Bộ NÔNG NGHIỆP & PHÁT TRIỀN NÔNG THÔN TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦY LƠI Chủ biên PGS TS Trần Văn Hòe Tham gia TS Phùng Mai Lan, ThS Nguyễn Thùy Trang GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Hà Nội 2020 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU[.]
Bộ NÔNG NGHIỆP & PHÁT TRIỀN NÔNG THÔN TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦY LƠI Chủ biên: PGS.TS Trần Văn Hòe Tham gia: TS Phùng Mai Lan, ThS Nguyễn Thùy Trang GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Hà Nội 2020 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1ƯTỐNG QUAN VỀ HỆ THỐNG TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ MỞ ĐẦU 1.1 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ VÀ CÁC VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 1.1.1 Khái niệm tài quốc tế vai trị tài quốc tế 1.1.2 Các vấn đề tài quốc tế đại 10 1.2 NỘI DUNG NGHIÊN cứu TÀI CHÍNH QUỐC TỂ 10 1.2.1 Hệ thống tỷ giá hối đoái đại (Contemporary Exchange Rate Systems) 10 1.2.2 Cán cân toán (The Balance of Payments - BOP) 13 1.2.3 Lý thuyết ngang giá sức mua (PPP) 13 1.2.4 Lý thuyết cân lãi suất (IRP) 14 1.2.5 Thị trường ngoại hối (International Foreign Exchange Market) 15 1.2.6 Quản trị rủi ro tài quốc tế 16 1.3 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 17 1.3.1 Khái niệm vai trò hệ thống tiền tệ quốc tế 17 1.3.2 Sự hình thành phát triển hệ thống tiền tệ tài quốc tế 18 1.3.3 Các định chế tài quốc tế 27 TÓM TẮT 28 THUẬT NGỮ 29 CÂU HÒI THỰC HÀNH 30 CÂU HÒI THỰC HÀNH 35 A Câu hòi trắc nghiệm 35 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 39 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 39 CHƯƠNG 2MỈỆ THỐNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 40 TRONG TÀI CHÍNH QUỐC TỂ 40 MỜ ĐẦU 40 2.1 KHÁI QUÁT VỀ HỆ THỐNG TỶ GÍA HỐI ĐỐI 40 2.1.1 Tỳ giá hối đối vai trị tỳ giá 40 2.1.2 Chế độ tỷ giá vai trò ngân hàng trung ương 46 2.1.3 Chính sách tỷ giá hối đối 46 2.2 PHƯƠNG PHÁP YẾT TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 46 2.2.1 Ký hiệu đồng tiền theo mã ISO 46 2.2.2 Phương pháp yết tỷ giá 47 2.3 TỲ GIÁ CHÉO VÀ ÚNG DỤNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 50 2.3.1 Tỷ giá chéo 50 2.3.2 Phương pháp xác định tỷ giá chéo 50 TÓM TẮT 52 CÂU HỎI THỰC HÀNH 53 A Câu hỏi trắc nghiệm 53 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 65 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 65 CHƯƠNG 3J3AC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG VÀ Dự BÁO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 68 MỞ ĐẦU 68 3.1 CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN xu HƯỚNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 68 3.1.1 Quan hệ tỷ giá, giá hàng hoá lãi suất 68 3.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 72 3.2 Dự BÁO TỲ GIÁ HỐI ĐOÁI TRONG NGẮN HẠN VÀ DÀI HẠN 75 3.2.1 Sự cần thiết phải dự báo tỳ giá hối đoái 75 3.2.2 Kỹ thuật dự báo tỷ giá hối đoái 77 3.3 RỦI RO TỶ GIÁ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ 79 3.3.1 Rủi ro tỷ giá giảm thiểu rủi ro tỷ giá 79 3.3.2 Quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái 79 TÓM TẮT 80 CÂU HỎI THỰC HÀNH 81 A Câu hỏi trắc nghiệm 81 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 82 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 82 CHƯƠNG 4.-THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ CÁC NGHIỆP vụ KINH DOANH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 83 MỞ ĐẦU 83 4.1 THỊ TRƯỜNG NGOẠI HÔI 83 4.1.1 Khái niệm đặc trưng thị trường ngoại hối .83 4.1.2 Chức thị trường ngoại hối 84 4.2 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 85 4.2.1 Giao dịch giao 85 4.2.2 Giao dịch có kỳ hạn 86 4.2.3 Giao dịch hoán đối ngoại tệ 87 4.2.4 Giao dịch tương lai 88 4.2.5 Giao dịch quyền chọn 91 4.2.6 Đầu ngoại hối 93 TÓM TẮT 97 CÂU HỎI THỰC HÀNH 98 A Câu hỏi trắc nghiệm 98 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 111 c Câu hịi phân tích - đánh giá - sáng tạo 112 Chương 5._CÁN CÂN THANH TỐN TRONG.TÀI CHÍNH QUỐC 116 MỞ ĐẦU 116 5.1 KHÁI NIỆM VÀ NGUYÊN TẮC HẠCH TOÁN CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ 116 5.1.1 Khái niệm 116 5.1.2 Nguyên tắc hạch toán 118 5.2 Cơ CẤU CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ 121 5.2.1 Tài khoản vãng lai 121 5.2.2 Tài khoản vốn 125 5.2.3 Khoản mục dự trữ thức 127 5.2.4 Sai sót thống kê 127 5.3 CÂN BẰNG VÀ MÁT CÂN BẰNG CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN 132 5.3.1 Thặng dư hay thâm hụt cán cân phận 132 5.3.2 Giải pháp cán cân toán cân 135 5.4 QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN THANH TOÁN VÀ CÁC CHỈ SỐ CỦA NỀN KINH TẾ 138 5.4.1 Quan hệ cán cân thành toán tổng sản phẩm quốc dân nội địa 138 5.4.2 Quan hệ cán cân toán tiết kiệm - đầu tư 139 5.4.3 Quan hệ cán cân toán thương mại quốc tế 140 TÓM TẮT 141 THUẬT NGỮ 142 CÂU HỎI THỰC HÀNH 144 CÂU HỎI THỰC HÀNH 152 A Câu hỏi trắc nghiệm 152 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 156 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 156 CHƯƠNG 6^LÝ THUYẾT NGANG GIÁ sức MUA (PPP) VÀ ÚNG DỤNG TRONG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 157 MỞ ĐẦU .157 6.1 NGANG GIÁ sức MUA TRONG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 157 6.1.1 Sức mua đối nội sức mua đối ngoại 157 6.1.2 Ngang giá sức mua 157 6.2 QUY LUẬT NGANG GIÁ sức MUA 158 6.2.1 Quy luật ngang giá sức mua 158 6.2.2 Ngang giá sức mua tuyệt đối 161 6.2.3 Ngang giá sức mua tuong đối 162 6.3 NGUYÊN NHÂN LÀM TỶ GIÁ LỆCH KHỎI ppp 164 6.3.1 Kiểm soát Chính phủ 165 6.3.2 Thu nhập tuong đối 165 6.3.3 Kỳ vọng thị trường 165 6.3.4 Khơng có hàng thay nhập 166 TÓM TẮT 166 CÂU HỎI THỰC HÀNH 167 A Câu hỏi trắc nghiệm 167 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 170 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 170 CHƯƠNG 7^LÝ THUYẾT CÂN BẰNG LÀI SUẤT VÀ VẬN DỤNG KINH DOANH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT 171 MỞ ĐẦU 171 7.1 LÝ THUYẾT CÂN BẰNG LÃI SUẤT 171 7.2 VẬN DỤNG LÝ THUYẾT CÂN BẰNG LÃI SUẨT TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 173 7.2.1 Tìm kiếm lợi nhuận chênh lệch lãi suất (Covered Interest Arbitrate - CIA) 173 7.2.2 Giảm rủi ro tài quốc tế 177 TÓM TẮT 178 CÂU HỎI THỰC HÀNH 178 A Câu hỏi trắc nghiệm 178 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 180 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 180 CHƯƠNG 8^QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 181 MỚ ĐẦU 181 8.1 KHÁI QUÁT VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 181 8.1.1 Khái niệm đặc điểm quản trị rủi ro tài quốc tế 181 8.1.2 Phân loại rủi ro tài quốc tế 181 8.1.3 Vai trị quản trị rủi ro tài quốc tế 182 8.2 QUI TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 182 8.2.1 Quy trình quản trị rủi ro giao dịch 182 8.2.2 Quy trình quản trị rủi ro kinh tế 187 8.2.3 Quy trình quản trị rủi ro chuyến đồi 191 8.3 PHỊNG NGỪA VÀ GIẢM RỦI RO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 192 8.3.1 Phòng ngừa giảm rủi ro giao dịch 192 8.3.2 Phòng ngừa giảm rủi ro kinh tế 199 8.3.3 Phòng ngừa giảm rủi ro chuyển đổi 200 TÓM TẮT 201 CÂU HÒI THỰC HÀNH 201 A Câu hỏi trắc nghiệm 201 B Câu hỏi lý thuyết - vận dụng 207 c Câu hỏi phân tích - đánh giá - sáng tạo 208 PHỤ LỤC 210 PHỤ LỤC I: CÁC THUẬT NGỮ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 210 PHỤ LỤC II: TÊN, KÝ HIỆU, MÃ ĐỒNG TIỀN THEO TIÊU CHUẨN ISO 225 TÀI LIỆU THAM KHẢO 241 TIẾNG ANH: 241 TIẾNG VIỆT: 241 MỘT SỐ WEBSITE 242 LỜI NÓI ĐẦU Thị trường tài với thị trường vốn tín dụng thị trường hàng hóa, dịch vụ cấu thành nên thị trường toàn cầu tưong tác lẫn để bảo đảm hoạt động kinh tế diễn ổn định tạo