CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP
Khái quát về phân tích tài chính
1.1.1 Khái niệm và đối tượng nghiên cứu
Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định, cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp Điều này giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa ra các quyết định xử lý phù hợp tùy theo mục tiêu theo đuổi.
1.1.1.2 Đối tượng của phân tích báo cáo tài chính Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có các hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ tài chính và vật chất Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vào các mối quan hệ tài chính đa dạng và phức tạp Các quan hệ tài chính đó có thể chia thành các nhóm chủ yếu sau:
Thứ nhất: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước, biểu hiện trong quá trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp thông qua :
- Doanh nghiệp nộp các loại thuế vào ngân sách theo luật định.
- Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp nhà nước hoặc tham gia với tư cách người góp vốn (trong các doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp).
Thứ hai: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính và các tổ chức tài chính Thể hiện cụ thể trong việc huy động các nguồn vốn dài hạn và ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh:
- Trên thị trường tiền tệ, khi đề cập đến việc doanh nghiệp có mối quan hệ với các ngân hàng nghĩa là vay các khoản ngắn hạn, trả lãi và gốc khi đến hạn.
- Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động các nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành các loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) cũng như việc trả các khoản lãi và gốc khi đáo hạn, hoặc doanh nghiệp gửi các khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán của các doanh nghiệp khác.
Thứ ba: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác huy động các yếu tố đầu vào (thị trường hàng hóa, dịch vụ lao động…) và các quan hệ để thực hiện tiêu thụ sản phẩm ở thị trường đầu ra (với các đại lý, các cơ quan xuất nhập khẩu, thương mại…)
Thứ tư: Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp Đó là các khía cạnh tài chính liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập và chính sách tài chính của doanh nghiệp Như vấn đề cơ cấu tài chính, chính sách tái đầu tư, chính sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội bộ doanh nghiệp Trong mối quan hệ quản lý hiện nay, hoạt động tài chính của các DNNN có quan hệ chặt chẽ với hoạt động tài chính của cơ quan chủ quản là Tổng công ty Mối quan hệ đó được thể hiện trong các quy định tài chính như:
- Doanh nghiệp nhận và có trách nhiệm bảo toàn vốn của Nhà nước do TCT giao.
- Doanh nghiệp có nghĩa vụ đóng góp một phần quỹ khấu hao cơ bản và trích một phần lợi nhuận sau thuế vào quỹ tập trung của TCT theo quy chế tài chính của TCT và với những điều kiện nhất định.
- Doanh nghiệp cho Tổng công ty vay quỹ khấu hao cơ bản và chịu sự điều hòa vốn trong TCT theo những điều kiện ghi trong điều lệ của TCT.
Như vậy, đối tượng của phân tích tài chính về thực chất là các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình hình thành, phát triển và biến đổi vốn dưới các hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
1.1.2 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau. Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoài ra, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến mục tiêu khác, như tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí… Tuy nhiên, doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện các mục tiêu này nếu họ kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục chắc chắn sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa, cũng tương tự như khi một doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn phải trả sẽ buộc phải ngừng hoạt động. Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền và tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, họ cũng rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu vì đó là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Đối với các nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn của công ty, vòng quay vốn, khả năng phát triển của doanh nghiệp… Từ đó ảnh hưởng tới các quyết định tiếp tục đầu tư của công ty trong tương lai.
Bên cạnh những nhóm người trên, các cơ quan tài chính, cơ quan thuế, nhà cung cấp, người lao động… cũng rất quan tâm đến bức tranh tài chính của doanh nghiệp với những mục tiêu cơ bản giống như các chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư.
Tất cả những cá nhân, tổ chức quan tâm nói trên đều có thể tìm thấy và thỏa mãn nhu cầu thông tin của mình thông qua hệ thống chỉ tiêu do phân tích báo cáo tài chính cung cấp.
1.1.3 Công tác phân tích tài chính
Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính được tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh ở các doanh nghiệp nhằm mục đích đáp ứng, cung cấp nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, công tác kiểm tra và quyết định. Công tác tổ chức phân tích phải làm sao thỏa mãn cao nhất cho nhu cầu thông tin của từng loại hình quản trị khác nhau.
Phương pháp phân tích tài chính
1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính
Phân tích hoạt động tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự doán, đánh giá, lập kế hoạch Nó bao gồm từ những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin về số lượng và giá trị… Trong đó, các thông tin kế toán là quan trọng nhất, được phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó là nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích hoạt động tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Giai đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là quá trình xử lí thông tin đã thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở góc độ nghiên cứu và ứng dụng khác nhau nhằm phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra Xử lí thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định cần tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá và xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định.
1.2.1.3 Dự đoán và ra quyết định
Thu thập và xử lí thông tin nhằm chuẩn bị cho tiền đề là điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động kinh doanh Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài chính nhằm đưa ra các hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận và tối đa hóa doanh thu Đối với cho vay và đầu tư doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ đầu tư, đối với cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định quản lí doanh nghiệp.
1.2.1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính
Các thông tin cơ sở được dùng để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:
- Bảng cân đối kế toán: là một báo cáo tài chính, mô tả tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Nó được thành lập từ 2 phần: tài sản và nguồn vốn.
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thái tiền tệ Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi nhưng luôn phản ánh được 4 nội dung cơ bản là: doanh thu, giá vốn bán hàng, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nhgiệp trong thời kì và chỉ ra rằng: các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp.
1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính
Phương pháp phân tích tài chính gồm một hệ thống các công cụ và biên pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Về lí thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng thực tế người ta thường sử dụng các biện pháp sau.
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này và số thực hiện kì trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy được tình hình được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.
- So sánh giữa số thực hiện kì này với mức trung bình của ngành để thấy tình hình tài chính doanh nghiệp đang ở trong tình trạng tốt hay xấu, được hay chưa được so với doanh nghiệp cùng ngành.
- So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại, các mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh.
- So sánh theo chiều ngang để thấy sự biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
Phương pháp này dựa trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỉ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu. Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện được áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện hơn, vì:
- Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở để hình thành những tham chiếu tin cậy, nhằm đánh giá một tỷ lệ của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp.
- Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ.
- Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn.
Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả cuối cùng Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính công ty bằng cách nào Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào hai phương trình căn bản sau, gọi chung là phương trình Dupont:
ROA = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản
= - = - x - Bình quân tổng tài sản Doanh thu Bình quân tổng tài sản
ROE = Lãi gộp x Vòng quy tổng tài sản x Hệ số sử dụng vốn cổ phần
LNST Doanh thu Bình quân tổng TS
= - x - x - Doanh thu Bình quân tổng TS Bình quân vốn CSH
Phân tích báo cáo tài chính bằng mô hình Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị doanh nghiệp thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tài chính
1.3.1.1 Tình hình tài chính chung
1.3.1.1.1 Tình hình về tài sản
Phân tích khái quát tình hình tài chính chung qua bảng cân đối kế toán cho ta biết về sự thay đổi về các khoản mục về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp qua các kỳ kinh doanh Cụ thể hơn là phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn: xem xét đánh giá sự thay đổi của các tài khoản trên BCĐKT Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, trước hết ta trình bày BCĐKT dưới dạng bảng cân đối báo cáo (từ tài sản đến nguồn vốn), sau đó so sánh số liệu các kỳ trong từng chỉ tiêu của BCĐKT để xác định tình hình tăng giảm các chỉ tiêu đó trong doanh nghiệp theo nguyên tắc:
- Nếu tăng phần tài sản và giảm phần nguồn vốn thì được xếp vào cột sử dụng vốn
- Nếu giảm phần tài sản và tăng phần nguồn vốn thì được xếp vào cột nguồn vốn
- Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau.
