Phân tích tài chính công ty tài chính bưu điện

Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Lời cảm ơn Chuyên đề tốt nghiệp đợc hoàn thành dới hớng dẫn, bảo tận tình thầy giáo ThS Đặng Anh Tuấn khoa Ngân hàng Tài với giúp đỡ chuyên môn cán Phòng Đầu t Kinh doanh vốn Công ty tài Bu Điện Em xin đợc gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy giáo ThS Đặng Anh Tuấn cán Phòng Đầu t Kinh doanh vốn Công ty tài Bu Điện hớng dẫn, bảo cặn kẽ thầy cô chú, anh chị trình thực chuyên đề Em xin gửi lời cảm ơn đến cán Phòng Tổ chức Lao động, Phòng Kế toán Ngân quỹ Công ty tài Bu Điện đà cung cấp tài liệu cho em hoàn thành chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2006 Sinh viên Phạm Thanh Nga Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Lời mở đầu Sự cần thiết đề tàiSự Sự cần thiết đề tàicần Sự cần thiết đề tàithiết Sự cần thiết đề tàicủa Sự cần thiết đề tàiđề Sự cần thiết đề tàitài Xà hội loài ngời từ đời đà trải qua nhiều hình thái kinh tế xà hội khác Mỗi hình thái sau đời thay hình thái trớc lại chứng tỏ cho phát triển kinh tế Thực tế cho thấy cạnh tranh quy luật kinh tế tất yếu thúc đẩy phát triển kinh tế Sự cạnh tranh ngày trở nên liệt hơn, đặc biệt kinh tế thị trêng víi xu thÕ më cưa héi nhËp th× sù cạnh tranh đà thực trở nên khốc liệt Việt Nam không nằm xu Việc Việt Nam gia nhËp nỊn kinh tÕ khu vùc vµ thÕ giới khiến cho doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt Trong bối cảnh đó, để đứng vững thị trờng, doanh nghiệp cần phải quản lý tốt hoạt động doanh nghiệp đặc biệt quản lý tài Mỗi doanh nghiệp phải nắm rõ tình hình hoạt động doanh nghiệp để từ xây dựng chiến lợc kinh doanh phù hợp đa định đắn nhằm cạnh tranh cách hiệu với doanh nghiệp nớc doanh nghiệp nớc Để làm đợc việc đó, doanh nghiệp cần thiết phải tiến hành hoạt động phân tích tài doanh nghiệp mình, phân tích tài hoạt động quan trọng thiếu doanh nghiệp Phân tích tài cung cấp tiêu tài cần thiết giúp doanh nghiệp đánh giá cách toàn diện có hệ thống tình hình hoạt động, tình trạng tài chính, đánh giá rủi ro nh khả sinh lÃi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà quản lý doanh nghiệp định hớng xây dựng kế hoạch, chiến lợc sách hoạt động doanh nghiệp, dự báo tình hình hoạt động doanh nghiệp tơng lai, đặc biệt đa định tài chính, định quản lý đắn nhằm đạt đợc mục tiêu cuối tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Trong thời gian thực tập Công ty tài Bu Điện, nhận thấy cần thiết hoạt động phân tích tài nh thực tế phân tích tài cha thực đợc doanh nghiệp Việt Nam nói chung Công ty tài Bu Điện nói riêng quan tâm, em đà lựa chọn đề tài Phân tích tài Công ty tài Bu Điện để nghiên cứu chuyên đề tốt nghiệp Sự cần thiết đề tàiMục Sự cần thiết đề tàiđích Sự cần thiết đề tàinghiên Sự cần thiết đề tàicứu Chuyên đề đợc viết nhằm mục đích tìm hiểu hoạt động phân tích tài doanh nghiệp đa số giải pháp nhằm góp phần xây dựng hoạt động phân tích tài Công ty tài Bu Điện Sự cần thiết đề tàiĐối tối Sự cần thiết đề tàitợng Sự cần thiết đề tàivà Sự cần thiết đề tàiphạm Sự cần thiết đề tàivi Sự cần thiết đề tàinghiên Sự cần thiết đề tàicứu Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Đối tợng phạm vi nghiên cứu chuyên đề hoạt động phân tích tài dới góc độ doanh nghiệp tiến hành phân tích tình hình tài Công ty tài Bu Điện năm gần Sự cần thiết đề tàiPhơng Sự cần thiết đề tàipháp Sự cần thiết đề tàinghiên Sự cần thiết đề tàicứu Phơng pháp nghiên cứu đợc sử dụng chuyên đề phơng pháp hệ thống, phơng pháp phân tích tổng hợp, phơng pháp so sánh, phơng pháp thống kê sở sử dụng tài liệu, số liệu, biểu đồ để phân tích cách toàn diện nhằm giải vấn đề đặt Sự cần thiết đề tàiKết Sự cần thiết