NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN – HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN ĐẦU TƯ
ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TRONG DOANH NGHIỆP
1.1 Khái niệm đầu tư phát triển
1.1.1Khái niệm đầu tư phát triển
Xuất phát từ phạm vi phát huy tác dụng của các kết quả đầu tư chúng ta có thể có những cách hiểu khác nhau về đầu tư.
Theo nghĩa rộng, đầu tư nói chung là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về cho nhà đầu tư các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết qủa đó.
Như vậy, mục đích của việc đầu tư là thu được cái gì đó lớn hơn những gì mình đã bỏ ra Tuy nhiên, xét trên góc độ nền kinh tế, những hoạt động như gửi tiết kiệm không được xem là hoạt động đầu tư vì nó không làm tăng của cải cho nền kinh tế, mặc dù người gửi vẫn có khoản thu lớn hơn so với số tiền gửi Từ đó, người ta biết đến một định nghĩa hẹp hơn về đầu tư hay là đầu tư phát triển. Đầu tư phát triển là hoạt động sử dụng các nguồn lực tài chính, nguồn lực vật chất, nguồn lực lao động và trí tuệ để xây dựng, sửa chữa nhà cửa và cấu trúc hạ tầng, mua sắm trang thiết bị và lắp đặt chúng trên bệ bồi dưỡng đào tào nguồn nhân lực, thực hiện chi phí thường xuyên gắn liền với sự hoạt động của các cơ sở đang tồn tại và tạo tiềm lực mới cho nền kinh tế-xã hội, tạo việc làm và nâng cao đời sống của thành viên trong xã hội.
1.1.2.Đặc điểm của đầu tư phát triển
Hoạt động đầu tư phát triển đòi hỏi một số vốn lớn (tiền vốn, vật tư, lao động,
…) Hàng năm vốn chi cho đầu tư xây dựng cơ bản thuộc vốn ngân sách chiếm20% tổng chi ngân sách Chính vì sử dụng nguồn vốn lớn như vậy nên việc huy động vốn cho ngân sách các dự án khó khăn và quản lý nguồn vốn phải được đặc biệt quan tâm Bên cạnh đó, những dự án đầu tư còn đòi hỏi lượng lao động dồi dào nhưng khi dự án kết thúc, vấn đề lao động rất khó giải quyết, làm tăng lượng thất nghiệp trong xã hội gây ra một loạt vấn đề xã hội và tệ nạn xã hội,…
Thời gian cần thiết để tiến hành một công cuộc đầu tư cho đến khi các thành quả của nó phát huy tác dụng thường đòi hỏi nhiều năm tháng (kéo dài 5 năm, 10 năm) Thời gian đầu tư kéo dài dẫn đến độ rủi ro mạo hiểm trong đầu tư cao do không lường trước hết những yếu tố bất định trong thời gian đầu tư Đồng thời, đồng vốn từ lúc dự án bắt đầu thực hiện dự án bị ứ đọng, không sinh lời làm cho việc quản lý trong quá trình đầu tư khó khăn hơn, dễ bị lãng phí về vật tư, lao động và nguồn vốn. Đa số các công trình đầu tư phát triển được tạo ra ở một vị trí cố định, do vậy, nó chịu ảnh hưởng nhiều của điều kiện tự nhiên, xã hội của vùng Vậy, vấn đề quan trọng là phải làm sao để phát huy được lợi thế của vùng để giảm bớt các chi phí cho quá trình thực hiện đầu tư và vận hành các kết quả đầu tư.
Do thời kỳ đầu tư và vận hành các kết quả đầu tư kéo dài, vốn đầu tư lớn nên đầu tư phát triển có độ rủi ro cao. Đầu tư phát triển có độ trễ về thời gian.
1.2 Đầu tư phát triển trong doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm ĐTPT trong doanh nghiệp
- Theo quan điểm của các nhà kinh tế: Đầu tư là dòng vốn dùng thay đổi qui mô dự trữ đang có.
- Đối với các nhà kế toán: Nếu sản phẩm hoặc dịch vụ mà sử dụng trong nhiều chu kỳ sản xuất và nếu doanh nghiệp là chủ sở hữu thì có khái niệm là đầu tư doanh nghiệp.
- Đối với các nhà quản lý: đầu tư hay chi phí một doanh nghiệp phải tạo ra được những dòng lợi ích mới.
Như vậy cũng như hoạt động đầu tư, hiện có rất nhiều cách định nghĩa khác nhau về đầu tư phát triển trong các doanh nghiệp Nhưng tựu trung lại có thể hiểu đó là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại để duy trì và tăng cường, mở rộng
1.2.2 Vai trò của ĐTPT trong doanh nghiệp. a Đầu tư quyết định sự ra đời của các cơ sở Để tạo dựng cơ sở vật chất kỹ thuật cho sự ra đời của bất cứ cơ sở sản xuất kinh doanh dịch vụ nào thì phải có vốn đầu tư để xây dựng nhà xưởng, cấu trúc hạ tầng, mua sắm và lắp đặt thiết bị máy móc, tiến hành các công tác xây dựng cơ bản và thực hiện các chi phí khác gắn liền với sự hoạt động trong một chu kỳ của các cơ sở vật chất kỹ thuật vừa tạo ra.
Vậy một cơ sở sản xuất kinh doanh dịch vụ muốn ra đời thì phải có vốn đầu tư vào các yếu tố cần thiết thì nó mới đi vào hoạt động. b Đầu tư quyết định sự tồn tại của cơ sở.
Khi doanh nghiệp ta đời và đi vào hoạt động, sau một thời gian các cơ sở vật chất kỹ thuật sẽ bị hao mòn, hư hỏng, lạc hậu Để duy trì được sự hoạt động bình thường cần phải định kỳ tiến hành sửa chữa lớn hoặc thay mới các cơ sở vật chất kỹ thuật đã hư hỏng hao mòn này hoặc đổi mới để thích ứng với điều kiện hoạt động mới của sự phát triển khoa học-kỹ thuật và nhu cầu tiêu dùng của nền sản xuất xã hội, phải mua sắm các trang thiết bị mới thay thế cho các trang thiết bị cũ đã lỗi thời Để những công việc trên trở thành hiện thực thì ta phải bỏ tiền ra để đầu tư Khi đó đồng nghĩa với sự tồn tại của các cơ sỏ sản xuất kinh doanh dịch vụ. Đối với các cơ sở vô vị lợi (hoạt động không để thu lợi nhuận cho bản thân mình) đang tồn tại để duy trì sự hoạt động ngoài tiến hành sửa chữa lớn định kỳ các cơ sở vật chất kỹ thuật còn phải thực hiện các chi phí thường xuyên Tất cả các hoạt động và chi phí này đều là những hoạt động đầu tư. c Đầu tư quyết định sự phát triển của các cơ sở
Các cơ sở muốn ra đời, tồn tại thì phải cần có vốn đầu tư Nhưng đối với các doanh nghiệp không chỉ dừng lại đó mà muốn tạo ra sự phát triển tìm chỗ đứng vững chắc trên thị trường vậy thì các doanh nghiệp lại tiếp tục phải có vốn đầu tư vào khoa học công nghệ thích hợp, đào tạo cán bộ quản lý và công nhân lành nghề, mở rộng các hoạt động quảng cáo, tiếp thị,
Vậy đầu tư quyết định sự ra đời, tồn tại và phát triển của các cơ sở sản xuất kinh doanh dịch vụ.
1.2.3 Phân loại đầu tư trong doanh nghiệp Để quản lý hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp, người ta phân chia theo rất nhiều các tiêu thức khác nhau Dưới đây là các tiêu thức thường gặp:
- Căn cứ vào qui mô vốn và phân cấp quản lý: đầu tư trong doanh nghiệp chia ba nhóm: Dự án đầu tư nhóm A, nhóm B, nhóm C Sự phân nhóm này được quy định rõ trong Nghị định 52/CP ngày 08/7/1999 Thông thường trong doanh nghiệp ít có dự án thuộc nhóm A.
- Căn cứ vào vùng, lãnh thổ theo tỉnh và vùng kinh tế của đất nước Cách phân loại này phản ánh tình hình đầu tư của từng cơ sở ở từng tỉnh, từng vùng kinh tế và ảnh hưởng của đầu tư đối với tình hình phát triển kinh tế ở từng địa phương.
- Căn cứ vào mức độ chu chuyển giá trị: Đầu tư được chia ra thành đầu tư cơ bản vào tài sản cố định và đầu tư vận hành vào hàng tồn trữ (lưu động) Đầu tư cơ bản quyết định đầu tư vận hành Đầu tư vận hành tạo điều kiện cho các kết quả của đầu tư cơ bản phát huy tác dụng Không có đầu tư cơ bản thì đầu tư vận hành chẳng để làm gì
- Căn cứ vào hình thái vật chất, chia ra đầu tư vào tài sản vô hình và đầu tư vào tài sản hữu hình.
VỐN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP
2.1 Khái niệm vốn và vốn đầu tư phát triển trong doanh nghiệp
Vốn là một phạm trù kinh tế mà lý thuyết kinh tế chính trị học từ trường phái
Tuy vậy, cho đến nay, người ta cũng chưa đưa ra một khái niệm chính thống về vốn.