Cuối cùng, tiến hành sắp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn theo những trình tự nhất định tùy theo mục tiêu phân tích và phản ánh vào bảng biểu. Nội dung này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh: tài sản và nguồn vốn tăng giảm bao nhiêu? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
1.3.1.1.2 Tình hình nguồn vốn Để tiến hành sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm: TSCĐ và đầu tư dài hạn, TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Để hình thành hai loại tài sản này, phải có các nguồn vốn tài trợ tương ứng, bao gồm: nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn.
- Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm: các khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác.
- Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động kinh doanh, bao gồm: nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung, dài hạn… Nguồn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành TSCĐ, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn ngắn hạn được đầu tư hình thành nên TSLĐ. Để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, các nhà phân tích còn quan tâm đến chỉ tiêu vốn lưu động ròng hay vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cũng là một yếu tố quan trọng và cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân bằng tài chính của một doanh nghiệp Nó được xác định là phần chênh lệch giữa tổng tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn.
Vốn lưu động ròng = TSLĐ - Nợ ngắn hạn Khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và khả năng nắm bắt thời cơ thuận lợi của doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào vốn lưu động nói chung và vốn lưu động ròng nói riêng Do vậy, sự phát triển còn được thể hiện ở sự tăng trưởng vốn lưu động ròng.
Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ của vốn lưu động thường xuyên Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, ta chỉ cần phải tính toán và so sánh giữa các nguồn vốn với tài sản.
- Khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc
TSLĐ < nguồn vốn ngắn hạn
Có nghĩa là nguồn vốn thường xuyên < 0 Do đó nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho TSCĐ, doanh nghiệp phải đầu tư vào TSCĐ một phần nguồn vốn ngắn hạn. Khi dó, TSLĐ không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất cân bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần TSCĐ để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn trả Trong trường hợp như vậy, giải pháp của doanh nghiệp là tăng cường huy động vốn ngắn hạn hợp pháp hoặc giảm quy mô đầu tư dài hạn hay thực hiện đồng thời cả hai giải pháp đó.
- Khi nguồn vốn dài hạn > TSCĐ hoặc
TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạn
Có nghĩa là nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào TSCĐ Phần thừa đó đầu tư vào TSLĐ Đồng thời TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạn, do vậy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt.
- Khi vốn lưu động thường xuyên = 0
Có nghĩa là nguồn vốn dài hạn tài trợ đủ cho TSCĐ và TSLĐ đủ để doanh nghiệp trả các khoản nợ ngắn hạn Tình hình tài chính như vậy là lành mạnh Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần TSLĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu
Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tình hình thu nhập chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp qua một thời kỳ nào đó Do đó, đặc điểm chung của báo cáo kết quả kinh doanh là cung cấp dữ liệu thời kỳ về tình hình doanh thu, chi phí,lợi nhuận của doanh nghiệp Từ nội dung báo cáo kết quả kinh doanh, có thể rút ra nhận xét chung nhất về tình hình doanh thu của doanh nghiệp trong kỳ (trong đó đáng quan tâm nhất là doanh thu ròng), tình hình chi phí của doanh nghiệp (bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp…), tình hình thu nhập của doanh nghiệp trong kỳ (bao gồm: thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh, từ hoạt động tài chính và thu nhập bất thường…)
1.3.2 Phân tích các nhóm hệ số
Phân tích tỷ số tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
1.3.2.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Tình hình tài chính doanh nghiệp được thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nhóm chỉ tiêu này bao gồm:
Khả năng thanh toán tổng quát = -
Hệ số này có ý nghĩa: với tổng lượng tài sản hiện có thì doanh nghiệp có đáp ứng chi trả các khoản nợ hay không? Chỉ tiêu này thường > 1.
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Hệ số thanh toán ngắn hạn = -
Hệ số thanh toán ngắn hạn (hay còn gọi là hệ số thanh toán hiện thời) được xác định dựa vào thông tin từ bảng cân đối tài sản bằng cách lấy giá trị tài sản lưu động chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả.
Giá trị tài sản lưu động bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu và hàng tồn kho Giá trị nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả người bán và các khoản chi phi phải trả ngắn hạn khác Khi xác định tỷ số thanh toán ngắn hạn chúng ta đã tính cả hàng tồn kho trong giá trị tài sản lưu động đảm bảo cho nợ ngắn hạn Tuy nhiên, trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành tiền Để tránh nhược điểm này, tỷ số thanh khoản nên được sử dụng.
Tài sản lưu động – Hàng tồn kho
Hệ số thanh toán nhanh = -
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ GIÁO DỤC HỒNG ĐỨC
Tổng quan về Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức
2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty
- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ GIÁO DỤC HỒNG ĐỨC.
- Tên tiếng Anh: HONG DUC EDUCATION EQUIPMENT JOINT STOCK COMPANY
- Trụ sở: Lô C, khu công nghiệp Lễ Môn, xã Quảng Hưng, Thành phố Thanh Hóa, Tỉnh Thanh Hóa, Việt Nam
- Email: hongduc_na@.vnn.vn
- Vốn điều lệ: 10.600.000.000 VNĐ (mười tỷ sáu trăm triệu Việt Nam đồng).
- Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số: 2800799716 đăng kí lần đầu ngày 20/04/2004, đăng ký thay đổi lần 08 ngày 12/07/2011 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Thanh Hóa cấp
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
- Tháng 4 năm 2004: Thành lập Công Ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức.
- Tháng 5 năm 2005: Xây dựng Nhà máy sản xuất Thiết bị giáo dục và Đồ chơi trẻ em.
- Năm 2006: Thành lập Trung Tâm Nội Thất Hồng Đức.
- Năm 2007: Thành lập VP Đại diện Miền Trung.
Thành lập VP Đại diện Hà Nam Ninh.
Khai trương Cửa hàng Đồ chơi thông minh.
- Năm 2009: Thành lập trung tâm dạy nghề phát triển nguồn nhân lực Hồng Đức.
- Tháng 2 năm 2010: Thành lập Chi nhánh Hà Nội.
- Tháng 4 năm 2010: Thành lập Công ty Cổ phần Dịch Vụ CN Thanh Hoá.
- Tháng 9 năm 2010: Thành lập Công ty TNHH Cơ khí An Phú.
- Tháng 11 năm 2010: Thành lập Trung tâm lữ hành quốc tế Hồng Đức.
