Lêi më ®Çu LuËn v¨n tèt nghiÖp Lêi më ®Çu HiÖn nay, vèn lµ mét trong nh÷ng vÊn ®Ò bøc xóc ®îc ®Æt ra ®èi víi c¸c doanh nghiÖp, rÊt nhiÒu doanh nghiÖp trong níc ®ang gÆp khã kh¨n vÒ vèn ChÝnh v× thÕ nh[.]
Luận văn tốt nghiệp Lời mở đầu Hiện nay, vốn vấn đề xúc đợc đặt doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp nớc gặp khó khăn vốn Chính nhiều doanh nghiệp phải hoạt động nhờ vào nguồn vốn vay ngân hàng Theo báo cáo NHNN Việt nam cã ®Õn 80 ®Õn 90% vèn kinh doanh cđa doanh nghiệp đợc hình thành từ vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng Sở giao dịch ngân hàng ngoại thơng Việt Nam thời gian qua đà có hỗ trợ kịp thời vốn doanh nghiệp giao dịch Sở Đặc biệt Sở giao dịch đà tạo đợc uy tín đáng kể khách hàng thuộc lĩnh vực ngoại thơng, góp phần thúc đẩy phát triển ngành Tuy nhiên bên cạnh mặt tích cực, xung quanh nghiệp vụ tín dụng ngắn hạn nhiều vấn đề bất cập gây hạn chế cho Sở giao dịch nh cho doanh nghiệp - khách hàng Sở giao dịch Chính lý đó, luận văn tốt nghiệp, em xin trình bày đề tài : Giải pháp nâng cao chất lợng tín dụng ngắn hạn Sở giao dịch ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Thời gian thực tập Sở giao dịch Ngân hàng ngoại thơng dài nhng giúp cho em nhiều hiểu đợc vận dụng lý thuết vào thực tiễn, đồng thời em tìm hiểu đợc thực trạng vấn đề tín dụng ngắn hạn năm qua Qua em mong muốn đa giải pháp để nâng cao chất lợng tín dụng ngắn hạn, kiến nghị Sở giao dịch, góp phần làm nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ngắn hạn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn đợc thiết kế gồm ba chơng Chơng I: Lý luận chung tín dụng ngắn hạn ngân hàng thơng mại Chơng II: Thực trạng tín dụng ngắn hạn Sở giao dịch - Ngân hàng ngoại thơng VIệt nam Chơng III: Một số kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao chất lợng tín dụng ngắn hạn Sở giao dịch ngân hàng ngoại thơng Việt Nam Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Nguyễn Hữu Tài đà giúp đỡ em hoàn thành luận văn này, xin cảm ơn thầy cô giáo trờng Đại học Kinh tế Quốc dân đà dạy dỗ em bốn năm qua, xin cám ơn bác, cô chú, anh chị phòng tín dụng ngắn hạn Sở giao dịch ngân hàng ngoại thơng Việt Nam đà giúp đỡ em nhiều g Luận văn tốt nghiệp Sinh viên : Lê Đức Hoàng g Luận văn tốt nghiệp Chơng I Cơ sở lí luận chất lợng tín dụng ngắn hạn NHTM I/ Ngân hàng thơng mại (NHTM)và đặc trng hoạt động kinh doanh NHTM Khái niƯm NHTM ë ViƯt Nam, bíc chun ®ỉi sang kinh tế thị trờng có quản lý Nhà níc, thùc hiƯn nhÊt qu¸n chÝnh s¸ch kinh tÕ nhiỊu thành phần theo định hớng XHCN Mọi ngời đợc tự kinh doanh theo pháp luật, đợc bảo hộ quyền sở hữu thu nhập hợp pháp, hình thức sở hữu hỗn hợp, đan kết với hình thành tổ chức kinh doanh đa dạng Các doanh nghiệp, không phân biệt quan hệ sở hữu tự chủ kinh doanh, hợp tác cạnh tranh với nhau, bình đẳng trớc pháp luật Theo hớng đó, kinh tế hàng hoá phát triển tất yếu tạo tiền đề cần thiết đòi hỏi đời nhiều loại hình