Giải pháp nâng cao hiệu quảphân tích tài chính công ty da giầy hà nội

Lời nói đầu Trong kinh tế thị trờng cạnh tranh diễn ngày khốc liệt, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải có lực cạnh tranh Một yếu tố tạo nên lực cạnh tranh doanh nghiệp, khả tài doanh nghiệp Một doanh nghiƯp cã tiỊm lùc tµi chÝnh dåi dµo, cã tình hình tài tốt tạo cho doanh nghiệp có đợc u cạnh tranh với đối thủ Nhng muốn biết đợc doanh nghiệp có tình hình tài tốt hay xấu, dồi hay khó khăn không cách khác phải phân tích tài doanh nghiệp Đối với nớc có kinh tế phát triển việc phân tích tài doanh nghiệp đà trở nên quen thuộc việc làm cần thiết họ trình hoạt động Song Việt Nam, đất níc võa chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng cã quản lý nhà nớc, việc phân tích tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp vÉn lµ mét viƯc lµm xa lạ cha có hiệu doanh nghiệp Trong khi, nhu cầu thông tin doanh nghiệp đặc biệt tình hình tài đối tợng quan tâm ngày cang cao, mà tự phân tích tình hình tài doanh nghiệp Còn phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp góp phần, giúp cho hoạt động tài doanh nghiệp đợc hiệu hơn, giúp cho doanh nghiệp phân tích tài giúp cho quan quản lý cấp kiểm tra, giám sát, giúp đỡ tình hình hoạt động doanh nghiệp, giúp cho nhà đầu t định đầu t vào doanh nghiệp Công Ty Da Giầy Hà Nội đợc thành lập từ đầu kỷ XX, trải qua nhiều giai đoạn với chích s¸ch kh¸c nhau, song hiƯn nỊn kinh tÕ thị trờng công ty muốn tồn phát triển phải tham gia vào cạnh tranh diễn này, cạnh tranh đơn vị ngành để giành đợc hợp đồng nh tiêu thụ đợc sản phẩm sản xuất Muốn thắng lợi cạnh tranh buộc Công Ty Da Giầy Hà Nội phải phân tích đánh giá tiềm lực tài công ty so với đối thủ Hơn nữa, công ty thực cổ phần hoá, phân tích đánh giá tình hình tài công ty giúp cho nhà đầu t an tâm tin tởng định đầu t vào công ty Sau thời gian thực tập Công Ty Da Giầy Hà Nội, đà định chọn đề tài "Giải pháp nâng cao hiệu quảphân tích tài Công Ty Da Giầy Hà Nội, làm đề tài cho chuyên đề thực tập Để giải vấn đề chuyên đề thực tập gồm có chơng: Chơng I: Doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Chơng II: Phân tích thực trạng tài Công Ty Da Giầy Hà Nội Chơng III: Kiến nghị nâng cao hoạt động phân tích tài Công Ty Da Giầy Hà Nội Tôi xin chân thành cảm ơn hớng dẫn, giúp đỡ cộng tác của: Ths Cao Thị ý Nhi, giảng viên khoa NG-tài chính, ĐHKTQD Ông Trần Trung Hiếu, kế toán trởng Công Ty Da Giầy Hà Nội Và tập thể cán công nhân viên Công Ty Da Giầy Hà Nội Mặc dù thân đà có nhiều cố găng, song vấn đề khó cộng với khả phơng pháp luận khoa học hạn chế nên kết rút chuyên đề không tránh đợc thiếu sót Rất mong nhận đợc ý kiến đóng góp ý kiến Thầy , Cô bạn Một lần xin trân trọng cảm ơn! Chơng I doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Doanh nghiệp tài doanh nghiệp 1.1 Định nghĩa doanh nghiệp 1.1.1 C¸c kh¸i niƯm vỊ Doanh nghiƯp HiƯn nay, cã nhiều khái niệm khác Doanh nghiệp, xin đa số khái niệm đợc nhiều ngêi đng hé: Doanh nghiƯp lµ chđ thĨ kinh tÕ độc lập, có t cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trờng nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Doanh nghiệp cách thức tổ chức hoạt động kinh tế nhiều cá nhâ Có nhiều hoạt động kinh tế thực đợc doanh nghiệp cá nhân Tại Việt Nam, theo luật doanh nghiệp: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm thực hoạt động kinh