Hoàn thiện cơ chế điều hòa vốn trong thị trường liên ngân hàng

1 mở đầu Tính cấp thiết đề tài Thị trờng liên ngân hàng phận thị trờng tiền tệ phận thiếu kinh tế thị trờng Thị trờng liên ngân hàng thị trờng mà phát sinh quan hệ tín dụng ngân hàng Sự phát triển thị trờng liên ngân hàng phụ thuộc vào phát triển kinh tế phát triển hệ thống ngân hàng Thị trờng liên ngân hàng phát triển tác động đến phát triển thị trờng tiền tệ ảnh hởng đến hiệu sách tiền tệ, đồng thời tác động đến việc khai thác sử dụng vốn ngân hàng cách có hiệu Thị trờng liên ngân hàng bao gồm thị trờng ngoại tệ thị trờng nội tệ Việt Nam, thị trờng liên ngân hàng đợc thành lập từ năm 1993 nhng sơ khai hoạt động cha nghĩa Cơ chế điều hòa vốn từ ngân hàng thừa sang ngân hàng thiếu đơn điệu, áp đặt, chiều Vì vậy, cha thể phát huy hết vai trò thị trờng tíi c¸c tỉ chøc tÝn dơng cịng nh nỊn kinh tế Qua trình đổi phát triển đến ngân hàng Việt Nam cần phát triển thị trờng, nhằm trao đổi vốn từ ngân hàng thừa sang ngân hàng thiếu, góp phần ổn định nguồn vốn sử dụng vốn an toàn hiệu mang lại lợi ích cho ngân hàng Mặt khác, thị trờng liên ngân hàng có ý nghĩa quan trọng không Ngân hàng thơng mại (NHTM), mà có ý nghĩa với Ngân hàng Nhà nớc (NHNN) với Chính phủ điều hành sách kinh tế Thông qua thị trờng liên ngân hàng, NHNN sử dụng công cụ sách tiền tệ để điều tiết kinh tế Do vậy, việc đa giải pháp để xây dựng phát triển thị trờng liên ngân hàng, hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng có ý nghĩa đặc biệt quan trọng thị trờng tiền tệ Việt Nam thời gian trớc mắt nh lâu dài Để có đợc thị trờng liên ngân hàng phát triển chế điều hòa vốn hiệu quả, phù hợp với Việt Nam việc học tập kinh nghiệm tổ chức vận hành điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng nớc giới vấn đề cần thiết, để Việt Nam có bớc thận trọng việc hoàn thiện phát triển thị trờng, nên việc chọn nghiên cứu đề tài: "Hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng" hoàn toàn cần thiết Mục đích nghiên cứu đề tài Về thực chất, mục tiêu nghiên cứu đề tài nhằm làm sáng tỏ lý luận thị trờng liên ngân hàng bao gồm thị trờng ngoại tệ nội tệ; phân tích đợc vai trò quan trọng thị trờng việc phân phối điều chuyển vốn ngân hàng, đồng thời lý giải đợc điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng lại áp dụng hai chế: chế điều hòa vốn thị trờng chế điều hòa vốn có điều tiết Ngân hàng Trung ơng; phân tích thực trạng thị trờng liên ngân hàng Việt Nam thời gian qua; đánh giá mặt tồn nguyên nhân ảnh hởng; nêu đợc kinh nghiệm tổ chức hoạt động thị trờng liên ngân hàng số quốc gia giới để học tập ứng dụng vào Việt Nam, từ đề xuất giải pháp nhằm phát triển thị trờng hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng Việt Nam Đối tợng phạm vi nghiên cứu Đối tợng nghiên cứu: Hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng đồng thời với việc hoàn thiện chế hoạt động thị trờng liên ngân hàng Đây hai phận có quan hệ mật thiết, hỗ trợ mà tách rời, vậy, muốn hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng đồng thời phải hoàn thiện chế hoạt động thị trờng liên ngân hàng Phạm