thành dòng chảy liên tục loại hàng hóa, dịch tiền tệ, vốn quốc tế Giữa thị trường hàng hóa, dịch vụ thị trường tiền tệ, thị trường tín dụng và dịch vụ tốn ln ln địi hỏi phát triên tương ứng Vì vậy, nghiên cứu hiếu đầy đù hệ sinh thái tài quốc tế gồm vấn đề hệ thống tỷ giá hối đoái; nhân tố tác động dự báo tỷ giá hối đoái; chế phương thức hoạt động thị trường ngoại hối; cán cân toán qưốc tế tác động đến số kinh tế vĩ mồ; vấn đề lý thuyết ngang giá sức mua vận dụng tài quốc tế; vấn đề lý thuyết cân lãi suất, xác định tỷ giá cân sở lãi suất kinh doanh chênh lệch lãi suất (Arbitration); vấn đề rủi ro kinh doanh ngoại hối, thực nghiệp vụ tín dụng tốn quốc tế yêu cầu sinh viên, cán nghiên cứu giảng dạy kinh tế, kinh doanh quản trị kinh doanh, doanh nhân chuyên gia hoạt động lĩnh vực có liên quan Giáo trình tài quốc tế biên soạn bời giảng viên Bộ môn Kinh tế, Khoa Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Thủy Lợi với đóng góp cụ sau: PGS.TS Trần Văn Hòe, chủ biên viết chương 2, 3, 4, 7, câu hỏi thực hành biến soạn phần phụ lục TS Phùng Mai Lan viết chương chương 5; ThS Nguyễn Thùy Trang viết chương chương Mặc dù có nhiều cố gắng hồn thiện để giáo trình “Tài Quốc tế” đạt chất lượng cao nhất, đáp ững cầu ngày cao đối tượng người dùng khó tránh khỏi điếm chưa hồn thiện Các tác giả mong nhận đóng góp ý kiến đồng nghiệp bạn đọc Nhân dịp xuất giáo trình tài quốc tế, tập thể tác giả xin trân trọng cám ơn Ban giám hiệu Trường Đại học Thủy Lợi, Hội đồng Khoa học Khoa Kinh tế Quản lý, trường Đại học Thủy Lợi đơn vị có liên quan tạo điều kiện đóng góp ý kiến chun mơn Tập thể tác giả xin cảm ơn đồng nghiệp, nhà khoa học cung cấp tài liệu đóng góp ý kiến, đồng thời cảm ơn tác giả tài liệu mà tập tác giả tham khảo Tập tác giả xin cảm ơn Thư viên trường Đại học Thủy Lợi, Nhà xuất hỗ trợ việc xuất giáo trình Thay mật tập thể tác giả PGS.TS TRÀN VẢN HÒE CHƯƠNG TỔNG QUAN VÈ HỆ THỐNG TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG TAI quốc té MỞ ĐẦU Chương tập trung tìm hỉêu thông tin tông quan tài chỉnh quốc tế, hệ thống tiền tệ tài qc tê với mục đích tìm hiêu đặc đỉêm, vai trị tài qc tê, nội dung nghiên cứu tài qc tê tơng quan vê lịch sử hình thành phát trỉên hệ thống tiền tệ tài chỉnh quốc tế Điều có ỷ nghĩa quan trọng nghiên cứu tài chỉnh quốc tế tài chỉnh quốc tế đóng vai trị ngày quan trọng thương mại quốc tế trao đối hàng hóa dịch vụ cảc quốc gia, giúp đưa quyêt định đâu tư giai đoạn, giủp đảnh giả sức khỏe nên kinh tê Thông qua chương này, sinh viên hiêu nội dung nghiên cứu tài chỉnh quôc tê bao gôm hệ thông tỷ giá đối đại, cán cân tốn, lý thuyêt ngang giá sức mua, lý thuyết ngang giả lãi suất, thị trường ngoại hối quản lý rủi ro tài quốc tế lịch sử hình thành phát trỉến hệ thống tiền tệ tài chỉnh quốc tế Trước tiên, ta bắt đầu tìm hiểu số vắn đề liên quan tài quốc tế lịch sử hình thành phát trỉên hệ thống tiền tệ tài chỉnh quốc tế 1.1 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ VÀ CÁC VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH QC TẾ 1.1.1 Khái niệm tài quốc tế vai trị tài quốc tế Tài quốc tế hợp phần quan trọng kinh tế quốc tế, gồm thuơng mại quốc tế hàng hóa dịch vụ, đầu tu quốc tế, tài quốc tế hội nhập kinh tế quốc tế Tài quốc tế giải vấn đề liên quan đến hệ thống tài quốc tế gắn liền với thị truờng 1.1.1.1 Khái niệm tài chỉnh quốc tế Tài quốc tế phận quan hệ kinh tế kinh tế quốc tế, đề cập đến mối quan hệ tiền tệ kinh tế vĩ mô hai hay nhiều quốc gia Tài quốc tế xem xét vận động hệ thống tài tồn cầu, hệ thống tiền tệ quốc tế, cán cân toán, tỳ giá hối đoái, đầu tu trực tiếp nước vấn đề liên quan khác tới thương mại quốc tế Phạm vi tác động tài quốc tế rộng lớn, liên quan đến hoạt động tài cơng ty đa quốc gia, phủ quốc gia, quy tắc quy định liên quan đến dòng vốn chu chuyên qua biên giới quốc gia Do vậy, khó