doanh - tức thực một, số, toàn công đoạn trình đầu t, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trờng nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Các loại hình Doanh nghiệp Hiện nay, nớc ta bao gồm loại hình doanh nghiệp sau: Doanh nghiệp nhà nớc, công ty cổ phần, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty liên doanh, Công ty hợp danh, Doanh nghiệp t nhân 1.2 Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế phát sinh trình phân phối nguồn tài gắn liền với việc tạo lập sử dụng c¸c q tiỊn tƯ doanh nghiƯp phơc vơ cho yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bản chất tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế thể dới hình thức giá trị doanh nghiƯp víi c¸c chđ thĨ nỊn kinh tÕ Các quan hệ tài bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với nhà nớc Quan hệ doanh nghiệp với thị trờng tài Quan hệ doanh nghiệp với thị trờng khác Quan hệ nội doanh nghiệp Lĩnh vực tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp, hoạt động nhằm mục thực mục tiêu doanh nghiệp tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Nghiên cứu tài doanh nghiệp có nghĩa phải trả lời đầy đủ câu hỏi chủ yếu sau đây: Đầu t vào đâu nh cho phù hợp với hình thức hoạt động kinh doanh đà chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp? Nguồn vốn tài trợ đợc huy động từ đâu, vào thời điểm để đạt đợc cấu vốn tối u với chi phí vốn thấp nhất? Lợi nhuận doanh nghiệp đợc phân phối nh nào? Quá trình phân tích, đánh giá, kiểm tra hoạt động tài diễn nh để thờng xuyên đảm bảo trạng thái cân tài chính? Quá trình quản lý hoạt động tài ngắn hạn diễn nh để định thu- chi hợp lý? Các câu hỏi tất tài doanh nghiệp, nhng vấn đề mà tài cung cấp nhà quản lý, tổ chức doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp 2.1.Khái niệm phân tích tài Phân tích tài tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế toán thông tinkhác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lùc cđa doanh nghiƯp, gióp ngêi sư dơng th«ng tin đa định tài chính, định quản lý phù hơp 2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng đói tợng quan tâm đến doanh nghiệp, đặc biệt ngày môi trờng cạnh tranh mạnh mẽ, phân tích tài doanh nghiệp lại có vai trò quan trọng Đối với đối tợng phân tích tài doanh nghiệp lại có vai trò khác nhau: 2.2.1 Đối với ngời quản lý doanh nghiệp Đối với ngời quản lý doanh nghiệp, họ thực phân tích tài doanh nghiệp với đầy đủ thông tin mà ngời doanh nghiệp Do vậy, coi phân tích tài nội doanh nghiệp, việc phân tích tài nội nhằm mục đích trả lời cho nhà quản lý biết đợc tình hình thực tế doanh nghiệp Các vấn đề mà phân tích tài giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp đa đợc định xác phù hợp với tình hình doanh nghiệp Thứ nhất, cho biết tình hình thực tế tài doanh nghiệp giúp nhà quản lý đa cấu tài trỵ vèn hỵp lý cho doanh nghiƯp, tû lƯ vèn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp Thứ hai, cho biết tình hình sử dụng vốn cảu doanh nghiệp từ đa định việc sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp cho võa phï hợp với mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp vừa bảo toàn đợc nguồn vốn doanh nghiệp, nh tăng vốn cho doanh nghiệp Thứ ba, cho biết tình hình hoạt động kinh doanh chung doanh nghiệp, từ đa định điều chỉnh phù hợp để thực thành công kế hoạch mà doanh nghiệp đặt Thứ t, cho biết khả toán