ngân hàng tổ chức tín dụng khác Để tăng cờng quản lý, hớng dẫn hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng khác, tạo thuận lợi cho phát triển kinh tế đồng thời bảo vệ lợi ích hợp pháp tổ chức cá nhân Việc đa khái niệm niệm NHTM cần thiết Theo Pháp lệnh Ngân hàng, HTX Tín dụng Công ty Tài ban hành ngày 24/05/1990: NHTM tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thờng xuyên nhận tiền gửi khách hàng với trách nhiệm hoàn trả sử dơng sè tiỊn ®ã ®Ĩ cho vay, thùc hiƯn nghiƯp vụ chiết khấu làm phơng tiện toán. Nh vËy, NHTM lµ mét tỉ chøc kinh doanh tiỊn tƯ thông qua nghiệp vụ huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi kinh tế vay, đầu t thực nghiệp vụ tài khác Từ định nghĩa chung NHTM trên, vào tính chất mục tiêu hoạt động pháp lệnh rõ loại hình ngân hàng gồm: NH Thơng mại, NH Phát triển, NH Đầu t, NH Chính sách, NH Hợp tác loại hình ngân hàng khác Đặc trng hoạt động kinh doanh NHTM Hoạt động kinh doanh thị trờng tài gåm nhiỊu tỉ chøc kinh doanh tiỊn tƯ, chóng lµ tổ chức môi giới tài chính, hoạt động nh cầu chuyên tải khoản tiền tiết kiệm- tích luỹ đợc xà hội đến tay ngời có nhu cầu chi tiêu cho đầu t Nhng chúng lại có khác tính chất g Luận văn tốt nghiệp nh đối tợng phơng pháp kinh doanh Sự khác bắt nguồn từ nguyên nhân lịch sử chế độ kinh tế Lịch sử NHTM lịch sử kinh doanh tiền gửi Từ chỗ làm nhiệm vụ nhận tiền gửi với t cách ngời thủ quỹ bảo quản tiền cho ngời sở hữu để nhận khoản thù lao, trở thành chủ thể kinh doanh tiền gửi nghĩa huy động tiền gửi miễn khoản thù lao mà trả lÃi cho khách hàng gửi tiền để làm vốn cho vay nhằm tối u khoản lợi nhuận thu đợc Trong thực vai trò trung gian chuyÓn vèn tõ ngêi cho vay sang ngêi vay, NHTM đà tự tạo công cụ tài thay cho tiền làm phơng tiện toán, quan trọng tài khoản tiền gửi không kỳ hạn toán séc- công cụ chủ yếu để tiền vận động qua ngân hàng trình đa lại kết đại phận tiền giao dịch giao lu kinh tế tiền qua ngân hàng Do đó, hoạt động NHTM gắn bó mật thiết với hệ thống lu thông tiền tệ hệ thống toán nớc đồng thời có mối liên hệ quốc tế rộng rÃi Trong giới đại, tính thời điểm NHTM cấu hoạt ®éng cđa nã ®ãng vai trß quan träng nhÊt thể chế tài nớc Hoạt động NHTM đa dạng, phong phú có phạm vi rộng lớn, tổ chức tài khác thờng hoạt động vài lĩnh vực hẹp theo hớng chuyên sâu II.KháI niệm tín dụng ngân hàng 1.Khái niệm vỊ tÝn dơng Cã thĨ nãi: tÝn dơng lµ mét phạm trù kinh tế sản phẩm kinh tế sản xuất hàng hóa, nhung lại động lực quan trọng thúc đẩy kinh tế hàng hoá phát triển lên giai đoạn cao Qua nhiều giai đoạn tồn phát triển,ngày tín dụng đợc hiểu theo định nghĩa sau: Tín dụng phạm trù kinh tế phản ánh mối quan hệ kinh tế cá nhân (hay tỉ chøc ) nhêng qun sư dơng mét khèi lợng giá trị hay vật cho cá nhân (hay tổ chức ) khác với ràng buộc định nh: thời hạn hoàn trả (cả gốc lẫn lÃI) lÃI suất, cách thức vay mợn thu hồi Nhng lại động lực quan trọng thúc đẩy kinh tế hàng hoá phát triển lên giai đoạn cao