Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần xi măng vicem Bút Sơn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng HỌ VÀ TÊN HỌC VIÊN: NGUYỄN THUỲ LINH Hà Nội - 2017 LUẬN VĂN THẠC SĨ HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN Ngành: Tài – Ngân hàng – Bảo hiểm Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 HỌ VÀ TÊN HỌC VIÊN : NGUYỄN THUỲ LINH NGƯỜI HƯỚNG DẪN : TS PHẠM LONG Hà Nội - 2017 iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoạn luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn hồn tồn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Các đánh giá, kết luận khoa học Luận văn chưa công bố công trình Tác giả luận văn Nguyễn Thuỳ Linh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ vii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN viii MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 Tổng quan Tài doanh nghiệp 1.1.1 Doanh nghiệp 1.1.2 Tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích Báo cáo Tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.2 Thơng tin phân tích báo cáo tài 1.2.3 Quy trình phân tích 14 1.2.4 Các phương pháp phân tích báo cáo tài 18 1.2.5 Nội dung phân tích báo cáo tài 27 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới phân tích báo cáo tài 34 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 34 1.3.2 Các nhân tố khách quan 35 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN 36 2.1 Đặc điểm ngành công nghiệp xi măng Việt Nam 36 2.1.1 Tầm quan trọng ngành 36 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới phát triển ngành 36 2.2 Khái quát Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 37 2.2.1 Lịch sử hình thành phát triển 37 2.2.2 Cơ cấu tổ chức 41 2.2.3 Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty thời gian gần 44 2.3 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 47 2.3.1 Thực trạng áp dụng quy trình phân tích báo cáo tài .47 2.3.2 Thực trạng sử dụng phương pháp phân tích báo cáo tài 47 2.3.3 Thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài .47 2.4 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 56 2.4.1 Kết đạt 56 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 57 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN 60 3.1 Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cố phần xi măng Vicem Bút Sơn 60 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 61 3.2.1 Hoàn thiện sử dụng phương pháp phân tích tài .61 3.2.2 Hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài .61 3.3 Kiến nghị 69 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý nhà nước 69 3.3.2 Kiến nghị với Tổng công ty công nghiệp xi măng Việt Nam .70 KẾT LUẬN 71 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 PHỤ LỤC 73 Phụ lục : Bảng cân đối kế tốn Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 73 LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Trường đại học Ngoại thương, Thầy, Cô tận tình dạy dỗ, giúp tơi trang bị tri thức, tạo môi trường điều kiện thuận lợi suốt trình học tập thực luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn tới Tiến sĩ Phạm Long dành nhiều thời gian tâm huyết, trực tiếp hướng dẫn tận tình bảo cho tơi q trình hồn thành luận văn thạc sĩ Tơi xin cảm ơn gia đình bạn bè ủng hộ tơi q trình hồn thành luận văn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Chữ đầy đủ BTCT Báo cáo tài LNST Lợi nhuận sau thuế HTK Hàng tồn kho ROA Tỉ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu AOE Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu SOA Số vòng quay tài sản EPS Lợi nhuận cổ phiếu EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu TNDN Thu nhập doanh nghiệp HĐKD Hoạt động kinh doanh DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tình hình sản xuất kinh doanh năm 2016 45 Bảng 2.2 Tình hình tài sản Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2016 (Đơn vị: triệu đồng) 48 Bảng 2.3 Tình hình Nguồn vốn Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2016 (Đơn vị: triệu đồng) 51 Bảng 2.4: Kết kinh doanh Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2016 52 Bảng Các hệ số phân tích cân đối vốn Công ty Vicem Bút Sơn giai đoạn 20142016 54 Bảng 2.6 Các hệ số phân tích hiệu hoạt động Cơng ty Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2016 55 Bảng 2.1 Các hệ số phân tích khả sinh lời 55 Bảng 3.1 Cơ cấu Tài sản Nguồn