MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT iii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU iv LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 3 1 1 Hoạt động phân tích tài chính doanh[.]
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Hoạt động tài chính cơ bản của doanh nghiệp
Hoạt động của con người là hoạt động có ý thức Vì vậy, khi tiến hành bất cứ hoạt động nào dù giản đơn hay phức tạp, dù cá nhân tiến hành hay đó là hành vi của một tổ chức thì xuất phát điểm của việc đưa ra các quyết định bao giờ cũng từ việc nhận thức về mục tiêu, tính chất, xu hướng và hình thức phát triển của các sự vật, hiện tượng Trong quản lý kinh tế, “nhận thức, quyết định, hành động” là bộ ba biện chứng của sự quản lý có khoa học, trong đó nhận thức là cơ sở, là tiền đề của việc đưa ra các quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định. Để đưa ra các quyết định đúng đắn và tổ chức thực hiện các quyết định đúng đắn đó một cách khoa học cần có nhận thức đúng đắn và đầy đủ về các hiện tượng và sự kiện kinh tế Nhận thức đúng đắn về các hiện tượng và sự kiện kinh tế là nhận thức được bản chất, tính chất, quy luật khách quan về sự vận động và phát triển của chúng Nhận thức đầy đủ các hiện tượng và sự kiện kinh tế là nhận thức được diễn biến vận động, sự tác động qua lại của chúng và ảnh hưởng của chúng đến mục tiêu quan tâm Để có nhận thức đúng đắn và đầy đủ, các đối tượng phải tuỳ thuộc vào mục tiêu quan tâm mà lựa chọn những nội dung phân tích phù hợp
Như vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp có vị trí là công cụ của nhận thức các vấn đề liên quan đến tài chính doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp có chức năng đánh giá, dự đoán và điều chỉnh tài chính doanh nghiệp.
Mọi quyết định của con người đều hướng vào việc thực hiện những mục tiêu nhất định Mục tiêu là đích hướng tới bằng hành động cụ thể trong tương lai Những mục tiêu này có thể là ngắn hạn, có thể là dài hạn Bản thân doanh nghiệp cho dù những mục tiêu nhất định Những mục tiêu này được hình thành từ dự đoán tương lai về điều kiện, năng lực của doanh nghiệp, tình hình thị trường, tác động của các yếu tố kinh tế, xã hội, văn hóa, chính trị… Bằng việc thực hiện chức năng dự đoán, phân tích tài chính doanh nghiệp có thể giúp cho doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm xác định được mục tiêu phù hợp và có những quyết sách đúng đắn để đạt được những mục tiêu đó.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế tài chính dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp Hệ thống các quan hệ đó bao gồm nhiều loại khác nhau, rất đa dạng, phong phú và phức tạp, chịu ảnh hưởng của nhiều nguyên nhân và nhân tố cả bên trong và bên ngoài doanh nghiệp. Toàn bộ hệ thống đó sẽ là bình thường nếu tất cả các mắt xích trong hệ thống đều bình thường và kết hợp với nhau một cách hài hòa Tuy nhiên, có những mối quan hệ kinh tế ngoại sinh liên quan đến tài chính doanh nghiệp mà bản thân doanh nghiệp cũng như các đối tượng quan tâm không thể kiểm soát và chi phối toàn bộ.
Do vậy, doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm phải điều chỉnh các mối quan hệ và nghiệp vụ kinh tế nội sinh Thông qua phân tích tài chính doanh nghiệp để phát hiện những vấn đề cần và có thể điều chỉnh nhằm hướng tới kết quả tốt nhất trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp chính là thực hiện chức năng điều chỉnh của phân tích tài chính doanh nghiệp.
1.1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp a Khái niệm
Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra được quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.
Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chính của doanh nghiệp Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ và mục tiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích tài chính phải được tiến hành bằng nhiều phương pháp khác nhau để từ đó đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm Chính điều đó thúc đẩy phân tích tài chính ra đời ngày càng hoàn thiện và phát triển, đồng thời cũng tạo ra sự phức tạp của phân tích tài chính. b Sự cần thiết phân tích tài chính doanh nghiệp.
Phân tích kinh tế là tổng thể các phương pháp và công cụ cho phép ta thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm quản lý doanh nghiệp, đánh giá tình hình tài chính về khả năng và triển vọng của doanh nghiệp Từ đó giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định quản lý phù hợp (kể cả các nhà quản lý doanh nghiệp cũng như các nhà sử dụng thông tin khác) Sự ra đời của phân tích kinh tế cùng với vai trò quan trọng của tài chính doanh nghiệp đã thúc đẩy hình thành về lý luân về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích báo cáo tài chính, các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp các công cụ và kỹ thuật phân tích mà các đối tượng quan tâm có những thông tin thích hợp và cần thiết về tình hình tài chính doanh nghiệp và từ đó đưa ra các dự báo và các quyết định tài chính phù hợp.
