THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH VÀO DỰ ÁN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ
KHÁI QUÁT MỘT SỐ NÉT VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ
1 Giới thiệu về Công ty tài chính Dầu khí
Công ty tài chính Dầu khí là một Doanh nghiệp nhà nước hạch toán độc lập trực thuộc Tổng công ty; là một Tổ chức tín dụng phi Ngân hàng có tư cách pháp nhân theo Pháp luật Việt Nam; có con dấu riêng theo tên gọi và có tài khoản tại Ngân hàng Nhà nước và các Ngân hàng khác Công ty tài chính Dầu khí được tổ chức và hoạt động theo Luật Tổ chức tín dụng, luật Doanh nghiệp Nhà nước có quyền tự chủ về tài chính, tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh và những cam kết của mình
Công ty tài chính Dầu khí được thành lập theo Quyết định số 04/2000/ QĐ-VPCP ngày 30/3/2000 của Bộ trưởng chủ nhiệm văn phòng Chính phủ với chủ trương xây dựng Tổng công ty Dầu khí thành một Tập đoàn vững mạnh Bằng Quyết định số 903/QĐ-HĐQT ngày 19/6/2000 của HĐQT Tổng công ty Dầu khí Việt Nam cho phép Công ty tài chính Dầu khí chính thức thành lập.
Công ty tài chính Dầu khí bắt đầu đi vào hoạt động từ ngày 25/10/2000 theo Giấy phép hoạt động số 12/GP-NHNN ngày 25/10/2000 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước và giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 113108 ngày 23/8/2000 do Sở kế hoạch và đầu tư Hà Nội cấp.
Tên chính thức: Công ty tài chính Dầu khí
Tên giao dịch quốc tế: Petro Vietnam Finance Company
Trụ sở chính: 72 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, Hà Nội
Vốn điều lệ của công ty lúc mới thành lập là 100 tỷ đồng và từ tháng 10 năm 2005 thì con số này nâng lên là 300 tỷ đồng.
Thời gian hoạt động là 50 năm kể từ ngày được cấp giấy phép hoạt động nhưng không vượt quá thời hạn hoạt động của Tổng công ty.
Công ty tài chính Dầu khí có chi nhánh và văn phòng đại diện tại các địa phương trong và ngoài nước khi được Tổng công ty cho phép và Ngân hàng Nhà nước chấp thuận Hiện nay, Công ty tài chính Dầu khí có 02 chi nhánh ở Vũng Tàu và TP.Hồ Chí Minh cùng 06 Phòng giao dịch ở Hà Nội, TP.Hồ Chí Minh và TP Vũng Tàu.
Tính đến ngày 31/12/2005 thì tổng số cán bộ công nhân viên của Công ty là 310 người trong đó trình độ đại học chiếm 76% và trình độ trên đại học chiếm 5% với các chuyên ngành thuộc các lĩnh vực Tài chính ngân hàng, quản lý kinh tế, kỹ thuật Dầu khí, điện tử viễn thông, công nghệ thông tin…
* Vai trò của Công ty tài chính Dầu khí trong Tổng công ty Dầu khí Việt Nam.
Công ty tài chính Dầu khí ra đời nhằm đáp ứng các đòi hỏi về quản lý tài chính trong giai đoạn phát triển hiện nay của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam:
Thứ nhất, để xây dựng một Tập đoàn kinh tế mạnh, Tổng công ty cần đáp ứng một nhu cầu vốn lớn Cụ thể, đến năm 2010, nhu cầu vốn của Tổng công ty là 17 tỷ USD Chỉ với định chế tài chính hiện tại thì Tổng công ty khó có thể thực hiện được các mục tiêu huy động vốn như trên mà cần thiết phải có một Công ty tài chính.
Thứ hai, việc thành lập Công ty tài chính Dầu khí giúp cho Tổng công ty quản lý hiệu quả các nguồn vốn thông qua việc đảm bảo vốn đầu tư đúng định hướng phát triển, đúng công trình, đúng Dự án và đạt hiệu quả kinh tế cao.
Thứ ba, nhằm xây dựng một Tập đoàn kinh tế hoạt động trên nhiều lĩnh vực, đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh, giảm thiểu rủi ro và tìm kiếm nguồn lợi nhuận mới từ những ngành nghề có khả năng sinh lợi cao với một đầu mối đại diện cho Tổng công ty quản lý về tài chính như Công ty tài chính Dầu khí có thể đáp ứng được.
Thứ tư, đối với vấn đề cổ phần hoá các Đơn vị thành viên trong Tổng công ty, Công ty tài chính Dầu khí sẽ giữ trọng trách là đại diện của Tổng công ty quản lý số cổ phần của Tổng công ty ở các Đơn vị thành viên và là thành viên cho các Đơn vị thành viên trong việc đẩy nhanh nhiệm vụ cổ phần hoá Thực hiện thành công cổ phần hoá, Tổng công ty Dầu khí Việt Nam mới có thể chuyển đổi được hình thức, cơ chế quản lý, tạo bước đà nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty.
