Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam chi nhánh đông đô

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Thẩm định tài dự án hoạt động cho vay nghiệp vụ vô quan trọng ngân hàng thương mại, bối cảnh kinh tế nhiều biến động, việc cho vay dự án tiềm ẩn vơ số rủi ro Lúc này, để định tài trợ vốn cho doanh nghiệp đòi hỏi việc thẩm định hồ sơ vay vốn phải chặt chẽ, kỹ đáp ứng tiêu hiệu tài - kinh tế - xã hội đảm bảo mức rủi ro giới hạn chấp nhận kiểm soát Kết trình thẩm định dự án cho vay ảnh hưởng trực tiếp đến định tài trợ vốn Ngân hàng , từ ảnh hưởng đến q trình đầu tư doanh nghiệp phát triển kinh tế vĩ mơ nói chung Được giới thiệu khoa Ngân hàng - Tài trường Kinh tế quốc dân, em có hội thực tập học hỏi kinh nghiệm Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam - Chi nhánh Đông Đô Sau bốn tháng thực tập Chi nhánh, giúp đỡ, bảo tận tình anh chị, cán công nhân viên làm việc Chi nhánh, với hướng dẫn chi tiết PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, em có nhìn hồn thiện quy trình nội dung thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại Trong trình thực tập em nhận thấy việc nghiên cứu công tác thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng có vai trị quan trọng Vì vậy, em định tìm hiểu nghiên cứu đề tài: “Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam - Chi nhánh Đông Đô” SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái quát dự án đầu tư 1.1.1 Hoạt động đầu tư 1.1.1.1 Khái niệm chất Về chất, đầu tư sử dụng nguồn lực thời gian dài nhằm mục đích thu lợi nhuận hay lợi ích kinh tế xã hội Paul Samuelson cho rằng: “Đầu tư hy sinh tiêu dùng để tăng tiêu dùng cho tương lai” Theo World Bank, Đầu tư bỏ vốn thời gian dài vào lĩnh vực định đưa vốn vào hoạt động doanh nghiệp tương lai nhiều chu kỳ nhằm thu hồi vốn có lợi nhuận cho nhà đầu tư mang lại lợi ích kinh tế - xã hội cho đất nước đầu tư Trên phương diện xã hội, đầu tư việc sử dụng vốn vào trình tái sản xuất xã hội nhằm tạo lực sản xuất lớn Trên giác độ doanh nghiệp, đầu tư việc đưa vốn vào hoạt động nhằm mục đích thu lợi nhuận Cho dù nhìn nhận khía cạnh khác nhau, nhà kinh tế học thống quan điểm: đầu tư hy sinh tiêu dùng để kỳ vọng vào giá trị nhận tương lai lớn bỏ Hoạt động đầu tư thực tất lĩnh vực đa dạng kinh tế quốc dân, không tồn trình hình thành tài sản vật chất mà phát triển thương mại, tài 1.1.1.2 Nguyên tắc  Giá trị thời gian tiền Dịng tiền q trình đầu tư xuất nhiều thời điểm khác nhau, để so sánh dịng tiền thời điểm khác nhau, phải quy đổi chúng thời điểm theo nguyên tắc giá trị thời gian tiền ( +i ) ¿ FVn¿ ¿ ¿ ¿ PV= PV: Present value n SV:Trần Thị Vân Anh FV: Future value I: Interest rate Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp  Mối quan hệ Rủi ro Lợi nhuận kỳ vọng Mỗi dự án đầu tư tồn mức độ Rủi ro định Do đó, định đầu tư, nhà quản lý phải theo nguyên tắc đánh đổi Rủi ro - Lợi nhuận kỳ vọng Nếu Lợi nhuận kỳ vọng mang lại đủ bù đắp Rủi ro phải gánh chịu, nhà quản lý thông qua định đầu tư 1.1.2 Dự án đầu tư 1.1.2.1 Khái niệm Theo từ điển quản lý dự án AFNOR, dự án hoạt động đặc thù tạo nên thực tế cách có phương pháp với nguồn lực định Dự án tập hợp hoạt động kinh tế kỹ thuật đặc thù để tiến hành hoạt động đầu tư theo trình tự khoa học, có sở pháp lý kinh tế kỹ thuật Như vậy, tài liệu tổng hợp phản ảnh kết nghiên cứu cụ thể toàn nội dung vấn