Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.

Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.Trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải ở Việt Nam hiện nay.

VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI NGUYỄN VĂN CƯỜNG TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TỪ THỰC TIỄN NGÀNH GIAO THÔNG VẬN TẢI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC Hà Nội, 2023 VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI NGUYỄN VĂN CƯỜNG TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TỪ THỰC TIỄN NGÀNH GIAO THÔNG VẬN TẢI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Ngành: Luật kinh tế Mã số: 38 01 07 LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:PGS TS BÙI NGUYÊN KHÁNH Hà Nội, 2023 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu khoa học riêng Tất số liệu đưa ra, ví dụ trích dẫn luận án đảm bảo độ tin cậy, xác trung thực Những kết luận khoa học mà luận án đưa chưa cơng bố cơng trình Tác giả luận án Nguyễn Văn Cường MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT NGHIÊN CỨU 11 1.1 Tình hình nghiên cứu cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước 11 1.2 Cơ sở lý thuyết, câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 36 Kết luận Chương 38 Chương 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TRONG LĨNH VỰC GIAO THÔNG VẬN TẢI VÀ PHÁP LUẬT VỀ TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC 42 2.1 Khái niệm cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước lĩnh vực giao thơng vận tải 42 2.2 Pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước 54 2.3 Kinh nghiệm điều chỉnh pháp luật cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải số quốc gia giới 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG 69 Chương 3: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HĨA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC VÀ THỰC TIỄN THỰC THI PHÁP LUẬT VỀ TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TRONG NGÀNH GIAO THÔNG VẬN TẠI Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 71 3.1 Thực trạng quy định pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam 71 3.2 Thực tiễn áp dụng pháp luật quy định pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải Việt Nam 128 KẾT LUẬN CHƯƠNG 142 Chương 4: PHƯƠNG HƯỚNG, GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ TRÌNH TỰ, THỦ TỤC CỔ PHẦN HÓA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC TRONG NGÀNH GIAO THÔNG VẬN TẢI Ở VIỆT NAM 144 4.1 Phương hướng hoàn thiện pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam 144 4.2 Giải pháp hồn thiện pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam 148 4.3 Giải pháp nâng cao hiệu áp dụng pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam 152 KẾT LUẬN 157 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 162 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT ADB CNH, HĐH CNTB CP CPH CTCP DATC DN DNNN HĐQT HĐTV IFC IPO KH-CN KTNN KTTT KT-XH OECD QLNN SGDCK TBCN TCT TĐKT TNHH TNHH MTV TTC TT GDCK UBND XHCN - Ngân hàng Phát triển Châu Á (The Asian Development Bank) Cơng nghiệp hóa, Hiện đại hóa Chủ nghĩa tư Chính phủ Cổ phần hóa Cơng ty cổ phần Cơng ty Mua bán nợ Việt Nam Doanh nghiệp DNNN (State-owned enterprise - SOE) Hội đồng quản trị Hội đồng thành viên Công ty tài quốc tế (International Finance Corporation) Phát hành cổ phiếu lần đầu (Initial Public Offering) Khoa học công nghệ Kinh tế Nhà nước Kinh tế thị trường Kinh tế - Xã hội Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế (Organization for Economic Co-operation and Development) Quản lý Nhà nước Sở Giao dịch chứng khoán Tư chủ nghĩa Tổng cơng ty Tập đồn kinh tế Trách nhiệm hữu hạn Trách nhiệm hữu hạn thành viên Thị trường chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Ủy ban Nhân dân Xã hội chủ nghĩa MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Công ty cổ phần loại hình doanh nghiệp phổ biến kinh tế thị trường Ở nhiều quốc gia vùng lãnh thổ giới, việc xếp chuyển đổi số doanh