doanh nghiệp, từ cho phép nhà quản lý đa định việc điều chỉnh cấu tài sản doanh nghiệp, để đảm bảo doanh nghiệp có đủ khả toán tránh rủi ro phá sản khả toán Thứ năm, cho biết tình hình thực doanh nghiệp năm qua nh tình hình thực kế hoạch, để từ đa kế hoạch cho tơng lai doanh nghiệp 2.2.2 Đối với nhà đầu t vào doanh nghiệp Nhà đầu t ngời đầu t khoản vốn vào doanh nghiệp, trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp Đối với nhà đầu t mục đích đầu t họ kiếm lời, vấn đề họ quan tâm giá trị doanh nghiệp nh thu nhập doanh nghiệp Nhà đầu t muốn biết giá trị doanh nghiệp bao nhiêu, để từ xác định đợc giá trị cổ phiếu mua doanh nghiệp bị phá sản phần tài sản doanh nghiệp có đủ bù đắp cho nhà đầu t hay không Đồng thời họ muốn biết thu nhập doanh nghiệp hàng năm bao nhiêu, đặc biệt thu nhập sau thuế, khoản chia cho họ, định tỷ lệ sinh lời khoản đầu t mà họ đầu t Từ thông tin mà phân tích tài doanh nghiệp cung cấp nhà đầu t định đắn cho khoản đầu t họ 2.2.3 Đối với chđ nỵ cđa doanh nghiƯp Chđ nỵ cđa doanh nghiƯp ngời cho doanh nghiệp vay vốn nhằm mục đích kiếm lời từ lÃi suất khoản cho vay Các chủ nợ bao gồm Ngân hàng, Các nhà cung cấp, Doanh nghiệp khác, vấn đề mà họ, vấn đề mà họ quan tâm trớc định cho doanh nghiệp vay bao gồm: tình hình tài doanh nghiệp, khả toán nợ doanh nghiệp, khả sinh lời doanh nghiệp, giá trị tài sản doanh nghiệp nh nào? Tình hình tài doanh nghiệp cho biết cấu tài doanh nghiệp nguồn vốn nợ nguồn vốn chủ sở hữu, từ tỷ lệ mà chủ nợ doanh nghiệp định có cho vay hay kh«ng, hay cho vay víi møc l·i st để phù hợp với mục rủi ro mà họ gặp phải Khả toán doanh nghiệp cho biết doanh nghiệp trả khoản nợ ngắn hạn nh khoản nợ dài hạn đến hạn trả Nó giúp chủ nợ định khoản vay ngăn hạn cũ nh doanh nghiệp Khả sinh lời doanh nghiệp, tiêu đảm bảo khả toán doanh nghiệp tơng lai khoản vay dài hạn Vì vậy, khả sinh lời cđa doanh nghiƯp sÏ cho phÐp chđ nỵ qut định khoản nợ dài hạn cũ cũnn nh định cho vay khoản nợ dài hạn 2.2.4 Đối với công nhân viên doanh nghiệp Công nhân viên doanh nghiệp ngời làm doanh nghiƯp mµ thu nhËp chÝnh cđa hä lµ từ tiền lơng Do vậy, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nh định hớng phát triển tơng lai doanh nghiệp đối tợng mà công nhân viên quan tâm Tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà tốt tức tiền lơng công nhân viên đợc bảo đảm, thu nhập họ ổn định, từ giúp họ yên tâm làm việc doanh nghiệp Định hớng phát triển doanh nghiệp ảnh hởng trực tiếp đến ngời lao động doanh nghiệp, phát triển doanh nghiệp tơng lai định đến tính ổn định công việc họ doanh nghiệp, nh thu nhập họ tơng lai Một doanh nghiệp có định hớng phát triển đắn, có sách công nhân viên giúp ngời lao động gắn bó lâu dài với doanh nghiệp 2.2.5 Đối với quản lý nhà nớc Cơ quan nhà nớc ngời thay mặt nhà nớc quản lý hoạt động doanh nghiệp, đảm bảo cho doanh nghiệp thực sản xuất kinh doanh pháp luật thực đầy đủ nghĩa vụ nhà nớc Vì vây, họ quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp, từ thông tin mà phân tích tài cung cấp quan quản lý nhà nớc biết đợc hoạt động doanh nghiệp có với sách, có thực đầy đủ nghĩa vụ với nhà nớc hay không? Từ đó, đa định khen thởng hay xử lý đắn với doanh nghiệp thực tốt hay vi phạm sách pháp luật 2.3 Nguồn thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Để thực đợc phân tích tài doanh nghiệp tất nhiên cần phải có thông tin tài để