đề liên quan đến vận hành kết sinh lời dự án Nghị định 177/CP quản lý dự án đầu tư xây dựng, định nghĩa sau: Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởng số lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian định Song, cách tổng quát nhất, dự án hiểu tập hợp hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ phụ thuộc lẫn nhằm đạt tương lai ý tưởng đặt với nguồn lực thời gian xác định 1.1.2.2 Đặc điểm - Dự án không ý tưởng hay phác thảo mà hàm ý hành động với mục tiêu cụ thể Nếu khơng có hành động dự án tồn trạng thái tiềm - Dự án nghiên cứu trừu tượng hay ứng dụng mà phải nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể đặt ra, tạo nên thực tế - Dự án tồn môi trường biến động, chứa đựng nhiều yếu tố bất định nên dự án tất yếu tồn nhiều rủi ro - Dự án bị khống chế thời hạn - Dự án chịu ràng buộc nguồn lực: vốn, vật tư, lao động 1.1.2.3 Nội dung Chu kỳ dự án thời gian từ giai đoạn có ý định thực dự án, dự án vào hoạt động giai đoạn đánh giá cuối lý dự án SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Bảng 1.1 - Chu kỳ dự án Tiền xác định dự án Xác định dự án Chuẩn bị đầu tư - Thẩm định dự án + Thực đầu tư Vận hành - + Đánh giá trình ĐT Thanh lý dự án 1.2 Thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng thương mại 1.2.1 Hoạt động cho vay theo dự án Ngân hàng thương mại Cho vay đầu tư dự án nhằm hỗ trợ tài cho Doanh nghiệp thực đầu tư dự án mới, dự án nâng cấp sở hạn tầng, mở rộng sản xuất kinh doanh; Giúp Doanh nghiệp thuận lợi việc triển khai hoạt động sản xuất kinh doanh, dịch vụ mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh doanh nghiệp SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Do vòng đời dự án dài từ, nên hoạt động cho vay theo dự án NHTM chủ yếu hình thức tín dụng trung - dài hạn Một yêu cầu NHTM khách hàng vay phải xây dựng dự án, thể mục đích, kế hoạch đầu tư q trình thực dự án Phân tích thẩm định dự án sở để ngân hàng định phần vốn cho vay xác định khả hoàn trả doanh nghiệp 1.2.2 Thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Khái niệm Tồn nhiều quan điểm khác khái niệm công tác thẩm định dự án vay vốn NHTM, hầu hết quan điểm thống với nhau: Thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay NHTM hoạt động rà soát, kiểm tra cách khoa học toàn diện nội dung thực khâu chuẩn bị đầu tư dự án, bao gồm thẩm tra tính pháp lý, nội dung ảnh hướng đến hiệu quả, tính khả thi dự án Mục tiêu thẩm định dự án đưa định phương án vay vốn đối dự án 1.2.2.2 Ý nghĩa Thẩm định dự án khâu bắt buộc phải thực nghiêm túc quy trình tín dụng NHTM Từ trình xem xét cân nhắc thông số tài liệu, cán thẩm định tín dụng có nhìn tổng qt tồn dự án - Thơng qua kết thẩm định dự án vay vốn, NHTM đến định từ chối hay đồng ý cho vay vốn Đây mục tiêu thẩm định dự án Quy trình đảm bảo NHTM sử dụng vốn hợp lý thơng qua định xác, trì an tồn tín dụng, hạn chế nợ xấu, tránh thất lãng phí vốn ngân hàng Là trung gian cung ứng vốn thị trường tài chính, NHTM cho vay chắn vốn vay sử dụng mục đích, sinh lợi cho cộng đồng, doanh nghiệp ngân hàng - Có sở vững kết đầu tư, thời gian hoàn vốn, thời hạn thu hồi vốn dự án - Góp ý tư vấn, đưa phương án tối ưu, nhằm nâng cao hiệu hoạt động tính khả thi dự án - Rút học kinh nghiệm áp dụng cho dự án thẩm định sau SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2.2.3 Phương pháp thẩm định Dự án đầu tư thẩm