Sinh viên Cao Thị Ngọc Lan Chuyên đề thực tập GVHD Ts Phan Thị Hạnh LỜI MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết của đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCKVN) đã đi vào hoạt động được 9 năm nay Đây là một chặng đư[.]
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.1.1 Khái niệm về công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán (theo Giáo trình Thị trường chứng khoán – NXB Tài chính 2002, trang 120).
Cụ thể, ở Việt Nam, công ty chứng khoán được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) định nghĩa trong Quyết định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13 tháng
10 năm 1998 như sau: Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán Các công ty chứng khoán là những tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và hạch toán kinh tế độc lập.
- Phân loại công ty chứng khoán
Một đặc điểm của CTCK là nó có thể kinh doanh trên một lĩnh vực, loại hình kinh doanh chứng khoán nhất định, chính vì vậy mà hiện nay có quan điểm phân loại CTCK theo hình thức mà công ty tiến hành CTCK được phân loại như sau:
- Công ty môi giới chứng khoán: Loại công ty này còn có tên gọi khác là công ty thành viên, bởi vì nó phải là một thành viên của Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) Đây là loại CTCK chỉ thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tức là chỉ thực hiện việc trung gian, mua bán chứng khoán cho khách hàng trên SGDCK mà công ty đó là thành viên để hưởng hoa hồng.
- Công ty kinh doanh chứng khoán: đây là CTCK mà công việc kinh doanh chủ yếu của nó là thực hiện nghiệp vụ tự doanh Công ty này sẽ tự bỏ vốn để mua bán chứng khoán và công ty phải tự chịu trách nhiệm về hậu quả kinh doanh.
- Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của loại công ty này là thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí hoặc chênh lệch giá. Công ty này sẽ phân phối những chứng khoán mới được phát hành cho công chúng bằng việc mua chứng khoán do công ty cổ phần phát hành và bán lại cho công chúng đầu tư.
- Công ty trái phiếu: là loại công ty chứng khoán chuyên mua bán các loại trái phiếu.
- Công ty chứng khoán không tập trung: là những CTCK hoạt động chủ yếu trên thị trường OTC và họ đóng vai trò là các nhà tạo thị trường.
- Công ty dịch vụ đa năng: Những công ty này sẽ không bị giới hạn hoạt động ở một lĩnh vực hay loại hình kinh doanh chứng khoán nào Ngoài các dịch vụ môi giới, bảo lãnh phát hành, tự doanh chứng khoán thì loại công ty này còn cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, niêm yết chứng khoán trên SGDCK, uỷ nhiệm các giao dịch buôn bán cho khách hàng trên thị trường OTC Để có thể cung cấp cho khách hàng những dịch vụ gì thì công ty chứng khoán cần phải dựa vào các sản phẩm và kinh nghiệm của công ty.
1.1.2 Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán muốn phát triển và hoạt động một cách hiệu quả thì các chủ thể tham gia thị trường là yếu tố không thể thiếu Và các công ty chứng khoán từ khi ra đời luôn có vị trí quan trọng trên thị trường CTCK − một định chế tài chính trung gian – với các nghiệp vụ chuyên môn, cùng đội ngũ nhân viên lành nghề, có bộ máy tổ chức phù hợp sẽ thực hiện tốt vai trò trung gian môi giới, mua bán chứng khoán, tư vấn đầu tư và một số dịch vụ tài chính khác cho tổ chức phát hành và người đầu tư Nhờ đó mà thị trường chứng khoán có thể hoạt động thông suốt, nhanh chóng và hiệu quả Bởi khi không có bộ máy chuyên môn thì các doanh nghiệp (DN) không thể bán chứng khoán mới phát hành của họ để huy động vốn,hoặc các hoạt động khác có liên quan đến thị trường chứng khoán thì các DN cũng không thể hiểu rõ và thực hiện tốt nếu không nhờ đến công ty chứng khoán.
Công ty chứng khoán không chỉ là nhân tố quan trọng thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán mà còn thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Thông qua các công ty chứng khoán, thì các cổ phiếu, trái phiếu được lưu thông từ những nhà phát hành đến các nhà đầu tư (NĐT), từ đó sẽ tập trung được những nguồn vốn lẻ tẻ trong công chúng tạo thành nguồn vốn lớn để đầu tư.
Ta có thể khái quát chức năng và vai trò của công ty chứng khoán như sau:
1.1.2.1 Chức năng của công ty chứng khoán
Trên thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán có bốn chức năng cơ bản sau:
- CTCK tạo ra cơ chế huy động vốn bằng cách nối những người có vốn nhàn rỗi (chính là các nhà đầu tư) với những người đang thiếu vốn (chính là các nhà phát hành chứng khoán: công ty cổ phần, chính phủ…) Và nguồn vốn sẽ chảy theo chiều từ những người có vốn nhàn rỗi sang những người đang thiếu vốn.
- Cung cấp một cơ chế giá cả cho giao dịch, được thực hiện thông qua khớp giá hoặc khớp lệnh.
- Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán, NĐT có thể chuyển chứng khoán thành tiền mặt hoặc chuyển từ tiền mặt thành chứng khoán một cách nhanh chóng.
- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường: chức năng này được thực hiện thông qua nghiệp vụ tự doanh hoặc với vai trò là nhà tạo lập thị trường.
1.1.2.2 Vai trò của công ty chứng khoán
Hoạt động trên thị trường, thực hiện những chức năng trên, CTCK đã thể hiện vai trò quan trọng của mình trên thị trường Vai trò của nó được thể hiện khác nhau đối với mỗi chủ thể khác nhau tham gia trên thị trường.
Đối với các tổ chức phát hành
Các tổ chức phát hành là những người thiếu vốn, vì vậy họ tham gia thị trường chứng khoán bằng cách phát hành chứng khoán để huy động vốn trong nền kinh tế Và các công ty chứng khoán – trung gian tài chính − sẽ có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành khi tìm đến với họ Các CTCK sẽ thực hiện vai trò này thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành chứng khoán Đây chính là một kênh dẫn vốn hiệu quả, vốn sẽ chảy từ những nơi có dư thừa vốn đến nơi đang thiếu vốn.
Đối với các nhà đầu tư
Với các hoạt động như môi giới, tư vấn đầu tư, các CTCK có vai trò giúp cho các NĐT giảm được chi phí và thời gian giao dịch Từ đó, giúp họ nâng cao hiệu quả của các khoản đầu tư chứng khoán Bởi ai cũng biết đầu tư chứng khoán có mức độ rủi ro cao, vì vậy, trước khi ra một quyết định đầu tư thì các NĐT cần phải tìm hiểu thông tin rất kỹ, điều này sẽ mất nhiều thời gian, chi phí và công sức, hơn nữa còn có thể bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt Nhưng với trình độ chuyên môn cao, uy tín nghề nghiệp, nắm bắt thông tin kịp thời, nghiên cứu thị trường CTCK sẽ giúp NĐT thực hiện đầu tư nhanh chóng và hiệu quả.
Đối với thị trường chứng khoán
Là một chủ thể kinh doanh trên thị trường chứng khoán, CTCK thể hiện hai vai trò chính đối với thị trường Đó là:
Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Thị trường là nhân tố quyết định giá chứng khoán Nguyên tắc trung gian của thị trường chứng khoán yêu cầu người mua và người bán chứng khoán phải thông qua CTCK, từ đó đưa ra mức giá cuối cùng Các CTCK là những thành viên của thị trường, do đó, thông qua hoạt động đấu giá họ góp phần tạo lập giá cả thị trường Không chỉ vậy, trên thị trường sơ cấp, CTCK cũng kết hợp với nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên Như vậy, sự hình thành giá cả của các chứng khoán đều có sự tham gia của CTCK.
GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ LỊCH SỬ HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN VÀ NHỮNG ĐẶC ĐIỂM CƠ BẢN TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG
2.1.1 Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển
Tên công ty: CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM
Tên tiếng anh: Vietcombank Securities Co., Ltd
Trụ sở chính: Tầng 12 & 17 Tòa nhà Vietcombank, 198 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Website: http://www.vcbs.com.vn
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam hoạt động theo Giấy phép kinh doanh số 44/UBCK-GPHĐKD cấp ngày 28/12/2006 do UBCKNN cấp với 04 loại hình nghiệp vụ bao gồm:
3 Tư vấn đầu tư chứng khoán và Tư vấn tài chính
Công ty chính thức trở thành thành viên của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội từ ngày 23/01/2007 và là thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoánThành phố Hồ Chí Minh từ ngày 15/03/2007.
Ngày 12/03/2007, Công ty đã chính thức khai trương và đi vào hoạt động, Hội sở chính tại Hà Nội
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103015199 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 22 tháng 12 năm 2006 và được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán theo Quyết định số 44/UBCK-GPHĐKD ngày 28 tháng 12 năm 2006 Với mục tiêu xây dựng và cung cấp các dịch vụ về chứng khoán mang tính chuyên nghiệp, hiệu quả với độ tín nhiệm cao, VCBS cam kết là một nhân tố tích cực góp phần xây dựng một thị trường tài chính lành mạnh và phát triển bền vững.
Tổng số vốn điều lệ của Công ty tại thời điểm thành lập là 20.000.000.000 VND (Hai mươi tỷ đồng) chia thành 2.000.000 cổ phần phổ thông với mệnh giá mỗi cổ phiếu phát hành là 10.000 VND ( không có cổ phần ưu đãi).
Ngay sau khi thành lập, VCBS chính thức trở thành thành viên của Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội từ ngày 23/01/2010
Sau một thời gian chuẩn bị thì VCBS đã chính thức khai trương và đi vào hoạt động từ ngày 12/03/2010 Hội sở chính của công ty đặt tại Hà Nội.
Công ty đã đăng ký với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước để xin tăng vốn Sau khi được Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cho phép, công ty đã tiến hành phân phối cổ phiếu cho các cổ đông Theo Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) đã thông qua phương án phát hành thêm cổ phiếu, và công ty đã dự định tăng vốn điều lệ từ 20 tỷ đồng lên 85 tỷ đồng theo hình thức phát hành riêng lẻ, phát hành cho dưới 100 cổ đông Trong đợt phát hành này, cổ phiếu công ty được phân phối cho các cổ đông căn cứ theo thời gian làm việc của các cán bộ, nhân viên công ty, và sự cống hiến của họ cho công ty.
Tuy nhiên do tình hình thị trường chứng khoán năm 2008 có nhiều biến động xấu, nên công ty đã không hoàn thành đúng kế hoạch, kết thúc đợt phát hành công ty mới thực hiện phát hành thành công 38.619.400.000 đồng, tăng vốn điều lệ lên
58.619.400.000 đồng Như vậy là công ty mới thực hiện được khoảng 59,41% kế hoạch, phát hành thêm được 3.861.940 cổ phiếu cho các cổ đông.
Căn cứ nghị quyết số 01/2011/NQ-ĐHĐCĐ ngày 04/3/2011, Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam thông báo thay đổi Điều lệ tổ chức và hoạt động của công ty cho phù hợp với Điều lệ mẫu trong Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán ban hành theo Quyết định số 27/2010/QĐ- BTC ngày 24/4/2010 của và cho phù hợp với mức vốn điều lệ mới của công ty.
Căn cứ quyết định số 133/UBCK-GP ngày 18/6/2011 của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước về việc điều chỉnh Giấy phép thành lập và hoạt động số 44/UBCK- GPHĐKD, Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam đã thông báo tăng vốn điều lệ từ 20.000.000.000 đồng (hai mươi tỷ đồng) lên thành 58.619.400.000 đồng (năm mươi tám tỷ, sáu trăm mười chín triệu, bốn trăm nghìn đồng).
Bảng 2.1: Cơ cấu cổ đông của VCBS hiện nay
TT Cổ đông Số lượng cổ phần Tỷ lệ/Vốn điều lệ
(Nguồn: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam)
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ BAN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH
Hội đồng quản trị - Ban Giám đốc Ông Phạm Quang Dũng Chủ tịch Hội đồng thành viên Ông Vũ Quang Đông Ủy viên Hội đồng thành viên kiêm Tổng Giám Đốc
Bà Hoàng Diễm Thùy Ủy viên Hội đồng thành viên
2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của VCBS gồm 6 khối chính bao gồm hầu hết các bộ phận chức năng cần thiết của một công ty chứng khoán.
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của VCBS
(Nguồn: Công ty Chứng khoán NH TMCP Ngoại thương Việt Nam)
2.1.4 Tình hình hoạt động chung
Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam chính thức đi vào hoạt động từ tháng 3/2010 với các hoạt động chủ yếu là: Môi giới chứng khoán, Lưu ký chứng khoán, Đại lý phát hành, Nghiệp vụ giao dịch hợp đồng kỳ hạn, Hoạt động quản lý cổ đông, Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, Hoạt động hỗ trợ tín dụng.
Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn của VCBS (Đv: VND)
- Thặng dư vốn cổ phần - 1.779.850.000
- Các quỹ và lợi nhuận chưa phân phối 6.434.340.728 3.156.403.482
(Nguồn: Báo cáo tài chính của VCBS)
Năm 2011, tổng nguồn vốn của công ty giảm so với năm 2010 (từ 88.816.962.068 đồng giảm xuống 84.168.223.178 đồng) Và cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2011 có nhiều thay đổi so với năm 2010 Nợ phải trả giảm từ 62.382.621.340 đồng xuống còn 20.612.569.696 đồng (giảm tới 70%), vốn chủ sở hữu của công ty tăng từ 26.434.340.728 đồng lên 63.555.653.482 đồng (tăng 140,4%) Điều đó thể hiện khả năng tự chủ tài chính của công ty tăng lên.
Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua các năm được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của VCBS 2010,2011 (ĐV:
DOANH THU HOẠT ĐỘNG KINH
(Nguồn: Báo cáo tài chính của VCBS)
Doanh thu hoạt động kinh doanh năm 2011 tăng gấp 1,08 lần so với năm
2010 Tuy nhiên, Tổng lợi nhuận trước thuế lại sụt giảm rất lớn, từ 9.488.119.020 đồng xuống còn 64.712.503 đồng Nguyên nhân là do năm 2011 chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên rất nhiều.
Bảng 2.4: Cơ cấu doanh thu các năm (ĐV: VND)
Giá trị %DT Giá trị %DT
DT môi giới chứng khoán 11.008.386.144 53,52 11.117.192.735 50,25
DT hđ tự doanh CK 4.913.884.286 23,89 5.519.879.776 24,95
DT tư vấn đầu tư CK 419.878.274 2,04 497.784.749 2,25
DT lưu ký chứng khoán 9.000.000 0,04 26.548.519 0,12
DT về vốn kinh doanh 4.218.858.886 20,51 4.962.360.857 22,43
(Nguồn: Báo cáo tài chính của VCBS)
Doanh thu của VCBS sau 2 năm đi vào hoạt động có xu hướng gia tăng (từ 20.570.007.590 đồng lên 22.123.766.637 đồng, doanh thu năm 2011 gấp 1,08 lần năm 2010) Doanh thu chủ yếu là từ các hoạt động môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán và doanh thu về vốn kinh doanh Trong đó, doanh thu môi giới chứng khoán luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng doanh thu, chiếm hơn 50% tổng doanh thu.
Bảng 2.5: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của VCBS
1 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn (%)
Tài sản cố định / Tổng tài sản 3,23 4,43
Tài sản lưu động / Tổng tài sản 96,36 91,53
Tỷ suất lợi nhuận / Doanh thu 46,13 0,29
Tỷ suất lợi nhuận / Vốn góp 47,44 0,11
Nợ phải trả/Tổng tài sản 0,70 0,24
Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,38 3,74
Khả năng thanh toán nhanh 1,38 3,74
Khả năng thanh toán tức thời 0,95 2,06
(Nguồn: Báo cáo tài chính – VCBS )
Nhìn vào bảng trên ta thấy tỷ lệ Tài sản cố định / Tổng tài sản tăng (từ 3,23 lên 4,43), tỷ số Tài sản lưu động / Tổng tài sản giảm, như vậy, công ty đã thay đổi cơ cấu tài sản, đầu tư vào tài sản cố định với tỷ lệ cao hơn.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM
2.2.1 Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam
VCBS luôn tích cực tìm kiếm, mở rộng mạng lưới khách hàng, phát triển hoạt động Công ty luôn cố gắng cung cấp cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ có chất lượng Mục tiêu của Công ty là phục vụ khách hàng tốt, tạo mối quan hệ hợp tác lâu dài với khách hàng bằng việc tăng cường các dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết Với nỗ lực của mình, VCBS đã có duy trì được quan hệ hợp tác với nhiều DN. Sau khi ký kết các HĐ về tư vấn phát hành cổ phiếu, tư vấn đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài DN, các DN đã tiếp tục ký kết hợp đồng tư vấn niêm yết với Công ty.
Từ khi đi vào hoạt động đến nay, VCBS đã ký kết được các hợp đồng tư vấn niêm yết với các công ty sau:
- Công ty Cổ phần Thuỷ điện Cần Đơn
- Công ty Cổ phần Hàng hải Hà Nội
- Công ty Cổ phần Đại lý vận tải SAFI
- Công ty Cổ phần sách Hà Nội
- Công ty Cổ phần sách Hưng Yên
- Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu và Xây dựng công trình
- Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển giáo dục Hà Nội b Quy trình hoạt động tư vấn niêm yết của VCBS
VCBS đã xây dựng quy trình thực hiện tư vấn niêm yết như sau:
(1) VCBS cùng khách hàng sẽ trao đổi và tìm hiểu nhu cầu thực tế của DN Sau đó tiến hành thu thập hồ sơ của DN
(2) Trên cơ sở tài liệu được cung cấp, CBTV tiến hành khảo sát doanh nghiệp, nghiên cứu hồ sơ, đánh giá thực trạng DN và soạn thảo sơ bộ kế hoạch làm việc giữa hai bên
(3) Tiến hành ký kết HĐ.
(4) VCBS cùng DN lập, hoàn thiện hồ sơ pháp lý niêm yết theo đúng quy định.
(5) Nộp và giải trình hồ sơ đăng ký niêm yết cho SGDCK/TTGDCK.
(6) Nhận quyết định chấp thuận của SGDCK/TTGDCK nếu hồ sơ đáp ứng đủ điều kiện.
(7) Công bố thông tin niêm yết sau khi nhận được giấy phép niêm yết, và tiến hành Đăng ký chứng khoán với TTLK.
(8) Chính thức giao dịch trên TTGDCK HCM/HN.
Sơ đồ 2.2 : Quy trình thực hiện nghiệp vụ tư vấn niêm yết
Lập hồ sơ pháp lý
Nhận quyết định chấp thuận Đăng ký CK với TTLK
(Nguồn: Phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp – VCBS)
Nộp và giải trình hồ sơ (8)
Nội dung công việc thực hiện tư vấn niêm yết
Trên cơ sở các điều khoản trong HĐ và tiến trình thực hiện, các bên cùng thực hiện HĐ Phòng TVTCDN của VCBS đã đưa ra tiến trình công việc như sau: a Lên kế hoạch và tiến hành khảo sát DN về các mặt sau:
- Khảo sát về năng lực pháp lý của khách hàng.
- Khảo sát về tình hình sản xuất kinh doanh, tài chính, nhân sự, năng lực hoạt động và uy tín của khách hàng.
- Khảo sát về khả năng và triển vọng phá triển sản xuất kinh doanh.
- Khảo sát về hiệu quả và khả năng phát triển của dự án (nếu có). b Lập Bản cáo bạch, hoàn thiện hồ sơ pháp lý
CBTV lập bản cáo bạch theo mẫu dựa trên các tài liệu DN cung cấp và tài liệu về quá trình khảo sát DN.
- Thực hiện sửa đổi Điều lệ công ty cho phù hợp với quy định của pháp luật.