nghiệp thành công ty cổ phần, tiến tới hình thành tập đồn đa quốc gia mạnh, hoạt động có hiệu thị trường nước thị trường quốc tế đường hữu hiệu để đổi khu vực kinh tế Nhà nước Thực tế cho thấy, tiếp nhận chương trình “cổ phần hố”, tất Chính phủ quốc gia giới có mục đích chung, bắt nguồn từ thất vọng hiệu DNNN (SOE) Tất nhận thức “cổ phần hóa” có nhiều mặt tích cực như: (i) làm tăng hiệu kinh tế; (ii) giúp giảm thiểu căng thẳng ngân sách (liên quan trực tiếp đến hiệu quả); (iii) cải thiện hệ thống tài cơng [41; 2] Ở nước ta, từ đầu năm 1990, Chính phủ tập trung giảm bớt số lượng DNNN cách tái cấu, sáp nhập, cho đóng cửa nhượng quyền sở hữu thơng qua CPH, giao dịch chuyển nhượng Quá trình diễn chủ yếu SOE vừa nhỏ bước đầu thu kết CPH chủ trương lớn Đảng Nhà nước, giải pháp quan trọng để xếp lại, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu hoạt động DNNN Ngay từ năm 1992, Việt Nam thực thí điểm CPH với Chỉ thị số 202/CT ngày 08/6/1992 Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng (nay Thủ tướng Chính phủ) tiếp tục thí điểm chuyển số DNNN thành CTCP Nghị định số 28/CP ngày 07/5/1996 Chính phủ chuyển số DNNN thành CTCP (thay Chỉ thị số 202/CT) Thực tiễn gần hai mươi năm thực chủ trương CPH khẳng định, CPH q trình đa dạng hóa chủ sở hữu DNNN nhằm thu hút nguồn vốn kinh nghiệm tổ chức sản xuất từ nhà đầu tư người lao động, phát huy quyền tự chủ kinh doanh, nâng cao hiệu sức cạnh tranh DN, thúc đẩy q trình tích tụ tập trung vốn nhằm đại hóa kinh tế Đến nay, CPH mở rộng sang DN hoạt động lĩnh vực then chốt kinh tế, DN qui mơ lớn, có khả sinh lời cao ngân hàng, bảo hiểm, viễn thông, hàng khơng, hàng hải, dầu khí, đặc biệt giao thông vận tải [41; 2] Phương thức thực mang tính cơng khai minh bạch, cổ phiếu phát hành lần đầu bán theo hình thức đấu giá rộng rãi công khai công chúng Tuy nhiên, DN ngành giao thông vận tải DN có vốn Nhà nước lớn, lại có cấu tổ chức tài phức tạp, nhiều DN số cơng ty mẹ mơ hình cơng ty mẹ - công ty công ty mẹ TĐKT, TCT Nhà nước Đến hết tháng năm 2017, nước CPH 4.543 DNNN Thực Đề án tông xếp CPH DNNN Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, giai đoạn 2011-2016, nước cổ phần hóa 571 DN phận DN, riêng năm 2016 CPH 63 DN phận DN [06] Mặc dù Nghị Hội nghị lần thứ năm Ban Chấp hành Trung ương khóa XII tiếp tục cấu lại, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp nhà nước (Nghị số 12-NQ/TW) nhiều văn pháp luật Nhà nước cổ phần hóa DNNN ban hành song thực tế trình xếp, tái cấu DNNN tiến triển chậm; giảm mạnh số lượng, DNNN DN Nhà nước giữ cổ phần chi phối, đặc biệt TĐKT, TCT Nhà nước cịn khơng ngành, lĩnh vực Nhà nước không cần nắm giữ, làm cho Nhà nước DNNN chưa tập trung tối đa vào lĩnh vực cần thiết Tỷ lệ vốn Nhà nước CPH thối ngồi xã hội cịn thấp, làm hạn chế đáng kể đến kết thực mục tiêu xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu DNNN đề [4] Theo Báo cáo Bộ Tài kết IPO 426 DNNN CPH: (i) có 254 DNNN (chiếm 60%) bán hết cổ phần 172 DNNN (chiếm 40%) không bán hết cổ phần theo phương án CPH phê duyệt Báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, năm 2015 có 128 DN IPO bình qn bán khoảng 36% tổng số lượng cổ phần chào bán; (ii) có 63% số DN, Nhà nước cịn nắm giữ 50% vốn điều lệ, có 16% số DN, Nhà nước nắm giữ 90% vốn điều lệ Đặc biệt, số vụ việc tiêu cực, vi phạm pháp luật nghiêm trọng trình CPH DNNN gây hậu kinh tế lớn, làm thất thoát vốn, tài sản Nhà nước, tài nguyên quan trọng (đất đai, khống sản), ảnh hưởng xấu đến uy tín khu vực DNNN chủ trương, sách Đảng, Nhà nước DNNN CPH DNNN [41; 2] Theo phương án xếp, đổi doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ Bộ Giao thông vận tải (GTVT) Thủ tướng Chính phủ Bộ GTVT thực cổ phần hóa 70 doanh nghiệp (bao gồm: 09 công ty mẹ - tổng công ty, 61 doanh nghiệp công ty độc lập thuộc Bộ công ty thuộc tổng công ty) Đồng thời, Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án tái cấu giai đoạn 2012 - 2015 04 tập đồn, tổng cơng ty; Bộ GTVT phê duyệt đề án tái cấu 15 tổng công ty thuộc Bộ theo thẩm quyền