Như vậy, việc phân tích chất lượng tài chính trong doanh nghiệp là công cụ chủ yếu phục vụ đắc lực cho công tác đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm đưa ra các thông tin chính xác đầy đủ về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều vấn đề tài chính đòi hỏi các nhà quản lý phải đưa ra những quyết đinh kịp thời và đúng đắn Và để đưa ra những quyết định đúng đắn đó thì các nhà quản lý doanh phải biết được thông tin về “ toàn cảnh bức tranh tài chính “ của doanh nghiệp Và để có những thông tin đó nhất thiết phải thông qua hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Vì chỉ có hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp thì mới có thể cung cấp thông tin về “ toàn cảnh bức tranh tài chính “ của doanh nghiệp cho các chủ thể cần thông tin trong việc đưa ra các quyết định
Thông qua việc phân tích tài chính doanh nghiệp giúp các nhà quản lý có thể kiểm soát được tình hình tài chính, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh để từ đó có thể đưa ra các dự đoán và các quyết định về tài chính thích hợp Hơn nữa, thông qua việc phân tích tài chính doanh nghiệp mà đề ra các biện pháp khai thác tiềm năng khắc phục những hạn chế vướng mắc tồn tại trong doanh nghiệp nhằm đưa doanh nghiệp vào quỹ phát triển và lành mạnh.
Ngoài ra, việc phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là sự quan tâm của các quản lý doanh nghiệp mà còn là sự quan tâm của nhiều đối tượng khác trong mối quan hệ kinh tế xã hội như: Nhà đầu tư, chủ nợ, khách hàng, cơ quan quản lý nhà nước như cơ quan Thuế, kiểm toán, cơ quan hữu quan khác ,… , kể cả người lao động.
Như vậy, xuất phát từ vai trò và tầm quan trọng của việc phân tích tài chính doanh nghiệp cho các chủ thể cần sử dụng thông tin về doanh nghiệp, việc phân tích tài chính ở mỗi doanh nghiệp là cần thiết và không thể thiếu được ở các tổ chức kinh tế trong nền kinh tế thị trường hiện nay. c Yêu cầu của việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là phản ánh các mối quan hệ mật thiết giữa các khoản mục và các nhóm khoản mục trong báo cáo tài chính, để xác định các thông tin cần thiết phục vụ cho các nhà quản lý trong doanh nghiệp và các đối tượng khác trong việc đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của đối tượng đó Vì vậy, khi phân tích tài chính doanh nghiệp cần đạt được một số mục tiêu sau: Đối với doanh nghiệp cá nhân : Việc phân tích tài chính doanh nghiệp phải cung cấp được đầy đủ, chính xác và kịp thời các thông tin kinh tế cần thiết, bao gồm các thông tin về công nợ, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời cũng như các nhân tố làm thay đổi nguồn vốn, khả năng thanh toán và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó giúp các nhà quản lý có thể dự đoán được tình hình tài chính và đưa ra các quyết định đúng đắn , phù hợp cho doanh nghiệp Mặt khác, việc cung cấp tài chính còn phải cung cấp những thông tin về tình hình khai thác, sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Qua đó các nhà quản lý doanh nghiệp lập kế hoạch khai thác, tạo lập vốn và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp. Đối với các đối tượng khác : Việc quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp không chỉ các nhà quản lý doanh nghiệp mà các nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông, và các cơ quan hữu quan Nhà nước…
Vì vậy ,khi phân tích tài chính doanh nghiệp phải cung cấp những thông tin tối thiểu mà họ yêu cầu như: Khả năng thanh toán, tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp (hiêu quả sử dụng vốn ), những nguyên nhân về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ , kết quả của quá trình, các sự kiện, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp d Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp :
Xuất phát từ sự cần thiết và tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp cũng như bản chất và nội dung các quan hệ tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp gồm:
Phân tích khái quát tình hình vốn và nguồn vốn, tình hình thu chi trong daonh nghiệp:
+ Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp:
Chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp
Chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp là múc tiêu của các nhà phân tích muốn hướng đến Phân tích tài chính bao gồm rất nhiều đối tượng quan tâm từ vĩ mô đến vi mô , thông tin vô cùng đa dạng, nhiều phương pháp phân tích, nội dung phân tích đề cập đến nhiều vấn đề… Do vậy, để phân tích tài chính có chất lượng thì việc phân tích trước hết phải được quan tâm một cách đồng bộ ở tất cả các doanh nghiệp, phân tích tài chính doanh nghiệp cần được coi là một công việc nghiêm túc quyết định trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp bên cạnh mở rộng thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm , thu hút đầu tư… Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là việc phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp cùng với việc tính toán đơn thuần một vài chỉ tiêu mang tính dập khuôn máy móc, theo mẫu quy định sẵn mà cần phải tìm tòi , nghiên cứu những chỉ tiêu mới sau đó kết hợp với các chỉ tiêu đặt trong mối quan hệ hữu cơ để so sánh Các con số được tính toán mang tính định lượng, cần phải kết hợp với việc phân tích khoa học , logic để đưa ra những quyết định tài chính phù hợp với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp:
Bên cạnh các chỉ tiêu tài chính đã đề cập đến ở phần trên , để phân tích tài chính doanh nghiệp có chất lượng, có thể kể đến một số yếu tố sau: a.Cung cấp đầy đủ thông tin:
Phân tích tài chính doanh nghiệp rất cần đến yếu tố thông tin, chất lượng phân tích có tốt hay không phụ thuộc rất lớn vào lượng thông tin được cung cấp ở mức độ nào Các nguồn thông tin ở đây được hiểu không chỉ là nguồn thông tin bên trong và bên ngoài do doanh nghệp thu thập được mà còn là nguồn thông tin quan trọng được cung cấp đầy đủ bởi các nhà cung cấp thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp như hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, các thông tin về chính sách Nhà nước… mà việc thiếu đi một vài thông tin liên quan đến vấn đề này có thể ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng phân tích tài chính của doanh nghiệp Chất lượng phân tích tài chính phụ thuộc rất lớn vào nguồn thông tin nhưng là nguồn thông tin có chọn lọc và có chất lượng , bởi cũng là thông tin nhưng nó có đầy đủ và trung thực không mơi là điều quan trọng, điều này bản thân doanh nghiệp không tự làm được mà tùy thuộc vào những nhà cung cấp thông tin. b Độ chính xác của các chỉ tiêu và các nhân tố tác động:
Chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp còn phụ thuộc rất lớn vào độ chính xác của các chỉ tiêu tính được như khả năng thanh toán, cơ cấu tài chính, khả năng sinh lời… và các nhân tố tác động như quan điểm của lãnh đạo về phân tích tài chính doanh nghiệp, công tác tổ chức hoạt động phân tích tài chính, người thực hiện phân tích tài chính… ; Nói như vậy có nghĩa là yếu tố chính xác được quan tâm hàng đầum bởi vì phân tích tài chính dựa trên các con số tính toán được và cọn ra các chỉ tiêu nào cần thiết phục vụ cho mục tiêu phát triển, dựa trên các con số này mà các nhà phân tích đưa ra những quyết định tài chính và những giải pháp do vậy chỉ cần một sự sai sót nhỏ có thể dẫn đến những sai phạm lớn cho những kết luận tài chính Bên cạnh đó, chất lượng phân tích có tốt cũng do các nhân tố tác động được xác định chính xác như thế nào, ở từng nhân tố xem xét được mức độ ảnh hưởng của nó đến công việc phân tích tài chính để từ đó có thể nâng cao chất lượng phân tích c Tính kịp thời của thông tin:
Tính kịp thời của thông tin là yếu tố không thể thiếu phục vụ cho phân tích tài chính doanh nghiệp hay nói cách khác là làm cho chất lượng phân tích tài chính được tốt hơn Thông tin mang tính động rất cao, một thông tin có thể có giá trị hôm nay nhưng đến hôm sau nó lại bị lạc hậu do vậy để tạo nên báo có chất lượng cần thiết cho phân tích tài chính các thông tin kế toán cần phải được cập nhật cao độ đến từng chi tiết, theo từng ngày để đảm bảo tính kịp thời Tính kịp thời của thông tin làm tăng chất lượng phân tích có thể hiện ở chỗ các số liệu để phân tích được tập hợp qua nhiều năm và có độc hính xác cao.
Ví dụ: Để phân tích tài chính cho năm nào đó trong ngắn hạn hay trong dài hạn thì thông tin chung cấp không thể chỉ là số liệu của một năm trước mà là số liệu của 3-4 năm kế tiếp nhau mới có thể giúp các nhà phân tích có cái nhìn tổng quát và phân tích tài chính được tốt hơn.
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ VIỄN THÔNG NTC
Thực trạng chất lượng phân tích tài chính tại cổng ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC
2.2.1 Thực trạng tình hình tài chính của công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC a Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC
Tình hình biến động của tài sản
Về cơ cấu tài sản từ năm 2011 đến năm 2013 cơ cấu tài sản của Công ty được thể hiện qua bảng sau :
Bảng 2.1: Biến động của tài sản từ 2011 – 2013: ĐVT: 1000 đồng.