- Là thành viên của Hiệp hội Thiết bị Giáo dục Việt Nam.
- Nhiều năm liền được nhận Giải thưởng Chất lượng Quốc gia, Chất lượng Việt Nam và được bầu chọn là 1 trong 10 đơn vị có sản phẩm tiêu biểu trong năm 2009 của tỉnh Thanh Hoá.
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty
Với mục tiêu phục vụ tốt sự nghiệp giáo dục và đào tạo, nâng cao hiệu quả kinh doanh, trong những năm vừa qua, Công ty cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức đã phối hợp chặt chẽ với các đơn vị trong ngành, cung ứng đủ thiết bị, dụng cụ phục vụ mục tiêu đổi mới chương trình giáo dục phổ thông, cơ sở vật chất cho các nhà trường hiện tại theo đúng tiêu chuẩn đã được quy định Chức năng hoạt động của Công ty là cung ứng thiết bị, dụng cụ hỗ trợ cho dạy và học, góp phần nâng cao và phát triển chất lượng giáo dục tỉnh nhà.Thiết kế, sản xuất và cung cấp những sản phẩm hợp quy chuẩn, chất lượng cao phục vụ ngành giáo dục và cộng đồng.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của Công ty
Hình 1 - Sơ đồ cơ cấu tổ chức HODACO
Bộ phận kế hoạch thị trường và dự án
TT điều hành sản xuất
Phòng kỹ thật và KCS
Trung tâm thiết bị giáo dục và nội thất Hồng Đức
P xưởng Nội Thất Cao Cấp
P xưởng Thiết bị Giảng dạy
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ CÔNG TY
(Nguồn: Hồ sơ năng lực năm 2011 - HODACO )
Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh
Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông HĐQT có trách nhiệm giám sát Giám đốc điều hành và những người quản lý khác Quyền và nghĩa vụ của HĐQT do luật pháp và điều lệ Công ty, các quy chế nội bộ của Công ty và nghị quyết ĐHĐCĐ quy định.
Giám đốc Công ty là người đại diện của Công ty trong việc điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Giám đốc Công ty do Hội đồng quản trị bổ nhiệm và miễn nhiệm Giám đốc Công ty chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và pháp luật về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Phó Giám đốc Công ty:
Các Phó Giám đốc Công ty giúp việc cho Giám đốc điều hành mọi hoạt động của Công ty trong các lĩnh vực theo sự phân công và uỷ quyền của Giám đốc, chịu trách nhiệm trước Giám đốc Công ty và pháp luật về nhiệm vụ được phân công và uỷ quyền.
- Kế toán trưởng Công ty:
Kế toán trưởng của Công ty giúp Giám đốc Công ty chỉ đạo và tổ chức thực hiện công tác kế toán, tài chính của Công ty theo quy định của pháp luật.
Khối tham mưu: Gồm các phòng, ban có chức năng tham mưu và giúp việc cho Ban Giám đốc, trực tiếp điều hành theo chức năng chuyên môn và chỉ đạo của Ban Giám đốc Khối tham mưu của Công ty gồm Phòng Kinh doanh; Phòng Tổ chức Hành chính; Phòng Kế toán-Tài vụ với chức năng được quy định như sau:
Phòng Kinh doanh có nhiệm vụ giúp lãnh đạo Công ty trong công tác kinh doanh và các công tác khác theo sự phân công của lãnh đạo Công ty
- Phòng Kế toán-Tài vụ:
Phòng Kế toán-Tài vụ có nhiệm vụ giúp lãnh đạo Công ty và các đơn vị trực thuộc trong công tác quản lý tài chính.
- Phòng Tổ chức Hành chính:
Phòng Tổ chức Hành chính: có nhiệm vụ giúp lãnh đạo Công ty và các đơn vị trực thuộc trong công tác quản lý cán bộ, công tác hành chính của Công ty.
Qui định chi tiết về chức năng và nhiệm vụ của từng chức danh và của các phòng ban Công ty theo qui định hiện hành của Giám đốc Công ty.
2.1.4 Hoạt động kinh doanh của Công ty
Công ty Cổ phần thiết bị Giáo dục Hồng Đức là nhà sản xuất và cung ứng chuyên nghiệp mặt hàng nội thất văn phòng, trường học, thiết bị giáo dục và đồ chơi thiết bị mầm non.
2.1.4.1 Đặc điểm về sản phẩm
Sản phẩm chính của công ty:
- Thiệt bị giáo dục: Bảng từ chống lóa Hàn Quốc, bàn ghế học sinh các cấp, bàn ghế giáo viên, tủ, giá đựng thiết bị, bàn ghế thí nghiệm, thư viện, phòng vi tính, thiết bị giảng dạy các môn.
- Thiết bị mầm non: các loại giá kệ thoa góc nhóm của bậc học mầm non, đồ chơi trẻ em trong nhà và ngoài trời, đồ chơi bằng nhựa cao cấp nhập ngoại.
- Nội thất văn phòng, nội thất cao cấp sản xuất theo công nghệ Đài Loan: nội thất văn phòng, nội thất ký túc xá, bàn họp, bàn làm việc, tủ hồ sơ các loại.
2.1.4.2 Đặc điểm về thị trường
Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức
thiết bị giáo dục Hồng Đức
2.2.1.1 Tình hình tài chính chung
Khi xem xét đánh giá hoạt động của một công ty thì không thể không quan tâm đến tình hình tài chính Vì khả năng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có tốt hay không cũng phụ thuộc không nhỏ vào khả năng tài chính của công ty đó Ngược lại, kết quả kinh doanh tốt, lợi nhuận cao sẽ là cơ sở để tình hình tài chính được củng cố và phát triển Để tìm hiểu về đặc điểm tài chính của Công ty cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức, ta sẽ xem xét tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty trong 3 năm 2009, 2010, 2011.
2.2.1.1.1 Tình hình về tài sản
Bảng 3 - Bảng khái quát cơ cấu tài sản của HODACO Đơn vị: %
1 Tỷ trọng TSNH/Tổng tài sản 70,9 76,3 73,5
2 Tỷ trọng TSDH/Tổng tài sản 29,1 23,7 26,5
(Nguồn:Tính toán của tác giả, theo báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011- HODACO)
Qua bảng số liệu này cho thấy công ty tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn hơn so với tài sản dài hạn, tỷ trọng tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản qua 3 năm
2009, 2010 và 2011 đều ở mức cao (từ 70% đến 77%) Tỷ trọng tài sản dài hạn thấp cho thấy công ty không chú trọng vào việc đầu tư trang thiết bị để mở rộng kinh doanh Tóm lại, cơ cấu tài sản của công ty chưa hợp lý, cần cân đối giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn, để nâng cao hiệu quả sử dụng của tài sản dài hạn trong kinh doanh Nếu Công ty muốn đạt được kết quả kinh doanh tốt thì phải mở rộng hoạt động sản xuấ kinh doanh, chú trọng đến việc đầu tư thay thế các thiết bị hiện đại phục vụ trực tiếp cho quá trình sản xuất và mở rộng mạng lưới chi nhánh, phòng trưng bày, cửa hàng giới thiệu sản phẩm.
