PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của chuyên đề Trải qua hơn 30 năm tiến hành công cuộc Đổi mới, nền kinh tế Việt Nam đã có nhiều biến chuyển tích cực và đạt được nhiều thành tựu. Từ một quốc gia lạc hậu, phần lớn dân số bị mắc kẹt sâu trong nghèo nàn, đối mặt với vấn nạn thiếu lương thực thực phẩm trầm trọng, Việt Nam trở thành một trong những nền kinh tế năng động nhất châu Á. Tuy nhiên cùng với những thành tựu đó, Việt Nam và nhiều nước trên thế giới đang phải đối mặt với nhiều trở ngại như suy thoái kinh tế toàn cầu hoành hành, tình trạng lạm phát mất kiểm soát, sự suy giảm của thị trường chứng khoán và sự biến động lớn của giá dầu thô. Những yếu tố này cùng với thói quen tích trữ vàng thông thường ở Việt Nam đã khiến vàng trở thành lựa chọn đầu tư an toàn và hấp dẫn nhất. Vàng là chỗ trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư trong bối cảnh lạm phát gia tăng và sự mất giá của tiền tệ cũng như phòng ngừa rủi ro trước khủng hoảng. Thị trường vàng ngày nay đang phát triển không ngừng. Tuy nhiên, sự biến động của giá vàng thời gian qua, chủ yếu theo sự lên xuống của đồng USD trượt giá và nguy cơ sụp đổ của thể chế tài chính lớn đã tạo ra những tác nhân không tích cực đến nền kinh tế. Giá vàng Việt Nam biến động thất thường gây ra tâm lý không ổn định đối với người dân. Chính vì thế, để trang bị những kiến thức cơ bản liên quan đến thị trường vàng, có những giải pháp kiểm soát sự tăng giảm bất ổn của giá vàng thì không thể thiếu việc kiểm định các yếu tố tác động đến giá vàng trong nước. Điều này góp phần vào sự tăng trưởng ổn định của thị trường tài chính trong nước. Bên cạnh đó, các chính sách điều tiết thị trường vàng ngày nay còn chưa hiệu quả, trái với xu thế tự nhiên trong nền kinh tế. Việc kiểm soát thị trường vàng trong nước nhằm kiềm chế lạm phát, duy trì ổn định kinh tế vĩ mô trở nên đặc biệt khó khăn đối với chính phủ và các nhà đầu tư. Xuất phát từ thực tế này, em đã chọn đề tài “Nghiên cứu thống kê biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn 2008 -2021” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp của mình. 2. Mục đích nghiên cứu Quá trình thực hiện nghiên cứu này nhằm phân tích, tìm ra thực trạng, quy luật biến động và dự báo giá vàng; phân tích các yếu tố tác động đến giá vàng giai đoạn 2008-2021. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu o Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu thống kê biến động và các nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam trong đó các tác nhân chính bao gồm giá vàng thế giới, giá bạc thế giới, giá dầu thế giới, tỷ giá hối đoái. o Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi không gian: Việt Nam - Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2008-2021 4. Phương pháp nghiên cứu Để hoàn thành các mục tiêu nghiên cứu đặt ra, chuyên đề sử dụng các phương pháp sau: - Phương pháp thu thập dữ liệu: thu thập dữ liệu thứ cấp. Các dữ liệu được thu thập ở đây là giá vàng Việt Nam, giá vàng thế giới, giá bạc thế giới, giá dầu thế giới, tỷ giá hối đoái, được thu thập thông qua các nghiên cứu khác, bài báo, trang web chính thức Worldbank, IMF, NHNN Việt Nam. - Phương pháp phân tích: phương pháp phân tích DSTG để xử lý và phân tích số liệu; phương pháp phân tích hồi quy; phương pháp ước lượng, dự báo bằng mô hình ARIMA. 5. Kết cấu của chuyên đề Ngoài Lời mở đầu và kết luận, nội dung của chuyên đề gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu Chương 2: Mô hình và phương pháp nghiên cứu Chương 3: Kết quả nghiên cứu