đưa định nghĩa đầy đủ tài quốc tế Theo định nghĩa Ngân hàng Thế giới (WB) đưa tài quốc tế tập họp quan hệ tài chủ có phạm vi hoạt động vượt khỏi biên giới quốc gia Xét theo nghĩa rộng, thuật ngữ tài quốc tế xác định dựa khía cạnh khác nhau: Tài quốc tế đề cập đến loạt quy tắc quy định tài liên quan đến quan hệ thương mại, kinh tế quốc tế quốc gia Tài quốc tế bao gồm thị trường quốc tế (như ngân hàng quốc tế, thị trường trái phiếu quốc tế, thị trường cố phiếu quốc tế), giao dịch chứng khoán quốc tế, tố chức quốc tế, Ngân hàng Thế giới, Ngân hàng phát triển Châu Á tỷ giá hối đoái, cơng cụ tài quốc tế, thị truờng ngoại hối, cán cân toán quản lỷ rùi ro quốc tế Tài quốc tế liên quan tới hoạt động quản lý, kinh tế, thương mại kế tốn Cồng ty đa quốc gia, phủ cá nhân Tài quốc tế liên quan đến việc chuyển đổi đồng tiền sang đồng tiền khác, giúp phối kết hợp hoạt động tài hoạt động phi tài nhằm mục tiêu tối đa hóa giá trị cổ đơng Theo đó, hệ thống tài quốc tế đề cập đến chế tài chính, thị trường tài giao dịch quốc tế, công cụ tài để giảm thiếu rủi ro, quy định, quy tắc thủ tục giao dịch quốc tế Cùng với phát triển ngày đa dạng quan hệ thương mại quốc tế, theo xu mở cửa, hội nhập tồn cầu hóa ngày sâu rộng quốc gia, tài quốc tế ngày đóng vai trị quan trọng Q trình hội nhập kinh tế giới cho thấy phát triến động hệ thống tài quốc tế với nhiều công cụ sản phấm tài đế đầu tư, đầu quản lý phịng ngừa rủi ro, tạo hội rủi ro chưa có 1.1.1.2 Vaỉ trị tài quốc tế Giống thương mại kinh doanh quốc tế, tài quốc tế tồn thực tế hoạt động kinh tế doanh nghiệp, phủ tố chức bị ảnh hưởng tồn quốc gia khác Thị trường tài tiền tệ quốc tế bao gồm hệ thống chức tất các quan quản lý tiền tệ quốc gia quốc tế có tác động đáng kể cấp độ kinh tế vĩ mô, làm thay đôi thị trường theo hướng tiến suy giảm kinh tế chu kỳ dao động tiền tệ Tài quốc tế đóng vai trị quan trọng thương mại quốc tế trao đổi hàng hóa dịch vụ quốc gia Tài quốc tế cơng cụ quan trọng đế xác định tỷ giá hối đoái, so sánh tỷ lệ lạm phát, hình thành ý tưởng đầu tư chứng khoán nợ quốc tế, giúp đưa định đầu tư giai đoạn, giúp đánh giá sức khỏe kinh tế xác định giá trị tương đối đồng tiền khác Có khái qt số vai trị tài quốc tế hệ thống tài quốc tế sau: Thứ nhất, tài quốc tế giúp củng cố tăng cường hội nhập kinh tế quốc tế quốc gia, tạo điều kiện cho dòng vốn lưu chuyến dễ dàng Khi q trình hội nhập giao lưu kinh tế tồn cầu hóa ngày cao, tính phụ thuộc quốc gia ngày lớn việc tiến hành hoạt động tài quốc tế khiến cho dòng vốn di chuyển dễ dàng, tạo điều kiện cho phân phối lại nguồn tài quốc gia, cho phép quốc gia vay thời kỳ kinh tế gặp khó khăn cho vay thời kỳ kinh tế phát triến tốt Thứ hai, tài quốc tế giúp quốc gia tiếp cận nguồn vốn đầu tư tăng trưởng thơng qua nhập khấu vốn, từ giúp khai thác tối đa tiềm mạnh nước Các nguồn lực tài di chuyến thơng qua nhiều hình thức khác đầu tư trực tiếp nước ngoài, vay nợ nước ngoài, tham gia vào thị trường vốn quốc tế nhờ nhiều quốc gia đặc biệt quốc gia phát triên hay phát triến tiếp cận nhiều nguồn lực tài hơn, tranh thủ công nghệ tiên tiến, kỹ thuật đại từ quốc gia khác Thứ ba, Tài quốc tế cung cấp thông tin lĩnh vực quan trọng đầu tư quốc tế, việc chuyến đổi đồng tiền, chuyến tiền quốc gia thuận tiện, nhà đầu tư có thêm nhiều lựa chọn đầu tư nước ngồi, giúp nguồn tài di chuyến từ nơi sang nơi khác cách thuận lợi, giúp cho nguồn lực tài kinh tế sử dụng cách có hiệu Ngồi ra, tài quốc tế dẫn đến cạnh tranh lành mạnh tạo hệ thống ngân hàng hiệu Thứ tư, kinh tế mở giới tồn cầu hóa, cú sốc loạt sản phẩm cấp quốc gia quốc tế để cảm nhận thị trường tài gây biến động tiền tệ; tài quốc tế góp phần bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ phân bơ tối ưu nguồn lực kinh tế mà thực trình tăng trưởng kinh tế; thị trường tài tiền tệ thành phần kinh tế thị trường có khả