vi nghiên cứu: Thị trờng liên ngân hàng Việt Nam ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu Về lý luận: Luận án đà khái quát có hệ thống lý luận toàn cảnh thị trờng liên ngân hàng Luận án đà phân tích đợc đặc điểm chế hoạt động, chế điều hòa vốn thị trờng nội tệ ngoại tệ liên ngân hàng Về thực tiễn: Luận án đà đánh giá thực trạng thị trờng liên ngân hàng Việt Nam thời gian qua; đánh giá đợc chế điều hòa vốn thị trờng nội tệ ngoại tệ liên ngân hàng Việt Nam; đà tập hợp đợc số tài liệu phân tích hoạt động thị trờng liên ngân hàng số nớc giới Từ đó, đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng Việt Nam Hy vọng rằng, luận án tài liệu tham khảo cho NHNN Việt Nam ban hành quy chế, văn củng cố phát triển thị trờng liên ngân hàng thời gian tới Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận án gồm ba chơng: Chơng 1: Thị trờng liên ngân hàng chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng Chơng 2: Thực trạng thị trờng liên ngân hàng chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng Việt Nam, kinh nghiệm nớc Chơng 3: Một số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng việt Nam Chơng thị trờng liên Ngân hàng chế điều hòa vốn thị trờng liên ngân hàng 1.1 Thị trờng liên ngân hàng 1.1.1 Quá trình đời phát triển thị trờng liên Ngân hàng 1.1.1.1 Khái quát hoạt động tổ chức tín dụng Các tổ chức kinh doanh tiền tệ đợc thành lập dới nhiều hình thức khác nh: - Ngân hàng thơng mại: Hoạt động chủ yếu ngân hàng huy động vốn nhàn rỗi kinh tế sử dụng vốn để đầu t cho vay làm dịch vụ ngân hàng - Ngân hàng đầu t: Là định chế tài cung cấp dịch vụ đặc biệt nh t vấn tài chính, quản lý hạng mục đầu t làm dịch vụ khác - Các ngân hàng tổ chức tín dụng (TCTD) đặc biệt nh ngân hàng tiết kiệm, địa ốc ngân hàng - Công ty tài (CTTC) - Ngân hàng TCTD mang tính xà hội - Tổ chức thuê mua tiết kiệm Mặc dù hình thành nhiều hình thức khác song chúng thực hiƯn kinh doanh tiỊn tƯ víi mơc ®Ých kiÕm lêi Hoạt động chủ yếu huy động nguồn tiền nhàn rỗi xà hội nhiều hình thức khác sử dụng nguồn tiền để thực chức kinh doanh nh đầu t cho vay, chi trả bảo hiểm Tùy theo loại hình tổ chức mà có cấu nguồn vốn sử dụng vốn khác nhau, hoạt động đặc trng NHTM Vì vậy, để hiểu hoạt động cụ thể TCTD ta tiến hành nghiên cứu hoạt động NHTM "Ngân hàng thơng mại tổ chức kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung thờng xuyên nhận tiền gửi, sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ toán" [40, tr 6] Ngân hàng thơng mại có hoạt động sau: - Hoạt động huy động vốn - Hoạt động cho vay đầu t - Hoạt động trung gian toán loại hình dịch vụ khác Các hoạt động có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, hỗ trợ cho định đến kết kinh doanh ngân hàng Hoạt động huy động vốn Hoạt động huy động vốn hoạt động nhằm tạo nên nguồn vốn cho ngân hàng, ngân hàng ¸p dơng c¸c biƯn ph¸p nh»m thu hót tèi ®a nguồn vốn nhàn rỗi kinh tế nh: Huy động tiền gửi bao gồm loại tiền gửi nh tiỊn gưi to¸n; tiỊn gưi tiÕt kiƯm; b¸n kỳ phiếu, trái phiếu; tiền nhận ủy thác đầu t; tiỊn gãp vèn liªn doanh; tiỊn vay tõ NHNN, vay thị trờng liên ngân