NỘI DUNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KT& QTKD KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP MỤC LỤC 3LỜI MỞ ĐẦU 6CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG 61 1 Một số vấn đề về đầu tư và dự án đầu tư 61 1 1 Khái niệm và vai trò của đầu tư phát[.]
Khái niệm và vai trò của đầu tư phát triển trong nền kinh tế
Khái niệm
Trong quá trình phát triển kinh tế - xã hội của đất nước hoạt động đầu tư có một vị trí vô cùng quan trọng, hoạt động đầu tư thường có đặc điểm là thường sử dụng một khối lượng lớn các nguồn lực và kết quả của nó thường phát huy lâu dài, trước khi quyết định bỏ vốn đầu tư vào một hoạt động nào đó chủ đầu tư phải tiến hành công việc đầu tư bao gồm việc tính toán cân nhắc tất cả các khía cạnh tài chính, kinh tế, xã hội, pháp lý …vv nhằm đảm bảo hoạt động đầu tư mang lại hiệu quả cao nhất Đối với tất cả tổ chức, doanh nghiệp muốn hoạt động được thì phải hội tụ đầy đủ ba yếu tố cơ bản cần thiết đó là lao động, vốn, tư liệu sản xuất Đối với doanh nghiệp sản xuất thì doanh nghiệp đó phải cần có vốn, lao động địa điểm sản xuất, nhà xưởng nguyên vật liệu cần thiết để sản xuất, còn đối với doanh nghiệp kinh doanh thương mại thì cần có địa điểm bán hàng, phương tiện thiết bị bán hàng, vốn lưu động ….quá trình sử dụng các nguồn lực trên được coi là quá trình đầu tư. Đầu tư là một phạm trù kinh tế, có nhiều cách hiểu khác nhau nhưng theo nghĩa chung nhất thì có thể định nghĩa hoạt động đầu tư như sau:
“Đầu tư là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được kết quả đó “
Vai trò của đầu tư phát triển trong nền kinh tế
1.1.1.2.1 Đầu tư tác động tới tổng cung, tổng cầu của nền kinh tế
Sau khi đưa đối tượng đầu tư vào khai thác sử dụng làm tăng khả năng sản xuất của nền kinh tế quốc dân từ đó làm tăng khối lượng sản phẩm dẫn đến làm nào cũng dẫn tới tăng tổng cung bởi lẽ nếu tổng cầu không co giãn thì việc ra đời một cơ sở sản xuất mới có thể làm cho một loại cơ sở cũ phải rút khỏi thị trường.
1.1.1.2.1.2 Về mặt tổng cầu. Được thể hiện qua công thức tính tổng cầu:
AD= I + G + C + (X - IM) Trong đó: AD Tổng cầu
G Chi tiêu của chính phủ
X Giá trị suất nhập khẩu
M Giá trị nhập khẩu Đầu tư chiếm tỷ trọng lớn trong tổng cầu của toàn bộ nền kinh tế, theo số liệu của ngân hàng thế giới thì đầu tư chiếm tỷ trọng khoảng 24%- 28% trong cơ cấu tổng cầu, đối với tổng cầu thì đầu tư là ngắn hạn khi tổng cung chưa kịp thay đổi, sự tăng lên của đầu tư làm tổng cầu tăng kéo theo sản lượng cân bằng tăng giá cả đầu vào của đầu tư tăng
1.1.1.2.2 Đầu tư tác động tới tăng truởng nền kinh tế Đối với nền kinh tế nói chung toàn bộ việc đầu tư tiến hành ở một thời kỳ nhất định là nhân tố cơ bản duy trì và phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật của nền kinh tế tạo ra sản phẩm và dịch vụ đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế trong thời kỳ tiếp theo, xét về lâu dài thì khối lượng đầu tư của ngày hôm nay sẽ quyết định năng lực sản xuất tốc độ tăng trưởng kinh tế trong tương lai, mối quan hệ này được biểu hiện qua mô hình tăng trưởng nền kinh tế đơn giản sau:
Vốn đầu tư Vốn đầu tư
GDP do vốn tạo ra
ICOR tỷ lệ tăng trưởng giữa vố đầu tư và mức tăng tổng sản phẩm quốc nội với ý nghĩa số vốn đầu tư cho một đồng tổng sản phẩm quốc nội tăng thêm
VĐT vốn đầu tư bỏ vào một thời kỳ nhất định
∆GDP Tổng sản phẩm quốc nội tăng trong một kỳ Trong điều kiện hệ số ICOR không đổi thì muốn tăng ∆GDP thì phải tăng vốn đầu tư, kết quả nghiên cứu cho thấy muốn cho tốc độ tăng truởng ở mức trung bình thì tỷ lệ đầu tư phải đạt từ 15- 20% so với GDP tuỳ thuộc vào ICOR của mỗi nước. ICOR phụ thuộc vào cơ cấu kinh tế và hiệu quả đầu tư trong các nghành, chính sách kinh tế nói chung
1.1.1.2.3 Đầu tư có tác động hai mặt tới sự ổn định kinh tế
Sự tác động không đồng thời về mặt thời gian của đầu tư đối với tổng cầu và đối với tổng cung của nền kinh tế làm cho mỗi sự thay đổi của đầu tư dù là tăng hay giảm đều cùng một lúc vừa là yếu tố duy trì sự ổn định vừa là yếu tố phá vỡ sự ổn định của nền kinh tế của mọi quốc gia.
- Khi tăng đầu tư, cầu của các yếu tố đầu tư tăng làm cho giá của hàng hoá có liên quan tăng (giá chi phí vốn, giá công nghệ, lao động, vật tư) đến một mức độ nào đó dẫn đến lạm phát, khi lạm phát sảy ra thì làm cho sản xuất trì trệ, đời sống lao động gặp nhiều khó khăn, tiền lương ngày càng thấp hơn, thâm hụt ngân sách kinh tế chậm lại, mặt khác khi tăng đầu tư làm cho cầu các yếu tố có liên quan tăng, sản xuất của các nghành này càng phát triển thu hút thêm lao động sản xuất ngày càng phát triển thu hút lao động nâng cao đời sống của người lao động giảm tỷ lệ thất nghiệp Tất cả các yếu tố đó tạo điều kiện cho sự phát triển kinh tế.
- Khi giảm đầu tư cũng dẫn đến tác động hai mặt nhưng theo chiều hướng ngược lại so với các tác động trên vì vậy trong điều hành kinh tế vĩ mô cần thấy hết tác động hai mặt này nhằm để đưa ra các chính sách cần thiết nhằm hạn chế các tác động xấu phát huy tác động tích cực duy trì được sự ổn định của toàn bộ nền kinh tế.
1.1.1.2.4 Đầu tư tác động tới việc tăng cường khả năng khoa học và công nghệ của đất nước
Công nghệ là trung tâm của công nghiệp hoá, đầu tư là điều kiện tiên quyết của sự phát triển và tăng cường khả năng công nghệ của đất nước, có hai con đường cơ bản để có công nghệ đó là tự nghiên cứu; nhập công nghệ từ nước ngoài, dù là nghiên cứu hay nhập công nghệ từ nước ngoài thì cần phải có tiền; có vốn đầu tư, mọi phương án đổi mới công nghệ không gắn liền với nguồn vốn đầu tư thì sẽ là phương án không khả thi.
1.1.1.2.5 Đầu tư tác động tới sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế
Kinh nghiệm của các nước cho thấy con đường tất yếu có thể tăng trưởng nhanh là tăng cường đầu tư nhằm tạo ra sự phát triển ở khu vực công nghiệp và dịch vụ, đối với các nghành nông lâm ngư nghiệp do những hạn chế về đất đai và các khả năng sinh học để đạt được tốc độ tăng trưởng từ 5% - 6% là rất khó khăn như vậy chính đầu tư quyết định quá trình chuyển dịch cơ cấu kinh tế ở các quốc gia nhằm đạt được tốc độ tăng trưởng nhanh của toàn bộ nền kinh tế, về cơ cấu lãnh thổ, đầu tư có tác dụng giải quyết những vấn đề về phát triển giữa các vùng lãnh thổ, đưa những vùng kém phát triển thoát khỏi tình trạng đói nghèo phát huy tối đa những lợi thế so sánh về tài nguyên địa thế của những vùng có khả năng phát triển nhanh hơn làm bàn đạp thúc đẩy những vùng khác nhau cùng phát triển
Dự án đầu tư
Sự cần thiết tiến hành các hoạt động đầu tư theo dự án
Đầu tư phát triển có vai trò quan trọng đối với sự phát triển của một quốc gia, là một lĩnh vực hoạt động nhằm tạo ra và duy trì sự hoạt động của các cơ sở vật chất kỹ thuật của nền kinh tế Đối với các cơ sở sản xuất kinh doanh dịch vụ, hoạt động đầu tư là một bộ phận trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tăng thêm cơ sở vật chất kỹ thuật mới, duy trì sự hoạt động của các cơ sở vật chất kỹ thuật hiện có và vì thế là điều kiện để phát triển sản xuất kinh doanh dịch vụ của các doanh nghiệp.
Hoạt động đầu tư phát triển có những đặc điểm khác biệt với các loại hình đầu tư khác đó là:
- Hoạt đông đầu tư phát triển đòi hỏi lượng vốn lớn và vốn này nằm khê đọng
- Hoạt động đầu tư phát triển là hoạt động có tính chất lâu dài được thể hiện ở thời gian thực hiện đầu tư (thời gian xây dựng công trình của dự án), thời gian cần hoạt động để có thể thu hồi đủ vốn đã bỏ ra đối với các cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ sản xuất kinh doanh thường đòi hỏi nhiều năm tháng Do đó không tránh khỏi sự tác động hai mặt tích cực; tiêu cực của các yếu tố không ổn định về tự nhiên xã hội, chính trị, kinh tế…
- Mọi kết quả và hiệu quả của quá trình thực hiện đầu tư chịu ảnh hưởng của các yếu tố không ổn định theo thời gian và điều kiện địa lý của không gian…
- Các thành quả của hoạt động đầu tư phát triển có giá trị sử dụng lâu dài nhiều năm và thậm chí tồn tại vĩnh viễn như các công trình kiến trúc nổi tiếng như là Vạn Lý Trường Thành…điều đó nói lên giá trị lớn lao của các thành quả đầu tư phát triển
- Các thành quả của hoạt động đầu tư là các công trình xây dựng hoạt động ngay ở nơi mà nó được tạo dựng ra Do đó các điều kiện về địa lý, địa hình tại đó có ảnh hưởng lớn không chỉ đến quá trình thực hiện mà cả quá trình vận hành các kết quả đầu tư sau này. Để đảm bảo cho mọi công cuộc đầu tư được tiến hành thuận lợi, đạt được mục tiêu mong muốn, đem lại hiệu quả kinh tế xã hội cao thì trước khi bỏ vốn phải thực hiện tốt công tác chuẩn bị Có nghĩa là phải xem xét, tính toán toàn diện các khía cạnh thị trường, kinh tế kỹ thuật, kinh tế tài chính, điều kiện tự nhiên, môi trường xã hội, pháp lý…có liên quan đến quá trình thực hiện đầu tư; đến việc phát huy tác dụng và hiệu quả của công cuộc đầu tư Phải dự đoán được các yếu tố bất định (sẽ xảy ra trong quá trình kể từ khi thực hiện đầu tư cho đến khi kết thúc hoạt động của dự án) có ảnh hưởng đến sự thành bại của công cuộc đầu tư.
Mọi sự xem xét, tính toán và chuẩn bị này được thể hiện trong việc soạn thảo các dự án đầu tư (lập dự án đầu tư) Có thể nói, dự án đầu tư (được soạn thảo tốt) là kim chỉ nam, là cơ sở vững chắc, là tiền đề cho việc thực hiện các công cuộc đầu tư đạt hiệu quả kinh tế, xã hội như mong muốn.
Khái niệm và công dụng, yêu cầu của dự án đầu tư
1.1.2.2.1 Khái niệm về dự án đầu tư
Hiện nay có nhiều quan điểm, định nghĩa khác nhau về dự án đầu tư đó là:
- Dự án đầu tư là một tập hợp các hoạt động liên quan đến nhau, nhằm được mục tiêu phát triển xác định, được thực hiện trong thời gian nhất định bằng nguồn tiền của công sức nhất định
- Dự án đầu tư là một tập hợp những đề suất về nhu cầu vốn cách thức sử dụng vốn, và kết quả tương ứng thu được trong một khoảng thời gian xách định đối với hoạt động cụ thể để sản xuất kinh doanh, dịch vụ, đầu tư phát triển hoặc phục vụ đời sống…
Một cách tổng quát thì dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất có liên kết đến việc bỏ vốn để tạo mới mở rộng hoặc cải tạo nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của sản phẩm dịch vụ nào đó trong một thời gian xác định
1.1.2.2.2 Công dụng của dự án đầu tư
Dự án được xây dựng sẽ làm cơ sở cho:
- Đối với chủ đầu tư: Đưa ra quyết định đầu tư.
- Đối với các cấp có thẩm quyền phê duyệt dự án: Thẩm định dự án cho phép hoặc không cho phép dự án hoạt động, cho phép dự án được hưởng những ưu đãi nếu dự án thuộc diện được ưu tiên.
- Đối với ngân hàng và các tổ chức tín dụng : Đưa ra quyết định cho vay.
- Đối với các nhà tài trợ: Đưa ra quyết định tài trợ cho dự án.
- Đối với các đối tác khác (cổ đông, các nhà thầu…)
Quyết định có tham gia dự án hay không ? Và tham gia ở mức độ nào ?
1.1.2.2.3 Yêu cầu của dự án đầu tư
Yêu cầu của dự án. Để đảm bảo tính khả thi, một dự án phải đáp ứng được các yêu cầu sau đây
- Tính khoa học: Đòi hỏi những người soạn thảo dự án phải có một nghiên cứu tỷ mỷ, tính toán thận trọng và chính xác từng nội dung của dự án đặc biệt là các nội dung về kỹ thuật công nghệ, tài chính, thị trường sản phẩm dịch vụ…, tức là phải dựa vào các
Yêu cầu từng nội dung dự án phải được nghiên cứu, xác minh trên cơ sở phân tích, đánh giá đúng mức các điều kiện và hoàn cảnh có liên quan trực tiếp và gián tiếp tới hoạt động đầu tư Nói cách khác phải phân tích kỹ lưỡng các yếu tố của môi trường vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến quá trình thực hiện đầu tư, đến tính cấp thiết của dự án đầu tư.
- Tính pháp lý: Đây là yêu cầu để đảm bảo sự an toàn cho quá trình thực hiện đầu tư, vì thế người soạn thỏa dự án phải dựa trên cơ sơ pháp lý vững chắc, tức là nghiên cứu đầy đủ các chủ trương, chính sách của đảng và nhà nước, cùng các văn bản pháp quy có liên quan đến hoạt động đầu tư.
Dự án phải tuân thủ đúng các quy định chung của các cơ quan chức năng về hoạt động đầu tư Đó là quy trình lập dự án, các thủ tục, quy định về đầu tư.
Phân loại dự án đầu tư
1.1.2.3.1 Căn cứ vào mối quan hệ giữa các hoạt động đầu tư ta có
- Dự án độc lập với nhau
Là các dự án có thể tiến hành độc lập hay đồng thời nói cách khác dự án độc lập nhau là các dự án không cùng mục tiêu hoặc việc ra quyết định lựa chọn dự án này không ảnh hưởng đến việc lựa chọn những dựa án còn lại
- Dự án thay thế loại trừ nhau
Là những dự án không thể tiến hành đồng thời hay nói cách khác đó là những dựa án có cùng mục tiêu nhưng cách thức thực hiện thì khách nhau Nếu hai dự án loại trừ nhau thì khi quyết định thực hiện dựa án này sẽ loại trừ dự án kia Đó là các trường hợp như lựa chọn giữa hai dạng đập nước trên cùng một vị trí, hai tuyến của cùng một con đường …
- Dự án bổ sung (phụ thuộc)
Là các dự án phụ thuộc nhau chỉ có thể thực hiện cùng lúc với nhau, ví dụ như dự án khai thác mỏ và dựa án xây dựng tuyến đường sắt để vận chuyển khoáng sản, chúng phải cùng được nhiên cứu thực hiện cùng một lượt.