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan chuyên đề tốt nghiệp với đề tài “NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ ĐẾN SỰ HÀI LÒNG CỦA KHÁCH HÀNG KHI MUA SẮM TRỰC TUYẾN TẠI SIÊU THỊ TOPS MARKET” cơng trình nghiên cứu độc lập riêng tơi Các số liệu kết chuyên đề thu thập, vận dụng kiến thức học trao đổi với giảng viên hướng dẫn để hoàn thành Tơi xin chịu trách nhiệm tính trung thực đề tài Hà Nội, tháng năm 2022 Sinh viên thực Tô Khánh Huyền 1 LỜI CẢM ƠN Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Thống kê với Đề tài “Nghiên cứu thống kê biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn 2008-2021” kết cố gắng không ngừng nghỉ thân giúp đỡ, động viên khích lệ thầy cô, bạn bè người thân Em xin chân thành cảm ơn cô giáo - TS Nguyễn Minh Thu, người hướng dẫn tận tình cho em suốt thời gian làm đề tài Xin cảm ơn lãnh đạo, ban giám tồn thể thầy giáo trường Đại học Kinh tế quốc dân khoa Thống kê tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài cách tốt Tuy nhiên, kiến thức chuyên mơn kinh nghiệm thực tiễn cịn hạn chế nên đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm quý thầy để nghiên cứu hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 2 MỤC LỤC 3 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DSTG HSTQ NCKH NĐ-CP NHNN NHTW PSSS VBĐQ VGTA WGC Dãy số thời gian Hệ số tương quan Nghiên cứu khoa học Nghị định – Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Trung ương Phương sai sai số Vàng bạc đá quý Vietnam Gold Traders Association (Hiệp hội Kinh doanh vàng) World Gold Council (Hội đồng Vàng giới) 4 DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ 5 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết chuyên đề Trải qua 30 năm tiến hành công Đổi mới, kinh tế Việt Nam có nhiều biến chuyển tích cực đạt nhiều thành tựu Từ quốc gia lạc hậu, phần lớn dân số bị mắc kẹt sâu nghèo nàn, đối mặt với vấn nạn thiếu lương thực thực phẩm trầm trọng, Việt Nam trở thành kinh tế động châu Á Tuy nhiên với thành tựu đó, Việt Nam nhiều nước giới phải đối mặt với nhiều trở ngại suy thối kinh tế tồn cầu hồnh hành, tình trạng lạm phát kiểm soát, suy giảm thị trường chứng khoán biến động lớn giá dầu thơ Những yếu tố với thói quen tích trữ vàng thông thường Việt Nam khiến vàng trở thành lựa chọn đầu tư an toàn hấp dẫn Vàng chỗ trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư bối cảnh lạm phát gia tăng giá tiền tệ phòng ngừa rủi ro trước khủng hoảng Thị trường vàng ngày phát triển không ngừng Tuy nhiên, biến động giá vàng thời gian qua, chủ yếu theo lên xuống đồng USD trượt giá nguy sụp đổ thể chế tài lớn tạo tác nhân khơng tích cực đến kinh tế Giá vàng Việt Nam biến động thất thường gây tâm lý không ổn định người dân Chính thế, để trang bị kiến thức liên quan đến thị trường vàng, có giải pháp kiểm soát tăng giảm bất ổn giá vàng khơng thể thiếu việc kiểm định yếu tố tác động đến giá vàng nước Điều góp phần vào tăng trưởng ổn định thị trường tài nước Bên cạnh đó, sách điều tiết thị trường vàng ngày cịn chưa hiệu quả, trái với xu tự nhiên kinh tế Việc kiểm soát thị trường vàng nước nhằm kiềm chế lạm phát, trì ổn định kinh tế vĩ mơ trở nên đặc biệt khó khăn phủ nhà đầu