- Tư vấn cho công ty trong việc thông qua Điều lệ mới
- Tư vấn tổ chức ĐHĐCĐ thông qua việc niêm yết cổ phiếu
- Thực hiện xây dựng bản cáo bạch theo quy định tại điều 15 Luật chứng khoán
- Hoàn thiện hồ sơ pháp lý xin đăng ký niêm yết c Đăng ký niêm yết
- Nộp hồ sơ lên SGDCK/TTGDCK
- Theo dõi tiến trình xét duyệt hồ sơ Nếu hồ sơ chưa đạt yêu cầu thì CBTV thực hiện việc chỉnh sửa, bổ sung hồ sơ.
- Tổ chức đón nhận Giấy phép niêm yết và công bố báo chí khi được chấp thuận niêm yết CK tại TTGDCK HCM/HN. d Đăng ký chứng khoán với TTLK
- Phối hợp với bộ phận môi giới trong việc thực hiện việc ĐKLK e Chính thức giao dịch cổ phiếu trên TTGDCK HCM/HN
Ngoài các bước thực hiện trên, VCBS sẽ luôn đồng hành cùng DN ngay cả sau khi niêm yết, VCBS sẽ hỗ trợ DN trong các hoạt động sau niêm yết như: công bố thông tin định kỳ, các thông tin bất thường, lập các báo cáo…
Nghiên cứu thực tế hoạt động tư vấn niêm yết của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Giáo dục Hà Nội
Các căn cứ niêm yết cổ phiếu:
- Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006
- Nghị định số 14/2007/NĐ-CP Quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán
- Căn cứ vào các văn bản pháp luật có liên quan khác
- Căn cứ vào Quy chế niêm yết Chứng khoán tại TTGDCKHN số 420/QĐ- TTGDCKHN ngày 31/12/2007
Khái quát về công ty:
- Tên công ty: CTCP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN GIÁO DỤC HÀ NỘI
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103016836 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp, đăng ký lần đầu ngày 17 tháng 04 năm 2007, thay đổi lần thứ nhất ngày 30 tháng 08 năm 2007, thay đổi lần hai vào ngày 19 tháng 05 năm 2008.
- Tổng mức vốn kinh doanh: 92.569.431.915 đồng
- Ngành nghề kinh doanh chủ yếu: Phát hành, xuất bản, in và các dịch vụ liên quan đến in; Kinh doanh các sản phẩm thiết bị giáo dục, thiết bị văn phòng, các phần mềm giáo dục, văn phòng phẩm.
Bảng 2.6: Cơ cấu cổ đông của HEID tính tại thời điểm 31/3/2011
Cơ cấu vốn Số cổ phần nắm giữ (CP)
Giá trị vốn cổ phần (VND)
1 Cổ đông là tổ chức trong nước 3.201.000 32.010.000.000 40,0125%
- Nhà xuất bản giáo dục 3.200.000 32.000.000.000 40%
- Công ty Cổ phần Giấy Đồng Nai 1.000 10.000.000 0,0125%
2 Cổ đông nội bộ (HĐQT,
(Nguồn: Bản cáo bạch CTCP Đầu tư và Phát triển Giáo dục Hà Nội)
Quá trình tư vấn niêm yết tiến hành như sau:
VCBS gặp gỡ, trao đổi với đại diện CTCP Đầu tư và Phát triển Giáo dục Hà Nội, tiến hành thu thập tài liệu, đánh giá tổng quát khách hàng, lập kế hoạch sơ bộ làm việc giữa hai bên Sau đó, VCBS và HEID cùng tiến hành ký kết hợp đồng tư vấn vào ngày 03/03/2011.
Cán bộ tư vấn của VCBS đã phân công công việc và lịch trình thực hiện hợp đồng:
Bảng 2.7: Lịch trình thực hiện tư vấn niêm yết của VCBS
STT Công việc Thời gian
1 Tư vấn xây dựng kế hoạch niêm yết và thống nhất kế hoạch niêm yết 01
2 Soạn thảo, hoàn thiện hồ sơ, tài liệu pháp lý cho việc niêm yết 20
3 Hoàn thiện hồ sơ đăng ký niêm yết theo quy định và nộp cho TTGDCK HN 01
4 Theo dõi tiến trình xét duyệt hồ sơ, chỉnh sửa, giải trình theo yêu cầu của TTGDCK HN (nếu có) 30
5 Hoàn tất các thủ tục đăng ký, lưu ký theo quy định 15
6 Nhận quyết định niêm yết 01
8 Thực hiện niêm yết cổ phiếu 01
(Nguồn: Hồ sơ tư vấn niêm yết – VCBS )
Theo lịch trình công việc như trên, đầu tiên CBTV sẽ tư vấn xây dựng kế hoạch niêm yết Thời gian niêm yết dự kiến là Quý IV năm 2011, đăng ký niêm yết tại TTGDCK HN.
CBTV tiến hành soạn thảo và hoàn thiện hồ sơ cho việc niêm yết (căn cứ vào Quy chế niêm yết Chứng khoán tại TTGDCKHN số 420/QĐ-TTGDCKHN ngày 31/12/2007), bao gồm: giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu; Quyết định của ĐHĐCĐ thông qua việc niêm yết cổ phiếu; Sổ quản lý cổ đông; Bản cáo bạch; Điều lệ công ty; Cam kết nắm giữ cổ phiếu của thành viên HĐQT, Ban giám đốc, Ban kiểm soát,
Kế toán trưởng; Giấy chứng nhận của TTLKCK về việc cổ phiếu đăng ký niêm yết đã được lưu ký tập trung; Giấy uỷ quyền công bố thông tin; Quy trình nội bộ về công bố thông tin của Công ty; Bản cam kết niêm yết; Các tài liệu cần thiết khác. Theo đó, VCBS đã thực hiện tư vấn cho HEID thực hiện sửa đổi điều lệ công ty phù hợp với Điều lệ mẫu (theo Quyết định 15/2007/QĐ-BTC Về việc ban hành Điều lệ mẫu áp dụng cho các công ty niêm yết trên SGDCK / TTGDCK), tổ chức ĐHĐCĐ thông qua việc niêm yết cổ phiếu tại TTGDCK HN, hướng dẫn công ty lấy ý kiến cổ đông, kiểm toán báo cáo tài chính phải do DN kiểm toán được chấp thuận thực hiện (theo Quyết định số 89/2007/QĐ-BTC về việc ban hành quy chế lựa chọn DN kiểm toán được chấp thuận kiểm toán cho tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết và tổ chức kinh doanh chứng khoán); xây dựng bản cáo bạch…
Thông tin cổ phiếu niêm yết trong bản cáo bạch Công ty như sau:
- Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Giáo dục Hà Nội.
- Loại cổ phiếu: Cổ phần phổ thông
- Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đồng
- Số lượng cổ phiếu đăng ký niêm yết: 8.000.000 cổ phiếu
- Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu được tính như sau:
Giá trị sổ sách cổ phiếu (CP) của Công ty tại thời điểm 31/12/2010
Tại thời điểm 31/12/2010, tổng vốn đầu tư đã góp của chủ sở hữu là 80.000.000 đồng, tương ứng 8.000.000 cổ phần Tổng vốn chủ sở hữu tại 31/12/2007 là 92.569.431.914 đồng.