Bảng 4 - Bảng cơ cấu tài sản của HODACO Đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
II Các khoản phải thu 6.340.377 25,8 8.788.974 31,9 18.667.702 39,6
2 Trả trước cho người bán 67.449 0,27 103.183 0,4 112.505 0,2
3 Các khoản phải thu khác 1.257.244 5,11 1.164.923 4,2 11.246.902 23,8
IV Tài sản ngắn hạn khác 96.307 0,5 97.070 0,3 59.188 0,2
1 Tài sản cố định hữu hình 6.922.104 28,1 6.221.505 22,5 10.285.995 21,8
2 Tài sản cố định vô hình - - - - - -
3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
III Tài sản dài hạn khác 98.517 0,4 172.269 0,7 93.287 0,2
(Nguồn:Tính toán của tác giả, theo báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011- HODACO)
Như đã nhận xét ở trên, tỷ trọng tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản qua 3 năm 2009, 2010 và 2011 đều ở mức cao (từ 70% đến 77%) Trong đó, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn (từ 25% đến 40%), khoản mục hàng tồn kho cũng giao động tỷ trọng ở mức cao trong các năm (từ 19% đến 40%) Nhìn chung, khoản phải thu và hàng tồn kho là hai khoản mục ảnh hưởng rất lớn đến tỷ trọng của tài sản ngắn hạn Hai khoản mục này chiếm tỷ trọng lớn nghĩa là: Công ty đang để cho khách hàng nợ lại nhiều tiền hàng (mức độ bị chiếm dụng vốn của công ty ở mức cao) và lượng hàng tồn kho trong kỳ lớn (hàng hóa lưu thông không tốt dễ có rủi ro về mẫu mã, xu hướng và chất lượng của hàng hóa giảm sút) Cả hai yếu tố này đều có xu hướng ảnh hưởng không tốt đến tình hình hoạt động chung của Công ty, vì vậy để nâng cao hiệu quả hoạt động cũng như tối thiểu hóa những rủi ro gặp phải, thì trước mắt công ty nên cắt giảm hai khoản mục này.
Tài sản dài hạn qua 3 năm chiếm tỷ trọng khoảng 26% so với tổng tài sản. Trong đó, chủ yếu là tài sản cố định hữu hình, các khoản mục khác trong tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng không đáng kể và không thay đổi qua các năm
Nhìn chung, xét về tỷ trọng cơ cấu tài sản qua các năm tương đối ổn định. Các khoản mục không có sự biến động nhiều về tỷ trọng so với tổng tài sản của từng năm tương ứng Tuy nhiên thì cơ cấu tỷ trọng của tổng tài sản chưa thực sự hợp lý Để có thể thấy rõ ràng hơn sự bất hợp lý đó, chúng ta không chỉ phân tích về tỷ trọng của các năm với nhau (theo chiều dọc) mà chúng ta sẽ phân tích kỹ càng hơn về sự tăng trưởng của các khoản mục đó (theo chiều ngang).
Bảng 5 - Phân tích cơ cấu tăng trưởng tài sản của HODACO Đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu 2010 so với 2009 2011 so với 2010
(%) trọngTỷ (%) Số tiền Tỷ lệ
II Các khoản phải thu 2.448.597 38,6 81,6 9.878.728 112,3 50,4
2 Trả trước cho người bán 35.734 53,0 1,2 9.322 9,0 0,05
3 Các khoản phải thu khác (92.321) (7,3) (3,1) 10.081.979 865,5 51,5 III Hàng tồn kho 965.874 10,2 31,4 (2.070.583) (19,9) (10.6)
IV Tài sản ngắn hạn khác 763 0,8 0,03 (37.882) (39,0) (0,2)
1 Tài sản cố định hữu hình (700.598) (10,0) (23,4) 4.064.490 65,3 20,7
2 Tài sản cố định vô hình - - - - - -
3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
III Tài sản dài hạn khác 73.752 74,9 3,4 (78.982) (45,8) (0,3)
(Nguồn:Tính toán của tác giả, theo báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011- HODACO)
Qua bảng phân tích tăng trưởng cơ cấu tài sản của công ty ta thấy:
Tăng trưởng năm 2010 so với 2009: quy mô tăng trưởng tổng tài sản tăng 3 tỷ đồng tức tăng 12,19% Con số tăng trưởng là tương đối tốt, tuy nhiên, tỷ trọng tăng trưởng của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn lại quá chênh lệch Trong khi tài sản ngắn hạn tăng hơn 3,6 tỷ đồng tương ứng là 20,8% thì tài sản dài hạn của công ty đã không có sự đầu tư tăng thêm mà giá trị còn bị giảm hơn 600 triệu đồng tương ứng giảm 8,8% so với năm 2009 Việc mất cân đối trong tỷ trọng tăng trưởng về tổng tài sản của công ty là do những nguyên nhân sau:
- Thứ nhất: các khoản phải thu của Công ty tăng rất nhanh: năm 2010 so với 2009 tăng 38,6%, trong đó: phải thu khách hàng tăng 50%, khoản trả trước cho người bán tăng 53%, trong khi các khoản phải thu khác chỉ giảm không đang kể được 7,3% Đây là khoản mục có mức tăng lớn nhất ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ trọng của TSNH/Tổng tài sản Chứng tỏ, Công ty thường xuyên cho khách hàng nợ lại tiền hàng (trả chậm) trong quá trình thanh toán, điều này giúp công ty thu hút được khách hàng, từ đó tăng doanh thu Tuy nhiên, Công ty vẫn phải có những biện pháp khống chế số vốn bị chiếm dụng, việc bị chiếm dụng quá nhiều vốn sẽ khiến công ty gặp khó khăn khi cần đầu tư Đặc biệt khi kinh tế đang có nhiều biến động, việc vay ngân hàng lại không dễ dàng sẽ làm cho công ty kinh doanh không thuận lợi, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
- Thứ hai: việc bị ứ đọng hàng tồn kho, tỷ lệ hàng tồn kho năm 2010 đã tăng 10,2% so với 2009, chỉ tiêu hàng tồn kho tăng cho thấy Công ty cần chú trọng nhiều hơn đến việc lên kế hoạch quản lý lượng hàng nhập kho, thu thập thông tin để đưa ra được dự đoán về nhu cầu hàng trên thị trường được chính xác hơn, do các mặt hàng của Công ty nếu bị ứ đọng thì rất khó tiêu thụ trong năm sau Giá trị hàng tồn kho bị ứ đọng, chậm luân chuyển năm 2010 tăng 10,2% so với năm
2009, điều này sẽ gây lãng phí, tăng chi phí cho việc bảo quản hàng hóa, ứ đọng vốn trong hàng tồn kho, cũng như làm giảm doanh thu của Công ty.