Tồn phát triển qua nhiều hình thái kinh tế-xà hội, đà có nhiều khái niệm khác tín dụng đợc đa Song khái quát lại hiểu tín dụng theo định nghĩa sau: g Luận văn tốt nghiệp v Tín dụng phạm trù kinh tế phản ánh mối quan hệ giao dịch hai chủ thể, bên chuyển giao lợng giá trị sang cho bên đợc sử dụng thời gian định, đồng thời bên nhận đợc phải cam kết hoàn trả theo thời hạn đà thoả thuận. Trong mối quan hệ giao dịch thể nội dung sau: - Ngêi cho vay chun giao cho ngêi ®i vay mét lợng giá trị định Giá trị dới hình thái tiền tệ dới hình thái vật nh: hàng hoá, máy móc, thiết bị, bất động sản - Ngời vay đợc sử dụng tạm thời thời gian định, sau hết thời hạn sử dụng theo thoả thuận, ngời vay phải hoàn trả cho ngời cho vay - Giá trị hoàn trả thông thờng lớn giá trị lúc cho vay ban đầu hay nói cách khác ngời vay phải trả thêm phần lợi tức (lÃi vay) Đặc trng tín dụng Có thể nói hoạt động kinh doanh tín dụng nói chung tín dụng ngân hàng nói riêng, đặc trng tín dụng dựa đặc tính chủ yếu là: lòng tin, tính thời hạn tính hoàn trả 2.1.Yếu tố lòng tin: Bản thân từ tín dụng xuất phát từ tiếng la-tinh vcredittum” cã nghÜa lµ vsù giao phã” hay vsù tÝn nhiệm Nghiên cứu khái niệm tín dụng cho ta thÊy tÝn dơng lµ sù cho vay cã høa hĐn thời gian hoàn trả Sự hứa hẹn biểu vmức tín nhiệm hay vlòng tin ngời cho vay vào ngời vay Yếu tố lòng tin vô hình nhng thiếu quan hệ tín dụng, yếu tố bao trùm hoạt động tín dụng, điều kiện cần cho quan hệ tín dụng phát sinh Lòng tin quan hệ tín dụng đợc biểu từ nhiều phía, lòng tin từ mét phÝa cđa ngêi cho vay ®èi víi ngêi ®i vay Nếu ngời cho vay không tin tởng vào khả hoàn trả ngời vay quan hệ tín dụng không phát sinh ngợc lại, ngời vay cảm nhận thấy ngời cho vay đáp ứng đợc yêu cầu khối lợng tín dụng, thời hạn vay, quan hệ tín dụng không phát sinh Tuy nhiên, quan hƯ tÝn dơng lßng tin cđa ngêi cho vay ®èi víi ngêi ®i vay quan träng h¬n nhiỊu bëi lẽ ngời cho vay ngời giao phó tiền bạc tài sản họ cho ngời khác sử dụng 2.2 Tính thời hạn tính hoàn trả: Khác với quan hệ mua bán thông thờng khác (sau trả tiền ngời mua trở thành chủ sở hữu vật mua hay gọi vmua đứt bán đoạn), quan hệ tín g Luận văn tốt nghiệp dụng trao đổi quyền sử dụng giá trị khoản vay không trao đổi quyền sở hữu khoản vay Ngời cho vay giao giá trị khoản vay dới dạng hàng hoá hay tiỊn tƯ cho ngêi sư dơng mét thời gian định Sau khai thác giá trị sử dụng khoản vay thời hạn cam kết, ngời vay phải hoàn trả toàn giá trị khoản vay cộng thêm khoản lợi tức hợp lý kèm theo nh cam kÕt ®· giao íc víi ngêi cho vay Mọi khoản vay dới dạng vật hay tiền tệ hàng hoá có giá trị giá trị sử dụng Trong kinh doanh tÝn dơng ngêi cho vay chØ b¸n vgi¸ trị (quyền) sử dụng khoản vay không bán vgiá trị khoản vay, nên sau hết thời gian sử dụng theo cam kết, khoản vay đợc hoàn trả giữ nguyên giá trị nó, phần lợi tức theo thoả thuận có vgiá bán quyền sử dụng khoản vay thời gian định Nh vậy, khối lợng hàng hoá hay tiền tệ (phần gốc) cho