phân tích tình hình tài chính và biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần sách và thiết bị trường học hải phòng

Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và cáccông cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằmđánh giá tình hình tài chính

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

MỤC LỤC

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN 1

LỜI MỞ ĐẦU 4

CHƯƠNG 1 6

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 6

VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 6

1.1 Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 6

1.1.2 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 8

1.2 Cơ sở dữ liệu và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 8

1.2.1 Cơ sở dữ liệu phân tích tài chính doanh nghiệp 8

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.2.2.1 Phương pháp so sánh 11

1.2.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 12

1.2.2.3 Phương pháp Dupont 12

1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 13

1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp 14

1.3.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua Bảng cân đối kế toán 14 1.3.1.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua Bảng cáo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 17

1.3.2 Phân tích nguồn vốn và tình hình sử dụng vốn 20

1.3.3 Phân tích các chỉ số đặc trưng của doanh nghiệp 22

1.3.3.1 Phân tích các tỷ số về khả năng thanh toán 22

1.3.3.2 Phân tích các tỷ số về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn 26

1.3.3.3 Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động 28

1.3.3.4 Phân tích các nhóm tỷ số sinh lời 31

1.3.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian 32

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TYCỔ PHẦN SÁCH VÀ THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HẢI PHÒNG 34

2.1 Tổng quan về Công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng 34

2.1.1 Quá trình ra đời và phát triển của Công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng 34

2.1.1.1 Những thông tin chung 34

2.1.1.2 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển 34

2.1.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của công ty 36

2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty 37

2.1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức 37

2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty những năm gần đây .39

2.1.3.1.Các chủng loại sản phẩm chính 39

2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 39

2.2.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp của Công ty Sách và thiết bị trường học Hải Phòng 43

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản trong bảng cân đối kế toán 43

2.2.1.2 Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 45

2.2.2 Phân tích nguồn vốn và tình hình sử dụng nguồn vốn của công ty 48

2.2.2.1 Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán theo chiều ngang 48

2.2.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán theo chiều dọc 50

Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn theo chiều dọc 50

2.2.3.1 Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán 54

2.2.3.2 Nhóm tỷ số cơ cấu vốn và cân đối vốn 56

2.2.3.3 Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động 58

2.2.2.4.Nhóm tỷ số về khả năng sinh lãi 64

2.3 Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Sách và thiết bị Hải Phòng 67

2.3.1 Một số kết quả đạt được 67

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 68

CHƯƠNG 3: BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HẢI PHÒNG 69

3.1 Phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 69

3.2 Biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty bằng kĩ thuật phân tích mô phỏng 69

3.2.1 Biện pháp 1: Tiết kiệm chi phí bán hàng 69

3.2.2 Biện pháp 2: Tăng doanh thu 70

DANH MỤC TÀI LỆU THAM KHẢO 73

LỜI MỞ ĐẦU

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thịtrường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ranhững khó khăn và thách thức cho các doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để có thểkhẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cần phải nắm vứng tình hình cũng như kếtquả hoạt động sản xuất kinh doanh Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luônquan tâm đến tình hình tài chính vì nó quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Tất cả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đềuảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại chính sách tài chính tốthay xấu sẽ tác động thúc đẩy hay kìm hãm quá trình sản xuất kinh doanh

Tài chính doanh nghiệp luôn là tổng hoà mọi mối quan hệ kinh tế Các nộidung và giải pháp tiền tệ không chỉ có nhiệm vụ khia thác các nguồn lực tài chính,tăng thu nhập, tăng trưởng kinh tế mà còn quản lý tốt và sử dụng có hiệu quả cácnguồn lực Điều đó đòi hỏi hoạt động tài chính cần phải được nghiên cứu và quản lýchặt chẽ bằng pháp luật, bằng công cụ và biện pháp quản lý có hiệu quả Nghiên cứucác vấn đề quản trị tài chính là một công việc vô cùng quan trọng, nó đóng vai tròquyết định sự thành công hay thất bại của các doanh nghiệp và có vai trò quan trọngtích cực trong công việc tiến hành và kiểm soát hoạt động kinh tế đảm bảo hoạt độngsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Quản trị tài chính là một chức năng quan trọng trong bất kỳ tổ chức nào, từdoanh nghiệp sản xuất, bán lẻ, nhà hàng, bệnh viện, trường học đến các tổ chức nhànước Vậy trong doanh nghiệp, công việc của nhà quản trị tài chính là gì? Đó là dựbáo, lên kế hoạch tài chính, phân tích các dự án, đề ra các quyết định đầu tư dài hạn,phân tích các nguồn tài trợ sắn có đề quyết định phương án huy động vốn Để làmđược việc này, nhà quản trị tài chính cần những hiểu biết về thị trường vốn và thịtrường tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh Vì thế các nhà quản trị tài chính cầnphải thuờng xuyên kịp thời đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp đểdoanh nghiệp có thể phát triển và đạt được các mục tiêu đã đề ra trong tương lai Bêncạnh đó, việc lập kế hoạch tài chính cũng đóng một vai trò quan trọng không kém, nótrở thành kim chỉ nam cho hoạt động của doanh nghiệp, không có kế hoạch, doanhnghiệp sẽ hoạt động trong bối cảnh mù mờ về mục tiêu tài chính, dễ dẫn đến mất kiểmsoát và dễ gặp bất trắc