Chẳng hạn, đại diện trường phái trọng nông đã quan niệm vốn là những khoản tiền ứng trước đầu tư vào nông nghiệp Đến thời kỳ C.Mác, trong bộ Tư bản, Mác đã khái quát hoá phạm trù vốn thông qua phạm trù Tư bản Theo Mác,
Tư bản là giá trị mang lại giá trị thặng dư quá trình vận động của nó (T-H-SX-H ’ -
T ’ ) Điều này cũng có nghiã là, Mác đã coi vốn là một lượng giá trị mang lại giá trị thặng dư nếu vốn được đưa vào sản xuất kinh doanh Phần sản phẩm thặng dư biến thành Tư bản trong “bộ Tư bản”, theo Mác là phải biến thành tư liệu sản xuất và tư liệu sinh hoạt Tư liệu sản xuất như: máy móc, công cụ lao động khác, nguyên vật liệu … để phục vụ sản xuất; tư liệu sinh hoạt chính là tiền lương để tái sản xuất sức lao động của công nhân Học thuyết của Mác và các trường phái trước Mác đã chỉ ra:
Thứ nhất, vốn được hình thành không chỉ là bộ phận tư bản ứng trước, mà chủ yếu được tích luỹ từ quá trình tư bản hoá giá trị thặng dư Theo Mác, tư bản ứng trước chỉ là một giọt nước trong dòng sông của tích luỹ mà thôi.
Thứ hai, vốn được biểu diễn bằng giá trị và có thể tồn tại dưới hình thái tiền hoặc bằng hiện vật Vốn có khả năng tạo ra giá trị mới lớn hơn giá trị ban đầu nếu đưa nó vào sản xuất kinh doanh.
Thứ ba, hàng hoá-sức lao động (thể lực, trí óc) là hàng hoá đặc biệt, là điều kiện cần thiết của quá trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, Mác chưa chỉ rõ sức lao động cũng là một loại vốn.
Ngày nay, trong nền kinh tế thị trường, người ta quan niệm về vốn với phạm vi rộng hơn nhiều Vốn được hiểu là giá trị tài sản xã hội được hình thành từ các nguồn lực vật chất và phi vật chất (tài sản hữu hình và tài sản vô hình) của xã hội, bao gồm: tài sản tích luỹ, tài nguyên thien nhiên, nhân lực trí lựuc, giá trị văn hoá tinh thần và các lợi thế khác,…
Nhìn nhận một cách tổng thể các quan niệm, phân tích, kết luận của các trường phái kinh tế học, cổ điển hiện đại, chúng ta có thể khái niệm vốn một cách chung nhất như sau: vốn là giá trị tài sản xã hội bao gồm tiền, tài sản hữu hình và tài sản vô hình có thể qui ra giá trị, nó được khai thác và huy động từ các nguồn lực xã hội, nhằm sử dụng vào đầu tư, kinh doanh đưa lại hiệu quả kinh tế-xã hội.
Như vậy, vốn là một phạm trù kinh tế rộng, song đề tài nghiên cứu này chỉ có phạm vi nghiên cứu là vốn bằng tiền trong hoạt động đầu tư Vậy vốn đầu tư là gì, có sự phân biệt gì với vốn thông thường không?
Hoạt động đầu tư bao gồm nhiều lĩnh vực như ta thường nghe: đầu tư trí tuệ, đầu tư công sức, đầu tư thời gian, đầu tư tiền của Nhưng với đề tài này chúng ta tập trung nghiên cứu đầu tư về phương diện vốn.
Về phương diện vốn, đầu tư là hoạt động “bỏ vốn” để thu được lợn ích kinh tế- xã hội qua một thời gian, vốn là yếu tố tiền đề của mọi quá trình đầu tư.
Trước đây, trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung bao cấp, khi nói đến vốn đầu tư là muốn ám chỉ vốn xây dựng cơ bản- một loại vốn do ngân sách Nhà nước cấp phát để hình thành tài sản cố định Do vận hành của cơ chế này chưa quan tâm đền hiệu quả của đồng vốn đầu tư, nên sự vận động của vốn đầu tư nhìn chung đơn điệum, chủ yếu quy mô hẹp ở khu vực Nhà nước.
Ngày nay , chuyển sang kinh tế thị trường, quan niệm về vốn đầu tư đã đổi mới, phạm vi lớn hơn nhiều Vốn đầu tư không chỉ bao gồm chu chuyển trong khu vực ngân sách Nhà nước mà bao gồm khu vực doanh nghiệp, tư nhân và toàn xã hội Vốn đầu tư của Nhà nước được hình thành từ hoạt động ngân sách Nhà nước; vốn đầu tư của Nhà nước được hình thành từ hoạt động và huy động từ các kênh vốn khác; vốn đầu tư của khu vực tư nhân được hình thành từ nguồn tiết kiệm của dân cư Mặc nhiên, cho dù có hình thành từ các nguồn khác nhau đi chăng nữa, vốn đầu tư trước hết, tự thân là vốn Bởi thế, khái niệm vốn đầu tư, nội hàm đã mang ý nghĩa của vốn Song người ta có thể phân biệt vốn đầu tư thông thường là ở chỗ:
Thứ nhất, trong hoạt động đầu tư vốn có thể theo các mục đích cá biệt nhưng đều có mục tiêu cuối cùng là đầu tư phát triển Do đó, nó mang ý nghĩa dài hạn. Còn hoạt động kinh tế ngắn hạn, việc bỏ vốn vào đó thường có mục đích kinh doanh thu lợi trực tiếp, không nên gọi là vốn đầu tư Tuy nhiên, sự phân biệt này cũng chỉ là tương đối.
Thứ hai, vốn đầu tư có thể phân biệt với vốn thông thường còn ở chỗ việc sử dụng vốn đầu tư thường có mục tiêu đã được hoạch định Vốn đầu tư chủ yếu được sử dụng để đầu tư chủ yếu vào các dự án phát triển kinh tế xã hội Hoạt động sử dụng vốn đầu tư có quá trình từ khâu chuẩn bị dự án, đến triển khai thực hiện dự án và khai thác hiệu quả dự án sau đầu tư Quá trình này thường tương đối dài, có khi hàng chcụ năm.
Thứ ba, do mục tiêu, công dụng của vốn đầu tư là phục vụ đầu tư phát triển, nên quá trình đầu tư vốn nhằm hình thành chủ yếu cơ sở hạ tầng kinh tế-xã hội- kỹ thuật và các taì sản cố định khác trong nền kinh tế.
LÝ LUẬN VỀ HUY ĐỘNG VỐN CHO ĐTPT TRONG DOANH NGHIỆP
3.1 Xác định nhu cầu vốn đầu tư
3.1.1 ý nghĩa của việc dự đoán nhu cầu vốn trong doanh nghiệp
Thực tiễn quản lý vốn của doanh nghiệp luôn nảy sinh nhu cầu “ước định”để định hướng những bước đi chiến lược, xây dựng kế hoạch sản xuất làm căn cứ cho việc huy động vốn đầu tư sản xuất kinh doanh trong chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo Việc dự đoán chính xác nhu cầu vốn có ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Nếu đầu tư vốn dư thừa sẽ làm tăng chi phí một cách không cần thiết Nếu mức đầu tư dưới mức nhu cầu doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn hoặc là tài sản không đủ chất lượng để cạnh tranh, hoặc thiếu hụt khả năng sản xuất Vì thế, việc dự đoán chính xác nhu cầu vốn đầu tư là việc làm tất yếu của mọi doanh nghiệp trong ngành thép.
3.1.2 Các phương pháp dự đoán nhu cầu vốn
Hiện nay, các doanh nghiệp thường áp dụng nhiều phương phsản phẩm xác định nhu cầu vốn đầu tư khác nhau Mỗi doanh nghiệp tuỳ theo đặc điểm của mình mà cần xác định nhu cầu vốn cần thiết tương ứng với quy mô sản xuất kinh doanh, quy mô của dự án nhất định; trên cơ sở đó có kế hoạch huy động các nguồn vốn để thoả mãn nhu cầu về vốn.
1 Xác định nhu cầu vốn lưu động a- Phương pháp sản phẩm trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động
Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu từng khoản vốn lưu động trong từng khâu rồi tổng hợp laị toàn bộ nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp Ưu điểm của phương pháp này là xác định nhu cầu cụ thể của từng loại vốn trong từng khâu của dự án Do đó tạo điều kiện cho việc quản lý, sử dụng vốn theo từng loại trong từng khâu sử dụng Tuy nhiên, do vật tư sử dụng có nhiều loại, quá trình đầu tư thường qua nhiều khâu vì thế việc tính toán nhu cầu vốn theo phương pháp sản phẩm này tương đối phức tạp, mất nhiều thời gian. b- Phương pháp gián tiếp
Dựa vào kết quả thống kê kinh nghiệm về vốn lưu động của các dự án trước và khả năng tốc độ luân chuyển vốn lưu động của dự án xác định để xác định nhu cầu vốn lưu động của dự án đang xem xét, nghiên cứu. Ưu điểm của phương pháp này là tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ước điịnh nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động của dự án để xác định nguồn tài trợ phù hợp. c- Phương pháp hồi quy
Phương pháp này dựa trên lý thuyết tương quan trong toán học, thường được ứng dụng để dự đoán nhu cầu dài hạn.
Có ba dạng thường đuợc sử dụng:
- Phương pháp hồi qui biến đường thẳng
- Phương pháp hồi quy biến đường cong
- Phương pháp hồi quy đa biến
Hai phương pháp sau cùng phức tạp nên chủ yếu chỉ sử dụng phương pháp hồi quy đơn biến đường thẳng Điều kiện áp dụng phương pháp này là:
- Phải thu thập được số liệu quá khứ càng nhiều càng tốt, nếu ít quá thì mức sai lệch càng lớn.
- Các số liệu phải được xử lý sát với thực tế trên cơ sở loại bỏ những nhân tố bất thường làm sai lệch mối quan hệ giữa các đại lượng tương quan.
- Phương pháp này sẽ chính xác với những doanh nghiệp có tình hình kinh doanh ổn định.
