Tác động của thị trường vốn đến quyết định đầu tư của doanh nghiệp phi tài chính đã niêm yết trên sàn chứng khoán việt nam trong bối cảnh hạn chế tài chính

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TƯ TẠO VIỆN NGHIÊN CỨU QUẢN LÝ KINH TẾ TRUNG ƯƠNG NGUYỄN HOÀNG TÙNG TÁC ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG VỐN ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH ĐÃ NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HẠN CHẾ TÀI CHÍNH LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội - Năm 2021 NGUYỄN HOÀNG TÙNG TÁC ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG VỐN ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH ĐÃ NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HẠN CHẾ TÀI CHÍNH Ngành: Kinh tế phát triển Mã số: 31 01 05 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 1: PGS TS Trần Công Sách 2: TS Đặng Quang Vinh Hà Nội - Năm 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi Ngồi thông tin liên quan đến nghiên cứu trích dẫn nguồn, tồn kết trình bày Luận án rút từ việc phân tích nguồn liệu thu tác giả Luận án thực Tất liệu sử dụng Luận án trung thực nội dung Luận án chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu tác giả khác Tác giả Nguyễn Hoàng Tùng i MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH viii DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU xi DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐÔ xv MỞ ĐẦU CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU ĐÃ CÔNG BỐ VÀ PHƯƠNG HƯỚNG NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN 1.1 Tổng quan công trình nghiên cứu cơng bố tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết sàn chứng khoán 1.1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố ở nước ngồi liên quan đến đầu tư doanh nghiệp tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp bối cảnh hạn chế tài 1.1.2 Các cơng trình nghiên cứu cơng bố ở nước tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết bối cảnh hạn chế tài 19 1.1.3 Những vấn đề thuộc đề tài Luận án chưa cơng trình cơng bố nghiên cứu giải (khoảng trống nghiên cứu) 22 1.1.4 Những vấn đề Luận án tập trung nghiên cứu giải 23 1.2 Phương hướng nghiên cứu Luận án 24 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu đề tài Luận án 24 1.2.2 Đối tượng giới hạn phạm vi nghiên cứu đề tài Luận án 25 1.2.3 Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu đề tài Luận án 26 ii CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG VỐN ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH ĐÃ NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN TRONG BỐI CẢNH HẠN CHẾ TÀI CHÍNH 31 2.1 Thị trường vốn tham gia doanh nghiệp phi tài 31 2.1.1 Thị trường vốn công cụ thị trường vốn 31 2.1.2 Doanh nghiệp phi tài tham gia thị trường vốn 38 2.2 Đầu tư doanh nghiệp tác động hạn chế tài đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 40 2.2.1 Đầu tư định đầu tư doanh nghiệp phi tài 40 2.2.2 Hạn chế tài yếu tố gây hạn chế tài doanh nghiệp phi tài niêm yết 44 2.3 Cơ sở lý thuyết tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết bối cảnh hạn chế tài 51 2.3.1 Các quan điểm lý thuyết tác động chi phí vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phương pháp tính 51 2.3.2 Cơ chế tác động, kênh tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 55 2.4 Mơ hình phân tích, đánh giá định lượng tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết bối cảnh hạn chế tài 58 2.4.1 Lựa chọn mơ hình 58 2.4.2 Giải thích biến đặt giả thuyết nghiên cứu 61 iii 2.4.3 Phương pháp sử dụng mơ hình vào việc phân tích, đánh giá tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết bối cảnh hạn chế tài 65 CHƯƠNG THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG VỐN ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH ĐÃ NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 70 3.1 Khái quát thực trạng phát triển thị trường vốn Việt Nam tham gia doanh nghiệp phi tài 70 3.1.1 Khái quát giai đoạn hình thành phát triển thị trường vốn Việt Nam 70 3.1.2 Thực trạng phát triển cấu phần thị trường vốn Việt Nam tham gia doanh nghiệp 75 3.2 Phân tích thực trạng tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam bối cảnh hạn chế tài 86 3.2.1 Phân tích thực trạng tác động lãi suất thị trường vốn đến chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp phi tài niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam 86 3.2.2 Kết sử dụng mơ hình định lượng đánh giá thực trạng tác động thị trường vốn qua kênh chi phí vốn kênh dịng tiền đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 90 3.3 Tổng hợp đánh giá thực trạng phát triển thị trường vốn Việt Nam tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 98 iv 3.3.1 Tổng hợp phát mới từ kết đánh giá định lượng tác động thị trường vốn đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 98 3.3.2 Tổng hợp đánh giá định tính thực trạng phát triển thị trường vốn Việt Nam ảnh hưởng đến định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 103 CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG VỐN NHẰM GIẢM THIỂU HẠN CHẾ TÀI CHÍNH, KÍCH THÍCH QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH ĐÃ NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHỐN VIỆT NAM THỜI KỲ ĐẾN NĂM 2030 .112 4.1 Bối cảnh triển vọng phát triển thị trường vốn Việt Nam thời kỳ đến năm 2030 112 4.1.1 Bối cảnh yếu tố ảnh hưởng đến hạn chế tài thị trường vốn Việt Nam thời kỳ đến năm 2030 112 4.1.2 Triển vọng phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2030 117 4.2 Quan điểm định hướng phát triển thị trường vốn nhằm giảm thiểu hạn chế tài chính, kích thích định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam thời kỳ đến năm 2030 119 4.2.1 Quan điểm phát triển thị trường vốn Việt Nam thời kỳ đến năm 2030 119 4.2.2 Những định hướng lớn phát triển thị trường vốn Việt Nam thời kỳ đến năm 2030 122 4.3 Các giải pháp phát triển thị trường vốn Việt Nam nhằm giảm thiểu hạn chế, kích thích định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 129 v 4.3.1 Giải pháp nhằm giảm chi phí vốn trung bình doanh nghiệp phi tài niêm yết 129 4.3.2 Giải pháp thúc đẩy