Giá trị sổ sách CP = VCSH / Số CP đang lưu hành 92.569.431.914/8.000.000 = 11.571 đồng / CP
Tại thời điểm quý II/2011
Tại thời điểm quý II/2011, tổng vốn đầu tư đã góp của CSH là 80.000.000.000 đồng, tương ứng 8.000.000 cổ phần Tổng VCSH tại quý II/2011 là 92.130.177.291 đồng.
Giá trị sổ sách CP = VCSH / Số CP đang lưu hành 92.130.177.291/8.000.000 = 11.516 đồng / CP.
Sau khi hoàn thiện hồ sơ đăng ký niêm yết theo quy định, VCBS đã nộp cho TTGDCK HN ngày 23/9/2011 (có báo cáo lãnh đạo UBCKNN) để kiểm tra, thẩm định, xem xét ra quyết định chấp thuận đăng ký niêm yết.
Khi được TTGDCK HN chấp thuận đăng ký niêm yết, CBTV sẽ giúp HEID thực hiện công bố thông tin trên các phương tiện thông tin đại chúng theo quy định. VCBS nhận sổ cổ đông lưu ký tại VCBS, đăng ký tái lưu ký cổ phiếu của HEID tại TTGDCK HN và TTLKCK Từ lúc đó, cổ phiếu chính thức giao dịch trên TTGDCK HN.
HEID sau khi được chấp thuận niêm yết thì thanh toán giá trị HĐ cho VCBS theo HĐ đã ký.
Tuy nhiên, trên thực tế, hợp đồng tư vấn niêm yết của VCBS với CTCP Đầu tư và Phát triển giáo dục Hà Nội vẫn chưa kết thúc theo dự kiến Sau khi nộp hồ sơ niêm yết cho TTGDCK HN, Công ty đã xin rút lại hồ sơ vì còn một số vướng mắc cần điều chỉnh lại.
2.2.1.2 Tư vấn phát hành cổ phiếu a Khách hàng
VCBS luôn tìm kiếm những khách hàng tiềm năng cho mình, duy trì mối quan hệ để có thể hợp tác lâu dài với khách hàng Điều này tạo nhiều thuận lợi cho công ty trong việc tiếp tục cung cấp cho khách hàng các sản phẩm dịch vụ khác bởi đã có thời gian tìm hiểu, nắm bắt rõ tình hình SXKD, tình hình tài chính của khách hàng, tăng khả năng thành công trong việc thực hiện các HĐ hơn Vì vậy, trước khi ký kết HĐ, VCBS sẽ tiến hành tìm hiểu về DN để tìm kiếm những khách hàng có nền tảng tốt, khả năng tăng trưởng vững mạnh Đây vừa là yếu tố quan trọng đảm bảo sự thành công của HĐ và có thể trở thành khách hàng thân thiết của Công ty.
Từ khi đi vào hoạt động đến nay, VCBS đã ký kết được 18 hợp đồng tư vấn phát hành cổ phiếu Một số HĐ tiêu biểu với:
- Công ty Cổ phần thuỷ điện Cần Đơn
- Công ty Cổ phần Hàng hải Hà Nội
- Công ty Cổ phần Đại lý vận tải SAFI
- Công ty Cổ phần Cơ giới và Xây dựng Thăng Long
- Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam b Quy trình hoạt động tư vấn phát hành cổ phiếu của VCBS
Cán bộ tư vấn của VCBS đã xây dựng quy trình tư vấn phát hành cổ phiếu như sau:
Tiếp xúc khách hàng Ký kết hợp đồng
Nộp và giải trình hồ sơ
Chốt danh sách cổ đông
Báo cáo kết quả phát hành
(Nguồn: Phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp – VCBS)
Nhận quyết định chấp thuận
Sơ đồ 2.3 : Quy trình TV phát hành thêm CP đối với công ty đại chúng
Nội dung công việc thực hiện hợp đồng tư vấn: i Khảo sát DN
ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH
Trong suốt thời gian từ khi VCBS bắt đầu đi vào hoạt động đến nay, hoạt động TVTCDN của VCBS cũng đã mang lại hiệu quả kinh tế góp phần vào kết quả hoạt động chung của cả Công ty Đó chính là các khoản phí thu được từ các hợp đồng tư vấn tài chính cho các DN
Ngay từ khi thành lập, VCBS nhận thấy tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước, CPH các DN có vốn đầu tư nước ngoài diễn ra mạnh mẽ cũng như nhu cầu huy động vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh của các thành phần kinh tế, VCBS xác định hoạt động tư vấn là hoạt động then chốt cho sự thành công VCBS đã tạo dựng đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính,tiến hành xây dựng những quy chuẩn tư vấn đồng bộ Đến nay, VCBS cũng đã tạo được hình ảnh, niềm tin đối với các DN, và công chúng đầu tư trên thị trường.
Từ khi chính thức đi vào hoạt động trên thị trường đến nay, VCBS đã đạt được những kết quả đáng kể sau:
Thứ nhất, hoạt động TVTCDN góp phần tạo ra doanh thu, tăng lợi nhuận cho
Thứ hai, VCBS đã tạo dựng được cho mình một mạng lưới khách hàng để có thể thực hiện hoạt động tư vấn TCDN Đối tượng khách hàng của Công ty khá đa dạng, gồm cả những DN lớn và những DN vừa và nhỏ Công ty đã và đang cung cấp dịch vụ tư vấn cho nhiều công ty cổ phần bao gồm cả những công ty chưa niêm yết và đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam như: Công ty cổ phần Hàng hải Hà Nội, Dự án thuỷ điện Bắc Hà thuộc Tổng công ty Licogi, Công ty Cổ phần Thuỷ điện Cần Đơn, Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển nhà số 6 Hà Nội, Công ty cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam, Công ty cổ phần kinh doanh vật tư và xây dựng (Hancorp), Công ty cổ phần Cơ giới và xây dựng Thăng Long, Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng và kinh doanh nước sạch, Hoàng Trà Co.Ltd, Công ty
Cổ phần phát triển Hàng hải, Công ty Cổ phần Pin - Ắc quy Vĩnh Phú, Công ty Cổ phần Sơn – Chất dẻo thuộc Tổng công ty Hoá chất Việt Nam, Công ty xây dựng số
1 Hà Nội, Công ty xây dựng số 2 (Hancorp), Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển giáo dục Hà Nội, Công ty Cổ phần Cung ứng và Dịch vụ Kỹ thuật Hàng hải, Công ty cổ phần Đông Quang, Công ty Cổ phần Xây dựng số 6 Thăng Long… Nhiều DN
Biểu đồ 2.1 : Cơ cấu doanh thu năm 2011
DT môi giới chứng khoán DT tư vấn đầu tư CK
DT hđ tự doanh CK DT lưu ký chứng khoán
DT về vốn kinh doanh
Biểu đồ 2.2 : Cơ cấu doanh thu năm 2012
DT môi giới chứng khoán DT tư vấn đầu tư CK
DT hđ tự doanh CK DT lưu ký chứng khoán
DT về vốn kinh doanh
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011, 2012 – VCBS ) trong số đó đã là khách hàng thân thiết của Công ty VCBS luôn đồng hành cùng họ trong các hoạt động trên TTCKVN.
