì ngay từ đầu DN phải xem xét thực trạng tình hình SXKD của mình, khả năng cung cấp sản phẩm, cơ cấu năng lực sản xuất của TSCĐ hiện có trên cơ sở đó quyết định đầu t vào những loại tài sản nào cho phù hợp và hiệu quả nhất đối với DN.

- Quản lý chặt chẽ và sử dụng có hiệu quả TSCĐ trong quá tr×nh SXKD:

+ DN phải thực hiện phân loại và phân cấp TSCĐ bàn giao rõ ràng TSCĐ cho từng bộ phận cá nhân, khi hình thành TSCĐ phải đánh số, mở sổ theo dõi, thờng xuyên kiểm tra, bảo dỡng theo quy định, cần phải cân nhắc giữa việc mua sắm TSCĐ mới và việc đi thuê TSCĐ Đồng thời có những chính sách xử phạt hợp lý đối với ngời quản lý TSCĐ.

+ Huy động tối đa TSCĐ vào SXKD, khai thác hết công suất máy móc thiết bị và phần giảm chi phí khấu hao TSCĐ trên một đơn vị sản phẩm sản xuất ra Từ đó làm hạ giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh, nhằm từng bớc nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ theo chiều sâu và theo chiều rộng tiết kiệm tới mức tối đa VCĐ tăng nhanh vòng quay của vốn.

+ DN phải mua bảo hiểm tài sản, trích dữ phòng giảm giá đối với các khoản đầu t dài hạn.

+ Đánh giá, đánh giá lại TSCĐ để thực hiện khấu hao TSCĐ hợp lý.

+ Thực hiện tốt việc khấu hao và sử dụng quý khấu hao hợp lý : với những TSCĐ có nhu cầu đổi mới kỹ thuật công nghệ và những TSCĐ đợc hình thành từ vốn vay nên áp dụng phơng pháp khấu hao nhanh.

Hiện nay quý khấu hao đợc để lại toàn bộ cho DN sau đó

DN cần sử dụng đúng mục đích đồng thời linh hoạt sử dụng quý khấu hao này đáp ứng nhu cầu vốn SXKD khi cha có nhu cầu đầu t, tái tạo TSCĐ.

+ Chú trọng đổi mới trang thiết bị, công nghệ sản xuất,lựa chọn dự án đầu t cũng là một biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ.

Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động

- Xác định chính xác nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết phục vụ cho hoạt động SXKD của DN: Xác định nhu cầu VLĐ trong từng thời kỳ có ý nghĩa rất quan trọng đảm bảo cho quá trình SXKD đợc diễn ra liên tục tránh đợc tình trạng gián đoạn do thiếu vốn hoặc thừa vốn gây lãng phí, vốn luân chuyển chậm làm giảm hiệu quả hoạt động của DN.

- Tăng tốc độ luân chuyển VLĐ trong khâu sản xuất, lu thông hàng hoá: Bằng cách rút ngắn chu kỳ sản xuất, cụ thể là rút ngắn thời gian làm việc và thời gian gián đoạn trong quy trình công nghệ.

Tăng tốc độ luân chuyển VLĐ trong khâu lu thông: DN cần phải làm tốt các hợp đồng mua nguyên vật liệu và hợp

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp đồng tiêu thụ sản phẩm đảm bảo cho quá trình sản xuất, tiêu thụ diễn ra một cách liên tục Trong khâu tiêu thụ sản phẩm

DN cần chú trọng công tác Maketinh, tìm hiểu thị trờng, nâng cao chất lợng sản phẩm cũng nh mẫu mã hàng hoá…

- Thờng xuyên kiểm tra thực hiện có hiệu quả VLĐ của DN: Định kỳ DN kiểm kê đánh giá lại toàn bộ vật t, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán để xác định số VLĐ hiện có Xử lý kịp thời lợng vật t hàng hoá tồn đọng lâu ngày, tính toán lợng vôn dữ trữ nằm trong các khâu của quá trình sản xuất sao cho hợp lý Đồng thời DN cũng cần giải quyết tích cực lợng vốn trong thanh toán còn tồn đọng dây da, chủ động phòng ngừa đến mức thấp nhất tình trạng bị chiếm dũng vốn, khuyến khích các hình thức trả trớc, trả đúng thời hạn nh khuyến mại, chiết khấu, giảm giá… nhằm tăng nhanh vòng quay VLĐ đồng thời xử lý đúng mức những vi phạm

Trong điều kiện tiến bộ của khoa học công nghệ kỹ thuật trở thành bộ phận trực tiếp của lực lợng sản xuất thì việc chủ động ứng dụng kịp thời các tiến bộ của khoa học kỹ thuật vào sản xuất là biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN.

Ch ơng II Thực trạng về tổ chức sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại Công ty Công trình giao thông 482.

Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm tổ chức SXKD của Công ty

Quá trình hình thành phát triển

Công ty Công trình giao thông 482 hiện thân là Công ty đờng 769, đợc thành lập tháng 7/1969 có nhiệm vụ đảm bảo giao thông trong thời kỳ chống chiến tranh phá hoại của Đế quốc Mỹ trên tuyến đờng bộ, đờng sắt vùng khu 4 từ Nghệ An đến Quảng Bình.

Từ tháng 4/1982 Công ty đổi tên Xí nghiệp đờng sắt

482 trực thuộc Liên hiệp các xí nghiệp giao thông 4. Đến tháng 1/1992 xí nghiệp đờng sắt 482 đổi tên thành Công ty Công trình giao thông 482 trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng công trình Miền Trung (nay là Tổng Công ty Xây dựng công trình giao thông 4) Theo quyết định thành lập doanh nghiệp số 206/QĐ- TCCB- LĐ do Bộ Giao thông vận tải Việt Nam cấp ngày 12/2/1993.

*Các lĩnh vực hoạt động :

Theo giấy phép hành nghề số: 2003/CGĐ do Bộ Giao thông vận tải cấp ngày 30/7/1994 Công ty hoạt động trong các lĩnh vực sau:

- Xây dựng các công trình giao thông vận tải

- Sản xuất các loại vật liệu xây dựng công trình.

- Công tác nề, một, bê tông, gia công cốt thép.

- Đào đắp đất, đá, san lấp mặt bằng, tạo bãi

Công ty đã thực hiện hoàn thành đại tu và nâng cấp, làm mới đờng sắt, đờng bộ hàng năm hàng chục km đờng lớn nhá.

Sản lợng bình quân ba năm gần đây là: 45 tỷ- 60 tû/n¨m.