vay ban đầu vật chuyên trở giá trị sử dụng chúng, đợc phát qua thời gian định thu không đợc bán đứt Bản chất chức tín dụng Ta biết rằng, tín dụng phạm trù kinh tế hàng hoá, chất tín dụng quan hệ vay mợn có hoàn trả vốn lẫn lÃi sau thời gian định, quan hệ chuyển nhợng tạm thời quyền sử dụng vốn, quan hệ bình đẳng hai bên có lợi Tín dụng nói chung tín dụng ngân hàng nói riêng có chức là: - Huy động vốn cho vay vốn tiền tệ nguyên tắc hoàn trả có lÃi Chức gồm hai loại nghiệp vụ đợc tách hẳn huy động vốn tạm thời nhàn rỗi cho vay vốn nhu cầu cần thiết kinh tế - Kiểm soát hoạt động kinh tế thông qua quan hệ tín dụng tổ chức cá nhân Các loại hình tín dụng lịch sử Trong trình phát triển lâu dài sản xuất lu thông hàng hoá, quan hệ tín dụng đà hình thành phát triển qua hình thức sau: - Tín dụng nặng lÃi Tín dụng nặng lÃi hình thành xuất phận chia giai cấp dẫn đến kẻ giàu, ngời nghèo Đặc điểm bật tín dụng lÃi suất cho vay cao Chính vậy, tiền vay đợc sử dụng vào mục đích tiêu dùng cấp bách, hoàn toàn không mang mục đích sản xuất nên đà làm giảm sức sản xuất xà hội Nhng đánh giá cách công tín dụng nặng lÃi lại góp phần quan trọng làm tan rà g Luận văn tốt nghiệp kinh tế tự nhiên, mở rộng quan hệ hàng hoá tiền tệ, tạo tiền ®Ị cho chđ nghÜa t b¶n ®êi - TÝn dụng thơng mại Đây hình thức tín dụng nhà sản xuất kinh doanh với Công cụ hình thức tín dụng thơng phiếu thơng mại (gồm có kỳ phiếu hối phiếu thơng mại) Tín dụng thơng mại có đặc điểm là: đối tợng cho vay hàng hoá hình thức tín dụng đợc dựa sở mua bán chịu hàng hoá nhà sản xuất với chủ thể tham gia vào trình vay mợn nhà sản xuất kinh doanh Qui mô tín dụng bị hạn chế nguồn vốn cho vay chủ thể sản xuất kinh doanh - Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng (TDNH) hình thức phản ánh quan hệ vay trả nợ bên ngân hàng, tổ chức tín dụng bên nhà sản xt kinh doanh H×nh thøc TDNH thĨ hiƯn râ u thÕ cđa m×nh so víi hai h×nh thøc tÝn dơng chỗ: qui mô tín dụng lớn nguồn vốn cho vay nguồn vốn mà ngân hàng tập trung huy động đợc kinh tế Đây hình thức tín dụng linh hoạt đối tợng cho vay mợn tiền tệ TDNH hình thức tín dụng chủ yếu kinh tế thị trờng, đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh tế linh hoạt, kịp thời, khắc phục đợc nhợc điểm hình thức tín dụng khác lịch sử 5.Tín dụng ngân hàng hình thức tín dụng ngân hàng 5.1 Khái niệm TDNH TDNH mối quan hệ tín dụng bên ngân hàng với bên chủ thể khác kinh tế, ngân hàng đóng vai trò vừa ngời vay vừa ngời cho vay Giá (lÃi suất) khoản vay ngân hàng ấn định cho khách hàng vay mức lợi tức mà khách hàng phải trả suốt khoản thời gian tồn khoản vay Chủ thể tham gia quan hệ TDNH ngân hàng, nhà nớc, doanh nghiệp hộ dân c Đối tợng đợc sử dụng vay tiền, không chịu giới hạn theo hàng hoá, vận động đa phơng đa chiều Đây đặc điểm khác biệt TDNH với loại hình tín dụng khác 5.2 Các hình thức TDNH Việt Nam nay, theo Quyết định 324 Thống đốc NHNN Việt Nam ban hành ngày 30/09/1998, Ngân hàng có