- Thời gian dự đoán nhu cầu không quá xa (3-5 năm) nếu càng xa thì mức độ chính xác càng kém đi. d- Phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu Đây là một phương pháp dự đoán ngắn hạn đơn giản nhưng đòi hỏi phải hiểu rõ quy trình đầu tư, kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời phải hiểu rõ tính qui luật của mối quan hệ giữa doanh thu với tài sản, vốn, phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp Phương pháp này đươc xây dựng trên nguyên lý cho rằng muốn tăng doanh thu thì phải tăng nguồn vón kinh doanh. Ưu điểm của phương pháp này là đơn giản dễ tính toán, chi phí tính toán thấp, kết quả cũng khá chính xác khi dự đoán ngắn hạn và doanh nghiệp đang trong thời kỳ sản xuất kinh doanh ổn định Nhưng phương pháp này không dùng được cho dự đoán dài hạn hoặc cho doanh nghiệp làm ăn bất ổn định hoặc mới có thay đổi lớn như mở rộng hay thu hẹp quy mô doanh nghiệp, doanh nghiệp mới đầu tư thay đổi kỹ thuật, quy trình sản xuất, thay đổi cơ cấu tổ chức. e- Phương pháp sử dụng các nhóm chỉ tiêu tài chính
Người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau: Hiệu suất sử dụng vốn, hệ số nợ, hệ số nợ dài hạn, hệ số thanh toán tạm thời, hệ số thanh toán nhanh, kỳ thu tiền trung bình, vòng quay hàng tồn kho…
Dựa vào các thông số đó người ta có thể tính toán ra các chỉ tiêu cho bảng cân đối kế toán mẫu như: tổng nhu cầu vốn, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, nợ dài hạn, nợ ngắn hạn, tài sản lưu động, vốn bằng tiền, các khoản phải thu, tổng tài sản lưu động khác,…
3.1.3 Xác định nhu cầu vốn cố định
Thông thường thì các doanh nghiệp dựa vào kế hoạch trang bị, dựa vào nhu cầu tài sản cố định để xác định nhu cầu vốn cố định Trong đó căn cứ để lập kế hoạch trang bị và nhu cầu tài sản cố định của dự án bao gồm:
- Nhu cầu của thị trường về sản phẩm của dự án.
- Nhu cầu đổi mới trang thiết bị hiện có của doanh nghiệp.
- Dự báo tương lai sản lượng tiêu thụ và sản xuất sản phẩm thép của đất nước, khu vực trong thời gian tới.
Nhu cầu về vốn cố định được tính theo số lượng và giá mua của từng loại nhu cầu tài sản cố định Giá mua các loại thiết bị bao gồm chi phí sản xuất, chi phí mua bằng sáng chế, bí quyết kỹ thuật, tên thương mại, chi phí huấn luyện hoặc tham khảo các thông tin qua các cơ quan đại diện, các chuyên gia kỹ thuật.
Việc mua sắm tài sản cố định phải dựa trên cơ sở tính toán cân nhắc hiệu quả kinh tế giữa việc mua sắm hay thuê mướn sử dụng Nếu trang thiết bị tài sản quá nhiều mà không sử dụng, phát huy hết công suất thì doanh nghiệp sẽ bị thiệt hại do ứ đọng vốn Nếu trang bị tài sản không đúng mức thì sẽ không đảm bảo tiến độ công việc.
3.2 Các nguồn vốn tài trợ:
3.2.1 Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp
Là nguồn vốn có thể huy động từ hoạt động của bản thân doanh nghiệp gồm tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận để lại và các khoản dự trữ dự phòng, các khoản phải thu từ nhượng bán, thanh lý tài sản cố định.
Nguồn vốn bên trong của doanh nghiệp được hình thành từ các nguồn chủ yếu sau:
+ Vốn ngân sách Nhà nước cấp: là số vốn Nhà nước giao cho doanh nghiệp quản lý, sử dụng phục vụ nhiệm vụ sản xuất Doanh nghiệp phải có nhiệm vụ bảo toàn số vốn này.
+ Quỹ khấu hao cơ bản: là một nguồn tự tài trợ rất quan trọng của doanh nghiệp, một mặt quỹ này phản ánh dung lượng các khoản trích khấu hao cơ bản của tài sản cố định mặt khác còn cho thấy kỳ vọng để đổi mới tài sản cố định. Khi doanh nghiệp muốn nâng cao sức cạnh tranh trên thương trường, thì một yếu tố cực kỳ quan trọng có thể giúp doanh nghiệp thắng được các đối thủ cạnh tranh là yếu tố công nghệ Do vậy, nếu mức khấu hao thấp các doanh nghiệp khó có khả năng đầu tư để đổi mới tài sản cố định bởi vì tài sản cũ chưa khấu hao hết, nguồn tích luỹ từ khấu hao thấp không đủ để mua máy móc thiết bị mới Vì vậy, rất cần thiết phải áp dụng phương pháp tính khấu hao phù hợp nhằm tạo ra nguồn đầu tư mới để thay đổi tài sản cố định phù hợp đòi hỏi của quá trình đầu tư.
+ Quỹ đầu tư phát triển: quỹ này được hình thành từ nguồn lợi nhuận hàng năm được trích lập theo quy định của Bộ Tài chính đối với doanh nghiệp Đối với các công ty cổ phần hay công ty trách nhiệm hữu hạn, nguồn vốn này do Hội đồng quản trị doanh nghiệp quyết định.
+ Nguồn vốn do điều chỉnh cơ cấu tài sản
SỬ DỤNG VỐN CHO ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TRONG DOANH NGHIỆP
NGHIỆP Để sử dụng vốn đầu tư hiệu quả các chủ đầu tư cần lập cơ cấu sử dụng vốn đầu tư hợp lý Trước khi tiến hành cho hoạt động đầu tư cần phải có bước xác định các công việc cụ thể sẽ tiến hành cho hoạt động đầu tư đó; từ đó, phân bổ vốn cho từng loại công việc cũng như tiến độ hoạt động đầu tư giải ngân vốn thích hợp.Việc bố trí vốn đầu tư vào các lĩnh vực, các dự án phục vụ mục tiêu phát triển chính của doanh nghiệp nhằm tạo nên các động lực và sức bật cho hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp cần sắp xếp một khối lượng vốn hợp lý cân đối với khả năng huy động vốn để tạo điều kiện tập trung được nhiều vốn nhất cho hoạt động tái đầu tư của mình Làm được điều đó cũng chính là doanh nghiệp đã tạo ra được một cơ chế thu chi hợp lý, từ đó quản lý nguồn vốn và phân bổ vốn chính xác và có hiệu quả.
4.1 Mối quan hệ giữa huy động và sử dụng vốn ĐTPT
Nếu chỉ nhìn vào cơ cấu hình thành vốn mà không xem cơ cấu sử dụng vốn thì chưa thể đánh giá toàn diện, chính xác cơ cấu đầu tư của doanh nghiệp Huy động vốn chưa thể coi là đầu tư mà quan trọng là phải biết phân chia sử dụng vốn một cách có hiệu quả Có nguồn vốn là điều kiện cần thì xây dựng cơ cấu sử dụng vốn hợp lý là điều kiện đủ Vì vậy, chính sách huy động vốn và sử dụng vốn có quan hệ khăng khít Nếu không có chính sách sử dụng vốn thich hợp thì chẳng khác gì “gió vào nhà trống” Nếu huy động vốn mà sử dụng kém hiệu quả thì không những không đạt được mục tiêu tăng trưởng mà còn để lại gánh nặng nợ phải trả sau này, dẫn đến tình hình tài chính xấu và dễ đi đên phá sản Ngược lại, huy động được vốn để với cơ cấu huy động hợp lý, chi phí tối thiểu, theo đúng tiến độ thực hiện dự án đầu tư sẽ góp phần quan trọng nâng cao hiệu quả của sử dụng vốn Đến lượt sử dụng vón cũng tác động ngược trở lại việc huy động vốn Sử dụng vốn hiệu quả phù hợp đem lại hiệu quả tài chính cao giúp doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh, trả nợ đủ đúng thời hạn; từ đó nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trường vốn và doanh nghiệp sẽ huy động vốn thuận lợi hơn. Như vậy, có thể nói huy động và sử dụng vốn là hai mặt của một vấn đề, chúng có mối quan hệ khăng khít, ảnh hưởng quyết định lẫn nhau.
4.2 Một số quy đinh của Nhà nước về quản lý sử dụng vốn cho các dự án đầu tư Để quản lý thống nhất hoạt động đầu tư trên toàn bộ nền kinh tế, Nhà nước đã đưa ra những qui định, nghị định yêu cầu tất cả các doanh nghiệp tham gia đầu tư phải thực hiện Vì vậy, trong công tác quản lý sử dụng vốn mỗi doanh nghiệp có những qui định riêng cho mình nhưng cũng phải dựa trên cơ sỏ các qui định của Nhà nước trong các nghị định 52,42/CP…
4.2.1 Các dự án qui hoạch
Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ tài chính có trách nhiệm quản lý và cân đối hàng năm cho công tác lập qui hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội vùng, lãnh thổ,qui hoạch phát triển ngành, hướng dẫn các bộ và địa phương tổ chức thực hiện Kế do địa phương lập, Bộ Kế hoạch và Đầu tưu thông nhất với Bộ Tài chính, Bộ Xây dựng để trình Thủ tướng Chính Phủ phê duyệt Việc quản lý sử dụng nguồn vốn này được phân cấp quản lý theo pháp luật về Ngân sách Nhà nước.
4.2.2 Quản lý dự án sử dụng vốn Ngân sách Nhà nước
- Thủ tướng Chính phủ quyết định đầu tư hoặc quyết định đầu tư các dự án thuộc nhóm A.