phân tích Vậy nguồn thông tin yếu tố quan trọng, đảm bảo việc phân tích có thành công, có xác hay không Nguồn thông tin cung cấp cho trình phân tích tài doanh nghiệp chủ yếu đợc thu thËp bao gåm nguån th«ng tin tõ néi bé doanh nghiệp nguồn thông tin bên doanh nghiệp 2.3.1 Nguồn thông tin từ nội doanh nghiệp Đây nguồn thông tin quan trọng bắt buộc phân tích, kế toán cung cấp tơng đối đầy đủ thông tin tài doanh nghiệp Mặt khác, doanh nghiệp cần cung cấp thông tin tài cho bên bên doanh nghiệp, thông tin tài đợc thể tơng đối đầy đủ báo cáo tài doanh nghiệp 2.3.2 Nguồn thông tin từ bên doanh nghiệp Sự phát triĨn cđa mét doanh nghiƯp kh«ng chØ phơ thc doanh nghiệp mà phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác Vì vậy, để đánh giá xác tình hình tài triển vọng phát triển doanh nghiệp để nhà quản lý đa định đắn thông tin bên doanh nghiệp quan trọng Đó quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nớc thông qua hệ thống sách quản lý tài Nhà nớc, doanh nghiệp với đối tác kinh doanh thông qua quan hệ mua bán, vay nợ, liên doanh, vấn đề mà họĐồng thời thông tin hình thức tỉ chøc cđa doanh nghiƯp, m«i trêng kinh doanh, lÜnh vực kinh doanh, sách kinh tế nhà nớc, nhân tố vĩ mô kinh tế tác động không nhỏ đến kết phân tích tài Chẳng hạn, nớc ta có sách khuyến khích xuất mặt hàng Da Giầy, với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực có điều kiện thuận lợi để xuất mặt hàng sản xuất đợc sách nha nớc u đÃi, đảm bảo cho doanh nghiệp có đợc lợi nhuận cao Vậy, sách kinh tế tác động đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, phân tích cần phải cho sách kinh tế nhà nớc biến số tác động đến kÕt qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp Nh vËy, tỉng hợp thông tin bên bên doanh nghiệp cung cấp đầy đủ thông tin doanh nghiệp phục vụ cho việc phân tích tài Đảm bảo, phân tích tài đa kết xác phù hợp sở vững cho định tài doanh nghiệp 2.4 Các phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp Phơng pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tợng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng chuyển dịch biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Tuỳ vào mục tiêu nghiên cứu tài mà ngời ta sử dụng phơng pháp phân tích kết hợp với Trên lý thuyết có nhiều phơng pháp phân tích tài chính, nhng thùc tÕ ngêi ta thêng sư dơng mét sè ph¬ng pháp chủ yếu sau: 2.4.1 Phơng pháp so sánh 2.4.1.1 Điều kiện áp dụng Để áp dụng phơng pháp so sánh cần phải đảm bảo điều kiện so sánh đợc tiêu tài ( thèng nhÊt vỊ kh«ng gian, néi dung, tÝnh chÊt đơn vị tính toán , vấn đề mà họ) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh đợc chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh đợc lựa chọn số tuyệt đối, số tơng đối số bình quân 2.4.1.2 Nội dung phơng pháp So sánh số thực kỳ với sè thùc hiƯn kú tríc ®Ĩ thÊy râ xu híng thay đổi tài doanh nghiệp Đánh giá tăng trởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành doanh nghiệp khác để đannhs giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, đợc hay cha đợc So sánh theo chiều dọc để xem xet tỷ träng cđa tõng chØ tiªu so víi tỉng thĨ, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy đợc biến đổi số tơng đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế toán 2.4.2 Phơng pháp tỷ lệ 2.4.2.1 Điều kiện áp dụng Để áp dụng đợc phơng pháp tỷ lệ, đòi hỏi phải xây dựng đợc hệ thống