điều tiết thị trường vốn nhằm giảm thiểu hạn chế tài kích thích định đầu tư doanh nghiệp phi tài niêm yết 131 4.3.3 Giải pháp hoàn thiện thể chế cho vận hành đồng bộ, đầy đủ thị trường vốn Việt Nam 138 4.3.4 Phát triển sản phẩm mới thị trường vốn, đẩy mạnh công tác nghiên cứu triển khai, tăng cường hoạt động công bố thông tin thị trường vốn 140 4.3.5 Hồn thiện khung pháp lý sách đầu tư gián tiếp nước thị trường vốn Việt Nam 142 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 143 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN ÁN CỦA TÁC GIẢ 164 TÀI LIỆU THAM KHẢO 147 PHỤ LỤC 165 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ viết đầy đủ tiếng Việt BTC Bộ tài CPH Cổ phần hóa CPV Chi phí vốn CQĐP Chính quyền địa phương CSH Chủ sở hữu CSTT Chính sách tiền tệ DN DN DNN&V DN nhỏ vừa DNNN DN nhà nước DNPTC DN phi tài DNTN DN tư nhân ĐT ĐT DTNN ĐT nước HCTC HCTC HNKTQT Hội nhập kinh tế quốc tế LS LS LSTT LS thị trường NHTM Ngân hàng thương mại NSNN Ngân sách nhà nước SXKD Sản xuất kinh doanh TCTD Tổ chức tín dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TPCP Trái phiếu phủ TPCQĐP Thái phiếu quyền địa phương TPDN Trái phiếu DN TTCK Thị trường chứng khoán TTCP Thị trường cổ phiếu TTTC Thị trường tài TTTP Thị trường trái phiếu TTV TTV TTVCSH TTV chủ sở hữu VCSH Vốn chủ sở hữu LBE LBM LCD LCG LCM LCS LDP LGC LHC LIG LIX LM7 LM8 LO5 LSS LTC LUT MAC MAS MBG MCC MCF MCG MCO MCP MDC MDG MEC MHC MHL MIM MKV MPT MSC MSN MST MWG NAF NAG NAP NAV CTCP Sách Thiết bị Trường học Long An CTCP Khoáng sản Vật liệu Xây dựng Lâm Đồng CTCP Lắp máy - Thí nghiệm Cơ Điện CTCP Licogi 16 CTCP Khai thác Chế biến Khoáng sản Lào Cai CTCP Licogi 166 CTCP Dược Lâm Đồng - LADOPHAR CTCP ĐT Cầu đường CII CTCP ĐT Xây dựng Thủy lợi Lâm Đồng CTCP Licogi 13 CTCP Bột giặt Lix CTCP Lilama CTCP Lilama 18 CTCP Lilama CTCP Mía đường Lam Sơn CTCP Điện nhẹ Viễn thông CTCP ĐT Xây dựng Lương Tài CTCP Cung ứng Dịch vụ Kỹ thuật Hàng Hải CTCP Dịch vụ Hàng không sân bay Đà Nẵng CTCP Tập đồn MBG CTCP Gạch ngói Cao cấp CTCP Xây lắp - Cơ khí Lương thực Thực phẩm CTCP Cơ điện Xây dựng Việt Nam CTCP ĐT Xây dựng BDC Việt Nam CTCP In Bao bì Mỹ Châu CTCP Than Mơng Dương - Vinacomin CTCP Miền Đơng CTCP Cơ khí - Lắp máy Sơng Đà CTCP MHC CTCP Minh Hữu Liên CTCP Khoáng sản Cơ khí CTCP Dược thú y Cai Lậy CTCP Tập đoàn Trường Tiền CTCP Dịch vụ Phú Nhuận CTCP Tập đoàn MaSan CTCP ĐT MST CTCP ĐT Thế giới Di động CTCP Nafoods Group CTCP Tập đoàn Nagakawa CTCP Cảng Nghệ Tĩnh CTCP Nam Việt - NAV NBC NBP NBW NCT NDF NDX NET NFC NGC NHA NHC NHP NKG NNC NSC NST NT2 NTP ONE OPC PAC PAN PBP PC1 PCE PCT PDB PDC PDN PEN PET PGC PGD PGS PGT PHC PHP PHR PIC PIT PJC CTCP Than núi Béo - Vinacomin CTCP Nhiệt điện Ninh Bình CTCP Cấp nước Nhà Bè CTCP Dịch vụ Hàng hóa Nội Bài CTCP Chế biến thực phẩm nông sản xuất Nam Định CTCP Xây lắp Phát triển Nhà Đà Nẵng CTCP Bột Giặt Net CTCP Phân lân Ninh Bình CTCP Chế biến Thủy sản Xuất Ngô Quyền Tổng DN ĐT Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội CTCP Gạch ngói Nhị Hiệp CTCP Sản xuất Xuất nhập NHP CTCP Thép Nam Kim