hình thức tín dụng sau: g Luận văn tốt nghiệp * Cho vay lần Hình thức áp dụng khách hàng có nhu cầu đề nghị vay vốn lần, khách hàng có nhu cầu vay vốn không thờng xuyên khách hàng mà ngân hàng xét thấy cần thiết phải áp dụng cho vay lần để giám sát, kiểm tra, quản lý việc sử dụng vốn vay chặt chẽ an toàn Mỗi lần vay vốn khách hàng ngân hàng phải làm thủ tục vay vốn cần thiết ký hợp đồng tín dụng Mỗi hợp ®ång tÝn dơng cã thĨ ph¸t tiỊn vay mét hay nhiều lần phù hợp với tiến độ yêu cầu sử dụng vốn thực tế khách hàng Ngân hàng cho vay phải quản lý chặt chẽ doanh số cho vay đảm bảo tổng số tiền giấy nhận nợ khách hàng lập không vợt số tiền ®· ký hỵp ®ång tÝn dơng * Cho vay theo hạn mức tín dụng Theo hình thức này, ngân hàng khách hàng ký hợp đồng tín dụng thoả thuận hạn mức tín dụng trì thời hạn định theo chu kỳ sản xuất kinh doanh Nh vậy, khách hàng đợc rút vốn phạm vi hạn mức tín dụng cho phép vào nhu cầu vốn phơng án sản xuất kinh doanh phải xuất trình thủ tục đơn giản, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp Hình thức tín dụng thờng đợc áp dụng cho khách hàng có nhu cầu vay vốn thờng xuyên, sản xuất kinh doanh ổn định, có uy tín quan hệ kinh doanh với ngân hàng * Cho vay theo dự án đầu t Ngân hàng cho khách hàng vay vốn để thực dự án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh, dịch vụ dự án đời sống Hình thức áp dụng cho trờng hợp vay vốn trung dài hạn * Cho vay hợp vốn Theo hình thức này, nhóm tổ chức tín dụng cho vay dự án phơng án vay vốn khách hàng, có tổ chức tín dụng làm đầu mối dàn xếp phối hợp với tổ chức tín dụng khác Cho vay hợp vốn thờng đợc áp dụng dự án có nhu cầu vốn lớn, vợt khả ngân hàng có phạm vi qui mô rộng mà ngân hàng khó kiểm soát Hình thức tín dụng giúp cho ngân hàng giảm thiểu rủi ro, đồng thời khác bổ sung kinh nghiÖm, kiÕn thøc cho * Cho vay trả góp Đây hình thức tín dụng mà qua ngân hàng cho khách hàng vay để mua tài sản, hàng hoá khách hàng đủ tiền tr¶ mét lóc Sè tiỊn l·i vay ph¶i tr¶ céng với số nợ gốc đợc chia để trả nợ theo nhiỊu kú h¹n thêi h¹n cho g Ln văn tốt nghiệp vay Tài sản mua vốn vay thuộc sở hữu bên vay sau họ trả đủ nợ gốc lÃi cho ngân hàng Với hình thức này, để đợc vay vốn khách hàng phải có phơng án trả nợ vay lÃi vay khả thi khoản thu nhập có sở chắn, ổn định * Cho vay theo hạn mức tín dụng dự phòng Theo hình thức này, vào nhu cầu khách hàng, ngân hàng khách hàng thoả thuận hợp đồng tín dụng: hạn mức tín dụng dự phòng, thời hạn hiệu lực tín dụng dự phòng Trong thời gian hiệu lực hợp đồng, khách hàng không sử dụng không sử dụng hết hạn mức, khách hàng phải trả phí đà cam kết theo thoả thuận Khi khách hàng vay thức, phần vốn vay đợc tính theo lÃi suất tiền vay hành * Cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ Với hình thức này, ngân hàng cho phép khách hàng phạm vi hạn mức để toán tiền mua hàng hoá, dịch vụ sở bán hàng có chấp nhận toán thẻ hay rút tiền mặt máy rút tiền tự động Hình thức tín