vấn đề cơ bản về hoạt động thanh toán và quản lý tài sản lu động
Giới thiệu chung về công ty Coalimex Error! Bookmark
đọng vốn quá lâu nhng đồng thời cũng phải xem xét kỹ việc cấp tín dụng thơng mại để nó vừa làm tăng doanh thu của công ty vừa không đặt công ty vào những hoàn cảnh rủi ro bị động trong thu hồi vốn.
Tóm lại qua xem xét thực trạng quản lý hàng tồn kho và các khoản phải thu tại công ty trong giai đoạn 2003-2005 ta thấy các chỉ tiêu phản ánh mức độ hiệu quả của việc quản lý hai tài sản này ngày một xấu đi.để chứng minh một cách sinh động nhận xét này ta có biểu đồ 2 dới đây:
Thị trờng tài chính của Việt Nam cha phát triển do vậy có thể nói “chứng khoán thanh khoản cao” là một tài sản còn quá xa lạ trong bảng cân đối
Thị trờng tài chính của Việt Nam cha phát triển do vậy có thể nói “chứng khoán thanh khoản cao” là một tài sản còn quá xa lạ trong bảng cân đối của các doanh nghiệp Công ty Giống vật t NLN Tuyên Quang cũng vậy trong bảng cân đối kế toán của công ty khoản mục đầu t ngắn hạn luôn bằng 0 Chính vì vậy mà doanh nghiệp không hề có một “bớc đệm ” vững chắc và an toàn cho tiền mặt điều này gây sức ép đáng kể lên việc quyết định lợng tiền cần duy trì của doanh nghiệp đồng thời nó cũng làm giảm khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Nhng để thay đổi điều này cần khá nhiều thời gian không chỉ để thị trờng chứng khoán hoàn thiện hơn hoạt động có hiệu quả hơn sao cho trên thị trờng có những loại chứng khoán thật sự là thanh khoản - tốn ít thời gian và chi phí chuyển đổi thành tiền - mà còn để các doanh nghiệp thay đổi lối suy nghĩ và thực sự chấp nhận chứng khoán nh là một tài sản đợc u tiên trong bảng cân đối kế toán vừa có khả năng sinh lợi cao vừa có tính thanh khoản Hiện nay đối với công ty công tác quản lý tiền mặt không đợc coi trọng lắm nên việc duy trì một lợng tiền bao nhiêu cũng mang tính ngẫu nhiên và hoàn toàn phụ thuộc vào việc mua bán hàng hoá việc thu hồi các khoản phải thu và thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của bản thân công ty.
Trong hoạt động quản lý, công ty cũng không lập Báo cáo lu chuyển tiền tệ để xác định các nguồn tiền và sử dụng tiền của mình nh thế nào.Trên thực tế công ty duy trì một lợng tiền tại két là 1 tỷ VND phần còn lại sẽ đợc gửi vào tài khoản tiền gửi ngân hàng tại các ngân hàng thơng mại với mức lãi suất khoảng 0,3% tháng.
Tỷ trọng vốn bằng tiền so với tài sản lu động của công ty trung bình là 9% theo nguyên tắc chung thì con số này nếu lớn hơn 10% và nhỏ hơn 50% là có thể chấp nhận đợc
4 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lu động ở phần trên chúng ta đã xem xét công tác quản lý tài sản lu động của công ty Giống vật t NLN Tuyên Quang nhng vấn đề đặt ra là ta phải đánh giá hiệu quả chung của quá trình quản lý tài sản lu động của công ty điều này đa ta tới việc khảo sát các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lu động, khả năng sinh lợi của vốn lu động và chu vận động của tiền mặt của công ty.
Các chỉ tiêu về tốc độ luân chuyển vốn lu động
Là một doanh nghiệp thơng mại nên vốn nhất là vốn lu động vận động không ngừng thờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình kinh doanh, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần xem xét các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lu động.
Bảng10: Các chỉ tiêu về tốc độ luân chuyển vốn lu động. Đơn vị: triệu đồng
4 7802 118 3796 6 Vốn lu động bình qu©n (2) 2015
Thêi gian lu©n chuyÓn 1vg
Nguồn:Phòng Kế hoạch kinh tế -tài chính
Kết quả ở trên cho ta thấy tốc độ luân chuyển vốn lu động ngày một tăng so với năm 2003 thì năm 2004 số vòng quay vốn lu động tăng thêm 0,2073vòng thời gian một vòng quay giảm đợc 79 ngày và hệ số đảm nhiệm vốn lu động (một đồng doanh thu cần mấy đồng vốn lu động) giảm thêm đợc 0,1486 đồng Nếu tốc độ luân chuyển vốn năm 2004 không thay đổi so với năm 2003 thì để đạt đợc mức doanh thu năm 2004, công ty cần lợng vốn lu động là:
Tổng doanh thu thuần năm 2004
= Hệ số luân chuyển năm 2003
Nh vậy việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động năm 2004 đã giúp công ty tiết kiệm đợc 23909 triệu VND.Đến năm 2005 hệ số luân chuyển vốn lu động so với năm
2004 lại giảmh 0,079vòng, thời gian luân chuyển vốn lu động tăng 25 ngày
Nh vậy, kết quả của ba năm từ 2003 đến 2005 cho thấy tính tích cực của công ty trong việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, thể hiện việc sử dụng tài sản lu động của công ty ngày càng có hiệu quả Tuy nhiên cũng cần để ý rằng các hệ số chỉ tốc độ luân chuyển vốn lu động của công ty là còn yếu do đó vẫn tồn tại sự lãng phí vốn.