* Chức năng của Công ty tài chính Dầu khí:
Với tư cách là một Tổ chức tín dụng phi Ngân hàng - một công cụ tài chính của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam, Công ty tài chính Dầu khí có các chức năng: đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng của Tổng công ty và các đơn vị thành viên; huy động tiền gửi có kỳ hạn của Tổng công ty, các đơn vị thành viên, các tổ chức và các cá nhân khác; vay vốn của các Tổ chức tín dụng trong và ngoài nước; đàm phán và ký kết các Hợp đồng tín dụng trong và ngoài nước cho các dự án đầu tư của Tổng công ty và các Đơn vị thành viên theo sự ủy quyền; phát hành tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn trong và ngoài nước theo quy định của Pháp luật; làm đại lý phát hành trái phiếu cho Tổng công ty và các Đơn vị thành viên; nhận ủy thác vốn đầu tư trong và ngoài nước bao gồm cả vốn đầu tư của Tổng công ty và các Đơn vị thành viên; thực hiện các dịch vụ Tài chính tiền tệ theo quy định của Pháp luật và thực hiện các nghiệp vụ khác theo Luật của Tổ chức tín dụng.
* Cơ cấu tổ chức của Công ty tài chính Dầu khí:
Công ty tài chính Dầu khí là một Đơn vị thành viên của Tổng công tyDầu khí Việt Nam, do vậy, Công ty tài chính Dầu khí chịu sự quản lý củaTổng công ty về chiến lược phát triển, về tổ chức và nhân sự Cùng với đó,Công ty tài chính Dầu khí còn chịu sự quản lý của Ngân hàng Nhà nước về nội dung và phạm vi hoạt động Công ty phải chịu trách nhiệm trước pháp luật và trước Tổng công ty về kết quả kinh doanh và chịu sự quản lý, thanh tra, giám sát của Ngân hàng Nhà nước đối với các nghiệp vụ kinh doanh.
Hội đồng quản trị Công ty tài chính Dầu khí: là cấp có thẩm quyền cao nhất thực hiện chức năng quản lý hoạt động của Công ty và chịu trách nhiệm trước Tổng công ty.
Ban kiểm soát: do Hội đồng quản trị thành lập ra nhằm giúp Hội đồng quản trị kiểm tra, giám sát hoạt động điều hành của Giám đốc, của bộ máy công ty trong hoạt động tài chính và trong việc chấp hành điều lệ công ty, chấp hành nghị quyết, quy định của Hội đồng quản trị và của Pháp luật. Điều hành hoạt động của Công ty là Giám đốc Giám đốc do Hội đồng quản trị của Tổng công ty bổ nhiệm theo tiêu chuẩn của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định Giám đốc là người đại diện pháp nhân của Công ty, trực tiếp điều hành công việc hàng ngày, chịu trách nhiệm trước cơ quan thẩm quyền về hoạt động kinh doanh của công ty.
Giúp việc cho Giám đốc có các Phó Giám đốc và kế toán trưởng Sau khi thông qua Hội đồng quản trị Tổng công ty, Tổng Giám đốc bổ nhiệm, miễn nhiệm các Phó Giám đốc và kế toán trưởng công ty theo đề nghị của Giám đốc công ty Hiện nay, Công ty tài chính Dầu khí có 02 Phó giám đốc, mỗi Phó giám đốc phụ trách từng mảng công việc cụ thể theo sự phân công của Giám đốc, đồng thời giúp việc cho Giám đốc trong việc tổ chức các hoạt động kinh doanh chung của công ty, chịu trách nhiệm trước Giám đốc và Pháp luật trong việc thực hiện các nhiệm vụ được giao Kế toán trưởng có nhiệm vụ giúp việc cho Giám đốc chỉ đạo, tổ chức thực hiện công tác kế toán, thống kê của Công ty.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH VÀO DỰ ÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ
1 Sự cần thiết của hoạt động đầu tư tài chính vào dự án của Công ty tài chính Dầu khí
1.1 Khái niệm, phân loại hoạt động đầu tư tài chính vào Dự án của Công ty tài chính Dầu khí: Đầu tư tài chính là một trong những hoạt động chính đem lại lợi nhuận cho các Công ty tài chính Đặc biệt trong những năm gần đây, khi mà hoạt động tín dụng của các Công ty tài chính bị giới hạn bởi nhiều quy định khắt khe của Luật pháp nên khó có thể cạnh tranh được với các Ngân hàng thì hoạt động đầu tư tài chính lại càng đóng vai trò quan trọng hơn đối với hoạt động của loại hình trung gian này.