Bộ GTVT triển khai cổ phần hóa 137 doanh nghiệp, tăng 67 doanh nghiệp so với kế hoạch phê duyệt (bao gồm 16 tổng công ty 121 công ty con, công ty, đơn vị nghiệp thuộc Bộ), 124 doanh nghiệp hồn thành IPO chuyển đổi sang hoạt động công ty cổ phần Bộ GTVT đơn vị nước thực thí điểm thành cơng cổ phần hóa đơn vị nghiệp cơng lập Bệnh viện GTVT Trung ương Tuy nhiên, trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thơng vận tải đặt thách thức, bất cập nội dung quy định cổ phần hóa như: (i) Nhu cầu sửa đổi việc quy định “chào bán cạnh tranh” đấu giá bán cổ phần theo lô; thực việc bán đấu giá cổ phần theo lơ hình bán đấu giá cơng khai theo quy định Quyết định số 41/2015/QĐ-TTG ngày 15/9/2015 Thủ tướng Chính phủ bán cổ phần theo lô; (ii) Nhu cầu bổ sung quy định việc chi phí th tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước; nâng cao chất lượng ràng buộc trách nhiệm tổ chức tư vấn xác định giá trị DN giá khởi điểm DNNN CPH; (iii) Xử lý tài sản đất đai CPH chưa chặt chẽ, cịn bất cập chế độ cơng hữu đất đai bất cập Việc đất chuyển đổi mục đích sử dụng sang xây dựng nhà ở, nhà cho thuê, trung tâm thương mại, dịch vụ…không tổ chức bán đấu giá theo quy định Luật đất đai gây thiệt hại cho Ngân sách Nhà nước; (iv) Thiếu quy định giải tranh chấp xử lý vi phạm q trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước… Bên cạnh đó, tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thơng vận tải đặt thách thức, bất cập trình tự, thủ tục cổ phần hóa như: (i) Việc rà soát phương án xếp lại, xử lý nhà đất, phê duyệt phương án sử dụng đất doanh nghiệp thực cổ phần hóa gặp nhiều khó khăn, nhiều quy trình, thủ tục, nhiều thời gian lịch sử, pháp lý đất đai phức tạp; Bộ Tài chính, quan đại diện chủ sở hữu, địa phương phê duyệt, cho ý kiến chậm Nghị định số 167/2017/NĐ-CP cịn có nội dung chưa cụ thể, cách hiểu cịn khác dẫn đến lúng túng, khơng thống thực hiện, chậm sửa đổi, bổ sung; (ii) Chưa có hướng dẫn cụ thể trình tự, thủ tục, nội dung, cấp có thẩm quyền phê duyệt phương án sử dụng đất mà doanh nghiệp cổ phần phải lập theo quy định pháp luật đất đai pháp luật cổ phần hóa; doanh nghiệp cổ phần hóa trình phương án sử dụng đất khơng phù hợp với quy hoạch địa phương thực thu hồi đất…; (iii) Việc xác định lợi giá trị quyền sử dụng đất đất thuê trả tiền hàng năm, định giá thương hiệu, quyền sở hữu trí tuệ, giá trị văn hóa, lịch sử… quy định Nghị định 32/2018/NĐ-CP để xác định giá khởi điểm thối vốn Nghị định có hướng dẫn cịn có nội dung chưa cụ thể, cách hiểu cịn khác dẫn đến lúng túng, khơng thống thực hiện; (iv) Có khác đối tượng cổ phần hóa đơn vị nghiệp công lập quy định Quyết định 22/2015/QĐ-TTg, Quyết định 31/2017/QĐ-TTg Những vấn đề nêu hạn chế phần tiến trình niềm tin vào cổ phần hóa DNNN chưa đáp ứng mục tiêu cổ phần hóa DNNN KẾT LUẬN Từ phương diện pháp lý, CPH việc chuyển đổi DNNN sang hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần CPH DNNN q trình thực đa dạng hóa sở hữu, chuyển DNNN thuộc sở hữu nhà nước thành công ty cổ phần thuộc sở hữu cổ đông thuộc thành phần kinh tế tham gia mua cổ phiếu So với khái niệm giới tư nhân hóa phương tiện để chuyển phần hay toàn quyền sở hữu (ownership rights) quyền điều hành (control rights) từ nhà nước sang cổ đơng tư nhân, thấy khái niệm cổ phần hóa Việt Nam với tư nhân hóa giới khơng có nhiều khác biệt Các DNNN lĩnh vực giao thơng vận tải thường doanh nghiệp có quy mơ lớn cổ phần hóa DNNN lĩnh vực cần thiết kỳ vọng mang lại lợi ích cho kinh tế tồn xã hội , CPH DNNN lĩnh vực giao thông vận tải, góp phần đẩy nhanh xã hội hóa, thu hút nguồn vốn xã hội vào hoạt động SXKD, mặt khác thu hút lực lượng xã hội vào quản lý, đề cao vai trò quản lý chuyên nghiệp Các nguyên tắc pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước bao gồm: (i) Nguyên tắc bảo toàn vốn thuộc sở hữu Nhà nước, bảo vệ lợi ích quốc gia tiến trình cổ phần hóa; (ii) Ngun tắc kế thừa quyền nghĩa vụ công ty cổ phần chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước tương ứng với hình thức cổ phần hóa; (iii) Nguyên