I Tiền và các khoản tương đương tiền
2 Các khoản tương đương tiền 35.135.873 126.558.667 91.422.794 260,19 126.558.677 0
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 82.502.420 108.885.180 158.103.465 26.382.760 31,9 49.218.285 45,2
2 Thuế GTGT được khấu trừ 941.260.653 987.884.776 874.842.154 46.624.123 49,5 -113.042.622 -11,4
II Tài sản cố định (220 = 221 + 224 + 227
1 Tài sản cố định hữu hình (221 = 222 +
- Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (118.252.765) (207.055.859) (295.772.996) -88.803.094 -82 (88.717 137) 42,8
(Nguồn: Phòng Tài chính kế toán công ty cổ phàn dịch vụ viễn thông NTC)
Nhìn vào bảng chỉ tiêu về biến động tài sản từ năm 2011 đến năm 2013 của Công ty ta thấy:
Tổng tài sản của Công ty năm 2012 giảm đi so với năm 2011 là: 519.332.991 đồng tương đương với tỷ lệ giảm là 8,87% Có sự sụt giảm này là do sự giảm của tiền và các khoản tương đương tiền (giảm 64.974.343 tương ứng với mức giảm là 15,3%) Không những thế khoản phải thu còn gia tăng (tăng 35.535.057 đồng tương ứng với mức tăng 1583,5%) Lượng hàng tồn trong kho cũng giảm tương đối, giảm 474.007.454 tương ứng với mức giảm 13%, đây là tín hiệu đáng mừng cho hoạt động kinh doanh thương mại của doanh nghiệp Chịu áp lực của việc khấu hao tài sản cố định hữu hình giảm 88.803.014 tương ứng với mưc giảm là 9,5 % Chính các yếu tố trên đã khiến cho tổng tài sản của doanh nghiệp sụt giảm nhẹ.
Tổng tài sản của công ty sang năm 2012 có chút tăng nhẹ so với năm 2012 tăng 77.439.370 đồng tương ứng với mức tăng 1,5% Có sự tăng này là do hàng tồn kho sụt giảm nhẹ, giảm 52.091.664 tương ứng với mức giảm 1,49% Sự gia tăng mạnh mẽ của khoản phải thu, tăng 267.785.456 đồng tương ứng với mức tăng70,8% Trong sự ảm đạm của nền kinh tế Việt Nam những năm 2011 – 2013 thì việc doanh nghiệp tăng trưởng là rất đáng mừng bởi lẽ đây là thời kỳ nền kinh tế nước ta giảm sút nghiêm trọng.
Tình hình biến động của nguồn vốn
Bảng 2.2: Biến động của nguồn vốn từ 2011 – 2013: ĐVT: Đồng
1 Vay và nợ ngắn hạn 878.64
3 Người mua trả tiền trước 50.782.
4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
5 Phải trả người lao động - - 5.847 - - 5.847.000 -
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 3.000.0
10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC).
Nguồn vốn của Công ty từ 2011 đến 2013 biến động không ổn định
Nguồn vốn của công ty năm 2012 so với năm 2011 giảm đi 519.335.751 đồng tương ứng với mức giảm 9,03% Có sự sụt giảm về nguồn vốn này là do sự giảm mạnh của các khoản vốn chiếm dụng Công ty trả các khoản nợ ngắn hạn như trả vay nợ ngắn hạn 139.718.757 đồng tương ứng với mức giảm là 15,9% Các khoản vốn chiếm dụng của nhà cung cấp cũng giảm khá nhiều Giảm 340.271.611 tương ứng với mức giảm là 16,5% Đây là hai nhân tố chính làm ảnh hưởng đến sự sụt giảm nguồn vốn của công ty.
Nguồn vốn của công ty năm 2013 so với năm 2012 tăng lên 77.431.301 đồng, tương ứng với mức tăng 1,48% Sở dĩ có sự tăng nhẹ này là do công ty gia tăng khoản nợ phải trả nhà cung cấp Lợi nhuận sau thuế cũng tăng hơn so với năm
2012 là 27.557.760 với mức tăng 13,25% Tuy nhiên thì doanh nghiệp vẫn đang nằm trong tình trạng thua lỗ kéo dài Điều này rất đáng lo ngại, cảnh báo về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp đang rất đáng báo động.
2.2.2 Thực trạng phân tích tài chính của công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC
Việc phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ, huy động, sử dụng các loại vốn và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Đồng thời nó còn dùng để đánh giá xem giữa nguồn vốn doanh nghiệp huy động với việc sử dụng chúng trong đầu tư, mua sắm, dự trữ, sử dụng có hợp lý và hiệu quả hay không.
Theo quan điểm luân chuyển vốn thì nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đủ đảm bảo trang trải cho các loại tài sản cho hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không cần phải đi vay và chiếm dụng, tuy nhiên cân đối này chỉ mang tính lý thuyết Để có thể hiểu rõ tình hình thực tế tài doanh nghiệp ta xét các quan hệ cân đối sau:
2.2.2.1 Phân tích sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.
Quan hệ cân đối 1: Cân đối giữa B.Nguồn vốn với (I + II + IV + V) A.Tài sản + (II + III + IV + V) B.Tài sản
Bảng 2.3:Bảng phân tích quan hệ cân đối 1 ĐVT: đồng.
Chỉ tiêu B Nguồn vốn (I + II + IV + V) A.Tài sản
+ (II + III + IV + V) B Tài sản
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phàn dịch vụ viễn thông NTC).