- Bộ trưởng, thủ trưởng cơ quan ngang Bộ, cơ quan thuộc Chính phủ, cơ quan quản lý Tài chính của Trung ương Đảng, cơ quan TW của các tổ chức chính trị, tổ chức chính trị – xã hội, chủ tịch UBND cấp tỉnh quyết định đầu tư các dự án thuộc nhóm B,C; trên cơ sở quy hoạch phát triển ngành, quy hoạch phát triển kinh tế xã hội của địa phương và kế hoạch vốn ngân sách đã được duyệt và sẽ chịu trách nhiệm về hiệu quả đầu tư.
Riêng với các dự án nhóm C, cơ quan quyết định đầu tư pảhi đảm bảo cân đối vốn để thực hiện không quá 2 năm.
- Tổng cục trưởng, cục trưởng trực thuộc Bộ, Tư lệnh các Quân khu, quân đoàn, quân chủng, Bộ đội Biên phòng và tương đương trực thuộc Bộ quốc phòng có thể được Bộ trưởng uỷ quyền quyết định đầu tư các dự án nhóm C.
- Chủ tịch UBND thành phố Hà Nội và thành phố HCM được ủy quyền cho giám đốc Sở KH&ĐT quyết định đầu tư các dự án có mức vốn dưới 2 tỷ đồng. Các tỉnh thành phố còn lại, chủ tịch UBND tình có thể uỷ quyền cho giám đốc Sở KH&ĐT quyết đinh đầu tư các dự án có mức vốn dưới 500 triệu đồng.
- Chủ tịch UBND cấp huyện, xã được quýet định đầu tư các dự án thuộc nguồn vốn Ngân sách do Hội đồng nhân dân cấp tỉnh phân cấp.
Không được sử dụng nguồn vốn sự nghiệp để đầu tư xây dựng mới Đối với việc cải tạo mở rộng, nếu sử dụng nguồn vốn sự nghiệp có mức vốn từ 1 tỷ dồng trở lên để đầu tư phải thực hiện các thủ tục chuẩn bị đầu tư theo qui định.
4.2.3 Quản lý các dự án sử dụng vốn tín dụng do Nhà nước bảo lãnh, vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước:
Chủ đầu tư chịu trách nhiệm về hiệu quả đầu tư và trả nợ vốn vay đúng hạn, tổ chức cho vay chịu trách nhiệm thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợk và cung ứng vốn, giám sát thực hiện vốn vay đúng mục đích và thu hồi vốn vay Chủ đầu tư phải thực hiện các cam kết theo qui định của Pháp luật khi vay vốn nước ngoài có bảo lãnh của Nhà nước.
Thẩm quyền quyết định các dự án này như qui định các dự án sử dụng vốn Ngân sách Hội đồng quản trị các Tổng công ty Nhà nước được quyền quyết định đầu tư các dự án nhóm C Riêng TCTy 91, Hội đồng quản trị được quyền quyết định đầu tư các dự án đã được phân cấp được quyền quyết định các công việc trong quá trình thực hiện dự án theo quy định của pháp luật.
4.2.4 Quản lý sử dụng vốn đầu tư phát triển của DNNN
- Đối với dự án nhóm A, thẩm quyền quyết định đầu tư và thực hiện đầu tư được áp dụng theo quy định đối với dự án sử dụng Vốn Ngân sách Nhà nước.
- Đối với dự án nhóm B,C doanh nghiệp Nhà nước căn cứ vào qui hoạch hoặc kế hoạch phát triển ngành đã được phân cấp có thẩm quyền phê duyệt để quyết định đầu tư Quá trình thực hiện đầu tư do doanh nghiệp tự chịu trách nhiệm trên cơ sỏ thực hiện đúng các chế độ chính sách hiện hành của Nhà nước về quản lý đầu tư và xây dựng, qui chế đấu thầu.
- Tổ chức quản lý vốn của doanh nghiệp và các tổ chức hỗ trợ vốn cho dự án chịu trách nhiệm kiểm tra việc thực hiện quyết định đầu tư và thực hiện quyết định toàn vốn đầu tư.
4.2.5 Các dự án sản xuất kinh doanh của tư nhân, tổ chức kinh tế không phải
DNNN, chủ đầu tư tự quyết định đầu tư và chịu trách nhiệm về hiệu quả đầu tư, sản xuất kinh doanh
4.2.5 Các dự án của cơ quan ngoại giao tổ chức quốc tế và cơ quan nước ngoài khác đầu tư xây dựng trên đất Việt Nam được quản lý theo hiệp định hoặc thoả thuận đã được ký kết với chính phủ Việt Nam và chủ đầu tư pảhi lập hồ sơ xin cấp giấy phép xây dựng theo qui định.
4.2.6 Đối với các dự án sử dụng vốn góp của nhiều thành viên, căn cứ vào tỷ lệ góp vốn và đặc điểm của dự án các thành viên thoả thuận xác định chủ đầu tư, phương thức quản lý, tổ chức điều hành dự án.
4.3 Nội dung sử dụng vốn ĐTPT
4.3.1 Sử dụng vốn đầu tư phân theo cơ cấu công nghệ a- Vốn đầu tư xây dựng và lắp đặt bao gồm:
Vốn chuẩn bị xây dựng và mặt bằng như làm sạch mặt bằng xây dựng thăm dò lấp đất, tiêu nước, lắp đặt đường ống…
THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN Ở TỔNG CÔNG TY THÉP VIỆT NAM
GIỚI THIỆU VỀ TỔNG CÔNG TY THÉP
1.1 Đặc điểm của ngành thép
Mỗi ngành có một đặc điểm riêng, cũng như mỗi nguyên tố hoá học có một tính chất đặc thù để nhận biết Thép là một kim loại làm từ hợp kim sắt và cacbon nhưng nó cũng tạo ra đặc điểm riêng của nó:
- Thứ nhất: Các sản phẩm thép là các sản phẩm lâu bền Thép là hợp kim của sắt và cacbon, nó có nhiều cơ lý tính và tính sử dụng đặc biệt đáp ứng mọi yêu cầu kỹ thuật cao như độ bền cao, kết hợp với độ dai, dẻo Nên khả năng trong việc chịu mài mòn, ma sát, chịu nhiệt, chịu lạnh, chống gỉ sét, chịu axit và bazơ Ngoài ra nó còn có nhiều tính chất sử dụng khác so với nhiều loại vật liệu khác như thép có giá rẻ và ít có biến động trong khoảng thời gian dài.
- Thứ hai: Thép có khả năng tái chế Đây là một đặc điểm rất quan riêng của ngành thép Việc sử dụng lại đầu ra của mình làm nguyên vật liệu cho quá trình sản xuất mới là một thuận lợi lớn của ngành thép trong quá trình phát triển.
Trong điều kiện hiện nay, nguồn tài nguyên thiên nhiên của các quốc gia ngày càng cạn kiệt thì chúng ta không thể dựa mãi vào nguồn đó được mà phải tìm các biện pháp khác nhau để giải quyết được nó như: biện pháp đổi mới công nghệ,tìm các sản phẩm thay thế, tìm nguồn nguyên vật liệu khác…nhằm thoã mãn nhu cầu không ngừng tăng cao của xã hội Đối với ngành thép, vật liệu đầu vào chủ yếu cho quá trình luyện thép là quặng sắt và thép phế liệu Chính vì vậy, việc sử dụng thép phế liệu để thay thế cho quặng sắt là một giải pháp quan trọng và duy nhất có khả năng làm giảm sức ép về vấn đề khai thác, sử dụng và bảo vệ nguồn tài nguyên thiên nhiên.
-Thứ ba: ngành thép có mối quan hệ chặt chẽ với ngành công nghiệp khác. Đầu vào và đầu ra của ngành thép có mối quan hệ chặt chẽ không thể thiếu với các ngành công nghiệp khác Đầu vào ngoài nguyên liệu chính là quặng sắt và thép phế, để tạo ra được sản phẩm thép, để tạo ra sản phẩm thép còn phải kết hợp với ngành than, ngành điện, ngành năng lượng…đầu ra của ngành thép cũng không thể tách rời với các ngành xây dựng nhà cửa, ngành công nghiệp chế tạo, công nghệ điện tử và tin học Những ngành này coi thép và sử dụng các sản phẩm như một thứ nguyên vật liệu cho ngành mình.
1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Tổng công ty thép Việt Nam
Tổng công ty thép Việt Nam có tên giao dịch đối ngoại: VIET NAM STEEL CORPORATION, tên viết tắt là VSC, là một trong 17 Tổng công ty Nhà nước được Thủ tướng Chính phủ thành lập theo mô hình Tổng công ty 91- mô hình tập đoàn kinh doanh lớn của Nhà nước Mục tiêu của tổng công ty Thép Việt Nam là xây dựng và phát triển mô hình tập đoàn kinh doanh đa ngành trên cơ sở sản xuất kinh doanh thép làm nền tảng.
Tổng công ty thép Việt Nam hoạt động kinh doanh hầu hết trên các thị trường trọng điểm trên lãnh thổ Việt Nam và bao trùm hết các công đoạn từ khâu khai thác nguyên liệu, vật liệu, sản xuất thép và các sản phẩm thép cho đến khâu phân phối, tiêu thụ sản phẩm Các lĩnh vực trong hoạt động sản xuất kinh doanh chủ yếu của Tổng công ty Thép như sau:
- Khai thác quặng sắt, than mỡ, nguyên liệu trợ dung phục vụ cho công nghệ luyện kim.
- Sản xuất gang thép và các kim loại, sản phẩm thép.