tắc thực công khai, minh bạch thông tin niêm yết thị trường chứng khoán; (iv) Nguyên tắc nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp; Nội dung pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước bao gồm nhóm quy định pháp luật về: (i) Chủ thể pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước lĩnh vực giao thông 157 vận tải; (ii) Hình thức tiến hành cổ phần hóa; (iii) Xác định giá trị DN; (iv) Xác định đối tượng mua cổ phần cấu phân chia cổ phần; Qua việc khảo sát kinh nghiệm điều chỉnh pháp luật cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải Trung Quốc Nga, Luận án đến số học gợi mở cho Việt Nam: (i) Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải chủ yếu doanh nghiệp có quy mơ lớn xu mang tính phổ biến; (ii) Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thơng vận tải tiến hành theo điều kiện cụ thể lộ trình mở cửa thị trường quốc gia; (iii) Cổ phần hóa chiến lược nhằm tái cấu doanh nghiệp nhà nước ngành giao thơng vận tải; (iv) Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải thực thành cơng, cần phải thể chế hóa pháp luật nhóm vấn đề: - Xác lập kế hoạch, lộ trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế xã hội thời kỳ; - Xác lập chiến lược cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải theo hướng: phải đa dạng hóa phương thức CPH; phải ưu tiên lựa chọn cổ đông chiến lược; trọng đặt mục tiêu nâng cao lực quản trị DN thực CPH DNNN có quy mơ lớn; phải có sách xử lý thích hợp lao động CPH DNNN Qua khảo sát thực trạng quy định pháp luật CPH DNNN Việt Nam nay, Luận án tập trung làm rõ quy định xác lập nguyên tắc pháp luật CPH DNNN, cụ thể: (i) Nguyên tắc bảo toàn vốn thuộc sở hữu Nhà nước, bảo vệ lợi ích quốc gia tiến trình CPH; (ii) Nguyên tắc tuân thủ đầy đủ xử lý tài CPH DNNN (iii) Nguyên tắc kế thừa quyền nghĩa vụ CTCP chuyển đổi từ DNNN tương ứng với hình thức CPH; (iv) Nguyên tắc 158 thực công khai, minh bạch thông tin niêm yết thị trường chứng khoán; (vi) Nguyên tắc nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp; Từ phân tích đối tượng, hình thức CPH DNNN, Luận án rõ cổ phần hóa DNNN Việt Nam có hình thức sau: (1) Giữ nguyên vốn nhà nước có doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu doanh nghiệp muốn tăng vốn điều lệ; (2) Bán phần vốn nhà nước có doanh nghiệp; (3) Kết hợp vừa bán bớt phần vốn nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu bên ngoài; (4) Bán đứt hoàn vốn nhà nước có doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu (thường áp dụng với DNNN bị thua lỗ) Đồng thời, Luận án làm sáng tỏ điều kiện mua CP nhà đầu tư nước, nhà đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư chiến lược theo quy định pháp luật hành Luận án làm sáng tỏ chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn chủ thể tiến hành thủ tục CPH DNNN Việt Nam bao gồm: (i) Thủ tướng Chính phủ; (ii) Cơ quan đại diện chủ sở hữu; (iii) Hội đồng thành viên Chủ tịch DNNN CPH; (iv) Ban đạo CPH DNNN; (v) Tổ chức cơng đồn DN CPH theo pháp luật hành Đồng thời, Luận án phân tích, đánh giá quy định pháp luật xử lý tài CPH, xác định giá trị DN CPH, tổ chức xác định giá trị doanh nghiệp Trên sở khảo sát, đánh giá quy định pháp luật trình tự, thủ tục CPH DNNN, Luận án khái qt hóa mơ tả chi tiết bước trình tự, thủ tục CPH DNNN, cụ thể: (i) Xây dựng Phương án CPH; (ii) Tổ chức thực phương án CPH; (iii) Hoàn tất việc chuyển DN thành CTCP 10 Trên sở khảo sát, đánh giá thực tiễn áp dụng pháp luật quy định pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước ngành giao thông vận tải Việt Nam đến nay, Luận án rõ giai đoạn 20112020, ngành giao thông vận tải ngành dẫn đầu CPH DNNN Tính đến năm 2017, Bộ GTVT hoàn thành CPH 11 DN có 159 quy mơ lớn Vietnam Airlines hàng chục đơn vị khác Bên cạnh việc cổ phần hóa Tập đồn kinh tế, Tổng cơng ty Nhà nước ngành giao thông, nhiều đơn vị nghiệp thuộc ngành giao thông vận tải CPH Việc dẫn đầu CPH ngành giao thông đáng ghi nhận nhiên, cách làm, nóng vội đốt cháy giai đoạn nên số chủ trương vi phạm pháp