- Thứ ba, Công ty chưa có sự đầu tư đúng mức vào tài sản dài hạn, thể hiện ở chỗ: tài sản cố định giảm 10% so với năm 2009, hoàn toàn không có các khoản đầu tư tài chính dài hạn và đầu tư cho xây dựng cơ bản Điều này cho thấy rõ ràng, Công ty chưa có sự điều chỉnh hợp lý về cơ cấu đầu tư vào các loại tài sản này.
Tăng trưởng năm 2011 so với năm 2010: quy mô tăng trưởng tổng tài sản tăng 71% tương ứng tăng 19,5 tỷ đồng Trong đó, tài sản ngắn hạn tăng trưởng 64,6% tương ứng là 13,6 tỷ đồng, tài sản dài hạn tăng trưởng 91,7% tương ứng gần 6 tỷ đồng So với tăng trưởng 2009-2010 thì tăng trưởng 2010-2011 là cao hơn đáng kể và có rất nhiều điểm khác biệt về cơ cấu tỷ trọng tăng trưởng Nếu tăng trưởng 2009- 2010 phụ thuộc hoàn toàn vào tăng trưởng tài sản ngắn hạn và không có các khoản đầu tư đúng mức vào tài sản dài hạn, thì tăng trưởng 2010- 2011 đã khắc phục được nhược điểm này Trong khi tăng trưởng tài sản dài hạn năm 2009- 2010 giảm sút 8,8% thì năm 2010- 2011 lại tăng lên là 91.7% Đây là một con số tăng trưởng kỷ lục về tài sản dài hạn khi mà nhà quản trị thấy rõ được tầm quan trọng của việc thiếu hụt đầu tư vào tài sản dài hạn sẽ ảnh hưởng xấu đến tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mặc dù tăng trưởng ấn tượng về tài sản dài hạn nhưng không vì thế mà đầu tư cho tài sản ngắn hạn bị giảm sút Tỷ trọng tăng trưởng tài sản ngắn hạn vẫn tăng từ 20,8% lên 64,6% tương ứng tăng thêm 13,6 tỷ đồng đầu tư cho tài sản ngắn hạn năm 2010-2011 Nguyên nhân là do:
- Thứ nhất, khoản mục tiền và các khoản phải thu tăng cao Điều này đồng nghĩa với việc Công ty bị khách hàng chiếm dụng nhiều vốn, khách hàng trả tiền hàng chậm làm cho khoản phải thu của Công ty tăng lên Bên cạnh đó trong năm 2011,Công ty có đầu tư mua lại nhà xưởng cùng khu vực để mở rộng quy mô nhà xưởng sản xuất (đã thanh toán tiền cho người bán), tuy nhiên tính đến thời điểm cuối năm 2011, mặc dù đã chi đầu tư sửa chữa xây dựng lại cho khu nhà xưởng mới này nhưng trên thực tế khu nhà xưởng mới vẫn chưa được bàn giao chính thức, vì vậy khoản mục phải thu khác có sự biến động lớn mà không theo quy luật.Điều này cho thấy rằng, Công ty đã có phần chủ quan trong việc nhận bàn giao tài sản cố định khi sử dụng nguồn vốn để đầu tư
- Thứ hai, dù vậy nhưng Công ty đã bù lại được phần nào do hàng tồn kho và phải thu khác giảm Năm 2010, Công ty có một vài chính sách sản xuất mới được đưa vào sử dụng như: hạn chế sản xuất dàn trải nhiều mẫu mã cùng lúc, thúc đẩy tiêu thụ hết những sản phẩm tồn kỳ trước Nhờ đó mà khoản mục hàng tồn của Công ty trong thời điểm này có xu hướng giảm bớt Điều này cần tiếp tục được phát huy trong thời gian tới.
- Thứ ba, tỷ trọng tăng trưởng tài sản dài hạn tăng đột biến là do tăng trưởng mạnh của khoản mục tài sản cố định, cụ thể là: tài sản cố định hữu hình và đầu tư cho xây dựng cơ bản Trong năm 2010-2011, chi phí xây dựng cơ bản dở dang là khoản mục có tăng trưởng đột biến, để mở rộng và nâng cao chất lượng sản xuất, công ty đã quyết định mở rộng quy mô nhà xưởng Cụ thể là mua thêm và bắt tay vào sửa chữa, xây dựng, tu bổ nhà xưởng mới để chuẩn bị đưa vào vận hành phục vụ trực tiếp cho quá trình sản xuất nhằm thúc đẩy tăng trưởng trong những năm hoạt động tiếp theo.
2.2.1.1.2 Tình hình về nguồn vốn
Bảng 6 – Bảng khái quát cơ cấu nguồn vốn của HODACO Đơn vị: nghìn đồng
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
(Nguồn:Tính toán của tác giả, theo báo cáo tài chính năm 2009,2010,2011- HODACO)
Đánh giá về hoạt động tài chính của Công ty
Trong 3 năm gần đây, Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức luôn luôn tăng trưởng và hoạt động hiệu quả Lợi nhuận sau thuế tăng 7,8 % năm 2009-
2010 và tăng 4,9 % năm 2010- 2011 Mặc dù con số tăng trưởng về lợi nhuận này không thật sự ấn tương nhưng có thể đánh giá rằng, dù thị trường kinh tế và tài chính những năm qua gặp nhiều khó khăn nhưng Công ty vẫn duy trì tốt hoạt động và làm ăn có lãi Doanh thu thuần và lợi nhuận gộp về bán hàng và cung ứng dịch vụ đều tăng trưởng mạnh cho thấy hoạt động này đang được quan tâm và đầu tư đúng mức Trong khi đó, các loại cho phí của doanh nghiệp như: chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng một cách đều đặn và ổn định Điều này rất đáng khích lệ, khi mà tình hình kinh tế trong những năm qua chịu tác động xấu của lạm phát, lãi suất và các cuộc khủng hoảng tài chính thì doanh nghiệp vẫn duy trì và quản lý các loại chi phí này ở mức ổn định và hiệu quả.
Tăng trưởng về cơ cấu tài sản của Công ty đã có bước chuyển biến rõ rệt: khoản mục hàng tồn kho và phải thu khác có dấu hiệu giảm xuống đáng kể về tăng trưởng so với năm trước Thêm vào đó, Công ty cũng chú trọng hơn vào đầu tư tài sản cố định để mở rộng và phát triển hơn nữa hoạt động sản xuất kinh doanh. Bên cạnh đó, Công ty còn đang tận dụng được lợi thế rất lớn từ đòn bẩy tài chính bằng việc sử dụng các khoản nợ Từ năm 2009 đến năm 2011, khoản mục nợ phải trả luôn chiếm khoảng 70% so với tổng nguồn vốn Điều này làm giảm 33,2% lượng thuế mà Công ty phải nộp năm 2011 so với năm 2010
Hơn nữa, khoản mục phải trả người lao động luôn chiếm tỷ trọng thấp và ổn định, một điểm đáng khen ngợi khi Công ty luôn cố gắng chi trả đầy đủ cho người lao động Đây chắc chắn sẽ là động lực lớn giúp cho người lao động luôn nhiệt tình và tâm huyết với công việc.