tư Xuất phát từ thực tế này, em chọn đề tài “Nghiên cứu thống kê biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn 2008 -2021” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Q trình thực nghiên cứu nhằm phân tích, tìm thực trạng, quy luật biến động dự báo giá vàng; phân tích yếu tố tác động đến giá vàng giai đoạn 2008-2021 Đối tượng phạm vi nghiên cứu o Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu thống kê biến động nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam tác nhân bao gồm giá vàng giới, giá bạc giới, giá dầu giới, tỷ giá hối đoái o - Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian: Việt Nam Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2008-2021 Phương pháp nghiên cứu Để hoàn thành mục tiêu nghiên cứu đặt ra, chuyên đề sử dụng phương pháp sau: - - Phương pháp thu thập liệu: thu thập liệu thứ cấp Các liệu thu thập giá vàng Việt Nam, giá vàng giới, giá bạc giới, giá dầu giới, tỷ giá hối đối, thu thập thơng qua nghiên cứu khác, báo, trang web thức Worldbank, IMF, NHNN Việt Nam Phương pháp phân tích: phương pháp phân tích DSTG để xử lý phân tích số liệu; phương pháp phân tích hồi quy; phương pháp ước lượng, dự báo mơ hình ARIMA Kết cấu chuyên đề Ngoài Lời mở đầu kết luận, nội dung chuyên đề gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết tổng quan nghiên cứu Chương 2: Mơ hình phương pháp nghiên cứu Chương 3: Kết nghiên cứu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Cơ sở lý thuyết vàng 1.1.1 Khái niệm thuộc tính vàng Bất kể biết vàng kim loại quý giá có Bằng cách loại bỏ tạp chất, vàng hay sử dụng làm nguyên liệu tinh luyện, chế tác loại trang sức có giá trị làm tài sản cất giữ, tàng trữ đúc miếng Ở Việt Nam thường có hai loại vàng phổ biến phân biệt Vàng ta Vàng tây Cách phân việt hai loại vàng xem xét độ khiết chúng Tại Khoản 1, Khoản Khoản Điều Nghị định 24/2012/NĐ-CP quản lý hoạt động kinh doanh vàng Thủ tướng Chính phủ ban hành định nghĩa: “Vàng trang sức, mỹ nghệ sản phẩm vàng có hàm lượng từ Kara (tương đương 33,33%) trở lên, qua gia công, chế tác để phục vụ nhu cầu trang sức, trang trí mỹ thuật Vàng miếng vàng dập thành miếng, có đóng chữ, số khối lượng, chất lượng ký mã hiệu doanh nghiệp tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (sau gọi Ngân hàng Nhà nước) cho phép sản xuất vàng miếng Ngân hàng Nhà nước tổ chức sản xuất thời kỳ Vàng nguyên liệu vàng dạng khối, thỏi, hạt, miếng loại vàng khác.” Từ xa xưa đến nay, vàng xem loại kim loại thuộc giá cao, lẽ tính khan vàng cao, có nhiều thuộc tính lý hóa sở hữu nhiều cơng dụng sống ngày kinh tế Vì vàng ngồi đẹp mắt, sử dụng không bị xỉn màu hay bị ăn mịn, nên kim loại thu hút ý người Vẻ đẹp, giá trị nhiều phẩm chất độc đáo khác vàng khiến trở thành vật liệu lựa chọn nhiều ngành công nghiệp Các nhà kim hoàn thợ kim loại đánh giá vàng kim loại chạm nổi, rèn, đúc, kéo căng xoắn Vàng kim loại có màu vàng, có màu đen, hồng ngọc tím chia nhỏ Nó khơng bị ảnh hưởng tiếp xúc với khơng khí với hầu hết thuốc thử Nó trơ phản xạ tốt xạ hồng ngoại Vàng thường hợp kim hóa để tăng sức mạnh Vàng nguyên chất đo trọng lượng troy, vàng hợp kim với kim loại khác, thuật ngữ karat sử dụng để biểu thị lượng vàng có Các hợp chất vàng phổ biến clorua auric (Au) axit chlorauric (HAu) Hỗn hợp gồm phần axit nitric với ba phần axit clohiđric gọi nước cường toan (vì hịa tan vàng) Nó khơng