Biến động giá vàng tại việt nam năm 2010 và vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia

MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng thay đổi dự trữ vàng nước từ tháng 7/2010-12/2010 36 Bảng 2.2 Diễn biến lãi suất điều hành năm 2010 NHNN 64 Bảng 2.3 Lãi suất huy động số kỳ hạn số thời điếm năm 2010 66 Bảng 2.4 Lãi suất huy động USD số kỳ hạn số thời điểm năm 2010 .67 DANH MỤC HÌNH Hình 1.2 Tổng sản lượng vàng khai thác vàng tái chế toàn giới năm 2010 14 Hình 2.1 Biến động giá vàng năm trở lại 32 Hình 2.2 Lượng vàng quỹ đầu tư nắm giữ giá vàng năm 2010 37 Hình 2.3 Diễn biến giá vàng năm 2010 49 Hình 2.4 Giá vàng SJC thị trường tự 51 Hình 2.5: Biểu đồ giá vàng tính tháng đầu năm 2011 51 Hình 2.6 Chỉ số giá tiêu dùng năm 70 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHTW NHTM NHNN TCTD SJC USD JPY GBP FATF Ngân hàng Trung ương Ngân hàng thương mại Ngân hàng Nhà nước Tổ chức tín dụng Giá vàng miếng cơng ty Vàng bạc đá q Sài Gịn Đồng đô la Mỹ Đồng yên Nhật Đồng bảng Anh Lực lượng đặc nhiệm hoạt động tài chống rửa tiền 10 APG Nhóm nước khu vực châu Á- Thái Bình Dương phịng chống rửa tiền 10 11 12 13 14 15 16 SPDR FED ECB PBOC SGE TTCK SGDVQG Tên quỹ tín thác đầu tư vàng lớn giới Cục dự trữ liên bang Mỹ Ngân hàng Trung ương Châu Âu Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa Sàn giao dịch vàng Thượng Hải Thị trường chứng khoán Sàn giao dịch vàng quốc gia LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu 2008 qua đi, kinh tế thề giới chưa hoàn toàn phục hồi Nền kinh tế giới năm 2010 vừa qua với nhiều mảng màu tối sáng khác Một điểm bật kinh tế giới năm qua biến động giá vàng Bên cạnh đó, phục hồi ẩn chứa nhiều bất ổn kinh tế tồn cầu có tác động khơng nhỏ đến ổn định an ninh tiền tệ quốc gia: loại tội phạm liên quan tới tiền tệ trở nên phức tạp hơn, sách tiền tệ sức thực nhằm đảm bảo giá trị đồng tiền Đặc biệt Việt Nam, mà giao dịch chủ yếu thực tiền mặt việc đảm bảo an ninh tiền tệ quan trọng Khác hẳn với kênh đầu tư khác thị trường tài chính, thị trường vàng lại trở nên sôi động hút không quan tâm nhà đầu tư mà ngân hàng trung ương, tổ chức tài lớn tính hấp dẫn vàng kênh trú ẩn an toàn, đảm bảo nguồn vốn Các bất ổn kinh tế khiến giá vàng giới nước có nhiều biến động mạnh đặc biệt năm 2010 Thị trường vàng nước đà phát triển mạnh nước ta số nước tiêu thụ vàng lớn giới Việc tìm hiểu thị trường vàng nước nhằm có biện pháp kiểm sốt biến động giá vàng đồng thời phát triển thị trường vàng nước ta cần thiết Với mục đích có thêm hiểu biết thị trường vàng an ninh tiền tệ nhằm tìm giải pháp phát triển thị trường vàng an ninh tiền tệ nhằm tìm giải pháp phát triển thị trường vàng đảm bảo an ninh tiền tệ nước ta, em định chọn đề tài: “ Biến động giá vàng Việt Nam năm 2010 vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp Ngồi mục lục, bảng biểu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận chia làm ba chương: Chương 1: Các vấn đề lý luận giá