*Đội ngũ cán bộ công nhân viên:

Hiện nay Công ty có đội ngũ cán bộ công nhân viên luôn đoàn két, lao động sáng tạo, hoàn thành mọi nhiệm vụ đợc giao.

Tổng số cán bô công nhân viên chức lúc cao nhất trong biên chế là 327 ngời, hiện tại là 268 ngời.

*Những thành tích đã đạt đợc.

Qua hơn 30 năm trởng thành trong chiến đấu và lao động, Công ty Công trình giao thông 482 đã đợc Đảng và Nhà nớc phong tặng:

Năm 1993 huân chơng lao động hạng Ba.

Năm 2003 đề nghị xét thởng huân chơng lao động hạng nhì.

67 huân huy chơng các loại cho cá nhân và các đội tổ trong Công ty.

- Các công trình tiêu biểu Công ty đã hoàn thành đạt tiến độ và chất lợng từ trớc đến nay là:

Nâng cấp đờng sắt Thống nhất gần 100 km đoạn từ Đà Nẵng đến Thanh Hoá. Đặt mới hàng chục km đờng sắt và ghi ga đờng sắt Thống Nhất khu vực từ Thanh Hoá đến Quảng Bình (1976- 1995). Đại tu và nâng cấp hàng chục km đờng quốc lộ 1A, hàng chúc km các quốc lộ khác và tỉnh lộ tiêu biểu đạt chất lợng cao các công trình.

Thi công nền, mặt đờng, thảm hàng chục km tuyến mới. Xây dựng hàng trăm công, cầu nhỏ, tràn, kè

Xây dựng nhà nghỉ 3 tầng tại Nghi Xuân, Hà Tĩnh (năm 1998- 1999).

Xây dựng trụ sở làm việc mới trị giá trên 1 tỷ đồng năm2003.

Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của Công ty

2.1.2.1.Đặc điểm tổ chức sản xuất và lao động

Công ty đợc cấp chứng chỉ hành nghề số 366/BXD/CSXD ngày 31/9/1997 của Bộ trởng Bộ Xây dựng.

Với ngành nghề hoạt động gồm:San lấp mặt bằng bến bãi; Xây dựng các công trình dân dụng; Sản xuất vật liệu x©y dùng

Toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Công trình giao thông 482 đợc tổ chức thành 7 đội.

*Về vấn đề bố trí lao động:

Tổng số cán bộ công nhân viên trong Công ty tính đến ngày 31/12/2003 là 268 ngời, trong đó có 32 ngời thuộc bộ phận quản lý đợc bố trí nh sau:

- Các phòng: Phòng kinh doanh: 4 ngời; Phòng kỹ thuật: 8 ngời; Phòng vật t thiết bị: 6 ngời; Phòng Tài chính kế toán: 7 ngời; Phòng nhân chính: 5 ngời

2.1.2.2.Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý

Kinh doanh Phó Giám đốc

Phòng thuËt kü chÊt l ợng

Phòng Kinh doanh tiÕp thị

Phòng tài vụ Phòng nh©n chÝnh Đội tr ởng các đội công trình, giám đốc dự án §éi 404 §éi

2 §éi công tr×nh 48 §éi 406 §éi công tr×nh 2

Biểu 1 : Sơ đồ bộ máy tổ chức Công ty Công trình giao thông 482

- Giám đốc: Là ngời đứng đầu Công ty giữ vai trò lãnh đạo chung, là đại diện pháp nhân của Công ty trớc pháp luật

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp đại diện cho toàn bộ quyền lợi của cán bộ công nhân viên trong Công ty.

- Phó giám đốc kinh doanh: Chịu trách nhiệm trớc Giám đốc Công ty- Tổng giám đốc Công ty và Nhà nớc về các phần việc đợc phân công, là ngời giúp việc cho giám đốc Công ty các nh : trực tiếp theo dõi kế hoạch sản xuất kinh doanh, các hợp đồng kinh tế, duyệt dự toán A- B; B- B'.

- Phó giám đốc kỹ thuật: Giúp việc cho Giám đốc Công ty điều hành doanh nghiệp theo phân công và uỷ quyền của giám đốc, chịu trách nhiệm trớc giám đốc về nhiệm vụ đợc phân công và uỷ quyền Phụ trách về công tác kỹ thuật, chất lợng công trình trong toàn Công ty

- Phòng kỹ thuật : có trách nhiệm tham mu cho giám đốc về công tác kỹ thuật.

- Phòng tài vụ: Tham mu cho giám đốc về công tác tài chính, vay vốn, hoàn vốn phân tích hiệu quả kinh tế, thực hiện công tác thu chi, trả lơng, trả lơng hàng tháng cho công nhân viên, lập báo cáo tài chính cho Công ty.

- Phòng kinh doanh và tiếp thị: Có chức năng tham mu cho Giám đốc xây dựng sản xuất ngắn, trung, và dài hạn, ký kết các hợp đồng kinh tế cung cấp vật t, thiết bị cho sản xuất quản lý kho tàng và tiêu thụ sản phẩm.

- Phòng nhân chính: Có chức năng tham mu cho giám đốc về công tác tổ chức cán bộ, sắp xếp lao động thực hiện chế độ chính sách và quản lý hành chính.

- Phòng vật t thiết bị: Chịu trách nhiệm trớc giám đốc và tổng Công ty về nhiệm vụ đợc phân công, tham mu cho giám đốc Công ty về công tác lập kế hoạch xây dựng định mức

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp vật t thiết bị hàng năm, trang thiết bị mua sắm, quản lý và khai thác máy móc, thiết bị của Công ty.

- Các đơn vị trực thuộc: Thực hiện các nhiệm vụ đợc giao, ngoài ra tự ký hợp đồng để đảm bảo việc làm cho công nhân và tăng thu nhập cho Công ty

2.1.2.3.Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán ( Xem biểu 2)

Kế toán thanh toán Kinh tế ngân hàng & TSCĐ Kế toán vật t , tiền l ơng Kế toán theo dõi các đội Thủ quü

Biểu 2 : Bộ máy kế toán của Công ty đợc tổ chức theo sơ đồ sau:

2.1.2.4.Đặc điểm sản phẩm của Công ty

Công ty Công trình giao thông 482 là công ty xây dựng công trình nên sản phẩm của Công ty mang đặc tính chung của ngành xây dựng:

- Sản phẩm là những công trình xây dựng mang tính chất đơn chiếc và thời gian thi công dài.

- Thời gian sử dụng lâu dài, số tiền bảo hành sản phẩm thờng là 5% giá trị công trình

- Sản phẩm có giá trị tơng đối lớn.