bị ảnh hưởng khơng khí hầu hết thuốc thử Vàng dẫn nhiệt dẫn điện tốt, đồng bạc chất dẫn điện tốt nhất, tính dẫn vàng tồn lâu chúng khơng bị xỉn màu Đây lý vòng cưới truyền thống làm vàng, chúng đảm bảo đứng vững trước thời gian Điều chứng tỏ vàng tồn lâu hơn, mà vàng dẫn điện thời gian dài Các mặt hóa học độ ẩm, nhiệt chất ăn mịn khơng tác động đến vàng Chính thế, vàng phù hợp để làm kim loại trang sức Hầu hết 78% nguồn cung vàng hàng năm dùng để sản xuất thành đồ trang sức Các ngành công nghiệp khác, chủ yếu điện tử, y tế nha khoa, yêu cầu khoảng 12% Nguồn cung vàng hàng năm sử dụng giao dịch tài chiếm khoảng 10% Vàng kim loại dễ uốn kéo thành dây mỏng Một ounce vàng kéo thành 80 km (50 dặm) dây vàng mỏng Mẫu có đường kính 0,20 mm (0,008 inch) Dát vàng - gọi mạ vàng kỹ thuật cổ xưa Các nghệ nhân truyền thống đánh vàng thô miếng da gần mỏng để nhìn thấy Vàng có tính phản xạ nhiệt ánh sáng cao Kính che mặt mũ bảo hiểm không gian phi hành gia phủ lớp vàng mỏng (khoảng 0,000002 inch) đến mức suốt Các phi hành gia nhìn xun qua nó, độ mỏng làm giảm độ chói nhiệt từ ánh sáng mặt trời Vàng nặng, với mật độ 19301 kg/ Mật độ chì, để so sánh, 11301 kg/ Độ nặng đóng phần quan trọng nhiều phương pháp vật lý sử dụng để chiết xuất vàng từ nguồn khác Hầu hết vàng tự nhiên thực khơng tinh khiết Nó thường chứa dấu vết nhỏ đáng ý kim loại khác bao gồm bạc, đồng, thủy ngân palađi Trên thực tế, yếu tố khác tạo màu sắc đặc biệt vàng Ví dụ, vàng có lượng lớn đồng có màu đỏ, vàng có chứa nhiều bạc đắt tiền nhợt nhạt nhiều có màu vàng tươi vàng nguyên chất Độ tinh khiết vàng đo carat với vàng nguyên chất gần 100% 24 carat Vàng 18 carat sau 18/24, (75%) nguyên chất vàng 14 carat có độ tinh khiết 58% Giá trị carat thường dùng để mô tả vàng miếng gồm số nguyên sau: 24, 22, 18, 14 1.1.2 Chức vàng đời sống kinh tế xã hội Trong suốt lịch sử, vàng đóng vai trị quan trọng giá trị thực tế biểu tượng Đối với nhiều văn minh cổ đại, chẳng hạn người Inca người Ai Cập, quyền sở hữu vàng giới hạn cho thành viên gia đình hồng gia, họ có quyền tiếp cận với vị thần Theo thời gian, vai trò vàng thay đổi, đến cuối kỷ 19, nhiều quốc gia ấn định giá trị đồng tiền họ theo lượng vàng cụ thể - điều sau gọi vị vàng Sức hấp dẫn chất lượng thẩm mỹ vàng khiến trở thành biểu tượng quý sức mạnh khắp văn hóa cổ đại kể từ năm 5000 trước Cơng ngun Nó trở thành kim loại phù hợp để tầng lớp thống trị thể quyền lực vị họ Vàng lần phát hành dạng tiền đúc vào năm 800 trước Công nguyên, sau sử dụng đế chế Hy Lạp La Mã Trong suốt kỷ 19, hầu hết quốc gia phương Tây tuân thủ chế độ vị vàng, phù hợp với việc mở rộng tiền tệ với giá trị dự trữ vàng quốc gia Chức tiền tệ phương tiện trao đổi Có thể nói, chức quan trọng thường thấy vàng chức tiền tệ Thời kỳ đỉnh cao vàng hệ thống tiền tệ kéo dài từ năm 1870 đến bùng nổ Chiến tranh giới thứ Trong thời kỳ này, hệ thống tỷ giá hối đoái cố định toàn cầu thành lập, dựa định nghĩa cố định loại tiền so với vàng, với quy tắc rõ ràng khả chuyển đổi độ phủ vàng Khả chuyển đổi vàng sang fiat (tiền giấy) bắt đầu kết thúc với Chiến tranh giới thứ quốc gia từ chối trao đổi vàng họ Đứng đầu Vương quốc Anh, quốc gia chọn in tiền từ chối trao đổi thành vàng Vì vàng nguồn tài nguyên khan hiếm, nên việc sử dụng phương tiện giao dịch trực tiếp, tức tiền xu, bị giới hạn Trong năm chiến tranh, số quốc gia dự trữ vàng cách giới thiệu