Thứ ba, VCBS cũng đã nhanh chóng gây dựng được uy tín với các DN trong các hoạt động tư vấn Sau một thời gian hoạt động VCBS đã bước đầu khẳng định được vị thế và tạo được niềm tin đối với khách hàng Bởi VCBS đã xác định trong chiến lược phát triển của mình là sự tín nhiệm của khách hàng chính là sự thành công của VCBS Sự thành công và hài lòng của khách hàng sẽ tạo dựng uy tín và thành công cho VCBS trong hoạt động TVTCDN Trong 2 năm hoạt động, VCBS đã thành công nhiều trong việc tư vấn tư vấn niêm yết, tư vấn phát hành cổ phiếu, tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài DN Hiện nay, VCBS cũng đang thực hiện nhiều HĐ Điều này chứng tỏ sự tin tưởng của khách hàng đối với sản phẩm dịch vụ mà VCBS cung cấp.
Thứ tư, CBTV của VCBS đã xây dựng được những quy trình tư vấn đồng bộ, hợp lý Đây là yếu tố quan trọng góp phần mang lại hiệu quả của các hoạt động tư vấn đã thực hiện của VCBS Nhờ đó, VCBS có thể đáp ứng được nhu cầu của khách hàng một cách hiệu quả, tiết kiệm được chi phí phải bỏ ra trong quá trình thực hiện tư vấn cho khách hàng.
Thứ năm, hoạt động TVTCDN của VCBS góp phần thúc đẩy sự phát triển của
TTCKVN Thông qua các hoạt động tư vấn phát hành, tư vấn bán đấu giá cổ phần… VCBS có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn cho các tổ chức phát hành, góp phần tạo hàng hoá cho thị trường.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Trong quá trình hoạt động, hoạt động TVTCDN đã đạt được những kết quả đáng kể, song bên cạnh đó thì hoạt động này của VCBS sẽ không tránh khỏi được việc còn có hạn chế Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động TVTCDN trong tổng doanh thu của Công ty là rất thấp; so với hoạt động tư vấn của các CTCK khác thì doanh thu tư vấn của VCBS cũng là khá thấp Sau một thời gian thực tập tại Công ty, em xin đưa ra một số nhận xét sau:
Thứ nhất, hoạt động tư vấn cổ phần hoá của Công ty mới chỉ dừng lại ở giai đoạn hoàn thiện quy trình mà chưa thực hiện được một hợp đồng tư vấn nào Trong khi đó, quá trình CPH doanh nghiệp nhà nước tạo ra một lượng hàng hoá rất lớn cho thị trường, là nguồn khách hàng tiềm năng cho các hoạt động tư vấn tài chính khác.
Thứ hai, lực lượng CBTV của VCBS tương đối mỏng Do vậy, khó có thể đáp ứng được nhu cầu của thị trường, đặc biệt khi thị trường ở thời kỳ tăng trưởng như năm 2007.
Thứ ba, tuy đã xác định hoạt động TVCDN là hoạt động then chốt cho sự thành công nhưng hoạt động tư vấn vẫn chưa được chú trọng lắm Cán bộ tư vấn, cơ sơ vật chất phục vụ hoạt động tư vấn còn ít, hạn chế Hiện trạng công nghệ thông tin mới chỉ đáp ứng nhu cầu tối thiểu để hoạt động.
Thứ tư, VCBS mới chỉ xây dựng được quy trình cho riêng công ty ở một số hoạt động tư vấn như hoạt động tư vấn niêm yết, tư vấn phát hành cổ phiếu, tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài DN, tư vấn đăng ký công ty đại chúng, đại lý đấu giá Còn nhiều hoạt động tư vấn vẫn chưa được xây dựng quy trình Do đó sẽ làm quá trình thực hiện tư vấn sẽ chậm trễ, kém hiệu quả.
Thứ năm, Các dịch vụ hỗ trợ cho hoạt động TVTCDN chưa thực sự được quan tâm, chủ động phát triển Hầu hết đều là những hoạt động được thực hiện nếu khách hàng có nhu cầu Công ty chưa chú trọng giới thiệu, phát triển các dịch vụ đó.
Hoạt động TVTCDN của VCBS còn có nhiều hạn chế, do những nguyên nhân cơ bản sau:
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH
Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam
Định hướng phát triển của TTCKVN là định hướng chung cho tất cả các thành viên tham gia thị trường Đó là cơ sở phát triển chung cho các công ty chứng khoán Trong mỗi giai đoạn, từng thời kỳ, TTCK sẽ đi theo một định hướng cụ thể do BTC, UBCKNN quyết định, được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt
Căn cứ vào mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội, phát triển ngành Tài chính đến năm 2013, BTC dự kiến mục tiêu, kế hoạch phát triển TTCKVN đến năm 2013 Đó là: “Mở rộng thị trường chứng khoán có tổ chức, thu hẹp thị trường tự do; phấn đấu đến năm 2013 tổng giá trị vốn hóa TTCK có tổ chức đạt 10 – 15% GDP Nâng cao tính minh bạch của hoạt động TTCK, áp dụng thông lệ tốt nhất về quản trị công ty đối với các Công ty đại chúng và các tổ chức kinh doanh chứng khoán Nâng cao quy mô và năng lực của các tôt chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán đáp ứng yêu cầu phát triển TTCK.
Mở cửa thị trường dịch vụ chứng khoán theo lộ trình hội nhập đã cam kết; áp dụng các nguyên tắc về quản lý TTCK theo khuyến nghị của Tổ chức quốc tế các UBCK phù hợp với từng giai đoạn phát triển thị trường”
UBCKNN cũng đã có quyết định ban hành kế hoạch phát triển cácCTCK đến năm 2010 với mục tiêu:
(1) Nâng cao quy mô và năng lực của các công ty chứng khoán đã được cấp phép, đáp ứng yêu cầu phát triển của thị trường chứng khoán
(2) Áp dụng thông lệ tốt nhất về quản trị công ty đối với CTCK.