vốn Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2016 61 Bảng 3.2 Các hệ số thể khả cân đối vốn Công ty xi măng Vicem Bút Sơn ngành vật liệu xây dựng 63 Bảng 3.3 Các hệ số khả hoạt động Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn ngành sản xuất vật liệu xây dựng 64 Bảng 3.4 Các hệ số phân tích khả sinh lời Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn ngành sản xuất vật liệu xây dựng 65 Bảng 3.5: Các hệ số cấu thành ROA phân tích Dupont giai đoạn 2014-2106 67 Bảng 3.6 Các hệ số cấu thành ROE phân tích Dupont từ giai đoạn 2014-2016 68 DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ máy tổ chức Công ty .41 Hình 3.1 Biểu đồ Cơ cấu Tài sản Nguồn vốn giai đoạn 2014-2016 62 TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN Các thông tin chung 1.1 Tên luận văn: Hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 1.2 Tác giả: Nguyễn Thuỳ Linh 1.3 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng 1.4 Bảo vệ năm: 2017 1.5 Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Long Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Trên sở hệ thống hố lý luận Phân tích báo cáo tài tìm hiểu thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, đề tài đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Nhiệm vụ nghiên cứu - Nghiên cứu lý luận tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn giai đoạn 2014-2106 - Đề xuất giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Những đóng góp luận văn - Luận văn phân tích tìm điểm cịn hạn chế cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn - Luận văn đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn + Số vòng quay tài sản tăng 0,13 lần tức tăng 18% Công ty ngày nâng cao sức sản xuất - Sử dụng phân tích Dupont để phân tích Tỷ suất sinh lời VCSH ROE hệ số quan tâm hàng đầu nhà đầu tư Sử dụng mơ hình Dupont để phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu khiến cho việc nhìn nhận tiêu rõ ràng Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu Doanh thu Tài sản bình x Tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu quân Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Hệ số tài sản so với VCSH (AOE) Số vịng quay tài sản (SOA) Nhìn vào quan hệ ta thấy muốn nâng cao khả sinh lời vốn chủ sở hữu tác động vào nhân tố: hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (địn bẩy tài chính), số vòng quay tài sản tỷ suất sinh lời doanh thu Từ đưa biện pháp nhằm nâng cao hiệu nhân tố góp phần đẩy nhanh tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Sau bảng mô tả phân tích ROE phương pháp Dupont: Bảng 3.6 Các hệ số cấu thành ROE phân tích Dupont từ giai đoạn 2014-2016 Chỉ tiêu 2014 2015 2016 ROE (%) 12,14 12,16 10,12 ROS (%) 4,16 4,72 4,05 SOA (lần) 0,62 0,7 0,83 AOE (lần) 4,71 3,68 3,01 Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2014, 2105, 2016 tác giả tự tổng hợp So sánh năm 2014 2015 Như ta thấy tiêu ROE năm 2015 tăng 0,02% so với năm 2014 chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu có chút khởi sắc Việc tăng nhẹ do: + ROS tăng 0,56% chứng tỏ công ty mở rộng thị phần, kiểm sốt chi phí + Số vịng quay tổng tài sản (SOA) tăng nhẹ so với năm trước 0,01 chứng tỏ vận động tài sản cải thiện + Đòn bẩy tài giảm mạnh 1,03 so với năm trước Nguyên công ty dần tiến tới giảm sử dụng nợ, tăng sử dụng vốn chủ sở hữu So sánh năm 2015 2016 + Tỷ suất sinh lời doanh thu giảm 2,04% so với năm trước chứng tỏ việc mở rộng thị phần kiểm sốt chi phí cơng ty chưa hiệu Đây nhân tố tiêu cực khiến tiêu ROE giảm + Số vòng quay tài sản năm 2016 tăng 0,13 so với năm 2015 chứng tỏ vận động tài sản nhanh nhiều so với năm 2015 Đây nhân tố tích cực đóng góp tiêu ROE + Địn bẩy tài năm 2016 giảm so với năm 2015 chứng tỏ cơng ty chậm lại q trình làm giảm nợ vay 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý nhà nước Để tạo điều kiện cho cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thực đầy đủ ngày phát triển, quan quản lý nhà nước cần phải thực số thay đổi thực sách sau: - Xây dựng quy định, quy chuẩn hướng dẫn phân tích báo cáo tài chính; nhằm tạo động lực cho doanh nghiệp thực cơng tác phân tích tài Ngoài việc tập huấn để nâng cao hiểu biết thuế bảo hiểm xã hội, quan quản lý nên tổ chức lớp tập huấn cơng tác phân tích tài cho doanh nghiệp - Xây dựng hệ thống hệ số tài đặc trưng cho ngành, đưa mức để phân loại doanh nghiệp ngành - Các quan Uỷ ban chứng khoán