Cần phân biệt hoạt động đầu tư tài chính của các Công ty tài chính với hoạt động đầu tư của công ty Đây là hai phạm trù kinh tế hoàn toàn khác nhau: Hoạt động đầu tư là các khoản chi phí biểu hiện bằng vốn cho việc mua sắm các tài sản cụ thể như máy móc, thiết bị, quy trình công nghệ… (gọi chung là đầu tư tài sản cố định) Hoạt động đầu tư tài chính là các hoạt động đầu tư vốn vào các lĩnh vực kinh doanh khác nhau nhằm mục đích mở rộng cơ hội thu lợi nhuận cao và hạn chế rủi ro trong hoạt động tài chính của công ty Như vậy, hoạt động đầu tư tài chính của Công ty tài chính là tận dụng mọi tài sản, nguồn vốn nhàn rỗi và cơ hội kinh doanh để tham gia vào các quá trình kinh doanh ngoài hoạt động kinh doanh của công ty nhằm mục đích thu lợi nhuận tối đa cho công ty
Khác với các tổ chức sản xuất kinh doanh, Công ty tài chính Dầu khí thực hiện hoạt động đầu tư tài chính vào Dự án dưới các hình thức:
- Góp vốn đầu tư trực tiếp vào Dự án thông qua hình thức ký Hợp đồng hợp tác kinh doanh hoặc thành lập Công ty cổ phần;
- Đầu tư gián tiếp dưới hình thức Uỷ thác vốn đầu tư để thực hiện Dự án hoặc nhận vốn Uỷ thác đầu tư rồi sử dụng vốn này để tham gia Dự án
- Hoặc có sự kết hợp của các hình thức trên trong cùng một dự án Bên cạnh đó, Công ty tài chính Dầu khí tham gia vào Dự án còn nhằm cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư và môi giới đầu tư Theo đó:
Hoạt động đầu tư trực tiếp vốn vào Dự án: đây là phương thức mà
Công ty tài chính Dầu khí góp vốn của mình vào Dự án theo hạn mức đầu tư cho phép Theo phương thức này, Công ty tài chính Dầu khí tham gia vào Dự án dưới hai hình thức: ký Hợp đồng Hợp tác kinh doanh hoặc thành lập Công ty cổ phần.
Với trường hợp ký Hợp đồng Hợp tác kinh doanh, Công ty tài chính Dầu khí và các đối tác cùng nhau ký Hợp đồng mà không thành lập pháp nhân mới Trong Hợp đồng Hợp tác kinh doanh quy định rõ những điều khoản về mục đích góp vốn kinh doanh, mức góp vốn, quy định quyền và nghĩa vụ của mỗi bên, phân chia doanh thu và cách tính điều chỉnh, phương thức chuyển giao và một số điều khoản khác Theo hình thức này, các bên có liên quan sẽ chủ động về phần vốn tham gia đóng góp vào Dự án Tuy nhiên, các bên sẽ tự chịu trách nhiệm pháp lý về hoạt động của mình và phân chia kết quả kinh doanh theo thoả thuận trong hợp đồng.
Với trường hợp góp vốn tham gia đầu tư vào Dự án dưới dạng thành lập Công ty cổ phần: Công ty tài chính Dầu khí và các đối tác cùng nhau đầu tư thành lập một pháp nhân mới dưới dạng Công ty cổ phần Pháp nhân mới thành lập sẽ quyết định hoàn toàn các vấn đề của Dự án Mỗi bên tham gia tự chịu trách nhiệm pháp lý về hoạt động của mình và phân chia kết quả kinh doanh theo các quy định ghi rõ trong điều lệ pháp nhân mới.
Vậy câu hỏi đặt ra là hai hình thức hợp tác này khác nhau ở chỗ nào? Mỗi hình thức sẽ được vận dụng trong trường hợp nào? Và mỗi hình thức có những ưu nhược điểm nào?
Thứ nhất, trả lời cho câu hỏi hai hình thức này khác nhau cơ bản ở chỗ nào: trong trường hợp ký Hợp đồng Hợp tác kinh doanh không thành lập pháp nhân mới còn với trường hợp còn lại thì có thành lập pháp nhân mới Mặt khác, theo cả hai hình thức Hợp tác đầu tư này, cấu trúc của nguồn vốn đầu tư đều gồm hai phần là nguồn vốn tự có và nguồn vốn vay Với phần vốn tự có trong cả hai trường hợp đều do các bên chủ động tham gia đóng góp Còn với phần nguồn vốn vay, theo hình thức thành lập Công ty cổ phần được huy động từ nguồn vay Tín dụng thương mại còn theo hình thức Hợp đồng Hợp tác kinh doanh, mỗi bên tham gia đầu tư sẽ tự huy động theo tỷ lệ đóng góp như đã thỏa thuận như trong Hợp đồng.