- Hiện nay Công ty đang tổ chức quản lý và tổ chức sản xuất theo quy trình công nghệ sau: ( Xem biểu 3)

Biểu 3 : Sơ đồ các hoạt động thi công công trình giao thông.

Kế hoạch đầu t xây dựng của Nhà n ớc

Hồ sơ đấu thầu (Bản vẽ TKKT) (4)

(3) Đơn vị trúng thầu (Hợp đồng thi công) (6)

Giao nhận thực địa tuyến (8) Khảo sát và thiết kế BVTC (9) Duyệt TK BVTC

Tổ chức sản xuất Mua VL- VT (12) Đền bù giải phóng MB

(14) Đền bù giải phóng MB

Tổ chức chỉ đạo thi công

Nghiệm thu bàn giao CT

Tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh

Biểu 4: Tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty một số năm qua :

TT Chỉ tiêu Đơn tính vị Năm 2002 Năm 2003 Chênh lệch

3 Các khoản phải nộp NS 1000đ 2.626.536 2.030.223 -596.313 -22,70

6 Thu nhập bình quân ngời/tháng 1000đ 1.173 1.272 99 8,44

8 Giá trị hao mòn luỹ kế 1000đ 13.110.625.3 67 17.035.610.6

Nguồn:Báo kết quả kinh doanh và thuyết minh tài chính n¨m 002,2003

Qua biểu trên ta thấy nhìn chung kết quả hoạt đốnSXKDnăm2003 kém hơn năm 2002 cụ thể:

-Doanh thu thuần thu đạt đợc năm 2002 là 48.437,84trđ sang năm 2003 giảm xuống còn 33.489.534 ngđ tơng ứng với tỷ lệ giảm là 30,68% doanh thu giảm là do số đầu công trình công ty thắng thầu năm 2003 ít hơn năm 2002 và công ty mới chỉ thắng thầu đợc những công trình có giá trị nhỏ. Mặt khác doanh thu giảm là do năm 2003 sản lợng hoàn thành của công ty giảm chỉ đạt 51.000 nghìn trong khi đó năm

2002 là 60.000 nghìn Và tỷ lệ doanh thu đạt đợc trên sản l- ợng hoàn thành của công ty năm 2003 nhỏ hơn năm 2002; Hơn nữa trong năm 2003 có nhiều công trình thực sự hoàn thành

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp nhng do công tác đánh giá kiểm kê không làm kịp nên chuyển sang n¨m 2004

-Do doanh thu giảm nên lợi nhuận tt và lợi nhuận st của công ty năm sau đều nhỏ hơn năm trớc cụ thể:LNTT năm 2002 là 3.378.528 ngđ sang năm 2003 giảm xuống còn 956.824ngđ tơng ứng với tỷ lệ giảm là71,68%.LNSTnăm 2003 là 650.640 ngđ bằng 28% năm 2002.

-Tổng số CNV đén 31/12/2002 là 254 ngời đến 31/12/2003 là 268 ngời trong đó có 32 cán bộ quản lý.

-Thu nhập bình quân ngời/tháng năn 2002 là 1.173ngđ sang năm 2003 là 1.271 ngđ nhìn qua thì có thể mâu thuẫn vì số CNV tăng doanh thu ,lợi nhuận đều giảm, điều này có thể đợc giải thích bởi hai lí do: Thứ nhất vì công ty là một doanh nghiệp nhà nớc nên quỹ lơng của công nhân thuộc biên chế ngân sách nhà nớc Thứ hai là mặc dù số CNV ở cuối năm 2003 nhiều hơn cuối năm 2002 nhng số công nhân bình quân 2003 lại ít hơn 2002 do giảm về đầu năm nhng lại tăng vào những tháng cuối năm

Những thuận lợi và khó khăn của Công ty

+Sự phát triển của nền kinh tế ngày càng cao điều đó tạo ra một sức xây dựng và kiến thiết lớn tạo ra cho Công ty nhiều việc làm hơn, tạo công ăn việc làm cho công nhân viên.

+Đội ngũ cán bộ có trình độ năng lực, sáng tạo, lực lợng lao động của Công ty dồi dào có trách nhiệm cao trong công việc

+Nằm trong vùng dễ tiếp cận với các vùng nguyên vật liệu nên tạo cho Công ty có những thuận lợi trong công việc thi công

+Khó khăn đầu tiên và cũng là trở ngại lớn nhất của Công ty là vấn đề vốn Vốn của Công ty chủ yếu là vốn vay từ nhiều nguồn khác nhau, điều này tạo cho Công ty những vớng mắc nhất định.

+Khó khăn trên đã kéo theo khó khăn thứ hai là vấn đề cạnh tranh đặc biệt là cạnh tranh với các công ty nớc ngoài họ có nhiều lợi thế về vốn và công nghệ.

+Trình độ trang thiết bị của Công ty cha đợc cao còn nhiều máy móc, thiết bị đã khấu hao gần một nửa, và một số khó khăn khác.

Cơ cấu vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế Công ty Công trình giao thông 482 ngày càng phát triển hơn về quy mô vốn ngày càng lớn đợc huy động từ nhiều nguồn khác nhau Trong đó chủ yếu nghiêng về nợ vay điều này làm cho công ty ở trong một lúc chủ sở hữu chỉ cần bỏ một lợng vốn rất ít nhng lại đợc sở hữu một lợng tài sản lớn Để có thể đánh giá đợc tình hình sử dụng vốn của Công ty thì việc xem xét tổ chức, bố trí cơ cấu vốn và nguồn vốn là điều cần thiết Từ đó ta có thể đánh giá đợc cơ cấu đó đã hợp lý hay cha?, có phát huy đợc tác dụng tối đa của đồng vốn hay không? Có ảnh hởng nh thế nào đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

Biểu 5: Cơ cấu vốn của Công ty năm 2002 và 2003 Đơn vị tính: 1000đ

Nguồn: Bảng cân đối kế toán của công ty năm 2002-2003.

Thông qua bảng cân đối kế toán của Công ty ngày 31/12/2003 cho thấy: Tổng vốn đầu t vào sản xuất kinh doanh của Công ty là: 57.932.521 ngđ tăng 16.714.011 ngđ so với cùng thời điểm năm trớc với tỷ lệ tăng 40,55% trong đó :

Vốn cố định là: 19.711.797 ngđ chiếm 34,03% tăng 14,66% so víi n¨m 2002.

Vốn lu động: 38.220.724 ngđ chiếm 56,97% tăng 59,07% so víi n¨m 2002.