hàng, vay thị trờng quốc tế Hoạt động huy động vốn tạo nguồn vốn phục vụ cho hoạt động khác ngân hàng Hoạt động cho vay đầu t Đây hoạt động cấp vốn cho kinh tế dới hình thức cho vay, đầu t hình thức kinh doanh tiền tệ khác Hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu cho ngân hàng song chứa đựng nhiều rủi ro nên chất lợng nghiệp vụ đợc ngân hàng coi trọng Hoạt động trung gian toán dịch vụ khác Các ngân hàng làm trung gian thực hoạt động theo yêu cầu khách hàng nh nghiệp vụ toán: Thu hộ, chi hộ, chuyển tiền, ủy thác Ngoài ra, ngân hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng nh t vấn, mua bán hộ, giữ két, bảo lÃnh, Hoạt động trung gian toán dịch vụ mang lại nguồn thu nhập đáng kể cho ngân hàng đồng thời rủi ro góp phần mở rộng cho hai hoạt động trên, đà đợc ngân hàng coi trọng 1.1.1.2 Sự đời phát triển thị trờng liên ngân hàng Một là, nhu cầu vay vốn ngân hàng Quá trình hoạt động huy động vốn cho vay đà phát sinh nhu cầu vay cho vay ngân hàng Trong trờng hợp nguồn vốn huy động không đủ để đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn cách giải vay vốn ngân hàng khác Ngợc lại, có ngân hàng ngn vèn d thõa cha sư dơng hÕt cã thĨ cho vay Nh vậy, từ hoạt động kinh doanh tiền tệ đà dẫn đến tất yếu xảy quan hệ vay mợn ngân hàng Trong kinh tế thị trờng với môi trờng cạnh tranh gay gắt việc cân đối thờng xuyên nguồn vốn sử dụng vốn ngân hàng vấn đề vô quan trọng kinh doanh, nhằm đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi ngời gửi tiền tháa m·n nhu cÇu vay tiỊn cđa ng êi vay cần phải bù đắp số thiếu hụt quỹ dự trữ bắt buộc ngân hàng Trung ơng (NHTW) Thực tế ngân hàng đà giải t ợng cân đối cách vay gửi vốn lẫn Quan hệ vay gửi ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố sau: - Căn vào nhu cầu vốn thời hạn ngắn hay dài hạn - Có đảm bảo hay không? - Các điều kiện khác Nh quan hệ gửi vay vốn lẫn TCTD tất yếu, nguyên nhân xuất thị trờng ngân hàng gọi tắt thị trờng liên ngân hàng (Interbank Market) Hai là, đặc điểm quan hệ toán NHTM Trong trình thực chức trung gian toán, ngân hàng đà tổ chức toán không dùng tiền mặt cho khách hàng kinh tế Khi khách hàng có tài khoản tiền gửi NHTM khác mà có nhu cầu toán chi trả cho đà xuất quan hệ toán ngân hàng Quan hệ toán ngân hàng đợc phát triển từ thấp đến cao nhiều hình thức, đầu quan hệ tự phát đơn giản, ngân hàng tự thỏa thuận mở tài khoản cho để tập hợp tất khoản giao dịch toán, số d tiền tài khoản để ngân hàng toán với nhau, ngân hàng d có nghĩa đợc thu tiền đơng nhiên ngân hàng khác d nợ ngân hàng phải trả Hệ thống ngân hàng ngày phát triển với phát triển công nghệ ngân hàng, quan hệ toán ngân hàng đợc thực công nghệ toán ngày đại, quan hệ toán không đơn giản hai ngân hàng mà có nhiều ngân hàng tham gia Khi NHTW đời thực chức ngân hàng ngân hàng với vai trò trung tâm toán bù trừ ngân hàng, ngân hàng có quan hệ chi trả lẫn đợc toán qua NHTW Để đáp ứng đợc yêu cầu toán nhanh chóng, thuận lợi, xác, an toàn, bảo vệ quyền lợi ngân hàng khách hàng họ, NHTW đà đứng chịu trách nhiệm thống tổ chức toán ngân hàng từ việc ban hành chế độ quy chế thành viên, đa điều