Thứ hai, trả lời cho câu hỏi hai hình thức này được áp dụng trong những trường hợp cụ thể nào Thực tế cho thấy rằng việc thực hiện đầu tư tài chính vào Dự án theo hình thức ký kết Hợp đồng Hợp tác kinh doanh hay thành lập Công ty cổ phần không phải là do ý muốn chủ quan của một mình Công ty tài chính Dầu khí đưa ra mà do quyết định và sự nhất trí của cả tập thể các bên tham gia trong Dự án Tuy nhiên, việc tiến hành ký kết Hợp đồng Hợp tác kinh doanh thường được thực hiện trong các Dự án do một hay nhiều thành viên của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam đóng vai trò làm chủ đầu tư. Với các Dự án trong cùng ngành này, thì việc thực hiện đầu tư cũng như quản lý sau đầu tư của Công ty tài chính Dầu khí sẽ đơn giản và mức độ tin cậy vào đối tác sẽ cao hơn rất nhiều Còn trong rất nhiều trường hợp, Công ty tài chính Dầu khí lại chọn hình thức thành lập pháp nhân mới Bởi hoạt động đầu tư Dự án là hoạt động đòi hỏi thời gian dài và chứa đựng rất nhiều yếu tố rủi ro Do vậy, tham gia là thành viên của Hội đồng quản trị của pháp nhân mới sẽ đảm bảo theo sát Dự án trong suốt quá trình thực hiện cũng như quản lý sau đầu tư chặt chẽ và hiệu quả hơn.
Thứ ba, trả lời cho câu hỏi mỗi hình thức có những ưu nhược điểm gì. Thực tế cho thấy rằng mỗi hình thức lựa chọn Hợp tác đầu tư đều có những ưu nhược điểm nhất định tùy thuộc vào các điều khoản quy định về quyền lợi mà Công ty tài chính Dầu khí được hưởng khi tham gia Dự án với các Chủ đầu tư Cụ thể, theo phương án đầu tư theo hình thức Hợp đồng Hợp tác kinh doanh, việc đóng góp các khoản vốn hoàn toàn do các bên chủ động theo như Hợp đồng đã ký kết giữa các bên Chính điều này đã tạo nên sự linh hoạt trong quá trình tiến hành đầu tư Tuy nhiên, khi thời gian dài, Dự án có nhiều biến động thì hình thức tham gia thành lập Công ty cổ phần có ưu điểm hơn vì với việc thành lập Công ty cổ phần thì pháp nhân mới với tư cách pháp nhân đầy đủ, có tài sản riêng và do có sự ràng buộc chặt chẽ giữa các bên nên việc giải quyết các vấn đề sẽ thuận lợi hơn.
Theo hình thức uỷ thác vốn đầu tư: Đây là hình thức Công ty tài chính không trực tiếp góp vốn vào Dự án mà uỷ thác vốn qua một trung gian tài chính khác để đầu tư vào Dự án đó Theo hình thức này, Công ty tài chính phải trả phí uỷ thác cho Trung gian tài chính khác mà mình chọn Còn Trung gian tài chính đó sẽ nhận cổ tức thu được từ Dự án bằng nguồn nhận gửi lại cho Công ty tài chính Với hình thức này, công ty có thể mở rộng hoạt động đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ những ngành, lĩnh vực mà theo quy định của Pháp luật và của ngành Dầu khí mà Công ty không được trực tiếp đầu tư. Đầu tư theo hình thức nhận uỷ thác vốn đầu tư: Theo hình thức này, Công ty tài chính Dầu khí không trực tiếp đầu tư vốn vào Dự án mà nhận vốn theo uỷ thác của nhà đầu tư để đầu tư vào Dự án Công ty có thể trở thành trung gian kêu gọi vốn cho Dự án Nếu sau khi đánh giá Dự án có hiệu quả, bằng khả năng của mình, bằng những mối quan hệ với khách hàng mà Công ty tài chính Dầu khí thực hiện việc giới thiệu, phân tích hiệu quả khi nhà đầu tư vào Dự án kêu gọi các nhà đầu tư uỷ thác vốn cho Công ty để đầu tư tài chính vào Dự án Cũng theo hình thức này, Công ty thu phí nhận uỷ thác đầu tư của nhà đầu tư đã uỷ thác vốn, đồng thời công ty nhận được cổ tức từ Dự án trên phần vốn Ủy thác đầu tư và giữ trả lại cho các nhà đầu tư Đây là một lĩnh vực mà công ty được phép thực hiện góp phần đa dạng danh mục đầu tư. Với hình thức này, công ty được thu phí từ nhà đầu tư cho dù Dự án có lãi hay lỗ, không phải sử dụng vốn của mình mà vẫn có cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực khác.