CTCP Đá Núi Nhỏ CTCP Giống trồng Trung Ương CTCP Ngân Sơn CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong CTCP Truyền thông số CTCP Dược phẩm OPC CTCP Pin Ắc quy miền Nam CTCP Tập đồn PAN CTCP Bao bì dầu khí Việt Nam CTCP Xây lắp điện CTCP Phân bón Hóa chất Dầu khí Miền Trung CTCP Vận tải khí Hóa chất Việt Nam CTCP Pacific Dinco CTCP Du lịch Dầu khí Phương Đơng CTCP Cảng Đồng Nai CTCP Xây lắp III Petrolimex Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí Tổng DN Gas Petrolimex - CTCP CTCP Phân phối khí Thấp áp Dầu khí Việt Nam CTCP Kinh doanh Khí Miền Nam CTCP PGT Holdings CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings CTCP Cảng Hải Phòng CTCP Cao su Phước Hòa CTCP ĐT Điện lực CTCP Xuất nhập Petrolimex CTCP Thương mại Vận tải Petrolimex Hà Nội PJT PLC PLX PMB PMC PMP PMS PNC PNJ POM POT PPC PPE PPP PPS PRC PSC PSD PSE PSW PTB PTC PTD PTL PTS PVE PVG PVT PVV PVX PXI PXS PXT QBS QHD QNC QST QTC RAL RDP REE CTCP Vận tải Xăng dầu Đường Thủy Petrolimex Tổng DN Hóa dầu Petrolimex - CTCP Tập đồn Xăng dầu Việt Nam CTCP Phân bón Hóa chất Dầu khí Miền Bắc CTCP Dược phẩm dược liệu Pharmedic CTCP Bao bì đạm Phú Mỹ CTCP Cơ khí Xăng dầu CTCP Văn hóa Phương Nam CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận CTCP Thép POMINA CTCP Thiết bị Bưu điện CTCP Nhiệt điện Phả Lại CTCP Tư vấn Điện lực Dầu khí Việt Nam CTCP Dược phẩm Phong Phú CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Điện lực Dầu khí Việt Nam CTCP Logistics Portserco CTCP Vận tải Dịch vụ Petrolimex Sài Gịn CTCP Dịch vụ Phân phối Tổng hợp Dầu khí CTCP Phân bón Hóa chất dầu khí Đơng Nam Bộ CTCP Phân bón Hóa chất dầu khí Tây Nam Bộ CTCP Phú Tài CTCP ĐT Xây dựng Bưu điện CTCP Thiết kế Xây dựng Thương mại Phúc Thịnh CTCP ĐT Hạ tầng Đơ thị Dầu khí CTCP Vận tải Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Tổng DN Tư vấn Thiết kế Dầu khí - CTCP CTCP Kinh doanh Khí Miền Bắc Tổng CTCP Vận tải Dầu khí CTCP Vinaconex 39 Tổng CTCP Xây lắp Dầu khí Việt Nam CTCP Xây dựng công nghiệp Dân dụng dầu khí CTCP Kết cấu kim loại Lắp máy Dầu khí CTCP Xây lắp Đường ống Bể chứa Dầu khí CTCP Xuất nhập Quảng Bình CTCP Que hàn điện Việt Đức CTCP Xi măng Xây dựng Quảng Ninh CTCP Sách Thiết bị trường học Quảng Ninh CTCP Cơng trình Giao thơng Vận tải Quảng Nam CTCP Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng CTCP Rạng Đơng Holding CTCP Cơ điện lạnh RIC ROS S4A S55 S74 S99 SAB SAF SAM SAV SBA SBT SBV SC5 SCD SCI SCJ SCL SD2 SD4 SD5 SD6 SD9 SDA SDC SDD SDE SDG SDN SDP SDT SEB SED SFC SFG SFI SFN SGC SGD SGH SGN CTCP Quốc tế Hoàng Gia CTCP Xây dựng FLC FAROS CTCP Thủy điện Sê San 4A CTCP Sông Đà 505 CTCP Sông Đà 7.04 CTCP SCI Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn CTCP Lương thực Thực phẩm Safoco CTCP Sam Holdings CTCP Hợp tác kinh tế Xuất nhập Savimex CTCP Sông Ba CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa CTCP Siam Brothers Việt Nam CTCP Xây dựng số - SC5 CTCP Nước giải khát Chương Dương CTCP SCI E&C CTCP Xi măng Sài Sơn CTCP Sông Đà Cao Cường CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP SIMCO