Dựa vào bảng trên ta thấy rằng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp không đủ trang trải cho những hoạt động cơ bản của doanh nghiệp nhưng lượng vốn thiếu hụt này lại có chiều hướng giảm cụ thể là ở thời điểm năm 2011 lượng vốn thiếu là 2.953.827.877đồng, giảm dần qua 2012 còn 2.440.346.369 đồng, và tới 2013 thì lượng vốn thiếu hụt này chỉ còn thiếu 2.490.219.910đồng Có sự giảm này là do từ
2011 tới 2013 các chỉ tiêu Tiền và tương đương tiền giảm từ 424.206.820 đồng xuống còn 313.058.699 đồng, hàng tồn kho giảm từ 2.856.831.260 đồng xuống2.330.732.142 đồng.Từ phân tích trên ta thấy rõ nhu cầu vốn của doanh nghiệp ngày càng giảm dần vì do sự khó khăn của nền kinh tế, doanh nghiệp đã thu hẹp lại hoạt động kinh doanh, không gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu, mặt khác nhu cầu gia tăng các loại tài sản như hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn lại giảm Điều này kéo dài sẽ không tốt, ảnh hưởng đến việc mở rộng và phát triển hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như tới nền kinh tế.
Quan hệ cân đối 2: Tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn và giữa tài sản cố định với nợ dài hạn
Bảng 2.4: Bảng phân tích quan hệ cân đối 2: ĐVT: đồng.
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC)
Qua bảng phân tích ta nhận thấy trong 3 năm từ 2011 - 2013, tài sản ngắn hạn luôn lớn hơn nợ ngắn hạn, có tài sản dài hạn nhưng không phát sinh nợ dài hạn, Nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ hoàn toàn cho tài sản dài hạn, nợ ngắn hạn cũng có xu hướng giảm dần, năm 2010 nợ ngắn hạn là 2.953.827.877 đồng thì tới năm 2012 đã giảm xuống còn 2.440.346.369 đồng Điều này chứng tỏ doanh nghiệp rất chủ động trong việc sử dụng nguồn vốn của mình Không phụ thuộc vào nguồn vốn huy động được từ bên ngoài, điều này cũng góp phần giúp doanh nghiệp giảm bớt áp lực chi trả lãi vay.
Tài sản dài hạn có dấu hiệu giảm dần từ 2011 tới 2013 từ 932.144.882 đồng xuống 772.797.348 đồng do chịu khấu hao tài sản cố định hàng năm Cho thấy doanh nghiệp không đầu tư thêm vào các loại tài sản dài hạn mà chỉ tập trung vào tài sản ngắn hạn sao cho phù hợp với mục đích kinh doanh của doanh nghiệp.
2.2.2.2 Phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Sau đây sẽ xem xét tình hình thực tế về khả năng thanh toán của Công ty thông qua các chỉ số về khả năng thanh toán.
Bảng 2.5 Khả năng thanh toán của Công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC Đơn vị: đồng
3.Phải thu 614.847.053 650.292.090 930.365.659 35.545.037 5,78 279.973.569 45,5 4.Hàng tồn kho 2.856.831.260 2.382.823.806 2.330.732.142 -474.007.454 -16,6 -52.091.664 -1,49 5.Nợ NH 2.953.827.877 2.440.346.369 2.490.219.910 -513.481.508 -17.4 49.873.541 2,4
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC).
+ Về khả năng thanh toán hiện hành:
Nhìn chung doanh nghiệp có khả năng thanh toán cho khoản nợ ngắn hạn, tuy hệ số khả năng thanh toán hiện hành chưa cao nhưng được cải thiện tăng dần qua các năm.
- Năm 2011, hệ số khả năng thanh toán hiện hành là 1,665 sang đến năm 2012 hệ số khả năng thanh toán hiện hành tăng lên 1,839 tương ứng với mức tăng 10,45
% so với năm 2010 và đến năm 2013, hệ số khả năng thanh toán hiện hành tăng lên 1,862 tương ứng với mức tăng 1,25 % so với năm 2012.
Khả năng thanh toán hiện hành tăng qua các năm là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn thấp hơn tốc độ tăng của TSLĐ Cụ thể:
- Năm 2011: một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,665 đồng TSLĐ, các khoản nợ này được đảm bảo chủ yếu bằng những tài sản có tính lỏng nhất (bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, tồn kho).
- Năm 2012: Hệ só khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp tăng Năm
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ VIỄN THÔNG NTC
Định hướng phát triển và mục tiêu hoạt động tài chính của công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC trong thời gian tới
Trong những năm vừa qua mặc dù gặp khó khăn và nhiều thử thách nhưng công ty đã đạt được những thành tựu nhất định Trong năm 2014 này phương châm của công ty luôn lấy mục tiêu công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước trong thời kỳ mở cửa và hội nhập làm phương hướng thực hiện nhiệm vụ, tiếp tục phát huy vai trò và trách nhiệm của mình nhằm phục vụ tốt hơn nữa mọi nhu cầu của khách hàng Đồng thời, để duy trì phát huy và dần nâng cao hiệu quả kinh doanh, công ty thường xuyên đánh giá hoạt động kinh doanh qua từng năm đó rút ra những thuận lợi để phát huy cũng như từng bước khắc phục những tổn tại còn vướng mắc, từ đó đưa ra phương hướng, mục tiêu hoạt động kinh doanh cụ thể cho năm tới Ngoài ra, công ty còn có các biện pháp mạnh trong công tác tổ chức quản lý, khai thác nhiều địa bàn kinh doanh mới nhằm mở rộng thị trường , từ đó tạo điều kiện làm việc tốt hơn, cũng như tăng thu nhập bình quân hàng năm của cán bộ công nhân viên, đồng thời tăng đóng góp vào ngân sách Nhà nước
Trên cơ sở những thuận lợi và khó khăn mà công ty đã gặp phải trong hoạt động kinh doanh, dựa trên tình hình thực tế của công ty thì lãnh đạo công ty cũng đề ra những mục tiêu nhằm định hướng cho sự phát triển trong tương lai của công ty. + Sản xuất kinh doanh có hiệu quả, đạt lợi nhuận cao.