- Kinh doanh xuất nhập khẩu thép, vật tư thiết bị và các dịch vụ liên quan đến công nghệ luyện kim như nguyên liệu, vật liệu đầu vào, các sản phẩm thép, trang thiết bị luyện kim, chuyển giao công nghệ và hỗ trợ kỹ thuật.
- Thiết kế, chế tạo, thi công xây lắp các trang thiết bị công trình luyện kim và xây dựng dân dụng.
- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng ăn uống, xăng dầu, mỡ, ga, dịch vụ và vật
- Đào tạo, nghiên cứu khoa học công nghệ phục vụ cho ngành công nghiệp luyện kim và lĩnh vực sản xuất kim loại, vật liệu xây dựng.
- Đầu tư, liên doanh, liên kết kinh tế với các đối tác trong và nước ngoài.
Bên cạnh, phạm vi chức năng, nhiệm vụ hoạt động kinh doanh được Nhà nước giao, Tổng công ty Thép còn được Nhà nước giao cho thực hiện nhiệm vụ rất quan trọng là cân đối sản xuất thép trong nước với tổng nhu cầu tiêu dùng của nền kinh tế, xã hội kết hợp nhập khẩu các mặt hàng thép trong nước chưa được sản xuất để bình ổn giá cả thị trường thép trong nước, bảo toàn và phát triển vốn Nhà nước giao, tăng nguồn thu Ngân sách Nhà nước, tạo việc làm và đảm bảo cho đời sống người lao động ở trong công ty.
THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA VSC
2.1 Nhu cầu vốn đầu tư của VSC
Nhu cầu vốn đầu tư được lập ra chủ yếu dựa trên nhu cầu đòi hỏi của thị trường về các loại sản phẩm thép theo từng thời kỳ và chiến lược phát triển kinh tế xã hội của đất nước, của ngành để từ đó VSC đưa ra những kế hoạch sản xuất kinh doanh hiệu quả Như vậy, để tìm hiểu các yếu tố xác định nhu cầu của VSC trước hết chúng ta xem xét những dự báo về thị trường thép đã đuợc nghiên cứu kỹ của các tổ chức chuyên gia trong ngành thép Sau đó dựa theo các phương pháp xác định nhu cầu vốn cố định và lưu động như đã được nêu ở phần lí luận (chương I) mà chủ yếu dựa vào phương pháp xác định nhu cầu vốn trực tiếp và gián tiếp để dự tính tổng vốn đầu tư cho một dự án Việc xác định chính xác nhu cầu vốn là một bước tiên quyết cho huy động vốn được đầy đủ, đúng tiến độ của dự án.
Dưới đây là một ví dụ về việc xác định nhu cầu vốn đầu tư cho dự án xây dựng nhà máy cán nguội của VSC: Để dự báo nhu cầu sản lượng thép cán nguội ở Việt Nam trong nghiên cứu khả thi, các chuyên gia của tổ chức JICA- Nhật Bản đã sử dụng kết quả thu thập theo tổng nhu cầu từng lĩnh vực có nhu cầu về thép cán nguội làm con số dự báo nhu cầu cho nhà máy thép cán nguội Phú Mỹ có tính đến chi tiết từng ngành sử dụng.
Bảng : Dự báo nhu cầu cho nhà máy thép cán nguội Phú Mỹ Đơn vị: Nghìn tấn
Nhu cầu lá và cuộn cán nguội 283 315 350 621
Thép dùng cho mạ kẽm 179 196 213 415
Nhu cầu tối đa đối với nhà máy cán nguội
(Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án thép cán nguôi Phú Mỹ)
Trên cơ sở dự kiến nhu cầu tiêu thụ sản phẩm, VSC đề ra kế hoạch sản xuất và tiêu thụ:
Bảng 2: Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ thép cán nguội Đơn vị: Tấn
(Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi nhà máy cán nguội Phũ Mỹ)
Với phương xác định vốn cho tài sản cố định dựa vào kế hoạch trang bị, dựa vào nhu cầu tài sản cố định của dự án, nhu cầu vốn đầu tư cần thiết để xây dựng nhà máy thép cán nguội được dự tính như bảng dưới Trong đó, chi phí cho thiết bị và cho công tác xây lắp được ước tính từ những thông số kỹ thuật và khối lượng công việc xây dựng theo kết quả đã nghiên cứu, có tính đến kết quả khảo sát địa điểm và những kinh nghiệm tương tự trong quá khứ.
Những chi phí cho tồn kho, chuẩn bị sản xuất, dự phòng, chi phí thiết kế và trợ giúp kỹ thuật được ước tính từ những kinh nghiệm tương tự trong quá khứ.
Bảng 3 : Chi phí đầu tư xây dựng dự án nhà máy Thép cán nguội Phú Mỹ
Hạng mục Chi phí (triệu USD ) a thiết bị sản xuất và phụ trợ 57,9 b Phụ tùng 5,2 c Vận chuyển, lắp đặt, bảo hiểm 15
6 Thiết kế, trợ giúp kỹ thuật 5,6
7 Lãi vay thời gian xây dựng 11,8
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh VSC
Về nhu cầu vốn lưu động cho dự án bằng phương pháp xác định trực tiếp dựa vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ các nguyên vật liệu, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm VSC đã xác định nhu cầu từng khoản vốn lưu động trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu vốn lưu động của toàn bộ dự án. Như vậy, nhu cầu vốn lưu động dành cho việc mua sắm cuộn cán nóng và vật tư tiêu hao như dầu bôi trơn, vật liệu bao gói và cho những chi phí cần thiết khác tại giai đoạn bắt đầu vào sản xuất khoảng 2 triệu USD Nếu vốn lưu động 2 triệu USD này được vay thì phải chịu lãi khoảng 0,2 triệu USD
Với tổng nhu cầu khoảng 126 triệu USD dự án đã được phân kỳ thời gian và tổng nhu cầu vốn như sau:
Bảng 4: Phân kỳ thời gian huy động vốn: Đơn vị: triệu USD
Vốn mua sắm thiết bị 71,7 39,6 27,8 4,3
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh VSC 2002)
2.2 Khả năng huy động vốn đầu tư của VSC
Bảng 5: Nguồn vốn hoạt động năm 2001-2002 của Tổng công ty Thép Việt Nam Đơn vị: triệu đồng
B Nguồn vốn chủ sở hữu 1524.79
- Chênh lệch đánh giá lại tài sản -36 0,00 238 0,01
- Quỹ đầu tư phát triển 65167 1,81 113390 2,90
- Quỹ dự phòng tài chính 13473 0,38 22946 0,59
- Lợi nhuận chưa phân phối -65002 -1,81 -136718 -3,50
- Nguồn vốn đầu tư XDCB 14940 0,42 14822 0,38
2 Nguồn vốn kinh phí, quỹ khác.
(Nguồn: Tài chính kế toán-VSC )Qua bảng nguồn vốn hoạt động trên ta thấy nguồn vốn dùng cho việc kinh doanh chiếm tỷ trọng nhỏ trong nguồn chiếm 39,27% năm 2000 và năm 2001 chiếm 35,84%, trong khi đó các khoản nợ phải trả của VSC lại chiếm một tỷ trọng lớn, năm 2000 chiếm 57,55% và năm 2001 chiếm 61,1% Như vậy, trong kinh doanh tổng công ty đã chưa phát huy thế mạnh của mình, việc kinh doanh bị kém hiệu quả, lợi nhuận thấp Chính vì vậy mà các khoản đi vay nợ lớn, đặc biệt tổng công ty dùng vốn để đầu tư phát triển còn quá nhỏ, năm 2000 chiếm 1,81% và năm 2001 chiếm 2,9% Nguồn vốn bị hạn hẹp cho nên đầu tư dài hạn phát triển thay đổi dây chuyền sản xuất, nâng cấp máy móc, cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm rất thấp vì thế sản phẩm sản xuất ra kém không đủ sức cạnh tranh trên thị trường và máy móc cũ kỹ lạc hậu nên chỉ tiêu tiêu hao thiết bị lớn và giá thành sản xuất ra sản phẩm cao nên cũng khó lòng cạnh tranh trên thị trường. Tình hình tài chính của doanh nghiệp có khả năng hay không còn thể hiện ở khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính hay mức độ độc lập về mặt tài chính- được đánh giá qua chỉ tiêu “tỷ suất tài trợ”:
Tỷ suất tài trợ năm 2000 = Nguồn vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tài trợ năm 2001= 15119260/3905852 = 0,3889.
Từ chỉ tiêu trên ta thấy mức độ độc lập của VSC không cao, đều nhỏ hơn 50% So sánh hai năm 2000, 2001, ta thấy tỷ suất tài trợ của năm 2001 nhỏ hơn
2000 chứng tỏ tỷ lệ các tài sản của VSC trong năm 2001 được đầu tư bằng nguồn vốn đi vay so với tổng nguồn vốn nhiều hơn năm 2000 Hệ số này giảm tức nguồn vốn chủ sở hữu năm 2001 tăng chậm hơn mức tăng của tổng số vốn, điều này cũng tương đương với số vốn nợ của doanh nghiệp năm 2001 tăng nhanh hơn mức tăng của tổng vốn, làm chỉ số mắc nợ chung tăng:
Chỉ số mắc nợ chung năm 2000 = Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn
Chỉ số mắc nợ chung năm 2001 = 2386587/3905852
Khả năng huy động vốn được thể hiện rõ nét qua khả năng thanh toán Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được thể hiện qua các chỉ tiêu sau:
Tỷ suất thanh toán chung năm 2000 = Tổng tài sản lưu độn/ Tổng nợ ngắn hạn
Tỷ suất thanh toán chung năm 2001 = 2766742/2079127
Ta thấy rằng tỷ suất thanh toán chung của VSC đều lớn hơn 1 Chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính của doanh nghiệp là bình thường Tuy nhiên tài sản lưu động của doanh nghiệp năm 2001 tăng hơn năm 2000 nhưng do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn tăng lớn hơn nên tỷ suất thanh toán năm 2001 giảm so với năm 2000 Điều này ảnh hưởng, làm khả năng huy động vốn của doanh nghiệp giảm.