định xác đầy đủ kết hợp phương pháp thẩm định khoa học, phù hợp với kinh nghiệm thực tế Dưới số phương pháp thẩm định dự án cho vay sử dụng phổ biến ngân hàng thực tế:  Phương pháp so sánh tiêu Các thông tin số liệu dự án tổng hợp, chuẩn hóa, xử lý đưa vào phân tích Trong q trình phân tích, số so sánh với tiêu trung bình, tiêu điển hình, như: - Tiêu chuẩn thiết kế, suất đầu tư, định mức kỹ thuật - Chỉ số trung bình ngành Sau so sánh, cán phân tích ý nghĩa tiêu nhận xét tình hình thực tế qua số Tuy nhiên số liệu phải so sánh theo nhiều chiều: theo thời gian, theo không gian …  Phương pháp dự báo Tổng hợp số liệu khứ, tiến hành chuẩn hóa phân tích, từ kết luận xu hướng thay đổi tương lai Cung cầu thị trường, doanh thu dự kiến… dự báo thông qua phương pháp Vấn đề quan trọng phải điều tra thống kê xác số liệu phát xu hướng phát triển  Phương pháp triệt tiêu rủi ro Bản thân đầu tư theo dự án tồn nhiều rủi ro Hơn nữa, dự án trung dài hạn có vịng đời dài, thời gian vận hành từ - 10 năm trở lên, khơng thể chắc tình xấu xảy Vì trước định giải ngân cho vay, ngân hàng cần xác định rõ ràng rủi ro tồn Từ đó, cân nhắc đánh đổi rủi ro lợi nhuận dự kiến, bảo đảm mức rủi ro pham vụ kiểm sốt tìm biện pháp khắc phục hạn chế rủi ro  Phương pháp phân tích độ nhạy Phương pháp sử dụng rộng rãi phân tích dự án, để xác định mức độ rủi ro dự án đầu tư Trong trình thực hiên dự án, có nhiều yếu tố có tác động định tính đến khả hồn vốn dự án Trong phân tích độ nhạy, cho biến dao động, nhiều kịch tình tạo Những dự án có khả hồn vốn trì hiệu cao tình xấu diễn ra, dự án có độ an tồn cao Ngược lại, với thay đổi nhỏ vài yếu tố, kết dự án thay đổi quy mơ lớn, chí khơng SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp hồn vốn, dự án tiềm ần nhiều rủi ro dễ tổn thương Sau thẩm định, cán chủ đầu tư cần xem xét lại việc có nên đầu tư hay khơng tìm giải pháp hạn chế rủi ro  Phương pháp thẩm định theo trình tự Cơng tác thẩm định ngân hàng thực theo trình tự tổng quát đến chi tiết, gồm trình: - Thẩm định tổng quát: Các cán thẩm định có nhìn bao quát tổng thể dự án đầu tư: cần thiết phải đầu tư, lợi ích kinh tế - xã hội, tính pháp lý, mục tiêu đầu tư - Thẩm định chi tiết: Xem xét cách kĩ lưỡng tỉ mỉ khía cạnh dự án: thẩm định tài chính, kỹ thuật, mơi trường, pháp lý, quản trị dự án… Trong nội dung thẩm định, cán phải tiến hành thu thập tài liệu phân tích tiêu 1.2.2.4 Nội dung thẩm định 1.2.2.4.1 Thẩm định khách hàng  Tính pháp lý khách hàng Để kiếm tra tính pháp lý khách hàng, cán thẩm định xem xét tính xác thực tài liệu pháp lý hồ sơ vay vốn: Quyết định thành lập, Giấy phép đăng ký kinh doanh, Giấy phép đầu tư, Giấy phép hành nghề, Quyết định bổ nhiệm Chủ tịch HĐQT, Người đại diện pháp nhân, Quyết định HĐQT việc vay vốn đầu tư dự án, Quyết định Tài sản bảo đảm…  Đánh giá xem khách hàng có đủ lực hàng vi dân dự, lực pháp lý kinh doanh hợp pháp hay không  Thẩm định uy tín Dựa vào hệ thống thơng tin, cán xem xét giao dịch khứ lịch sử tín dụng khách hàng, phục vụ cho cơng tác chấm điểm tín dụng  Thẩm định lực tài Năng lực tài thẩm tra thơng qua báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Báo cáo công nợ, Thuyết minh báo cáo tài chính, Hoạch định tài Doanh nghiệp coi có khả tài lành mạnh hội đủ tính chất sau: Thanh khoản cao, Sinh lời cao, Cơ cấu vốn hợp lý, Luân chuyển vốn nhanh SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Ngân