tiêu chuẩn vàng thỏi, theo số lượng tương đương với tồn vàng miếng chuyển đổi thành vàng Vào đầu năm 1930 nhiều quốc gia phải từ bỏ chế độ vị vàng Sau Chiến tranh giới thứ II, hệ thống Bretton Woods thành lập Nó dựa cố định ngầm vàng, tức 10 Dependent Variable: D(SLIVERW,2) Method: Least Squares Date: 03/31/22 Time: 11:37 Sample (adjusted): 2008M03 2021M12 Included observations: 166 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(SLIVERW(-1)) -0.768043 0.075977 -10.10890 0.0000 C 0.018328 0.127607 0.143629 0.0060 R-squared 0.383898 Mean dependent var -0.019940 Adjusted R-squared 0.380142 S.D dependent var 2.087325 S.E of regression 1.643374 Akaike info criterion 3.843355 Sum squared resid 442.9112 Schwarz criterion 3.880849 Hannan-Quinn criter 3.858574 Durbin-Watson stat 1.921180 Log likelihood -316.9985 F-statistic 102.1898 Prob(F-statistic) 0.000000 Giá dầu giới (brentw) Null Hypothesis: BRENTW has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.000608 0.0369 Test critical values: 1% level -3.469933 5% level -2.878829 10% level -2.576067 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(BRENTW) Method: Least Squares Date: 03/31/22 Time: 11:42 Sample (adjusted): 2008M03 2021M12 56 Included observations: 166 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob BRENTW(-1) -0.057465 0.019151 -3.000608 0.0031 D(BRENTW(-1)) 0.457054 0.069724 6.555230 0.0000 C 3.961613 1.428981 2.772334 0.0062 R-squared 0.226353 Mean dependent var -0.143699 Adjusted R-squared 0.216860 S.D dependent var 6.552252 S.E of regression 5.798427 Akaike info criterion 6.370957 Sum squared resid 5480.346 Schwarz criterion 6.427198 Hannan-Quinn criter 6.393786 Durbin-Watson stat 1.991428 Log likelihood -525.7895 F-statistic 23.84518 Prob(F-statistic) 0.000000 Tỷ giá (rate): Null Hypothesis: RATE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 13 (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.334869 0.0030 Test critical values: 1% level -3.473096 5% level -2.880211 10% level -2.576805 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RATE) Method: Least Squares Date: 03/17/22 Time: 17:01 Sample (adjusted): 2009M03 2021M12 Included observations: 154 after adjustments 57 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RATE(-1) -1.623322 0.194763 -8.334869 0.0000 D(RATE(-1)) 1.183792 0.163390 7.245207 0.0000 D(RATE(-2)) 1.085838 0.154076 7.047419 0.0000 D(RATE(-3)) 0.999554 0.144724 6.906626 0.0000 D(RATE(-4)) 0.896755 0.134760 6.654448 0.0000 D(RATE(-5)) 0.859193 0.126044 6.816610 0.0000 D(RATE(-6)) 0.857776 0.120455 7.121115 0.0000 D(RATE(-7)) 0.675982 0.115912 5.831836 0.0000 D(RATE(-8)) 0.671129 0.112155 5.983951 0.0000 D(RATE(-9)) 0.571480 0.107793 5.301621 0.0000 D(RATE(-10)) 0.483822 0.101005 4.790084 0.0000 D(RATE(-11)) 0.384537 0.093988 4.091358 0.0001 D(RATE(-12)) 0.287769 0.087672 3.282360 0.0013 D(RATE(-13)) 0.230544 0.082096 2.808237 0.0057 C 31528.13 3778.969 8.343049 0.0000 R-squared 0.432470 Mean dependent var 10.97403 Adjusted R-squared 0.375309 S.D dependent var 1787.181 S.E of regression 1412.541 Akaike info criterion 17.43649 Sum squared resid 2.77E+08 Schwarz criterion 17.73230 Log likelihood -1327.610 Hannan-Quinn criter 17.55665 Durbin-Watson stat 2.072604 F-statistic 7.565788 Prob(F-statistic) 0.000000 Giá vàng Việt Nam (goldvn) Null Hypothesis: GOLDVN