(3) Mở cửa thị trường dịch vụ tài chính theo lộ trình hội nhập đã cam kết. Để đạt được các mục tiêu trên, UBCKNN cũng đã quy định những nội dung cụ thể cần thực hiện Qua đây, ta có thể thấy CTCK có vai trò khá quan trọng đối với thị trường Nhìn chung, các hoạt động của CTCK sẽ được tập trung đẩy mạnh và phát triển để thể hiện đầy đủ vai trò của mình.
Nhưng trong tình hình thị trường suy thoái, rơi vào khủng hoảng như hiện nay, để thị trường phục hồi một cách nhanh nhất Các cơ quan quản lý cũng đưa ra các giải pháp để phát triển thị trường trong ngắn hạn, định hướng điều hành thị trường năm 2012 trong bối cảnh dự báo còn nhiều khó khăn.
Định hướng phát triển của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng
VCBS đã đề ra phương hướng, nhiệm vụ trong năm 2012 là: Mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao chất lượng dịch vụ, hiệu quả kinh doanh, tăng thị phần của Công ty trên thị trường
Sau khi tổng kết hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm 2011, và dự báo tình hình TTCKVN năm 2012, VCBS đã đưa ra các chỉ tiêu kế hoạch tổng hợp năm 2012 như sau:
- Doanh thu của bộ phận môi giới tăng 30% so với năm 2011
- Doanh thu của bộ phận tư vấn tăng 14% so với năm 2011
- Doanh thu của bộ phận tự doanh tăng 15% so với năm 2011
- Doanh thu lưu ký chứng khoán tăng 10% so với năm 2011
- Doanh thu về vốn kinh doanh tăng 15% so với năm 2011
- Lợi nhuận tăng 20% so với năm 2011
Trên đây là các chỉ tiêu kế hoạch đã được ban lãnh đạo của VCBS phê duyệt Từng bộ phận cụ thể của Công ty sẽ dựa trên những chỉ tiêu đó để hoạt động tốt, hoàn thành kế hoạch một cách tốt nhất và cố gắng hết mình để có thể vượt kế hoạch đã đặt ra đó.
Tuy nhiên, VCBS được thành lập theo Nghị định 48 và 144 nên vốn pháp định thấp, do vậy phải cam kết tăng vốn theo lộ trình để đúng với quy định hiện hành Và từ khi thành lập cho đến nay, quy mô vốn của Công ty đã tăng lên nhưng vẫn chưa đáp ứng theo quy định Vì vậy, trong năm nay, VCBS sẽ phải giảm bớt nghiệp vụ
Bất kỳ một doanh nghiệp nào khi tham gia hoạt động kinh doanh cũng luôn muốn đạt được những thành công nhất định Và VCBS cũng không nằm ngoài quy luật đó VCBS luôn cố gắng để thực hiện các nghiệp vụ ngày càng chuyên nghiệp và hiệu quả hơn trở thành một CTCK có uy tín, có vị thế trên thị trường chứng khoán Việt Nam và có mức tăng trưởng cao, ổn định
Hình ảnh của VCBS đang được tạo dựng, và trong tương lai, VCBS muốn mình sẽ tiến xa hơn, vững chắc hơn Phát triển chi nhánh và mở rộng nghiệp vụ, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, thu hút khách hàng, tạo mạng lưới khách hàng rộng lớn vẫn luôn là mục tiêu của VCBS Vấn đề khá quan trọng của Công ty là trong thời gian tới Công ty cần phải tăng quy mô vốn để có thể thực hiện được những mục tiêu đã đề ra Không chỉ như vậy, đây cũng là mong muốn của Công ty từ lâu, vì khi có quy mô vốn lớn, Công ty sẽ thực hiện các nghiệp vụ của mình tốt hơn, mang tới cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao Từ đó cũng góp phần phát triểnTTCK, thể hiện được vai trò của mình trên thị trường.
Trong dài hạn, VCBS phấn đấu để chuyên nghiệp trong hoạt động môi giới chứng khoán và tư vấn tài chính doanh nghiệp Bên cạnh đó là triển khai tốt các hoạt động lưu ký, quản lý cổ đông, giao dịch hợp đồng kỳ hạn.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM
Các giải pháp được đề xuất bao gồm:
3.2.1 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên tư vấn
Nhân viên tư vấn của VCBS được đào tạo bài bản, chuyên sâu, giàu kinh nghiệm, có đạo đức nghề nghiệp cao với kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, chứng khoán Nhưng lực lượng CBTV còn mỏng, vì vậy nó sẽ ảnh hưởng đến chất lượng của đội ngũ nhân viên tư vấn, trong khi đó thị trường ngày càng yêu cầu cao hơn, có nhiều thử thách, khó khăn hơn trong quá trình hội nhập, mở cửa.
VCBS cần có những chính sách đãi ngộ nhân sự hợp lý để có thể giữ được những cán bộ tài năng và thu hút thêm nhân tài Công ty cần có các chính sách tiền lương, tiền thưởng, các khoản lợi ích khác của cán bộ, nhân viên sao cho phù hợp, và đặc biệt là phải thể hiện được sự đánh giá chính xác năng lực của nhân viên công ty, tạo động lực khuyến khích họ làm việc ngày càng tốt hơn
Hoạt động TVTCDN là một hoạt động dựa chủ yếu vào chất xám của đội ngũ nhân viên tư vấn Vì vậy, thực hiện giải pháp này là rất quan trọng, nó sẽ giúp VCBS có được một đội ngũ nhân lực mạnh, từ đó có thể nâng cao chất lượng của hoạt động tư vấn, phục vụ khách hàng tốt hơn, đem lại nguồn thu lớn hơn cho công ty.
3.2.2 Hoàn thiện quy trình tư vấn
Quy trình tư vấn là yếu tố quan trọng khi thực hiện bất kỳ một hoạt động tư vấn nào Quy trình tư vấn được xây dựng đồng bộ, hiện đại sẽ giúp CBTV thực hiện tư vấn một cách hiệu quả nhất, tiết kiệm được chi phí trong quá trình tư vấn cho khách hàng Không những vậy, một quy trình làm việc hiện đại, đơn giản, gọn nhẹ còn làm cho khách hàng cảm thấy hài lòng, họ sẽ thoải mái khi được đáp ứng yêu cầu một cách nhanh chóng và tiện lợi.
VCBS cần phải tiến hành xây dựng quy trình cho những hoạt động tư vấn mới để có thể triển khai nhanh chóng trong thời gian tới Hoàn thiện những quy trình đã có, đơn giản chúng và đảm bảo thực hiện đúng theo quy định pháp luật hiện hành, nhằm cung cấp đầy đủ các dịch vụ tư vấn về tài chính một cách chuyên nghiệp, tuân thủ đạo đức nghề nghiệp, đảm bảo tính độc lập, trung thực, khách quan, bảo mật, đáp ứng được các yêu cầu công việc trong thời gian nhanh nhất, chi phí hợp lý nhất Thực sự xây dựng những quy trình riêng cho Công ty, tạo ra bí quyết kinh doanh cho chính mình, đây là yếu tố quan trọng quyết định tới sự thành công của Công ty.