Qua biểu 5 ta thấy vốn lu động chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh của công ty và tốc độ tăng vốn lu động (VLĐ) lớn hơn tốc độ tăng vốn cố định (VCĐ).

Có sự chênh lệch này là do đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty là ngành xây dựng chuyên thi công các công trình giao thông nên đòi hỏi vốn lu động vào sản xuất là lớn Tuy nhiên, tỷ trọng này vẫn cha thực sự hợp lý, đặc biệt là năm 2003 Công ty cha chủ động trong đầu t vào thiết

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp bị máy móc hiện đại và công nghệ cao, hiện giá trị còn lại của TSCĐ tính đến 31/12/2003 chỉ còn 53,63% nguyên giá.

*Về việc tổ chức nguồn vốn của Công ty : là một doanh nghiệp Nhà nớc hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ bản công trình giao thông sản xuất vật liệu xây dựng nên nguồn vốn huy động chủ yếu là nguồn bên ngoài doanh nghiệp Cụ thể tính đến 31/12/2003 cơ cấu nguồn vốn của Công ty nh sau đợc biểu hiện qua biểu số 6.

Biểu 6: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Đơn vị tính: 1000đ

Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % ()

II Theo thêi gian huy động

Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2002-2003

Qua bảng trên ta thấy VKD của công ty chủ yếu đợc hình thành từ vốn vay, cuối năm 2002 là 38.104,458trđ chiếm 92,55% tổng vốn trong đó chủ yếu là vay ngắn hạn :22.816,742trđ chiếm 55,36% tổng vốn; vay dài hạn:12.344,116trđ chiếm 29,95% tổng vốn và nợ khác là : 2.943,600 triệu đồng chiếm 7,4 % Sang năm 2003 vốn kinh doanh tăng lên đến 57.932.521 ngđ trong đó nguồn vốn bên trong là : 5.577.158 ngđ chiếm 9,63% tăng 79,1% so với năm trớc và vốn huy động từ bên ngoài là 52.355,363 triệu đồng chiếm 90,37 % trong đó: vay ngăn hạn là 34.644,884 triệu đồng chiếm 59,8% tổng vốn tăng 51,84 % so với năm trớc; vay dài hạn là 14.724,816 trđ chiếm 25,52% tăng 19,29 % so với năm trớc;và nợ khác là :2 985, 663 trđ chiếm 5,15% tổng vốn ở cuối năm 2003 tăng 1,43 % so với năm trớc

Nếu xét về tình hình ổn định thì đến 31/12/2002 có 44,64 % vốn sản xuất kinh doanh đợc tài trợ bằng nguồn vốn thờng xuyên và đến 31/12/2003 là 40,2% giảm 26,55% so với n¨m tríc.

Nguồn vốn tạm thời của công ty đến 31/12/2002 là :22.816 742 ngđ chiếm 55,36 % tổng vốn , sang năm 2003 là34.644.844 ngđ chiếm 59,8% tổng vốn ở 31/12/2003 tăng51,84 % so víi n¨m tríc

Qua phân tích trên ta thấy vốn sản xuất kinh doanh của công ty chủ yếu là huy động từ bên ngoài , điều này cũng có mặt lợi là có thể phát huy đợc đòn bẩy tài chính Song cũng cần phải thận trọng vì trong tình trạng nh thế sẽ đẩy công ty đứng trớc những tình hình phức tạp và rủi ro cao khi sử dụng không có hiệu quả nguồn vốn này

Biểu 7: Tính đến 31/12/2003 tình hình nợ phải trả của công ty nh sau: đơn vị tÝnh:1000®

5 Thuế và các khoản phải nép NS 269.224 0,71 407.679 0,78 138.473 51,4

Nguồn : Bảng cân đối kế toán năm 2002-2003

Qua biểu 7 ta thấy nợ phải trả của Công ty đến 31/12/2002 là 38.104.458.ng đ qua 1 năm hoạt động đến 31/12/2003 số nợ phải trả của Công ty tăng lên tới 52.355.363ngđ tức là tăng 37,40% so với năm 2002 Sự tăng này chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng 11.828.142.ngđ (tăng 51,84% so với năm 2002) và nợ dài hạn tăng: 2.380.700.ng đ tăng 19,29% và chi phí phải trả tăng: 42.063.ng đ Nợ ngắn hạn tăng: 51,84% trong đó vay ngắn hạn có tốc độ tăng rất nhanh 95,44% Sở dĩ có điều này xảy ra là do trong năm Công ty đã nhận đợc nhiều công trình nhu cầu về vốn tăng lên vốn chủ sở hữu không đủ đáp ứng nên Công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng (Chủ yếu là Ngân hàng đầu t Nghệ An) Điều này ảnh hởng đến an toàn trong kinh doanh của Công ty, nợ ngắn hạn chiếm chủ yếu: 66,17% nên Công ty phải có nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi đúng hạn.

Bên cạnh vay ngắn hạn Công ty cũng đã chiếm dụng đợc một lợng vốn rất lớn huy động vào sản xuất kinh doanh từ nhà cung cấp, từ công nhân viên trong Công ty từ Nhà nớc và từ một số nguồn khác cụ thể: khoản phải trả cho ngời bán trong năm 2003 đã tăng 3.066.578.ngđ tăng 94,21% so với cùng kỳ năm trớc Đây là khoản công ty chiếm dụng của nhà cung cấp, Công ty cần có biện pháp sử dụng triệt để khoản này sẽ giảm đợc chi phí sử dụng vốn của Công ty Bên cạnh các khoản chiếm dụng từ cung cấp Công ty cũng đã chiếm dụng đợc từ các khoản phải nộp NSNN là : 407.697 ngđ tăng 51,43% so với

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp năm 2002; từ ngời mua trả trớc: 5.534.786 ngđ tăng 38,80% so víi n¨m 2002

Bên cạnh đó Công ty cũng đã tiết kiệm đợc các khoản phải trả phải nộp khác là : 122,723 trđ giảm tơng ng là 2,88% so với cùng kỳ năm trớc.

Tóm lại, qua phân tích cơ cấu vốn và cơ cấu nguồn vốn nh trên ta thấy với kết cấu tài chính nh thế thì một mặt Công ty chỉ phải bỏ một lợng vốn chủ sở hữu nhỏ nhng lại đợc sử dụng một lợng tài sản lớn dùng để sản xuất kinh doanh từ đó nâng cao đợc hiệu quả đồng vốn chủ sở hữu phát huy đợc tác dụng của đòn bẩy tài chính nhng sẽ có nguy cơ gặp rủi ro cao nếu sử dụng không có hiệu quả, đồng thời phải chịu chi phí sử dụng nguồn vốn này là không nhỏ làm cho lợi nhuận củaCông ty giảm đáng kể.