has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.150985 0.9408 Test critical values: 1% level -3.469691 5% level -2.878723 10% level -2.576010 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GOLDVN) Method: Least Squares Date: 03/31/22 Time: 11:39 58 Sample (adjusted): 2008M02 2021M12 Included observations: 167 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob GOLDVN(-1) -0.001484 0.009828 -0.150985 0.8802 C 0.314761 0.376088 0.836937 0.4038 R-squared 0.000138 Mean dependent var 0.260000 -0.005922 S.D dependent var 1.281646 S.E of regression 1.285435 Akaike info criterion 3.351976 Sum squared resid 272.6367 Schwarz criterion 3.389317 Hannan-Quinn criter 3.367132 Durbin-Watson stat 1.904534 Adjusted R-squared Log likelihood -277.8900 F-statistic 0.022796 Prob(F-statistic) 0.880172 Sai phân bậc biến goldvn Null Hypothesis: D(GOLDVN) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -12.23004 0.0000 Test critical values: 1% level -3.469933 5% level -2.878829 10% level -2.576067 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GOLDVN,2) Method: Least Squares Date: 03/17/22 Time: 17:03 Sample (adjusted): 2008M03 2021M12 Included observations: 166 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(GOLDVN(-1)) -0.954036 0.078008 -12.23004 0.0000 C 0.250326 0.101951 2.455359 0.0151 R-squared 59 0.476997 Mean dependent var 0.004518 Adjusted R-squared 0.473808 S.D dependent var 1.775273 S.E of regression 1.287767 Akaike info criterion 3.355671 Sum squared resid 271.9683 Schwarz criterion 3.393165 Hannan-Quinn criter 3.370890 Durbin-Watson stat 2.002184 Log likelihood -276.5207 F-statistic 149.5738 Prob(F-statistic) 0.000000 3) Mơ hình hồi quy bội: Dependent Variable: D(GOLDVN) Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 16:25 Sample (adjusted): 2008M02 2021M12 Included observations: 167 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.102149 0.590766 0.172910 0.0000 D(GOLDW) 0.013905 0.002525 5.507133 0.0000 D(SLIVERW) 0.052788 0.071315 0.740203 0.0000 BRENTW -0.001854 0.003507 -0.528648 0.0078 RATE 1.09E-05 2.66E-05 0.409890 0.0424 R-squared 0.536287 Mean dependent var 0.260000 Adjusted R-squared 0.519899 S.D dependent var 1.281646 S.E of regression 1.056951 Akaike info criterion 2.978137 Sum squared resid 180.9776 Schwarz criterion 3.071490 Hannan-Quinn criter 3.016027 Durbin-Watson stat 2.197309 Log likelihood -243.6744 F-statistic 20.52032 Prob(F-statistic) 0.000000 4) Kiểm định khuyết tật mơ hình • Kiểm định Ramsey dạng hàm sai: Ramsey RESET Test: F-statistic 0.162867 Prob F(1,161) 0.6871 Log likelihood ratio 0.168851 Prob Chi-Square(1) 0.6811 Test Equation: Dependent Variable: D(GOLDVN) Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 16:32 60 Sample: 2008M02 2021M12 Included observations: 167 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.041659 0.610970 0.068185 0.9457 D(GOLDW) 0.013459 0.002762 4.872298 0.0000 D(SLIVERW) 0.052753 0.071500 0.737810 0.4617 BRENTW -0.001985 0.003531 -0.562253 0.5747 RATE 1.34E-05 2.74E-05 0.488387 0.6259 FITTED^2 0.039628 0.098194 0.403568 0.6871 R-squared 0.336957 Mean dependent var 0.260000 Adjusted R-squared 0.316366 S.D dependent var 1.281646 S.E of regression 1.059693 Akaike info criterion 2.989102 Sum squared resid 180.7947 Schwarz criterion 3.101126 Hannan-Quinn criter 3.034570 Durbin-Watson stat 2.228965 Log