Khả năng thanh toán nói chung của Công ty cũng được đánh giá là tương đối tốt Chứng tỏ rằng, dù có khoản nợ lớn và một mức lãi suất thị trường khá khắt khe thế nhưng, doanh nghiệp vẫn có đủ khả năng và duy trì tốt các chỉ tiêu về khả năng thanh toán ở thời điểm hiện tại.
Bên cạnh những ưu điểm trên thì tình hình tài chính của công ty cũng gặp không những khó khăn và hạn chế sau:
Dù đã có tăng trưởng vượt bật về tài sản dài hạn trong năm 2011, nhưng xét về tỷ trọng thì cơ cấu tài sản của công ty vẫn rất chênh lệch Tỷ trọng tài sản ngắn hạn vẫn chiếm hơn 70% so với tổng tài sản, trong đó: khoản phải thu chiếm 40%, hàng tồn kho chiếm gần 20% Hai khoản mục này là bài toán khó khăn nhất mà công ty luôn phải giải đáp, làm sao vừa luân chuyển nhanh chóng hàng hóa mà vừa có thể thu hồi ngay vốn khi tiêu thụ hàng hóa Việc hàng hóa bị ứ đọng trong kho và lượng vốn lớn bị chiếm dụng sẽ là rào cản cho mọi doanh nghiệp trên con đường phát triển sản xuất kinh doanh của mình.
Sử dụng đòn bẩy tài chính tuy mang lại cho Công ty nhiều lợi ích nhưng nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Các khoản nợ của Công ty đa phần là nợ ngắn hạn, có mức lãi xuất cao và thời gian đáo hạn ngắn Vì vậy, áp lực về việc trả lãi ngày càng ra tăng khiến cho Công ty luôn đứng trước nguy cơ gặp phải rủi ro về lãi suất Tỷ trọng nợ chiếm đa phần trong tổng nguồn vốn cũng có sự đóng góp của khoản mục phải trả người bán Chỉ tiêu này có xu hướng tăng lên trong những năm gần đây, nó làm cho doanh nghiệp một mặt không nhận được chiết khấu thanh toán sớm từ nhà cung ứng, mặt khác mang nguy cơ làm tăng nợ xấu.
Một trong những chỉ tiêu cực kỳ quan trọng quyết định sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nhằm mục đích lợi nhuận chính là: giá vốn hàng bán Hiện tại, khoản mục giá vốn hàng bán của Công ty luôn chiếm tỷ trọng lên đến 80% doanh thu liên tục trong 3 năm gần đây và nó là nguyên nhân chính khiến cho lợi nhuận sau thuế của Công ty tăng trưởng thấp. Bên cạnh đó, các khoản đầu tư dài hạn của Công ty rất ít và gần như không tăng trưởng Một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, để có thể mở rộng sản xuất và phát huy được những thế mạnh cho ngành nghề kinh doanh của mình nếu muốn phát triển một cách bền vững và toàn diện thì điều không thể thiếu là phải có những khoản đầu tư dài hạn Mặc dù các khoản đầu tư này chưa thể ngay lập tức đem lại cho doanh nghiệp những nguồn thu nhập, nhưng nó sẽ là tiềm lực và bàn đạp để doanh nghiệp tiếp tục phát triển trong những năm tiếp theo.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ GIÁO DỤC HỒNG ĐỨC
Định hướng của Công ty trong thời gian tới
Nhìn chung theo các quan điểm muốn đạt hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp không những chỉ có những biện pháp sử dụng nguồn lực bên trong hiệu quả mà còn phải thường xuyên phân tích sự biến động của môi trường kinh doanh của doanh nghiệp, qua đó phát hiện và tìm kiếm các cơ hội trong kinh doanh của mình Hầu hết các quan điểm đều đưa ra một số các biện pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh như sau:
Một là nâng cao trình độ quản lý doanh nghiệp Kết quả kinh doanh phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó trình độ quản trị doanh nghiệp đóng vai trò quyết định Việc thực hiện tốt 4 chức năng cơ bản: hoạch định, tổ chức, điều khiển và kiểm tra là điều kiện tiên quyết để đạt được hiệu quả sản xuất kinh doanh Từ việc xác định mục tiêu, xây dựng chiến lược, tổ chức các nguồn lực doanh nghiệp, xây dựng bộ máy quản lý, bố trí sử dụng nhân sự, các biện pháp đôn đốc, thúc đẩy, động viên và kiểm soát Ngoài ra quản trị còn nghiên cứu các yếu tố môi trường, theo dõi và dự báo những biến động, thay đổi có thể có nhằm hạn chế những tổn thất, thiệt hại cho quá trình sản xuất kinh doanh…
Hai là xác định mục tiêu và chiến lược của doanh nghiệp Một doanh nghiệp có định hướng rõ ràng sẽ là cơ sở để doanh nghiệp đưa ra các chiến lược và mục tiêu phát triển phù hợp Bên cạnh đó, việc đưa ra chiến lược và mục tiêu cho từng giai đoạn, thời kỳ sẽ giúp doanh nghiệp đảm bảo được việc hoàn thành kế hoạch đã đề ra, cũng như tránh được những rủi ro, thất bại có thể có nếu như doanh nghiệp không xem xét đến tình hình thực trạng hiện tại của mình và bối cảnh kinh tế
Ba là yếu tố con người trong doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh không thể không quan tâm đến yếu tố con người, đây chính là thách thức lớn nhất đối với quản lý Làm sao có được một đội ngũ lao động lành nghề, luôn học hỏi, có nỗ lực, có nhiệt tình cao trong công việc Đó là điều kiện đảm bảo cho sự thành công của doanh nghiệp Muốn vậy phải nhận thức được vai trò quan trọng của yếu tố con người, phải thường xuyên tạo điều kiện cho người lao động nâng cao trình độ, đưa ra những ý kiến đóng góp, khuyến khích tinh thần sáng tạo và tích cực trong công việc bằng cả vật chất lẫn tinh thần làm người lao động, làm họ cảm thấy an tâm và gắn bó lâu dài với doanh nghiệp
Bốn là nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn trong DN Việc đảm bảo đầy đủ, kịp thời và sử dụng có hiệu quả vốn sẽ là nhân tố quan trọng tác động đến hiệu quả kinh doanh của DN Vì vậy, DN cần phải có kế hoạch sử dụng hiệu quả và có những biện pháp phòng tránh những rủi ro, xác định cơ cấu vốn hợp lý, chặt chẽ thích ứng với quy mô DN, tránh lạm dụng vốn vay quá mức, đặc biệt là vốn ngắn hạn…
Năm là trình độ kỹ thuật và công nghệ Các doanh nghiệp muốn khẳng định vị trí trên thị trường, đạt được hiệu quả sản xuất kinh doanh, giảm thiểu chi phí, chất lượng sản phẩm tốt đòi hỏi doanh nghiệp phải quan tâm đến việc áp dụng khoa học kỹ thuật và công nghệ mới trong sản xuất kinh doanh, phải không ngừng cải tiến, đầu tư công nghệ.
Sáu là quan tâm đến yếu tố môi trường Doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển đều có sự liên hệ với môi trường và chịu sự tác động của môi trường, những tác động này có thể là thuận lợi hoặc bất lợi cho doanh nghiệp Ngày nay, môi trường không chỉ được hiểu là môi trường trong phạm vi một quốc gia mà nó đã hình thành trên phạm vi toàn cầu, mang tính quốc tế Doanh nghiệp phải chịu sự tác động của các yếu tố kinh tế, doanh nghiệp trong nước kết hợp với các yếu tố quốc tế, tạo nên một sự cạnh tranh gay gắt và mạnh mẽ Do đó, muốn hoạt động hiệu quả, doanh nghiệp cần phải nhạy bén nắm bắt thông tin, dự đoán những thay đổi cả trong nước và quốc tế, để đưa ra những biện pháp, chính sách phù hợp, làm giảm tác động, tổn thất mà doanh nghiệp sẽ phải gánh chịu, hoặc tận dụng những thay đổi đó thành cơ hội kinh doanh cho doanh nghiệp của mình.
3.1.2 Triển vọng phát triển của Công ty
Theo số liệu của tổng cục thống kê năm 2010, tổng dân số nước ta là 86,927 triệu người Dân số Thanh Hoá 3,4 triệu người Số trẻ đang ở độ tuổi đi học chiếm 34% dân số cả Tỉnh, tương đương 1.156.000 học sinh Trong đó:
- Trẻ mầm non : 20,4% tương đương 695.000 trẻ
- Các cấp học khác : 13,6% tương đương 465.000 học sinh
Tỷ lệ tăng dân số hàng năm 1,44% tương đương khoảng 1,18 triệu người Trong đó mức dộ tăng tưởng dân số tại Thanh Hoá khoảng 50.000 người Thị trường đang trên đà phát triển, công tác giáo dục luôn là mối quan tâm hàng đầu của xã hội, vì vậy việc đầu tư cho giáo dục là điều tất yếu Trong những năm gần đây, hàng năm Nhà nước dành hàng chục tỷ đồng để đầu tư cho mua sắm trang thiết bị cho các trường học Đây sẽ là một thị trường tiềm năng cho lĩnh vực kinh doanh thiết bị trường học và thiết bị, đồ chơi cho trẻ mầm non.
- Khả năng hội nhập ngược chiều: Công ty tham gia các hiệp hội, ngành nghề: như Hiệp hội thiết bị giáo dục, để cùng nhau học tập, chia sẻ kinh nghiệp trong sản xuất kinh doanh, từ đó có thể bắt tay cùng hợp tác với các đối thủ hiện tại khi có các hợp đồng, gói thầu lớn trên cơ sở sòng phẳng, hai bên cùng có lợi.
- Mở rộng thị trường: hiện nay thị trường các tỉnh miền Trung chưa có đơn vị sản xuất thiết bị giáo dục nào chuyên nghiệp Vì vậy, công ty nên mở rộng thị trường và tập chung khai thác vào thị trường này hơn là khu vực phía Bắc.
- Khả năng tăng trưởng nhanh nhất là mặt hàng đồ chơi: ngày càng có nhiều trường mầm non tư thục ra đời trên địa bàn thuộc phạm vi của doanh nghiệp, nhu cầu về đồ chơi trong nhà cùng như ngoài trời cho những đối tượng này cũng tăng dần lên Vì vậy, Công ty nên tập chung vào khâu phân tích thị trường và phản ứng nhanh với những biến động đó.
- Mở rộng dòng sản phẩm mới là mặt hàng nội thất văn phòng cao cấp: do dây chuyền máy móc thiết bị sản xuất gọn nhẹ, và sử dụng chung nguồn nguyên vật liệu, nên việc mở rộng sản xuất thêm những sản phẩm mới về nội thất văn phòng cao cấp sẽ rất thuận tiện, và không mất nhiều chi phí đầu tư mới.
Các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức
phần thiết bị giáo dục Hồng Đức
3.2.1 Đẩy mạnh nghiên cứu thị trường
- Nhà nước và các đơn vị quản lý liên quan đến giáo dục thường xuyên đưa ra những thay đổi về tiêu chuẩn đối với thiết bị sử dụng cho từng bậc học trong giáo dục Vì vậy, Công ty cần có chính sách nhạy bén, nghiên cứu để đưa ra danh mục sản phẩm phù hợp mang đầy đủ các yếu tố: sư phạm, khoa học, thẩm mĩ, hợp chuẩn Xây dựng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn TCVN ISO 9001:2000
- Sử dụng internet và các phần mềm ứng dụng như là một công cụ hữu ích để quảng bá hình ảnh của Công ty, có thể xây dựng hệ thống bán hàng trên mạng, giới thiệu sản phẩm tới khách hàng, hoặc dùng để quản lý công việc Hiện nay ngày càng có nhiều phương thức bán hàng và quảng bá hình ảnh hữu hiệu mà Công ty nên cập nhật để giảm được các chi phí mà vẫn mang lại hiệu quả cao.
- Bên cạnh đó, Công ty có thể đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên gia nghiên cứu nhu cầu thị trường về từng mảng thiết bị Ví dụ, những nhân viên bán mặt hàng nào sẽ phụ trách luôn nhiệm vụ nghiên cứu viên thị trường về sản phẩm đó Vì tiếp xúc với các mặt hàng nhiều, chắc chắn họ là người hiểu về thị hiếu của khách hàng hơn ai hết Nhờ vậy, doanh nghiệp sẽ có phương hướng sản xuất hiệu quả hơn và tránh được tình trạng dư thừa và tồn đọng.
- Phân khúc thị trường theo thời gian: trong một năm, từng khoảng thời gian nhu cầu mua hàng của các đối tượng cũng sẽ khác nhau Ví dụ, vào khoảng tháng 8, tháng 9 là thời điểm khai giảng năm học mới, vì vậy nhu cầu mua sắm trang thiết bị rất lớn, và đỉnh điểm sẽ là thời điểm tháng 10, khi hầu như toàn bộ các trường đều đã thu xong học phí, tiền xây dựng của học sinh.
- Nghiên cứu thị trường, tùy theo biến động của các yếu tố mà mức giá điều chỉnh theo từng thời điểm Việc xác lập một chính sách giá hợp lý phải gắn với từng giai đoạn, mục tiêu của chiến lược kinh doanh, chu kỳ sống của sản phẩm đối với từng khu vực thị trường, từng đối tượng khách hàng.
3.2.2 Xây dựng hệ thống quản lý hàng tồn kho tối ưu
Kết quả kinh doanh của công ty năm 2011 cho thấy công ty đã giảm thiểu được lượng hàng tồn kho, tuy nhiên so với năm 2010 thì tỷ trọng của khoản mục này vẫn ở mức khá cao Như vậy công ty cần phải có kế hoạch nhập sản xuất cụ thể tránh bị dư thừa, trả lại, hàng bị tồn lâu khó có thể tiêu thụ Để giảm thiểu tình trạng trên Công ty có thể:
- Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh trên cơ sở tình hình năm trước, chi tiết số lượng theo từng tháng, quý Bằng cách có kế hoạch cụ thể về tỷ trọng các loại hàng hóa, mẫu mã theo nhu cầu thực tế của thị trường Bên canh đó, cũng nên tăng cường công tác kiểm tra chất lượng nguyên vật liệu và hàng hóa khi nhập về và sau khi sản xuất Để tránh tình trạng nguyên vật liệu kém chất lượng làm cho sản phẩm khi đã hoàn thiện không đủ điều kiện xuất kho
- Quản lý tốt hàng tồn kho bằng cách hàng tháng, kế toán kho đối chiếu sổ sách đầu kỳ và cuối kỳ để xác định số hàng hóa đã tiêu thụ, phát hiện số hàng tồn đọng. Đây cũng có thể là một phương pháp xác định nhu cầu thị trường thông qua lượng hàng hóa tiêu thụ thực tế Từ đó, đưa ra phương pháp xử lý và tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng (có thể sửa chữa, thay đổi thiết kế, mầu sắc, mẫu mã) để nhanh chóng tiêu thụ thu hồi vốn
- Thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường, từ đó dự đoán và quyết định điều chỉnh kịp thời việc lưu giữ hàng hóa trong kho Ví dụ như thông tin xuất hiện đối tượng mới có nhu cầu sử dụng hàng hóa khi trên địa bàn, hoặc có sự thay đổi trong quy định về tiêu chuẩn của hàng hóa… Đây là biện pháp rất quan trọng để đảm bảo an toàn cho nguồn vốn của Công ty.
- Để thúc đẩy lượng hàng được tiêu thụ Công ty nên đưa ra các chương trình khuyến mãi để kích thích người tiêu dùng Thông qua công tác nghiên cứu, tìm hiểu thị hiếu của khách hàng Qua đó có thể thu nhập thêm những thông tin cần thiết và đưa ra các giải pháp thích hợp nhằm phục vụ tốt hơn nhu cầu của khách hàng, củng cố niềm tin của khách hàng với Công ty Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường tiêu thụ, đẩy mạnh công tác tiếp thị, nắm bắt thị hiếu của khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ trên diện rộng.
3.2.3 Tăng cường khả năng thu hồi công nợ
Công ty nên chú trọng đến việc thu hồi các khoản phải thu, hạn chế để nguồn vốn bị chiếm dụng Trong năm 2011, các khoản phải thu của Công ty tăng rất nhanh, tăng hơn 9.000 triệu đồng so với năm 2010 Công ty bị chiếm dụng rất nhiều vốn nên cần đặc biệt lưu tâm đến việc thu hồi khoản phải thu của khách hàng để đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nên áp dụng một số biện pháp như:
- Khi khách hàng thanh toán chậm, Công ty cần xem xét cụ thể để đưa ra các chính sách phù hợp như thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có và chỉ nhờ đến quan chức năng can thiệp nếu áp dụng các biện pháp trên không mang lại kết quả.
- Với những khách hàng mua lẻ với số lượng nhỏ, Công ty tiếp tục áp dụng chính sách không để nợ hoặc chỉ cung cấp chiết khấu ở mức thấp với những khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên.
- Với những khách hàng mua số lượng lớn (khách buôn), Công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ về khả năng thanh toán của họ trước khi kí hợp đồng. Hợp đồng luôn phải quy định chặt chẽ về thời gian, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi vi phạm hợp đồng Ngoài ra, để thu hút và khuyến khích khách hàng thanh toán ngay bằng các loại chiết khấu thanh toán sớm thật sự hấp dẫn.
- Mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ, tiến hành sắp xếp các khoản phải thu theo
“tuổi” Như vậy, Công ty sẽ biết được một cách dễ dàng khoản nào sắp đến hạn để có thể có các biện pháp hối thúc khách hàng thanh toán Định kỳ Công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra các khách hàng đang nợ về số lượng và thời gian thanh toán, tránh để các khoản thu rơi vào tình trạng nợ xấu, nợ khó đòi.
Một số kiến nghị
Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức cũng như các doanh nghiệp khác, hoạt động sản xuất kinh doanh muốn được thuận lợi cần phải có sự khuyến khích và hỗ trợ của Nhà nước Do vậy, Công ty mong muốn Nhà nước sẽ có những biện pháp tích cực và cụ thể để giúp đỡ các doanh nghiệp phát triển:
- Nhà nước cần xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình cho từng ngành hàng để công ty có cơ sở chính xác cho việc đánh giá vị thế của mình, tìm ra các mặt mạnh, mặt yếu để từ đó có biện pháp thích hợp.
- Tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt những thủ tục rườm rà không đáng có trong việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Nhà nước cần có những chế tài cụ thể và nghiêm khắc để làm giảm tình trạng các thiết bị kém chất lượng của Trung Quốc xâm nhập vào thị trường Việt Nam, việc tràn lan thiết bị, đồ dùng ở tất cả các chủng loại đã gây ra không ít khó khăn cho công ty trong việc tiêu thụ hàng hóa trên thị trường trong nước, làm giảm tính cạnh tranh trên thị trường.
- Đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt là thị trường tiền tệ để các doanh nghiệp có thể dễ dàng trong việc huy động vốn.
- Có chính sách về lãi suất phù hợp hỗ trợ cho các doanh nghiệp nhỏ hoạt động trong lĩnh vực giáo dục.
Nền kinh tế ngày càng phát triển khiến cho các doanh nghiệp phải đối mặt với không ít những khó khăn, và với các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh thiết bị giáo dục cũng vậy Giáo dục là một lĩnh vực có tính đặc thù khác biệt, sản phẩm làm ra không những phải đảm bảo chất lượng, tiêu chuẩn cao mà còn phải mang tính thẩm mỹ, sư phạm Sự cạnh tranh mạnh mẽ giữa các công ty trong nước và ngoài nước khiến bài toán lợi nhuận với các doanh nghiệp trong ngành trở nên vô cùng khó khăn Doanh nghiệp muốn đứng vững cần phải có những chiến lược kinh doanh đúng đắn, kịp thời, đáp ứng yêu cầu của thị trường, nâng cao được uy tín cũng như chất lượng của sản phẩm.
Mục tiêu của bài khóa luận là đưa ra được thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh gần đây nhất của Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức, chỉ ra được những khó khăn và thuận lợi, những ưu điểm và hạn chế cần được khắc phục trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Qua đó em cũng đã vận dụng những kiến thức đã học trên trường cũng như kết hợp những vấn đề thực tế để đưa ra những đề xuất của cá nhân nhằm đóng góp cho việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của Công ty
Tuy nhiên do trong quá trình thực hiện, bài khóa luận không thể tránh khỏi những thiếu sót nhất định, em rất mong nhận được sự đóng góp của các Thầy Cô để khóa luận tốt nghiệp này được hoàn thiện hơn.
Một lần nữa em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Tiến sĩ Nguyễn Thế Hùng, người trực tiếp hướng dẫn em, và các cán bộ nhân viên của Công ty Cổ phần thiết bị giáo dục Hồng Đức đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này.