luật lộ rõ thất bại 11 Qua khảo sát, rút tồn tại, hạn chế nguyên nhân hạn chế của, cụ thể pháp luật cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước từ thực tiễn ngành giao thông vận tải cụ thể: (i) chưa có hệ thống quy định pháp luật đồng để tạo hành lang pháp lý trình thực cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước với tính cách biện pháp tái cấu doanh nghiệp; (ii) Nhiều DNNN ngành GTVT CPH chưa đăng ký lưu ký để đăng ký giao dịch niêm yết theo quy định; (iii) CPH DNNN theo ngành lĩnh vực không phân biệt cấp quản lý chưa thực đầy đủ, rõ ràng; (iv) Chưa có danh mục, kế hoạch, lộ trình cổ phần hóa đơn vị nghiệp cơng lập; (v) Chính phủ phải thực bảo lãnh cho doanh nghiệp nhà nước, công ty mẹ bảo lãnh cho cơng ty con; (vi) Mơ hình tổ chức, phương thức hoạt động tổ chức trị - xã hội DNNN sau CPH, đặc biệt vai trị tổ chức Đảng Cơng đồn chưa thay đổi, thích ứng với u cầu tình hình 12 Từ kết nghiên cứu, Luận án đề xuất phương hướng hoàn thiện pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam nay, cụ thể: (i) CPH DNNN kênh quan trọng cải cách doanh nghiệp Nhà nước trở thành xu hướng cần mở rộng cần điều tiết chặt chẽ pháp luật; (ii) Mục tiêu pháp luật trình tự, thủ tục CPH DNNN phải bảo toàn nguồn vốn nhà nước khơng bị thất CPH DNNN, đặc biệt DNNN có quy mơ lớn; (iii) Đảm bảo đồng thực thi có hiệu pháp luật trình tự, thủ tục CPH DNNN giữ vai trò 160 điều tiết mối quan hệ CPH DNNN với tư nhân hóa; (iv) pháp luật trình tự, thủ tục CPH DNNN hướng đến mục tiêu đặt tiền đề nâng cao hiệu hoạt động DN sau CPH; Trên tảng phương hướng hoàn thiện, Luận án đề xuất giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật nâng cao hiệu áp dụng pháp luật trình tự, thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam 161 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bùi Quốc Anh (2007), Những vấn đề lý luận thực tiễn CPH sau CPH DNNN Việt Nam, Luận án tiến sĩ, ĐH Kinh tế Quốc dân Ban Chỉ đạo Đổi Phát triển Doanh nghiệp (2002), CPH - giải pháp quan trọng cải cách DNNN, tr.1-185, NXB Chính trị Quốc gia Ban Chỉ đạo Đổi Phát triển Doanh nghiệp (2014), Báo cáo tóm tắt tình hình tái cấu DNNN năm 2011-2013 nhiệm vụ, giải pháp đẩy mạnh đến năm 2015 Hội nghị Triển khai nhiệm vụ tái cấu DNNN năm 20142015 ngày 14/02/2014 Ban Chỉ đạo Đổi Phát triển Doanh nghiệp (2016), Báo cáo tình hình tái cấu trúc DNNN tháng đầu năm 2016, http://doimoidoanhnghiep.chinhphu.vn/Uploaded/nguyenngocbich/2016_06_ 03 /5thangbaocao89_signed_QJOF.pdf Ban Chỉ đạo Đổi Phát triển Doanh nghiệp (2016), Báo cáo tổng kết công tác xếp, đổi DNNN giai đoạn 2011-2015 nhiệm vụ, giải pháp giai đoạn 2016-2020 Ban Chỉ đạo Đổi Phát triển Doanh nghiệp (2018), Báo cáo tổng kết công tác xếp, đổi DNNN giai đoạn 2011-2016 ngày 31/01/2018 Trương Văn Bân (1996), Bàn cải cách DNNN, NXB Chính trị Quốc gia Bộ Kế hoạch Đầu tư (2010), Đề án Đổi quản trị DN theo thông lệ KTTT cam kết gia nhập WTO Bộ Tài (1993), Cơ sở khoa học việc chuyển số DNNN thành CTCP Việt Nam, Chương trình khoa học cấp Nhà nước (KX 03.07.05) 10 Phí Văn Chỉ cộng (2000), CPH DNNN lãnh đạo tổ chức sở đảng CTCP, NXB Chính trị Quốc gia 162 11 Chính phủ (1996), Nghị định 28/CP chuyển số DNNN thành CTCP, Hà Nội 17 Chính phủ (1997), Nghị định 25/CP sửa đổi số điều Nghị định số 28/CP ngày 07 tháng năm 1996 chuyển số DNNN thành CTCP, Hà Nội 12 Chính phủ (1998), Nghị định 44/1998/NĐ-CP chuyển DNNN thành CTCP, Hà Nội 13 Chính phủ (2002), Nghị định 64/2002/NĐ-CP việc chuyển DNNN thành CTCP, Hà Nội 14 Chính phủ (2004), Nghị định 187/2004/NĐ-CP việc chuyển công ty Nhà nước thành CTCP, Hà Nội 15 Chính phủ (2007), Nghị định 109/2007/NĐ-CP chuyển DN 100% vốn Nhà nước thành CTCP, Hà Nội 16 Chính phủ (2011), Nghị định 59/2011/NĐ-CP chuyển DN 100% vốn Nhà nước thành CTCP, Hà Nội 17 Chính phủ (2013), Nghị định số 189/2013/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 Chính phủ chuyển DN 100% vốn Nhà nước thành CTCP, Hà Nội 18 Chính phủ (2013), Nghị định số 189/2013/NĐ-CP ngày 20/11/2013 sửa đổi, bổ sung Nghị định