huy động nguồn lực kinh tế sẵn có theo nhu cầu tài đồng thời đóng góp vào việc phân phối phân phối lại nguồn lực tài kinh tế; thị trường tài tiền tệ có khả huy động cung cầu trung gian nguồn tài đóng vai trị quan trọng việc phân bổ nguồn lực tăng trưởng kinh tế Thứ năm, hệ thống tài quốc tế hoạt động hiệu trì hịa bình quốc gia Nếu khơng có biện pháp tài vững chắc, tất quốc gia hoạt động lợi ích họ Tài quốc tế giúp giải vấn đề Các tố chức tài quốc tế, chang hạn IMF, Ngân hàng Thế giới, V.V., cung cấp vai trò hòa giải việc quản lý tranh chấp tài quốc tế 1.1.2 Các vấn đề tài quốc tế đại Các khủng hoảng tài nổ liên tục hơn, tác động toàn diện đến chủ thể hoạt động thị trường Tỷ giá biến động nhanh, tác động đến hoạt động kinh doanh tín dụng toán quốc tế chủ thể tham gia thị trường Can thiệp phủ thơng qua sách tài tiền tệ vào thị trường, dẫn đến thao túng tài Các cơng ty cơng nghệ tham gia thị trường hình thành phương thức hoạt động làm thay đối sâu sắc mối quan hệ chủ thị trường Nhiều rủi ro tổn thất cá nhân tổ chức mà khơng thể kiểm sốt cơng cụ truyền thống Đồng tiền số xuất làm thay đôi tư phương thức kinh doanh 1.2 NỘI DUNG NGHIÊN cứu TÀI CHÍNH QUỐC TÉ 1.2.1 Hệ thống tỷ giá hối đoái đại (Contemporary Exchange Rate Systems) Ngày nay, hoạt động toán quốc tế quốc gia diễn dẫn đến việc mua bán đồng tiền khác nhau, đồng tiền lấy đồng tiền kia, chuyến đối đồng tiền nước lấy đồng tiền nước khác Và hai đồng tiền mua bán trao theo tỷ lệ định gọi tỷ giá hối đối Như vậy, tỷ giá hối đoái giá đồng tiền biếu thị thông qua đồng tiền nước khác Neu bạn du lịch đến quốc gia khác, bạn cần “mua” tiền quốc gia Giống giá cùa tài sản nào, tỷ giá hối đối bạn mua loại tiền Trong tỷ giá có hai đồng tiền, đồng tiền đóng vai trị đồng tiền yết giá (có đơn vị cố định một), cịn 10 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban franc Djibouti Fr DJF Centime 100 Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 peso Dominicana $ DOP Centavo 100 dollar Mỹ $ USD Cent[D] 100 None None None Centavo None dollar Mỹ $ USD Cent|D] 100 None None None Centavo None Bảng Ai Cập £orc.f EGP Piastre[F] 100 colón E1 Salvador c SVC Centavo 100 dollar Mỹ $ USD Cent|D] 100 ^3 Guinea Xích Đạo CFA franc Trung Phi Fr XAF Centime 100 E3HI Eritrea nakfa Eritrea Nfk ERN Cent 100 Estonia Euro € EUR Cent 100 Ethiopia birr Ethiopia Br ETB Santim 100 £ FKP Penny 100 krone Đan Mạch kr DKK 0re 100 króna Quần đảo Faroe kr None Oyra 100 dollar Fiji $ FJD Cent 100 Euro € EUR Cent 100 Djibouti 9E Dominica ■ ■ Cộng Dominicana hịa ss Đơng Timor ■MB Ecuador Ai Cập ^3 E1 Salvador mO Quần đảo Falkland Bảng Quần Falkland đảo Quần đảo Faroe ■ Fiji Phần Lan 229 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] [ Pháp Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Euro franc MM Polynesia thuộc Pháp Duong Thái Bình Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ So CƠ ban € EUR Cent 100 Fr XPF Centime 100 Gabon CFA franc Trung Phi Fr XAF Centime 100 Gambia dalasi Gambia D GMD Butut 100 Gruzia lari Gruzia (YY) GEL Tetri 100 Đức Euro € EUR Cent 100 Ghana cedi Ghana c GHS Pesewa 100 Gibraltar Bảng Gibraltar £ GIP Penny 100 Euro € EUR Cent 100 Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 quetzal Guatemala Q GTQ Centavo 100 British poundIC1 £ GBP Penny 100 Bang Guernsey £ None Penny 100 franc Guinea Fr GNF Centime 100 CFA franc Tây Phi Fr XOF Centime 100 dollar Guyana $ GYD Cent 100 Haiti gourde Haiti G HTG Centime 100 Honduras lempira Honduras L HNL Centavo 100 dollar Hong Kong $ HKD Cent 100 :== Hy Lạp Grenada Guatemala Hr" Guernsey Guinea E Guinea-Bissau S3 Guyana EJJ Hong Kong 230 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Hungary SIS Iceland Án Độ Tiền tệ[2][3] Ký hiệu[4] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban forint Hungary Ft HUF Filler 100 króna