Hình thức đầu tư khác: Bên cạnh các hình thức trên, Công ty tài chính Dầu khí còn thực hiện đầu tư tài chính vào Dự án dưới dạng kết hợp các hình thức trên trong cùng một Dự án Dự án tàu FPSO là một ví dụ cụ thể: Công ty tài chính Dầu khí tham gia vào dự án với một phần vốn góp và một phần là vốn uỷ thác
Ngoài ra, bên cạnh các hoạt động đầu tư trực tiếp, CTTC Dầu khí còn thực hiện các nghiệp vụ hỗ trợ đầu tư khác như Tư vấn đầu tư và môi giới đầu tư Với hoạt động Tư vấn đầu tư, năm 2005, Công ty tài chính Dầu khí đã thực hiện được 03 Hợp đồng và đã thành công một Hợp đồng Đối với nhiệm vụ đột phá nhà cho CBCNV, Công ty tài chính Dầu khí đã thực hiện thí điểm
MỘT SỐ GIẢI PHÁP MỞ RỘNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH VÀO DỰ ÁN TẠI CTTC DẦU KHÍ THUỘC TCT DẦU KHÍ VIỆT NAM
MỤC TIÊU, CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN CỦA CTTC DẦU KHÍ VÀ
1 Mục tiêu, chiến lược phát triển ngành Dầu khí đến năm 2025
Thực hiện Nghị định số 38/NĐ-CP ngày 30/5/1995 của Chính phủ, mô hình tổ chức và cơ chế quản lý của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam đã có nhiều thay đổi đáng kể, từng bước chuyển hướng từ một đơn vị quản lý Nhà nước sang một đơn vị tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, Tổng công ty Dầu khí Việt Nam cần tiếp tục củng cố về mô hình tổ chức và hoàn thiện cơ chế quản lý theo hướng xây dựng một Tập đoàn kinh tế mạnh với các mục tiêu chiến lược như sau:
- Xây dựng và phát triển ngành Dầu khí theo mô hình Tập đoàn kinh tế
- công nghiệp hoàn chỉnh, đa dạng về tổ chức và sản phẩm, gắn khai thác với chế biến và tiêu thụ sản phẩm, không chỉ hoạt động trong nước mà từng bước phát triển ra nước ngoài.
- Các sản phẩm làm ra đạt tiêu chuẩn quốc tế, có sức cạnh tranh trong khu vực, không những đáp ứng về cơ bản nhu cầu tiêu thụ trong nước về năng lượng sơ cấp và nguyên liệu mà còn đồng thời tham gia xuất khẩu.
- Có năng lực tài chính mạnh, có khả năng tích luỹ nhanh, có uy tín trên thị trường quốc tế, có đủ khả năng huy động vốn trong và ngòi nước để tự đầu tư và có đóng góp quan trọng trong Ngân sách nhà nước.
- Có đội ngũ cán bộ, chuyên gia kinh tế - kỹ thuật - công nghệ, công nhân lành nghề đạt trình độ của khu vực, trong một số lĩnh vực đạt trình độ thế giới, tự điều hành mọi hoạt động dầu khí trong nước và ở nước ngoài.
Mục tiêu cụ thể: phát triển ngành dầu khí đến năm 2015 và định hướng đến năm 2025 xác định phải nhanh chóng xây dựng Tổng công ty Dầu khí
Việt Nam thành một tập đoàn Công nghiệp - Thương mại - Tài chính Dầu khí quan trọng, hoàn chỉnh hoạt động trong và ngoài nước với tổng vốn đầu tư phát triển công nghiệp Dầu khí từ nay đến năm 2025 dự kiến đạt 41 tỷ USD trong đó, giai đoạn từ nay đến năm 2015 khoảng 20 tỷ USD, giai đoạn từ năm
2015 đến năm 2025 là 21 tỷ USD. Để đạt được mục tiêu trên, chiến lược của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam trong hoạt động tài chính là:
- Đầu tư tài chính vào các lĩnh vực, dự án dầu khí đảm bảo nền tài chính của TCT được cân đối, ổn định Đối với các dự án thăm dò dầu khí cần tranh thủ tối đa nguồn vốn đầu tư trực tiếp của nước ngoài Ưu tiên một tỷ lệ thích hợp vốn chủ sở hữu của Tổng công ty cho công tác tự thăm dò, khai thác trong và ngoài nước, chế biến dầu khí.
- Phát huy tối đa thu xếp vốn theo phương thức tài trợ dự án với sự tham gia vốn của chủ sở hữu tối thiểu đạt 30% đối với các dự án phát triển mỏ dầu, khí Tận dụng tối đa nguồn vốn tài trợ phát triển để xây dựng hạ tầng cơ sở cho vận chuyển và phân phối khí Cổ phần hóa các doanh nghiệp trong lĩnh vực dịch vụ hiện có và huy động mọi nguồn vốn của các thành phần kinh tế đầu tư vào các dự án dịch vụ dầu khí.
- Đa dạng hóa các hình thức huy động vốn trên thị trường tài chính, tiền tệ trong nước và quốc tế, đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư phát triển, đặc biệt chú trọng phát hành trái phiếu quốc tế.