hàng tiến hành tính tốn phân tích số tài bản, so sánh với số trung bình ngành, kết hợp đánh giá tình hình cụ thể doanh nghiệp đưa kết luận lực tài Bảng 1.2 - Các tiêu tài Chỉ tiêu tài Khả tốn Hệ số tốn ngắn hạn Cơng thức Ý nghĩa Khả toán khoản nợ ngắn hạn từ tài sản lưu động Hệ số toán nhanh Khả toán khoản nợ ngắn hạn từ TSLĐ khoản cao Hệ số khả hoạt động Vòng quay khoản Doanh thu phải thu Phải thu bình quân Chất lượng khoản phải thu việc thu hồi nợ doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho Tính hiệu việc quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp Vòng quay khoản phải trả Các hệ số sinh lời ROA Doanh thu Phải trả bình quân Lợi nhuận ròng Tổng tài sản ROE Khả chiếm dụng vốn việc mua hàng hóa trả chậm Khả sinh lời tải sản Khả sinh lời cho cổ đông Chỉ tiêu cấu vốn Hệ số nợ Phần trăm tài sản doanh nghiệp tài trợ từ vốn vay 1.2.2.4.2 Thẩm định dự án A Tính pháp lý Tính pháp lý dự án thể thông qua tài liệu thuyết minh vay vốn hồ sơ vay vốn doanh nghiệp trình lên Ngân hàng Tính pháp lý dự án phù hợp dự án chủ trương sách Nhà nước, Bộ, SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ngành liên quan, quyền địa phương, toàn thể doanh nghiệp Đối với dự án đầu tư trung dài hạn, hồ sơ pháp lý cần thiết để làm sở thẩm định gồm: báo cáo khả thi; luận chứng kinh tế, kỹ thuật; thiết kễ kỹ thuật tổng dự toán; định phê duyệt dự án đầu tư; phê chuẩn báo cáo đánh giá tác động môi trường… B Đánh giá cần thiết phải đầu tư Xem xét khái quát lý đầu tư vào dự án cụ thể Trong cần đánh giá điểm mạnh lực cạnh tranh doanh nghiệp, với hội dự án Những lợi ích mà dự án đem lại tiêu chí cần phải đánh giá lại nhiều khía cạnh kinh tế - xã hội C Phân tích thị trường  Mơi trường vĩ mô Kinh tế : - Giai đoạn chu kỳ kinh tế - Xu hướng phát triển kinh tế - Lạm phát - Lãi suất - Chính sách tiền tệ, tài khóa - Sự kiểm sốt giá cả, lương - Cán cân tốn… Cơng nghệ: - Đầu tư vào nghiên cứu phát triển - Chuyển giao công nghệ - Sự tự động hóa…  Mơi trường vi mơ Chính trị: - Tình hình ổn định trị - Quan hệ ngoại giao với nước - Chính sách đối ngoại… Xã hội: - Lối sống thị hiếu - Chất lượng đời sống - Chất lượng giáo dục… Tự nhiên: - Các loại tài nguyên - Năng lượng - Môi trường… SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Bảng 1.3 - Môi trường ngành Đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn Sự đe dọa nhừng người gia nhập Nhà cung cấp Các công ty cạnh tranh Khả thương lượng Khách hàng Khả thương lượng Sự đe dọa sản phẩm thay Sản phẩm thay  Phân tích theo mơ hình SWOT Dựa sở phân tích mơi trường kinh doanh, thiết lập ma trận SWOT để tận dụng điểm mạnh, hội dự án, khắc phục điểm yếu thách thức Bảng 1.4 - Mơ hình SWOT Điểm mạnh (Strengths) Điểm yếu (Weaknesses) Cơ hội (Opportunities) Thách thức (Threats) Sử dụng điểm mạnh để tận dụng hội Khắc phục điểm yếu việc tận dụng hội Sử dụng điểm mạnh để khắc phục thách thức Tối thiểu hóa điểm yếu tránh đe dọa  Phân tích nhu cầu: - Xác định nhu cầu khứ: Xác định nhu cầu khứ công thức sau: Y = Ysảnxuất+ Y nhập + Ytồn đầu kỳ – Ytồn cuối kỳ – Y xuất Thu thập số liệu khứ từ niên giám thống kê báo cáo tổng hợp hàng năm - Xác định nhu cầu tương lai: Phương pháp bình quân số học Dựa vào tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm Phương pháp hồi quy tương quan tuyến tính SV:Trần Thị Vân Anh Lớp: Tài doanh nghiệp C