1.1.2.3.2 Căn cứ vào mức độ chi tiết của các nội dung trong dự án
- Dự án tiền khả thi Được lập cho các dự án có quy mô đầu tư lớn giải pháp đầu tư phức tạp và thời gian đầu tư dài Do đó không thể nghiên cứu tính toán ngay dự án khả thi mà phải nghiên cứu sơ bộ lập dự án sơ bộ, tác dụng của các dự án khả thi đó là cơ sở để chủ đầu tư quyết định có nên hay không tiếp tục thực hiện nghiên cứu để lập dự án chi tiết hay không
Là dự án được xây dựng chi tiết, các giải pháp được tính toán có căn cứ và mang tính hợp lý, tác dụng của dự án khả thi đó là
+ Là căn cứ để cơ quan chức năng có thẩm quyền thẩm định phê duyệt và cấp giấy phép đầu tư
+ Là cơ sở để các nhà đầu tư lập kế hoạch tổ chức thực hiện quá trình đầu tư nhằm đạt mục tiêu
+ Là cơ sở để cho các nhà đầu tư xin vay vốn từ các nhà đầu tư khác
+ Là căn cứ để các đối tác đầu tư quyết định có nên góp vốn cùng với nhà đầu tư để thực hiện dự án không
Chu kỳ của dự án đầu tư
Chu kỳ của một dự án đầu tư là tất cả các bước hoặc các giai đoạn mà một dự án phải trải qua kể từ khi chỉ là ý định đầu tư đến khi thực hiện được ý định đầu tư và kết thúc ý định đó.
Ta có thể minh họa chu kỳ của một dự án đầu tư như sau:
Chu kỳ của một dự án đầu tư được thể hiện qua ba giai đoạn: giai đoạn tiền đầu tư (chuẩn bị đầu tư), giai đoạn đầu tư (thực hiện đầu tư) và giai đoạn vận hành các kết quả đầu tư (sản xuất kinh doanh) Mỗi giai đoạn lại được chia làm nhiều Ý đồ về dự án đầu tư Ý đồ về dự án đầu tư mới
Vận hành kết quả đầu tư
Giai đoạn chuẩn bị đầu tư Giai đoạn thực hiện đầu tư
Giai đoạn vận hành kết quả đầu tư
Nghiên cứu cơ hội đầu tư
Nghiên cứu tiền khả thi
Xây dựng cơ bản Đưa dự án vào hoạt động
Kiểm kê đánh giá dự án
Sơ đồ 1: Các bước công việc của một dự án đầu tư
Trong ba giai đoạn trên, giai đoạn chuẩn bị đầu tư tạo tiền đề và quyết định sự thành công hay thất bại ở hai giai đoạn sau, đặc biệt ở giai đoạn vận hành các kết quả đầu tư Do đó, đối với giai đoạn chuẩn bị đầu tư, chất lượng của các kết quả nghiên cứu là quan trọng nhất Nó được thể hiện ở tính khả thi của bản dự án soạn thảo Làm tốt công tác chuẩn bị đầu tư sẽ tạo tiền đề thuận lợi cho giai đoạn thực hiện đầu tư (đúng tiến độ, thời gian, không phải phá đi làm lại, tránh được những chi phí không cần thiết khác…) Điều này cũng tạo cơ sở cho quá trình hoạt động của dự án được thuận lợi, nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư và có lãi (đối với các dự án sản xuất kinh doanh), nhanh chóng phát huy hết năng lực phục vụ dự kiến (đối với các dự án xây dựng kết cấu hạ tầng và dịch vụ xã hội).
Trong giai đoạn thứ hai: Thực hiện đầu tư (thi công xây dựng công trình của dự án) Ở giai đoạn này, vốn đầu tư của dự án nằm khê đọng trong suốt thời gian thực hiện đầu tư, không sinh lời Thời gian thực hiện đầu tư càng kéo dài, vốn ứ đọng càng nhiều, tăng chi phí sử dụng vốn, làm giảm thời gian cạnh tranh trên thị trường Lại thêm những tổn thất do thời tiết gây ra đối với vật tư thiết bị chưa hoặc đang được thi công, đối với các công trình đang xây dựng Điều này làm ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động đầu tư Đến lượt mình, thời gian thực hiện đầu tư lại phụ thuộc nhiều vào chất lượng công tác chuẩn bị đầu tư, vào việc quản lý quá trình thực hiện đầu tư, quản lý thực hiện những hoạt động khác có liên quan trực tiếp đến các kết quả của quá trình thực hiện đầu tư đã được xem xét trong dự án.
Giai đoạn thứ ba: Vận hành các kết quả đầu tư nhằm đạt được các mục tiêu của dự án Nếu các kết quả do giai đoạn thực hiện đầu tư tạo ra đảm bảo tính đồng bộ, giá thành thấp, chất lượng tốt, đúng tiến độ, tại địa điểm thích hợp, với quy mô tối ưu thì hiệu quả của hoạt động đầu tư chỉ còn phụ thuộc trực tiếp vào quá trình tổ chức quản lý hoạt động của các kết quả đầu tư Làm tốt công việc của giai đoạn chuẩn bị đầu tư và thực hiện đầu tư tạo thuận lợi cho quá trình tổ chức quản lý phát huy tác dụng của các kết quả đầu tư Thời gian phát huy tác dụng của các kết quả đầu tư còn được gọi là thời kỳ vận hành khai thác của dự án, đời của dự án hay tuổi thọ công trình, nó gắn với đời sống của sản phẩm (do dự án tạo ra) trên thị trường.
Tiêu chuẩn thành công của một dự án đầu tư
Tiêu chuẩn thành công của một dự án đầu tư đó là đạt được mục tiêu.
“Đạt được mục tiêu là một tiêu chuẩn quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư Mục tiêu đầu tư được xem xét trên hai khía cạnh vi mô và vĩ mô Sinh lợi là mục tiêu hàng đầu của hoạt động đầu tư nếu không sinh lợi người ta sẽ không đầu tư. Sinh lợi xét theo quan điểm lợi ích của nhà đầu tư chính là lợi nhuận lớn nhất còn xem xét theo quan điểm lợi ích quốc gia thì việc thúc đẩy các hoạt động đầu tư vào sản xuất kinh doanh sẽ góp phần gia tăng phúc lợi cho xã hội”
1.1.2.5.1 Theo tiêu thức lợi ích của nhà đầu tư
Mục tiêu của đầu tư là hiệu quả tài chính, mà tiêu chuẩn và cũng là mục tiêu cuối cùng của hiệu quả tài chính mà nhà đầu tư hướng đến là tối đa hoá lợi nhuận. Tuy nhiên đây hoàn toàn là ý muốn chủ quan của nhà đầu tư bởi vì đầu tư được thực hiện trong một thời gian dài việc sử dụng vốn của nhà đầu tư không tránh khỏi sự tác động của các yếu tố môi trường dưới sự tác động đó chắc chắn các nhà đầu tư sẽ đón nhận được cơ hội thuận lợi hoặc phải đương đầu với những khó khăn nảy sinh mà trước khi họ đầu tư họ chưa lường hết được và hoàn toàn không biết, chính vì lẽ đó để đạt được mức lợi nhuận cao nhất từ số vốn bỏ ra nhà đầu tư phải quan tâm đến các mục tiêu thành phần đó là:
- Thị phần chiếm lĩnh. Đây là mục tiêu có ảnh hưởng rất lớn nếu không muốn nói là có ảnh hưởng quyết định đến lợi nhuận của nhà đầu tư, bởi vì một lý do rất đơn giản trong quan hệ giữa người sản xuất, cung ứng sản phẩm dịch vụ cho thị trường với người tiêu dùng sản phẩm dịch vụ thì tiếng nói của người tiêu dùng giữ vai trò quyết định vì vậy mà nhà đầu tư phải quan tâm trước tiên đến mục tiêu sản xuất cái gì, sản xuất cho ai với chất lượng như thế nào, chi phí ra sao để đáp ứng được nhu cầu của thị trường.
- Đa dạng hoá chủng loại sản phẩm Đây là điều kiện quan trọng để duy trì và giữ vững thị phần mở rộng thêm thị trường mới, vì thị trường tiêu thụ ngày càng đa dạng phức tạp hơn chính vì vậy nhà đầu tư phải chủ động kích thích người tiêu dùng thay đổi thị hiếu, đồng thời có thể thoả mãn đáp ứng được nhu cầu thị hiếu thay đổi đó bằng chiến lược đa dạng hoá sản phẩm của mình …
- Chọn vùng thị trường tiêu thụ thích hợp
Sản phẩm có chất lượng và giá phù hợp không có nghĩa là việc tiêu thụ ngày càng thuận lợi mà vấn đề đặt ra là phải chọn đúng vùng thị trường để có chiến lược sản xuất tiêu thụ linh hoạt nhằm tạo lợi thế và duy trì lợi thế cạnh tranh với đối thủ khác trên thị trường
- Quan tâm tới chất lượng của các hoạt động dịch vụ trước trong và sau khi bán hàng để đảm bảo uy tín và giữ vững khách hàng cũ lôi kéo khách hàng mới. Tùy từng trường hợp cụ thể mà việc đầu tư còn nhằm để duy trì sự tồn tại của doanh nghiệp hoặc làm gia tăng giá trị doanh nghiệp
1.1.2.5.2 Theo tiêu thức lợi ích quốc gia
Dự án đầu tư phải góp phần tăng phúc lợi và mức sống của người dân và được thể hiện qua các tiêu chí định lượng và định tính như :
- Khả năng đóng góp vào ngân sách nhà nước
- Khả năng giải quyết việc làm cho lao động
- Đóng góp vào việc làm tạo gia tăng thu nhập quốc dân
- Khả năng tiết kiệm và tăng thu ngoại tệ cho quốc gia
- Giảm tệ nạn xã hội
- Hoàn thiện cơ cấu nghành vùng lãnh thổ
- Sử dụng nguyên vật liệu trong nước
- Tăng cường an ninh quốc phòng…
1.1.2.5.3.Tôn trọng các rằng buộc về ngân sách kỳ hạn và chất lượng
Thoả mãn cùng lúc các thành viên có liên quan
- Nhà đầu tư dựa vào khả năng sinh lợi của dự án
Dựa trên khả năng sinh lời, trả nợ của dự án để ra quyết định tham gia góp vốn hay không
- Khách hàng dựa vào mức độ thoả mãn của sản phẩm dịch vụ mà dự án cung cấp đối với nhu cầu của họ cũng như mức giá cả sản phẩm, dịch vụ có hợp lý không để quyết định ủng hộ dự án trong việc đạt được lợi ích
Nếu dự án không ảnh hưởng tới mục tiêu phát triển quy hoạch của quốc gia thì cho phép dựa án hoạt động, vì nếu dự án đóng vai trò thúc đẩy kinh tế nó sẽ mang lại hiệu quả cho xã hội góp phần nâng cao phúc lợi của người dân, dựa án sẽ được chính phủ ủng hộ thông qua các chính sách như ưu đãi hạn nghạch, chính sách trợ cấp….
Thẩm định dự án đầu tư
Khái niệm, sự cần thiết của thẩm định dự án đầu tư
Thẩm định là một quá trình áp dụng kỹ thuật phân tích toàn diện nội dung của dự án đã được thiết lập theo một trình tự hợp lý và theo những tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật của nghành và của quốc gia để đi đến kết luận chính xác về hiệu quả tài chính; hiệu quả kinh tế xã hội; môi trường nhằm đáp ứng yêu cầu mục tiêu phát triển kinh tế xã hội môi trường nhằm đáp ứng yêu cầu mục tiêu phát triển của quốc gia và của chủ đầu tư …
Thẩm định dự án đầu tư nhằm giải quyết các công việc sau:
- Rà soát lại toàn bộ nội dung của dự án đã được được lập xem có đầy đủ hay không nếu còn thiếu thì yêu cầu chủ đầu tư bổ sung theo đúng quy định
- So sánh một cách có hệ thống các tính toán và các chỉ tiêu của dự án, các chỉ tiêu cơ bản của nhà nước, hoặc các tiêu chuẩn mà nhà nước kỳ vọng…
- Kết luận dự án có được đầu tư hay không
Tuy nhiên thẩm định dự án được thực hiện với các loại dự án khác nhau bởi những người khác nhau, tại những thời điểm khác nhau do đó mục đích cuối cùng thẩm định cũng khác nhau
Có rất nhiều quan điểm về thẩm định đứng trên góc độ chủ đầu tư thẩm định trước hết là xem xét khả năng sinh lời về tài chính của doanh nghiệp mình sau đó là xem xét các yếu tố rủi ro khi dự án đi vào hoạt động mà trong quá trình lập dự án đã bỏ qua để từ đó chủ đầu tư có những quyết định đúng đắn hơn.
Song đứng trên góc độ chủ thể là ngân hàng thì thẩm định dự án đầu tư là quá trình thẩm tra xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản của dự án nhằm đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính khả thi của dự án, dự án có khả năng trả nợ hay không để từ đó xem xét quyết định cho vay hay không
1.1.3.1.2 Mục tiêu của thẩm định dự án đầu tư
Mục tiêu của thẩm định dự án đầu tư là xác định giá trị thực của dự án trên cơ sở so sánh với các chỉ tiêu, tiêu chuẩn chấp nhận dự án hoặc với các dự án thay thế khác.
Giá trị thực của dự án được thể hiện ở các mặt sau:
- Sự phù hợp giữa mục tiêu của dự án đối với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội của quốc gia hay mục tiêu nhà đầu tư đã định
- Về mặt kỹ thuật và công nghệ của dự án có phù hợp với trình độ và yêu cầu của nghành, quốc gia trong từng thời kỳ triển khai thực hiện hay không, mức độ chấp nhận về môi trường, xã hội để đảm bảo cho con người và các hoạt động khác trong khu vực có dự án, sự phù hợp với yêu cầu sản xuất sản phẩm, dịch vụ của nhà đầu tư
- Khả năng tài chính, nguồn cung ứng các yếu tố nguyên vật liệu, năng lực, khả năng trình độ quản lý để vận hành các trang thiết bị của nhà đầu tư
- Lợi ích mà dự án mang lại cho quốc gia
Nói tóm lại giá trị thực của dự án được thể hiện ở các tính chất như tính pháp lý, tính hợp lý, tính thực tiễn và tính hiệu quả
1.1.3.1.3 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư
Do đặc điểm của hoạt động đầu tư có tính chất phức tạp, nguồn vốn lớn, thời gian tương đối dài, lượng vốn thường bị khê đọng trong thời gian dài, trong khoảng thời gian đó thường chứa đựng các yếu tố bất định do đó trước khi soạn thảo, quyết định đầu tư vốn vào dự án nào đó các nhà đầu tư đều tiến hành soạn thảo dự án,hoạt động này thường có tính chất phức tạp, liên quan tới nhiều nghành nhiều lĩnh vực, quy hoạch phát triển kinh tế của đất nước, một dự án dù được soạn thảo kỹ lưỡng đến đâu thì cũng không tránh khỏi những sai sót khuyết điểm mang tính chủ quan của ngưới soạn thảo, khi soạn thảo và giải trình chi tiết của dự án có thể có những sai sót, các ý tưởng có thể mâu thuẫn nhau, có những bất đồng, tranh chấp quyết vấn đề đó, nó là một bộ phận của công tác quản lý nhằm cho dự án khả thi, sử dụng nguồn vốn có hiệu quả mang lại lợi ích cho chủ đầu tư cũng như mang lại các lợi ích xã hội.
1.1.3.1.1.4 Đối với nhà đầu tư
- Thấy được các nội dung của dự án được lập có đầy đủ hay còn thiếu hoặc sai sót những nội dung nào, từ đó là căn cứ để chỉnh sửa bổ sung một cách cụ thể
- Xác định được tính khả thi về mặt tài chính qua đó biết được khả năng sinh lời cao hay thấp
- Biết được những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai từ đó nhà đầu tư chủ động có những giải pháp ngăn ngừa hoặc hạn chế rủi ro một cách thiết thực và hiệu quả nhất
1.1.3.1.1.5 Vai trò đối với các đối tác đầu tư
- Là căn cứ để quyết định có nên góp vốn cùng với nhà đầu tư để thực hiện dự án hay không
- Biết được mức độ hấp dẫn về hiệu quả tài chính để có thể an tâm hoặc lựa chọn cơ hội đầu tư tốt nhất cho đồng vốn mà mình đã bỏ ra
1.1.3.1.1 6 Vai trò đố với nhà nước
- Biết được khả năng và mức độ đóng góp của dự án vào việc thực hiện mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia
- Đánh giá chính xác và có cơ sở khoa học các ưu nhược điểm của dự án để từ đó có căn cứ ngăn chặn những dự án xấu bảo vệ những dự án tốt không bị loại bỏ
Phương pháp thẩm định dự án đầu tư
1.1.3.2.1 Phương pháp thẩm định theo trình tự
Là phương pháp mà việc thẩm định phải được thẩm định theo một trình tự biện chứng từ tổng quát tới chi tiết, lấy kết luận trước làm cơ sở tiền đề cho kết luận sau
Là việc xem xét một cách khái quát các nội dung cơ bản thể hiện tính đầy đủ, phù hợp, hợp lý của dự án.