vàng an ninh tiền tệ quốc gia Chương 2: Thực trang biến động giá vàng năm 2010 vấn đề an ninh tiền tệ Việt Nam Chương 3: Giải pháp kiểm soát biến động giá vàng nhằm đảm bảo an ninh tiền tệ Tuy nhiên thời gian nghiên cứu có hạn hạn chế kiến thức nguồn tài liệu nên khóa luận em khơng thể tranh khỏi sai sót Em mong nhận ý kiến đánh giá, phê bình q báu thầy để khóa luận em hồn thiện CHƯƠNG I: CÁC VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ GIÁ VÀNG VÀ AN NINH TIỀN TỆ QUỐC GIA VÀNG VÀ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ VÀNG 1.1 Vàng ý nghĩa kinh tế 1.1.1 Khái niệm vàng Vàng tên ngun tố hố học có kí hiệu Au (L.aurum) số nguyên tử 79 bảng tuần hồn Là kim loại chuyển tiếp (hố trị 1) mềm, dễ uốn, dễ dát mỏng, màu vàng chiếu sáng, vàng không phản ứng với hầu hết hoá chất lại chịu tác dụng nước cường toan (aqua regia) để tạo thành axít cloroauric chịu tác động dung dịch xyanua kim loại kiềm Kim loại có dạng quặng hạt đá mỏ bồi tích số kim loại đúc tiền Vàng dùng làm tiêu chuẩn tiền tệ nhiều nước sử dụng ngành trang sức, nha khoa điện tử Mã tiền tệ ISO XAU.1 1.1.2 Đặc điểm vàng 1.1.2.1 Vàng loại hàng hóa Vàng loại hàng hóa đặc biệt độc loại hàng hoá khác đựợc sản suất để tiêu dung vàng dùng để tích trữ Vàng khơng loại hàng hóa đơn loại hàng hóa khác, vàng cịn loại tiền tệ đặc biệt dùng để trao đổi 5000 năm Bên cạnh đó, khơng giống đồng tiền thị trường đô-la Mỹ, đồng euro, yên Nhật, đô-la Úc…những đồng tiền thường gắn liền đựợc kiểm sốt phủ đồng tiền nước kinh tế nước Sự tăng giảm kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng nội tệ http://vi.wikipedia.org/wiki/V%C3%A0ng Trong đó, vàng loại tiền tệ đặc biệt, loại hàng hóa mang tính chất cơng cụ trao đổi lại khơng chịu ảnh hưởng hay kiểm sốt kinh tế cụ thể Chính điều giữ cho giá trị vàng lâu bền giá trị đồng tiền khác 1.1.2.2 Vàng khoản đầu tư Chính tính chất loại hàng hóa vàng đem lại cho vàng sức hút hấp dẫn vai trị cơng cụ đầu tư, chống lạm phát Kinh tế ngày phát triển, lạm phát tăng vàng trở thành nơi trú ẩn Vàng khoản tiền đầu tư tồn chứng khốn loại hành hóa khác góp phần quan trọng thị trường giới Đặc biệt nay, mà kinh tế giới chưa hoàn toàn phục hồi sau khủng hoảng, đồng tiền bị giá, thị trường chứng khoán bất động sản trầm lắng, thị trường vàng trở thành kênh đầu tư hấp dẫn Trong bối cảnh tình hình trị bất ổn, vàng loại tài sản tích trữ giá trị đồng tiền thay đổi theo diễn biến trị Trong đó, vàng ln giữ giá trị hồn cảnh Đó lý giá vàng ln tăng cao tình hình trị leo thang Một lý khiến cho nhà đầu tư ý đến vàng việc tăng dự trữ vàng NHTW nước Tại nhiều quốc gia, NHTW đưa vàng vào danh mục dự trữ thay cho việc dự trữ la Mỹ truyền thống trước Thị trường vàng năm gần sôi động với đợt biến động giá lớn, kể từ năm 1971 đến nay, giá vàng lên mức 1400$/oz, mức biến động mạnh cho thấy vàng kênh đầu tư hấp dẫn hiệu đặc biệt bối cảnh tình hình kinh tế Hội đồng vàng giới tiến hành số điều tra thăm dò cho thấy lợi nhuận mà