Luận văn tốt nghiệp phát triển hoạt động phân tích ngành ở chi nhánh trần bình trọng công ty cổ phần chứng khoán sài gòn

LỜI MỞ ĐẦU Phân tích ngành nghiệp vụ phịng phân tích Nó giúp cho q trình định đầu tư chuẩn xác đầy đủ thông tin Tuy nhiên lại mảng mà nhiều cơng ty chứng khốn chưa thực trọng chưa triển khai thiếu nhiều nhân lực đặc biệt thiếu thông tin tổng quát kinh tế, ngành Mặt khác, với phát triển phổ biến mạnh mẽ TTCK, nhu cầu nhà đầu tư, công ty, tổ chức thông tin tổng quan ngành ngày nhiều Do đó, cơng ty chứng khốn, với tư cách nguồn cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư, cần nhanh chóng hồn thiện nghiệp vụ phân tích Đặc biệt thời điểm tại, kinh tế vĩ mơ có thay đổi mạnh mẽ: lạm phát cao, lãi suất tăng, USD giá, kinh tế Mỹ đứng trước nguy suy thoái; mặt khác TTCK phản ứng thối q với thơng tin, hầu hết chứng khoán bị kéo theo xu hướng chung thị trường mà không phân biệt tốt xấu, việc xác định nghành thực bị ảnh hưởng yếu tố phát sinh ngành bị ảnh hưởng thông tin bổ ích cho nhà đầu tư họ đưa định Qua thời gian thực tập Chi nhánh Trần Bình Trọng Cơng ty Cổ Phần chứng khốn Sài Gịn SSI em nhận thấy hoạt động phân tích ngành cơng ty cịn tồn khó khăn cần khắc phục kịp thời, em chọn đề tài “ phát triển hoạt động phân tích ngành Chi nhánh Trần Bình Trọng Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn” nhằm đưa số ý kiến chủ quan tính cấp thiết điểm cần khắc phục cơng ty hoạt động phân tích ngành đồng thời đưa số phương án phát triển hoạt động Chuyên đề em gồm chương Chương 1: Hoạt động phân tích ngành cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động phân tích ngành Chi nhánh Trần Bình Trọng Cơng ty Cổ phần chứng khốn Sài Gịn Chương 3: Giải pháp góp phần phát triển hoạt động phân tích ngành chi nhánh Trần Bình Trọng Cơng ty Cổ Phần chứng khốn Sài Gịn thử nghiệm phân tích ngành Cao su Việt Nam CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH NGÀNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Định nghĩa cơng ty chứng khốn Để hình phát triển TTCK có hiệu quả, yếu tố khơng thể thiếu chủ thể tham gia kinh doanh TTCK Mục tiêu việc hình thành TTCK thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế tạo tính khoản cho loại chứng khoán Do để thúc đẩy TTCK hoạt động cách có trật tự, cơng có hiệu phải có đời hoạt động CTCK Lịch sử hình thành phát triển TTCK giới cho thấy tiền sử TTCK, nhà môi giới hoạt động cá nhân độc lập với Sau với phát triển TTCK, chức qui mô hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên đòi hỏi đời CTCK tập hợp có tổ chức nhà mơi giới bán lẻ Hiện chưa thực có định nghĩa thật rõ ràng công ty chứng khốn, có định nghĩa xem chấp nhận rộng rãi phổ biến có lẽ “Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn” 1.1.2 Mơ hình cơng ty chứng khoán Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thơng thưịng CTCK loại hình định chế tài đặc biệt nên vấn đề xác định mơ hình tổ chức kinh doanh có nhiều điểm khác nước Mơ hình tổ chức kinh doanh CTCK nước có đặc điểm riêng tùy theo đặc điểm hệ thống tài cân nhắc lợi hại người làm công tác quản lý nhà nước Tuy nhiên ta khái quát hai mơ hình phổ biến là:  Mơ hình chun doanh kinh doanh chứng khốn: Theo mơ hình cơng ty chứng khốn thực loại dịch vụ thực lệnh toán lệnh mua/bán nhà