Phân tích tình hình và hiệu quả tổ chức sử dụng vốn của Công ty một số năm qua

Để phân tích hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ta tiến hành phân tích trên 2 góc độ là VLĐ và VCĐ

2.2.3.1Phân tích tình hình hiệu quả sử dụng vốn lu động.

VLĐ của công ty đóng một vai trò quan trọng đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty đợc diễn ra th- ờng xuyên liên tục VLĐ của Công ty tính đến 31/12/2003 là 38.220.724.000 đồng chiếm 65,97% trong tổng vốn của Công ty tăng đợc 14.193.311.000 đồng so với năm 2002 với tỷ lệ tăng59,07% Muốn thấy đợc tình hình sử dụng vốn lu động nh

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp thế nào trớc hết ta xem xét cơ cấu vốn lu động của Công ty trong thời gian qua đợc bố trí nh thế nào.

Biểu 8: Cơ cấu vốn lu động của Công tynăm

Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % ()

II.Các khoản phải thu 14.437.55

3 Thuế GTGT đợc khấu trõ 136.112 0,75 228.624 0,60 92.482 67,93

2 Công cụ, dụng cụ trong kho 9.724 0,04 8.002 0,02 -1.741 -

Nguồn : Bảng cân đối kế toán năm 2003

Qua biểu 8 ta thấy tổng vốn lu động đến ngày 31/12/2002 của công ty là: 24.027,413 trđ Sang năm 2003 tăng lên đến 38.222,720 trđ với tỷ lệ tăng 59,07% so với năm trớc và số vốn lu động đó đợc bố trí nh sau:

- Các khoản phải thu: chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng vốn lu động: 60,09% năm 2002 và 64,01% năm 2003 tức là tăng 69,45% Trong các khoản phải thu thì chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng Chỉ tiêu này ở năm 2002 là 13.706,712 trđ chiếm 57,05% tổng vốn lu động, năm 2003 tăng thêm 10.409,665trđ với tỷ lệ tăng 75,95% và bằng 24.116,377 trđ chiếm 63,10% tổng vốn lu động năm 2003, khoản phải thu của khách hàng năm sau cao hơn năm trớc chứng tỏ công ty trong năm qua cha chú trọng công tác thu hồi công nợ còn bị khách hàng chiếm dụng vốn Đây là vấn đề doanh nghiệp cần quan tâm giải quyết trong thời gian tới để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

- Trong khi các khoản phải thu từ khách hàng tăng thì khoản trả trớc cho ngời bán năm 2003 lại giảm 33 trđ so với năm trớc Các khoản phải thu khác cũng giảm từ 509,699 trđ xuống còn 68,133 trđ ở 31/12/2003 với tỷ lệ giảm 86,63%.

- Thuế GTGT đợc khấu trừ năm 2002 là 136,142 triệu đồng đến 31/12/2003 là 228,624 trđ tăng 67,93% so với năm tríc.

- Ngoài các khoản phải thu; hàng tồn kho cũng chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng vốn lu động của công ty tính đến 31/12/2002 Hàng tồn kho là 8.138,277 trđ chiếm 33,88% vốn lu động, sang năm 2003 tăng lên đến 13.124,204 trđ với tỷ lệ tăng 61,27% và chiếm 34,34% vốn lu động Việc hàng tồn kho tăng lên là một điều không tốt nó thể hiện một lợng vốn vật t hàng hoá bị ứ đọng tại kho, từ đó làm tăng chí phí bảo dỡng bảo quản làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Trong hàng tồn kho thì phần lớn là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang: cuối năm

2002 là 7.943,81 trđ chiếm 33,06% vốn lu động đến 31/12/2003 là 12.913,817 trđ chiếm 33,78% tăng 4.970,006 trđ với tỷ lệ tăng 62,26% so với năm trớc Ngoài chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hàng tồn kho còn có bộ phận nguyên vật liệu tồn kho và công cụ dụng cụ trong kho, hai bộ phận này chiếm 0,81 % vốn lu động ở cuối năm 2002 và 0,85% ở cuối n¨m 2003.

-Vốn bằng tiền: năm 2002 là 1.255,798 trđ chiếm 5,23% tổng vốn lu động, đến ngày 31/12/2002 Qua một năm hoạt động vốn bằng tiền đến ngày 31/12/2003 giảm xuống còn 348,973 trđ với tỷ lệ giảm 72,22% Trong vốn bằng tiền chủ yếu là tiền gửi ngân hàng còn tiền mặt tại quỹ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ.

- Vốn lu động khác của công ty ở 31/12/2002 là 195,785 triệu chiếm 0,8% vốn lu động sang năm 2003 tăng thêm86,624 trđ và bằng 282,409 triệu Mặc dầu tăng về số tuyệt

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp đối nhng do tốc độ tăng của các khoản này chỉ bằng 44,24% nhỏ hơn tốc độ tăng vốn lu động là 59,07% nên tỷ trọng của khoản mục này đến 31/12/2003 chỉ là 0,74% vốn lu động.

Nhìn chung cơ cấu vốn lu động nh vậy là cha hợp lý; Vốn lu động trong khâu lu thông còn chiếm tỷ trọng khá cao đặc biệt là các khoản phải thu Để thấy rõ hơn tình hình và hiệu quả sử dụng VLĐ chúng ta đi phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sau:

Biểu 9: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty

TT Chỉ tiêu Đơn vị tÝnh

1 Vốn lu động bình quân 1000đ 24.848.8

4 Hàng tồn kho bình quân 1000đ 6.045.89

5 Số d bình quân các khoản phải thu 1000đ 17.584.9

10 Vòng quay hàng tồn kho

11 Vòng quay các khoản phải thu2:5) Vòng 3,02 1,89 - 1,13

12 Hiệu suất sử dụng VLĐ (6:

13 Hàm lợng vốn lu động

14 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (7: 1) % 9,25 2,09 - 7,16

15 Kú thu tiÒn trung b×nh

Nguồn : Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh 2002-2003

NhËn xÐt: Qua biÓu 9 cho thÊy n¨m 2002 VL§ b×nh qu©n của Công ty quay đợc 1,95 vòng với kỳ luân chuyển là 185 ngày Sang năm 2003 VLĐ bình quân chỉ quay đợc 1,08 vòng nên kỳ luân chuyển là 333 ngày nhiều hơn năm trớc 148 ngày.