Iceland kr ISK Eyrir 100 INR Paisa 100 IDR Sen 100 rupee An ĐỘ _ Indonesia rupiah Indonesia Ml Iran rial Iran IRR Dinar 100 dinar Iraq IQD Fils 1,000 Iraq 1 Ireland Rp Euro € EUR Cent 100 British pound[C] £ GBP Penny 100 Bảng Đảo Man £ IMP101 Penny 100 -2— Israel new shekel Israel nu ILS Agora 100 1 Italy Euro € EUR Cent 100 SI Jamaica dollar Jamaica $ JMD Cent 100 • Japan Japanese yen ¥ JPY Sen[G] 100 Bảng Anh[C] £ GBP Penny 100 Bảng Jersey £ JEP[0] Penny 100 dinar Jordan ụ JOD Piastre1”1 100 KZT Tim 100 Kfl Đảo Man Jersey Jordan IKS Kazakhstan tenge Kazakhstan SE Kenya shilling Kenya Sh KES Cent 100 dollar Uc $ AUD Cent 100 dollar Kiribati[A] $ None Cent 100 == Kiribati 231 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Tiền tệ[2][3] Ký hiệu[4] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ So CƠ ban L= CHDCND Triều Tiên won Triều Tiên w KPW Chon 100 *•* Hàn Quốc won Hàn Quốc w KRW Jeon 100 Efl Kosovo Euro € EUR Cent 100 Izzl Kuwait dinar Kuwait KWD Fils 1,000 som Kyrgyzstan JIB KGS Tyiyn 100 kip Lào K LAK Att 100 Latvia Euro € EUR Cent 100 Lebanon Bang Lebanon JJ LBP Piastre 100 loti Lesotho L LSL Sente 100 rand Nam Phi R ZAR Cent 100 dollar Liberia $ LRD Cent 100 dinar Libya □J LYD Dirham 1,000 franc Thụy Sĩ Fr CHF Rappen 100 Lithuania Euro € EUR Cent 100 Luxembourg Euro € EUR Cent 100 Efl Macau pataca Macao p MOP Avo 100 38 Cộng hòa Macedonia denar Macedonia JjeH MKD Deni 100 ariary Madagascar Ar MGA Iraimbilanja kwacha Malawi MK MWK Tambala 100 ringgit Malaysia RM MYR Sen 100 Kyrgyzstan KI Lào —z_ Lesotho —' Liberia Libya “ Liechtenstein Madagascar _ Malawi Malaysia 232 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Tiền tệ[2][3] Ký hiệu[4] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban B Maldives rufiyaa Maldives •X* MVR Laari 100 ■ Mali CFA franc Tây Phi Fr XOF Centime 100 Euro € EUR Cent 100 Kd Quần đảo Marshall dollar Mỹ $ USD Cent[D] 100 B Mauritania ouguiya Mauritania UM MRO Khoums rupee Mauritius Rs MUR Cent 100 peso Mexico $ MXN Centavo 100 dollar MicroneisaIA1 $ None Cent 100 dollar Mỹ $ USD Cent[D] 100 i*i Moldova leu Moldova L MDL Ban 100 Monaco Euro € EUR Cent 100 Mongolia tốgrỏg Mông Cô T MNT Mongo 100 Montenegro Euro € EUR Cent 100 Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 MAD Centime 100 Malta — Mauritius I México Liên bang Micronesia ttũ Montserrat H Maroc ^5 Mozambique Nagorno-Karabakh BI Namibia dirham Maroc metical Mozambique MT MZN Centavo 100 dram Armenia qp AMD Luma 100 dram Nagornoqp Karabakh^1 None Luma 100 dollar Namibia NAD Cent 100 $ 233 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ So CƠ ban rand Nam Phi R ZAR Cent 100 dollar Úc $ AUD Cent 100 dollar Nauru1A| $ None Cent 100 rupee Nepal Rs NPR Paisa 100 Euro111 € EUR Cent 100 Fr XPF Centime 100 Nauru St Nepal Hà Lan KEB Nouvelỉe-Calédonie franc Thái Dương Bình New Zealand dollar New Zealand $ NZD Cent 100 Nicaragua córdoba Nicaragua c$ NIO Centavo 100 M Niger CFA franc Tây Phi Fr XOF Centime 100 ■ Nigeria naira Nigeria N NGN Kobo 100 dollar New Zealand $ NZD Cent 100 dollar Niue[A] $ None Cent 100 — Bắc Síp lira Thổ Nhĩ Kỳ t- TRY Kuru§ 100 ■Im Na Uy krone Na Uy kr NOK 0re 100 Oman rial Oman •t-J OMR Baisa 1,000 rupee Pakistan Rs PKR Paisa 100 dollar Palau[A] $ None Cent 100 dollar Mỹ $ USD Cent[D] 100 new shekel Israel nu ILS Agora 100 ac: □ Pakistan LI Paỉau —1 Palestine 234 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban dinar Jordan ụ JOD Piastre™ 100 balboa Panama B/ PAB Centesimo 100 dollar Mỹ $ USD Cent™ 100 K PGK Toea 100 guarani Paraguay G PYG Centime 100 nuevo sol Peru S/ PEN Céntimo 100 peso Philippines P PHP Centavo 100 dollar New Zealand $ NZD Cent 100 dollar Quan Pitcaim[A] $ None Cent 100 zloty Ba Lan zl PLN Grosz 100 Euro € EUR Cent 100 riyal Qatar (J J QAR Dirham 100 leu Romania