Khả năng sinh lợi của vốn lu động
Theo bảng dới ta thấy khả năng sinh lợi của vốn lu động ngày càng tăng năm 2003 ta có 100 đồng vốn lu động chỉ tạo ra 4,0517 đồng lợi nhuận cho công ty thì đến năm 2004 nó tạo ra đợc 6,5826 đồng tăng 62% và sang năm 2005 chỉ số này đã giảm xuống một ít còn 6,5069 đồng có thể nói đây là tình trạng rất tốt phản ánh khả năng sinh lợi nội bộ của tài sản lu động là khá khả quan.
Bảng 11: Các chỉ tiêu khả năng sinh lợi vốn lu động § ơn vị: triệu đồng
Khả năng sinh lợi của VLĐ =
Nguồn:Phòng Kế hoạch kinh tế -tài chính công ty
II.Thực trạng khả năng thanh toán
1.Vốn lu động thờng xuyên
Bảng 3: Vốn lu động thwongf xuyên Đơn vị tính: Triệu đồng
Vốn lu động th- ờng xuyên =(1) -
Nguồn:Phòng Kế hoạch kinh tế -tài chính công ty
Theo bảng trên ta thấy Vốn lu động thờng xuyên của công ty rõ ràng luôn luôn dơng điều này chứng tỏ Tài sản lu động của công ty luôn lớn hơn Nợ ngắn hạn và chứng tỏ rằng doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng Tài sản lu động của mình mà không cần phải dùng đến Tài sản cố định Do đó, ta có thể khẳng định rằng khả năng thanh toán của doanh nghiệp khá vững vàng và lành mạnh.
Tuy nhiên, cũng nên lu ý rằng chỉ tiêu Vốn lu động thờng xuyên còn không ổn định Năm 2004 chỉ tiêu này bị giảm sút so với năm 2003 là 781 triệu đồng (tơng đơng với8,8%)trong khi đó năm 2005 chỉ tiêu này tăng so với năm
2004 là 1676 triệu đồng (tơng đơng vơí 65%) Sở dĩ có điều này là do trong năm 2004 nợ ngắn hạn đã tăng 9257 triệu đồng nhanh hơn mức tăng của tài sản lu động là 8476 triệu đồng, nhng đến năm 2005 thì tình hình lại hoàn toàn ngợc lại tài sản lu động tăng nhanh với mức tăng là 14502 triệu đồng trong khi đó nợ ngắn hạn chỉ tăng 12826 triệu đồng do đó chỉ tiêu vốn lu động thờng xuyên tăng lên đến 1676 triệu đồng (tơng đơng với12%)làm chỉ tiêu này tốt hơn rất nhiÒu.
2.Tỷ lệ thanh toán hiện hành
Bảng 4: Tỷ lệ thanh toán hiện hành Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn:Phòng Kế hoạch kinh tế -tài chính công ty Coalimex
số giải pháp nhằm cải thiện tình hình và khả năng
Một số giải pháp cải thiện tình hình và khả năng
Công ty phải tiến hành ngay các biện pháp thu hồi nợ để thu hồi các khoản phải thu trị giá 61036 triệuVND tránh tình trạng các khoản phải thu chiếm tỷ trọng quá lớn gây ứ đọng vốn nh hiện nay Việc thu hồi nợ cần bắt đầu từ các khoản có giá trị lớn trớc sau đó đến các khoản nhỏ sau nhng cũng cần đặc biệt lu ý đến các khoản quá hạn hay có thời hạn lâu ngày cần có biện pháp đôn đúc thu hồi nợ thờng xuyên tránh trờng hợp chây ỳ dây da khiến tình hình càng trở nên phức tạp Thêm vào đó để nâng cao hiệu quả của việc thu hồi nợ công ty nên áp dụng mức lãi phạt nặng hơn nữa tuỳ theo từng thời gian quá hạn của khoản nợ, điều này sẽ khiến khách hàng tích cực hơn trong việc trả nợ cho công ty.
