Luận văn tốt nghiệp giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty thoát nước hà nội

lời nói đầu Trải qua 10 năm thực sách đổi mở cửa Đảng Nhà nớc, kinh tế ta chuyển mạnh mẽ từ chế tập trung quan liêu bao cấp sang chế thị trờng theo định hớng xà hội chủ nghĩa đà đạt đợc thành tựu có ý nghĩa quan trọng nhiều lĩnh vực Bớc vào giai đoạn mới, giai đoạn phát triển kinh tế theo hớng công nghiệp hoá đại hoá với yêu cấu mới, vấn đề tài tiền tệ không mối quan tâm nhà hoạch định sách mà mối quan tâm doanh nghiệp, nhà đầu t, nhà tín dụng Về sách : mối quan tâm nhà hoạch định sách phải đổi chế, sách tài để tạo ổn định môi trờng kinh tế vĩ mô, tạo lập, phân phối sử dụng có hiệu nguồn lùc tµi chÝnh toµn x· héi phơc vơ cã hiƯu mục tiêu phát triển kinh tế xà hội Mối quan tâm nhà doanh nghiệp, nhà đầu t sở sách tài nhà nớc, doanh nghiệp , nhà đầu t thực quan hệ tài bảo đảm cân đối quyền lợi, nghĩa vụ tài nhà nớc Về phân tích tài chính: Đây không công cụ quản lý vĩ mô Nhà nớc để đánh giá tình hình kinh tế đất nớc, ngành, địa phơng mà sỏ xác định đợc nhu cầu vốn xà hội Đối với doanh nghiệp, nhà đầu t việc đánh giá phân tích đợc kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích dự đoán tình hình tài doanh nghiệp, giúp họ đa phơng hớng, định đắn hoạt động sản xuất nh hoạt động tài nhằm làm doanh nghiệp tồn tại, phát triển bảo đảm trạng thái cân tài Mét thùc tÕ cho thÊy ®iỊu kiƯn hiƯn có nhiều nhà quản lý kinh tế, chủ doanh nghiệp giỏi đạt đợc nhiều thành công thông qua hiểu biết, phân tích hoạt động kinh tế đặc biệt phân tích tình hình tài Bên cạnh không nhà đầu t, chủ doanh nghiệp bị phá sản, ngân hàng, tổ chức tín dụng bị thua lỗ không hiểu sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp, nói khác không nhận thức đầy đủ công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Xuất phát từ lý luận thực tiễn ta thấy hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp điều kiện yêu cầu, đòi hỏi nhà quản lý kinh tế, nhà đầu t, chủ doanh nghiệp ngời quan tâm Với ý nghĩa em đà chọn đề tài Một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài Công ty Thoát Nớc Hà Nội Đề tài gồm phần: Phần 1: Nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp Phần 2: Phân tích tài Công ty Thoát Nớc Hà Nội Phần 3: Một số kiến nghị góp phần hoàn thiện phân tích tài Công Ty Thoát Nớc Hà Nội Phần I Nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp A Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Khái niệm hoạt động tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp là nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm giả mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh đợc biểu dới hình thái tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh Để tiến hành sản xuất kinh doanh nhà doanh nghiệp phải trả lời đợc câu hỏi sau đây: Thứ nhất: Nên đầu t dài hạn vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Đây đầu t lâu dài doanh nghiệp Thứ hai: Nguồn tìa trợ cho đầu t lµ ngn nµo? Thø ba: Nhµ doanh nghiƯp sÏ quản lý hoạt động tài hàng ngày nh nào? Ba câu hỏi tất vấn đề hoạt động tài doanh nghiệp nhng ba câu hỏi quan trọng liên quan đến dự toán vốn đầu t dài hạn, cấu vốn quản lý vốn lu động Muốn sản xuất tiêu thụ loại hàng hoá doanh nghiệp phải mua sắm yếu tố vật chất cần thiết nh máy móc, thiết bị, dự