đề tàicấu Sự cần thiết đề tàicủa Sự cần thiết đề tàichuyên Sự cần thiết đề tàiđề Ngoài lời mở đầu kết luận, chuyên đề đợc kết cấu thành chơng bao gồm: - Chơng 1: Những vấn đề phân tích tài Công ty tài - Chơng 2: Phân tích tài Công ty tài Bu Điện - Chơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty tài Bu Điện Em mong nhận đợc góp ý thầy cô giáo, cô chú, anh chị Công ty tài Bu Điện để giúp em nâng cao kiến thức nh hiểu biết thực tế để hoàn thành tốt chuyên đề Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Mục lục Trang Lời cảm ơn Lời mở đầu Môc lôc C¸c ký hiƯu viÕt t¾t Chơng Sự cần thiết đề tài1: Sự cần thiết đề tàiNhững vấn đề phân tích tài công ty tài 1.1 Sù cần thiết đề tàiTìm Sự cần thiết đề tàihiểu Sự cần thiết đề tàivề Sự cần thiết đề tàicông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tµichÝnh 1.1.1 Khái niệm công ty tài 1.1.2 Đặc điểm hoạt động công ty tài 1.2 Sự cần thiết đề tàiPhân Sự cần thiết đề tàitích Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàicông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính 11 1.2.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp .11 1.2.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .13 1.2.3 Thông tin sử dụng phân tích .14 1.2.3.1 Th«ng tin doanh nghiƯp 14 1.2.3.2 Th«ng tin ngoµi doanh nghiƯp 18 1.2.4 Phơng pháp phân tích 19 1.2.4.1 Phơng pháp so sánh 20 1.2.4.2 Phơng pháp phân tÝch tû sè 21 1.2.5 Nội dung phân tích tài .24 1.2.5.1 Phân tích cấu vốn tài sản 24 1.2.5.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 24 1.2.5.3 Phân tích nhóm tỷ số 25 1.2.5.4 Ph©n tÝch møc ®é rđi ro .35 1.2.6 Những nhân tố ảnh hởng đến phân tích tài 37 1.2.6.1 Nhân tố chủ quan .37 1.2.6.2 Nhân tố khách quan 39 Chơng Sự cần thiết đề tài 2: Sự cần thiết đề tàiPhân tích tài Công ty tài Bu Điện 41 2.1 Sự cần thiết đề tàiKhái Sự cần thiết đề tàiquát Sự cần thiết đề tàivề Sự cần thiết đề tàiCông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiBu Sự cần thiết đề tàiĐối tiện .41 Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .41 2.1.2 Đặc điểm nhiệm vụ Công ty tài Bu Điện 43 2.1.2.1 Đặc ®iÓm 43 2.1.2.2 NhiƯm vơ 43 2.1.3 Cơ cấu tổ chức ®iỊu hµnh 45 2.2 Sự cần thiết đề tàiPhân Sự cần thiết đề tàitích Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiCông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiBu Sự cần thiết đề tàiĐối tiện 47 2.2.1 Phân tích cấu vốn tài sản 47 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sư dơng vèn 51 2.2.3 Ph©n tÝch c¸c nhãm tû sè .54 2.2.4 Phân tích mức độ rủi ro .65 2.3 Sù cÇn thiết đề tàiĐối tánh Sự cần thiết đề tàigiá Sự cần thiết đề tàitình Sự cần thiết đề tàihình Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiCông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiBu Sự cần thiết đề tàiĐối tiện 66 2.3.1 Kết đạt đợc 66 2.3.2 H¹n chÕ 68 2.3.3 Nguyên nhân 70 Ch¬ng Sù cần thiết đề tài 3: Sự cần thiết đề tàiGiải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty tài Bu Điện 73 3.1 Sự cần thiết đề tàiĐối tịnh Sự cần thiết đề tàihớng Sự cần thiết đề tàiphát Sự cần thiết đề tàitriển Sự cần thiết đề tàicủa Sự cần thiết đề tàiCông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàiB u Sự cần thiết đề tàiĐối tiện Sự cần thiết đề tàitrong Sự cần thiết đề tàigiai Sự cần thiết đề tàiđoạn 2005 Sự cần thiết đề tài Sự cần thiết đề tài2010 73 3.2 Sù cÇn thiÕt cđa đề tàiGiải Sự cần thiết đề tàipháp Sự cần thiết đề tàinâng Sự cần thiết đề tàicao Sự cần thiết đề tàihiệu Sự cần thiết đề tàiquả Sự cần thiết đề tàihoạt Sự cần thiết đề tàiđộng Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàichính Sự cần thiết đề tàitại Sự cần thiết đề tàiCông Sự cần thiết đề tàity Sự