Thẩm định tổng quát cho phép hình dung khái quát dự án, hiểu rõ quy mô tầm quan trọng của dự án trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của đất nước. Xác định căn cứ pháp lý của dự án đảm bảo khả năng kiểm soát được của bộ máy quản lý dự án dự kiến Dự án có thể bị bác bỏ nếu không thoả mãn các yêu cầu về pháp lý thủ tục quy định cần thiết và không phục vụ gì cho chiến lược phát triển kinh tế chung.
Là việc xem xét một cách khách quan khoa học chi tiết từng nội dung cụ thể ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi, hiệu quả của dự án dựa trên khía cạnh pháp lý, thị trường, kỹ thuật, công nghệ, môi trường kinh tế… trong từng thời kỳ phát triển của đất nước.
Trong giai đoạn thẩm định chi tiết từng nội dung cần đưa ra ý kiến đánh giá đồng ý hay cần được sửa đổ, bổ sung hoặc không thể chấp nhận được Tuy nhiên mức độ tập trung cho những nội dung cơ bản có thể khác nhau tùy từng đặc điểm và tình hình cụ thể của từng dự án, khi thẩm định chi tiết sẽ phát hiện ra những sai sót kết luận và rút ra nội dung trước đó có thể là điều kiện để tiếp tục nghiên cứu, một số nội dung cơ bản của dự án bị bác bỏ thì có thể bác bỏ dự án mà không cần đi sâu vào thẩm định các nội dung còn lại của dự án
1.1.3.2.2 Phương pháp phân tích độ nhạy
Phương pháp này thường dùng để kiểm tra tính vững chắc về hiệu quả tài chính của dự án Cơ sở của phương pháp này là dự kiến một số tình huống bất trắc có thể xảy ra trong tương lai đối với dự án như chi phí vượt đầu tư không đạt công xuất thiết kế, giá các chi phí đầu vào tăng và giá tiêu thụ sản phẩm giảm có thay đổi về chính sách thuế theo hướng bất lợi, khảo sát tác động của các yếu tố đố đến hiệu quả đầu tư và khả năng hoà vốn.
Mức độ sai lệch so với dự kiến của các bất trắc tuỳ điều kiện cụ thể và nên chọn các yếu tố tiêu biểu dễ xảy ra gây tác động xấu đến hiệu quả của dự án để xem xét Nếu dự án vẫn tỏ ra có hiệu quả trong trường hợp có nhiều bất trắc gây tác động xấu đến hiệu quả của dự án kể cả trong trường hợp có nhiều bất trắc gây tác động đồng thời đó là những dự án vững chắc có độ tin an toàn cao trong trường hợp ngược lại thì cần phải xem xét lại khả năng phát sinh bất trắc để đề suất kiến nghị các biện pháp thích hợp khắc phục hay hạn chế.
Phân tích độ nhạy là tính lại các chỉ tiêu đánh giá dự án (NPV, IRR, B/C …) khi cho các biến số rủi ro thay đổi
- Cho các biến số rủi ro thay đổi, kiểm soát hiện giá ròng theo từng biến số một
- Phân tích cái gì sẽ xảy ra nếu như ….
- Kiểm soát nguồn rủi ro( thông số quan trọng)
- Biến quan trọng phụ thuộc vào tỷ lệ của nó trong tổng hợp lợi ích hoặc tổng chi phí của dự án và miền biến động của nó
- Phân tích độ nhạy để thấy được hướng thay đổi của các kết quả đánh giá dự án. Ý nghĩa của phân tích độ nhạy giúp nhà phân tích xác định được miền hiệu quả của dự án, xác định được mức chi phí và thu nhập nào khi kết hợp với nhau thì dự án đáng giá (chẳng hạn có hiện giá ròng dương) Phân tích độ nhạy còn giúp cho nhà đầu tư xác định được ngưỡng chấp nhận của một dự án.
Phân tích tình huống dựa trên nhận thức cơ bản rằng các biến số có quan hệ qua lại với nhau Như vậy một vài các biến số có thể thay đổi theo một kiểu nhất định, các tình huống có thể như tình huống xấu nhất, tình huống thường xảy ra, tình huống tốt nhất
Việc lựa chọn dự án trở nên đơn giản khi có các kết quả rõ ràng:
- Chấp nhận dự án khi hiện giá ròng của dự án dương ngay cả trong tình huống xấu nhất NPV 0
- Loại bỏ dự án khi hiện giá ròng dự án âm ngay cả trong tình huống tốt nhất NPV < 0
1.1.3.2.4 Phương pháp mô phỏng tinh toán Monte carlo
Các phương pháp thẩm đinh ở trên có nhược điểm chúng chỉ có thể quan sát một biến số nào đó (độ nhạy một chiều) hoặc nhiều chiều thì cũng chỉ có thể là hai biến (độ nhạy hai chiều) tác động tới hiệu quả của dự án Nhưng trong dự án thì các biến số tác động qua lại với nhau và cùng tác động lên các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của dự án, để thấy được tác động của cả các biến số tới các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của dự án chúng ta sử dụng phương pháp Monte carlo để mô phỏng tính toán.
Phương pháp này cho phép:
- Cùng một lúc tính toán phân phối xác suất và phạm vi khách quan của các giá trị có thể có của các biến số quan trọng.
- Cho phép phân tích tương quan giữa các biến số (giá nhập lượng so với giá xuất lượng) Tạo được một phạm vi phân phối xác suất các kết quả dự án thay vì chỉ tính có một giá trị duy nhất.
- Phân phối xác suất có thể giúp cho những người quyết định thực hiện việc lựa chọn hoặc có thể giải thích và sử dụng, tạo được một phạm vi phân phối xác suất các kết quả của dự án thay vì chỉ tính một giá trị duy nhất.
Các bước thực hiện mô phỏng tính toán
Bước 1: Lập mô phỏng tính toán
Bước 2: Tìm các biến rủi ro
Bước 3: Định nghĩa về tính không chắc chắn của mỗi biến số
+ Xác định phạm vi giá trị cho các biến số lựa chọn biến rủi ro
+ Xác định phân phối xác suất (phân phối chuẩn, đều, tam giác, phân phối bậc thang)
Buớc 4: Phát hiện và định nghĩa các biến số khác có tương quan tới biến rủi ro
+Tương quan dương và âm
Bước 5: Đưa vào mô hình mô phỏng tính toán
Bước 6: Phân tích các kết quả
Cơ sở của phương pháp này là dựa trên số liệu điều tra thống kê để kiểm tra cung cầu của sản phẩm dự án, giá cả chất lượng của công nghệ, nguyên vật liệu ảnh hưởng trực tiếp, gián tiếp tới hiệu quả tính khả thi của dự án
1.1.3.2.6 Phương pháp triệt tiêu rủi ro
Phương pháp triệt tiêu rủi ro dựa trên cơ sở dự đoán một số các rủi ro co thể sảy ra trong tương lai để có biện pháp kinh tế hành chính thích hợp nhằm hạn chế triệt tiêu, phân tán các rủi ro cho các đối tác liên quan tới dự án, rủi ro thường gặp được phân ra làm hai giai đoạn như sau
►Giai đoạn thực hiện dự án
- Rủi ro do chậm tiến độ thi công Để hạn chế rủi ro này kiểm tra việc đấu thầu, chọn thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng
- Rủi ro vượt tổng thầu, để hạn chế rủi ro này cần kiểm tra hợp đồng (một giá hoặc các điều kiện phát sinh tăng giá, giá cả khối lượng phải được ấn định)
- Rủi ro về cung cấp dịch vụ kỹ thuật – công nghệ, không đúng tiến độ, chất lượng không đảm bảo, để hạn chế rủi ro này cần kiểm tra hợp đồng chọn gói và bảo lãnh hợp đồng
Nội dung thẩm định dự án đầu tư
1.1.3.3.1 Thẩm định về mục tiêu & điều kiện pháp lý của dự án
Xem xét mục tiêu của dự án có phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội đất nước, mục tiêu phát triển kinh tế nghành, địa phương trong từng thời kỳ phát triển kinh tế.
Xem xét tư cách pháp nhân, năng lực pháp luật năng lực của chủ đầu tư (sở trường uy tín, năng lực, khả năng tài chính) đây là cơ sở, nội dung quyết định phần lớn đến việc đình hoãn hay huỷ bỏ dự án
1.1.3.3.2 Thẩm định phương diện thị trường Đời sống của sản phẩm có ảnh hưởng quyết định tới đời dự án vì vậy tuỳ từng loại sản phẩm và phạm vi tiêu thụ của sản phẩm của dự án (trong vùng, toàn quốc gia hay xuất khẩu …) cần lập bảng cân đối nhu cầu của thị trường hiện tại và khả năng đáp ứng của các nguồn cung cấp hiện có ( kể cả sản phẩm tương tự được nhập khẩu) và xu hướng phát triển của các nguồn cung cấp Từ đó đánh giá mức độ tham gia và khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường mà dự án có thể đạt được Nếu kết quả cho thấy triển vọng thị trường chỉ mang lại tính nhất thời hay đang dần thu hẹp lại thì cần thận trọng trong việc xem xét đầu tư cho dự án.
1.1.3.3.3 Thẩm định kỹ thuật của dự án Đây là phần cốt lõi của dự án, quyết định đến hiệu quả của đầu tư, nên được xem xét trước khi xem xét các khía cạnh khác của dự án đầu tư, kể cả khả năng sinh lời về tài chính và kinh tế của dự án, vì vậy cần thu thập đầy đủ ý kiến của các chuyên gia kỹ thuật …có thể kết hợp với điều tra riêng rẽ các vấn đề khác nhau với việc tập hợp nhóm chuyên gia có trách nhiệm xem xét đánh giá tổng hợp các kết luận này phải đưa tới kết luận là công nghệ kỹ thuật của dự án có giúp cho dự án đạt được mục tiêu đề ra không, có khả thi về mặt kỹ thuật hay không, có ảnh hưởng tới môi trường tốt hay xấu, nếu có thì có biện pháp giảm thiểu ôi nhiễm tới tiêu chuẩn cho phép
1.1.3.3.3.1 Thẩm định địa điểm xây dựng của dự án
- Kiểm tra các thông số, số liệu cần thiết phục vụ cho thẩm định như khí hậu, thổ nhưỡng, địa hình, địa chất, khoáng sản …tuỳ thuộc từng dự án
- Xem xét việc lựa chọn địa điển dự án và mặt bằng xây dựng, tùy từng dự án khác nhau mà yêu cầu về địa điểm, mặt bằng khác nhau: Đối với dự án đầu tư chiều sâu, đổi mới kỹ thuật công nghệ, cải tạo nhà xưởng không cần nhiều phương án về địa điểm mặt bằng, ngược lại đối với các dự án đầu tư mới, mở rộng quy mô sản xuất lớn cần có nhiều phương án về địa điểm và mặt bằng xây dựng, trong quá trình lựa chọn cần đảm bảo các yêu cầu như tuân thủ các quy định về quy hoạch xây dựng, kiến trúc của địa phương, các quy hoạch của cơ quan nhà nước…, giao thông đi lại thuận lợi gần vùng nguyên vật liệu, thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án, đồng thời tận dụng được các cơ sở hạ tầng sẵn có trong vùng như điện nước, thông tin liên lạc, phải xa khu dân cư nếu có khí độc và tiếng ồn.
- Xem xét khả năng giải phóng mặt bằng, đền bù, nếu việc đầu tư đòi hỏi đầu tư ở địa điểm mới, để ước tính chi phí cần xem xét khả năng đền bù, giải phóng mặt bằng nơi có dự án
1.1.3.3.3.2 Thẩm định khía cạnh công nghệ của dự án Đối với các dự án đầu tư vào khu công nghiệp, chế xuất, dự án đầu tư mở rộng sản xuất …đều phải thẩm định về khía cạnh công nghệ kỹ thuật của dự án
- Xem xét việc lựa chọn hình thức đầu tư và công xuất dự án.
Phải nghiên cứu kỹ năng lực và điều kiện sản xuất của doanh nghiệp mà lựa chọn hình thức đầu tư, đồng thời khi xem xét lựa chon tùy từng nhu cầu của thị trường của sản phẩm, tính năng của thiết bị có thể lựa chọn và khả năng tài chính của chủ đầu tư mà lựa chon hình thức và công suất thích hợp
- Việc phân tích phải chỉ rõ được ưu nhược điểm và hạn chế của công nghệ lựa chọn Đối với thiết bị cần kiểm tra tính đồng bộ của thiết bị và công đoạn sản xuất với nhau, mức độ tiêu hao nguyên vật liệu , đối với thiết bị mới ngoại nhập cần kiểm tra thêm về các mặt như mức độ hiện đại (xuất sứ, thời điểm tạo công nghệ, mức độ tự động hoá, chuyên môn hoá, gây ôi nhiễm môi trường ) đồng thời đánh giá hiệu quả thông qua các tiêu chí như là cấp tiêu chuẩn chất lượng, tỷ lệ phế thải, tiêu hao nguyên vật liệu, công suất thiết kế, tính phù hợp với điều kiện thực tế của quốc gia, địa phương (phù hợp với phát triển kinh tế xã hội, hợp pháp của công nghệ ), đối với thiết bị nhập ngoại qua sử dụng cần xem xét chỉ tiêu về chất lượng, đặc tính kỹ thuật đã qua sử dụng so với sản phẩm mới, thời điểm kiểm tra thông số 1.1.3.3.3.3 Thẩm định ảnh hưởng của dự án tới môi trường
Tất cả các dự án được thực hiện trên lãnh thổ Việt Nam đều phải thẩm định ảnh hưởng của dự án tới môi trường và biện pháp xử lý hạn chế tác động tới môi trường.
Các dự án được phân làm 2 loại: Loại I và loại II
Là những dự án có tiềm năng gây ôi nhiễm môi trường trên diện rộng, dễ gây sự cố môi trường khó khống chế và khó xác định tiêu chuẩn môi trường được nhà nước xác định và công bố cụ thể Đối với các dự án loại I nằm ngoài khu công nghiệp, khu chế xuất , khu công nghệ cao chu đầu tư dành riêng một phần hay một chương nêu sơ lược về tác động tiềm tàng của dự án đến môi trường (Theo quy định chung) đối với các dự án nằm trong khu công nghiệp, chế xuất, công nghệ cao mà khu đó được cấp có thẩm quyền phê chuẩn “ Báo cáo đánh giá tác động môi trường’’ thì chủ đầu tư lập phiếu “ Đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường ’’ như các án loại II
Là những dự án không nằm trong dự án loại một, đối với các dự án loại hai thì chủ đầu tư lập phiếu “Đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường”
Việc thẩm định ảnh hưởng của dự án tới môi trường được tiến hành qua ba giai đoạn:
Giai đoạn xin giấy phép đầu tư: Cơ quan nhà nước có thẩm quyền thẩm đinh phê duyệt “ Báo cáo đánh giá tác động môi trường’’ hoặc xác nhận phiếu “ Đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường sơ bộ ”
Giai đoạn thiết kế xây dựng: Sau khi đã có quết định đầu tư hoặc Giấy phép đầu tư cần xác định địa điểm thực hiện đầu tư, chủ đầu tư phải lập chi tiết “ Báo cáo đánh giá tác động môi trường hoặc phiếu đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường.
Ngân hàng thương mại và vai trò của thẩm định dự án đầu tư đối với NHTM
Ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại là loại hình tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các dịch vụ tài chính đa dạng nhất, đặc biệt nhất là tín dụng, tiết kiệm và thanh toán và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế.
Những chức năng chủ yếu của ngân hàng thương mại đó là:
Trong nền kinh tế thị trường, ngân hàng thương mại là tổ chức trung gian tín dụng quan trọng để điều chuyển vốn từ người thừa vốn sang người thiếu, việc quan hệ tín dụng giữa chủ thể có tiền chưa sử dụng và chủ thể có nhu cầu cần bổ sung vốn gặp phải nhiều hạn chế vì người có nhu cầu khó tìm được người có khả năng cung cấp Hoạt động của ngân hàng thương mại đã khắc phục được hạn chế trên với chức năng này ngân hàng thương mại đã đóng vai trò quan trọng trong việc lưu thông tiền tệ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tạo thêm việc làm, cải thiện đời sống
- Chức năng trung gian thanh toán.