+ Giải quyết hàng tồn kho, thu hồi các khoản nợ của khách hàng.
+ Giải quyết vấn đề việc làm cho người lao động, nâng cao thu nhập của người lao động, cải thiện môi trường làm việc ngày càng năng động hấp dẫn hơn. + Tăng thu ngân sách cho nhà nước thông qua các loại thuế: thuế nhập khẩu,thuế GTGT, đặc biệt là thuế thu nhập doanh nghiệp.
Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC
Xác định được nguyên nhân chính gây ra chi phí tài chính cao chính là sự chênh lệch tỷ giá hối đoái, vì vậy doanh nghiệp nên có những biện pháp phòng ngừa rủi ro từ sự chênh lệch tỷ giá
+ Biện pháp: mua hợp đồng mua hợp đồng kỳ ngoại tệ kỳ hạn
+ Mục tiêu của biện pháp: Phòng ngừa những rủi ro không đáng có trong việc chênh lệch tỷ giá hối đoái, gây tăng chi phí tài chính làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp
+ Nội dung biện pháp: Phòng tài chính kế toán sẽ nghiên cứu giá ngoại tệ trong một khoảng thời gian Tại thời điểm được cho là giá ngoại tệ thất nhất sẽ có phương án để công ty cam kết với ngân hàng mua một lượng ngoại tệ với giá giao ngay nhưng dùng để thanh toán cho một hợp đồng mua bán trong tương lai Ngân hàng sẽ đưa ra tỷ giá bán số ngoại tệ này của doanh nghiệp vào ngày doanh nghiệp nhận số ngoại tê Giá ngoại tệ kỳ hạn mà ngân hàng bán ra sẽ phụ thuộc vào tỷ giá giao ngay và chênh lệch lãi suất giữa ngoại tệ và tiền đồng tại thời điểm giao dịch. Nếu lãi suất tiền đồng cao hơn lãi suất ngoại tệ, tỷ giá kỳ hạn sẽ cao hơn tỉ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và ngược lại Trong trường hợp doanh nghiệp muốn hủy hợp đồng kỳ hạn này, ngân hàng sẽ làm một giao dịch ngược chiều với giao dịch trên
Bằng việc sử dụng hợp đồng mua ngoại tệ kỳ hạn doanh nghiệp không những tránh được rủi ro biến động tỉ giá mà còn có thể kiểm soát được dòng tiền và hoạch định được ngân sách Tuy nhiên điểm hạn chế của hợp đồng này là doanh nghiệp sẽ mất chi phí cơ hội khi tiền đồng giảm giá ít hơn dự tính so với đồng ngoại tệ.
Hoạt động kinh doanh có hiệu quả , lợi nhuận cao, chi phí thấp, kế hoạch đặt ra phải phù hợp với tình hình thực tế… đòi hỏi phải có các quyết định tài chính đúng đắn Do đó , đối với công ty cổ phần viễn thông NTC nói riêng việc nâng cao chất lượng tài chính là điều cần thiết và có ý nghĩa vô cùng quan trọng cần phải làm tốt trong tương lai Một số giải pháp được đưa ra là:
3.2.1 Hoàn thiện nội dung phân tích hoạt động tài chính:
Chất lượng phân tích tài chính có được nâng cao hay không tùy thuộc rất lớn vào nội dung phân tích, đây là cốt lõi của vấn đề ở công ty, nội dung đề cập đến trong phân tích tài chính là chưa đủ Do vậy, giải pháp đưa ra là cần phân tích một số nội dung sau để góp phần làm tăng độ chính xác cho các quyết định tài chính như phân tích các luồng tiền
Mục đích của nội dung này là xác định và dự báo luồng tiền vào ra trong từng thời kỳ ngắn hạn để chủ động lựa chọn nguồn tài trợ và xác định ngân quỹ xí nghiệp Phân tích các nguồn thu bằng tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư , hoạt động tài chính, trong đó thu bằng tiền là hoạt động chủ yếu Phân tích các khoản chi như : chi tiền mua hàng hóa, chi các khoản nộp ngân sách, trả vốn, trả lãi vay, chi bên ngoài, chi tiền lương và các khoản chi nội bộ Trên cơ sở số dư tiền đầu kỳ tối ưu và dựa vào chênh lệch thu chi, công ty tiến hành cân đối thu chi bằng tiền để chủ động tìm nguồn tài trợ và khả năng đầu tư ngắn hạn.