Nh vậy, số vòng quay VLĐ đã giảm so với năm 2002 là 0,87 vòng với tỷ lệ giảm là 44,62% Làm cho kỳ luôn chuyển tăng lên 96 ngày với tốc độ tăng 80% Nguyên nhân làm giảm vòng quay VLĐ trong năm 2003 là do trong năm 2003 VLĐ bình quân đã tăng lên 1.275.210.ngđ với tỷ lệ tăng 25,23% trong khi đó tổng mức luân chuyển trong năm 2003 lại giảm 14.948.306.ngđ với tỷ lệ giảm 30,86% Từ đó làm cho số vòng quay VLĐ giảm xuống, điều dĩ nhiên là kỳ luân chuyển của nó sẽ tăng lên Đây là vấn đề công ty cần quan tâm giải quyÕt trong thêi gian tíi

Vòng quay hàng tồn kho năm 2002 của Công ty là : 6,82 vòng tức là trong năm Công ty bình quân có 6,82 lần xuất nhập kho Sang năm 2003 con số này giảm xuống chỉ còn 2,42 vòng Sự giảm xuống này là do giá vốn hàng bán năm

2003 giảm 16.547.422.ngđ với tỷ lệ giảm 40,12% so với năm

2002 Trong khi đó hàng tồn kho bình quân lại tăng 4.585.347.ngđ với tỷ lệ tăng 75,84% so với năm 2002.

Vòng quay các khoản phải thu năm 2002 là 3,02 vòng sang năm 2003 giảm xuống còn 1,89 vòng với tỷ lệ giảm 37,41%.vòng quay các khoang phải thu năm 2003 nhỏ hơn năm 2002 chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu năm

2003 chậm hơn năm 2002, đây là điểm DN cần để ý tới nhiều hơn nữa để đồng vốn sản xuất kinh doanh không bị chiÕm dông.

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời gian qua.(xem biểu13)

Sau khi phân tích xem xét tình hình hiệu quả sử dụngVCĐ và VLĐ nh trên để đánh giá thực chất công tác sử dụng vốn của Công ty ta phải đánh giá tổng hợp hiệu quả công tác

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung của Công ty Trớc hết nghiên cứu và phân tích khái quát qua một số chỉ tiêu đánh giá sau :

Biểu 13 : Tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty

TT Chỉ tiêu Đơn vị tÝnh

7 Tû suÊt LN TT/ DT

8 Tû suÊt LN ST /DT

10 Tû suÊt LN ST/VKD

Nguồn:Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh n¨m 2002-20003

Qua biểu 13 ta thấy kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty nhìn chung là giảm so với năm 2002 Tất các các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả đều giảm Điều này do DTT và LNST năm 2003 giảm, ngợc lại vốn sản xuất kinh doanh và vốn chủ sở hữu lại tăng Cụ thể :

- Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế / doanh thu năm 2002 là 6,97% nghĩa là cứ100 đồng doanh thu thuần tạo ra thì có 6,97 đồng lợi nhuận trớc thuế, sang năm 2003 giảm xuống còn 2,86 đồng, giảm 4,11 đồng với tỷ lệ giảm 58,97

% Sự giảm này là do tốc độ giảm lợi nhuận trớc thuế lớn hơn tốc độ giảm doanh thu qua 2 năm2002 và 2003.

- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận ST/doanh thu : năm 2003 là 1,94% cho biết 100 đồng DTT đợc tạo ra thì có 1,94 đồng lợi nhuận sau thuế so với năm 2002 giảm 2,8 đồng.

- Chỉ tiêu vòng quay tổng vốn năm 2002 là 1,22 vòng, sang năm 2003 giảm xuống còn 0,68 vòng với tỉ lệ giảm 44,26% Nh vËy n¨m 2003 vèn kinh doanh lu©n chuyÓn chËm hơn năm 2002 0,54 vòng.

- Tỷ suất lợi nhuận TT/ vốn kinh doanh năm 2002 là 8,51% sang năm 2003 giảm xuống còn 1,93% với tỷ lệ giảm 77,32%, có sự giảm này là do sang năm 2003 VKD đã tăng lên 24,68%

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp trong khi đó lợi nhuận trớc thuế đã giảm 71,68% so với năm

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn kinh doanh : Cho biết lợi nhuận đạt đợc/100 đồng VKD bỏ vào hoạt động kinh doanh năm 2002 là 5,79 đồng, sang năm 2003 giảm xuống còn 1,31đ, giảm 4,48 đ so với năm 2002 với tỷ lệ giảm 77,37%.

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu năm 2002 là 129,3 nghĩa là 1 đồng VCSH bỏ vào kinh doanh tạo ra 1,2903đ LNST, chỉ tiêu này sang năm 2003 giảm xuống còn chỉ còn 0,1497đ giảm 88,40% so với năm trớc

Qua việc phân tích các chỉ tiêu trên cho thấy các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả nói lên công tác quản lý, sử dụng vốn trong năm 2003 kém hiệu quả hơn năm 2002.

Nguyên nhân làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của Công ty là do nhiều nguyên nhân khác nhau cả chủ quan lẫn khách quan Trong đó phải kể đến là mức độ cạnh tranh trên thị tr- ờng ngày càng gay gắt và quyết liệt, trong năm 2003 số công trình Công ty thắng thầu ít hơn và mới chỉ thắng thầu đợc những công trình có giá trị nhỏ Bên cạnh đó Công ty cha có biện pháp thu hồi các khoản phải thu từ khách hàng.

Mặt khác cơ cấu nguồn vốn chủ yếu nghiêng về nợ vay là chủ yếu, chi phí sử dụng vốn lớn cũng làm giảm hiệu quả kinh doanh của Công ty.

Nh vậy thông qua việc phân tích tình hình và hiệu quả sử dụng VCĐ, VLĐ cũng nh VKD nói chung có thể thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn nói riêng và hiệu quả kinh doanh nói chung của Công ty là cha tốt so với năm trớc Do công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn còn có mặt hạn chế : Việc bố trí

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp nguồn vốn thì nghiêng về nợ vay, còn cơ cấu vốn thì nghiêng về VLĐ là chủ yếu, trong VLĐ phần lớn là các khoản phải thu gây ứ đọng vốn, VCĐ của Công ty còn chiếm tỉ trọng nhỏ nên năng lực sản xuất kinh doanh còn hạn chế.