vàng đem lại cho danh mục đầu tư Trong nghiên cứu tổ chức đầu tư Mỹ có tên gọi Vàng tài sản Chiến lược (Richard Michaud, Robert Michaud, Katharine Pulvermacher năm 2006), tác giả kết luận: “Vàng có ưu danh mục đầu tư loại tài sản thị trường đỉnh chóp nhỏ giá trị nó, với tư cách tài sản đầu tư đa dạng Một định chiến lược vàng phụ thuộc vào mức độ rủi ro danh mục đầu tư Một định nhỏ quan trọng đến 2% mức rủi ro thấp - 4% danh mục đầu tư mức cân Trong mặt thống kê không quan trọng mức rủi ro cao, vàng đem lại ổn định thị trường kinh tế nghèo cho tổ chức đầu tư chiến lược dài hạn” 1.1.3 Ý nghĩa vàng kinh tế quốc dân 1.1.3.1 Vàng phương tiện lưu trữ giá trị Khi suy thoái kinh tế ngày lan rộng, kinh tế tăng lượng dự trữ vàng Nguyên nhân dự trữ ngoại hối lớn cho thấy sức hỗ trợ mạnh đồng tiền quốc gia Tổng lượng vàng dự trữ toàn giới khoảng 125,000-130,000 tấn, NHTW nắm giữ khoảng 30,000 tấn.2 Trong NHTW nắm giữ vàng nhiều ngân hàng Trung ương Mỹ, Đức, Thụy Sỹ, Pháp Ý Lượng dự trữ vàng Châu Á tương đối thấp so với châu ÂU châu Mỹ 1.1.3.2 Nhu cầu đa dạng hóa nguồn tài sản dự trữ NHTW Trung bình NHTW giữ khoảng 10% vàng nguồn tài sản dự trữ Một số quốc gia có lượng vàng dự trữ cao, tiêu biểu Mỹ 75%, Đức Ý khoảng 70% Ngược lại có số nước Trung Quốc, Nhật Bản, Nga Đài Loan, có nguồn dự trữ dồi tỷ trọng vàng lại thấp, điển Trung Quốc 1,6%, Nhật: 3,2%, Nga: 7,6% Đài Loan: 4,7% Vì World official gold holdings – International Financial Statistic May 2011, World gold council World official gold holdings – International Financial Statistic May 2011, World gold council phần lớn nguồn tài sản dự trữ USD nên NHTW ln chủ động đa dạng hóa loại tiền tệ tài sản dự trữ khác Sự kết hợp yếu tố khủng hoảng tài 2008, giá đồng USD việc vàng liên tục lập mức giá kỷ lục yếu tố hấp dẫn tạo nhiều hội cho NHTW đa dạng nguồn dự trữ Thậm chí quốc gia khơng mua vàng, ví dụ Trung Quốc vốn quốc gia cần nhiều tài nguyên dùng USD để mua lại loại hàng hóa dự trữ khác đồng, quặng sắt dầu thô Và điều làm đồng USD suy yếu, ngược lại hỗ trợ tốt cho giá vàng Ngồi ra, vàng kênh đầu tư hiệu hỗ trợ kênh đầu tư khác thị trường tiền tệ, chứng khoán, bất động sản,…đảm bảo cho kinh tế tài nước phát triển phong phú đa dạng hình thức đầu tư 1.2 Giá vàng yếu tố gây biến động giá vàng 1.2.1 Cơ sở hình thành giá vàng Giá trị vàng định thị trường Mặc dù NHTW quỹ Tiền tệ giới ,các quỹ tín thác vàng đóng vai trị quan trọng việc hình thành giá vàng mà quỹ nắm tay 19% vàng toàn giới; giá trị vàng xuất phát từ công dụng khơng phải NHTW định Vì vậy, quan trọng phải hiểu rằng, thị trường định giá vàng giá trị loại hàng hóa khác Trước đây, NHTW gây ảnh hưởng tới giá vàng sau Chiến tranh giới thứ hai, khoảng 68% vàng trái đất cất trữ NHTW nay, số cịn 10% Giá vàng xác định quy luật cung cầu Vàng chủ yếu sử dụng làm công cụ dự trữ giá trị nên thời điểm định, việc tích trữ vàng giới đầu tư ngân hàng tăng mạnh giá vàng tăng ngược lại, giá vàng giảm tổ chức bán