- Duy trì tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu của Tổng công ty ở mức 50% - 70% vào giai đoạn 2005 - 2015 và ở mức 40% - 50% giai đọan 2015 - 2025 Xác lập cơ chế điều hành hoạt động tài chính đảm bảo quản lý tập trung thống nhất các nguồn tài chính tiền tệ của Tổng công ty là vận hành theo nguyên tắc sinh lời
2 Mục tiêu, chiến lược phát triển Công ty tài chính Dầu khí giai đoạn
2005 - 2015 và định hướng đến năm 2025
2.1 Mục tiêu chiến lược và cụ thể của Công ty tài chính Dầu khí thời gian tới
Xây dựng Công ty tài chính Dầu khí thành một định chế đầu tư tài chính mạnh của Tập đoàn Dầu khí (cả về quy mô vốn, công nghệ ngân hàng, khả năng hợp tác và hội nhập với hệ thống các định chế tài chính trong nước và quốc tế) - một định chế đầu tư tài chính hàng đầu ở Việt Nam với nhiệm vụ một mặt tạo lập vốn cho nhu cầu đầu tư phát triển của Tập đoàn Dầu khí, mặt khác nâng cao vị thế để cùng hợp tác với các định chế tài chính Việt Nam trong hội nhập kinh tế.
* Mục tiêu cụ thể: Để từng bước xây dựng Công ty tài chính Dầu khí thành một trung tâm tài chính của Tập đoàn dầu khí, Công ty tài chính Dầu khí trong thời gian tới có nhiệm vụ:
Thứ nhất, tạo lập và quản trị vốn đầu tư phát triển của Tập đoàn Dầu khí; là công cụ để thực hiện chức năng đầu tư tài chính của Tập đoàn Dầu khí.
Thứ hai, là công cụ tài chínhđể hộ trợ chính sách nguồn vốn của Tập đoàn.
Thứ ba, thực hiện chức năng kinh doanh trên thị trường tài chính, thị trường vốn của Tập đoàn Dầu khí Việt nam.
2.2 Nội dung chiến lược phát triển Công ty tài chính Dầu khí về hoạt động đầu tư tài chính của công ty: Đến năm 2010 đưa hoạt động đầu tư tài chính và cung cấp các dịch vụ tài chính tiền tệ trở thành hoạt động mũi nhọn mang lại lợi nhuận chủ yếu củaCông ty Đến năm 2010 tỷ trọng doanh thu, tỷ trọng lợi nhuận mang lại từ hoạt động đầu tư tài chính chiếm 30% và các dịch vụ tài chính tiền tệ chiếm30% trong tổng doanh thu và tổng lợi nhuận của Công ty.
Thu xếp vốn và tài trợ tài chính dự án là nghiệp vụ trọng yếu của Công ty Công ty phải chuẩn bị đủ điều kiện về cán bộ, về nghiệp vụ, mạng lưới và quan hệ hợp tác với các định chế tài chính trong và ngoài nước đảm bảo: Thu xếp thành công vốn cho tất cả các dự án đầu tư phát triển của Tổng công ty và các Đơn vị thành viên; tài trợ cho các dự án của các tổ chức và cá nhân khác phù hợp với mục tiêu kinh doanh và hợp tác của công ty.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH VÀO DỰ ÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ
1 Nhóm giải pháp mang tính nghiệp vụ
1.1 Giải pháp khắc phục khó khăn về vốn: a Tăng vốn điều lệ của Công ty tài chính Dầu khí trong những năm tới lên con số là 500 tỷ VND:
Vốn - vấn đề muôn thuở cho mọi chủ đầu tư Chủ đầu tư khi có cơ hội đầu tư thậm chí một cơ hội hứa hẹn lợi nhuận cao trong tương lai, muốn biến cơ hội đó thành hiện thực thì phải có vốn Với Công ty tài chính Dầu khí cũng vậy, Công ty tài chính Dầu khí muốn tham gia vào hoạt động đầu tư dự án - dù không được làm chủ đầu tư - thì điều kiện đầu tiên cũng là phải có vốn. Vốn đóng góp của công ty vào dự án càng lớn thì mức lợi nhuận được hưởng từ dự án càng cao Hơn thế, đặc trưng của các dự án trong ngành dầu khí là những dự án đòi hỏi kỹ thuật cao, chứa đựng nhiều rủi ro mặc dù cũng hứa hẹn một mức sinh lợi cao, do đó vốn đầu tư cho mỗi dự án trong nghành thường rất lớn Thế nhưng, trong điều kiện hiện nay, quy định về mức tín dụng cho vay của Công ty tài chính nói chung đối với một khách hàng là không quá 15% vốn tự có của công ty Công ty tài chính được phép đầu tư tài chính nhưng tổng mức đầu tư không vượt quá 40% vốn điều lệ của công ty và không được phép vượt quá 11% vốn đầu tư của dự án Chính những điều đó đã gây nên một rào cản lớn cho hoạt động đầu tư tài chính nói chung và cho hoạt động đầu tư vào dự án nói riêng của Công ty tài chính Dầu khí.
Thực tế cho thấy rằng trong những năm qua, cơ hội đầu tư vào dự án đến với Công ty tài chính Dầu khí rất nhiều (năm 2005 đã có tới hơn 20 cơ hội đầu tư) thế nhưng số dự án thực hiện được lại rất ít Trong khi đó, với đội ngũ cán bộ chuyên viên đầu tư như hiện nay thì khả năng thực hiện của Công ty tài chính Dầu khí là không khó Nguyên nhân chính cho vấn đề này chính là thiếu vốn.