số 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 chuyển DN 100% vốn Nhà nước thành CTCP; 19 Chính phủ (2015), Nghị định số 91/2015/NĐ-CP ngày 13/10/2015 đầu tư vốn Nhà nước vào DN quản lý, sử dụng vốn, tài sản DN 20 Chính phủ (2015), Nghị định số 116/2015/NĐ-CP ngày 11/11/2015 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 chuyển DN 100% vốn Nhà nước thành CTCP; 21 Chính phủ (2017), Nghị định 126/2017/NĐ-CP ngày 16/11/2017 chuyển doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành CTCP; 163 22 Chính phủ (2018), Nghị định số 32/2018/NĐ-CP ngày 08/03/2018 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 91/2015/NĐ-CP 23 Chính phủ (2018), Báo cáo số 115/BC-CP ngày 09/04/2018 việc thực sách, pháp luật quản lý, sử dụng vốn tài sản nhà nước doanh nghiệp cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước giai đoạn 2011-2016; 24 Chính phủ (2020), Nghị định số 140/2020/NĐ-CP ngày 30/11/2020 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 126/2017/NĐ-CP ngày 16/11/2017 chuyển doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành CTCP; Nghị định số 91/2015/NĐ-CP ngày 13/10/2015 đầu tư vốn Nhà nước vào DN quản lý, sử dụng vốn, tài sản DN; Nghị định số 32/2018/NĐ-CP ngày 08/03/2018 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 91/2015/NĐ-CP; 25 Phạm Ngọc Côn (2001), CPH DNNN: nghiên cứu vận dụng, NXB Chính trị Quốc gia 26 Trần Tiến Cường (2005), Doanh nghiệp có vốn đầu tư Nhà nước: Pháp luật điều chỉnh, mơ hình chủ sở hữu số kinh nghiệm quốc tế, NXB Thống kê, Hà Nội 27 Trần Tiến Cường (2013), Đổi vai trị, vị trí DNNN ngành, lĩnh vực hoạt động DNNN, http://www.vnep.org.vn 28 Trần Tiến Cường (2015), CPH DNNN Việt Nam: Quá trình thực hiện, kết quả, vấn đề số khuyến nghị, Kỷ yếu Diễn đàn kinh tế mùa xuân 2015 29 Trần Đình Cường (2010), Hồn thiện phương án xác định giá trị DNNN CPH Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, trường Đại học Kinh tế Quốc dân 30.Nguyễn Thị Kim Dung cộng (2005), Đổi QLNN loại hình DN Việt Nam theo hướng không phân biệt thành phần kinh tế, đề tài NCKH cấp Bộ, CIEM 164 31 Ngọ Văn Duy (2010), Cổ phần hố DNNN tác động đến xây dựng quốc phịng tồn dân địa bàn qn khu VII nay, Luận án tiến sĩ, Học viện trị, Bộ Quốc phịng 31 Đại học Kinh tế quốc dân, CPH DNNN, giai đoạn 2001-2010, Đề tài nghiên cứu khoa học Hà Nội, 2012 32 Đảng Cộng Sản Việt Nam (2017), Nghị số 10/TW Hội nghị lần thứ năm Ban chấp hành TW Đảng khóa XII phát triển kinh tế tư nhân trở thành động lực quan trọng kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa ngày 03/06/2017; 33 Đảng Cộng Sản Việt Nam (2017), Nghị số 11/TW Hội nghị lần thứ năm Ban chấp hành TW Đảng khóa XII hồn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa ngày 03/06/2017; 34 Đảng Cộng Sản Việt Nam (2017), Nghị số 12/TW Hội nghị lần thứ năm Ban chấp hành TW Đảng khóa XII tiếp tục cấu lại, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp nhà nước ngày 03/06/2017; 35 Bùi Xuân Hải (2011), “Học thuyết đại diện vấn đề pháp luật công ty Việt Nam”, 2011 35 Nguyễn Chí Hải (2015), Kinh tế Việt Nam: giải pháp “vượt đáy” tăng trưởng bền vững, Kỷ yếu Diễn đàn kinh tế mùa Xuân 2015 36 Đoàn Văn Hạnh (1998), CTCP chuyển DNNN thành CTCP, NXB Thống kê 37 Lê Hồng Hạnh (2004), CPH DNNN – vấn đề lý luận thực tiễn, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội 38 Lê Quý Hiển (2012), Chuyển biến quan hệ sở hữu CPH DNNN Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, Học viện Tài 39 Phan Đức Hiếu (2003), Cải cách DNNN, Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương, NXB Tài 165 40 Nguyễn Duy Ký (2012), Quản lý DN sau CPH Bộ Giao thông-Vận tải, Luận án tiến sĩ, Học viện Chính trị- Hành quốc gia Hồ Chí Minh 41 Phan Thị Thùy Linh (2017), Cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước có quy mô lớn Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Viện nghiên cứu quản lý kinh tế trung ương 42 Ngô Quang Minh (2001), Kinh tế Nhà nước q trình đổi DNNN, Nxb Chính trị quốc gia 43 Phạm Duy Nghĩa (2013), Tái cấu