Như vậy, trong năm 2001, ngoài chiến lược đẩy mạnh hoạt động đầu tư doanh nghiệp phải huy động vốn từ bên ngoài vào lớn thì khả năng huy động vốn đã giảm đi còn là do các đơn vị vẫn chưa có kế hoạch vay vốn phù hợp, làm vốn vay, nợ tăng lên, nhưng hiệu quả hoạt động không tăng Qua các chỉ số trên chúng ta thấy khả năng huy động vốn từ bên ngoài cho hoạt động đầu tư của VSC là chưa cao Hạn chế này một phần là do các dự án đầu tư của VSC nói riêng và của ngành thép nói chung đều có mức sinh lời thấp nên sức hấp dẫn các tổ chức cho vay vốn yếu; một phần do tình trạng sử dụng vốn kinh doanh của các đơn vị thành viên kém hiệu quả Để nâng cao khả năng cạnh tranh trong thời gian tới, VSC cần tập trung vào cải thiện tình hình tài chính thông qua chính sách phù hợp về các vấn đề như xử lý nợ khó đòi, giải quyết lượng hàng tồn kho…và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận để từ đó tăng nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.
2.3 Các hình thức huy động vốn chủ yếu của VSC a Vốn ngân sách cấp:
+ Từ khi sát nhập hai tổng công ty (Tổng công ty kim khí và Tổng công ty Thép) để thành lập Tổng công ty Thép Việt Nam, TCTy được nhà nước cấp vốn khi thành lập tổng công ty là 1.300 tỷ đồng Việt Nam Trên cơ sở vốn pháp định ban đầu đó TCTy điều hành sản xuất kinh doanh, bảo tồn và phát triển vốn, đầu tư tái sản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rộng tại các đơn vị thành viên trong cả nước Số vốn pháp định này chỉ chiếm 23% trong tổng nhu cầu cho sản xuất kinh doanh.
+ Vốn cấp bổ sung hàng năm: VSC là một doanh nghiệp Nhà nước nên vốn ngân sách là nguồn vốn có vai trò quan trọng để hỗ trợ cho các dự án lớn và các dự án ít hấp dẫn.
Nhà nước hỗ trợ từ nguồn vốn Ngân sách, vốn ODA để xây dựng quy hoạch phát triển ngành; các dự án trọng điểm, phát triển vùng nguyên liệu quặng sắt, chất trợ dung; đầu tư các công trình hạ tầng đối với các khu khai thác nguyên liệu, các nhà máy luyện kim mới quy mô lớn; các dự án xử lý môi trường; đầu tư cho công tác đào tạo và nghiên cứu khoa học, công nghệ của các viện, trường trong ngành. Một số dự án cụ thể sử dụng vốn Ngân sách Nhà nước được thực hiện trong những năm qua:
- Công trình nghiên cứu khoa học, giáo dục: hàng năm VSC dùng vốn Ngân sách đầu tư cho nghiên cứu khoa học, giáo dục tại trường đào tạo nghề cơ điện luyện kim gang thép Thái Nguyên với số vốn đầu tư thể hiện: năm 1998 là 900 triệu đồng, năm 1999 là 1 tỷ đồng, năm 2000 là 2,4 tỷ đồng, năm 2001 là 3,2 tỷ đồng, năm 2002 là 5,5 tỷ đồng.
TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN CHO ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA VSC
Thép được đánh giá là vật tư chiến lược không thể thiếu của nhiều ngành công nghiệp và xây dựng, có vai trò hết sức quan trọng trong sự nghiệp CNH- HĐH đất nước Để nghiên cứu tình hình sử dụng vốn của VSC trong thời gian qua ta lần lượt nghiên cưú việt sử dụng vốn phân theo cơ cấu công nghệ,theo cơ cấu tái sản xuất,cơ cấu vốn đầu tư theo chủng loại sản phẩm.
3.1 Tình hình sử dụng vốn đầu tư phát triển phân theo cơ cấu công nghệ
Cơ cấu công nghệ của vốn đầu tư phát triển là mối tương quan của vốn đầu tư theo công dụng tức tương quan giữa các phần cho công tác xây lắp, thiết bị và chi phí xây dựng cơ bản khác.
Giai đoạn 1996-2000 là 5 năm cuối của chiến lược phát triển 10 năm nhằm tạo dựng cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại nhanh chóng bắt kịp với thế giới, nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra trong chiến lược VSC đã tích cực đầu tư hơn 596 tỷ đồng.
Trong 5 năm, sự phát triển về ngành công nghiệp xây dựng, công nghiệp cơ khí, …đã kéo theo sự gia tăng lớn nhu cầu về thép Tốc độ tăng trưởng sản lượng thép bình quân đạt 12%.Năng lực sản xuất toàn ngành về cán thép đạt 2 triệu tấn/năm và nhịp độ tăng tiêu thụ bình quân là 15%/năm.
Công ty Gang Thép Thái Nguyên: Công ty GTTN là nhà máy đầu tiên được xây dựng vào đầu những năm 60 với sự giúp đỡ của Trung Quốc và cũng là công ty duy nhất có dây chuyền công nghệ luyện kim khép kín từ khai thác quặng sắt, than, các nguyên liệu khác đến các nhà máy luyện cốc…Thời kỳ bao cấp và những năm đầu đổi mới công ty luôn là đơn vị dẫn đầu của VSC về đầu tư, sản lượng, tiêu thụ Từ năm 1995 trở lại đây, do có những khách quan, công ty GTTN mất dần vị thế Tổng vốn đầu tư chỉ đạt hơn 100 tỷ đồng, sản lượng giảm mạnh, năng lực sản xuất bị hạn chế và lượng tiêu thụ cũng giảm đáng kể so với thời kỳ 1991-1995 và so với toàn Tổng công ty
Giai đoạn này GTTN chủ yếu đầu tư chiều sâu, cải tạo và nâng cấp thiết bị trên cơ sở hiện có như:
-Dự án cải tạo lò luyện than cốc với số vốn là 13.641 triệu đồng có công suất 120.000 tấn/năm (song do thiếu than cốc và thiết bị là cũ nên sản lượng cốc tối đa là 110.000 tấn/năm).
-Dự án mở rộng sản xuất thép dây của Lưu Xá với tổng vốn 32.684 triệu đồng đạt công suất 65.000 tấn/năm.
Dự án mở rộng công ty GTTN đến nay đã thực hiện xong.
Cơ cấu kỹ thuật vốn đầu tư ở công ty GTTN là: Vốn xây lắp chiếm tỷ trọng8,4%, vốn thiết kế cơ bản khác12,45%, vốn thiết bị 79,15%.
Công ty gang thép Miền Nam: Là công ty lớn thứ hai sau công ty GTTN, được thành lập sau khi đất nước hoàn toàn thống nhất Hiện nay công ty có vốn đầu tư thực hiện và tài sản lớn nhất trong VSC Cơ cấu kỹ thuật vốn đầu tư của công ty này như sau: Vốn xây lắp 22,0%, vốn thiết kế cơ bản khác 3%, vốn thiết bị 75,0% Dựa vào cơ cấu kỹ thuật chúng ta thấy giai đoạn này công ty đã tiếp tục tập trung đầu tư chiều sâu cải tiến, nâng cấp cơ sở hiện có với trình độ công nghệ cao hơn.
Tính từ năm 1990, tổng vốn đầu tư thực hiện của công ty Thép Miền Nam đạt khoảng 532.839 triệu đồng trong đó vốn cho thiết bị là 400.008 triệu đồng chiếm 75%, vốn xây lắp là 116.412 triệu đồng tương đương 22% và vốn kiến thiết cơ bản khác chỉ có 3% Tổng vốn đầu tư của công ty lớn hơn so với công ty GTTN và lớn hơn nhiều công ty thép Đà Nẵng Tỷ lệ vốn thiết kế cơ bản rất nhỏ và vốn thiết bị xây lắp lớn đã chứng tỏ hướng tích cực của hoạt động đầu tư của công ty Một số hạng mục công trình đầu tư của công ty thép Miền Nam trong thời kỳ này như sau:
- Mua và lắp đặt máy cán liên tục công suất 120.000 tấn/năm ở nhà máy thép Nhà Bè và máy đúc liên tục 70.000 tấn/năm đưa công suất thép cán của nhà máy lên 140.000 tấn/năm
- Mua và lắp đặt máy cán liên tục công suất 150.000 tấn/năm ở nhà máy thép Biên Hoà với tổng số vốn 63.129 triệu đồng nâng công suất thép cán của nhà máy lên 120.000/năm.
- Lắp đặt một lò điện 20 tấn/mẻ, máy biến áp 12.500 KVA với thiết bị của Trung Quốc tương đối hiện đại ở nhà máy thép Biên Hoà.
- Mua và lắp đặt dây chuyền cán thép thanh công suất 120.000 tấn/năm ở nhà máy thép Thủ Đức với công nghệ tự động hoá và hiện đại.
Như vậy, hầu hết các dự án đầu tư thời kỳ này là đầu tư với trình độ ở mức tiên tiến, cơ câu công nghệ được hoàn thiện đã tạo ra năng lực sản xuất thép cán khoảng 460.000 tấn/năm chiếm 60,5% năng lực thiết kế của tổng công ty Hiện nay, công ty thép Miền Nam có đóng góp về giá trị sản xuất công nghiệp và sản lượng lớn nhất và giữ vị trí quan trọng trong tổng công ty.