Mặc dầu các chỉ tiêu đánh giá phần lớn là giảm song để khẳng định công việc tổ chức, sử dụng vốn của Công ty là yếu kém thì cha hẳn là chính xác vì nó còn phụ thuộc và mục tiêu kinh doanh và điều kiện của thị trờng trong năm qua.

Những vấn đề đặt ra trong công tác tổ chức sử dụng vốn SXKD của Công ty

sử dụng vốn SXKD của Công ty

Qua quá trình tìm hiểu và phân tích nh trên ta thấy năm 2003 là một năm mà Công ty còn gặp nhiều khó khăn trong việc sử dụng vốn nói riêng và trong quá trình kinh doanh nói chung Cho đến giờ Công ty đang đứng trớc nhiều vấn đề trong công tác tổ chức và sử dụng vốn cần đợc giải quyết để tạo điều kiện thuận lợi cho công tác SXKD trong thời gian tíi.

Thứ nhất : Tốc độ luân chuyển VKD giảm so với năm trớc mặc dầu Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng với đặc điểm là sản phẩm có chu kỳ dài, việc thu hồi vốn đầu t cho công trình khác còn chậm nhng điều này cũng làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty.

Thứ hai : Hệ số nợ của Công ty còn khá cao : chiếm

90,37% tổng vốn ở cuối năm 2003, chứng tỏ tỷ lệ lệ thuộc vào tài chính bên ngoài là rất lớn Mặc dù hệ số nợ lớn sẽ khuyếch đại đợc lợi nhuận VCSH phát huy đợc tác dụng của đòn bẩy tài chính nhng cũng cần lu ý đây là con dao 2 lỡi, nó có thể làm

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp tăng độ rủi ro cho Công ty và gây khó khăn cho công ty trong việc huy động thêm vốn từ bên ngoài.

Thứ ba : Là công tác thanh toán và thu hồi công nợ còn có nhiều hiện tợng dây da kéo dài, các khoản phải thu ở đầu năm 2003 là 14.437,553 triệu đồng, đến cuối năm tăng lên đến 24.465,134 triệu đồng, mà việc thu hồi vốn nhanh hay chậm có ảnh hởng rất lớn tới hoạt động sản xuất Doanh nghiệp có đủ vốn để chớp đợc thời cơ, cơ hội trong kinh doanh hay không, trong năm qua Công ty cha làm tốt vấn đề này khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng lớn trong VLĐ (64% VLĐ ở cuối năm 2003).

Thứ t : Công ty đã có đầu t mở rộng quy mô SXKD nhng cha hợp lý, tỷ trọng vốn kinh doanh đầu t vào TSCĐ còn ít chiếm 34,03%, trong khi đó VLĐ tăng đến 64,97% ở cuối năm

2003 Mặt khác TSCD mà chủ yếu là máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải đã hao mòn gần một nửa nguyên giá ảnh hởng không ít đến năng lực sản xuất của công ty Những máy móc thiết bị đã cũ Công ty vẫn không tiến hành khấu hao nhanh và thanh lý sớm còn sử dụng tạo nên sẹ ì ạch, chậm trễ, giảm hiệu quả thi công

Thứ năm : Việc bố trí cơ cấu VLĐ cũng cha thực sự hợp lý trong các khâu; VLĐ ở khâu lu thông chiếm tỷ trọng khá cao (65,56%) trong đó các khoản phải thu lại chiếm tỷ trọng lớn.

Thứ sáu : Trong thời gian qua đặc biệt là năm 2003

Công trình Công ty thắng thầu cha nhiều vì thế doanh thu mang lại là cha cao, từ đó đã làm lợi nhuận thu đợc còn ít.Công ty cha có phơng thức cũng nh giải pháp hữu ích để

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp thắng thế trong cạnh tranh, đây là vấn đề trong thời gian tới Công ty cần xem xét và giải quyết.

Ngoài ra, một số nguyên nhân tác động đến việc sử dụng vốn của Công ty nh : sự biến động của thị trờng, sự tác động của điều kiện tự nhiên, sự thiếu ý thức của ngời quản lý cũng nh công tác tổ chức sản xuất còn nhiều điểm cần quan tâm giải quyết Với các vấn đề đặt ra nh thế cần thiết phải có các giải pháp để tổ chức và sử dụng vốn hợp lý phù hợp với thực tế của đơn vị Có nh vậy mới tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện các mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra trong thời gian tíi.

Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở công ty công trình giao thông 482

Phơng hớng nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới

Công ty công trình giao thông 482 là một doanh nghiệp nhà nớc thuộc tổng công ty xây dựng công trình giao thông 4.

Trong năm 2003 vừa qua hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đã gặp nhiều khó khăn, nhiều chỉ tiêu đạt đợc không nh mong muốn Vì vậy công ty đã đa ra phơng hớng nhiệm vụ trong các năm tới làm kim chỉ nam cho tổng công ty thựchiện tốt mục tiêu kinh doanh của mình, cụ thể:

Xây dựng bộ máy lãnh đạo nghiệp vụ điều hành của công ty lớn mạnh ngang tầm các côngty mạnh trong tổng công ty, phấn đấu đến năm 2005 đạt sản lợng 100 tỷ đồng/năm.

Cán bộ và nhân viên chủ chốt các phòng kỹ thuật, kinh doanh , vật t thiết bị phải là kỹ s trở lên.

Trong năm 2004 phấn đấu thành lập xong phòng thí nghiệm của công ty và xây dựng hoàn thành trụ sở mới của công ty

Củng cố các đội thi công đủ năng lực thực hiện trên 10 tỷ đồng sản lợng/năm.

Phấn đấu trong năm 2004 sản lợng đạt trên 70 tỷ đồng và các năm sau đó bình quân tăng sản lợng trên 15% Doanh thu đạt 80% giá trị sản lợng, thu nhập bình quân đầu ngời

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp năm 2004 , theo kế hoạch ra là : 1.400.000đ/ngời/ tháng và tăng thu nhập bình quân 10% các năm sau đó

Tỷ trọng đầu t thiết bị hàng năm bằng10% sản lợng thực hiện: khoảng 7 đến 10 tỷ đồng/năm cho các năm từ năm

Thực hiện tập huấn ISO9001: 2000 cho toàn thể cán bộ công nhân viên trong công ty, không ngừng đào tạo, bồi dỡng tăng cờng nâng cao nghiệp vụ, trình độ tay nghề để luôn đảm bảo chất lợng công trình, chất lợng sản phẩm, giữ uy tín đối với các chủ đầu t và khách hàng.