Nếu như việc thanh toán đều được thực hiện bên ngoài ngân hàng thì việc chi trả là rất lớn bao gồm chi phí in bảo quản, vận chuyên tiền, chi phí tiếp nhận và bảo quản giữa người trả và nhận, với sự ra đời của ngân hàng thương mại thì hầu hết các khoản chi trả về hàng hoá dịch vụ của xã hội đều được thực hiện qua ngân hàng với những hình thức thanh toán thích hợp, thủ tục đơn giản và ngày càng hoàn thiện điều này có ý nghĩa rất lớn trong việc thúc đẩy lưu thông hàng hoá tiết kiện chi phí lưu thông quá trình thanh toán nhanh chóng tiết kiệm an toàn, hơn nữa do thực hiện chức năng này thì ngân hàng có điều kiện huy động tiền gửi xã hôị, trước hết là của doanh nghiệp ở mức tối đa tạo điều kiện huy động vốn nhiều hơn, khả năng cho vay nhiều hơn
Sự gia đời của ngân hàng thương mại đã tạo ra một bước tiến phát triển về chất lượng trong kinh doanh tiền tệ quá trình tạo tiền của ngân hàng thương mại dựa trên tiền gửi của xã hội, số tiền này được nhân lên theo cấp số nhân thông qua hoạt động tín dụng và tổ chức thanh toán trong hệ thống ngân hàng, nếu tất cả các khoản vay đều được thanh toán qua hệ thống ngân hàng thì số bút tệ được tạo ra là:
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc
Số tiền ký thác ban đầuTổng số bút tệ được tạo ra = Số tiền ký thác ban đầu
Số bút tệ được tạo ra theo công thức trên là số tiền tối đa theo lý thuyết, thực tế thì ngân hàng còn phải đảm bảo dự trữ thanh toán và không phải lúc nào ngân hàng cũng có thể cho vay hết số tiền còn lại, đồng thời người gửi cũng rút tiền chi tiêu cho các hoạt động của mình, ngoài ba chức năng chủ yếu trên ngân hàng thương mại còn có các chức năng khác đó như chức năng bảo hiểm, chức năng đầu tư và bảo lãnh, chức năng lập kế hoạch, môi giới …
1.2.2 Vai trò của thẩm định đối với hoạt động đầu tư tín dụng
Thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng là việc tổ chức xem xét một cách khách quan, toàn diện các nội dung cơ bản có ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi và khả năng hoàn trả vốn đầu tư của khách hàng để phục vụ việc xem xét, quyết định cho khách hàng vay vốn để đầu tư dự án.
Ngân hàng thẩm định dự án ngay từ khi tiếp nhận dự án vay vốn, ngân hàng ra quyết định đầu tư khi có kết luận thẩm định, chính việc thẩm định giúp ngân hàng có được sự đúng đắn về dự án đầu tư, từ đó có thể khẳng định rằng “Thẩm định là nhân tố cơ bản ảnh hưởng tới hiệu quả của việc đầu tư tín dụng của ngân hàng” vai trò của thẩm định đối với việc đầu tư tín dụng của ngân hàng được thể hiện như:
1.2.2.1 Thẩm định giúp ngân hàng sử dụng vốn đúng mục đích, đúng đối tượng
Quá trình thẩm định của ngân hàng được thực hiện tuần tự theo các khoản mục từ tư cách pháp lý, chỉ tiêu tài chính, kinh tế xã hội đến môi trường Th ẩm định chính là bước công việc mà ngân hàng tiến hành để kiểm tra trước khi tiến hành giải ngân vốn nhằm đảm bảo sử dụng vốn đúng mục đích, đúng đối tượng và tiết kiệm vốn.
1.2.2.2 Thẩm định giúp cho ngân hàng đánh giá mức độ phù hợp của dự án đầu tư đối với quy hoạch của vùng địa phương, đất nước
Ngân hàng Thương mại là cơ quan kinh tế của nhà nước, một trong các chức năng của ngân hàng là giúp cho nhà nước thực hiện được các mục tiêu, chương trình phát triển kinh tế nhất định trong từng thời kỳ Do đó ngân hàng nắm bắt được chiến lược, quy hoạch kế hoạch phát triển kinh tế của vùng, ngành, qua việc thẩm định ngân hàng đã xem xét tính phù hợp của dự án với quy hoạch phát triển, sẽ tạo hàng sẽ phải thận trọng hơn đối với việc đầu tư cho dự án Đặc biệt khi mục tiêu của ngân hàng không phải là lợi nhuận mà là lợi ích kinh tế xã hội thì ngân hàng sẽ đặc biệt ưu tiên đối với các dự án thuộc vào quy hoạch, kế hoạch bởi những dự án này sẽ góp phần thực hiện mục tiêu của ngân hàng cũng như của vùng.
1.2.2.3 Thẩm định giúp ngân hàng xác định được hiệu quả của dự án Đầu tư tín dụng là việc bỏ vốn cho các chủ đầu tư vay để thực hiện dự án của mình do đó nó gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của dự án Ngân hàng khi đã đầu tư vốn thì nguồn để ngân hàng thu lại số vốn mà mình đã đầu tư chính là bản thân dự án Khi dự án hoạt động có hiệu quả cao tạo ra nhiều lợi nhuận thì chủ doanh nghiệp sẽ dùng số lợi nhuận đó để trả nợ vay cho ngân hàng Ngược lại nếu như hiệu quả của dự án là không rõ ràng thì khả năng trả nợ ngân hàng của chủ doanh nghiệp là rất bấp bênh Do đó quá trình thẩm định bằng việc tính toán lại các chỉ tiêu hiệu quả của dự án sẽ là cơ sở tương đối vững chắc để xác định khả năng hoàn vốn, trả nợ của dự án và chủ đầu tư Nếu như dự án được đánh giá là có hiệu quả cao vững chắc thì ngân hàng sẽ an tâm khi đầu tư vốn ngược lại sẽ phải xem xét kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư.
1.2.2.4 Thẩm định giúp cho ngân hàng hạn chế đuợc rủi ro
Trong kinh doanh rủi ro là điều không thể tránh khỏi đặc biệt là đối với ngân hàng Do đó hạn chế rủi ro là điều quan trọng và là vấn đề quan tâm hàng đầu của các ngân hàng Một trong những biện pháp tốt nhất là cẩn trọng trước khi quyết định đầu tư, hạn chế tối đa việc tài trợ cho những dự án không khả thi Rủi ro trong đầu tư của ngân hàng không những chỉ liên quan đến bản thân dự án mà còn liên quan đến cả chủ đầu tư, nhiều người đã cố tình không hoàn trả nợ mặc dù dự án xin tài trợ vốn có hiệu quả Để khắc phục điều này ngân hàng đã tiến hành thẩm định trên các phương diện như năng lực tài chính của doanh nghiệp, uy tín của chủ đầu tư và tính hiệu quả của dự án.
Mặt khác thông qua thẩm định ngân hàng sẽ phát hiện; bổ sung thêm các giải pháp cho chủ đầu tư nhằm nâng cao tính khả thi cho việc triển khai thực hiện dự án,hạn chế và giảm bớt các rủi ro.
1.2.2.5 Thẩm định giúp ngân hàng đánh giá đúng tính hợp pháp hợp lý của các tài sản thế chấp
Khi cho vay vốn ngân hàng thường yêu cầu doanh nghiệp thế chấp tài sản để đảm bảo khoản tiền cho vay của mình được an toàn Tuy nhiên trên thực tế nhiều doanh nghiệp đưa tài sản ra thế chấp có giá trị thực thấp hơn nhiều so với giá trị ghi trong hồ sơ vay, hoặc cùng một thời gian doanh nghiệp dùng tài sản đó làm tài sản thế chấp ở nhiều ngân hàng khác nhau Nếu như có rủi ro xảy ra, doanh nghiệp không trả được nợ đưa tài sản thế chấp đó ra giải quyết sẽ gặp nhiều khó khăn, nên trong quá trình thẩm định ngân hàng tiến hành kiểm tra xem xét đánh giá lại tài sản thế chấp nhằm xác định tính hợp lý, hợp lệ của tài sản tránh những tranh chấp có thể xảy ra khi xử lý tài sản.
CHƯƠNGII: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TẠI NGÂN HÀNG
2.1 Tổng quan về Ngân hàng Công thương Việt Nam- chi nhánh Cầu Diễn 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của NHCTVN - chi nhánh Cầu Diễn
Ngân hàng Công thương Việt Nam có trụ sở chính tại 108 Trần Hưng Đạo - Hoàn Kiếm- Hà Nội Ngân hàng Công thương Việt Nam có hệ thống mạng lưới trải rộng toàn quốc với 3 sở giao dịch, 138 chi nhánh và trên 700 điểm giao dịch Ngân hàng Công thương – chi nhánh Cầu Diễn được thành lập ngày 01/05/2006 trên cơ sở nâng cấp phòng giao dịch Cầu Diễn của Ngân hàng Công thương Cầu Giấy có trụ sở tại 72 Hồ Tùng Mậu- Từ Liêm – TP Hà Nội, Chi nhánh Ngân hàng Công thương Cầu Diễn là chi nhánh cấp 1 của Ngân hàng Công thương Việt Nam, hạch toán phụ thuộc, có con dấu riêng, hoạt động theo quy chế tổ chức và hoạt động của chi nhánh ngân hàng Công Thương Việt Nam Từ năm 2006 đến nay chi nhánh NHCT Cầu Diễn đã khai trương các điểm giao dịch như PGD Từ Liêm, PGD Trung Hoà, PGD Cầu Diễn Đến cuối năm 2008 mạng lưới của chi nhánh ngân hàng gồm 1 trụ sở chính và 3 phòng giao dịch với đội ngũ nhân viên gồm 86 người.
Trải qua gần 3 năm hoạt động NHCT Cầu Diễn đã không ngừng đổi mới và phát triển đáp ứng nhu cầu cao nhất của khách hàng với sự nỗ lực của tất cả cán bộ nhân viên thì NHCT Cầu Diễn đã đạt được những bước tiến quan trọng nhằm khẳng định vị trí quan trọng của mình đối với 1 số chi nhánh lớn trong hệ thống NHCT Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của hoạt động ngân hàng hiện nay chi nhánh NHCT Cầu Diễn vẫn giữ được sự phát triển ổn định và được đánh giá là đơn vị xuất sắc.
Chức năng nhiệm vụ của NHCT- chi nhánh Cầu Diễn
- Nhận tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn, tiền gửi thanh toán của các tầng lớp dân cư trong và ngoài nước bằng đồng nội, ngoại tệ
- Phát hành các chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu kỳ phiếu, tín phiếu ngắn hạn trong nước và ngoài nước
- Cho vay ngắn hạn trung hạn và dài hạn bằng đồng tiền Việt Nam và ngoại tệ với các tổ chức cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế.
- Kinh doanh tiền tệ tín dụng và dịch vụ ngân hàng với các tổ chức ngân hàng nước ngoài
- Thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh dịch vụ bảo lãnh, thế chấp, cầm cố…
- Hoạt động kinh doanh các dịch vụ chuyển tiền, thanh toán giữa các khách hàng bằng tiền mặt, két sắt; cất giữ và quản lý chứng khoán, gấy tờ tài sản có giá…
Cơ cấu tổ chức của NHCT chi nhánh Cầu Diễn
Tổng số cán bộ nhân viên tại chi nhánh đến hết ngày 31/12/2008 là 86 người trong đó có:
12 Người trình độ trên đại học chiếm 14 %
51 người trình độ đại học chiếm 60 %
5 người trình độ cao đẳng chiếm 6 %
10 người trình độ trung cấp chiếm 11 %
8 người trình độ sơ cấp chưa qua đào tạo chiếm 9 %
Bảng 1: Trình độ cán bộ nhân viên NHCT- chi nhánh Cầu Diễn Đơn vị
Trình độ trên đại học 12 14
Trình độ sơ cấp chưa qua đào tạo 8 9
(Nguồn: Phòng hành chính NHCT- chi nhánh Cầu Diễn)
Phòng khách hàng doanh nghiệp
Phòng khách hàng cá nhân
Phòng tổ chức hành chính
Tổ quản lý rủi ro
Phòng tiền tệ kho quỹ
Phòng kế toán Tổ thông tin điện toán
Bộ phận tín dụng Bộ phận hoạt dộng dịch vụ
Bộ phận tín dụng Bộ phận tổng hợp huy động vốn
Các diểm giao dịch Bộ phận giao dịch
Bộ phận kiểm soát kiểm tra nội bộ
GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC
Sơ đồ 2: Cơ cấu NHCTVN- chi nhánh Cầu Diễn khách hàng cá nhân, thanh toán XNK, phòng kế toán, phòng tiền tệ kho quỹ) và 2 tổ( tổ quản lý rủi ro, tổ thông tin điện toán)
Chức năng các phòng ban:
Khai thác nguồn vốn bằng VNĐ và ngoại tệ từ khách hàng là các doanh nghiệp, thực hiện tiếp thị; hỗ trợ tư vấn và chăm sóc cho khách hàng, thẩm định xác minh quản lý các giới hạn rủi ro cho khách hàng, thực hiện nghiệp vụ tín dụng và xử lý giao dịch.
Nhận và xử lý đề nghị vay vốn, bảo lãnh và các hình thức cấp tín dụng khác. Theo dõi các khoản cho vay bắt buộc…
+ Bộ phận HĐV, dịch vụ ngân hàng:
Theo dõi các khoản vay, thực hiện chấm điểm, xếp hạng tín nhiệm đối với khách hàng có quan hệ giao dịch tín dụng với chi nhánh
Khai thác nguồn vốn bằng VNĐ và ngoại tệ từ khách hàng là các cá nhân, thực hiện tiếp thị hỗ trợ chăm sóc khách hàng…
+ Bộ phận TD: Kiểm tra giám sát các khoản tín dụng…
+ Bộ phận tổng hợp, HĐV: Điều hành và quản lý lao động, tài sản, tiền vốn huy động tại các quỹ tiết kiệm, thực hiện nghiệp vụ về BHNT và các loại BH khác
+ Các điểm giao dịch: Chăm sóc KH, tư vấn cho KH về các sản phẩm dịch vụ: Tín dụng, đầu tư, mua bán ngoại tệ, thanh toán XNK, thẻ, dịch vụ NH…
- Phòng tổ chức hành chính
Thực hiện quy định của NN và của NHCTVN về tiền lương, BHXH, thực hiện quản lý tuyển dụng lao động, quản lý và sử dụng xe ôtô, điện thoại…
Thực hiện nghiệp vụ về thanh toán XNK theo hạn mức được cấp, thực hiện nghiệp vụ mua bán ngoại tệ, hỗ trợ phòng kế toán
Nghiên cứu chủ trương chính sách của NN và kế hoạch phát triển, thực hiện đánh giá rủi ro, phân loại nợ và tính toán; trích dự phòng rủi ro, chuyển tiền ngoại tệ
- Phòng tiền tệ kho quỹ
Quản lý an toàn kho quỹ, thực hiện ứng tiền và thu tiền cho các quỹ tiết kiệm, thu chi tiền mặt có giá trị lớn hoặc số bó lớn
Phối hợp với tổ thông tin điện toán quản lý hệ thống giao dịch trên máy, quản lý séc và giấy tờ có giá, tổ chức học tập nâng cao trình độ của cán bộ phòng
+ Bộ phận giao dịch: Mở/đóng các tài khoản (ngoại tệ và VNĐ), thực hiện các giao dịch gửi, rút tiền từ tài khoản, thực hiện các giao dịch mua, bán ngoại tệ tiền mặt
+ Bộ phận kiểm soát, kiểm toán nội bộ
Tra soát tài khoản điều chuyển vốn (ngoại tệ và VNĐ) với trụ sở chính, kiểm tra các báo cáo kế toán, kiểm soát lưu giữ chứng từ.
- Tổ thông tin điện toán
Thực hiện quản lý về mặt công nghệ và kỹ thuật, quản lý hệ thống giao dịch trên máy, bảo trì bảo dưỡng hệ thống thiết bị mạng máy tính, thực hiện nghiệp vụ đầu mối về thẻ
Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của NHCT chi nhánh Cầu Diễn
Năm 2008 chi nhánh đã nâng cấp 3 điểm giao dịch triển khai thực hiện đồng bộ các dịch vụ ngân hàng như dịch vụ thẻ chuyển tiền, thu đổi ngoại tệ …, bước đầu cung cấp chuỗi sản phẩm mang tính khép kín chứa nhiều giá trị gia tăng, đảm bảo nhu cầu và lợi ích của khách hàng và ngân hàng.
Cho tới 31/12/ 2008 thu phí dịch vụ là 2.8 tỷ đồng đạt 112% kế hoạch NHCTViệt Nam giao, tăng 0.8 tỷ đồng so với năm 2007 trong đó thu từ chuyển tiền là biến động tỷ giá chi nhánh vẫn tiếp tục thực hiện tốt công tác tài trợ thương mại.