Sông Đà CTCP Tư vấn sông Đà CTCP ĐT Xây lắp Sông Đà CTCP Kỹ thuật Điện Sông Đà CTCP Sadico Cần Thơ CTCP Sơn Đồng Nai CTCP SDP CTCP Sông Đà 10 CTCP ĐT Phát triển Điện Miền Trung CTCP ĐT Phát triển Giáo dục Phương Nam CTCP Nhiên liệu Sài Gòn CTCP Phân bón Miền Nam CTCP Đại lý Vận tải SAFI CTCP Dệt lưới Sài Gòn CTCP Xuất nhập Sa Giang CTCP Sách Giáo dục Thành phố Hồ Chí Minh CTCP Khách Sạn Sài Gịn CTCP Phục vụ mặt đất Sài Gòn SGO SGT SHA SHI SHN SHP SIC SJ1 SJC SJD SJE SKG SLS SMA SMB SMC SMN SMT SPI SPM SPP SRA SRC SRF SSC SSM ST8 STC STG STK SVI SVN TA9 TAC TBC TBX TC6 TCD TCL TCM TCO CTCP Dầu thực vật Sài Gịn CTCP Cơng nghệ Viễn thơng Sài Gịn CTCP Sơn Hà Sài Gòn CTCP Quốc tế Sơn Hà CTCP ĐT Tổng hợp Hà Nội CTCP Thuỷ Điện Miền Nam CTCP ANI CTCP Nông nghiệp Hùng Hậu CTCP Sông Đà 1.01 CTCP Thủy Điện Cần Đơn CTCP Sông Đà 11 CTCP Tàu cao tốc Superdong - Kiên Giang CTCP Mía đường Sơn La CTCP Thiết bị Phụ Tùng Sài Gòn CTCP Bia Sài Gòn - Miền Trung CTCP ĐT Thương mại SMC CTCP Sách Thiết bị Giáo dục Miền Nam CTCP Sametel CTCP SPI CTCP S.P.M CTCP Bao bì Nhựa Sài Gòn CTCP Sara Việt Nam CTCP Cao su Sao vàng CTCP Kỹ nghệ Lạnh CTCP Giống trồng Miền Nam CTCP Chế tạo kết cấu thép VNECO.SSM CTCP Siêu Thanh CTCP Sách Thiết bị trường học Thành phố Hồ Chí Minh CTCP Kho vận Miền Nam CTCP Sợi Thế Kỷ CTCP Bao bì Biên Hịa CTCP Tập đồn Vexilla Việt Nam CTCP Xây lắp Thành An 96 CTCP Dầu thực vật Tường An CTCP Thủy điện Thác Bà CTCP Xi măng Thái Bình CTCP Than Cọc Sáu - Vinacomin CTCP ĐT Phát triển Công nghiệp Vận tải CTCP Đại lý giao nhận vận tải xếp dỡ Tân Cảng CTCP Dệt may - ĐT - Thương mại Thành Công CTCP Vận tải đa phương thức Duyên Hải TCR TCS TCT TDC TDM TDN TDW TEG TET TFC THB THG THS THT TIE TJC TKC TKU TLG TLH TMC TMP TMS TMT TMX TNA TNC TNG TPC TPH TPP TRA TRC TS4 TSB TSC TST TTB TTC TTF TTH CTCP Công nghiệp Gốm Sứ Taicera CTCP Than Cao Sơn - Vinacomin CTCP Cáp Treo Núi Bà Tây Ninh CTCP Kinh doanh Phát triển Bình Dương CTCP Nước Thủ Dầu Một CTCP Than Đèo Nai - Vinacomin CTCP Cấp nước Thủ Đức CTCP Bất động sản Xây dựng Trường Thành CTCP Vải sợi May mặc Miền Bắc CTCP Trang CTCP Bia Hà Nội - Thanh Hóa CTCP ĐT Xây dựng Tiền Giang CTCP Thanh Hoa - Sông Đà CTCP Than Hà Tu - Vinacomin CTCP TIE CTCP Dịch vụ Vận tải Thương mại CTCP Xây dựng Kinh doanh Địa ốc Tân Kỷ CTCP Công nghiệp Tung Kuang CTCP Tập đoàn Thiên Long CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên CTCP Thương Mại Xuất Nhập Khẩu Thủ Đức CTCP Thủy điện Thác Mơ CTCP Transimex CTCP Ô tô TMT CTCP VICEM Thương mại Xi măng CTCP Thương Mại Xuất Nhập Khẩu Thiên Nam CTCP Cao su Thống Nhất CTCP ĐT Thương mại TNG CTCP Nhựa Tân Đại Hưng CTCP In Sách Giáo Khoa Thành phố Hà Nội CTCP Nhựa Tân Phú CTCP Traphaco CTCP Cao su Tây Ninh CTCP Thủy sản số CTCP Ắc quy Tia Sáng CTCP Vật tư Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Viễn thông CTCP Tập đoàn Tiến Bộ CTCP Gạch men Thanh Thanh CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành CTCP Thương mại Dịch vụ Tiến Thành TTT TTZ TV2 TV3 TV4 TVD TXM TYA UDC UIC V12 V21 VAF VAT VBC VC1 VC2 VC3 VC6 VC7 VC9 VCC VCF