kiện thành viên tham gia toán đến quy trình kỹ thuật nghiệp vụ, cụ thể nh: Mở tài khoản theo dõi toán, hớng dẫn hạch toán, lập bảng kê, Để tổ chức toán yêu cầu quan trọng ngân hàng thành viên phải có tài khoản tiền gửi NHTW, nơi tổ chức toán bù trừ tài khoản phải thờng xuyên có tiền để chi trả cho ngân hàng khác khách hàng họ có quan hệ chi trả cho Quá trình toán ngân hàng xảy trờng hợp đồng thời có ngân hàng tài khoản tiền gửi NHTW có nhiều tiền nhng có ngân hàng tài khoản số d không đủ để chi trả số tiền chênh lệch phải trả phiên giao dịch bù trừ Trờng hợp ngân hàng có chênh lệch đợc thu đợc NHTW hạch toán số chênh lệch đợc thu vào tài khoản tiền gửi NHTW Còn ngân hàng thiếu tiền chi trả xử lý số chênh lệch thiếu nh sau: - Vay ngân hàng khác thị trờng liên ngân hàng - Vay NHTW không đợc ngân hàng khác cho vay mà đợc NHTW chấp nhận - Nh trình toán ngân hàng đà phát sinh quan hệ vay mợn vốn tạm thời ngân hàng trình thực vay mợn lẫn gọi thị trờng liên ngân hàng Ba là, nhu cầu khoản làm xuất nhu cầu vay vốn ngân hàng Nguồn vốn hoạt động NHTM huy động vốn tiền tạm thời nhàn rỗi tầng lớp khác xà hội sử dụng nguồn vốn vay, đầu t cho tổ chức, cá nhân có nhu cầu vốn để phát triển sản xuất kinh doanh Điều yêu cầu NHTM phải sử dụng nguồn vốn nh để đảm bảo kinh doanh có lÃi nhng phải hạn chế rủi ro Ngoài việc cho vay, NHTM giữ tài sản dới nhiều hình thức nh: Tiền mặt, tín phiếu kho bạc chứng từ có giá ngắn hạn, ngoại tệ, vàng, đá quý, Để thỏa mÃn nhu cầu rút tiền gửi ngời gửi tiền chi trả theo yêu cầu khách hàng, ngân hàng phải có lợng tiền mặt quỹ dới dạng tiền gửi NHTW Trong trờng hợp lợng tiền không đủ để đáp ứng kịp thời khả toán nhanh tài sản mà ngân hàng nắm giữ chứng từ có giá dùng làm vật chấp vay mợn ngân hàng khác thị trờng liên ngân hàng Có thể nói thị truờng liên ngân hàng nơi bổ sung vốn khả dụng nhằm đảm bảo khả khoản cho NHTM Nh vậy, từ đặc điểm kinh doanh tiền tệ, thị trờng liên ngân hàng đời tồn khách quan, thông qua thị trờng, ngân hàng có cung, cầu vốn gặp để thực chuyển vốn từ ngân hàng thừa vốn tạm thời sang ngân hàng thiếu vốn tạm thời Thị trờng liên ngân hàng phù hợp với đặc điểm cung cầu vốn ngắn hạn ngân hàng 1.1.2 Khái niệm thị trờng liên ngân hàng Trong kinh tế tiền tệ, trình sản xuÊt kinh doanh xuÊt hiÖn cã ngêi d thõa vèn có ngời thiếu vốn Đồng thời trung gian tài đời đà xuất thị trờng tài Thị trờng tài thị trờng dẫn vốn tõ ngêi thõa vèn sang ngêi thiÕu vèn Hay cã thể nói thị trờng tài thị trờng diễn hoạt động mua bán vốn Có nhiều cách phân loại thị trờng tài Căn vào phơng thức chuyển giao vốn, thị trờng tài đợc chia thành thị trờng tài trực tiếp thị trờng tài gián tiếp Thị trờng tài trực tiếp chủ thể thừa vốn giao vốn trực tiếp cho chủ thể thiếu vốn sử dụng Thị trờng tài gián tiếp chủ thể thừa vốn giao vốn cho tổ chức trung gian tài chính, từ tổ chức trung gian tài chuyển vốn tới chủ chủ thể thiếu vốn hình thức nh cho vay mua bán công cụ nợ Căn vào thời gian, thị trờng tài đợc chia thành thị trờng tiền tệ thị trờng vốn Thị trờng tiền tệ thị trờng vốn ngắn hạn, nơi mà chủ thể kinh tế tham gia giao dịch vay mợn khoẳn