Việc thu hồi nợ tiến hành hiệu quả sẽ tăng lợng tiền của công ty lên, lợng tiền tăng thêm này công ty phải dùng một phần hay toàn bộ để gửi ngân hàng hay giữ tại quỹ của công ty nhằm nâng cao khả năng thanh toán tức thời cho công ty làm đợc điều này công ty sẽ có thể ứng phó tốt hơn với các khoản nợ đến hạn của mình.
1.2.Giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn và thay thế bằng nợ dài hạn
Qua các Báo cáo tài chính của công ty ta thấy ngân hàng của Coalimex ngày càng tăng và các khoản nợ này hoàn toàn là nợ ngắn hạn, nợ ngân hàng cao chứng tỏ uy tín của công ty trên thị trờng lớn tuy nhiên nợ ngân hàng chiếm tới 51,6% trong năm 2001 là tỷ lệ quá cao Điều này không những làm tăng chi phí nợ vay mà còn tạo một áp lực lớn lên khả năng thanh toán của công ty Vì vậy, công ty nên chủ động giảm các khoản nợ ngắn hạn tại ngân hàng và thay vào đó bằng các khoản nợ dài hạn Do là một doanh nghiệp thơng mại nên nguồn vốn mà công ty cần sử dụng trong hoạt động kinh doanh chủ yếu là vốn lu động nên việc vay dài hạn ngân hàng là không thể đợc vì các ngân hàng không cho phép vay dài hạn đối với vốn lu động Tuy nhiên công ty có thể vay vốn dài hạn từ một số nguồn sau:
Huy động vốn từ cán bộ công nhân viên
Là một công ty khá lớn Công ty Giống vật t NLN Tuyên Quang có số lợng cán bộ là 370 ngời cha kể một số lợng không nhỏ lao động làm hợp đồng, hơn nữa qua 10 năm hoạt động có hiệu quả nên đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty điều là những ngời đã gắn bó với công ty trong thời gian dài và thu nhập hiện nay của họ là khá cao so với mức chung, đồng thời họ cũng đã có một lợng tài sản tích luỹ tơng đối lớn, do đó huy động vốn từ cán bộ công nhân viên là rất thuận lợi đồng thời đó cũng là biện pháp phát huy nguồn vốn nội lực, giảm thiểu rủi ro tăng sức mạnh tài chính cho công ty và góp phần tăng thu nhập cho cán bộ công nhân viên chức của công ty.
Tuy nhiên, đây là biện pháp khá mới mẻ và còn cha đợc số đông các lãnh đạo của các công ty nghĩ tới cũng nh nó còn quá xa lạ Ngoài ra với phơng thức huy động vốn này thờng thì số vốn huy động đợc không nhiều và dễ gặp các khó khăn khác nh vấn đề cơ sở pháp lý và các vấn đề về thời hạn cho vay cách hoàn trả…
Song nhìn chung đây là nguồn vốn dài hạn rất có triển vọng công ty nên xem xét cách thức huy động để có thể huy động môt lợng vốn khoảng 300 triệu trong thời gian tới.
Sử dụng nguồn vốn hiện có một cách có hiệu quả
Bên cạnh huy động nguồn vốn dài hạn công ty cần sử dụng nguồn vốn hiện có một cách tiết kiệm hiệu quả trong đó quan trọng nhất là sử dụng vốn lu động một cách tiết kiệm triệt để bởi vì điều này sẽ giúp công ty làm giảm các khoản nợ ngắn hạn.
Tuy rằng trong ba năm qua tốc độ luân chuyển vốn lu động ngày càng tăng song hệ số luân chuyển vốn lu động lại bé và còn rất thấp so với yêu cầu chung cho nên để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động công ty cần thực hiện các biện pháp đồng bộ nhằm tăng nhanh hơn nữa tốc độ lu chuyển vốn lu động có thể tiết kiệm đợc số vốn lu động ngày càng lớn Thực hiện đợc điều này công ty sẽ giảm đợc áp lực vay vốn qua đó giảm đợc các khoản nợ đặc biệt là nợ ngắn hạn.
Ngoài ra, công ty cần quan tâm đến vấn đề tiết kiệm các loại chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động nh chi phí tiếp khách, chi phí mua hàng, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp…
2.Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lu động của Công ty
2.1.Cải thiện bộ máy quản lý
Bộ máy quản lý hiện tại của Công ty là sự kết hợp giữa ban Giám đốc và phòng kế hoạch kinh tế - tài chính các kế hoạch đặt ra đã đợc sự thông qua của hệ thống này sau đó mới đợc phân bổ đến các bộ phận thực hiện Tuy nhiên, quy trình lập kế hoạch lại có những khuyết điểm Cụ thể là sau một năm việc hoạch toán hoạt động kinh doanh đợc thực hiện từ các phòng kinh doanh các chi nhánh sau đó tổng hợp tại phòng kế hoạch kinh tế - tài chính của Công ty từ đó xây dựng nên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của toàn Công ty Việc lập kế hoạch hoạt động cho năm tiếp theo cũng dựa trên các chỉ tiêu tài chính và các kế hoạch do chính khối phòng kinh doanh đề ra Do vậy các yếu tố khách quan dễ bị bỏ qua, sự phân bổ vốn giữa các đơn vị kinh doanh dễ mất đi tính hợp lý.