VCG VCM VCS VDL VE1 VE2 VE3 VE4 VE8 VE9 VFG VGC VGP VGS VHC VHG VHL VID CTCP Du lịch - Thương mại Tây Ninh CTCP ĐT Xây dựng Công nghệ Tiến Trung CTCP Tư vấn Xây dựng Điện CTCP Tư Vấn Xây Dựng Điện CTCP Tư vấn Xây dựng Điện CTCP Than Vàng Danh - Vinacomin CTCP VICEM Thạch cao Xi măng CTCP Dây Cáp điện Taya Việt Nam CTCP Xây dựng Phát triển đô thị tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu CTCP ĐT phát triển Nhà Đô thị IDICO CTCP Xây dựng số 12 CTCP VINACONEX 21 CTCP Phân lân nung chảy Văn Điển CTCP VT Vạn Xuân CTCP Nhựa - Bao bì Vinh CTCP Xây dựng số CTCP Xây dựng Số CTCP Xây dựng số CTCP Xây dựng ĐT Visicons CTCP Xây dựng Số CTCP Xây dựng số CTCP Vinaconex 25 CTCP Vinacafé Biên Hòa Tổng CTCP Xuất nhập Xây dựng Việt Nam CTCP Nhân lực Thương mại Vinaconex CTCP Vicostone CTCP Thực phẩm Lâm Đồng CTCP Xây dựng điện VNECO CTCP Xây dựng điện VNECO CTCP Xây dựng điện VNECO CTCP Xây dựng điện VNECO CTCP Xây dựng điện VNECO CTCP ĐT Xây dựng VNECO CTCP Khử trùng Việt Nam Tổng DN Viglacera - CTCP CTCP Cảng Rau Quả CTCP Ống thép Việt Đức VG PIPE CTCP Vĩnh Hoàn CTCP ĐT Cao su Quảng Nam CTCP Viglacera Hạ Long CTCP ĐT Phát triển thương mại Viễn Đông VIE VIP VIS VIT VJC VKC VLA VMC VMD VMI VMS VNC VNE VNF VNG VNL VNM VNS VNT VOS VPD VPK VPS VSC AAV API ASM AST BAX BII BWE CAG CCL CEO CET CIA CIG CII CLG CRC CRE CTCP Công nghệ Viễn thông VITECO CTCP Vận tải Xăng dầu VIPCO CTCP Thép Việt - Ý CTCP Viglacera Tiên Sơn CTCP Hàng không VIETJET CTCP Cáp - nhựa Vĩnh Khánh CTCP ĐT Phát triển Công nghệ Văn Lang CTCP VIMECO CTCP Y Dược phẩm Vimedimex CTCP Khoáng sản ĐT VISACO CTCP Phát triển Hàng Hải CTCP Tập đoàn Vinacontrol Tổng CTCP Xây dựng điện Việt Nam CTCP VINAFREIGHT CTCP Du lịch Thành Thành Công CTCP Logistics VINALINK CTCP Sữa Việt Nam CTCP Ánh Dương Việt Nam CTCP Giao nhận Vận tải Ngoại Thương CTCP Vận tải Biển Việt Nam CTCP Phát triển Điện lực Việt Nam CTCP Bao bì Dầu thực vật CTCP Thuốc sát trùng Việt Nam CTCP Container Việt Nam CTCP Việt Tiên Sơn Địa ốc CTCP ĐT Châu Á - Thái Bình Dương CTCP Tập Đồn Sao Mai CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco CTCP Thống Nhất CTCP ĐT Phát triển Công nghiệp Bảo Thư CTCP Nước - Môi trường Bình Dương CTCP Cảng An Giang CTCP ĐT Phát triển Đơ thị Dầu khí Cửu Long CTCP Tập đoàn C.E.O CTCP Tech-Vina CTCP Dịch vụ Sân bay Quốc tế Cam Ranh CTCP COMA 18 CTCP ĐT Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh CTCP ĐT Phát triển Nhà đất COTEC CTCP Create Capital Việt Nam CTCP Bất động sản Thế Kỷ CSC D11 D2D DDG DHC DIC DIG DIH DRH DS3 DTA DTD DXG EVG FDC FIR FIT FLC FRT GDW GKM HAG HAR HBC HDC HDG HHC HHP HII HPX HQC HSL HTN HTT HUB HVH HVN HVX IBC IDI CTCP Tập đoàn Cotana CTCP Địa ốc 11 CTCP Phát triển Đô thị Công nghiệp Số CTCP ĐT Công nghiệp Xuất nhập Đông Dương CTCP Đông Hải Bến Tre CTCP ĐT Thương mại DIC Tổng CTCP ĐT Phát triển Xây dựng CTCP ĐT Phát triển Xây dựng - Hội An CTCP DRH Holdings CTCP Quản lý Đường sông số CTCP Đệ Tam CTCP ĐT Phát triển Thành Đạt CTCP Tập đoàn Đất Xanh CTCP ĐT Everland CTCP Ngoại thương Phát triển ĐT Thành phố Hồ Chí Minh CTCP Địa ốc