Vậy câu hỏi đặt ra là làm thế nào để hoạt động đầu tư tài chính vào dự án phát huy được hiệu quả cao nhất trong hạn mức đầu tư ít ỏi cho phép của Ngân hàng Nhà nước Đây không chỉ là vấn đề của Công ty tài chính Dầu khí mà còn là bài toán nan giải cho mọi Công ty tài chính.
Mặt khác, thực tế những kết quả đạt được trong Công ty tài chính Dầu khí trong những năm qua cho thấy rằng công ty ra đời đã hoàn thành tốt sứ mệnh một định chế tài chính của Tổng công ty Nay để phát huy vai trò là một định chế tài chính của một Tập đoàn kinh tế giàu mạnh thì Công ty tài chính
Dầu khí phải có những bước đi xứng tầm, phải hoàn thành tốt sứ mệnh thu xếp vốn cho tất cả các dự án của Tổng công ty
Mà mấu chốt giải quyết cho những vấn đề trên chính là tăng vốn điều lệ của công ty Vốn điều lệ hiện nay của công ty là 300 tỷ đồng, công ty nên đề nghị tăng mức vốn đó lên 500 tỷ đồng vào năm 2006 Công ty tài chính Dầu khí có thể tăng vốn điều lệ từ nguồn từ tích luỹ qua các năm hoạt động Tuy nhiên, do mới đi vào hoạt động nên nguồn vốn này không lớn Để đảm bảo có vốn điều lệ đủ lớn và nhanh chóng có đủ số vốn cần thiết thì việc bổ sung vốn điều lệ cần được sự giúp đỡ của Tổng công ty
Trên cơ sở tăng vốn điều lệ, công ty không những sẽ giải quyết được vấn đề khó khăn về vốn mà còn có cơ hội huy động thêm nhiều vốn trong và ngoài Tổng công ty kể cả nguồn vốn nước ngoài phục vụ cho quá trình cho vay, đầu tư, tiếp cận và đổi mới công nghệ để hiện đại hoá dịch vụ, nâng cao sức cạnh tranh từ đó có cơ sở nâng cao lợi nhuận của công ty Công ty tài chính Dầu khí có lớn mạnh thì Tổng công ty Dầu khí Việt Nam mới có đà phát triển mạnh mẽ. b Tăng nguồn vốn cho Dự án thông qua việc đẩy mạnh dịch vụ Ủy thác đầu tư:
Thực tế cho thấy rằng vốn được huy động cho hoạt động đầu tư dự án của Công ty tài chính Dầu khí hiện nay chủ yếu là từ hai nguồn: vốn tự có và vốn uỷ thác đầu tư Thế nhưng, với việc sử dụng vốn tự có vào hoạt động đầu tư, Công ty tài chính Dầu khí sẽ vướng phải hạn mức về đầu tư do Ngân hàng Nhà nước quy định cho các Công ty tài chính Còn với nguồn vốn uỷ thác, Công ty tài chính Dầu khí có thể huy động bao nhiêu tuỳ theo khả năng của công ty mà không vướng phải hạn mức nào cả Do vậy, hoạt động đầu tư tài chính vào dự án của công ty hiện nay phần lớn dựa vào nguồn vốn uỷ thác của Chính phủ, của Tổng công ty, của các Đơn vị thành viên trong Tổng công ty, của các tổ chức và cá nhân khác.
Thế nhưng với Công ty tài chính Dầu khí - do mới đi vào hoạt động - lại là một mô hình Tổ chức tín dụng không mấy phổ biến như loại hình ngân hàng thường thấy Hơn nữa, hệ thống văn bản pháp quy cho hoạt động của loại hình công ty này vẫn còn nhiều thay đổi Do vậy, với nhiều khách hàng, niềm tin của họ vào công ty chưa lớn lắm Vì thế, nghiệp vụ uỷ thác đầu tư chưa hẳn được nhiều người biết đến Do vậy, giải pháp cho vấn đề này là xây dựng một chiến lược Marketing hoàn chỉnh, có sự phối hợp, thống nhất của các cá nhân và bộ phận có liên quan Cụ thể, trong việc xác định thị trường mục tiêu cho dịch vụ uỷ thác đầu tư, bên cạnh việc tiếp tục duy trì quan hệ với các khách hàng là CBCNV trong nghành dầu khí thì Công ty tài chính Dầu khí nên xây dựng phương án tiếp cận các khách hàng là tổ chức Bởi các khách hàng này thường sẵn sàng ký kết các Hợp đồng Ủy thác đầu tư với quy mô vốn đủ lớn để đáp ứng nhu cầu vốn cho các dự án của Công ty tài chính Dầu khí Mặt khác, khi tập trung vào đối tượng khách hàng này, Công ty tài chính Dầu khí sẽ giảm được thời gian và chi phí quản lý Hợp đồng thay vì quản lý một số lượng đáng kể các Hợp đồng Ủy thác đầu tư cá nhân với lượng vốn uỷ thác nhỏ Trong đó, đối tượng khách hàng tiềm năng cho loại hình này là Tổng công ty Dầu khí Việt Nam, các doanh nghiệp bảo hiểm và các Tổ chức tín dụng nước ngoài tại Việt Nam.