tỷ lệ tham chiếu chung ngành Tuỳ thuộc vào ngành mà doanh nghiệp hoạt động có hƯ thèng tû lƯ tham chiÕu riªng cho doanh nghiƯp Việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, dùa vµo tû lƯ cđa doanh nghiƯp so víi tû lệ tham chiếu ngành 2.4.2.2 Nội dung phơng pháp Phơng pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lợng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ, cố nhiên biến đổi đại lợng tài Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ đợc phân thành nhóm tỷ lệ đặc trng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả toán, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ khả hoạt động nhóm tỷ lệ phản ánh khả sinh lời doanh nghiệp Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tiêu khác nhau, tuỳ thuộc vào mục tiêu nghiên cứu tài mà ngời ta lựa chọn tiêu khác 2.4.3 Phơng pháp phân tích điểm hoà vốn Điểm hoà vốn điểm mức doanh thu vừa đủ trang trải phí tổn ( doanh nghiệp không lỗ, không lÃi) Phân tích điểm hoà vốn cung cấp thông tin cần thiết số lợng sản phẩm cần tiêu tụ, doanh thu cần đạt biết doanh thu sản lợng điểm hoà vốn Phân tích điểm hoà vốn ngỡng doanh nghiệp không bị lỗ, để xác định qui mô đầu t, qui mô sản xuất nhằm đạt đợc lợi nhuận mong muốn Để xác định điểm hoà vốn cần chia chi phí thành hai loại, chi phí cố định chi phí biến đổi Chi phí cố định chi phí không thay đổi thay đổi không đáng kể sản lợng thay đổi Chi phí biến đổi loại chi phÝ thay ®ỉi tû lƯ thn víi sù thay đổi sản lợng Giả sử : R : doanh thu Q : sản lợng bán V : chi phí biến đổi đơn vị sản phẩm P : giá bán đơn vị sản phẩm F : chi phí cố định Thì sản lợng điểm hoà vốn Q* là: Q *= F/ ( P - V) 2.4.4 phơng pháp phân tich tài DUPONT Phờn pháp phân tích tài DUPONT cho thấy mối quan hệ tơng hỗ tỷ lệ tài chủ yếu Với phơng pháp này, cho thấy tình hình tôt hay xấu tiêu nguyên nhân gây kết Thực chất phơng pháp tách tỷ số tổng hợp thành tích số có quan hệ nhân với Từ đó, cho thấy ảnh hởng nhân tố đến tỷ số tổng hợp Nh ví dụ dới đợc thể qua sơ đồ: Lợi nhuận sau thuế Doanh thu X Doanh thu Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế X Tổng tài sản Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chủ sở hữuvà ROE có liên hệ mật Nh qua sơ đồ ta thấy cácVốn tiêu ROA thiết với ROE= TNST TNST TS TS = X =ROAx VCSH TS VCSH VCSH 2.5 Các báo báo tài doanh nghiệp Báo cáo tài báo cáo đợc lập dựa vào phơng pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ sách kế toán, theo tiêu tài phát sinh thời điểm thời kỳ định Báo cáo tài hình thức thể thông tin truyền tải thông tin kế toán tài đến ngời sử dụng quan tâm với mục đích khác Báo cáo tài tổng hợp số liệu từ sổ kế toán theo tiêu kinh tế tổng hợp, phản ánh, tình hình kết sản xuất kinh doanh, tình hình lu chuyển dòng tiền thông tin tổng quát thời kỳ định Báo cáo tài doanh nghiệp đợc nhiều đối tợng quan tâm nh nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu t, ngời cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, ngời lao động doanh nghiệp, quan hữu quan Nhà nớc Mỗi đối tợng quan tâm đến báo cáo tài góc độ khác Song, mục đích chung đối tơng tìm hiểu, nghiên cứu thông tin cần thiết phục vụ cho việc đề định phù hợp với mục đích tài Đối với chủ doanh nghiệp, báo cáo tài có tác dụng chủ yếu sau: Thứ nhất, cung cấp những tiêu kinh tế, tài cần thiết giúp cho việc kiểm tra cách toàn diện có hệ thống tình hình sản xuất kinh