L RON Ban 100 ruble Nga py6 RUB Kopek 100 Rwanda franc Rwanda Fr RWF Centime 100 Saba dollar Mỹ $ USD Cent 100 DZD Santeem 100 ■B Panama ^9 Papua New Guinea Paraguay Peru Philippines Pitcairn Islands Ba Lan KA Bồ Đào Nha ■ Qatar Romania ■ Nga L kina Papua Guinea New đảo dinar Algérie Tây Sahara ouguiya Mauritania UM MRO Khoums dirham Maroc •e MAD Centime 100 235 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Ký hiệu[4] Giá trị nhỏ So CƠ ban peseta SalawitJ1 Ptas None Centime 100 MŨ Saint Helena Bảng Saint Helena £ SHP Penny 100 Hi Saint Kitts Nevis Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 Dollar Đông Caribbea $ XCD Cent 100 tãlã Samoa T WST Sene 100 San Marino Euro € EUR Cent 100 São Tomé Príncipe dobra São Tomé Db Príncipe STD Centime 100 B Ả Rập Xê Út riyal Saudi LKJ SAR Halala 100 l‘l Senegal CFA franc Tây Phi Fr XOF Centime 100 ™ Serbia dinar Serbia AHH din RSD Para 100 SíS Seychelles rupee Seychelles Rs SCR Cent 100 leone Sierra Leone Le SLL Cent 100 dollar Brunei $ BND Sen 100 dollar Singapore $ SGD Cent 100 dollar Mỹ $ USD Cent 100 Sint Maarten Netherlands Antillean f guilder ANG Cent 100 Slovakia Euro EUR Cent 100 A Saint Lucia l+*+l Saint Vincent Grenadines ■SB Samoa Sierra Leone or _ Singapore ^3 Sint Eustatius € 236 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] ■iM Slovenia Euro !ỈSÍ Quằn đảo Solomon dollar Quần Solomon K9 Somalia Là Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban € EUR Cent 100 $ SBD Cent 100 shilling Somalia Sh SOS Cent 100 shilling Somaliland Sh None Cent 100 rand Nam Phi R ZAR Cent 100 Bảng Anh £ GBP Penny 100 Bảng Quan đảo Nam Georgia Nam £ Sandwich[A] None Penny 100 ruble Nga p- RUB Kopek 100 Euro € EUR Cent 100 Bảng Nam Sudan £ SSP Piastre 100 rupee Sri Lanka Rs LKR Cent 100 Sudan Bảng Sudan £ SDG Piastre 100 Suriname dollar Suriname $ SRD Cent 100 Swaziland lilangeni Swaziland L SZL Cent 100 ■ s Thụy Điển krona Thụy Điên kr SEK Ore 100 □ Thụy Sĩ franc Thụy Sĩ Fr CHF Rappen[K] 100 MM Syria Bảng Syria £ or d.o> SYP Piastre 100 Tân Đài Tệ $ TWD Cent 100 Somaliland IS Nam Phi ttQ Quần đảo Nam Georgia Nam Sandwich Nam Ossetia — Tây Ban Nha Nam Sudan IE3 Sri Lanka Đài Loan đảo 237 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ So CƠ ban somoni Tajikistan SM TJS Diram 100 shilling Tanzania Sh TZS Cent 100 baht Thái $ THB Satang 100 STogo CFA franc Tây Phi Fr XOF Centime 100 ■M Tonga pa‘anga Tonga T$ TOP Seniti[L] 100 ruble Transnistria p- PẨB101 Kopek 100 $ TTD Cent 100 £ SHP Penny 100 £ None Penny 100 TND Millime 1,000 Tajikistan Hi Tanzania Thái Lan Transnistria IS Trinidad Tobago dollar Trinidad Tobago Bảng Saint Helena MŨ Tristan da Cunha Bang Tristan Cunha[A1 da kJ Tunisia dinar Tunisia 19 Thồ Nhĩ Kỳ lira Thổ Nhĩ Kỳ t- TRY Kuru§ 100 1M Turkmenistan manat Turkmenistan m TMT Tennesi 100 dollar Mỹ $ USD Cent|D] 100 dollar Tuvalu $ AUD Cent 100 dollar Tuvalu $ None Cent 100 Uganda shilling Uganda Sh UGX Cent 100 — ưkraina hryvnia Ukraina UAH Kopiyka 100 Các tieu Ị.ủ vương quốc À Rập AED Fils 100 MŨ Quần đảo Turks Caicos :ÍẾ â Tuvalu IM Các tiểu vương quốc dirham Ả Rập thống 238 Quốc gia hay Vùng lãnh thổ[1] Ký hiệu[4] Tiền tệ[2][3] Mã tiền tệ ISO 4217[3] Giá trị nhỏ SỐ CƠ ban thống -SE? Vương quốc Liên Bảng AnhtC] £ GBP Penny 100 s Hoa Kỳ dollar Mỹ $ USD Cent™ 100 = Uruguay peso Uruguay $ UYU Centesimo 100 som Uzbekistan JIB UZS Tiyin 100 vatu Vanuatu Vt vuv None None Vatican Euro € EUR Cent 100 Venezuela bolivar Venezuela BsF VEF Céntimo 100 đồng Việt Nam đ VND Đồng 1000 Fr XPF Centime 100 rial Yemen Jky YER Fils 100 kwacha Zambia ZK ZMW Ngwee 100 pula Botswana p BWP Thebe 100 Bảng AnhtC] £ GBP Penny 100 Euro € EUR Cent 100 rand Nam Phi R ZAR Cent 100 dollar Mỹ $ USD Cent™ 100 dollar Zimbabwe™ $ ZWL Cent 100 hiệp Anh Bắc Ireland Uzbekistan ^5 Vanuatu u Việt Nam