Qua quá trình thực tế khi thực hiện những hợp đồng tư vấn, CBTV cần tích lũy kinh nghiệm; nghiên cứu, tìm hiểu rõ các quy định, thông tư hướng dẫn thực hiện của các cơ quan quản lý để có thể xây dựng những quy trình đơn giản, gọn nhẹ mà thực sự hiệu quả CBTV cần nắm vững các quy định để có thể đơn giản quy trình mà không vi phạm luật định.
3.2.3 Nâng cao năng lực tài chính
Vốn là yếu tố quan trọng để có thể đánh giá năng lực tài chính của một doanh nghiệp, hay công ty nào đó Là một trung gian tài chính trên TTCK thì vốn càng trở nên quan trọng hơn đối với các CTCK nói chung và với VCBS nói riêng Nếu có quy mô vốn lớn thì VCBS sẽ có điều kiện đầu tư phát triển các nghiệp vụ của mình một cách tốt nhất Khi đó, VCBS sẽ có nguồn lực để đầu tư mở rộng quy mô hoạt động, đầu tư công nghệ, đầu tư nghiên cứu, cung cấp các dịch vụ có chất lượng tốt hơn Khi năng lực tài chính của công ty được nâng cao, điều này cũng có tác động tới các khách hàng của công ty, họ sẽ thấy có niềm tin hơn đối với công ty, họ cũng sẽ tin rằng với năng lực tài chính mạnh thì các hoạt động nghiệp vụ của công ty mà họ được phục vụ sẽ có chất lượng tốt hơn Khách hàng sẽ yên tâm hơn khi đến với một công ty có năng lực tài chính tốt, nhu cầu của họ sẽ được đảm bảo thực hiện một cách tốt hơn Như vậy, thông qua giải pháp này thì Công ty còn thu hút được thêm nhiều khách hàng mới và có thể giữ chân được những khách hàng hiện tại.
VCBS có thể tăng vốn điều lệ bằng cách: phát hành cổ phiếu mới để huy động thêm vốn, thực hiện trả cổ tức bằng cổ phiếu VCBS cần chọn thời điểm thích hợp của thị trường để phát hành thêm cổ phiếu sao cho đạt được tỷ lệ thành công cao nhất.
3.2.4 Hoàn thiện hệ thống cơ sở vật chất
Hệ thống cơ sở vật chất tốt sẽ là nền tảng, là cơ sở, và là điều kiện tốt để đội ngũ cán bộ tư vấn có thể thực hiện một cách tốt hơn các hoạt động tư vấn của mình CBTV có thể thực hiện tốt công việc một cách nhanh chóng và tiết kiệm chi phí được hay không sẽ phụ thuộc nhiều vào hệ thống cơ sở vật chất của Công ty nói chung và của bộ phận tư vấn nói riêng Hệ thống cơ sở vật chất tốt thì công việc của các cán bộ tư vấn có thể thực hiện một cách thông suốt, hạn chế được tình trạng gặp sự cố khi đang làm việc, liên hệ với khách hàng, với các cơ quan chức năng, thu thập thông tin…, như vậy hạn chế được những ảnh hưởng gây thiệt hại đến kết quả của hợp đồng tư vấn.Một hệ thống cơ sở vật chất tốt sẽ là phương tiện tốt để cán bộ tư vấn có thể hoàn thành công việc, góp phần mang lại hiệu quả tốt nhất trong việc thực hiện hợp đồng.
VCBS cần đầu tư thêm để nâng cao chất lượng hệ thống máy móc, thiết bị văn phòng, hệ thống điện thoại chuyên nghiệp.
Nâng cao chất lượng hệ thống phần mềm của công ty như phần mềm quản lý, phần mềm Website….
3.2.5 Hoàn thiện chiến lược khách hàng
Khách hàng là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của CTCK VCBS chỉ có thể thành công khi được khách hàng tín nhiệm Vì vậy để thực hiện được các mục tiêu đã đề ra thì chính sách khách hàng sẽ là yếu tố quyết định VCBS sẽ chiếm được bao nhiêu thị phần trong thời gian tới, mạng lưới khách hàng của Công ty sẽ phát triển tốt hay không; những điều này phụ thuộc rất lớn vào chính sách khách hàng của Công ty VCBS cần xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện và hợp lý hơn.
3.2.6 Tăng cường các dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn
Cạnh tranh trên thị trường chứng khoán ngày càng trở nên khốc liệt hơn Các CTCK cạnh tranh nhau rất mạnh mẽ về chất lượng sản phẩm dịch vụ cung cấp Nhưng hầu hết các CTCK đều chưa chú trọng phát triển các dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn cho doanh nghiệp
VCBS nên tăng cường phát triển các dịch vụ này Vì sau khi thực hiện xong các hợp đồng tư vấn về niêm yết, tư vấn phát hành, tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu… thì doanh nghiệp sẽ rất cần đến sự hỗ trợ của CTCK tiếp tục tư vấn cho họ trong việc thực hiện quyền và nghĩa vụ trên TTCK như công bố thông tin định kỳ, thông tin bất thường, lập các báo cáo theo đúng quy định…
VCBS cần nghiên cứu, tìm hiểu nhu cầu của doanh nghiệp sau tư vấn để có thể đưa ra các dịch vụ tiện ích đáp ứng nhu cầu khách hàng CBTV cần chủ động giới thiệu tới doanh nghiệp khi họ tìm đến với VCBS để họ thấy được nhiều tiện ích họ có được khi lựa chọn VCBS Từ đó, VCBS có thể tạo được lợi thế cho mình, thu hút nhiều khách hàng, tạo cho mình một vị thế vững chắc hơn trong tương lai.
3.2.7 Phối hợp chặt chẽ với các hoạt động khác của công ty
Trong CTCK, các hoạt động nghiệp vụ của công ty luôn có mối liên hệ, gắn kết chặt chẽ với nhau Vì vậy, VCBS cần phối hợp chặt chẽ hoạt động TVTCDN với các hoạt động nghiệp vụ khác của công ty như nghiệp vụ môi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán… Các nghiệp vụ đó mà vững mạnh, chất lượng phục vụ khách hàng tốt thì sẽ tăng niềm tin đối với khách hàng, mở rộng hình ảnh của Công ty Hoạt động TVTCDN nhờ đó cũng có cơ hội tiếp cận với nhiều khách hàng hơn.
Nâng cao chất lượng, hiệu quả hoạt động marketting để quảng bá hình ảnh của Công ty tới đông đảo khách hàng Giới thiệu cho khách hàng những dịch vụ tốt nhất mà họ có thể được phục vụ từ VCBS.