trữ, đất đai, lao động (các yếu tố đầu vào) nghĩa doanh nghiệp phải đầu t vào tài sản Các tài sản DN đợc phản ánh bên trái bảng cân đối kế toán gồm hai phần tài sản cố định tài sản lu động Song, DN nên đầu t vào tài sản dài hạn nào? Giải đáp câu hỏi vấn đề dự toán vốn đầu t, trình kế hoạch hoá quản lý đầu t dài hạn DN hay trình nhà quản lý tài chinhs DN phải tìm kiếm hội đầu t cho thu nhập đầu t đem lại lớn chi phí đầu t Điều có nghĩa giá trị dòng tiền tệ tài sản tạo lớn chi phí tià sản Nhà quản lý không quan tâm đến nhận đợc tiền (dòng tiền tệ tài sản tạo ra) mà quan tâm đến việc nhận đợc nhận đợc nh Giải đáp câu hỏi vấn đề quy mô, thời hạn rủi ro đồng tiền tệ tơng lai Đây vấn đề cốt lõi trình dự toán vốn đầu t Muốn đầu t tài sản, DN phải có nguồn tài trợ Các nguồn tài trợ DN đợc phản ánh bên phải bảng cân đối kế toán, gồm hai phần chính: vốn chủ sở hữu khoản vay ngắn, dài hạn Song DN tăng quỹ tiền mặt bắng cách để thực chi tiêu cho đầu t dài hạn? Giải đáp câu hỏi vấn đề c¬ ccÊu vèn cđa DN C¬ cÊu vèn cđa DN đợc thể hiên tỷ trọng nguồn tài trợ Các nhà quản lý tài phải tính toán cân nhắc nân cho vay bao nhiêu? Cơ cấu nợ vốn tự có nh tốt nhất? Nguồn vốn thich hợp với DN? Khi đà có suy nghĩ đầu t vào đâu, nguồn tài trợ nh nhà quản lý phải suy nghĩ vấn đề quản lý vốn lu động nh nào, tức quản lý tài sản ngắn hạn DN nh nào? Hoạt động tài ngắn hạn gắn liền với dóng tiền tệ nhập quỹ dòng tiền tệ xuất quỹ nhà quản lý phải xử lý lệch pha dòng tiền tệ Quản lý ngắn hạn dòng tiền tệ không tách rời với vốn lu động ròng Vốn l động ròng đợc xác định khoản chênh lệch tài sản lu động nợ ngắn hạn Quản lý vốn lu động ròng việc làm rõ DN nên giữ tiền dự trữ DN có nên bán chịu không? Nếu bán chịu hay vay ngắn hạn hay trả tiền mặt Nếu vay ngắn hạn DN nên vay đâu nh nào? Khái niệm, mục đích, ý nghĩa, yêu cầu phân tích hoạt động tài DN a) Khái niệm: Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp trình thu thập, xử lý thông tin kế toán, nhằm xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh tài hành với khứ, giúp ngời sử dụng thông tin đánh giá tình hình tài DN, đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh nh rủi ro tơng lai b) Mục đích, ý nghĩa: Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trờng có quản lý vĩ mô Nhà nớc, DN thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trớc pháp luật kinh doanh có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài DN nh chủ DN , nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, nhà bảo hiểm kể quan phủ ngời lao động Mỗi đối tợng quan tâm đến tình hình tài DN với góc độ khác Đối với chủ DN nhà quản trị DN mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả tài trợ Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm chủ yếu họ khả trả nợ tới DN Đối với nhà đầu t mối quan tâm họu u tè rđi ro, thêi gian hoµn vèn, møc sinh lÃi khả toán vốn Nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức sinh lời tối đa Các báo cáo kế toán, báo cáo tài phản ánh cách tổng hợp toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn công nợ, kÕt qu¶ s¶n xt kinh doanh cđa DN mét niên độ kế toán, song thông tin riêng biệt cha thể đợc nhiều ý nghĩa cha thể hết yêu cầu, nội dung mà ngời sử dụng thông tin quan tâm họ thờng dùng công cụ kỹ thuậ để phân tích tình hình tài DN, để