cần thiết đề tàitài Sự cần thiết đề tàiBu Sự cần thiết đề tàiĐối tiện .74 3.2.1 Giải pháp phát triển hoạt động huy động vốn 74 3.2.2 Giải pháp phát triển hoạt động tín dụng 75 3.2.3 Giải pháp phát triển hoạt động đầu t tài .75 3.2.4 Giải pháp phát triển dịch vụ tài 76 3.2.5 Phát triển nguồn nhân lực chuyên môn kinh nghiệm công tác lÜnh vùc 77 3.2.6 Tổ chức thực hoạt động phân tích tài để giúp cho hoạt động quản lý tài có hiệu 77 3.3 Sù cÇn thiÕt cđa đề tàiMột Sự cần thiết đề tàisố Sự cần thiết đề tàikiến Sự cần thiết đề tàinghị 79 3.3.1 Kiến nghị với Tập đoàn Bu Viễn thông Việt Nam 79 3.3.2 Kiến nghị với Bộ Tài chÝnh 80 3.3.3 Kiến nghị với Nhà nớc 80 Ph¹m Thanh Nga – TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu §iÖn KÕt luËn 82 Tài liệu tham khảo 83 Ph¹m Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Các ký hiệu viết tắt BCTC : Báo cáo tài BCĐKT : Bảng cân đối kế toán BCKQKD : Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT : B¸o c¸o lu chun tiỊn tƯ CTTC : Công ty tài PTF : Công ty tài chÝnh Bu §iƯn TCKT : Tỉ chøc kinh tÕ TCTD : Tỉ chøc tÝn dơng VNPT : Tỉng c«ng ty Bu Viễn thông Việt Nam Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Chơng Những vấn đề phân tích tài công ty tài 1.1 Tìm hiểu Công ty tài 1.1.1 Khái niệm Công ty tài Công ty tài khái niệm xuất từ năm 60 kỷ XX nớc, tuỳ theo sách phát triển quy định hoạt động đợc phép thực mà họ đa khái niệm khác CTTC Thị trờng tài phát triển khái niệm CTTC đợc mở rộng, nhiên khái niệm chung CTTC hiểu nh sau: Công ty tài tổ chức trung gian đóng vai trò quan trọng thúc đẩy lu thông loại hàng hóa đặc biệt vốn Một dÞch chun vèn tõ ngêi cung øng sang ngêi cã nhu cầu vốn đợc thực CTTC hình thức phát hành trái phiếu, tín phiếu dịch vụ tiện ích kèm theo cho đối tợng liên quan Việt Nam, khái niệm CTTC đợc quy định điều Nghị định 79/2002/NĐ-CP nh sau: Công ty tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu t, cung ứng dịch vụ t vÊn vỊ tµi chÝnh, tiỊn tƯ vµ thùc hiƯn mét số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, nhng không đợc làm dịch vụ toán, không đợc nhận tiền gửi dới năm Các CTTC đợc thành lập hoạt động Việt Nam theo quy định tồn dới hình thức sau: + CTTC Nhà nớc: CTTC Nhà nớc đầu t vốn, thành lập tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh CTTC thuộc Tổng công ty Nhà nớc Tổng công ty Nhà nớc cấp 100% vốn điều lệ + CTTC cổ phần: CTTC tổ chức cá nhân góp vốn theo quy định Ngân hàng Nhà nớc quy định khác pháp luật đợc thành lập dới hình thức công ty cỉ phÇn + CTTC trùc thc tỉ chøc tÝn dơng: lµ CTTC mét tỉ chøc tÝn dơng thµnh lËp vốn tự có làm chủ sở hữu theo quy định pháp luật, hạch toán độc lập có t cách pháp nhân + CTTC liên doanh: CTTC đợc thành lập vốn góp bên Việt Nam gồm nhiều tổ chức tín dụng, doanh nghiệp Việt Nam bên nớc gồm nhiều tổ chức tín dụng nớc ngoài, sở hợp đồng liên doanh + CTTC 100% vốn nớc ngoài: CTTC đợc thành lập vốn nhiều tổ chức tín dụng nớc theo quy định pháp luật Việt Nam Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện 1.1.2 Đặc điểm hoạt động Công ty tài Do CTTC loại hình TCTD phi ngân hàng nên hoạt động CTTC có nhiều điểm tơng đồng với hoạt động ngân hàng Theo quy định pháp luật, CTTC đợc thực hoạt động nghiệp vụ cụ thể sau: Huy động vốn CTTC đợc huy động vốn từ nguồn: nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức, cá nhân; phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá khác để huy động vốn tổ chức, cá nhân nớc; vay tổ chức tài chính, tín dụng nớc, nớc tổ chức tài quốc tế; tiếp nhËn vèn ủ th¸c cđa ChÝnh phđ, c¸c tỉ chøc cá nhân nớc Hoạt động tín dụng CTTC đợc thực hoạt động tín dụng theo hình thức sau: cho vay ngắn hạn, cho vay trung