dụng đem lại cho khách hàng tính tự chủ cao tiết kiệm thời gian Ngoài hình thức tín dụng kể trên, tình hình kinh doanh để tăng tính cạnh tranh thị trờng, thu hút đợc nhiều khách hàng ngân hàng áp dụng nhiều hình thức cho vay khác phù hợp với nhu cầu, nguyện vọng vay vốn khách hàng 5.3 Nguyên tắc tín dụng Tín dụng ngân hàng đợc thực nguyên tắc sau: a) Tiền cho vay phải đợc hoàn trả sau thời gian định vốn lẫn lÃi Đây nguyên tắc quan trọng hàng đầu đại phận vốn kinh doanh ngân hàng nguồn vốn huy động từ kinh tế Nguyên tắc hoàn trả phản ánh chất quan hệ tín dụng, tính chất tín dụng bị phá vỡ nguyên tắc không đợc thực đầy đủ Nếu trình hoạt động kinh doanh, khoản tín dụng mà ngân hàng đà cung cấp không đợc hoàn trả hạn định ảnh hởng tới khả toán ngân hàng Do đó, khách hàng vay vốn phải cam kết trả gốc lÃi thời hạn định, cam kết đợc ghi khế ớc vay nợ b) Vốn vay phải có giá trị tơng đơng làm đảm bảo g Luận văn tốt nghiệp Trong kinh tế thị trờng hoạt động kinh tế diễn đa dạng phức tạp, dự đoán rủi ro ngân hàng mang tính tơng đối Trong môi trờng kinh doanh nh vậy, bảo đảm tín dụng đợc coi tiêu chuẩn xét duyệt cho vay nhằm bổ sung mặt hạn chế nhà quản trị tín dụng nh phòng ngừa diễn biến không thuận lợi môi trờng kinh doanh Các giá trị tơng đơng làm bảo đảm là: vật t hàng hóa kho, tài sản cố định doanh nghiệp, số d tài khoản tiền gửi, hoá đơn chuẩn bị nhận hàng cam kết bảo lÃnh quan khác chí uy tín doanh nghiệp thị trờng mối quan hệ khứ với ngân hàng Giá trị đảm bảo sở cho khả trả nợ khách hàng, sở để hạn chế rủi ro tín dụng ngân hàng, điều kiện để thực nguyên tắc thứ điều kiện khác c) Cho vay theo kế hoạch thoả thuận trớc (vốn vay phải đợc sử dụng mục đích) Tín dụng mục đích nguyên tắc mà phơng châm hoạt động tín dụng Quan hệ tín dụng phản ánh nhu cầu vốn lợi nhuận cđa doanh nghiƯp ViƯc thùc hiƯn ®óng cam kÕt hợp đồng tín dụng sở để doanh nghiệp tính toán yếu tố hiệu trình sản xuất kinh doanh, đồng thời yếu tố đảm bảo khả thu nợ ngân hàng Để thực nguyên tắc này, ngân hàng yêu cầu khách hàng vay vốn phải sử dụng tiỊn vay ®óng mơc ®Ých nh ®· cam kÕt hợp đồng, mục đích đà đợc ngân hàng thẩm định Nếu phát khách hàng vi phạm ngân hàng đợc quyền thu hồi nợ trớc hạn, trờng hợp khách hàng tiền chuyển nợ h¹n 5.4 L·i st tÝn dơng Trong quan hƯ tÝn dụng lÃi suất biểu giá khoản tiền mà ngời cho vay đòi hỏi tạm thời trao quyền sử dụng khoản vốn cho ngời khác thời gian định Ngời vay coi l·i suÊt nh mét kho¶n chi phÝ ph¶i tr¶ cho nhu cầu sử dụng tạm thời vốn ngời khác Nói cách khác lÃi suất tín dụng giá quyền sử dụng vốn vay Đối với hoạt động ngân hàng, lÃi suất biến số đợc theo dõi chặt chẽ nhất, không công cụ điều tiết vĩ mô mà phơng tiện giúp ngân hàng cạnh tranh chế thị trờng Thông thờng lÃi suất ngân hàng đợc hình thành sở lÃi suất thị trờng nên biến động Trong hoạt động tín dụng, lÃi suất tín dụng thờng có giới hạn sau: TrÇn l·i suÊt < L·i suÊt < L·i suÊt < Trần lÃi suất < g Tỷ suất lợi