Công ty Gang thép Đà Nẵng: Đây là công ty có các nhà máy mới được xây dựng chủ yếu cho phục vụ nhu cầu thép rất hạn chế ở Miền Trung.
Từ năm 1996-2000, tổng vốn đầu tư thực hiện của công ty mới đạt khoảng 22.129,18 triệu đồng, trong đó vốn xây lắp là 3.943,73 triệu đồng, vốn thiết bị là 16.050 triệu đồng, vốn thiết kế cơ bản khác là 2.135,09 triệu đồng
Cơ cấu vốn đầu tư của công ty thép Đà Nẵng là: vốn xây lắp 72,53%, vốn thiết bị là 17,82%, vốn kiến thiết cơ bản là 9,65%.
Theo thống kê thực tế và dự báo cho thấy, nhu cầu tiêu thụ thép ở ba miền là : Miền Bắc 40%, Miền Nam 55%, Miền Trung 5% với nhu cầu về thép tại khu vực miền trung thấp so với Miền nam cho nên vốn đầu tư công ty thép Miền Trung thấp hơn nhiều so với hai công ty trên Tuy nhiên, cơ cấu công nghệ vốn đầu tư như trên đã thể hiện những tiến bộ trong hoạt động đầu tư của công ty so với giai đoạn trước.
Tóm lại, cơ cấu công nghệ của vốn đầu tư của VSC thời gian qua đã dần dần được hoàn thiện theo hướng tăng tỉ trọng vốn đầu tư thiết bị máy móc Nhờ đó trang thiết bị của VSC ngày càng hiện đại Tính đến năm 2000, VSC đã có 3 lò cao cỡ nhỏ 100 m 3 /lò (đã thanh lý một lò); 22 lò điện hồ quang AC cỡ nhỏ từ 6 tấn/mẻ đến 30 tấn/mẻ; 4 máy đúc liên tục phôi vuông; 5 máy cán bán liên tục sản xuất thép tròn và hình nhỏ bằng thiết bị của Đài Loan, Trung Quốc, Ấn Độ…và các thiết bị sản xuất Ferro, gạch chịu lửa, chịu ôxy, cơ khí khác…đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất thép So với các doanh nghiệp thành viên của VSC, công ty thép Miền Nam là có cơ cấu công nghệ vốn đầu tư tiến bộ nhất thể hiện sự quản lý sử dụng vốn có hiệu quả cao nhất
ĐÁNH GIÁ CHUNG
Kết quả hoạt động đầu tư của Tổng công ty thời gian qua được thể hiện ở khối lượng vốn đầu tư đã được thực hiện,ở tài sản cố định đã được huy động trong kỳ Cụ thể ta có bảng số liệu dưới đây
Bảng 13: Chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động đầu tư của tổng công ty thép Việt Nam thời kỳ 1998-2002 Đơn vị:triệu đồng
Khối lượng VĐT thực hiện
Giá trị TSCĐ huy động 54693 68982 39168 841259 117600
Hệ số huy động TSCĐ(%) 67 72 59 76 84
Nguồn: Phòng kế hoạch và đầu tư
Chỉ tiêu hệ số tài sản cố định cho ta biết trên một tổng vốn đầu tư lớn ,có bao nhiêu % vốn đầu tư hình thành nên tài sản cố định
Hệ số này càng lớn càng tốt ,có nghĩa là tình trạng tràn lan trong việc thực hiện đầu tư được khắc phục Tình trạng ứ đọng vốn càng ít , vốn bắt đầu phát huy tác dụng Chỉ tiêu này luôn nhỏ hơn 1
Bảng số liệu trên cho ta thấy khối lượng vốn đầu tư tăng khá nhanh qua các năm đặc biệt trong 2 năm gần đây là 2001 và 2002 Điều đó đã cho ta thấy trong thời gian qua tổng công ty thép Việt Nam ngày càng thúc đẩy hoạt động đầu tư mạnh mẽ Hơn nữa giá trị tài sản cố định huy động cũng tăng qua các năm Riêng năm 2000 giá trị tài sản cố định huy động giảm vì vốn đầu tư thực hiện giảm do một số dự án quan trọng không thực hiện được trong năm 2000 và phải chuyển sang năm sau và do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tiền tệ châu á năm 1997 vì vậy việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài gặp nhiều khó khăn do vậy vốn đầu tư thực hiện giảm sút
Bảng số liệu còn cho ta thấy chỉ tiêu hệ số huy động tài sản cố định cũng liên tục tăng trong thơì kỳ này Riêng năm 2000 chỉ tiêu này có giảm các năm 2001;2002 chỉ tiêu này khá cao Năm 1998 có 67% Vốn đầu tư hình thành lên tài sản cố định thì đến năm 2002có khoảng 84% vốn đầu tư hình thành lên tài sản cố định điều đó chứng tỏ tình trạng tràn lan trong việc thực hiện đầu tư của tổng công ty thép Việt Nam ngày càng được khắc phục và vốn đầu tư ngày càng phát huy tác dụng tốt hơn
4.2 Hiệu quả đầu tư Để đánh giá hiệu quả đầu tư ta có thể sử dụng hai chỉ tiêu đó là chỉ tiêu GTSXTT/VĐT và chỉ tiêu LNTT/VĐT.
Bảng14 cho thấy trong thời gian qua chỉ tiêu giá trị sản xuất tăng liên tục qua các năm chứng tỏ hoạt động đầu tư của tổng công ty trong thời gian qua cũng đã có hiệu quả Nhưng ta lại thấy chỉ tiêu GTSXTT/VĐT lại có xu hướng giảm và hơn nữa chỉ tiêu LNTT/ VĐT cũng giảm chứng tỏ hoạt động đầu tư trong thời gian qua đạt hiệu quả không cao mặt khác chỉ tiêu này lại mang giá trị âm vào năm
2001 điều này do năm 2001 đơn vị đã thực hiện rất nhiều dự án do vậy chi phí rất lớn hơn nữa các dự án này chưa phát huy được tác dụng do vậy doanh thu còn thấp và như vậy lợi nhuận giảm so với năm trước do đó giá trị này âm.
Vì vậy trong thời gian tới tổng công ty thép Việt Nam cấn phải quan tâm hơn nữa trong việc thực hiện đầu tư để hoạt động đầu tư ngày càng có hiệu quả hơn có như vậy tổng công ty thép Việt Nam mới có thể giảm dần chi phí đầu vào trong quá trình sản xuất và tiến tới hạ giá thành sản phẩm ,nâng cao sức cạnh tranh đối với sản phẩm của tổng công ty trước mắt là tại thị trường trong nước và trong tương lại là thị trường khu vực và thị trường quốc tế.
Bảng 14: Hiệu quả hoạt động đầu tư của Tổng công ty thép Việt Nam thời kỳ 1998 -2002 Đơn vị: triệu đồng
3 Giá trị sản xuất tăng thêm
5 Lợi nhuận tăng thêm (LNTT)
Nguồn: Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh thời kỳ 1998 - 2002, VSC.
Về tình hình nộp ngân sách của Tổng công ty trong thời gian qua được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 15: Tình hình nộp ngân sách Nhà nước của Tổng công ty thép
Việt Nam thời kỳ 1998 - 2002 Đơn vị: Tỷ đồng
Tốc độ tăng liên hoàn (%) - 97,45 -12,87 52,7 11,29
2 Mức nộp ngân sách tăng thêm hàng năm - 115 -30 107 114
4 Nộp ngân sách tăng thêm/VĐT - 0,0012 -0,045 0,00096 0,00081
Nguồn: Phòng kế hoạch và đầu tư
Bảng 15 cho thấy chỉ tiêu nộp ngân sách của Tổng công ty có sự tăng giảm bất thường Nộp ngân sách đạt mức cao nhất năm 2002 với mức đóng góp 424 tỷ đồng.
Bên cạnh chỉ tiêu nộp ngân sách, Tổng công ty còn góp phần không nhỏ vào việc tạo công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người lao động và tiết kiệm ngoại tệ cho quốc gia.
4.3 Những khó khăn và tồn tại trong huy động và sử dụng vốn của VSC.
Qua sự phân tích trên thì tình hình quản lý vốn đầu tư xây dựng cơ bản tại VSC, chúng ta có thể thấy rằng hoạt động quản lý vốn đầu tư của VSC đã đạt được kết quả đáng ghi nhận Nhưng bên cạnh đó còn tồn tại một số mặt đã hạn chế kết quả đầu tư của doanh nghiệp.
Thứ nhất, TCTy còn rất khó khăn về vốn, nhất là vốn dài hạn.
Mặc dù đã được ưu đãi trong vay vốn đầu tư nhưng VSC Việt Nam vẫn gặp rất nhiều khó khăn, nhất là về vốn dài hạn Đây cũng là tình trạng của các TCTy khác và của nền kinh tế Việt Nam “thiếu vốn trầm trọng, đặc biệt là nguồn vốn dài han” Nguồn vốn huy động của các Ngân hàng Thương mại hầu hết là ngắn hạn từ một năm trở xuống Các công trình trọng điểm, công trình lớn của TCTy chủ yếu phải huy động vốn dài hạn nước ngoài từ nguồn ODA, nguồn vay thương mại qua đường nhập thiết bị trả chậm hoặc liên doanh với nước ngoài Để hỗ trợ, Chính phủ đã hỗ trợ một phần vay theo kế hoạch của Nhà nước với lãi suất ưu đãi qua cục đầu tư phát triển, ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam Nhưng nguồn vốn này cũng khó đáp ứng khỏi yêu cầu Do đó, có khi phải bố trí dàn trải thời gian thi công, chậm đi vào sử dụng gây kém hiệu quả.