Công ty hiện nay chưa phân tích nội dung này, đây là một giải pháp đưa ra giúp công ty có thể chủ động hơn trong việc chi tiêu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động phân tích tài chính nói riêng và hoạt động kinh doanh nói chung.
3.2.2 Hoàn thiện tổ chức hoạch định phân tích tài chính Để đi sâu vào các nội dung phân tích tài chính như trên cần phải hoàn thiện công tác tổ chức hoạch định phân tích tài chính đây là quá trình chuẩn bị nhằm định hướng mục tiêu, sắp xếp các vấn đề cần nghiên cứu thật khoa học, có hệ thống , đảm bảo tính lý luận Các giải pháp đưa ra cho vấn đề này như sau: a.Xây dựng và thực hiện tốt quy trình phân tích tài chính:
Quy trình phân tích được lập qua các bước:
-Bước 1: Lập kê hoạch phân tích Đây là giai đoạn đầu tiên, là một khâu quan trọng ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời gian và tác dụng phân tích tài chính Giai đoạn này được chuẩn bị tốt,chu đáo sẽ giúp cho cắc giai đoạn sau tiến hành có kết quả
+ Xác định mục tiêu, xây dựng chương trình phân tích để từ đó phát hiện vấn đề và hạn định một cách chính xác để đi sâu vào vấn đề chính tránh lãng phí thời gian và chi phí.
+ Lập kế hoạh phân tích bao gồm nội dung phân tích, phạm vi phân tích, nguồn nhân lực cho phân tích, thời gian tiến hành , những thông tin cần lựa chọn và thu thập tìm hiểu.
-Bước 2: Giai đoạn tiến hành phân tích:
+ Sưu tầm tài liệu, xử lý số liệu
+ Tính toán các chỉ tiêu phân tích
+ Xác định nguyên nhân và tính toán các mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích.
+ Xác định và dự đoán những nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét, kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
+ Đưa ra giải pháp khắc phục hạn chế và phát huy thành công.
+ Đưa ra quyết định tài chính.
+ Dự báo lập kế hoạch tài chính cho năm tới và các năm tiếp theo.
+ Viết báo cáo phân tích
+ Hoàn thành hồ sơ phân tích b Tổ chúc công tác kế toán:
Công tác kế toán thực hiện càng tốt bao nhiêu thì chất lượng phân tích tài chính càng tốt bấy nhiêu Thực tế cho thấy các daonh nghiệp Việt Nam còn chưa muốn công khai thông tin về doanh nghiệp mình, do đó các số liệu nộp cho các cơ quan quản lý và đối tượng quan tâm xem xét là chưa phản ánh đúng thực tế tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mà là các số liệu có sửa đổi Công tác kế toán cần phản ánh đúng thực tế hàng ngày để cung cấp nguồn thông tin chuẩn xác , trung thực, thống nhất góp phần cho việc đưa ra quyết định tài chính phú hợp cho tình hình tài chính của công ty. c Nâng cao nhận thức, trình độ và chất lượng chuyên môn cho cán bộ phân tích tài chính:
Chất lượng phân tích tài chính phụ thuộc rất nhiều vào trình độ cán bộ thực hiện công tác phân tích Hiện nay, các nhân viên phòng tài chính – kế toán hầu hết đều tốt nghiệp đại học, có kiến thức khá vững chắc về kế toán Mặc dù vậy, với những thay đổi mang tính chất thường xuyên của hệ thống kế toán, pháp luật Việt Nam, trước mắt Công ty nên tổ chức các khoá bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ kế toán để nâng cao chất lượng kết quả phân tích bảng cách mời các chuyên gia có kinh nghiệm đến dạy hoặc cử nhân viên tham gia các lớp học về kế toán do Bộ tài chính mở.
Công ty cũng cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho các cán bộ quản lý nói chung và cán bộ phân tích nói riêng về việc áp dụng các văn bản pháp luật có liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh của Công ty, mới được ban hành.
Các kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần dịch vụ viễn thông NTC
Công ty nên tiến hành phân tích báo cáo tài chính dựa trên cả hai phương pháp là so sánh và phân tích tỷ lệ, phân tích tất cả các chỉ tiêu trong các nhóm kết hợp với phương pháp phán tích tài chính Dupont để có cái nhìn đầy đủ và toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty Bởi trên thực tế nếu hcir so sánh giữa số thực hiện của hai kỳ kế toán sẽ cho kết quả khả quan, nhưng nếu đem kết quả đó so sánh với chỉ tiêu chung của ngành thì vẫn còn thấp chưa phù hợp có nghĩa là công ty cần có giải pháp khác để cải thiện tình hình tài chính của mình Ngoài ra công ty cần thực hiện chương trình phân tích nhanh các chỉ tiêu tài chính trên máy tính để cung cấp thông tin thường trực cho ban quản lý công ty nhằm đáp ứng các yêu cầu quản lý công ty.