Dư nợ bảo lãnh đến 31/12/2008 là 108.4 tỷ đồng với khoảng 259 món, thu phí bảo lãnh 1.2 tỷ đồng
Doanh số mua ngoại tệ đạt 18 triệu USD bán 18.134.219 USD thu về kinh doanh ngoại tệ năm 2008 đạt 592 triệu đồng tăng 154% so với 2007
2.1.4.3 Hoạt động huy động vốn
Việc thu hút vốn đang là thế mạnh của NHCT- chi nhánh Cầu Diễn, việc tăng nguồn huy động vốn được thể hiện qua cơ cấu huy động vốn theo loại tiền, cơ cấu huy động vốn theo thành phần kinh tế, huy động vốn theo thời hạn, điều này được thể hịên qua bảng sau.
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 2007 so 2006 2008 so 2007
Doanh số % Doanh số % Doanh số % Doanh số % Doanh số %
Tổng nguồn vốn huy động 602.5 100 947.4 100 1260 100 +334.9 +312.6
1.Tiền gửi không kỳ hạn 470.3 78.06 616.5 65.07 930.8 73.8 +146.2 -12.99 +314.3 +8.73
2.Tiền gửi có kỳ hạn 132.2 21.94 330.9 34.92 329.2 26.1 +198.7 +12.98 -1.7 -8.82
II Phân theo loại tiền
1204.6 tỷ đồng tăng 305.9 tỷ so với 2007, tăng 624 tỷ so với năm 2006 Bằng ngoại tệ tỷ chiếm 4.4 % tổng nguồn vốn tăng 6.7 tỷ so với năm 2007, tăng 33.5 tỷ so với năm 2006
Tổng dư nợ tới 31/12/2008 là 924.6 tỷ tăng 266.7 tỷ so với 2007 đạt 102% kế hoạch, trong đó dư nợ cho vay bằng VNĐ là 624.9 tỷ tăng 178 tỷ so với 2007, dư nợ ngoại tệ bằng 299.7 tỷ chiếm 32.5% tổng dư nợ
Tính tới 12/2008 tổng dư nợ cho vay theo nghành và cho vay nền kinh tế là: + Dư nợ theo nghành
Cho vay tiêu dùng 13.4 tỷ đồng (14%) tổng dư nợ, cho vay công nghiệp 190 tỷ (20%) tổng dư nợ, thương nghiệp 99 tỷ (11%), dịch vụ 92 tỷ (10%), xây dựng 122 tỷ (14%), cho vay hợp vốn 279.7 tỷ đồng (30%), cho vay khác 1%
+ Cho vay nền kinh tế
Dư nợ không có tài sản bảo đảm chiếm 19% tổng dư nợ, dư nợ cho vay doanh nghiệp nhà nước 34% đạt 100% kế hoạch NHCT Việt Nam giao, tới 31/12/2008 ngân hàng có có 47 khách hàng doanh nghiệp dư nợ 752.5 tỷ chiếm 81% tổng dư nợ, 258 khách hàng cá nhân, dư nợ 172 tỷ chiếm 19% tổng dư nợ, mặc dù 2008 là năm có nhiều biến động nhưng công tác tín dụng vẫn đạt được kết quả nhất định tính tới 31/12/2008 toàn Chi nhánh không có nợ quá hạn, nợ xấu
+ Dư nợ phân theo kỳ hạn
Tính tới 31 tháng 12 năm 2008 Cho vay ngắn hạn là 455.6 tỷ đồng chiếm 49.2% tổng dư nợ, cho vay trung; dài hạn là 469 tỷ đồng chiếm 50.8% tổng dư nợ được thể hiện qua bảng 3 tình hình dư nợ theo kỳ hạn nợ
Doanh số Doanh số % Doanh số %
(Nguồn báo cáo hoạt động kinh doanh) 2.1.4.5 Hoạt động công tác kế toán và thanh toán
Trong năm 2008 doanh số thanh toán đạt 30.000 tỷ đồng trong đó có thanh toán không dùng tiền mặt là 28.800 tỷ đồng chiếm 96% doanh số thanh toán
Công tác thanh toán đảm bảo nhanh chóng chính xác, an toàn chất lượng ngày càng cao Công tác hạch toán đã thực hiện tốt cài đặt, cập nhật kịp thời đúng quy chế tài chính.
Tổng thu tiền mặt qua ngân quỹ ngân hàng là 1.173 tỷ đồng tăng 504 tỷ so với năm 2007, tổng chi USD là 2.988 nghìn USD, EUR là 167 nghìn… hoạt động ngân quỹ được thể hiện qua bảng 4
Bảng 4: Tình hình hoạt động ngân quỹ Năm
Thu tiền mặt qua ngân quỹ 326 tỷ 669 tỷ 1.173 tỷ
(Nguồn:Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh)
Công tác thẩm định dự án đầu tư tại NHCT chi nhánh Cầu Diễn 49 1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại NHCT chi nhánh Cầu Diễn
Giới thiệu khách hàng
Trước khi đi vào thẩm định từng nội dung có liên quan, cán bộ thẩm định, tái thẩm định, phải giới thiệu khái quát về khách hàng có nhu cầu vay vốn như
+ Quyết định thành lập doanh nghiệp
+ Tài khoản tiền gửi, tiền vay
+ Tổng nhu cầu vốn của dự án
+ Đối tượng đầu tư của dự án phương án
+ Nhu cầu vay trong đó của NHCT điều lệ của doanh nghiệp quy định, song khi thẩm định cần lưu ý các vấn đề có liên quan để tránh rủi ro về phương diện pháp lý của doanh nghiệp
- Đối với các doanh nghiệp là pháp nhân trong số tài sản của doanh nghiệp (trách nhiệm hữu hạn), các thành viên hoặc cổ đông trong loại hình doanh nghiệp hoạt động theo luật doanh nghiệp, luật HTX và luật đầu tư nước ngoài, chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ về nợ và các nghĩa vụ tài chính khác trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp
- Các doanh nghiệp khác như doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp danh chịu trách nhiệm về số tài sản của mình kể cả tài sản riêng của cá nhân và gia đình (trừ thành viên góp vốn của công ty hợp danh)
- Điều lệ tổ chức & hoạt động của DN, đặc biệt là điều lệ của các doanh nghiệp hoạt động theo luật doanh nghiệp luật HTX, đầu tư khi thẩm định cần chú ý tới các vấn đề liên quan như điều lệ đã được cấp thẩm quyền phê duyệt chưa, mục tiêu và nghành nghề kinh doanh, cơ cấu tổ chức và quản lý của doanh nghiệp, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh… Đây là thủ tục do luật định, nhằm khai sinh về mặt pháp lý cho doanh nghiệp đóng trụ sở chính cấp, doanh nghiệp hoạt động theo luật đầu tư; giấy đăng ký kinh doanh do bộ kế hoạch, chủ tịch tỉnh theo phân cấp của chính phủ, khi xem xét cần chú ý vấn đề như:
+ Nghành nghề được phép kinh doanh
+Thời hạn kinh doanh (kể cả gia hạn)
+ Người đại diện theo pháp luật
Khi thẩm định cần xem xét ngành nghề kinh doanh có trái pháp luật không,đối tượng vay vốn có phù hợp không với nghành nghề kinh doanh không, thời gian kinh doanh còn lại đối chiếu với thời gian cho vay, đối với doanh nghiệp hạch toán độc lập của công ty thì cần phải lưu ý hơn về quan hệ giữa tổng công ty và các thành viên hạch toán độc lập thông qua điều lệ hoạt động của tổng công ty, của
2.2.1.3.1 Những tài liệu dùng để thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp (đối với doanh nghiệp đã hoạt động) gồm có:
- Bảng cân đối kế toán 2 năm liền kề
- Báo cáo kết quả kinh doanh (báo cáo thu nhập và chi phí) 2 năm liền kề
- Cân đối kế toán và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh đến cuối tháng hoặc cuối quý trước ngày xin vay nếu có
- Thuyết minh báo cáo tài chính có liên quan
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nếu có
- Báo cáo kiểm toán (nếu được kiểm toán).
2.2.1.3.2 Các chỉ tiêu cơ bản phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.
Trên cơ sở số liệu các báo cáo có liên quan trên, kết hợp với việc nắm bắt các thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp ( kể cả thông tin CIC) và trình độ kỹ năng phân tích tài chính doanh nghiệp của cán bộ thẩm định, tái thẩm định, đi sâu đánh giá một số tình huống như đối với bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng để ngiên cứu một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp Đây là số liệu cơ bản cho việc thẩm định, phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng phải nắm chắc kết cấu và nội dung bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp để phân tích được thực trạng tài chính của đơn vị thông qua một số chỉ tiêu cụ thể như:
Việc tính toán chỉ tiêu này nhằm xác định khả năng độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng cao thì mức độ độc lập về tài chính càng lớn, thông thường khoảng 8%
- Về khả năng thanh toán và sự ổn định Đối với một doanh nghiệp nếu có đủ khả năng thanh toán thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại
Số tiền ký thác ban đầu
Tỷ suất tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu x 100%
Hệ số này xác định khả năng trả nợ ngắn hạn (trong một năm hay một chu kỳ sản xuất) thông thường hệ số này gần bằng 1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn (thanh khoản tốt)
+ Hệ số thanh toán vốn lưu động
+ Hệ số thanh toán nhanh
Chỉ tiêu này phản ánh khẳnng thanh toán tức thời của doanh nghiệp nế hệ số này lớn hơn 0.5 thì tình hình thanh toán khả quan, nếu hệ số này thì doanh nghiệp gặp khó khăn trong thanh toán do vậy doanh nghiệp có thể bán gấp hàng hoá để trả nợ vì không đủ tiền để thanh toán, mặt khác nếu hệ số này quá cao thì cũng không tốt vì khi đó vốn bằng tiền quá nhiều xoay vòng chậm
Hệ số này trong công nghiệp khoảng 0.9, trong công nghiệp luyện kim là 0.7 trong công nghệ chế biến là 0.1, các nghành khác thì nhỏ hơn
2.2.1.3.3 Thẩm định về lợi nhuận và các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu đã thực hiện
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán và báo cáo hoạt động kinh doanh của 2 năm liền kề trước năm cho vay và báo cáo tài chính từ đầu năm đến ngày xin vay để xác định.
- Kết quả 2 năm liền kề lãi hay lỗ (cụ thể từng năm)
- Kết quả kinh doanh từ đầu năm đến khoản cho vay
Hệ số thanh toán ngắn hạn
Tổng số nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toán VLĐ
Tổng số tài sản lưu động
Tổng nguồn vốn bằng tiền
Tổng tài sản đã & đang đầu tư
Hệ số thanh toán nhanh
Tổng nguồn vốn bằng tiền
- Hệ số lợi nhuận từ HĐKD = Lợi nhuận từ HĐKD/ Doanh thu
- Hệ số lợi nhuận toàn bộ = Tổng lợi nhuận các loại/ Doanh thu
- Hệ số doanh lợi của tài sản có = Lợi nhuận ròng / Tài sản có bình quân
- Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng /Vốn chủ sở hữu bình quân
(Hệ số này càng cao càng tốt chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu càng lớn đồng thời tỷ lệ này phải lớn hơn lãi suất bình quân tiền gửi ngân hàng thì hiệu quả)
- Sức sinh lợi của TSCĐ = Lợi nhuận từ HĐKD/ Nguyên giá bình quân TSCĐ
Hệ số sinh lời của TSLĐ = Lợi nhuận thuần HĐKD/ Tài sản lưu động bình quân Hai hệ số này phản ánh một đồng tài sản lưu động, cố định làm ra mấy đồng lợi nhuận, hệ số này càng cao càng tốt, nếu hệ số này quá thấp cần tìm ra nguyên nhân để có thể tư vấn cho khách hàng Tất cả hệ số sinh lời ở trên càng cao càng tốt nó phản ánh chỉ tiêu chất lượng, phản ánh hoạt động kinh doanh càng tốt nếu càng cao và ngược lại, khi thẩm định cần phân tích khách quan không phụ thuộc vào vốn kinh doanh cao hay thấp, đồng thời cũng cần tính các chỉ tiêu như thu nhập bình quân của CBCNV/ tháng, lợi tức trên cổ phiếu …
Cổ tức = Lợi nhuận sau thuế đem chia / Số lượng cổ phiếu thông thường
2.2.1.3.4 Hiệu quả và năng suất
- Sức sản suất của tài sản cố định = Tổng doanh thu thuần / Nguyên giá bình quân TSCĐ.
- Sức sản xuất của TSLĐ= Tổng doanh thu thuần/ Tổng TSLĐ bình quân
- Quay vòng TS có = Doanh thu thuần / TS có bình quân
- Vòng quay của VLĐ = Doanh thu thuần / Vốn lưu động thuần
Khi thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng cần phải chú ý tới sự biến động như xem xét mức tăng của tài sản có so với đầu kỳ và với năm trước để đánh giá sự tăng trưởng và mở rộng, xem xét tỷ suất tài trợ đầu năm so với cuối năm, xem xét mức tăng của doanh số bán hàng tăng của lợi nhuận. chỉ tiêu.
2.2.1.4 Thẩm định dự án đề nghị vay vốn
Thẩm định dự án đề nghị vay vốn
Dự án đầu tư, phương án sản xuất kinh doanh dịch vụ, phương án phục vụ đời sống là một tập hợp nhưng đề suất về nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn, kết quả sử dụng vốn thu được trong khoảng thời gian xác định đối với hoạt động cụ thể để SXKD, đầu tư phát triển hoặc phục vụ đời sống, do vậy khi thẩm định cần xem xét từng loại hình cụ thể, dưới góc độ tài trợ vốn tổ chức cho vay thẩm định tính khả thi hiệu quả của dự án phương án sản xuất kinh doanh và khả năng trả nợ vốn vay của khách hàng để quyết định cho vay.
2.2.1.4.1 Thẩm định cơ sở pháp lý
Căn cứ vào hồ sơ pháp lý ngân hàng kiểm tra sự hợp pháp, hợp lệ của các giấy tờ chứng minh tư cách pháp lý của khách hàng giúp ngân hàng biết được lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp cũng như người chịu trách nhiệm đối với hoạt động kinh doanh cua doanh nghiệp.
Dựa trên hồ sơ pháp lý của khách hàng cung cấp cán bộ thẩm định xem xét các quy hoạch phát triển nghành kinh tế của chính phủ, địa phương có liên quan
- Mục tiêu phát triển kinh tế xã hội của đất nước, địa phương liên quan tới đối tượng đầu tư của dự án
- Thẩm quyền phê duyệt, quyết định đầu tư đối với dự án …
2.2.1.4.2 Thẩm định về thị trường
2.2.1.4.2.1 Thẩm định về phương diện thị trường nguyên nhiên vật liệu, thị trường tiêu thụ sản phẩm
- Thị trường cung cấp nguyên vật liệu
Việc xem xét thị trường nguyên, nhiên liệu của sản phẩm có vai trò hết sức quan trọng, việc xem xét nhằm trả lời các câu hỏi như nguồn nguyên liệu là nguồn trong hay ngoài nước, nhà máy có gần vùng nguyên liệu không, trữ lượng bao nhiêu (tính ổn định của nguồn), địa điểm đặt nhà máy có thuận lợi về giao thông quá cầu không, có sản phẩm thay thế không
- Thị trường tiêu thụ sản phẩm
Sản phẩm có sản xuất ra có tiêu thụ được không đây là vấn đề mà nhà tài trợ vốn hết sức quan tâm, một dự án dù có công nghệ hiện đại đến đâu mà sản phẩm sản xuất ra không tiêu thụ được, hoặc tiêu thụ gián đoạn … nó ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả cuối cùng của dự án, phương án SXKD Do đó dưới góc độ nhà tài trợ vốn ngân hàng cần quan tâm tới các lĩnh vực có liên quan để tư vấn cho chủ đầu tư, mục tiêu của xem xét thị trường tiêu thụ cần xác định các yếu tố sau:
+ Thị trường hiện tại của sản phẩm dự trù sản xuất, tiềm năng của nó, các yếu tố kinh tế xã hội và ngoại cảnh tác động đến cầu sản phẩm…
+ Các biện pháp tiếp thị cần thiết để đưa sản phẩm tới tay người tiêu dùng, chính sách giá cả, tổ chức hệ thống phân phối, bao bì qoảng cáo …
+ Khả năng cạnh tranh của sản phẩm so với sản phẩm cùng loại có sẵn, sản phẩm ra đời sau này…
2.2.1.4.3 Thẩm định về tình hình tài chính của dự án
Khi thẩm định cán bộ thẩm định cần xem xét các vấn đề như:
2.2.1.4.3.1 Nhu cầu vốn của dự án đầu tư
Tổng nhu cầu vốn của dự án bao gồm vốn đầu tư cơ bản và vốn lưu động Vốn đầu tư xây dựng cơ bản bao gồm vốn xây lắp, thiết bị, chi phí khác, dự phòng, lãi vay trong thời gian xây dựng Vốn lưu động bao gồm chi phí nguyên vật liệu, tiền lương, chi phí đột xuất.
- Nguồn vốn đầu tư & kế hoạch trả nợ
Mặc dù dự án đầu tư đã được cấp có thẩm quyền phê duyệt nhưng dưới góc độ là nhà tài trợ vốn, tổ chức cho vay phải thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ cung ứng vốn, giám sát thực hiện vốn vay đúng mục đích và thu hồi vốn. Nguồn vốn đầu tư bao gồm có vốn tự có, vốn vay (quỹ đầu tư phát triển, vốn vay ngân hàng, vốn khác nếu có)
Tính toán mức cho vay, thời hạn vay, thời hạn trả nợ
Thời hạn cho vay = Thời gian xây dựng cơ bản + Thời gian trả nợ
Trong quá trình thẩm định mức vốn đầu tư cần làm rõ quan hệ tín dụng của doanh nghiệp với các tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính nhằm xác định dư nợ, chất lượng tín dụng của doanh nghiệp với các tổ chức tín dụng, uy tín của doanh nghiệp trong quan hệ tín dụng
2.2.1.4.2.3 Thẩm định về hiệu quả tài chính của dự án
Hiệu quả tài chính của dự án phản ánh phương diện tài chính mà dự án có thể chịu đựng được thông qua các chỉ tiêu như vốn đầu tư, vòng đời dự án, lợi nhuận, khấu hao, lãi vay cố định, lãi suất chiết khấu trong vòng đời dự án. Để có cơ sở để thẩm định hiệu quả tài chính của dự án, cần căn cứ vào số liệu của dự án; cơ chế chính sách hiện hành và kỹ năng của chính cán bộ thẩm định để kiểm tra tính toán các chi phí thu nhập có hợp lý không, đúng chế độ quy định không như sản lượng sản xuất có phù hợp với công xuất không, cơ cấu sản phẩm, giá thành sản phẩm, giá bán hàng hoá, chi phí khấu hao, trả lãi tiền vay, thuế…trên cơ sở đó xác lập bảng tính toán về tình hình tài chính của dự án của doanh nghiệp, để đánh giá về mặt tài chính của dự án thường dụng 4 phương pháp cơ bản
- Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV)
Giá trị hiện tại ròng là số chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các dòng luồng tiền ròng kỳ vọng trong tương lai với giá trị hiện tại của vốn đầu tư
Trong đó Iv 0 _ là Tổng vốn đầu tư ban đầu
Bi_ là Khoản thu năm i Ci_ chi phí của năm i n, r _ Số năm hoạt động, suất chiết khấu của dự án
S _ Giá trị còn lại của dự án
Khấu hao cơ bản + Lợi nhuận + Nguồn khác
Mức vốn cho vay dung của dự án nhu cầu vốn đầu tư, nguồn vốn, kế hoạch tài chính người thẩm định ; tái thẩm định cần tính toán xác định các tiêu chí như:
+ Vòng đời của dự án
+ Tiến độ tiếp nhận vốn của dự án
+ Khấu hao cơ bản qua từng năm trong vòng đời dự án
+ Lãi vay vốn cố định
+ Lợi nhuận ròng của dự án
- Phương pháp xác định tỷ suất nội hoàn vốn của dự án IRR
Tỷ suất nội hoàn đo lường tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của dự án khi dự án phải ghánh chịu lãi suất chiết khấu cao nhất.
IRR là lãi suất chiết khấu mà tại đó NPV=0, được xác định bởi công thức:
Trong đó: i1: Là suất chiết khấu ứng với NPV1 i2 : Là suất chiết khấu ứng với NPV2 NPV 1 , 2 Lần lượt là giá trị hiện tại ròng ứng với suất chiết khấu i
Nếu giá trị của IRR > i về phương diện tài chính có hiệu quả, nếu IRR= i thì các khoản thu nhập của dự án chỉ đủ hoàn vốn gốc và lãi đã đầu tư vào dự án
Đánh giá công tác thẩm định dự án tại NHCT- chi nhánh Cầu Diễn
Bảng 5: k ết quả công tác thẩm định dự án đầu tư.
Số dự án thẩm định Dự án 17 29 34 12 5
Số dự án cho vay Dự án 15 26 29 11 3
Số dự án bị bác bỏ Dự án 2 3 5 1 2
Tỷ lệ dự án bị loại bỏ % 11.7 10.34 14.28 -1.36 +3.94
Số tiền cho vay Tỷ đồng 402.5 470.4 594.4 67.9 124
Nợ quá hạn Tỷ đồng 1.1 0 0 -1.1 0
( Nguồn phòng khách hàng doanh nghiệp)
Qua số liệu trên ta có thể thấy rằng không phải dự án nào khi tiến hành thẩm định cũng đều được giải quyết cho vay vốn, mà ngân hàng đã loại bỏ những dự án không mang lại hiệu quả cũng như không đảm bảo được khả năng trả nợ vay Số các dự án như vậy trong năm 2006 chiếm 11.67 % số dự án được thẩm định, năm
2007 là 10.34% và năm 2008 là 14.70 % số dự án tiến hành thẩm định. Để thấy rõ được thực trạng của công tác thẩm định tại chi nhánh ta xem xét công tác thẩm định của chi nhánh đối với một dự án cụ thể đó là:
“Dự án mua biệt thự làm văn phòng công ty và cho thuê làm văn phòng của công ty cổ phần phát triển Đông Dương Xanh”
2.2.3 Hiện trạng công tác thẩm định dự án đầu tư của công ty CP Đông Dương Xanh
2.2.3.1 Báo cáo thẩm định dự án mua trụ sở làm văn phòng và văn phòng cho thuê của công ty Đông Dương xanh
2.2.3.1.1 Giới thiệu về khái quát về dự án Địa chỉ: Số 19 – M3 – Villas 1The Manor Mỹ Đình- Từ Liêm – Hà Nội
Tổng số vốn đầu tư: 21.000 000.000 đồng
Trong đó: Vốn tự có 10.500.000.000 đồng
Vốn đề nghị vay ngân hàng là 10.500.000.000 đồng
Thời gian vay vốn là 6 năm 9 tháng
2.2.3.1.2 Thẩm định hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp
Công ty cổ phần phát triển Đông Dương Xanh
Tên giao dịch: GREEN INDOCHINA DIVELOPMENT JOINT STOCK COMPANY
- Tên viết tắt: GID.JSC
- Địa chỉ: Số 19 – M3 – Villas 1The Manor Mỹ Đình- Từ Liêm – Hà Nội
- Số điện thoại: 84-4-5146619 Website: http://www.gid.vn/
- Người đại diện: Nguyễn Văn Phong Chức vụ Giám Đốc
Có trách nhiệm điều hành công ty và chịu trách nhiệm về pháp luật đối với các vấn đề có liên quan
- Cơ cấu tổ chức, mô hình của công ty
Công ty cổ phần phát triển Đông Dương Xanh được thành lập trên cơ sở vốn góp của các cá nhân và hoạt động theo luật doanh nghiệp Việt Nam
- Nghành nghề SX- KD chính:
Tư vấn đầu tư( trừ tài chính kế toán), tư vấn bất động sản, kinh doanh nhà, xúc tiến và môi giới thương mại, mua bán trang thiết bị máy móc trong lĩnh vực viễn thông, trang chí nội thất, kinh doanh, vận chuyển hành khách theo hợp đồng, tuyến cố định, kinh doanh vận tải bằng ô tô, quản lý dự án Giáo dục mầm non, bậc tiểu học…, kinh doanh khách sạn, sản xuất mua bán thiết bị ngành điện, khai thác khoáng sản, tư vấn chuyển giao công nghệ, nhận uỷ thác đầu tư Hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp đã đầy đủ, hợp pháp, hợp lệ công ty cổ phần phát triển Đông DươngXanh có đủ điều kiện pháp lý quan hệ với ngân hàng hoạt động trong lĩnh vực mới đòi hỏi phải có những tiềm lực tài chính lớn và dài hạn đến 31/12/2007 nguồn vốn đầu tư các cổ đông sáng lập đã được góp là 40.904 triệu đồng bằng 40% vốn điều lệ, tháng 8/2008 tổng vốn đầu tư của chủ sở hữu đạt 78% vốn điều lệ tương đương 78.254 triệu đồng Hiện nay công ty là cổ đông của các công ty như:
- Công ty cổ phần tư vấn đầu tư và kiến trúc AVANT trụ sở số 62 phố lý thường kiệt phường Trần Hưng Đạo quận Hoàn Kiếm thành phố Hà Nội, vốn điều lệ là 2 tỷ đồng trong đó công ty nắm giữ 120.000 cổ phần
- Công ty cổ phần Sản xuất và thương mại Champa trụ sở: Số nhà 18 ngõ 91A phố Lý Nam Đế, phường Cửa Ông, quận Hoàn Kiếm TP Hà Nội vốn điều lệ 36 tỷ (108.000 cổ phần), công ty nắm giữ 32.400 cổ phần tương đương 3.240.000.000 đồng
- Công ty Cổ Phần Đầu tư Xây dựng Đô thị Việt Nam, trụ sở nhà B5 làng quốc tế thăng long đường Trần Đăng Ninh phường Dịch Vọng quận Cầu Giấy TP
Hà Nội, vốn điều lệ 198 tỷ đồng (19800000 cổ phần) trong đó công ty nắm giữ 3.300.000 cổ phần.
Bảng 6: Danh sách và giá trị các đơn vị đầu tư
Số TT Tên công ty Giá trị đầu tư
1 Công ty CP sản xuất và TM Chăm pa 4.041
2 Công ty CP Tư vấn đầu tư và KT Avant 1.200
3 Công ty CP Năng lượng và khai khoáng Đông Dương 4.750
4 Ngân hàng thương mại Đông Dương thương tín 40.400
5 Công ty CP Đầu tư Quốc tế Viettel 33.800
7 Công ty CP viễn thông Đông Dương Telecom 1.000
(Nguồn: báo cáo thẩm định dự án) Hiện nay những công ty trên đều làm ăn có hiệu quả có lãi như
Công ty cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Đô Thị Việt Nam quý 2 năm 2008 lãi trước thuế là 92.579.609 đồng, công ty cổ phần sản xuất Và thương mại Champa năm 2007 lãi trước thuế là 167.545.222 đồng, đến quý 2 năm 2008 lãi trước thuế là gian qua nguồn thu chủ yếu của công ty là từ hoạt động đầu tư tài chính lợi nhuận từ lãi cho vay và chia cổ tức chưa đạt hiệu quả cao do là đơn vị mới thành lập đang trong quá trình xây dựng và hoàn thiện tổ chức kinh doanh.
2.2.3.1.3.2 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Bảng 7: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
TT Chỉ tiêu Năm 2007 Đến tháng 8/2008
5 Tổng lợi nhuận trước thuế 0 -
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án)
TT Chỉ tiêu Năm 2007 Đến t8/2008
A TSLĐ& Đầu tư ngắn hạn 94.169 54.190
1 Tiền và các khoản tương đương tiền 89.132 436
2 Các khoản dầu tư tài chính 0 0
3 Các khoản phải thu ngắn hạn 450 19.453
Trả trước cho người bán 135
4 Các khoản phải thu khác
B TSCĐ& Đầu tư dài hạn 35.207 113.156
1 Các khoản phải thu dài hạn 1 21.184
Trong đó: Phải thu nội bộ 21.184
Trong đó: TSCĐ hữu hình 554
4 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 34.652 90.692
5 Tài sản dài hạn khác 0 0
C (A+B) TỔNG TÀI SẢN 129.376 167.350 sau cao hơn năm trước, đến tháng 8 năm 2008 tổng tài sản của công ty là 167.381 triệu đồng tăng 388.05 triệu đồng( tăng 29%) so với cả năm 2007, tăng chủ yếu ở khoản đầu tư dài hạn 56 tỷ đồng (160%) Thể hiện công ty đang mở rộng quy mô đầu tư kinh doanh cụ thể là:
- Về tài sản ngắn hạn:
Tính đến tháng 8 năm 2008 tài sản ngắn hạn là 33.185 triệu đồng tăng 29.281 triệu đồng so với 2007 (tăng 87%), trong đó các khoản cá nhân tạm ứng cho các dự án mà công ty đang triển khai là 31.671 triệu đồng chiếm 94%
- Về tài sản cố định Đến 31/08/2008 giá trị tài sản cố định là 1.315 triệu đồng tăng 761 triệu đồng so với đầu năm cụ thể:
Bảng 9: Tài sản cố định của công ty Đông Dương Xanh
(Đơn vị tính: Triệu đồng)
Loại tài sản Số đầu kỳ Tăng trong kỳ Giảm trong kỳ Số cuối kỳ
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án)
Từ bảng trên ta thấy tài sản cố định của công ty không ngừng tăng từ đầu kỳ so với trong và cuối kỳ, dự kiến tới quý 4 năm 2008 Công ty tăng tài sản cố định thêm 21.000 triệu đồng từ việc đầu tư trụ sở văn phòng công ty.
Tính đến tháng 31/8/2008 phải thu ngắn hạn là 19.453 triệu đồng tăng 19.303 triệu đồng so với đầu năm tăng 4,223% trong đó có trả trước cho người bán 135 triệu (0,7% khoản phải thu) và 19.318 triệu đồng các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 99,3% đây là những khoản thanh toán bù trừ công nợ điều chỉnh vốn kinh doanh với các đơn vị công ty có vốn đầu tư Công ty không có nợ khó đòi. tăng 665 triệu đồng so với năm 2007 (tăng 100,74%) trong đó có 91% là các khoản phải trả của công ty chủ yếu ở chỉ tiêu nợ dài hạn (81.416) triệu đồng đây là các khoản công ty nhận ký quỹ ký cược dài hạn của đối tác góp vốn uỷ thác đầu tư còn lại là các khoản nợ công ty vay của đơn vị thành viên.
- Về hàng tồn kho: Đến tháng 8/2008 hàng tồn kho là 486 triệu đồng tăng 433 triệu đồng so với
2007 (tăng 89%) trong đó chi phí SXKD dở dang chiếm 87% (423 triệu), công cụ dụng cụ là 63 triệu (13%)
- Về vốn đầu tư của chủ sở hữu Đến tháng 8/2008 là 78.254 triệu đồng tăng 37.350 triệu đồng tăng 47% so với đầu năm chiếm 46,75% tổng nguồn vốn điều này thể hiện công ty luôn chủ động nguồn vốn kinh doanh không phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài Từ bảng báo cáoHĐSXKD & tình hình tài sản ta có bảng hệ thống chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp năm 2007.
I: Chỉ tiêu về tính ổn định
1 - Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 13,35
2 - Hệ số thanh toán nhanh Lần 12,7
II: Chỉ tiêu hoạt động
1 - Vòng quay hàng tồn kho Lần 1,081
2 - Vòng quay của TSCĐ Lần 0.08844
III: Chỉ tiêu cân nợ
1 - Nợ phải trả/ Tổng tài sản Lần 0,68
2 - Nợ quá hạn/ NVCSH Lần 2,16
3 - Nợ quá hạn/ Tổng dư nợ Ngân hàng Lần 0
IV: Tổng thu nhập trước thuế/DT
1 - Tổng thu nhập trước thuế/DT % 0
2 - Tổng thu nhập trước thuế/Tổng tài sản % 0
3 - Tổng thu nhập trước thuế/ NVCSH % 0
1 - Tỷ suất tự tài trợ % 46.75
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án) chỉ nhìn vào đây để đánh giá, kết luận doanh nghiệp yếu kém thì chưa đủ, nguyên nhân dẫn đến các hệ số này cao hơn bình thường là do doanh nghiệp mới đi vào sản xuất ( < 2 năm) còn gặp nhiều khó khăn như vừa đầu tư xây dựng, vừa sản xuất; chưa sử dụng hết công xuất thiết kế, chi phí ban đầu cao, thị trường và khách hàng chưa ổn định, do đó để xét xem có đầu tư tín dụng cho doanh nghiệp không ngân hàng phải căn cứ vào tính khả thi, hiệu quả vốn đầu tư của dự án, phương án khắc phục lỗ để đánh giá về triển vọng HĐKD của doanh nghiệp từ đó có hướng đề xuất đánh giá về tài chính của doanh nghiệp
2.2.3.1.4 Thẩm định dự án đầu tư
2.2.3.1.4.1 Thẩm định cơ sở pháp lý của dự án và tính khả thi của dự án
2.2.3.1.4.1.1 Cơ sở pháp lý của dự án
Xuất phát từ cơ sở hồ sơ pháp lý mà khách hàng cung cấp cán bộ thẩm định đã tiến hành xem xét các yếu tố pháp lý như:
- Quyết định số: 105/QĐ- HĐQT ngày 10/12/2007 của Hội Đồng Quản trị Công ty CP phát triển Đông Dương Xanh về việc phê duyệt dự án mua biệt thự làm trụ sở văn phòng và cho thuê làm văn phòng
Đánh giá thực trạng công tác thẩm đụnh dự án tại NHCT chi nhánh Cầu Diễn 86 1 Những mặt đạt được
Những hạn chế & nguyên nhân còn tồn đọng
2.3.2.1.1 Về đội ngũ cán bộ
Ngân hàng Công thương chi nhánh Cầu Diễn là một chi nhánh mới được thành lập từ tháng 3 năm 2006, tuy đã có nhiều cố gắng song đội ngũ cán bộ thamg gia công tác thẩm định tại chi nhánh hiện nay còn thiếu và chưa đủ mạnh, đội ngũ chi nhánh hiện nay chủ yếu là đội ngũ cán bộ trẻ kinh nghiệm còn thiếu nhiều chủ yếu được đào tạo trong lĩnh vực kinh tế chưa được đào tạo cơ bản về kỹ thuật thiếu kiến thức kinh nghiệm về lĩnh vực này, ở chi nhánh Ngân hàng Công thương CầuDiễn số lượng dự án kinh doanh đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nên công tác thẩm định thuộc lĩnh vực kỹ thuật thường ít và do hạn chế về đội ngũ cán bộ chủ yếu được đào tạo trong lĩnh vực kinh tế nên gặp nhiều khó khăn trong quá trình thẩm định nên khía cạnh thẩm định kỹ thuật đối với những dự án thường phải thuê chuyên gia tư vấn kỹ thuật gây nhiều hạn chế và khó khăn trong công tác thẩm định của chi nhánh.
Việc thu thập thông tin trong quá trình thẩm định chủ yếu vẫn dựa vào thông tin do khách hàng vay vốn cung cấp, nguồn thông tin do ngân hàng điều tra chủ yếu là thu thập ở trung tâm giao dịch CIC, khi thẩm định ngoài thông tin thu thập từ nội bộ và thông tin từ các bộ ban nghành thì thông tin thu thập chủ yếu dựa vào mối quan hệ giữa cán bộ thẩm định đối với các doanh nghiệp trong ngành Đội ngũ cán bộ của chi nhánh chủ yếu vẫn còn thiếu và chưa đủ mạnh, đội ngũ cán bộ chủ yếu là đội ngũ cán bộ trẻ kinh nghiệm còn thiếu chủ yếu được đào tạo trong lĩnh vực kinh tế chưa được đào tạo cơ bản về lĩnh vực kỹ thuật, ở chi nhánh Ngân hàng Công thương các dự án thuộc lĩnh vực kinh doanh đầu tư chiếm tỷ trọng lớn công tác thẩm định khá thuận lợi do cán bộ thẩm định có nhiều kinh nghiệm và thông tin thu thập khá thuận lợi, các dự án đầu tư xây dựng kỹ thuật chiếm tỷ trọng ít việc thu thập thông tin không thuận lợi, hạn chế về kinh nghiệm do đó công tác thẩm định trong các lĩnh vực này thường phải thuê các chuyên gia tư vấn kỹ thuật do đó gặp rất nhiều khó khăn trong quá trình thẩm định.
2.3.2.1.3 Về phuơng pháp thẩm định
- Trong phân tích tài chính của dự án phân tích độ nhạy của dự án có ý nghĩa và nội dung quan trọng, việc phân tích độ nhạy là phương pháp đo lường mức độ rủi ro có thể xảy ra đối với dự án để xem xét tính vững chắc của dựa án về hiệu quả của dự án, nhưng tại Ngân hàng Công thương chi nhánh Cầu Diễn nội dung này vẫn chưa được đặc biệt chú ý trong công tác thẩm định
- Trong công tác thẩm định của ngân hàng bên cạnh những dự án được thẩm
NPV và IRR, hiệu quả của việc đầu tư tín dụng thể hiện ở việc nó đem lại lợi nhuận cho ngân hàng và đem lại cho doanh nghiệp đôi khi kết luận về hiệu quả của dự án chỉ dựa trên khả năng trả nợ, mối quan hệ giữa doanh nghiệp và ngân hàng, phân tích thị trường mà không chú ý tới bản thân dự án
Các trang thiết bị, chương trình tiện ích, phần mềm ứng dụng nhất là những chương trình cung cấp thông tin phục vụ cho công tác thẩm định và tín dụng vẫn chưa được đầu tư một cách thích đáng
2.3.2.2.1 Nguyên nhân từ phía khách hàng
- Một số dự án vay vốn của ngân hàng chỉ là một phần, một mảng của dự án phát triển tổng thể của doanh nghiệp, có trường hợp dự án vay vốn đầu tư cho một phần của dây chuyền sản xuất như vậy việc tính toán hiệu quả kinh tế là rất khó khăn thường là tính doanh thu và chi phí cho cả dây chuyền sản xuất
- Do nguồn thông tin khi thẩm định chủ yếu là dựa vào thông tin của khách hàng vay vốn, mà khách hàng vay vốn bằng các cách khác nhau để được vay vốn như là tăng nguồn vốn chủ sở hữu đạt tỷ lệ tối thiểu do ngân hàng quy định, hoặc lập dự án với mức doanh thu cao để làm tăng tính khả thi của dự án dẫn tới rủi ro trong tín dụng
- Khả năng quản lý kinh doanh
Do hạn chế về năng lực quản lý kinh doanh, đặc biệt trong thị trường cạnh tranh hiện nay gây khó khăn trong sản xuất, tiêu thụ hàng hoá ảnh hưởng trực tiếp tới khả năng trả nợ của ngân hàng dẫn tới rủi ro trong hoạt động tín dụng
2.3.2.2.2 Nguyên nhân từ phía ngân hàng
Chưa phát huy được hết vai trò của hội đồng thẩm định trong công tác kiểm tra chất lượng thẩm định, hội đồng thẩm định chỉ thẩm định đối với dự án có khoản vay lớn liệu do doanh nghiệp cung cấp tính chính xác không được đảm bảo do đó ảnh hưởng tới chất lượng công tác thẩm định
- Về định giá tài sản bảo đảm
Quá coi trọng công tác định giá tài sản mà đôi khi bỏ qua những yếu tố quan trọng của dự án như tính khả thi, khả năng trả nợ, uy tín tư cách của chủ doanh nghiệp, nếu tài sản bảo đảm lớn nhưng tính khả thi, uy tín tư cách của chủ doanh nghiệp kém thì rủi ro vẫn xảy ra
- Nguyên nhân khác như việc kiểm soát mục đích sử dụng vốn vay, phê duyệt khoản vay chưa được chặt chẽ gây thất thoát ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của ngân hàng…
Môi trường kinh tế thiếu ổn định và môi trường pháp lý trong hoạt động tín dụng còn nhiều hạn chế và thiếu sót Cơ chế quản lý Nhà nước còn lỏng lẻo, sự ban hành chồng chéo và mâu thuẫn giữa các đạo luật, các quy chế… dẫn đến sơ hở tạo điều kiện cho các phần tử xấu có hành vi lừa đảo.
Môi trường pháp lý cho hoạt động tín dụng chưa đồng bộ Một số văn bản pháp lý có liên quan đến vấn đề thế chấp, cầm cố vay vốn ngân hàng ở khía cạnh này hay khía cạnh khác qui định chưa đồng bộ, đầy đủ, nhất là thiếu văn bản hướng dẫn, hoặc có hướng dẫn nhưng chưa đầy đủ nên quá trình thực hiện còn nhiều khó khăn.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG - CHI NHÁNH CẦU DIỄN 91 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG CHI NHÁNH CẦU DIỄN TRONG THỜI GIAN TỚI 91 3.1.1 Định hướng phát triển của NHCT chi nhánh Cầu Diễn trong thời gian tới
Định hướng hoạt động của NHCT chi nhánh Cầu Diễn trong thời gian tới
3.1.2.1.Về nguồn vốn huy động
Tiếp tục và duy trì và phát triển quan hệ tín dụng với các các khách hàng truyền thống đồng thời Phân tích thị trường, tìm kiếm khách hàng có tiềm năng về vốn, linh hoạt gắn kết các hoạt động dịch vụ với khai thác vốn của mọi đối tượng khách hàng Đẩy mạnh công tác chăm sóc tiếp thị khách hàng khai thác các nguồn
Năm 2009 tổng nguồn vốn huy động bình quân đạt 1.544 tỷ đồng tăng từ 20% - 25% so với 2008
3.1.2.2 Về hoạt động sử dụng vốn
Mục tiêu tăng trưởng tín dụng trên cơ sở an toàn hiệu quả mở rộng khách hàng truyền thống và tìm kiếm khách hàng mới, phát triển cho vay khách hàng cá nhân.
Tiếp tục nâng cao chất lượng công tác tín dụng thông qua việc tăng cường công tác kiểm tra kiểm soát bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn làm tốt công tác giáo dục phẩm chất đạo đức cho cán bộ tín dụng, đồng thời theo dõi chặt chẽ các dự án đầu tư nâng cao công tác thẩm định, quản lý giám sát tín dụng, phân tích tình hình tài chính của khách hàng làm cơ sở đầu tư vốn hiệu quả Giám sát chặt chẽ việc sử dụng vốn vay, phân tích tình hình tài chính khách hàng để xử lý bảo đảm nợ vay, nắm bắt chặt chẽ tình hình kinh doanh, đồng thời đổi mới cơ cấu tín dụng theo hướng tăng tỷ trọng cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ, cho vay các cá nhân, cho vay có bảo đảm bằng tài sản Năm 2009 tổng dư nợ 1152 tỷ đồng tăng từ 20- 25% so với 2008, để đạt được mục tiêu trên Ngân hàng Công thương- chi nhánh Cầu Diễn cần tiến hành đồng bộ nhiều biện pháp như là:
- Chú trọng kiểm tra, giám sát sau giải ngân, đảm bảo sử dụng vốn đúng mục đích vay, hạn chế rủi ro có thể xảy ra với khoản vay tiếp tục đẩy mạnh xử lý dứt điểm nợ xấu, nợ tồn đọng, cơ cấu lại dư nợ cho vay.
- Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng theo đúng thực tế hoạt động tín dụng,quyết định của NHNN và hướng dẫn của NHCT VN
Nột số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác thẩm định dự án đầu tư tại NHCT
Nhân tố con người là nhân tố quan trọng hàng đầu trong công tác thẩm định dự án nói riêng và hoạt động tín dụng của ngân hàng nói chung bởi vì định hoàn toàn phụ thuộc vào trình độ nghiệp vụ và ý thức chủ quan của cán bộ tín dụng, điều đó đòi hỏi cán bộ tín dụng phải nắm vững quy trình và phương pháp thẩm định đồng thời cũng phải có kinh nghiệm và hiểu biết về nghiệp vụ ngân hàng và các lĩnh vực kinh tế có liên quan do vậy để có được đội ngũ cán bộ tín dụng đáp ứng được yêu cầu vừa có đức vừa có tài thì ngân hàng cần có những biện pháp như là
3.2.1.1 Về công tác tuyển dụng
Ngân hàng có những chính sách hợp lý để thu hút những sinh viên giỏi từ những trường thuộc các chuyên nghành kinh tế, ngân hàng, luật, kỹ thuật… cũng như những người có năng lực trình độ kinh nghiệm chuyên môn về tín dụng và thẩm định dự án để làm việc hoặc cộng tác với ngân hàng trong lĩnh vực tín dụng cũng như các lĩnh vực liên quan, muốn vậy thì trước khi tuyển dụng cần xác định nhu cầu tuyển dụng là bao nhiêu, cần đưa ra tiêu chuẩn tuyển chọn cụ thể, cần có quan điểm đánh giá con người thông qua năng lực chứ không phải thông qua chứng chỉ bằng cấp
3.2.1.2 Về bố trí cán bộ
Ngân hàng căn cứ vào tính chất phức tạp của từng dự án cũng như năng lực,đạo đức, trình độ chuyên môn của từng cán bộ mà bố trí phân công công việc cho phù hợp, đối với những cán bộ không đáp ứng đủ yêu cầu thì cần bồi dưỡng hoặc chuyển sang bộ phận khác Đặc biệt hiện nay ngân hàng thực hiện chính sách cải cách hành chính số lượng nhân viên thì ít mà lượng công việc thì nhiều cần tăng cường lực lượng cán bộ cho phù hợp tránh tình trạng quá tải đối với cán bộ tín dụng vì nếu quá tải thì tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với công tác thẩm định cũng như công tác tín dụng của ngân hàng Đồng thời cũng phải tiến hành chuyên môn hoá công tác thẩm định, điều này có ý nghĩa to lớn với công tác thẩm định, bởi vì công tác thẩm định vô cùng phức tạp nó ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả đầu tư tín dụng của ngân hàng, đòi hỏi cán bộ thẩm định phải thẩm định trên tất cả lĩnh vực phương diện của dự án, để đáp ứng được yêu cầu trên đòi hỏi phải có đội ngũ cán cán bộ để họ đi sâu vào từng mảng nào đó phát huy tối đa điểm mạnh của họ, nâng cao sức mạnh tập thể trong việc thẩm định giúp cho công tác thẩm định của ngân hàng xem xét kỹ lưỡng ở tất cả các lĩnh vực của dự án từ đó tổng hợp lại đưa đề xuất cho lãnh đạo quyết định cho vay hay không
3.2.1.3 Về công tác bồi dưỡng nghiệp vụ
Cần thường xuyên bồi dưỡng các kiến thức mới và chuyên sâu nhất về nghiệp vụ tín dụng, đặc biệt là nghiệp vụ thẩm định do cán bộ; chuyên viên trong và ngoài nước giảng dạy, tạo mọi điều kiện cho cán bộ đi học tập dài hạn nâng cao trình độ nghiệp vụ của mình, trong quá trình tập huấn, bồi dưỡng nghiệp vụ nên chú trọng kỹ năng thực hành các trương trình phần mềm thẩm định trực tiếp trên máy tính, đồng thời những cán bộ được cử đi tập huấn cũng phải là những người trang bị về kiến thức cũng như có khả năng tiếp thu và hướng dẫn nghiệp vụ khi về cơ quan công tác để hướng dẫn, đào tạo, bồi dưỡng cho các cán bộ của ngân hàng mình.
3.2.1.4 Về cơ chế đãi ngộ lương thưởng
Do đặc thù của nghiệp vụ phức tạp có độ rủi ro khá lớn, do đó cần có chế độ khung lương, thưởng, phạt hợp lý để khuyến khích cán bộ hoàn thành tốt, cũng như đối với cán bộ không hoàn thành nhiệm vụ được giao, đồng thời ngân hàng cũng cần có biện pháp gắn trách nhiệm vật chất với hiệu quả của công tác thẩm định, bởi vì quá trình ký duyệt cho vay … đều dựa trên hồ sơ do cán bộ thẩm định cung cấp
3.2.2 Về thông tin, trang thiết bị công nghệ, hỗ trợ, phục vụ công tác thẩm định
Hiện nay trong nền kinh tế thị trường hội nhập quốc tế khách hàng của ngân hàng rất đa dạng và phức tạp từ doanh nghiệp nhà nước, nước ngoài đến hộ gia đình, yếu tố đầu tiên để các ngân hàng đầu tư vốn là hiểu biết về doanh nghiệp cũng như dự án vay vốn, thông tin là cơ sở để các cán bộ thẩm định tiến hành phân tích đánh giá thẩm định dự án vay vốn do đó Ngân hàng Công thương- thông tin liên quan khác.
Khi lập dự án các doanh nghiệp thường khai giảm chi phí tăng doanh thu giảm những rủi ro tiềm ẩn như vậy khi khách hàng cung cấp thông tin thì thông tin đó không chính xác để có được thông tin chính xác thì ngân hàng cần tiến hành các biện pháp như:
+ Thu thập thông tin và khai thác triệt để thông tin từ nguồn CIC và trung tâm phòng ngừa rủi ro tín dụng cung cấp, đây là nơi lưu giữ các thông tin cơ bản nhất về doanh nghiệp, nó cho phép đánh giá khái quát nhất tình hình tài chính tín dụng cũng như uy tín của khách hàng vay vốn.
+ Cán bộ thẩm định phải tham khảo, bám sát các văn bản luật, tài liệu liên quan tới các chủ trương quy hoạch phát triển, kinh tế xã hội của chính phủ, của cấp uỷ chính quyền địa phương có dự án vay vốn
+ Thu thập các thông tin từ nhiều nguồn khác như là các ngân hàng, doanh nghiệp mà khách hàng vay vốn đã từng giao dịch, hợp tác, việc thu thập thông tin này sẽ giúp cho ngân hàng biết thêm về uy tín, chất lượng sản phẩm thị trường của doanh nghiệp
+ Thuê các tổ chức kiểm toán kiểm toán đánh giá trung thực tình hình tài chính của doanh nghiệp có dự án vay vốn với lượng vốn lớn thời gian dài
+ Sau khi thu thập được thông tin cần lưu trữ thông tin về doanh nghiệp, nhất là đối với các khách hàng lâu dài thí cần lưu giữ thông tin từ các lần cho vay trước đồng thời đánh giá làm rõ điểm mạnh điểm yếu của khách hàng để khi lần cho vay sau cán bộ thẩm định cần có thể sử dụng các tài liệu, những đánh giá để tham khảo hoặc sử dụng nếu chúng vẫn còn giá trị trong thời gian khách hàng vay vốn
3.2.2.2 Về trang thiết bị công nghệ phục vụ công tác thẩm định dự án đầu tư
Hiện nay Ngân hàng Công thương Việt Nam cũng như chi nhánhNgân hàng công Thương Cầu Diễn phải tiến hành tăng cường đầu tư trang thiết bị máy móc, các trương trình tiện ích, phần mềm ứng dụng, nhất là các trương trình được với những trang thiết bị công nghệ mới hiện đại dự án
Ngân hàng Công thương Cầu Diễn cần chủ động tìm kiếm các dự án, phương án khả thi của khách hàng, tránh hiện tượng ngân hàng ngồi chờ các dự án doanh nghiệp đến xin vay, bởi vì trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong và nước cũng như sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại vô cùng gay gắt, việc ngân hàng chủ động tìm kiếm dự án vay vốn tạo cho ngân hàng có tính chủ động trong việc nắm bắt thông tin về dự án ngay từ đầu, điều này giúp cho ngân hàng chủ động trong việc nắm bắt thông tin tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định cũng như phân tích đánh giá rủi ro của ngân hàng từ đó nâng cao được hiệu quả công tác tín dụng của ngân hàng
3.2.4 Về quy trình và phương pháp thẩm định dự án
Chất lượng thẩm định dự án đầu tư phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó yếu tố về quy trình và phương pháp thẩm định là một trong những yếu tố quan trọng quyết định tới hiệu quả của công tác thẩm định cũng như hiệu quả của công tác tín dụng ngân hàng, vì vậy trong quá trình thẩm định cần chú ý tới các vấn đề như dự án và nguồn vốn trả nợ còn phải quan tâm đến mức độ an toàn của dự án, đối với các dự án vay trung và dài hạn cần chú ý tính toán đầy đủ chính xác các chỉ tiêu NPV; IRR; B/C & phân tích độ nhạy của dự án mới có thể đánh giá đầy đủ chính xác về tình hình tài chính của dự án vì nếu chỉ sử dụng chỉ tiêu NPV thì mới chỉ phản ánh được quy mô lãi của dự án, chưa phản ánh được tỷ suất sinh lời của dự án phải sử dụng chỉ tiêu IRR thì mới biết được điều đó, còn nếu không sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy thì sẽ không cho ta kết luận chính xác về dự án có hiệu quả hay không khi các nhân tố ảnh hưởng đến dự án thay đổi theo hướng bất lợi nếu khi một hoặc nhiều biến số thay đổi tăng hay giảm mà NPV; IRR; B/C ứng với các biến số này khi thay đổi vẫn đảm bảo so với định mức thì dự án khả thi và có độ an toàn cao, ngược lại thì ngân hàng cần xem xét lại đối với các dự án này để có quyết định đúng đắn hợp lý sao cho rủi ro là nhỏ nhất, đồng thời khi thẩm định cũng cần kết hợp với các chỉ tiêu khác như chỉ tiêu thời gian hoàn vốn, tỷ suất sinh lợi dự án để đưa ra kết luận chính xác nhất
Một số kiến nghị 97 1 Kiến nghị với nhà nước
3.3.1 Kiến nghị với Nhà Nước
Chất lượng và hiệu quả công tác thẩm định không những phụ thuộc vào chủ thể tham gia thẩm định (ngân hàng, doanh nghiệp…) mà nó còn phụ thuộc vào điều kiện môi trường pháp lý, kinh tế Do đó để công tác thẩm đinh ngày càng hoàn thiện hơn nữa cần thực hiện các biện pháp như:
Không ngừng hoàn thiện hệ thống pháp luật tạo cơ chế, môi trường pháp lý ổn định, đề ra các quy chế luật pháp liên quan tới đầu tư, sản xuất kinh doanh và các văn bản luật dưới luật liên quan tới hoạt động tín dụng cũng như các văn bản sửa đổi bổ sung; các văn bản đã ban hành, nhằm tạo điều kiện cho các cơ quan tổ chức, doanh nghiệp yên tâm hoạt động là cơ sở vững chắc cho việc xử lý những vấn đề liên quan tới thẩm định tín dụng nhằm nâng cao hiệu quả công tác thẩm định và nâng cao hiệu quả công tác thẩm định tại ngân hàng
3.3.1.2 Về Cải cách hệ thống doanh nghiệp nhà nước làm ăn kém hiệu quả:
Trong xu thế hội nhập hiện nay các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh cũng như tổ chức tài chính luôn luôn phải cạnh tranh một cách khốc liệt với các doanh nghiệp tập đoàn kinh tế, nhất là đối với các doanh nghiệp tập đoàn nước ngoài có lợi thế về vốn công nghệ, trình độ quản lý…do đó phải không ngừng đổi mới, hoàn thiện để đáp ứng được những đòi hỏi của thị trường, bên cạnh những doanh nghiệp tổ cức hoạt động có hiệu quả thì còn có một phần doanh nghiệp nhà nước làm ăn kém hiệu quả do đó chính phủ phải có những biện pháp giúp cho các doanh nghiệp nhà nước làm ăn không có hiệu quả như nhanh chóng cổ phần hoá, hoặc ngừng hoạt động đối với các doanh nghiệp nhà nước làm ăn kém hiệu quả, chỉ nên duy trì các doanh nghiệp làm ăn thực sự có lãi để từ đó tạo điều kiện cho các hoạt động kinh doanh thương mại hiệu quả tránh được các rủi ro hiện có hoạt động trong lĩnh vực thẩm định, thuê kiểm định các thông tin của dự án Cần có các quy định, văn bản luật, dưới luật, quy định rõ trách nhiệm của cá nhân, tổ chức về thông tin tư vấn, nếu làm được điều này sẽ giúp cho ngân hàng thương mại hoạt động có hiệu quả hơn, tránh được tình trạng đổ vỡ tín dụng, tránh được các sai sót trong hoạt động tín dụng của ngân hàng.
3.3.1.1.4 Về chế độ hạch toán, kiểm toán thống kê
Nhà nước cần có biện pháp bắt buộc đối với các doanh nghiệp thực hiện và thực hiện nghiêm túc việc hạch toán thống kê, thông tin báo cáo một cách đầy đủ, đúng quy định, ban hành các quy định hạch toán công khai minh bạch tình hình tài chính của doanh nghiệp từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính phân tích được thực trạng của doanh nghiệp hạn chế được các rủi ro tín dụng và nâng cao hiệu quả công tác thẩm định.
3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà Nước
Ngân hàng nhà nước với vai trò định hướng, quản lý điều hành trực tiếp các ngân hàng thương mại do đó cần có biện pháp hộ trợ công tác thẩm định về thông tin, kinh nghiệm… bằng các biện pháp như tiến hành các cuộc hội thảo báo cáo,trao đổi kinh nghiệm về hoạt động tín dụng nói chung, hoạt động thẩm định nói riêng để từ đó tìm và hoàn thiện các phương pháp thẩm định tiên tiến, không ngừng hoàn thiện bộ máy, hệ thống thông tin tín dụng đáp ứng được các nhu cầu đòi hỏi của ngân hàng Thương mại, đồng thời phải thường xuyên cập nhật phân tích các thông tin thị trường trong & ngoài nước để đưa ra lãi suất cơ bản cho phù hợp, để từ đó ngân hàng thương mại làm cơ sở xác định lãi suất cho vay đối với khách hàng (trong thẩm định lãi suất cho vay có vai trò rất quan trọng), đồng thời ngân hàng trung ương cần xây dựng một hệ thống thông tin báo cáo lấy Ngân hàngTrung ương là đầu mổi trao đổi thông tin & kinh nghiệm giữa các ngân hàng và tổ chức khác.
3.3.3.1 Hướng dẫn thống nhất giữa các chỉ tiêu thẩm định cho các ngân hàng và chi nhánh, tổng kết rút kinh nghiệm
Sau từng thời kỳ NHCT cần tổ chức những hội nghị nhằm đánh giá và tổng kết việc đầu tư cho vay của Ngân hàng Công thương vào từng lĩnh vực, từng nghành nghề trong nền kinh tế, từ đó rút ra kinh nghiệm, góp phần định hướng đầu tư trong thời gian tới, tránh hiện tượng đầu tư tràn lan, kém hiệu quả theo phong trào mà không tính tới các yếu tố khách quan của thị trường dẫn tới sản phẩm đầu tư không tiêu thụ được như các dự án mía đường trong thời gian qua … làm cho vệc đầu tư không có hiệu quả vốn của ngân hàng không thu hồi được đó là những nguyên nhân gây rủi ro trong hoạt động tín dụng của ngân hàng
3.3.3.2 Về thông tin kinh tế xã hội
Các Ngân hàng Công thương trên địa bàn tỉnh thành phố cần nắm vững thông tin, phương hướng, định hướng của nhà nước, địa phương mình, đồng thời ngoài việc nắm bắt những định hướng, phương hướng của nhà nước và địa phương như trên ngân hàng cũng cần đặc biệt chú ý tới các quy định của nhà nước về các vấn đề có liên quan đến lĩnh vực đầu tư đó là những quy định về đấu thầu, môi trường, quy định về chế độ tài chính đối với từng loại hình doanh nghiệp, về khấu hao tài sản cố định, thuế miễn giảm; ưu đãi, khuyến khích đầu tư…để từ đó ngân hàng tư vấn cho doang nghiệp sao cho đúng hướng để dự án đầu tư có hiệu quả và thu hồi vốn đúng hạn
3.3.3.3 Thu thập sử lý thông tin về doanh nghiệp, thông tin tín dụng
Ngày nay, thông tin được sử dụng như một nguồn lực, một loại vũ khí trong môi trường cạnh tranh, các tổ chức kinh tế nói chung, các ngân hàng nói riêng phải sử dụng thông tin ngày càng nhiều để tăng năng lực, tăng hiệu quả trong hoạt động và đem lại lợi ích cho nền kinh tế cũng như cho ngân hàng Trong công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư thì thông tin cũng đóng vai trò quyết định đến chất lượng của công tác thẩm định Thông tin cung cấp chính xác, kịp thời sẽ giúp cho hiệu quả thẩm định cao hơn, hạn chế được rủi ro có thể xảy ra, còn thông tin ngân hàng do đó Ngân hàng Công thương cần mở rộng phạm vi và nội dung tín dụng trên địa bàn mình quản lý, nhằm cung cấp thông tin theo yêu cầu của các ngân hàng, giúp cho các chi nhánh có những thông tin cần thiết cho công tác thẩm định phân tích rủi ro trước khi cho vay.
Cần tạo lập cơ chế để các ngân hàng chi nhánh cung cấp đầy đủ chính xác từng bước thu thập thông tin, xử lý phân loại đối với các doanh nghiệp để từ đó là cơ sở cho các ngân hàng triển khai hoạt động thẩm định, phân tích rủi ro trước khi phân tích tiến hành cho vay, đối với bộ phận quản lý rủi ro của chi nhánh cần không ngừng củng cố cung cấp thông tin cho chi nhánh đơn vị mình.
3.3.3.4 Về hệ thống quy trình thẩm định
Từ những chính sách của chính phủ và của Ngân hàng Nhà nước & Ngân hàng Công thương cần xây dựng và không ngừng đổi mới hoàn thiện công tác thẩm định, đầy đủ về nội dung, thông tin cập nhật, phương pháp thẩm định tiên tiến trên thế giới, đưa ra các chỉ tiêu làm cơ sở cho các cán bộ thẩm định đánh giá so sánh.
3.3.3.5 Về chế độ khen thưởng
Ngân hàng Công thương cần xây dựng những chính sách khen thưởng những cán bộ tín dụng suất sắc có những thành tích suất sắc đem lại lợi ích cho các chi nhánh cũng như toàn hệ thống, thực hiện việc trả lương gắn với hiệu quả kinh doanh của từng nghiêp vụ và bộ phận trên cơ sở quy định chi trả lương trong hệ thống NHCT Việt Nam có vậy mới có động lực thúc đẩy các cán bộ thẩm định phát huy hết năng lực của mình cũng như tích cực trong việc tìm tòi nâng cao trình độ chuyên môn của mỗi cá nhân.
3.3.3.6 Về đội ngũ lãnh đạo, cán bộ, nhân viên
Ngân hàng Công thương cần xây dựng các phương án biện pháp đào tạo nhằm nâng cao chất lượng cán bộ thẩm định, có kế hoạch bố trí; tổ chức cán bộ,chú trọng công tác cán bộ nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, xây dưng đội ngũ đạo kiên quyết thay thế cán bộ không hoàn thành nhiệm vụ, đồng thời ngân hàng cũng phải kiện toàn công tác quản trị điều hành, tập trung cải cách hành chính, xây dựng một tác phong, phong cách văn hoá kinh doanh, lề lối làm việc bảo đảm tính kỷ cương, kỷ luật nhằm nâng cao hiệu quả công tác thẩm định cũng như kinh doanh của ngân hàng
Trong xu thế hội nhập phát triển như hiện nay thẩm định tài chính dự án đầu tư là một trong những khâu quan trọng trong hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại nói chung và NHCT nói riêng Chất lượng của công tác thẩm định quyết định chất lượng của hoạt động cho vay, giảm thiểu rủi ro tín dụng và đảm bảo cho những khoản lợi nhuận mà ngân hàng sẽ thu được khi tiến hành cho vay. Tuy nhiên, công tác thẩm định dự án liên quan đến rất nhiều lĩnh vực, nhiều bộ phận trong hệ thống ngân hàng Vì vậy, đòi hỏi phải nghiên cứu cẩn thận, tỷ mỉ, các giải pháp đưa ra phải mang tính đồng bộ cùng với sự quyết tâm, nỗ lực thực hiện từ nhiều phía. Đây là những nội dung rất rộng & phức tạp, qua tìm hiểu và phân tích thực tế em rút ra được một số ưu; nhược cũng như hạn chế của công tác thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng Công thương - chi nhánh Cầu Diễn và em có đề xuất một số kiến nghị và giải pháp hy vọng được tham khảo và hoàn thiện thêm để góp sức làm cho Ngân hàng Công thương Cầu Diễn ngày càng phát triển hơn.
Sau cùng, em xin chân thành cảm ơn đến Ban Giám Đốc, cán bộ nhân viênNHCT - chi nhánh Cầu Diễn, cùng với sự giúp đỡ tận tình của các thầy cô giáo trong khoa kinh tế, trường Đại Học Kinh Tế Và Quản Trị Kinh Doanh Em xin gửi
- Giáo trình Kinh Tế Đầu Tư tác giả TS Nguyễn Bạch Nguyệt & Từ Quang Phương Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
- Giáo trình Lập Dự Án Đầu Tư tác giả TS Nguyễn Bạch Nguyệt Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
- Giáo trình Thiết Lập Và Thẩm Định Dự Án Đầu Tư tác giả Ths Nguyễn Quốc Ấn Nhà xuất bản thống kê
- Tài liệu hướng dẫn nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng; Ngân hàng Công thương Việt Nam
- Tài liệu Quy trình cho vay theo dự án đầu tư đối với khách hàng là tổ chức kinh tế trong hệ thống Ngân hàng Công thương; NHCT- chi nhánh Cầu Diễn
- Thời báo kinh tế Việt Nam ,
- Sổ tay tín dụng NHCT Việt Nam…