thuyết minh mối quan hệ chủ yếu báo cáo ttài nhằm nghiên cứu tình hình tài từ đa định tài tơng lai c) Yêu cầu việc phân tích hoạt động tài DN Việc phân tích hoạt động tìa DN có ý nghĩa quan trọng định thành công hay thất bại DN phải đạt đợc mục tiêu sau: + Phân tích hoạt động tài DN phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho nhà đầu t, tín chủ nghời sử dụng thông tin khác để giúp họ có định đắn định đầu t, định cho vay, định sản xuất + Phân tích hoạt động tài DN phải cung cấp thông tin cho DN, nhà đầu t, nhà cho vay nhà sử dụng thông tin khác việcđánh giá khả tính chăcs chắn dòng tiền mặt vào, hiệu sử dụng vốn kinh doanh, tình hình, khả toán DN + Phân tích hoạt động tài DN phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ DN Các mục tiêu liên quan mật thiết với góp phần cung cấp thông tin tảng quan trọng cho ngời nghiên cứu, tìm hiểu, phân tích tình hình tài DN Nh vậy, khẳng định, ý nghĩa tối cao quan trọng phân tích tài DN giúp cho ngời định lựa chọn phơng án kinh doanh tối u đánh giá xác thực trạng, tiềm DN B Nội dung hoạt động phân tích tài doanh nghiệp I Những việc tiến hành trớc phân tích Tài liệu phục vụ cho phân tích: Phân tích tài sử dụng nguốn thông tin có khả làm rõ mục tiêu dự đoán tài Từ pháp lệnh kế toán tài đợc ban hành, hệ thống báo cáo tài đà đợc thống tài liệu sở, quan trọng cho nhà phân tích tài Ngoài báo cáo tài nhà tài phải khai thác số số liệu báo cáo tài nh: tiền lÃi phải trả kỳ, phân phối lợi nhuận, sản phẩm tiêu thụ số liệu giúp cho nhà phân tích đa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Hệ thống báo cáo tài nớc ta bao gồm: Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt ®éng kinh doanh B¸o c¸o lu chun tiỊn tƯ Bản thuyết minh báo cáo tài 1.1 Bảng cân đối kế toán : Là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài đơn vị thời điểm định dới hình thái tiền tệ Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh với DN Bảng cân đối kế toán phản ánh hai nội dung nguồn vốn tài sản Nguồn vốn phản ánh nguồn vốn đợc huy động vào sản xuất kinh doanh Về mặt pháp lý, nguồn vốn cho thấy trách nhiệm DN tổng số vốn đà đăng ký kinh doanh với Nhà nớc, số tài sản đà hình thành nguồn vốn vay ngân hàng, vay đối tợng khác, nh trách nhiệm phải toán với ngời ngời lao động, cổ đông, nhà cung cấp, trái chủ, ngân sách Phần tài sản phản ánh quy mô cấu lọai tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý, sử dụng DN, lực trình độ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần tài sản thể tiềm lực mà DN có quyền quản lý, sử dụng lâu dài, gắn với mục đích thu đợc khoản lợi nhuận Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích nghiên cứu đánh giá cách khái quát tình hình kết kinh doanh, khả cân tài chính, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài DN 1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh : Là báo cáo tài tổng hợp cho biết tình hình tài DN thời kỳ định, phản ánh tóm lợc khoản thu, chi phí, kết hoạt động sản xuất kinh doanh toàn DN, kết hoạt động sản xuất kinh doanh ttheo hoạt động kinh doanh ( sản xuất kinh doanh, đầu t tài chính, hoạt động bất thờng) Bên cạnh đó, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết tình hình thực hiƯn nghÜa vơ víi Nhµ níc cđa DN thêi kỳ Dựa vào số liệu báo cáo kết kinh doanh, ngời sử dụng thông tin