Đang tải... (xem toàn văn)
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP TRƢỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƢỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH BÙI THỊ THU HẰNG TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP: TRƢỜNG HỢP NGHIÊN CỨU TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS NGUYỄN VĂN THÍCH TS LÊ HÀ DIỄM CHI TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2022 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự Tp HCM, ngày … tháng … năm 2022 Tác giả ii LỜI CẢM ƠN Từ tận đáy lịng mình, tơi mong muốn đƣợc gửi lời cảm ơn ghi nhận chân thành đến ngƣời hỗ trợ động viên tơi q trình thực luận án Trƣớc hết, lời cảm ơn xin đƣợc dành cho Thầy, Cô hƣớng dẫn luận án TS Nguyễn Văn Thích, TS Lê Hà Diễm Chi TS Lê Đình Hạc Thầy, Cơ ln quan tâm giúp đỡ nội dung chuyên môn định hƣớng việc cơng bố báo từ nội dung luận án Sự tử tế Thầy, Cô điều không quên Lời cảm ơn Tôi xin đƣợc gửi đến Ban Giám Hiệu, Khoa sau đại học – Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM tận tình hƣớng dẫn, hỗ trợ tơi q trình học tập hồn thiện thủ tục bảo vệ luận án Tôi xin đƣợc gửi lời cảm ơn đến Thầy, Cô giảng dạy, tham dự hội đồng bảo vệ đề cƣơng, hai chuyên đề, luận án cấp môn tận tình dạy bảo, góp ý, hƣớng dẫn để giúp cho luận án Tơi ngày hồn thiện Tiếp theo Tôi xin đƣợc gửi lời cảm ơn đến Ban Giám hiệu, Khoa Kinh tế, Bộ mơn Tài Ngân hàng – Trƣờng Đại học Tây Nguyên tạo điều kiện thời gian, kinh phí hỗ trợ cho Tơi q trình học tập bảo vệ luận án Tơi xin cảm ơn hỗ trợ mặt học thuật phản biện tổng biên tập tạp chí tiếp nhận báo từ luận án Các bình luận góp ý họ phần quan trọng để chất lƣợng luận án đƣợc cải thiện Sau cùng, xin đƣợc cảm ơn gia đình, bạn bè, ngƣời thân ln ln theo dõi, quan tâm động viên ủng hộ Tôi từ ngày tơi có kế hoạch việc học hồn thành luận án iii TĨM TẮT LUẬN ÁN Mục tiêu tổng quát nghiên cứu tìm chứng thực nghiệm có sức thuyết phục cho tác động trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (TNXH) đến hiệu tài (HQTC) ngành ngân hàng Do nghiên cứu tập trung vào số mục tiêu cụ thể sau: (1) Đánh giá thực trạng chi tiêu công bố thông tin TNXH ngân hàng thƣơng mại (NHTM) Việt Nam; (2) Đánh giá tác động TNXH, thành phần TNXH (môi trƣờng, ngƣời lao động cộng đồng) đến HQTC NHTM; (3) Đánh giá tác động TNXH đến HQTC NHTM tập trung vào vai trò điều tiết cấu sở hữu; (4) Đề xuất hàm ý sách để NHTM đẩy mạnh thực công bố thông tin TNXH Để giải đƣợc mục tiêu này, nghiên cứu sử dụng tiêu nhƣ cách tiếp cận bao gồm biên lãi ròng (NIM), tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) để đại diện cho HQTC Thời gian nghiên cứu từ 2012 đến 2019 Mẫu nghiên cứu gồm 29 ngân hàng thƣơng mại, có 232 quan sát Trƣớc tiên, nghiên cứu tiến hành kiểm tra khuyết tật biến nhƣ mơ hình nghiên cứu Tiếp đó, hồi quy phƣơng pháp moment tổng quát (GMM) hệ thống hai bƣớc đƣợc lựa chọn sử dụng để khắc phục khuyết tật Đồng thời sử dụng kiểm định F, AR2, Sargan, Hansen để kiểm định tính phù hợp phƣơng pháp GMM mơ hình liệu bảng Nghiên cứu kết quan trọng nhƣ sau: (i) Tỷ lệ công bố thông tin số tiền chi cho hoạt động TNXH NHTM ngày tăng Các NHTM Nhà nƣớc kiểm soát có mức chi tiêu cơng bố thơng tin TNXH cao NHTM tƣ nhân So sánh thực trạng công bố thông tin TNXH NHTM trƣớc sau có quy định bắt buộc pháp luật công bố thông tin phát triển bền vững (năm 2016) cho thấy, mức độ công bố thông tin trách nhiệm với ngƣời lao động cộng đồng khơng có khác biệt đáng kể, cịn trách nhiệm với mơi trƣờng tăng lên rõ rệt (ii) TNXH có xu hƣớng làm tăng hiệu tài ngân hàng, đánh giá thơng qua biên lãi rịng, tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Kết luận thêm chắn thực hồi quy với hai phƣơng pháp đo lƣờng TNXH (chi tiêu cho TNXH (CSRE) công bố thông tin TNXH (CSRD)) iv (iii) Trách nhiệm với môi trƣờng trách nhiệm với ngƣời lao động đƣợc tìm thấy có xu hƣớng cải thiện HQTC Tuy nhiên xu hƣớng tác động trách nhiệm với cộng đồng đến HQTC không thống hai phƣơng pháp đo lƣờng, chi tiêu cho hoạt động cộng đồng (CHA) có tác động tích cực đến biên lãi rịng cơng bố thơng tin trách nhiệm với cộng đồng (COMD) có xu hƣớng làm giảm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Những kết luận đóng góp thêm chứng thực nghiệm cho lý thuyết Các bên liên quan lý thuyết Hợp pháp kết nghiên cứu chứng minh đƣợc tác động tích cực TNXH tổng thể nhƣ thành phần TNXH đến HQTC ngân hàng (iv) Mối quan hệ tích cực chi tiêu TNXH HQTC mạnh NHTM sở hữu Nhà nƣớc Ngƣợc lại, mối quan hệ tích cực công bố thông tin TNXH HQTC mạnh NHTM khơng có sở hữu Nhà nƣớc Từ phát đáng tin cậy có đƣợc, nghiên cứu rút hàm ý sách Cuối cùng, luận án hạn chế tồn nhƣ đề xuất hƣớng nghiên cứu tƣơng lai v ABSTRACT The overall objective of this study is to find convincing empirical evidence for the impact of corporate social responsibility on the financial performance of the banking industry Therefore, this study will focus on the following specific objectives: (1) Assessing the current state of spending and disclosing CSR information of Vietnamese commercial banks; (2) Assessing the impact of social responsibility, components of social responsibility (environment, employees, and community) on the financial performance of commercial banks; (3) Assessing the impact of social responsibility on the financial performance of commercial banks when focusing on the regulatory role of the ownership structure; (4) Proposing policy implications for commercial banks to promote the implementation and disclosure of CSR information To solve these goals, the study used indicators as well as approaches including Net interest margin (NIM), return on assets (ROA), and return on equity (ROE) to represent financial performance The research period is from 2012 to 2019 The research sample includes 29 commercial banks, so there are 232 observations First, the study examines the defects of the variables and the research model Then, regression by general moment method (GMM) two-step system was selected to overcome the defects At the same time, using F, AR2, Sargan, and Hansen tests to test the suitability of the GMM method on the panel data model The study showed the following significant results: (i) The rate of information disclosure and the amount of money spent on CSR activities of commercial banks is increasing State-controlled commercial banks have a higher level of expenditure and disclosure of CSR information than private commercial banks Comparing the current state of CSR information disclosure of commercial banks before and after the mandatory regulation of the law on disclosure of information on sustainable development (2016) shows that the level of disclosure of information on the responsibility to employees and the community has not made a significant difference, while environmental responsibility has increased markedly (ii) CSR tends to increase a bank's financial performance, measured by NIM, ROA, and ROE This conclusion is further confirmed when the regression is performed with both CSR measures (Corporate Social Responsibility Expenditure (CSRE) and Corporate Social Responsibility Disclosure (CSRD)) vi (iii) Responsibility to the environment and employee responsibility tend to improve financial performance However, the impact of community responsibility on financial performance is not consistent between the two measurement methods; spending on community activities positively impacts net profit margin while public information disclosure Communal responsibility trust tends to reduce the return on equity These conclusions have contributed more empirical evidence to the theory of Stakeholders and Legitimacy when the research results have demonstrated a positive impact of overall CSR and CSR components on bank finances' performance (iv) The positive relationship between CSR expenditure and financial efficiency is more robust in state-owned commercial banks In contrast, the positive relationship between CSR disclosure and financial performance is more substantial in commercial banks without state ownership From the reliable findings, the study has drawn policy implications Finally, the thesis points out the remaining limitations and proposes future research directions vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii MỤC LỤC vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .xi DANH MỤC BẢNG BIỂU xiii DANH MỤC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ xv CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng thể 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu .7 1.6 Quy trình nghiên cứu 1.7 Các đóng góp điểm luận án .11 1.8 Kết cấu luận án nghiên cứu 14 KẾT LUẬN CHƢƠNG 15 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 16 2.1 Cơ sở lý thuyết .16 2.1.1 Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 18 2.1.1.1 Định nghĩa 18 2.1.1.2 Các lợi ích thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 23 2.1.1.3 Đo lƣờng trách nhiệm xã hội 28 2.1.1.4 Các hƣớng dẫn để thực báo cáo trách nhiệm xã hội 35 2.1.2 Hiệu tài ngân hàng thƣơng mại .42 2.1.2.1 Khái niệm .42 2.1.2.2 Đo lƣờng hiệu tài 43 2.1.3.Các lý thuyết tác động trách nhiệm xã hội đến hiệu tài chính46 viii 2.1.3.1 Lý thuyết Cổ đông 46 2.1.3.2 Lý thuyết Các bên liên quan 47 2.1.3.3 Lý thuyết Hợp pháp 49 2.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 51 2.2.1.Ảnh hƣởng trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng52 2.2.1.1 Chi tiêu trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng 52 2.2.1.2 Công bố thông tin trách nhiệm xã hội hiệu tài ngân hàng 54 2.2.2 Ảnh hƣởng thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài 56 2.2.2.1 Trách nhiệm với môi trƣờng 56 2.2.2.2 Trách nhiệm với ngƣời lao động 62 2.2.2.3 Trách nhiệm với cộng đồng 66 2.2.3 Hiệu lực điều chỉnh cấu sở hữu 68 2.2.4 Khoảng trống nghiên cứu .70 KẾT LUẬN CHƢƠNG 73 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 75 3.1 Mơ hình nghiên cứu 75 3.1.1 Kiểm định tác động trách nhiệm xã hội thành phần trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng 75 3.1.2 Kiểm định vai trò điều tiết cấu sở hữu tác động trách nhiệm xã hội đến hiệu tài ngân hàng 78 3.2 Các biến nghiên cứu 75 3.2.1 Biến phụ thuộc - Hiệu tài .78 3.2.2 Biến độc lập - Trách nhiệm xã hội ngân hàng 79 3.2.2 Biến điều tiết - Cơ cấu sở hữu 87 3.2.4 Biến kiểm soát 88 3.3 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng 92 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 88 3.4.1 Thu thập xử lý liệu 88 3.4.2 Thống kê mô tả kiểm định khuyết tật liệu, mơ hình nghiên cứu 100