đầu tư "khớp" với nhiều lệnh khác Một ưu điểm cơng ty "chun doanh" phí hoa hồng thấp khoảng từ 1/2 2/3 so với trường hợp công ty đa kinh doanh chứng khoán Nhà đầu tư nên sử dụng dịch vụ công ty bạn nhà đầu tư nhạy bén, có khả nắm bắt phân tích thơng tin cách nhanh nhạy xác tự định đầu tư mà không cần tư vấn chun gia  Mơ hình đa kinh doanh chứng khốn: Ngồi việc cung cấp loại dịch vụ kể trên, cung cấp dịch vụ khác như: phát hành nghiên cứu tình hình đầu tư chun viên phân tích phòng nghiên cứu soạn thảo, cung cấp dịch vụ quản lý tài sản , tư vấn đầu tư , giúp lập dự tốn tài , tư vấn biện pháp giảm tránh thuế, … cho khách hàng, tự doanh cho mình… Ngày nay, cụm từ "dịch vụ môi giới" thay thuật ngữ "các dịch vụ tài chính" dịch vụ mà nhà môi giới cung cấp cho khách hàng ngày mở rộng Như mơ hình đa kinh doanh chứng khốn mơ hình cung cấp cho khách hành dịch vụ mua, bán tốn cho khách hàng mà cịn hỗ trợ cho khách hàng dịch vụ tư vấn, ngồi cơng ty tự kinh doanh cho Mơ hình áp dụng phổ biến Việt Nam 1.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty chứng khốn 1.1.3.1 Tổ chức cơng ty chứng khốn Có loại hình tổ chức CTCK : Công ty hợp danh, Công ty TNHH công ty cổ phần  Công ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh từ hai chủ sở hữu trở lên - Thành viên tham gia vào q trình định quản lý cơng ty gọi thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn, tức phải chịu trách nhiệm với khoản nợ công ty hợp danh tồn tài sản Ngược lại thành viên không tham gia điều hành công ty gọi thành viên góp vốn, họ chịu với khoản nợ công ty giới hạn số vốn họ góp họ - Thơng thường khả huy động vốn công ty hợp danh bị giới hạn số vốn mà hội viên đóng góp  Cơng ty trách nhiệm hữu hạn - Đây cơng ty địi hỏi trách nhiệm thành viên giới hạn số vốn mà họ góp Vì điều làm giảm áp lực với người đầu tư - Mặt khác, phương diện huy động vốn, đơn giản linh hoạt so với công ty hợp danh Đồng thời, vấn đề tuyển đội ngũ quản lý động hơn, khơng bị bó hẹp số đối tác cơng ty hợp danh Vì lý nên nhiều CTCK hoạt động hình thức Công ty TNHH  Công ty cổ phần - Công ty cổ phần pháp nhân độc lập, với chủ sở hữu cổ đông - Đại hội cổ đơng có quyền bầu hội đồng quản trị Hội đồng quản trị sách, định công ty định giám đốc chức vụ quản lý khác để điều hành công ty theo chiến lược công ty đề - Giấy chứng nhận cổ phiếu nợ cơng ty, mà thể quyền lợi người sở hữu tài sản công ty - Công ty tồn mà quyền sở hữu công ty thay đổi Công ty cổ phần có số ưu điểm mơ hình cơng ty là: + Đây loại hình cơng ty tồn liên tục khơng phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông cổ đông nghỉ hưu hay qua đời + Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu hạn chế mức định Nếu công ty thua lỗ phá sản, cổ đông bị thiệt hại mức vốn đầu tư cho công ty + Quyền sở hữu chuyển đổi dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếu + Ngoài ra, CTCK , tổ chức theo hình thức cơng ty cổ phần niêm yết Sở giao dịch chứng khốn coi họ miễn phí quảng cáo + Hình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo cơng bố thơng tin tốt hai hình thức Do có nhiều ưu điểm vậy, nên ngày CTCK chủ yếu tồn hình thức công ty cổ phần (như Hàn Quốc chẳng hạn) cịn qui định CTCK cơng ty cổ phần 1.1.3.2 Cơ cấu tổ chức Cơng ty chứng khốn Cơ cấu tổ chức CTCK phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ chứng khốn mà cơng ty thực qui mơ hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, chúng có đặc điểm chung hệ thống phòng ban chức chia làm hai khối tương ứng với hai khối công việc mà CTCK đảm nhận:  Khối nghiệp vụ (front office): Là khối thực giao dịch kinh doanh dịch vụ chứng khoán Khối đem lại thu nhập cho công ty cách đáp ứng nhu cầu khách hàng tạo sản phẩm phù hợp với nhu cầu Khối thường phó giám đốc trực tiếp phụ trách Tương ứng với nghiệp vụ khối có phận phịng ban định: + Phịng mơi giới + Phịng tự doanh + phòng bảo lãnh phát hành + phòng quản lý danh mục đầu tư quỹ đầu tư + Phòng tư vấn đầu tư + Phòng tư vấn tài cho cơng ty Bảng 1.1: Sơ đồ khối nghiệp Phó giám đốc điều hành khối Phịng Mơi gíơi Phịng Tự doanh Phịng Thanh tốn lưu trữ chứng khốn Phịng Bão lãnh phát hành Phịng Tư vấn đầu tư Phòng quản lý thu nhập chứng khốn Phịng ủy quyền Phong Quản lý quĩ đầu tư Phịng cho vay chứng khốn Phịng Tư vấn tài cơng ty  Khối phụ trợ (back office): Là khối không trực tiếp thực nghiệp vụ kinh doanh, khơng thể thiếu vận hành CTCK hoạt động mang tính chất trợ giúp cho khối nghiệp vụ Khối giám đốc phụ trách, thực công việc yểm trợ cho khối Bảng 1.2: Sơ đồi khối phụ trợ Phó giám đốc điều hành khối Phịng nghiên cứu phát triển Phòng ký quĩ( qu ản lý tài khoản vay mua) Phịng hành tổ chức Phịng hạch tốn tín dụng Phịng thơng tin phân tích chứng khốn Phịng kế hoạch kinh doanh Phịng ngân quĩ Phịng phát triển sản phẩm Phịng máy tính tin học Phịng kế tốn Phịng pháp chế (bảng 2) (Các phịng có mũi tên liền nét phịng khơng thể thiếu cơng ty chứng khốn Các phịng có mũi tên nét rời phịng phụ trợ, có khơng thể có CTCK ) Ngoài phân biệt rõ ràng vậy, mức độ phát triển CTCK TTCK mà có thêm phận khác như: mạng lưới chi nhánh, văn phịng ngồi nước, văn phịng đại lý… 1.1.4 Hoạt động công ty chứng khoán 1.1.4.1 Hoạt động nghiệp vụ  Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn: Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn CTCK đại diện cho khách hàng giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Nghiệp vụ mơi giới có nhiệm vụ là: + Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư, cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu kiến nghị đầu tư + Nối liền người bán người mua: Đem đến cho khách hàng tất loại sản phẩm dịch vụ tài  Nghiệp vụ tự doanh: tự doanh việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh CTCK thực thị trường giao dịch tập trung (trung tâm giao dịch chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán), thị trường OTC,…Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch CTCK đưa vào hệ thống thực lệnh giao dịch khách hàng Trên thị trường OTC hoạt động giao dịch trực tiếp công ty với đối tác qua hệ thống mạng thông tin Tại số nước, hoạt động tự doanh CTCK thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường (như Mỹ) Trong hoạt động này, CTCK đóng vai nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng định số loại chứng khoán thực mua bán với khách hàng nhằm hưởng phí giao dịch chênh lệch giá  Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Để thực đợt chào bán chứng khốn cơng chúng đòi hỏi tổ chức phát hành phải cần đến CTCK tư vấn cho đợt phát hành thực bảo lãnh, phân phối chứng