dài hạn; cho vay theo uỷ thác Chính phủ, tổ chức, cá nhân nớc; cho vay tiêu dùng hình thức cho vay mua trả góp; cấp tín dụng dới hình thức chiết khấu, cầm cố thơng phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức cá nhân; tái chiết khấu, cầm cố thơng phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức tín dụng; bảo lÃnh uy tín khả tài ngời nhận bảo lÃnh; hình thức cấp tín dụng khác theo quy định Nhà nớc Mở tài khoản dịch vụ ngân quỹ CTTC đợc mở tài khoản Ngân hàng Nhà nớc ngân hàng khác nớc; thực dịch vụ thu phát tiền mặt cho khách hàng Các hoạt động khác CTTC đợc thực số nghiệp vụ khác theo quy định, bao gồm: góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp tổ chức tín dụng khác; đầu t cho dự án theo hợp đồng; tham gia thị trờng tiền tệ; làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá cho doanh nghiệp; thực dịch vụ kiều hối, kinh doanh vàng; nhận uỷ thác, làm đại lý lĩnh vực liên quan đến tài chính, ngân hàng, bảo hiểm đầu t; cung ứng dịch vụ t vấn ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu t cho khách hàng, dịch vụ bảo quản vật quý, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm đồ Mặc dù TCTD với hoạt động nh ngân hàng nhng CTTC ngân hàng So với ngân hàng, CTTC bị hạn chế hoạt động (không đợc huy động tiền gửi dới năm, không đợc thực dịch vụ toán ) Phạm Thanh Nga TCDN 44D Khoa Ngân hàng Tài Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích tài Công ty tài Bu Điện Về thực chất, CTTC doanh nghiệp nhng khác với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thơng mại, CTTC TCTD nên sản phẩm CTTC sản phẩm dịch vụ tài chính, tiền tệ Bên cạnh đó, hoạt động CTTC chủ yếu huy động vốn sử dụng vốn, nên nói đầu đầu vào trình hoạt động CTTC vốn Chính khác biệt hoạt động sản phẩm đà đa đến khác biệt tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí lợi nhuận CTTC so với doanh nghiệp khác Do CTTC đợc thực hoạt động tín dụng, đầu t sản phẩm trình hoạt động sản phẩm dịch vụ tài tiền tệ nên tài sản CTTC xuất khoản mục cho vay, đầu t chứng khoán, khoản dự phòng, lÃi dự thu khoản mục hàng tồn kho Về nguồn vốn, CTTC huy động vốn từ nhiều nguồn phong phú so với doanh nghiệp khác, vốn tự có vốn vay, CTTC huy động thêm vốn từ hoạt động nhận tiền gửi, vốn tài trợ uỷ thác đầu t, phát hành giấy tờ có giá Việc xác định doanh thu, chi phí, lợi nhuận CTTC khác so với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thơng mại Doanh thu CTTC tỉng cđa doanh thu tõ l·i (gåm thu l·i cho vay, l·i tiỊn gưi, l·i gãp vèn liªn doanh mua cổ phần, thu từ nghiệp vụ cho thuê tài ) doanh thu lÃi (gồm loại phí, thu tõ nghiƯp vơ b¶o l·nh, tõ nghiƯp vơ ủ thác đại lý, từ tham gia thị trờng tiền tƯ, kinh doanh ngo¹i hèi ) Chi phÝ cịng bao gồm loại chi phí trả lÃi (gồm trả lÃi tiền vay, trả lÃi tiền gửi, lÃi phát hành giấy tờ có giá ) chi phí lÃi (gồm chi phí huy động vốn, toán, khoản nộp thuế, phí, lệ phí, trả lơng công nhân viên, khấu hao tài sản cố định ) Nói chung, khoản doanh thu, chi phí chủ yếu doanh thu, chi phí hoạt động đầu t tài Lợi nhuận đợc xác định sở doanh thu chi phí nên bao gồm loại thu nhập ròng từ lÃi thu nhập ròng lÃi; tổng loại thu nhập ròng thu nhập trớc thuế đợc dùng để xác định thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Tóm lại, CTTC TCKT đặc biệt, vừa doanh nghiệp vừa TCTD; đó, xem xét, tìm hiểu CTTC cần quan tâm tới hai khía cạnh doanh nghiệp TCTD để có nhìn toàn diện loại hình 1.2 Phân tích tài CTTC Nh đà trình bày trên, CTTC hoạt động nh TCTD nhng thực chất CTTC doanh nghiệp việc tìm hiểu hoạt động phân tích tài CTTC tìm hiểu hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Phạm Thanh Nga TCDN 44D 10 Khoa Ngân hàng Tài