likelihood -243.5900 F-statistic 16.36400 Prob(F-statistic) 0.000000 • Tự tương quan Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 0.906148 Prob F(2,160) 0.4061 Obs*R-squared 1.870398 Prob Chi-Square(2) 0.3925 61 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 17:10 Sample: 2008M02 2021M12 Included observations: 167 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.012512 0.591502 0.021154 0.9831 D(GOLDW) -0.000387 0.002544 -0.151921 0.8794 D(SLIVERW) -0.005329 0.071556 -0.074468 0.9407 BRENTW -0.000181 0.003512 -0.051649 0.9589 RATE 1.09E-07 2.67E-05 0.004090 0.9967 RESID(-1) -0.107995 0.081418 -1.326425 0.1866 RESID(-2) 0.006380 0.080452 0.079304 0.9369 R-squared 0.011200 Mean dependent var 1.33E-18 -0.025880 S.D dependent var 1.044139 S.E of regression 1.057564 Akaike info criterion 2.990826 Sum squared resid 178.9507 Schwarz criterion 3.121520 Hannan-Quinn criter 3.043872 Durbin-Watson stat 1.974179 Adjusted R-squared Log likelihood -242.7340 F-statistic 0.302049 Prob(F-statistic) 0.935109 62 • Phương sai sai số thay đổi Heteroskedasticity Test: White F-statistic 1.706102 Prob F(14,152) 0.0596 Obs*R-squared 22.67878 Prob Chi-Square(14) 0.0657 Scaled explained SS 141.5581 Prob Chi-Square(14) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 17:13 Sample: 2008M02 2021M12 Included observations: 167 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 8.117535 22.07020 0.367805 0.7135 D(GOLDW) 0.136324 0.067952 2.006176 0.0466 (D(GOLDW))^2 -0.000159 0.000157 -1.015592 0.3114 (D(GOLDW))*(D(SLIVERW)) -0.003960 0.007277 -0.544110 0.5872 (D(GOLDW))*BRENTW 0.000349 0.000413 0.846481 0.3986 (D(GOLDW))*RATE -7.16E-06 3.27E-06 -2.189283 0.0301 D(SLIVERW) -4.411234 1.774101 -2.486461 0.0140 (D(SLIVERW))^2 0.155452 0.085977 1.808064 0.0726 (D(SLIVERW))*BRENTW -0.017067 0.012083 -1.412441 0.1599 (D(SLIVERW))*RATE 0.000269 9.58E-05 2.807569 0.0056 BRENTW 0.259019 0.134209 1.929971 0.0555 BRENTW^2 -0.000674 0.000559 -1.206193 0.2296 BRENTW*RATE -8.30E-06 4.67E-06 -1.778736 0.0773 RATE -0.001492 0.002225 -0.670696 0.5034 RATE^2 4.86E-08 5.75E-08 0.844068 0.4000 R-squared 0.135801 Mean dependent var 1.083698 Adjusted R-squared 0.056204 S.D dependent var 3.959009 S.E of regression 3.846145 Akaike info criterion 5.617547 Sum squared resid 2248.510 Schwarz criterion 5.897606 Hannan-Quinn criter 5.731217 Durbin-Watson stat 2.257676 Log likelihood -454.0652 F-statistic 1.706102 Prob(F-statistic) 0.059583 5) Mơ hình ARIMA 63 • Mơ hình AR (5,12,21) MA (5,12,21) Dependent Variable: D(GOLDVN) Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 14:20 Sample (adjusted): 2009M11 2021M12 Included observations: 146 after adjustments Convergence achieved after 18 iterations MA Backcast: 2008M02 2009M10 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.221114 0.207173 1.067290 0.2877 AR(5) 0.181331 0.081917 2.213605 0.0285 AR(12) 0.232992 0.083863 2.778232 0.0062 AR(21) -0.279395 0.089850 -3.109576 0.0023 MA(5) 0.048603 0.038734 1.254807 0.2117 MA(12) 0.026122 0.039858 0.655393 0.5133 MA(21) 0.837202 0.034746 24.09486 0.0000 R-squared 0.292254 Mean dependent var 0.264932 Adjusted R-squared 0.261704 S.D dependent var 1.315861 S.E of regression 1.130642 Akaike info criterion 3.130206 Sum squared resid 177.6909 Schwarz criterion 3.273256 Hannan-Quinn criter 3.188331 Durbin-Watson stat 1.760097 Log