Công ty cần thiết phải lập ra một bộ phận chuyên tổng hợp các phân tích về thị trờng, theo dõi các hạng mục công trình hay các dự án đầu t tơng lai liên quan đến doanh nghiệp.
Mặt khác, Công ty còn cha chú trọng đến công tác quản lý tài sản lu động và quản lý các khoản nợ ngắn hạn của Công ty Công ty cũng cần nhanh chóng thành lập một bộ phận chuyên trách về tài chính, không gắn thêm nhiệm vụ kế toán để có thể quản lý tốt hơn Đặc biệt tuy thị trờng tài chính Việt Nam cha hoàn chỉnh Công ty khó có thể thực hiện quản lý tiền bằng cách mua bán các chứng khoán thanh khoản songCông ty cần thành lập một bộ phận chuyên nghiên cứu thị tr- ờng chứng khoán, bộ phận này sẽ có nhiệm vụ theo dõi sát sao tình hình thị trờng giúp Công ty không bị bỡ ngỡ trong việc mua bán các chứng khoán thanh khoản trên thị trờng sau này.
2.2.Đổi mới phơng pháp quản lý
2.2.1đối với tiền và các chứng khoán thanh khoản cao.
Trong hoạt động của mình Công ty cần thiết phải lập Báo cáo lu chuyển tiền tệ để có thể biết các nguồn tiền cũng nh sử dụng nguồn tiền của Công ty nh thế nào Từ đó Công ty có thể dự báo nhu cầu tiền trong thời gian tới và xác định đợc lợng tiền tối thiểu cần phải duy trì đáp ứng đợc các tình huống diễn ra hàng ngày. Đặc biệt công ty phải nhanh chóng làm quen với các chứng khoán trong cơ cấu tài sản lu động của mình thể hiện bằng việc bắt đầu đầu t vào các chứng khoán có giá trị ổn định trên thị trờng hiện nay Tuy có thể nói rằng thị trờng chứng khoán Việt Nam hiện nay cha đủ phát triển để các chứng khoán có thể tham gia vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp nh là một khoản đầu t ổn định và có lợi tơng đối song cũng cần lu ý ngoại trừ các trái phiếu thì các cổ phiếu của các Công ty niêm yết trên thị trờng chứng khoán hiện nay đều có tỷ lệ sinh lời khá lớn tính từ khi chúng đợc chính thức niêm yết cho tới nay và tỷ lệ này cao hơn rất nhiều so với lãi suất gửi ngân hàng Dẫu sao đầu t vào thị trờng chứng khoán cũng là một bớc tiến rất khôn ngoan mang tính chất “đi trớc đón đầu” giúp doanh nghiệp quen dần và có đủ hiểu biết về thị trờng chứng khoán để sau này khi chứng khoán đã thực sự là “bớc đệm” cho tiền mặt thì doanh nghiệp thực sự vận dụng và quản lý tài sản này một cách có hiệu quả nhằm nâng cao khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng tài sản lu động của doanh nghiệp.
2.2.2.Đối với dự trữ, hàng tồn kho
Lợng hàng tồn kho của Công ty trong các năm qua đợc duy trì một cách ngẫu nhiên trên thực tế Công ty hoàn toàn có thể tính toán một cách chính xác lợng dự trữ hợp lý.
Các khách hàng của Công ty hầu hết là khách hàng truyền thống do đó mà Công ty hoàn toàn có thể dự đoán đ- ợc trớc số lợng hàng nhập khẩu mà từng doanh nghiệp có nhu cầu theo quý theo tháng cũng nh là số lợng hàng xuất khẩu mà các mỏ than cung cấp Dựa trên các con số dự đoán Công ty có thể chủ động hơn trong việc tìm nguồn cung cấp và tìm nguồn tiêu thụ, mặt khác có thể tổ chức tốt hơn công tác vận chuyển và tiêu thụ hàng hoá nhằm tăng vòng quay dự trữ và số lợng hàng tồn kho Chẳng hạn khi mua hàng Công ty có thời gian để tham khảo toàn diện giá cả cũng nh điều kiện mua hàng từ nhiều nhà cung cấp khác nhau để lựa chọn đợc nhà cung cấp nhiều u đãi nhất.
Nói rõ hơn thì việc quản lý dự trữ, hàng tồn kho phải luôn hớng tới mục tiêu giảm lợng dự trữ tồn kho nhằm tiết kiệm chi phÝ.