Nh vậy trong thời gian tới trong tiến trình đẩy mạnh côngcuộc đổi mới nền kinh tế đất nớc thì mục tiêu của công ty phải gắn liền với mục tiêu của tổng công ty và gắn liền với mục tiêu của nền kinh tế.

Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở công ty công trình giao thông 482

Xuất phát từ tình hình thực tế của công ty trong thời gian qua, đi sâu vào tìm hiểu công tác tổ chức và sử dụng vốn của công ty cộng với kiến thức nghiên cứu qua sách vở và thầy cô em xin đợc đa ra một số giải pháp mang tính kiến nghị xung quanh vấn đề tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở công ty nh sau:

Thứ nhất : công ty nên chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn và quản lý, sử dụng vốn kinh doanh một cách có hiệu quả

Vốn kinh doanh có vai trò không thể thiếu trong hoạt động của doanh nghiệp Nó là điều kiện vật chất không thể thiếu để đạt đợc mục tiêu tăng trởng kinh tế, thiếu vốn là

Chuyên đề tốt nghiệp - Khoa Tài chính Doanh nghiệp mất đi một nguồn lực quan trọng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh Ngợc lại việc tổ chức đảm bảo vốn đầy đủ kịp thời có tác động mạnh mẽ đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.

Công ty cần có những phơng pháp xác định nhu cầu vốn kinh doanh phù hợp với điều kiện và đặc điểm của mình Ví dụ nh phơng pháp gián tiếp để xác định nhu cầu vốn lu động của mình, nội dung của phơng pháp này nh sau:

Trong đó: Vnc: là nhu cầu vốn lu động năm kế hoạch

M1: là tổng mức luân chuyển năm kế hoạch L1: là số vòng quay VLĐ năm kế hoạch

Trên cơ sở dự toán nhu cầu vốn lu động cần thiết cho năm kế hoạch công ty cần xác định nhu cầu vốn lu động cho các khâu kinh doanh trong năm kế hoạch, căn cứ vào tỷ trọng vốn lu động đợc phân bổ hợp lý trên các khâu kinh doanh theo thống kê kinh nghiệm của các năm trứơc.

Trên cơ sở nguồn vốn kinh doanh dự kiến năm 2004 công ty cần xác định nguồn tài trợ cho nhu cầu tăng thêm; nguồn tài trợ có thể là:

* Nguồn bên trong: Huy động nguồn vốn bên trong có nhiều lợi thế là một mặt chi phí sử dụng vốn thấp, mặt khác giúp cho côngty chủ động đợc trong việc huy động vốn. Nguồn vốn bên trong có thể là:

- Lợi nhuận để lại: Công ty có thể bổ sung nguồn vốn từ quỹ đầu t phát triển, đến cuối năm 2003, quỹ đầu t phát triển của công ty còn d 603,973 triệu đồng.

- Huy động từ cán bộ công nhân viên trong công ty: Việc huy động này cung cấp rất nhiều tiện lợi: không phải bị ràng buộc bởi các điều kiện nh vay ngân hàng hay các tổ chức tín dụng khác, đồng thời tạo ra sự liên kết chặt chẽ giữa cán bộ công nhân viên với công ty Gắn lợi ích của họ với công ty, thúc đẩy họ làm việc tích cực và có trách nhiệm hơn trong công việc của mình, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty

- Ngoài ra để bổ sung cho nguồn vốn tăng thêm công ty cần linh hoạt sử dụng các quỹ nh quỹ khấu hao , quỹ dự phòng tài chính, quỹ phúc lợi khen thởng Nhng sử dụng nguồn vốn này chỉ đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời và phải hoàn trả

* Huy động từ bên ngoài nh:

- Xin thêm sự trợ cấp của ngân sách nhà nớc trong điều kiện khó khăn của công ty

- Huy động từ việc đi vay: Nhng phải thật sự xem xét vì hiện tại hệ số nợ của công ty đã khá cao nếu không xem xét kỹ thì sẽ dẫn đến những hậu qủa khôn lờng.

Khi có nguồn tài trợ công ty cần chủ động lập kế hoạch phân phối và sử dụng hợp lý nhằm đạt đợc hiệu quả cao nhất, đặc biệt chú ý đến đầu t vào TSCĐ nhằm nâng cao năng lực thi công tạo uy tín cho công ty, đây cũng là cơ sở để thay đổi cơ cấu vốn cho phù hợp với tình hình thực tế của công ty đảm bảo hiệu quả của đồng vốn Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh đồng thời bảo toàn và phát triển vốn công ty ngoài việc tìm kiếm lạ chọn nguồn tài trợ hợp lý cần tăng cờng công tác quản lý với từng loại vốn Cụ thể:

* Đối với vốn cố định:

Vốn cố định có vai trò rất quan trọng, nó là năng lực sản xuất kinh doanh của công ty, là một bộ phận không thể thiếu đợc , vì thế cần có biện pháp quản lý tốt để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định nh:

- Thờng xuyên tiến hành đánh giá và đánh giá lại TSCĐ. Phơng thức bảo toàn VCĐ là xác định đúng nguyên giá TSCĐ trên cơ sở tính đúng và tính đủ kháu hao cơ bản và khấu hao sửa chữa lớn TSCĐ để thu hồi vốn tạo nguồn thay thế và duy trì năng lực sản xuất của TSCĐ Ngoài ra việc đánh giá và đánh giá lại TSCĐ giúp cho công ty nắm đợc tình hình biến động về VCĐ Từ đó có biện pháp điều chỉnh nh: lựa chọn hình thức khấu hao phù hợp.

Công ty nên thờng xuyên đánh giá và đánh giá lại TSCĐ theo từng kỳ( thờng là 2 kỳ trong năm) và thực hiện trích khấu hao theo nguyên giá này

Có nhiều cách đánh giá và đánh giá lại TSCĐ nh: Đánh giá TSCĐ theo nguyên giá để xác định nguyên giá của TSCĐ làm cơ sở trích khấu hao; Đánh giá TSCĐ theo giá trị khôi phục: giá trị khôi phục giá trị còn lại Chỉ số đánh giá của TSCĐ = của TSCĐ x lại TSC§

Tiêu đề	Vốn Sản Xuất Kinh Doanh Và Các Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Sản Xuất Kinh Doanh Ở Công Ty Công Trình Giao Thông 482
Người hướng dẫn	Cô Giáo Vũ Thị Yến
Trường học	Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp
Thể loại	Chuyên Đề Tốt Nghiệp

Định dạng
Số trang	82
Dung lượng	64,93 KB