Wallis Futuna Yemen ■r Zambia franc Thái Dương Bình Zimbabwe Nguồn: Wikipedia 239 240 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH: Breadly, R.A., Myers, S.C., and Allen, F., Corporate Financial Management, Eight Edition, McGraw Hill-Irwin International Student Edition, 2006 Chopra, s & Meidl, p., Supply Chain Management: Strategy, Planning ans Operation, 3rd edition, New Jersey: Pearson Education Inc., 2008 David K Eiteman, Arthur I Stonehill, Micheál H Moffett: Multinational Business Finance, 6th Edition, Addison-Wesley Publishing Company, 1992 Danny Samson & Richard L Daft, Management, Fourth Asia Pacific Edition, Cengage Learning, 2012 Eugene F Brigham, Joel F Houston: Fundamentals of Financial Management, 11th edition, Thomson South-Western, 2005 Fredic s Mishkin, The Economics of Money, Banking, and Financial Markets, Third Edition, Harper Collins publishers, New York - 1992 ICC: Uniform Custom and Practice for Documentary Credit (ƯCP 500), 1993 ICC: Uniform Rules for Collection, No 522, 1996 ICC; UCP 600, 2006 10 ICC: International Standard Banking Practice for The Examination of Documents under Documentary Credit, Subject to UCP600-2007ICC (ISBP 681 - 2007 ICC) 11 Madura J.: International Financial Management, 7thedition, South-Western, 2003 12 McKinsey & Company (2019) Global Banking Practice, Asia-Pacific Banking Review 2019 13 Moosa I A.: International Finance, McGraw-Hill, 1999 14 Paul Cowdell and Derek Hyde: Finance of International Trade, Institute of Financial Services Publishing, 1997 15 Shapiro, A.c and Balbirer, S.D., Modem Corporate Finance: A Multidisciplinary Approach to Value Creation, Prentice Hall, 2000 16 J Orlin Grabbe: International Financial Markets, Second Edition, Prentice Hall International, Inc., 1992 TIÉNG VIỆT: 17 Nguyễn Minh Kiều: Thanh toán quốc tế, NXB Thống Kê, 2006 18 Nguyễn Minh Kiều (Chủ biên): Bài tập giải toán quốc tế, NXB Thống Kê, 2006 19 Lê Văn Tề: Thanh toán quốc tế, tái lần thứ 6, NXB Lao động - Xã hội, 2006 20 Lê Văn Te: Nghiệp vụ tín dụng tốn quốc tế, NXB Thống Kê, 2006 241 21 Ngô Thị Ngọc Huyền, Nguyễn Thị Hồng Thu, Lê Bửu, Bùi Thanh Hung: Rủi ro kinh doanh, NXB Thống Kê, 2001 22 Nguyễn Thị Quy: cẩm nang giải tranh chấp toán quốc tế L/C (Theo UPC - 500, 1993; ISBP 645 e.UPC 1.0), NXB Lý luận trị, 2006 23 Trần Văn Hịe (2016), Nghiệp vụ kỉnh doanh xuất nhập khấu, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội, Việt Nam 24 Trần Hòe: Quản trị Kinh doanh Thương mại Quốc tế, NXB Thống Kê, 1999 25 dân, Trần Văn Hòe (2015), Thương mại điện tử bản, NXB Đại học Kinh tế Quốc Hà Nội, Việt Nam 26 Trần Văn Hịe (20216), Giáo trình Tín dụng Thanh tốn Quốc tế, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội, Việt Nam 27 Trần Thị Minh Hịa (Biên soạn): Giáo trình tốn quốc tế du lịch, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, 2006 28 Nguyễn Thị Hồng Nhung: Tạp chí Ngân hàng, Xu hướng phát trìên hợp tác ngân hàng - Fintech năm 2020, so 8/2020 29 Nguyễn Văn Tiến, Giáo trình Tiền tệ - Ngân hàng, NXB Thống kê, Hà Nội, 2012 30 Hoàng Ngọc Thiết: Tranh chấp từ hợp đồng xuất nhập - An lệ trọng tài kinh nghiệm, NXB Chính trị Quốc gia, 2002 31 Nguyễn Đình Trung, Các rủi ro kinh tế thị trường tài tồn cầu bối cảnh đại dịch Covid-19, Tạp chí Ngân hàng , số 19/2020 32 Đồn Thị Hồng Vân: Giáo trình Kỹ thuật Ngoại thương, NXB Thống Kê, 2000 MỘT SỐ WEBSITE http://www Amex.com http://www.bloomberg.com http://www Bnm.com.my http://www Bursanmalaysia.com.my http://www.cafebiz.vn http://cafef.vn http://www.forbes.com http://forbesvietnam.com http://www FT.com http://inc-asean.com http://www Mhhe.com/edumarketinsight http://www.nytimes.com/pages/business/index.html http://www Prenhall.com/keown http ://w w w seekingalpha, com 242 http://www.upstart.bizjournals.com http://vneconomy.vn 243