Hiện nay chế độ kế toán Việt Nam vẫn còn nhiều điểm chưa được hợp lý, các quy định chưa phù hợp với thông lệ quốc tế và khu vực, số liệu sổ sách còn chưa thống kê gây khó khăn cho các doanh nghiệp và cơ quan quản lý nhà nước Bộ tài chính cần có quy định cụ thể và phù hợp để hoàn thiện công tác kế toán doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin tốt hơn, tạo điều kiện nâng cao chất lượng phân tích tài chính.
Xây dựng và hoàn thiện công tác kiểm toán nội bộ , kiểm toán nhà nước, kiểm toán bởi các công ty kiểm toán nhằm lành mạnh hóa tình hình tài chính của các doanh nghiệp trong điều kiện hoạt động như hiện nay, nhằm thúc đẩy tính chuyên nghiệp trong công tác quản lý tài chính và công tác phân tích tài chính.
Công tác thanh tra kiểm tra của cơ quan thuế, tổng cục thuế được tiến hành và thực hiện có hiệu quả nhằm phát hiện sai sót , bất hợp lý về số liệu để tạo nên sự chuẩn xá cho các báo cáo tài chính.
Nhà nước cần có những văn bản quy định về việc cung cấp và xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phân tích tài chính được chính xác hơn.
Ngoài ra, chính phủ cần có những chính sách mới trong việc phát triển thị trường vốn, tạo cho các doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán có điều kiện và nhu cầu phân tích tài chính nhàm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. Thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng các công ty tài chính, công ty chứng khoán , các quỹ đầu tư các doanh nghiệp có thể huy động vốn bằng việc phát hành trái phiếu , cổ phiếu góp vốn liên doanh , mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Nhà nước cần có chính sách đào tạo chuyên sâu về nghiệp vụ phân tích quản lý tài chính, hình thành nên đội ngũ chuyên viên tài chính để công tác phân tích tài chính doanh nghiệp có hiệu quả Đồng thời xây dựng thệ thống kiểm tra, giám sát tình hình tài chính ở doanh nghiệp, nghiêm khắc xử lý những hiện tượng làm thay đổi số liệu tài chính với các mục đích mờ ám.
- Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho cac doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh:
+ Lĩnh vực ngân hàng cần có những điều chỉnh về cơ chế tín dụng hợp lý theo hướng kết hợp giữa thế chấp và tín chấp để các doanh nghiệp có thể dễ dàng vay vốn ngân hàng, giảm bớt các thủ tục hành chính phiền hà trong khi vay và cần có thái độ hợp tác với khách hàng…
+ Nhà nước cần có những điều chỉnh hợp lý đối với chính sách thuế theo hướng sắp xếp lại các sắc lệnh thuế cho phù hợp với tinh chất của từng loại thuế, phù hợp với tiến trình hoà nhập vào nền kinh tế khu vực và thế giới Cần xem xét lại cách đánh thuế, tránh tình trạng chồng chéo, không phản ánh được bản chất của mỗi loại thuế (chẳng hạn thuế nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng đối với hàng nhập về chưa có tác động gì), quy định cụ thể nhóm mặt hàng chịu thuế và thuế suất từng mặt hàng, giảm thuế nhập khẩu cho một số mặt hàng nhập khẩu, tạo mặt bằng chung về giá cả với các nước trong khu vực và thế giới.
+ Nhà nước nên có những chính sách bảo hộ các thương hiệu mà doanh nghiệp phân phối độc quyền Trên thị trường có rất nhiều hàng nhái, giá thành rẻ, chất lượng thấp gây ảnh hưởng đến danh tiếng của sản phẩm, hơn nữa doanh nghiệp sẽ gặp rất nhiều khó khăn để cạnh tranh.
+ Nhà nước cần có những điều chỉnh về thục tục hành chính và pháp lý đối với các đối tác nước ngoài như: xoá bỏ quy định doanh nghiệp phải xin phép điều chỉnh vốn điều lệ và vốn đầu tư, mà nên quy định doanh nghiệp chỉ cần đăng ký thay đổi vốn điều lệ và vốn đầu tư với Bộ kế hoạch và đầu tư… để họ mạnh dạn bỏ thêm vốn vào liên kết, liên doanh, hợp tác đầu tư.
+ Nhà nước cần có chính sách cải tiến đối với các mặt hàng nhập khẩu, dỡ bỏ chính sách áp đặt tỷ giá hối đoái lên các mặt hàng nhập khẩu, làm tăng chi phí tài chính, dẫn đến tăng giá thành của sản phẩm.
+ Nhà nước nên có những chính sách điều chỉnh vĩ mô để đưa nền kinh tế thoát khỏi suy thoái, kích cầu thúc đẩy nền kinh tế phát triển