First Real CTCP Tập đoàn F.I.T CTCP Tập đoàn FLC CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT CTCP Cấp nước Gia Định CTCP Gạch Khang Minh CTCP Hoàng Anh Gia Lai CTCP ĐT Thương mại Bất động sản An Dương Thảo Điền CTCP Tập đồn Xây dựng Hịa Bình CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu CTCP Tập đồn Hà Đơ CTCP Bánh kẹo Hải Hà CTCP Giấy Hồng Hà Hải Phịng CTCP An Tiến Industries CTCP ĐT Hải Phát CTCP Tư vấn - Thương mại - Dịch vụ Địa ốc Hồng Qn CTCP Chế biến Nơng sản Hồng Hà Sơn La CTCP Hưng Thịnh Incons CTCP Thương mại Hà Tây CTCP Xây lắp Thừa Thiên Huế CTCP ĐT Công nghệ HVC Tổng DN Hàng không Việt Nam - CTCP CTCP Xi măng VICEM Hải Vân CTCP ĐT Apax Holdings CTCP ĐT Phát triển Đa quốc gia I.D.I IDJ IDV ILB ITA ITC KAC KBC KDH KHS LDG LEC LGL LHG LMH MEL MSH NBB NDN NLG NRC NSH NTL NVL NVT OCH OGC PCG PDR PGN PHN PLP PME PMG POW PPY PV2 PVB PVC PVD PVL PVS CTCP ĐT IDJ Việt Nam CTCP Phát triển Hạ tầng Vĩnh Phúc CTCP ICD Tân Cảng - Long Bình CTCP ĐT Cơng nghiệp Tân Tạo CTCP ĐT - Kinh doanh Nhà CTCP ĐT Địa ốc Khang An Tổng DN Phát triển Đô Thị Kinh Bắc - CTCP CTCP ĐT Kinh doanh Nhà Khang Điền CTCP Kiên Hùng CTCP ĐT LDG CTCP Bất động sản điện lực Miền Trung CTCP ĐT Phát triển Đô thị Long Giang CTCP Long Hậu CTCP Landmark Holding CTCP Thép Mê Lin CTCP May Sông Hồng CTCP ĐT Năm Bảy Bảy CTCP ĐT Phát triển Nhà Đà Nẵng CTCP ĐT Nam Long CTCP Bất động sản NETLAND CTCP Nhôm Sông Hồng CTCP Phát triển đô thị Từ Liêm CTCP Tập đoàn ĐT Địa ốc No Va CTCP Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay CTCP Khách sạn Dịch vụ Đại Dương CTCP Tập đoàn Đại Dương CTCP ĐT Phát triển Gas Đô thị CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt CTCP Phụ Gia Nhựa CTCP Pin Hà Nội CTCP Sản xuất Công nghệ Nhựa Pha Lê CTCP Pymepharco CTCP ĐT Sản xuất Petro Miền Trung Tổng DN Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP CTCP Xăng dầu Dầu khí Phú Yên CTCP ĐT PV2 CTCP Bọc ống dầu khí Việt Nam Tổng DN Dung dịch khoan Hóa phẩm Dầu khí - CTCP Tổng CTCP Khoan Dịch vụ Khoan Dầu khí CTCP ĐT Nhà đất Việt Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam QCG RCL SCR SCS SDU SGR SHE SII SJF SJS STP SVC SVT SZC SZL TCH TDG TDH TDT TGG THI TIG TIP TIX TLD TMB TN1 TNI TNT TTE TTL TVC TVT UNI VCR VDP VHE VHM VIC VPG CTCP Quốc Cường - Gia Lai CTCP Địa ốc Chợ Lớn CTCP Địa ốc Sài Gòn Thương Tín CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gịn CTCP ĐT Xây dựng Phát triển Đô thị Sông Đà CTCP Địa ốc Sài Gòn CTCP Phát triển lượng Sơn Hà CTCP Hạ tầng nước Sài Gòn CTCP ĐT Sao Thái Dương CTCP ĐT Phát triển Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà CTCP Công nghiệp Thương mại Sơng Đà CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gịn CTCP Cơng nghệ Sài Gịn Viễn Đơng CTCP Sonadezi Châu Đức CTCP Sonadezi Long Thành CTCP ĐT Dịch vụ Tài Hồng Huy CTCP Dầu khí Thái Dương CTCP Phát triển Nhà Thủ Đức CTCP ĐT Phát triển TDT CTCP Xây dựng ĐT Trường Giang CTCP Thiết bị điện CTCP Tập đoàn ĐT Thăng Long CTCP Phát triển Khu cơng nghiệp Tín Nghĩa CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Dịch