trúc tập đoàn DNNN: góc nhìn từ thể chế pháp luật, 44 Hoàng Kim Nguyên (2003), Một số giải pháp nhằm thúc đẩy tiến trình cổ phần hố DNNN công nghiệp Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc dân 45 Đỗ Thị Hồi Phi (2003), Tiếp tục đẩy nhanh q trình CPH DNNN Việt Nam giai đoạn đến năm 2010, Luận án tiến sĩ kinh tế, Viện Kinh tế học 46 Đoàn Ngọc Phúc (2014), “Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hóa Việt Nam”, Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 47 Nguyễn Ngọc Quang (1996), CPH DNNN: sở lý luận thực tiễn, NXB Khoa học Xã hội 48 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam (2013), Luật đấu thầu năm 2013 49 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam (2013), Luật đất đai năm 2013 50 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam (2016), Nghị Kế hoạch cấu lại kinh tế giai đoạn 2016-2020 51 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam (2019), Luật chứng khoán năm 2019 52 Quốc hội nước CHXHCNVN (2020), Luật Doanh nghiệp năm 2020 53 Quốc hội nước CHXHCNVN (2020), Luật Đầu tư năm 2020; 166 54 Sơn Nguyễn (2015), Vietnam Airlines: Lột xác nhờ CPH, http://nhipcaudautu.vn/doanh-nghiep/phan-tich/vietnam-airlines-lot-xacnhoco-phan-hoa-3289457/#axzz4CIZ9W2t4 55 Hồng Đức Tạo, Nguyễn Thiết Sơn, Ngơ Văn Bình (1993), CPH DNNN – kinh nghiệm giới, NXB Thống kê 56 Trần Hồng Thái (2001), Các giải pháp nhằm thực có hiệu tiến trình cổ phần hố DNNN, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 57 Nguyễn Đức Thành (2017), Kinh tế Việt Nam trước hội thách thức mới, http://tapchitaichinh.vn 58 Hồng Cơng Thi, Phùng Thị Doan (1994), CPH DNNN Việt Nam, Viện Khoa học tài chính, Nxb Thống kê 59 Đức Thọ, Nhìn lại thất bại cổ phần hóa doanh nghiệp ngành giao thơng, Tạp chí điển tử đầu tư tài chính, 15/08/2020, nguồn: https://vietnamfinance.vn/nhin-lai-nhung-that-bai-trong-co-phan-hoa-doanhnghiep-nganh-giao-thong-20180504224242430.htm 60 Nguyễn Thị Thơm (1999), CPH DNNN Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện Chính trị quốc gia Hồ Chí Minh 61 Thủ tướng Chính phủ (2011), Quyết định số 14/2011/QĐ-TTg ngày 04/3/2011 việc ban hành tiêu chí, danh mục phân loại DNNN 62 Thủ tướng Chính phủ (2012), Quyết định số 929/2012/QĐ-TTg ngày 17/07/2012 phê duyệt Đề án tái cấu tập đoàn DNNN 63 Thủ tướng Chính phủ (2013), Quyết định số 339/2013/QĐ-TTg ngày 19/02/2013 phê duyệt Đề án tổng thể tái cấu kinh tế 64 Thủ tướng Chính phủ (2012), Quyết định số 704/QĐ-TTg ngày 12/6/2012 việc phê duyệt đề án đổi quản trị DN theo thông lệ KTTT 167 65 Thủ tướng Chính phủ (2012), Quyết định số 929/QĐ-TTg ngày 17/7/2012 phê duyệt đề án “Tái cấu DNNN, trọng tâm TĐKT TCT Nhà nước giai đoạn 2011 - 2015” 66 Thủ tướng Chính phủ (2014), Quyết định số 37/2014/QĐ-TTg ngày 18/6/2014 ban hành tiêu chuẩn danh mục phân loại DNNN (thành Quyết định số 14/2011/QĐ-TTg) 67 Thủ tướng Chính phủ (2016), Quyết định số 58/2016/QĐ-TTg ngày 28/12/2016 “Tiêu chí phân loại DNNN, DN có vốn Nhà nước danh mục DNNN thực xếp giai đoạn 2016-2020 68 Thủ tướng Chính phủ (2017), Chỉ thị số 04/CT-TTg Về việc đẩy mạnh công tác xếp, đổi DNNN giai đoạn 2016 – 2020 69 Phí Thị Thu Trang (2008), Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao chất lượng cán quản lý DNNN CPH Việt Nam thời kỳ mở cửa, hội nhập, Luận án Tiến sĩ, Đại học Thương mại 70 Trung tâm thông tin – tư liệu CIEM (2014), Tái cấu DNNN: thực trạng, vấn đề gợi ý giải pháp thúc đẩy, số 03/2014 71 Trang Thị Tuyết (2004), Một số giải pháp hoàn thiện QLNN DN Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học, Học viện Hành quốc gia 72 Hoàng Tuân (2016), Quản lý Nhà nước CPH DN địa bàn thành phố Hà Nội, Luận án Tiến sĩ Quản lý Hành cơng, Học viện Hành Quốc gia 73 Thiện Thuật - Khiếu Tư (2014), Từ đến 2015, cần CPH 432 DN, http://www.mpi.gov.vn/pages/tinbai.aspx?idTin=2657&idcm=49 74 Uỷ ban kinh tế Quốc hội (2013), Đề xuất số giải pháp đẩy nhanh tái cấu kinh tế, Trang tin điện tử Quốc hội, tháng 10/2013 75 Viện Nghiên cứu Quản lý Kinh tế Trung ương (2000), Ảnh hưởng cải cách DNNN tới phát triển khu vực phi Nhà nước Việt Nam 168 76 Trịnh Phúc Viên (1995), “Những vấn đề khó khăn viễn cảnh cơng cải cách xí nghiệp quốc doanh Trung Quốc”, Tạp chí nghiên cứu “Trung công” (Đài Loan), số 9/1995 77 VietnamAirline (2014), Phương án CPH 78 VietnamAirline (2017), Báo cáo thường niên 2016 79 Anh Vũ (2016), Trách nhiệm CPH DNNN, http://www.nhandan.com.vn/kinhte/item/29599802-trach-nhiem-co-phanhoadoanh-nghiep-nha-nuoc.html 80 Nguyễn Việt Xô (2011), Quản lý Nhà nước CPH theo hướng thành lập tập đoàn kinh tế Việt Nam nay, Luận án tiến sĩ, Học viện Hành Quốc gia Tiếng Anh 81 Barry Spicer, David Emanuel, Michael Powel (1993), Chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nước - quản lý thay đổi triệt để tổ chức môi trường phi điều tiết (Conversion of tate Enterprises-Managing the radically changes oforganizations in deregulated environment) 82 Boycko, M., Shleifer, A and Vishny, R W (1996) A theory of privatisation, Economic Journal, 106, pp 309–19 83 Breman Marton (1999), Tư nhân hóa nước có kinh tế chuyển đổi, tr.2 84 B Spicer & Al (1998), Chuyển đổi DNNN – quản lý thay đổi triệt để môi trường phi điều tiết, Viện Quản lý kinh tế Trung ương 85 Chongwoo C, Xiangkang Y (2000) Contract management responsibility system and profit incentives in China’s state-owned enterprises China Economic Review, 11, pp 98-112 86 Cook, P and P Kirkpatrick (eds), 1988, Privatization in less developed countries, Harvester Wheatsheaf 169 87 Earle, J E and Estrin, S (1996), ‘Employee ownership in transition’, in Frydman, R., Gray, C W and Rapaczynski, A (eds), Corporate Governance in Central Europe and Russia, Vol 2, Budapest: Central European University Press 88 Èslie Cohen (1997), Khu vực quốc doanh: phạm vi hạn chế Nhà nước vai trị cổ đơng (State sector: the scope and limitations of The state in the role of shareholders) 89 Fan, Q (1994) State-owned enterprise reform in China: Incentives and environment In Q Fan & P Nolan (Eds.), China's Economic Reforms, the Costs and Benefits of Incrementalism (pp 137±156) London: Macmillan 90 Fredrick.S (2006) State owned enterprises and equitization in Vietnam Working paper 228 Stockholm School of Economics 91 Hart, O (1995) Firms, contracts, and financial structure London7 Oxford University Press 92 Jensen, M C., & Meckling, W H (1976) Theory of firm: Managerial behavior, agency cost and capital structure Journal of Financial Economics, 3, pp 305–60 93 John C Maxwell (2012), Nhà lãnh đạo 360 độ, NXB Lao động Xã hội 94 John Kotter (2012), Dẫn dắt thay đổi, Công ty Nhã Nam Alpha Book 95 Julian Dent (2008), Distribution Channels: Understanding and Managing Channels to Market, Britíhi Lybrary 96 Kikeri, S., Nellis, J and Shirley, M (1992) Privatisation: The Lessons of Experience, Washington, DC: World Bank 97 Loc T.D, Lanjouw.G, Lensink.R (2006) The impact of privatization on firm performance in a transition economy The case of Vietnam Economics of Transition, 14, pp 349-89 170 98 Megginson, W and Netter, J M (2001) ‘From state to market: A survey of empirical studies on privatisation’, Journal of Economic Literature, 39, pp 321–89 99 Philip Kotler (2003), Marketing Management, Prentice Hall 129 PHILIP KOTLER & KEVIN LANE KELLER (20120, Marketing Management, Prentice Hall 100 Shleifer, A., & Vishny, R (1994) Politicians and firms Quarterly Journal of Economics, 109, pp.995– 1025 101 StoxPlus (2014), Cơ hội từ CPH DNNN, Đầu tư Chứng khoán, http://ndh.vn/co-hoi-tuco-phan-hoa-doanh-nghiep-nha-nuoc2014090208541829p4c146.news 102 Takao.K, Cheryl.L (2006) CEO turnover, firm performance, and enterprise reform in China: Evidence from micro data Journal of Comparative Economics, 34, pp.796-817 103 Tian Zhu, Công vận động cơng ty hố Trung Quốc: đánh giá hệ sách, Viện Nghiên cứu quản lý Kinh tế Trung ương 104 Yarrow, G (1986) ‘Privatisation in theory and practice’, Economic Policy, 2, pp 324–64 135 Zuwaylif, F H (1984) Applied Business Statistics, Reading, MA: AddisonWesley Publishing Company 171