Bên cạnh đó, để dịch vụ Uỷ thác đầu tư của Công ty tài chính Dầu khí có thể đáp ứng tốt nhất nhu cầu của thị trường, công ty nên đầu tư vào công tác nghiên cứu và phát triển dịch vụ này sao cho các điều khoản trong Hợp đồng Ủy thác đầu tư phải thực sự xuất phát từ nhu cầu thị trường và phải phù hợp với: khả năng tài chính của khách hàng mục tiêu; khả năng tiếp nhận và quản lý vốn của công ty; đặc điểm phân cấp đầu tư của Tập đoàn dầu khí. Để tạo điều kiện cho khách hàng dễ dàng chuyển nhượng và cầm cốHợp đồng Uỷ thác đầu tư, Công ty tài chính Dầu khí nên cấp cho khách hàngGiấy chứng nhận Uỷ thác đầu tư kèm theo Hợp đồng đã ký Giấy chứng nhận này sẽ có tác dụng như một bản tóm tắt cơ hội Uỷ thác đầu tư của khách hàng, giúp cho khách hàng có căn cứ hợp pháp để cầm cố, chuyển nhượng Hợp đồng mà không cần phải tiến hành nhiều thủ tục phức tạp để chứng minh số vốn Uỷ thác đầu tư của mình. c Đẩy mạnh nghiên cứu các hình thức tạo nguồn vốn đầu tư khác như:
Bên cạnh hình thức xin tăng vốn điều lệ từ Tổng công ty Dầu khí Việt Nam và đẩy mạnh nghiệp vụ Uỷ thác đầu tư, Công ty tài chính Dầu khí có thể tạo thêm nguồn vốn đầu tư khác cho công ty bằng một số cách khác như:
- Huy động các nguồn vốn nhàn rỗi từ các Đơn vị thành viên trong Tổng công ty để từ đó tạo nguồn vốn đầu tư vào các dự án trong Tổng công ty thông qua các nguồn vốn huy động được từ việc cổ phần hoá các doanh nghiệp trong Tổng công ty.
- Tăng cường huy động vốn từ các Tổ chức tín dụng trong và ngoài nước dưới hình thức cho vay đồng tài trợ và tiếp nhận vốn đầu tư uỷ thác từ các Tổ chức tín dụng để cho vay đối với các dự án đầu tư phát triển lớn của Tổng công ty.
1.2 Xây dựng một danh mục đầu tư có tính định hướng và thống nhất trong hạn mức đầu tư cho phép
Việc định hướng đầu tư đúng đắn của Công ty tài chính Dầu khí là hết sức quan trọng và cần thiết Nó có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả đầu tư trong các dự án Công ty tài chính Dầu khí với rất nhiều hoạt động, nếu không có sự định hướng cụ thể dễ dẫn đến việc thực hiện đầu tư một cách đại trà, dàn trải Điều đó khiến cho nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư ít ỏi nay lại bị chia nhỏ thì hiệu quả đầu tư sẽ rất kém Mặt khác, với việc định hướng đầu tư ngay từ đầu, kèm theo một danh mục đầu tư đã được lên danh sách từng năm thì hoạt động đầu tư sẽ được tiến hành trọng tâm, trọng điểm hơn dẫn đến hiệu quả đầu tư cao hơn.
Có được một danh mục đầu tư rồi, cùng với việc ban hành một cơ chế đầu tư hợp lý thì Công ty tài chính Dầu khí không những đảm bảo an toàn được nguồn vốn tham gia đầu tư mà còn làm cho nguồn vốn đó sinh sôi nảy nở Muốn thực hiện điều đó, cần phải:
- Chú trọng đầu tư vào những dự án trong ngành - là những dự án mà Công ty tài chính Dầu khí có nhiều thế mạnh Với những kinh nghiệm tích lũy qua các dự án đã tham gia, công ty sẽ có điều kiện thuận lợi trong việc nghiên cứu, xem xét có nên đầu tư hay không và khi đã quyết định đầu tư rồi thì phải làm thế nào để quản lý hoạt động đầu tư cho có hiệu quả Điều đó góp phần nâng cao hiệu quả đầu tư đồng thời tránh được những dự án đầu tư xấu, nhiều rủi ro Mặt khác, với những đối tác thuộc lĩnh vực dầu khí, Công ty tài chính Dầu khí khi tham gia vào dự án không những an tâm hơn về tư cách của đối tác mà còn có tác dụng duy trì và phát triển mối quan hệ đối với những khách hàng truyền thống của công ty.