Khóa luận tốt nghiệp: Vai trò của ngân hàng thương mại đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ *** KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐỐI VỚI SỰ PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Sinh viên thực hiện : Đặng Thu Hiền Lớp : Anh 1 Khóa : K45A - TCNH Giáo viên hướng dẫn : ThS. Nguyễn Tú Uyên Hà Nội, tháng 05 năm 2010 MỤC LỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT0 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU0 LỜI NÓI ĐẦU 1 Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 3 I. Tổng quan về thị trƣờng chứng khoán 3 1.1. Khái niệm thị trường chứng khoán 3 1.1.1. Khái niệm về chứng khoán: 3 1.1.2. Các quan điểm về TTCK 4 1.2. Phân loại thị trường chứng khoán 6 1.2.1. Căn cứ vào sự luân chuyển các luồng vốn 6 1.2.2. Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường 6 1.2.3. Căn cứ vào phương thức giao dịch 7 1.2.4. Căn cứ vào đặc điểm các loại hàng hoá lưu hành trên thị trường chứng khoán 7 1.3. Vai trò của thị trường chứng khoán 8 1.3.1. TTCK góp phần thúc đẩy việc tích luỹ và tập trung vốn. 8 1.3.2. TTCK phản ánh hiệu quả hoạt động của nền kinh tế. 8 1.3.3. TTCK tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện chính sách mở cửa, cải cách kinh tế. 8 II. Hoạt động của ngân hàng thƣơng mại trên thị trƣờng chứng khoán9 2.1. Các khái niệm 9 2.1.1. Định nghĩa ngân hàng thương mại 9 2.1.2. Chức năng của ngân hàng thương mại 9 2.1.3. Cơ cấu tổ chức 9 2.1.4. Hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại 10 2.2. Hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán 10 2.2.1. Mô hình hoạt động 10 2.2.2. Nghiệp vụ của ngân hàng thương mại trên TTCK 12 III. Mối quan hệ giữa ngân hàng thƣơng mại và thị trƣờng chứng khoán 23 3.1. Hoạt động của NHTM tạo ra hàng hoá cho TTCK 23 3.2. Vai trò trung gian chứng khoán của các ngân hàng thương mại 24 3.3. Điều chỉnh cung cầu chứng khoán trên thị trường chứng khoán 24 3.4. Vai trò của ngân hàng thương mại trong việc cung cấp thông tin trên thị trường chứng khoán 24 3.5. Vai trò của ngân hàng thương mại về định chế quản lý thị trường chứng khoán 25 IV. Điều kiện cần thiết để ngân hàng thƣơng mại hoạt động trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 25 4.1. Điều kiện pháp lý 25 4.2. Uy tín, tiềm lực tài chính, quy mô và chất lượng hoạt động 26 4.3. Công nghệ ngân hàng 28 4.4. Trình độ nhân sự 28 Chƣơng II: 30 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 30 I. Quá trình hình thành và phát triển của thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 30 1.1. Sự hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam 30 1.2. Hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam 31 1.2.1. Nguyên tắc trung gian 31 1.2.2. Nguyên tắc đấu giá: 31 1.2.3. Nguyên tắc công khai 32 1.3. Các giai đoạn phát triển của thị trường chứng khoán 32 1.3.1. Giai đoạn đầu (2000-2005) 32 1.3.2. Giai đoạn năm 2006-2007 32 1.3.3. Giai đoạn 2008- nửa đầu năm 2009 33 1.3.4. Giai đoạn nửa cuối năm 2009 đến nay: 33 II. Thực trạng các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK Việt Nam 34 2.1. Khái quát về các ngân hàng thương mại Việt Nam 34 2.2. Tình hình hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán 36 2.2.1. Hoạt động phát hành chứng khoán 36 2.2.2. Kinh doanh chứng khoán 40 2.2.3. Hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán các giao dịch chứng khoán 44 2.2.4. Hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu 45 2.2.5. Hoạt động môi giới chứng khoán 48 2.2.6. Hoạt động tư vấn, đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán 49 2.2.7. Về thực hiện vai trò ngân hàng giám sát 52 2.2.8. Về góp vốn thành lập công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 53 III. Đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTM 53 3.1. Những thành tựu đạt được 53 3.1.1. Hoạt động phát hành chứng khoán tạo nguồn cung hàng hoá quan trọng cho TTCK. 53 3.1.2. Hoạt động kinh doanh chứng khoán đã được triển khai khá tốt, góp phần tạo hiệu quả cho thị trường, và thực hiện đa dạng hoá hoạt động của các NHTM. 54 3.1.3. Hoạt động tư vấn, môi giới chứng khoán phát triển khá mạnh 55 3.1.4. Hoạt động đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán tạo cơ sở phát triển hàng hoá cho thị trường, và hỗ trợ nhà phát hành huy động vốn. 55 3.2. Hạn chế và nguyên nhân 56 3.2.1. Hạn chế trong việc phát huy vai trò của NHTM đối với sự phát triển của TTCK 56 3.2.2. Nguyên nhân. 58 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI PHÁT HUY VAI TRÒ TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 62 I. Định hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán ở Việt Nam giai đoạn 2010-2020 62 II. Định hƣớng phát triển NHTM Việt Nam 63 III. Một số giải pháp thúc đẩy sự tham gia của các NHTM trong tiến trình xây dựng và phát triển của TTCK ở Việt Nam 64 3.1. Giải pháp vĩ mô 65 3.1.1. Hoàn thiện hệ thống pháp luật, cơ chế, chính sách về ngân hàng, tạo khuôn khổ pháp lý khuyến khích NHTM tham gia hoạt động chứng khoán. 65 3.1.2. Thực hiện các biện pháp phát triển TTCK. 66 3.1.3. Tiếp tục tiến hành cổ phần hoá các NHTMNN nhằm đổi mới phương thức tạo vốn, thay đổi phương thức quản lý điều hành, góp phần lành mạnh hoá và minh bạch hoá tình hình tài chính của các NHTM. 66 3.1.4. Xây dựng và phát triển một số NHTM theo mô hình tập đoàn kinh tế đa năng. 67 3.1.5. Đẩy mạnh thị trường OTC với nòng cốt là hoạt động của các NHTM và CTCK. 67 3.1.6. Tiếp tục khuyến khích phát triển các công ty quản lý quỹ do các NHTM tự thành lập hoặc liên doanh với nước ngoài. 68 3.2. Giải pháp vi mô 68 3.2.1. Tăng cường tiềm lực tài chính của các NHTM. 68 3.2.2. Nâng cao trình độ nhân sự 69 3.2.3. Hiện đại hoá và quốc tế hoá công nghệ ngân hàng 69 3.2.4. Nâng cao chất lượng hoạt động của các NHTM 70 3.2.5. Xây dựng mô hình hoạt động của NHTM trên thị trường chứng khoán 71 3.2.6. Kết hợp hoạt động của NHTM với hoạt động của công ty chứng khoán thuộc ngân hàng thương mại 72 IV. Một số kiến nghị 73 4.1. Đối với UBCKNN 73 4.1.1. Phối hợp với NHNN xây dựng cơ chế tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển. 73 4.1.2. Thực hiện điều hành TTCK theo nguyên tắc liên thông. 74 4.2. Đối với các NHTM 74 4.2.1. Có chiến lược thích hợp phát triển các dịch vụ phi ngân hàng. 74 4.2.2. Chủ động, tích cực phối hợp giữa các NHTM với TTCK. 74 4.2.3. Nâng cao chất lượng quản trị rủi ro 74 4.2.4. Nâng cao năng lực tài chính 75 4.2.5. Đa dạng hoá các sản phẩm dịch vụ liên quan đến TTCK 76 KẾT LUẬN 78 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT CK Chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán CTCP Công ty cổ phần IPO Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng Thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà Nước SGDCK Sàn giao dịch chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán TPCĐ Trái phiếu chuyển đổi UBCKNN Uỷ ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Quy mô vốn điều lệ hiện nay và dự kiến của một số ngân hàng cổ phần 38 Bảng 2: Giá trị vốn hoá cổ phiếu ngân hàng 38 Bảng 3: Lợi nhuận trước thuế của một số ngân hàng trong năm 2009 39 Biểu đồ 1: Tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn/tổng dư nợ phân theo nhóm ngân hàng 60 . 1 LỜI NÓI ĐẦU I. Tính cấp thiết của đề tài Đi vào hoạt động từ tháng 7/2000, đến nay, Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển đáng kể, bước đầu góp phần hình thành một mô hình thị trường vốn tương đối toàn diện, tạo lập và vận hành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế. Tầm quan trọng có tính tất yếu của thị trường chứng khoán đã thu hút sự tham gia của không chỉ các cá nhân nhà đầu tư, mà còn của các tổ chức, trong đó, có các định chế tài chính mà cụ thể là hệ thống Ngân hàng thương mại. Với tiềm lực kinh tế lớn mạnh trong nền kinh tế, các Ngân hàng thương mại có vai trò quan trọng và quyết định đến sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, trong thời gian qua, sự tham gia và tác động của loại hình tổ chức tín dụng này trên thị trường chứng khoán vẫn chưa thực sự rõ nét và hiệu quả. Điều này được thể hiện cụ thể như các nghiệp vụ của ngân hàng thương mại liên quan đến chứng khoán vẫn còn đơn giản, mang tính chất thăm dò, thử nghiệm, chưa kể một số nghiệp vụ vẫn chưa được thực hiện, nhiều ngân hàng vẫn chưa khẳng định được vị thế của mình trên thị trường chứng khoán do những nguyên nhân từ phía cơ sở pháp lý, cũng như từ chính các ngân hàng thương mại. Xuất phát từ thực trạng và yêu cầu phát triển thị trường chứng khoán trong mối liên hệ với các Ngân hàng thương mại trong thời gian tới, đề tài: “Vai trò của Ngân hàng thương mại đối với sự phát triển của Thị trường chứng khoán Việt Nam” đã được lựa chọn nghiên cứu. II. Mục đích nghiên cứu đề tài Đề tài được nghiên cứu nhằm những mục đích chính sau: Làm rõ thực trạng của những nghiệp vụ trực tiếp và gián tiếp được thực hiện bởi các Ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam Đánh giá về những đóng góp tích cực cũng như những hạn chế của Ngân hàng thương mại đối với sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. 2 Tìm hiểu nguyên nhân của những hạn chế, từ đó đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm phát huy hơn nữa vai trò của Ngân hàng thương mại trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. III. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn là các Ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán trực thuộc các Ngân hàng thương mại và hoạt động của các tổ chức này trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu: Không gian: Các NHTM tại Việt Nam. Thời gian: 25/1 đến 15/5/2010 IV. Phƣơng pháp nghiên cứu Khoá luận sử dụng phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, kết hợp với các phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh để làm sáng tỏ các vấn đề nghiên cứu. V. Kết cấu của khoá luận Ngoài phần mở đầu và kết luận, khoá luận được trình bày theo 3 chương: Chương I: Khái quát chung về Thị trường chứng khoán và hoạt động của Ngân hàng thương mại. Chương II: Thực trạng hoạt động của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chương III: Giải pháp thúc đẩy các Ngân hàng thương mại phát huy vai trò trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. Nhân đây, tác giả xin được gửi lời cảm ơn chân thành tới sự giúp đỡ nhiệt tình, tận tâm của Ths. Nguyễn Tú Uyên trong quá trình hoàn thành khoá luận. Do thời gian có hạn, nguồn tài liệu hạn chế, khoá luận không tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được sự ý kiến đóng góp, bổ sung để khoá luận được hoàn thiện hơn. Hà Nội, ngày 27 tháng 4 năm 2010 Sinh viên thực hiện Đặng Thu Hiền. [...]... doanh: là ngân hàng thương mại trong đó nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ Ở Việt Nam hệ thống ngân hàng thương mại quốc doanh hiện có Ngân hàng công thương Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long, và Ngân hàng Chính sách-Xã hội 9 Ngân hàng thương mại cổ... chuyển các luồng vốn Thị trường chứng khoán được chia thành thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp Thị trường chứng khoán sơ cấp: Thị trường chứng khoán sơ cấp còn gọi là thị trường phát hành chứng khoán Đây là nơi mua bán những chứng khoán mới phát hành lần đầu ra công chúng Như vậy, thị trường chứng khoán sơ cấp thực hiện chức năng quan trọng nhất của TTCK, đó là chức năng... rằng thị trường vốn và thị trường chứng khoán là thống nhất với nhau Ngày nay, ở các nước có nền kinh tế phát triển, Thị trường chứng khoán (TTCK) được quan niệm là một thị trường có tổ chức và hoạt động có điều khiển, là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn giữa những người phát hành chứng khoán và mua chứng khoán hoặc kinh doanh chứng khoán Tóm lại, thị trường chứng. .. khác nhau, như: trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty Thị trường các công cụ có nguồn gốc chứng khoán: Thị trường các công cụ có nguồn gốc chứng khoán là thị trường giao dịch, mua bán những hợp đồng về quyền lựa chọn, chứng quyền… 7 1.3 Vai trò của thị trƣờng chứng khoán Sự phát triển của TTCK cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của nó đối với nền kinh tế 1.3.1 TTCK góp phần thúc đẩy việc tích luỹ... là loại ngân hàng được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần Hiện tại và trong tương lai, loại hình ngân hàng này ngày càng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống ngân hàng Ngoài ra còn có: Ngân hàng thương mại liên doanh, Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài 2.1.4 Hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại Chương III-Luật các tổ chức tín dụng nêu ra các hoạt động của ngân hàng thương mại bao... điện tử của các công ty chứng khoán này 3.5 Vai trò của ngân hàng thƣơng mại về định chế quản lý thị trƣờng chứng khoán Thị trường chứng khoán là thị trường nhạy cảm và ẩn chứa nhiều rủi ro, chính vì thế, cần được quản lý nghiêm ngặt và chặt chẽ Thông qua các hoạt động như: hoạt động ngân hàng giám sát, hoạt động quản lý danh mục đầu tư, hay quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, …,các ngân hàng thương mại đã...Chƣơng I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI I Tổng quan về thị trƣờng chứng khoán 1.1 Khái niệm thị trƣờng chứng khoán 1.1.1 Khái niệm về chứng khoán: 1 Chứng khoán là hàng hoá của thị trường chứng khoán Đó là những tài sản tài chính dài hạn vì nó mang lại thu nhập và khi cần người sở hữu có thể bán nó để thu tiền về Chứng khoán thường được chia thành 4... chuyển vốn của mình trực tiếp vào sản xuất thông qua nguyên tắc đầu tư, đó là khi dòng vốn được lưu chuyển thông qua thị trường chứng khoán chứ không phải hệ thống ngân hàng 4 Sơ đồ về Thị trƣờng tài chính Có nhiều quan điểm khác nhau về thị trường chứng khoán Quan điểm thứ nhất cho rằng thị trường chứng khoán và thị trường vốn là khác nhau vì công cụ của thị trường chứng khoán ngoài các chứng khoán dài... năm Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, trong đó có các công ty chứng khoán con của các NHTM3: Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Để thành lập công ty chứng khoán con, các NHTM cần đảm bảo hoạt động kinh doanh... cung cầu chứng khoán trên thị trường 3.4 Vai trò của ngân hàng thƣơng mại trong việc cung cấp thông tin trên thị trƣờng chứng khoán Trên thị trường chứng khoán, thông tin là yếu tố vô cùng quan trọng, đôi khi quyết định sự thành công hay thất bại của nhà đầu tư trên thị trường Càng có nhiều 24 thông tin về doanh nghiệp, niềm tin của nhà đầu tư về một quyết định đầu tư sáng suốt với cổ phiếu của doanh