nhà nước, Tổng cục thống kê cần đưa liệu tổng hợp ngành nước làm sở cho doanh nghiệp đối chiếu so sánh q trình phân tích báo cáo tài chính, qua biết vị doanh nghiệp có điều chỉnh phù hợp 3.3.2 Kiến nghị với Tổng công ty công nghiệp xi măng Việt Nam Trong bối cảnh kinh tế nay, việc phân tích báo cáo tài cần thiết với doanh nghiệp sản xuất xi măng thuộc Tổng công ty công nghiệp xi măng Việt Nam mà công nghệ ngày cập nhật, cạnh tranh nước giới ngày khốc liệt, Tổng công ty cơng nghiệp xi măng Việt Nam nên có quan tâm đến cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty đơn vị thành viên cách thực số việc sau: - Phân tích số liệu tổng hợp tất đơn vị thành viên để tìm số liệu trung bình ngành Xi măng, tạo điều kiện cho đơn vị thành viên so sánh, đối chiếu từ rút sửa đổi cho - Quy định việc phân tích báo cáo tài cần thiết bắt buộc để thúc đẩy đơn vị thành viên phân tích báo cáo tài hàng năm - Tổ chức lớp tập huấn phân tích báo cáo tài cho cán thực phân tích tài đơn vị thành viên để nâng cao trình độ chất lượng phân tích - Tăng cường kiểm tra, giám sát cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty đơn vị KẾT LUẬN Hoạt động phân tích báo cáo tài thực hoạt động cần thiết tất doanh nghiệp để doanh nghiệp có nhìn đắn tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tài Mặt khác, đối tượng doanh nghiệp quan tâm đến tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, hoạt động phân tích báo cáo tài đưa cho họ thông tin cần thiết để họ cân nhắc trước định Sau thời gian nghiên cứu tìm hiểu hoạt động phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn” hoàn thành Với nỗ lực thân tác giả bảo tận tình TS Phạm Long, nội dung yêu cầu nghiên cứu thực đầy đủ Trong phạm vi nghiên cứu, đề tài thiếu sót cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty đưa số đóng góp cho hoạt động phân tích báo cáo tài Cơng ty Hy vọng sở giúp cho Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn thực tốt cơng tác phân tích báo cáo tài Tuy nhiên với khả thời gian hạn chế, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đóng góp q thầy để luận văn hồn thiện DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1, Nguyễn Hồng Anh,“Hoàn thiện phân tích BCTC doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước Việt Nam”, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài chính, 2016 2, Gibson, Charles,“Finance Reporting Analysis – Using Finance Accounting information”, South Western Educational Publishing, 2012 3, Stickney, Clyde, “Finance Reporting and Statement Analysis”, South Western Educational Publishing, 2003 4, Các số tài ngành vật liệu xây dựng – Công ty cổ phần tư vấn đầu tư Cây cầu vàng Địa chỉ: http://www.cophieu68.vn/statistic_index.php?id=%5Evlxd 5, Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, Báo cáo tài kiểm tốn năm 2014, 2105, 2106 6, Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, Báo cáo thường niên năm 2014, 2015, 2106 7, Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, Tài liệu đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2017 8, Cơng ty cổ phần Chứng khốn Phương Nam, Báo cáo phân tích ngành xi măng, 2013 9, Nguyễn Thị Đơng, Giáo trình Hạch tốn kế tốn doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, 2008 10, Vũ Duy Hào, Ths Trần Minh Tuấn, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, 2016 11, Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp (dùng cho sinh viên ngành), NXB Đại học Kinh tế quốc dân, 2005 12, Phạm Thành Long,“Hoàn thiện, kiểm tra, phân tích BCTC với việc tăng cường quản trị tài doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam”, Luận án tiến sĩ Đại học Kinh tế quốc dân, 2008 13, Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, 2014 14, Nguyễn Ngọc Quang, “Phân tích báo cáo tài chính”, NXB Tài chính, 2013 PHỤ LỤC Phụ lục : Bảng cân đối kế tốn Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh ... phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn - Đề xuất giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn nhằm giúp phát triển công tác phân tích báo. .. động cơng ty Để góp phần giải tồn công tác phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn, định chọn đề tài: “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn. ”... trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Chương 3: Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO