Đang tải... (xem toàn văn)
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN BÀI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN GVHD Từ Thị Kim Thoa SVTH Nguyễn Đình Thành Nguyễn Đoàn Quỳnh Như[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN BÀI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN GVHD: Từ Thị Kim Thoa SVTH: Nguyễn Đình Thành Nguyễn Đoàn Quỳnh Như Nguyễn Thanh Sanh Dương Quốc Triết Nguyễn Cao Trí Thành Phố Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng năm 2009 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2008 2007 2006 2005 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn đầu tư ngắn hạn 405.553.61 601.396.27 263.110.73 322.049.118.1 9.501 2.556 3.687 19 80.084.126 364.228.5 115.278.64 42.570.634.9 763 85.799 1.919 55 58.084.126 78.473.585 35.278.641 3.342.249.964 763 799 919 22.000.000 285.755.00 80.000.000 39.228.384.99 000 0.000 000 50.000.00 180.000.000 0.000 000 50.000.000 180.000.000.0 000 00 giảm giá dự phòng đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn phải thu khách hàng trả trước cho người bán 29.147.485 28.186.65 28.061.725 22.030.294.2 020 6.195 178 12 24.684.014 23.492.419 22.418.278 14.319.136.22 480 644 860 4.241.008 603.390.92 77.492.6164.744.734.492 629 phải thu nội ngắn hạn phải thu theo tiến độ kê hoạch hợp đồng xây dựng khoản phải thu khác dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi 222.461.91 4.090.845 5.565.953 2.883.977.943 630 702 82.445.553 269.483.85 151.885.2 115.081.61 76.657.379.2 5.775 92.016 4.518 85 277.185.66 151.885.29 115.081.61 76.657.379.28 hàng tồn kho 1.974 2.016 4.518 7.701.806 2.dự phòng giảm giá hàng tồn kho 199 26.838.151 7.095.738 4.688.752 V tài sản ngắn hạn khác 790.809.667 943 546 072 877.986.70 365.188.26 2.313.734 chi phí trả trước ngắn hạn 697.614.667 364 thuế giá trị gia tăng khấu 16.003.142 6.730.550 2.214.150 trừ 081 283 636 thuế khoản phải thu nhà 9.935.856 135.765.29 nước 157 tài sản ngắn hạn khác 21.167.000 25.101.780 93.195.000 B Tài sản dài hạn 281.411.535.0235.665.133.1284.297.933 303.125.18 IV Hàng tồn kho 62 08 757 3.867 I Các khoản phải thu khách hàng phải thu dài hạn khách hàng vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc phải thu dài hạn nội phải thu dài hạn khác dự phòng phải thu dài hạn khó địi II Tài sản cố định tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kê tài sản cố định thuê tài Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kê tài sản cố định vơ hình Ngun giá 275.710.069.1 225.499.001 140.040.735 303.125.18 42 268 997 3.867 135.286.691.1 44.431.510.61 51.516.488.9 257.831.95 22 93 8.194 273.469.437.5 164.665.945.8 160.775.217 160.612.61 47 91 257 8.609 138.182.746.4 120.234.435.2 109.258.728 97.219.339 25 79 264 585 20.681.117.73 21.323.340.75 21.837.668.0 42.072.829 41 511 23.808.897.33 23.808.897.33 39.150.394.5 38.570.394 8 38 538 5.039.528.73 3.502.434 3.127.779.6062.485.556.581 973 119.742.260.2 159.744.149.8 66.686.578.9 3.220.396 88 99 63 162 Giá trị hao mịn lũy kê chí phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kê IV Các khoản đầu tư tài 1.984.000.00 131.984.000 dài hạn 1.610.400.000 000 đầu tư vào công ty đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 131.984.000 1.376.000 đầu tư dài hạn khác 1.884.000.0001.984.000.000 000 000 dự phịng giảm giá đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác 4.091.065.920 8.182.131.84 12.273.197 chi phí trả trước dài hạn tài sản thuế thu nhập hoãn lại tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN 760 12.273.197.7 4.091.065.9208.182.131.840 60 686.965.154.5 837.061.405.6 547.408.667 63 64 444 2008 2007 2006 2005 377.703.88 475.621.13 283.303.16 185.699.39 A Nợ phải trả 4.991 4.390 8.621 1.387 276.122.67 372.169.69 251.401.31 171.457.43 I Nợ ngắn hạn 3.296 1.610 6.787 5.854 Vay nợ ngắn hạn 238.450.47 316.246.82 187.984.50 110.768.66 phải trả người bán 9.330 4.986 7.349 0.311 4.541.686.1 3.990.721.6 8.082.174.7 17.674.341 người mua trả tiền trước 18 15 58 305 thuế khoản phải nộp nhà 3.826.437.3 4.647.300.8 3.962.375.5 1.662.157.1 nước 20 14 93 57 phải trả người lao động 19.351.957.25.376.686.35.899.491 32.459.257 chi phí phải trả phải trả nội phải tả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 dự phòng phải trả ngắn hạn 943 - 819 - - - 816 406 9.952.112.5 21.908.157 15.337.001 8.893.019.6 85 376 979 75 101.581.21 103.451.44 31.901.851 14.241.955 II Nợ dài hạn 1.695 2.780 834 533 phải trả dài hạn người bán phải trả dài hạn nội 160.000.00 160.000.00 160.000.00 phải trả dài hạn khác 60.000.000 0 101.258.01 103.114.25 31.615.343 14.019.236 vay nợ dài hạn 2.677 3.552 631 260 thuế thu nhập hoãn lại phải trả 263.199.01 177.189.22 126.508.20 dự phòng trợ cấp việc làm 62.719.273 8 dự phòng phải trả dài hạn - 309.261.269 361.440.271 264.105.498 572 274 823 306.854.784 353.840.289 255.564.553 I Vốn chủ sở hữu 497 491 195 189.802.000 189.802.000 189.802.000 vốn đầu tư chủ sở hữu 000 000 000 thặng dư vốn cổ phần vốn khác chủ sở hữu cổ phiếu quỹ chênh lệch đánh giá lại tài sản chênh lệch tỷ giá hối đoái 62.931.262.4 77.746.903.1 32.322.891.3 quỹ đầu tư phát triẻn 21 90 58 8.102.230.95 8.102.230.95 3.641.762.46 quỹ dự phịng tài 9 quỹ khác thuộc vốn chủ sở 466.787.975 hữu B Nguồn vốn chủ sở hữu 10 lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 nguồn vốn đầu tư xây dựng II Nguồn kinh phí quỹ khác quỹ khen thưởng phúc lợi nguồn kinh phí nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 45.552.503.1 78.189.155.3 29.797.899.3 42 42 76 - - - 2.406.485.07 7.599.981.78 8.540.945.62 2.406.485.07 7.599.981.78 8.540.945.62 7.242.201.4 95 - - - 686.965.154 837.061.405 547.408.667 563 664 444 BÁO CÁO THU NHẬP Chỉ tiêu doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ khoản giảm trừ doanh thu doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giá vốn hàng bán lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu hoạt động tài chí phí tài Trong đó: chi phí vay chi phí bán hàng 2008 2007 2006 2005 2.993.016.5 2.555.894.5 1.516.516.3 1.182.278.2 24.094 73.554 02.466 72.303 33.338.781 1.666.269.0 1.046.926.8 684.699.027 725 62 50 2.959.677.7 2.554.228.3 1.515.469.3 1.181.593.5 42.369 04.492 75.616 73.276 2.804.702.5 2.342.189.2 1.381.676.1 1.053.046.8 51.292 29.760 66.867 13.499 154.975.191 212.039.074 133.793.208 128.546.759 077 732 749 777 30.275.353 23.675.464 19.210.153 19.610.285 140 019 179 608 50.381.508 1.235.120.9 3.781.849.1 2.394.302.8 885 94 66 69 1.863.889.0 _ 440.296.907 _ 32 104.049.988 80.477.776 84.839.014 89.850.267 chi phí quản lý doanh nghiệp 10 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 thu nhập khác 12 chi phí khác 13 lợi nhuận khác 760 492 668 818 27.093.400 28.771.581 20.086.689 16.363.689 903 375 227 496 3.725.645.6 125.230.059 44.295.808 39.548.785 69 890 867 202 10.618.391 1.397.076.5 511.406.747 557.238.654 591 74 3.636.364 29.021.843 _ 26.459.140 10.614.755 1.397.076.5 482.384.904 530.779.514 227 74 14.340.400 125.712.444 45.692.885 40.079.564 896 794 441 716 2.502.320.6 _ _ _ 99 14 tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 chi phí thuế thu nhập doanh _ _ _ _ nghiệp hoãn lại 17 lợi nhuận sau thuế thu nhập 11.838.080 125.712.444 45.692.885 40.079.564 doanh nghiệp 197 794 441 716 18 lãi cổ phiếu 624 6.623 2.407 2.112 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Chỉ tiêu I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2008 2007 2006 14.340.400 125.712.44 45.692.885.4 896 4.794 41 3.503.380.3 Điều chỉnh cho khoản 4.393.496.2 4.942.279.02 51 39 18.966.278 11.608.594 13.705.419.2 - Khấu hao tài sản cố định 163 666 77 7.975.406.1 - Các khoản dự phòng -82.445.553 99 - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực 3.105.325.4 -54.750.633 149.726.363 77 - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư 28.407.518 15.947.340 19.155.276.0 520 272 19 1.863.889.0 - Chi phí lãi vay 440.296.907 32 Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi vốn lưu động - Tăng, giảm khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay thuế TNDN phải trả) - Tăng, giảm chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - tiền chi khác chi HĐKD Lưu chuyển tiền từ HĐKD 81.374.165 21.670.035.3 266.739.464 697 82 982 20.190.443 4.502.281.7 5.509.994.98 780 74 125.300.369 36.803.677 38.424.235.2 958 498 33 126.117.09 70.611.215.9 73.533.806 0.594 62 872 3.578.267.4 6.039.612.0 1.616.119.69 78 21 12.661.167 5.298.034.7 2.734.773.77 645 46 30.619.892 124 8.012.052.0 4.178.542.9 656.056.890 81 00 202.693.11 62.420.641.7 248.688.776 4.252 98 135 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ 69.177.346 98.443.680 53.168.554.0 TS dài hạn khác 037 914 97 Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ 419.090.909 21.818.182 TS dài hạn khác Tiền chi cho vay, bán lại công cụ nợ 50.000.000 215.600.000 đơn vị khác 000 000 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ 50.000.000 265.600.000 nợ đơn vị khác 000 000 Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác 608.000.000 Tiền thu hồi đầu tư, góp vốn vào đơn vị 130.000.00 100.000.000 khác 0.000 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận 22.985.928 15.947.340 19.155.276.0 chia 739 272 19 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu 4.327.673.6 15.378.721.9 tư 11 2.474.522.4 60 22 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn chủ sở hữu Tiền chi trả góp vốn cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay 20.794.989 71.698.909 32.622.844.3 886 921 77 22.651.230 200.000.00 15.026.737.0 761 06 Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ 22.773.726.0 37.960.400 22.776.240 00 000 000 48.722.669 39.816.640 5.177.618.62 921 875 248.941.26 72.621.745.0 284.177.743 1.713 91 399 364.228.585 115.278.64 42.570.634.9 799 1.919 55 Ảnh hưởng thay đồi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 33.284.363 8.682.167 86.261.873 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 80.084.126 364.228.58 115.278.641 763 5.799 919 Bài phân tích tài cơng ty cổ phần dầu thực vật Tường An I Giới thiệu cơng ty Lịch sử hình thành phát triển Từ trước năm 1975 tiền thân Tường An sở sản xuất nhỏ tên gọi Tường An Công Ty người Hoa làm chủ, sau ngày giải phóng sở Nhà nước tiếp quản chuyển thành tên Xí nghiệp Cơng quản dầu ăn Tường An Công ty Năm Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 2006 2007 2008 133.793.208.749212.039.074.732154.975.191.077 Về chi phí hoạt động: Ta thấy chi phí hoạt động năm 2008 tăn cao so với năm trước Như đề cập trên, năm 2008 ta thấy doanh thu tăng nhẹ, giá vốn tăng cao làm cho lợi nhuận gộp giảm, cho thấy năm 2008 việc bán hàng gặp nhiều khó khăn doanh nghiệp phải tăng chi phí hoạt động cụ thể chi phí bán hàng nhằm làm tăng khả tiêu thụ sản phẩm cho công ty Về thuế thu nhập: công ty niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán vào cuối năm 2006 nên doanh nghiệp miễn thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2006 2007 Năm 2008, việc giá vốn hàng bán tăng cao với chi phí hoạt động tăng cao cho lợi nhuận kế toán trước thuế doanh nghiệp đạt 14 tỷ đồng, thuế thu nhập năm 2,5 tỷ đồng Về thu nhập ròng: Năm Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2006 2007 45.692.885.441 125.712.444.794 2008 11.838.080.197 Qua số liệu ta thấy năm 2008 lợi nhuận trước thuế bị giảm mạnh với chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp làm cho thu nhập ròng doanh nghiệp giảm mạnh so với năm 2007 – 11,8 tỷ đồng Về thu nhập cổ phần (EPS): Năm 2006 EPS 2407 2007 6.623 2008 624 Vào cuối năm 2006 công ty niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán, năm EPS công ty 2,4 ngàn đồng Sang năm 2007, doanh nghiệp hoạt động hiệu đạt lợi nhuận cao đề cập làm cho giá cổ phiếu tăng cao thu nhập cổ phần đạt 6,6 ngàn đồng Và đến năm 2008, việc bán hàng doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, hoạt động khơng hiệu quả, lợi nhuận thấp nên EPS năm 2008 600 đồng Đánh giá báo cáo dòng tiền Năm 2006 tổng lượng tiền từ hoạt động kinh doanh sấp xỉ 62,5 tỷ sang đến năm 2007 lượng tiền tăng lên 202,7 tỷ (tăng gấp 3.3 lần năm 2006) Chứng tỏ năm cơng ty có chiến lược hoạt động kinh doanh có hiệu quả, lượng hàng hố bán tăng mạnh đáp ứng nhu cầu thị trường mạng lại lợi nhuận cao Sang năm 2008 lượng tiền từ hoạt động kinh doanh công ty giảm sút rõ rệt (-248,7 tỷ đồng) điều cho thấy công ty chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu Ta có bảng lợi nhuận trước thuế: Năm 2006 2007 2008 Lợi nhuận trước thuế 45.692.885.441 125.712.444.794 14.340.400.896 Năm 2007, lượng tiền thu từ lợi nhuận trước thuế tăng cao, khấu hao năm 2006, tiền đầu tư hơn, khoản phải thu hàng tồn kho không thay đổi đáng kể, bên cạnh doanh nghiệp cịn chiếm dụng vốn dòng tiền từ khoản phải thu tăng cao Làm cho dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm tăng cao so với 2006 Tiền thu từ lợi nhuận năm 2008 bị giảm nhiều so với năm 2007, đạt 14,3 tỷ đồng Trong khoản mục khấu hao, tiền đầu tư, khoản