Hiện nay, ngân hàng đang thiếu và không đủ vốn dài hạn để đầu tư cho công trình lớn của VSC Việt Nam và các TCTy khác do vốn điều lệ được cấp của các Ngân hàng trong nước quá nhỏ bé Để phân tán rủi ro, luật các tổ chức tín dụng chỉ cho phép cho vay một khách hàng tối đa không vượt qua 15% vốn tự có và các quỹ của tổ chức tín dụng Đối với ngân hàng công thương chỉ được cho vay tối đa
1 khách hàng là 15-16 triệu USD Dù cả 4 ngân hàng thương mại quốc doanh với ngân hàng cổ phần trong nước cùng đồng tài trợ cũng không đủ đáp ứng toàn bộ nhu cầu vốn cho một dự án lớn của Tổng công ty Tất nhiên trường hợp đặc biệt cần cho vay vượt mức Luật của tổ chức tín dụng quy định thì phải xin chính phủ cho phép Nhưng như vậy, thời gian để được vay vốn thường được kéo dài, chậm đưa vào sử dụng.
NHỮNG GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA TỔNG CÔNG TY THÉP
I KẾ HOẠCH CỦA TỔNG CÔNG TY THÉP VIỆT NAM:
Kế hoạch sản xuất của tổng Công ty thép Việt Nam được xây dựng dựa trên những định hướng và mục tiêu cơ bản phù hợp quy hoach phát triển ngành thép Việt Nam đến năm 2010 Trong đó nhiệm vụ trọng tâm là:
-Đổi mới thiết bị, tăng công suất và sản lượng thép xây dựng trong nước và hội nhập quốc tế.
-Tăng cường khả năng sản xuất phôi thép, phấn đấu, phấn đấu tự sản xuất phôi thép cho cán thép xây dựng vào cuối kế hoạch 5 năm (2001-2005).
-Đưa vào sản xuất các mặt hàng mớilà thép cán nguội và thép hình lớn để chiếm lĩnh thị trường và chuẩn bị điều kiện để tiến tới sản xuất thép tấm và băng cộn cán nóng.
-Tăng cường luyện và cán các mác thép chất lượng cao(các bon và hợp kim thấp) để phục vụ nhu cầu trong nước và thay thế một phần thép nhập khẩu
-Kết hợp tăng nhanh sản lượng đồng thời hết sức coi trọng nâng cao chất lượng sản phẩm thép bằng thiết bị hiện đại, công nghệ tiên tiến, có năng suất cao, giá thành hạ.
-Tốc độ tăng trưởng sản lượng phôi thép bình quân gần 12%/năm
-Tốc độ tăng trưởng sản lượng thép xây dựng 12%/ năm
-Sản lượng thép xây dựng của Tổng công ty Thép Việt Nam so với tổng sản lượng thép xây dựng sản xuất trong nước sẽ chiếm tỷ trọng tăng dần: Năm 2001:31%, năm 2002: 33% măm 2003: 35%, năm 2004: 42.5%, năm 2005: 46%.
1.2 Kế hoạch đầu tư phát triển
1.2.1 Kế hoach 5 năm (2001-2005) Để nâng cao sức cạnh tranh, tăng dần chiếm lĩnh thị trường trong nước về các sản phẩm thép thông thường, ngành thép cần đẩy mạnh đầu tư chiều sâu, khai thác có hiệu quả tiềm năng sẵn có về cơ sở vật chất, tài nguyên và con người, từng bước đổi mới công nghệ thay thế những dây chuyền sản xuất lạc hậu để tăng năng suất, chất lượng, hiệu quả sản xuất, đồng thời tiến hành đầu tư xây dựng một số nhà máy mới quan trọng, có nhu cầu cấp bách dưới hình thức tự đầu tư hoặc góp vốn liên doanh với nước ngoài Trong giai đoạn này, VSC dự kiến kết hợp đồng bộ giữa các dự án chiều sâu và các dự án mới.
Các dự án chiều sâu như: đầu tư chiều sâu bổ sung và nâng cấp thiết bị nhằm hiện đại hóa khâu luyện thép, sản xuất phôi; đa dạng hóa, thay thế dần các thiết bị quá nhỏ lạc hậu tại các Công ty: gang thép Thái nguyên,Thép Miền Nam, Thép Đà Nẵng. Đồng thời với đầu tư chiều sâu cho sản xuất thép, chú trọng đầu tư chiều sâu, cải tạo, nâng cấp các cơ sở sản xuất thép hợp kim sắt (ferro), sản xuất gạch chịu lửa, vôi cho luyện thép và các cơ sở cơ khí chế tạo, sửa chữa phục vụ, đáp ứng nhu cầu của ngành thép trong 5-10 năm tới Như vậy, ước tổng vốn cho đầu tư chiều sâu, cải tạo là 50 triệu USD và theo hình thức tự đầu tư, có sự giúp đỡ của Trung Quốc.
Một số dự án đầu tư mới: Dự án nhà máy thép Phú Mỹ (công suất 50000 tấn phôi /năm và 300000 tấn thép cán/ năm); dự án mở rộng Công ty GTTN: Tăng công suất tăng lên 500000 tấn năm đồng bộ cả luyện và cán thép; dự án thép cán ngưội Phương Nam: (sản xuất băng cán nguội và sản xuất tôn mạ kém, mạ mầu đầu tiên và lớn nhất ở Việt Nam.); dự án nhà máy sản xuất phôi thép ở phía bắc; dự án nhà máy cán nóng thép tấm(công suất 1 triệu tấn/ năm)
Các dự án liên doanh: Cảng quốc tế Thị vải; nhà máy sắt thép xốp Midrex; các dự án khâu nguyên liệu: Khai thác mỏ Quý xa, đầu tư một số cơ sở phá dỡ tầu vừa để tạo vật liệu vừa để tăng nguồn cung cấp sắt thép phế liệu.
Như vậy, đến năm 2005 nếu thực hiện đầy đủ các dự án trong quy hoạch với tổng vón đầu tư khoảng1400 triệu USD, ngành thép sẽ đem lại hiệu quả to lớn cho nền kinh tế, nhất là hiệu quả tổng hợp liên ngành, phục vụ sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đến 2005, ngành thép sẽ đạt tổng công suât sản xuất phôi thép khoảng 1.8 triệu tấn, thép cán tương đối khá gồm 3 triệu tấn sản phẩm dài( chỉ so với nhu cầu tiêu thụ sản phẩm dài khoảng1 triệu tấn) và 1 triệu tấn sản phẩm dẹt Sản lượng phôi thép dự kiến năm 2005đạt 1.2 triệu tấn, thép cán các loại đạt khoảng 3 triệu tấn/ năm sẽ đáp ứng được 70% nhu cầu trong nước. Để đạt được mục tiêu như trên, tổng vốn đầu tư cần thiết khoảng 1400 triệu USD trong đó tổng Công ty lo vốn tự đầu tư và góp vốn kiên doanh khoảng 1000 triệu USD. Ước tinh hiệu quả: Nếu không được đầu tư thêm thì tổng Công ty sẽ phải nhập khẩu khoảng 2150 nghìn tấn phôi thép và 1900 nghìn tấn thép cán nóng và nguội còn thiếu so với nhu cầu và ước tính chi phí thành tiền khoảng 1090-1100 triệu USD Nhưng nếu được đầu tư như quy hoạch thì chỉ nhập khẩu khoảng 1600 nghìn tấn phôi, 1740 nghìn tấn quặng sắt, 700 nghìn tấn thép phế, 1300 nghìn tấn thép cán nóng và nguội Tổng chi phí ước tính là 938 triệu USD Khi đó giá trị làm lợi, tiết kiệm được khoảng 160 triệu USD.
Trên cơ sở kết quả đạt được trong thời kỳ 2001-2005, VSC sẽ tiếp tục đầu tư để tạo sự chuyển biến căn bản về năn g lực nội sinh, làm nền tảng cho ngành thép Việt Nam phát triển mạnh mẽ trong giai đoạn sau 2010 và đưa ngành thép đi vào phát triển thực chất hơn, lấy chỉ tiêu sản xuất thép thô để đánh giá mức độ tăng trưởng như các nước trên thế giới hiện nay.
Trong thời kỳ này sẽ tự đầu tư hoặc liên doanh thực hiện các đự án sau:
-Xây dựng bước 1 nhà máy thép liên hợp với trọng tâm là nhà máy cán tấm nóng và nhà máy cán tấm nguội với tổng vốn đầu tư 960 triệu USD
-Bước 2 nhà máy thép liên hợp: nhằm đưa nhà máy vào sản xuất phôi vào khoảng năm 2010 với công suất khoảng 2.5 triệu tấn năm yêu cầu dự án này cần vốn đầu tư lớn, dự tình khoảng 1000 triệu USD.
-Dự án khai thác mỏ quặng sắt Thạch khê phục vụ bước 2 nhà máy thép liên hợp Để tiến độ xây dựng mỏ thạch khê khớp với tiến đọ xây dựng lò cao và lò thổi oxy phải chuẩn bị sớm và khởi công xây dựng từ 2007 ước khoảng 60 triệu USD (trong tổng vốn đầu tư khoảng 700 triệu USD)
-Dự án phôi thép Vinakyoei: nhằm cung cấp phôi thép cho nhà máy liên doanh cán thép Vinakyeoi và phục vụ việc mở rộng công suất cán thép TCTT sẽ liên doanh với Nhật xây dựng nhà máy phôi thép thứ 3 tại mặt băng nhà máy Vinakyoei Hiện nay, công suất 500000 tán/ năm, vốn đầu tư dự kiến 100 triệu USD.