vốn ngắn hạn mua bán công cụ nợ ngắn hạn theo chế thị trờng Hay nói cách khác thị trờng tiền tệ phận thị trờng tài chính, công cụ nợ ngắn hạn (thông thờng dới năm) đợc mua - bán Các công cụ nợ ngắn hạn thị trờng tiền tệ bao gồm: tín phiếu kho bạc, tín phiếu Ngân hàng, chứng tiền gửi (CDs), khoẳn vay ngân hàng chúng có độ rủi ro thấp tính lỏng cao đợc giao dịch với thời hạn từ năm trở xuống qua đêm (cũng có nớc quy định tới - năm trở xuống, nhng phổ biến dới năm) luôn đổi với công cụ nợ ngắn hạn mới, có hiệu Thị trờng tiền tệ giai đoạn phát triển cao thị trờng tiền gửi ngắn hạn (hay thị trờng tín dụng ngắn hạn tryền thống) ngân hàng với khách hàng họ Thị trờng tiền tệ có tính đa biên công khai so với thị trờng tín dụng, nơi quan hệ ngân hàng khách hàng song biên, riêng biệt khép kín (không thể chuyển nhợng) Theo nghĩa rộng thị trờng tiền tệ bao gồm thị trờng tín dụng ngắn hạn Thị trờng vốn thị trờng mua bán chứng khoán trung dài hạn có thời hạn năm Thị trờng vốn gọi thị trờng chứng khoán Căn vào phạm vi đối tợng giao dịch, thị trờng tiền tệ đợc chia thành hai phận: thị trờng tiền tệ liên ngân hàng (thị trờng liên ngân hàng) thị trêng tiỊn tƯ më réng (thÞ trêng më) ThÞ trêng liên ngân hàng thị trờng vốn ngắn hạn, ngân hàng Trung ơng tổ chức để giải nhu cầu NHTM muốn trao đổi với khoản vốn tạm thời thừa số ngân hàng này, với khoẳn vốn tạm thời thiếu số ngân hàng khác thông qua tài khoẳn họ ngân hàng Trung ơng, nhằm bù đắp số thiếu hụt quỹ dự trữ bắt buộc, đáp ứng nhu cầu toán khách hàng, bù đắp thiếu hụt toán bù trừ ngân hàng Nói cách khác, thị trờng liên ngân hàng nơi trao đổi vốn khả dụng tổ chức tài trung gian, NHTM với Hay, thị trờng liên ngân hàng thị trờng mà diễn quan hệ sử dụng vốn lẫn ngân hàng Thị trờng mở thị trờng mà chủ thể tham gia đợc mở rộng so với thị trờng liên ngân hàng, bao gồm ngân hàng, công ty kinh doanh, môi giới công chúng Đặc trng thị trờng mua bán qua trung gian môi giới tiền tệ - Quan hệ thị trờng liên ngân hàng với thị trờng mở Thị trờng liên ngân hàng thị trờng mở phận thị trờng tiền tệ quan hệ mua bán vốn ngắn hạn Các thành viên thị tr ờng liên ngân hàng thành viên thị trờng mở Các thành viên thị trờng mở sau mua giấy tờ có giá ngắn hạn có nhu cầu vốn mà cha muốn bán giấy tờ vay vốn thị trờng liên ngân hàng ngợc lại, thành viên thị trờng liên ngân hàng thừa vốn mua giấy tờ có giá thị trờng mở Nh vậy, hai thị trờng có mối quan hệ điều tiết vốn cho Những điểm giống khác thị trờng liên ngân hàng thị trờng mở * Về hình thức: Thị trờng liên ngân hàng thị trờng giao dịch công cụ nợ ngắn hạn mà công cụ đợc giao dịch thị trờng mở Tuy nhiên, thị trờng mở có công cụ trung dài hạn nh trái phiếu phủ, trái phiếu quyền địa phơng, nên công cụ giao dịch thị trờng mở rộng * Về chất: Thị trờng liên ngân hàng thị trờng mà thành viên giao dịch TCTD, có NHTW Còn thị trờng mở thành viên TCTD, NHTW, có doanh nghiệp sản xuất kinh doanh lớn, hộ gia đình, * Về lịch sử phát triển: Thị trờng liên ngân hàng phát triển trớc thị trờng mở phát triển sau, thị trờng mở đời đối tợng tham dự đà mở rộng ngân hàng mà có nhiều thành viên kh¸c