kiểm tra, phân tích, đánh giá kết hoạt ®éng kinh doanh cđa DN kú, so s¸nh víi kỳ trớc với DN khác để nhận biết khái quát hoạt đọng kỳ xu hớng vận động 1.3 Báo cáo lu chuyển tiền tệ: đợc lập để trả lời câu hỏi liên quan đến luồng tiền vào DN, tình hình trả nợ, đầu t b»ng tiỊn cđa DN tõng thêi kú B¸o c¸o lu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng vào,ra tiền coi nh tiền, khoản đầu t ngắn hạn có tính lu động cao, nhanh chóng sẵn sàng chuyển đổi thành khoản tiền biết trớc chịu rủi ro lỗ giá trị thay đổi lÃi suất Những luồng vào tiền khoản coi nh tiền đợc tổng hợp thành ba nhóm: lu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t, lu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài lập theo phơng ph¸p trùc tiÕp, gi¸n tiÕp 1.4 ThuyÕt minh c¸c b¸o cáo tài chính: nhằm cung cấp thông tin tình hình sản xuất kinh doanh cha có hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích số tiêu mà báo cáo tài cha đợc trình bày, giải thích thêm cách cụ thể, rõ ràng Các báo cáo tài DN có mô0ì quan hệ mật thiết với nhau, thay đổi tiêu báo cáo trực tiếp hay gián tiếp ảnh hởng đến báo cáo kia, trình tự đọc hiểu đợc báo cáo tài chính, qua họ nhận biết đợc tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ Các bớc tiến hành phân tích: Phân tích tài đợc ứng dụng theo hớng khác với mục đích tác nghiệp khác nhau: mục đích nghiên cứu thông tin theo vị trí nhà phân tích (trong hay DN) Tuy nhiên trình tự phân tích dự đoán tài tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đoán - Giai đoạn dự đoán giai đoạn chuẩn bị xử lý nguồn thông tin Các nghiệp vụ phân tích giai đoạn xử lý thông tin kế toán, tính toán số, tập hợp bảng biểu - Giai đoạn xác định biểu đặc trng giai đoạn xác định điểm mạnh, yếu Doanh nghiệp Các nhiệm vụ phân tích giai đoạn giải thích, đánh giá số, bảng biểu kết cân tài chính, lực hoạt động tài chính, cấu vốn chi phí vốn, cấu đầu t doanh lợi - Giai đoạn phân tích thuyết minh giai đoạn phân tích nguyên nhân, thuận lợi, khó khăn, phơng tiện thành công Các nhiệm vụ phân tích giai đoạn tổng hợp, đánh giá quan sát - Giai đoạn tiên lợng dẫn: nghiệp vụ phân tích xác định hớng phát triển, giải pháp tài Phơng pháp phân tích Để tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh nh phân tích hoạt động tài ngời ta không dùng riêng lẻ phơng pháp phân tích mà sử dụng kết hợp phơng pháp phân tích với để đánh giá tình hình DN cách xác thực nhất, nhanh Phơng pháp phân tích hoạt động tài doanh nghiệp hệ thống phơng pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tợng, quan hệ, luồng dịch chuyển biến đổi tài hoạt động DN, xong phơng pháp chủ yếu phơng pháp so sánh phân tích tỷ lệ a Phơng pháp so sánh: Để áp dụngđợc phơng pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh đợc tieu (phải thống nội dung, phơng pháp, thời gian đơn vị tính toán tiêu so sánh) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian không gian Kỳ (điểm) đợc chọn để phân tíchgọi kỳ phân tích (hoặc điểm phân tích) Các trị số tiêu tính kỳ tơng ứng gọi trị số tiêu kỳ gốc, kỳ phân tích Và để phục vụ mục đích phân tích ngời ta so s¸nh b»ng c¸c c¸ch : so s¸nh b»ng sè tut đối, so sánh số tơng đối, so sánh số bình quân Phơng pháp so sánh sử dụng phân tích tài DN là: - So sánh sè thùc hiƯn kú nµy víi sè thùc hiƯn kú trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi tài DN, thấy đợc cải thiện hay xấu nh để có biện pháp khắc phục kỳ tới - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu Doanh nghiệp - So sánh số thực kỳ với mức trung bình ngành để thấy đợc tình hình tài cuả DN tình trạng tốt hay xấu, đợc hay cha đợc so với DN ngành - So sánh theo chiều dọc để thấy đợc tỷ trọng loại tổng hợp báo cáo So sánh theo chiều ngang để thấy đợc biến đổi số tơng đối số tuyệt đối khoản mục qua niên độ kế toán liên tiếp b Phơng pháp phân tích tỷ lệ: phơng pháp truyền thống, đợc sử dụng phổ biến phân tích tài Đây phơng pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày đợc bỉ xung vµ hoµn thiƯn Bëi lÏ: Thø nhÊt, ngn thông tin kế toán tài đợc cải tiến đợc cung cấp đầy đủ Đó sở hình thành tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ lệ tài DN Thứ hai, việc áp dụng công nghệ tin học cho phếp tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh trình tính toán hàng loạt tỷ lệ Thứ ba, phơng pháp phân tích giúp cho nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Phơng pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lợng tài quan hệ taì Về nguyên tắc, phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định đợc ngỡng, định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài DN, sở so sánh tỷ lƯ cđa DN víi c¸c tû lƯ tham chiÕu Trong phân tích tài Dn, tỷ lệ tài đợc phân thành nhóm tỷ lệ đặc trng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động DN Đó nhóm tỷ lệ nội dung toán, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động, nhóm tỷ lệ khả sinh lời II Nội dung phân tích tài doanh nghiệp: 1.Phân tích khái quát tình hình tài DN: Nội dung phân tích: Xem xét đánh giá thay đổi đầu kỳ so với cuối kỳ, đầu năm so với cuối năm, năm so với năm khác để xác định tình hình tăng giảm vốn DN Tuy nhiên, dựa vào tăng giảm tổng tài sản tổng nguồn vốn DN cha thể thấy rõ tình hình tài DN Vì vậy, cần phải phân tích mối quan hệ khoản mục bảng cân đối kế toán dựa quan điểm luân chuyển vốn DN 1.1 Phân tích cấu tài sản: Xem xét khoản mục tài sản DN tổng số để thấy đợc mức độ đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh DN Tuỳ loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng tài sản chiếm tổng số cao hay thấp Chỉ tiêu Bảng 1: Bảng phân tích cấu tài sản Năm n Năm n+1 So s¸nh Sè Tû Sè Tû träng Sè tiỊn Tû tiỊn träng tiỊn (%) tr.® träng tr.® (%) tr.® (%) I.TSLĐ ĐTNH Tiền Đầu t TCNH Các khoản phải thu Hàng tồn kho TSLĐ khác Chi nghiệp II TSCĐ ĐTDH Tài sản cố định Đầu t tài chínhDH 3.Chi phÝ XDCB DD 4.Ký cíc, ký qDH Tỉng céng Đồng thời với việc phân tích cấu tài sản, cần xem xét tình hình biến động khoản mục tài sản cụ thể Qua đó, đánh giá hợp lý biến động Cũng qua việc phân tích cấu tài sản ta biết đợc tỷ suất đầu t: Tổng tài sản Tỷ suất đầu t = Tài sản cố định Chỉ tiêu cho biết mức độ đầu t vào tài sản cố định Trị số tiêu tuỳ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể 1.2 Phân tích cấu vốn, chi phí vốn Cơ cấu vốn thuật ngữ phản ¸nh viƯc DN sư dơng c¸c ngn vèn kh¸c với tỷ lệ cuả nguồn tìa trợ cho tổng số tài sản Chi phí vốn chi phí trả cho việc huy động sử dụng vốn Nói cách khác, chi phí vốn giá việc sử dụng vốn Đánh giá khả tự tài trợ mặt tài DN, nh mức ®é tù chđ, chđ ®éng kinh doanh hay nh÷ng khó khăn mà DN phải đơng đầu