vụ ĐT Tân Bình CTCP ĐT Xây dựng Phát triển Đô thị Thăng Long CTCP Kinh doanh Than Miền Bắc - Vinacomin CTCP Thương mại Dịch vụ TNS Holdings CTCP Tập đoàn Thành Nam CTCP Tài Nguyên CTCP ĐT Năng lượng Trường Thịnh Tổng DN Thăng Long - CTCP CTCP Tập đoàn Quản lý tài sản Trí Việt Tổng DN Việt Thắng - CTCP CTCP Viễn Liên CTCP ĐT Phát triển Du lịch Vinaconex CTCP Dược phẩm Trung ương VIDIPHA CTCP Dược liệu Thực phẩm Việt Nam CTCP Vinhomes Tập đoàn Vingroup - CTCP CTCP ĐT Thương mại Xuất nhập Việt Phát VPH VPI VRC VRE VRG VSA VSH VSI VSM VTB VTC VTH VTJ VTL VTO VTS VTV VXB WCS X20 YBM YEG CTCP Vạn Phát Hưng CTCP ĐT Văn Phú - Invest CTCP Bất động sản ĐT VRC CTCP Vincom Retail CTCP Phát triển Đô thị Khu công nghiệp Cao su Việt Nam CTCP Đại lý Hàng hải Việt Nam CTCP Thủy điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh CTCP ĐT Xây dựng Cấp thoát nước CTCP Container miền Trung CTCP Viettronics Tân Bình CTCP Viễn thơng VTC CTCP Dây cáp điện Việt Thái CTCP Thương mại ĐT Vi na ta ba CTCP Vang Thăng Long CTCP Vận tải Xăng dầu Vitaco CTCP Viglacera Từ Sơn CTCP VICEM Vật tư Vận tải Xi măng CTCP Vật liệu Xây dựng Bến Tre CTCP Bến xe Miền Tây CTCP X20 CTCP Khống sản cơng nghiệp n Bái CTCP Tập đoàn Yeah1 Phụ lục 11: Danh mục quỹ ĐT mạo hiểm tham gia TTV ĐT mạo hiểm Việt Nam STT Tên qũy ĐT mạo hiểm Vietnam Angel Network VIC Impact Vinasa Angels Network Mekong Angel Investors Network led by Lotus Angel Us iAngel by Capelda Vietnam Hanoi Young Business Association 500 Startuos Vietnam IMJ Investment Partners 10 Cyber Agent Ventures 11 IDG Ventures Vietnam 12 ONECAPITALWAY 13 FPT Ventures 14 Alpha Vision 15 Captii 16 The Global Impact Investing Network (GIIN) 17 Intel Capital 18 Ha Chi Minh City Startup and Innovation Fund 19 Unitus Impact 20 IDT 21 Prosperous Vietnam Investment Corporation (PVNI) 22 Kusto Group 23 Seed for Action 24 Peacesoft 25 Softbank 26 Goldman Sachs 27 Seedcom.VN 28 Monk’s Hill Vertures 29 Cassia Investment 30 Inspire Ventures 31 Mekong Capital 32 Lotus Impact 33 Transcosmos Investments & Business Development 34 Life Sreda 35 Asia Innovation 36 Vreative Idea (Creativeidea.vn/ Creativeidea.com.vn 37 Fundstrat.vn 38 Golden Gate Vuntures 39 DFJ VinaCapital 197 Phụ lục 12: Bảng số liệu phát triển thị trường vốn Việt Nam 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Quy mô thị Quy mô thị Quy mô thị Quy mô thị Quy mô thị trường trái trường trái phiếu trường trái trường cổ phiếu trường cổ phiếu phiếu phủ doanh nghiệp (tỷ phiếu phủ (tỷ đô la Mỹ) so với GDP (%) (tỷ đô la Mỹ) đô la Mỹ) so với GDP (%) 12.37 12,47 8.15 1.61 11,41 33.31 31,42 10.46 1.86 12,38 36.85 31,79 9.36 2.81 10,43 25.96 19,15 12.33 3.93 11,14 36.71 23,56 22.78 3.04 14,63 45.13 26,36 27.78 4.5 16,35 52.43 28,16 34.5 4.6 18,74 58.73 30,39 38.66 6.34 20,73 73.22 35,67 62.59 10.43 31,64 125.31 56,00 69.25 13.66 31,4 132.65 54,10 73.04 20.5 30,54 149.82 57,20 76.33 28.27 29,3 186.01 68,60 83.73 46.54 30,73 Quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp so với GDP (%) 2,25 2,2 3,13 3,55 1,95 2,65 2,5 3,4 5,27 6,19 8,57 10,85 17,08