likelihood -221.5051 F-statistic 9.566378 Prob(F-statistic) 0.000000 Inverted AR Roots 94-.11i 94+.11i 85-.42i 85+.42i 67-.62i 67+.62i 47-.84i 47+.84i 20+.91i 20-.91i -.04-.95i -.04+.95i -.36-.85i -.36+.85i -.58+.74i -.58-.74i -.81-.53i -.81+.53i -.87+.29i -.87-.29i 98-.15i 98+.15i 89-.43i 89+.43i 73-.68i 73+.68i 50+.86i 50-.86i 22+.97i 22-.97i -.08+.99i -.08-.99i -.36+.93i -.36-.93i -.62+.78i -.62-.78i -.82+.56i -.82-.56i -.95+.29i -.95-.29i -.95 Inverted MA Roots -.99 • Mơ hình AR (5,12,21) MA (21) 64 Dependent Variable: D(GOLDVN) Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 14:25 Sample (adjusted): 2009M11 2021M12 Included observations: 146 after adjustments Convergence achieved after iterations MA Backcast: 2008M02 2009M10 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.223954 0.209716 1.067888 0.2874 AR(5) 0.221372 0.075823 2.919606 0.0041 AR(12) 0.246511 0.077016 3.200796 0.0017 AR(21) -0.297420 0.084744 -3.509619 0.0006 MA(21) 0.851549 0.028143 30.25769 0.0000 R-squared 0.287648 Mean dependent var 0.264932 Adjusted R-squared 0.267440 S.D dependent var 1.315861 S.E of regression 1.126242 Akaike info criterion 3.109296 Sum squared resid 178.8474 Schwarz criterion 3.211475 Hannan-Quinn criter 3.150814 Durbin-Watson stat 1.766781 Log likelihood -221.9786 F-statistic 14.23397 Prob(F-statistic) 0.000000 Inverted AR Roots 94-.11i 94+.11i 85+.42i 85-.42i 67-.62i 67+.62i 47+.85i 47-.85i 20+.91i 20-.91i -.04-.95i -.04+.95i -.36-.85i -.36+.85i -.58+.74i -.58-.74i -.81+.54i -.81-.54i -.87+.29i -.87-.29i 98-.15i 98+.15i 89+.43i 89-.43i 73+.67i 73-.67i 50+.86i 50-.86i 22+.97i 22-.97i -.07+.99i -.07-.99i -.36+.92i -.36-.92i -.62-.78i -.62+.78i -.82-.56i -.82+.56i -.95-.29i -.95+.29i -.95 Inverted MA Roots -.99 • Kiểm định tính dừng phần dư: Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) t-Statistic 65 Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -10.68766 Test critical values: 1% level -3.475819 5% level -2.881400 10% level -2.577439 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RESID01) Method: Least Squares Date: 03/30/22 Time: 14:30 Sample (adjusted): 2009M12 2021M12 Included observations: 145 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RESID01(-1) -0.885760 0.082877 -10.68766 0.0000 C -0.008612 0.092042 -0.093567 0.9256 R-squared 0.444069 Mean dependent var -0.006671 Adjusted R-squared 0.440181 S.D dependent var 1.481313 S.E of regression 1.108334 Akaike info criterion 3.057290 Sum squared resid 175.6618 Schwarz criterion 3.098349 Hannan-Quinn criter 3.073974 Durbin-Watson stat 1.910257 Log likelihood -219.6535 F-statistic 114.2261 Prob(F-statistic) 0.000000 • Kiểm tra tự tương quan: 66 67 ... biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn 200 8-2 021 3.1.1 Phân tích đặc điểm biến động Giá vàng giai đoạn 2008 -2 021 có biến động tăng giảm phức tạp, thể biểu đồ sau: Biểu đồ 3.1: Giá vàng Việt Nam giai. .. đến giá vàng giai đoạn 200 8-2 021 Đối tượng phạm vi nghiên cứu o Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu thống kê biến động nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam tác nhân bao gồm giá vàng giới, giá. .. lượng) (%) - - - - - (%) - (%) i (%) (triệu đồng/ lượng) - Thông qua số liệu thể đặc điểm biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn 2008 – 2021, nhìn chung, giá vàng tăng giai đoạn biến động tăng