Trên đây chính là nội dung của môn học Quản trị tài chính Để hiểu rõ được

những nội dung này, em đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính và biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng” Đó chính là mục đích của bài thiết kế này Tuy nhiên do những hạn chế về lý

luận cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên bài làm không thể tránh khỏi những thiếuxót, em rất mong nhận được sự góp ý của cô để bài thiết kế đạt kết quả tốt Xin chânthành cảm ơn./

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là tổng thể các quan hệ giá trị giữa doanhnghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ Tài chính doanh nghiệp chủ yếugồm:

+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước: Đây là mối quan hệ phát sinh khidoanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế với nhà nước, khi nhà nước góp vốn vào doanhnghiệp

+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường Tài chính: Quan hệ này được thểhiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ trên thị trường tài chính,doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành

cổ phiếu hoặc trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại doanh nghiệp phảitrả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà Tài trợ Doanh nghiệp cũng có thểgửi vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền chưa sử dụng

+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác: Trong nền kinh tếdoanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hànghóa, dịch vụ, sức lao động Đây là thị trường mà tại đó doanh nghiệp mua máy móc,thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động… Điều quan trọng là thông qua thị trường,doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng.Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiêu thụnhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường

+ Quan hệ nội bộ doanh nghiệp: Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuấtkinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữ quyền sửdụng vốn và quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàngloạt chính sách của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, chính sách

về cơ cấu vốn…

1.1.2 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và cáccông cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằmđánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chấtlượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó Quy trình thực hiện phân tích Tàichính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế được tự chủ nhất định

về Tài chính như các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức, được áp dụng trong các tổchưc, tập thể và các cơ quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt sự phát triển của cácdoanh nghiệp, của ngân hàng, của thị trường vốn đã tạo cơ hội để phân tích Tài chínhchứng tỏ thực sự là có ích và vô cùng cần thiết

1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Có nhiều nhóm người sử dụng báo cáo Tài chính như các nhà quản trị; các nhàđầu tư; người cho vay…Mỗi nhóm người sử dụng báo cáo Tài chính theo đuổi cácmục tiêu khác nhau nên việc phân tích tài chính cũng được tiến hành theo nhiều cáchkhác nhau Điều đó vừa tạo ra lợi ích, vừa tạo ra sự phức tạp của phân tích Tài chính

Dưới đây là một số nhóm người sử dụng báo các tài chính chủ yếu:

 Phân tích tài chính đối với người quản trị:

Nhà quản trị phân tích Tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở để đánhgiá các quyết định của Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc Tài Chính, dự báo Tài chính, kếhoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động của quản lý

 Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư

Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu, lợi tức cổ phần và giátrị tăng thêm của vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích Tài chính để nhận biết khảnăng sinh lãi của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ để họ ra quyết định bỏvốn vào doanh nghiệp hay không

 Phân tích tài chính đối với người cho vay:

Người cho vay phân tích Tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ củakhách hàng chẳng hạn để quyết định cho vay, một trong những vấn đề mà người chovay cần xem xét là doanh nghiệp thực sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợcủa doanh nghiệp như thế nào?

Ngoài ra phân tích Tài chính cũng rất cần đối với người hưởng lương, cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế, luật sư…dù họ công tác ở lĩnh vực khác nhau,

nhưng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của các doanh nghiệp để thực hiên tốt hơn công việc của mình.

1.2 Cơ sở dữ liệu và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Cơ sở dữ liệu phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tàichính – được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ yếu đó là: Bảngcân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Bảng lưu chuyển tiền tệ

 Bảng cân đối kế toán.

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính củamột doanh nghiệp tai một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có

ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh

và quan hệ quản lý doanh nghiệp Thông thường bảng cân đối kế toán được trình bàydưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản, một bênphản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp

Bên tài sản của Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện

có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng tài sản của doanhnghiệp: đó là tài sản lưu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hìnhthành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo đó là vốn chủ sở hữu

và các khoản nợ

Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo khả năng chuyểnhóa thành tiền giảm dần từ trên xuống

Bên tài sản

Tài sản lưu động (tiền và chứng khoán ngắn hạn dễ bán, các khoản phải thu,

dự trữ), tài sản tài chính, tài sản cố dịnh hữu hình, vô hình

Bên nguồn vốn

Nợ ngắn hạn(nợ phải trả nhà cung cấp, các khoản phải nộp, phải trả khác, nợngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn(nợ vay dàihạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành tráiphiếu); vốn chủ sở hữu(thường bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, pháthành cổ phiếu mới)

Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quuy mô và kết cấu của các loại tài sản,bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tàichính của doanh nghiệp.

Bên tài sản và bên nguồn vốn của bảng cân đối kế toán đều có các cột chỉ tiêu:

số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài các khoản mục trong nội bảng còn có một số khoản mụcngoài bảng cân đối kế toán như: một số tài sản thuê ngoài, vật tư, hàng hóa nhận giữ

hộ, nhận gia công, hàng hóa nhận bán hộ…

Nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hìnhdoanh ngiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán

là một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năngtài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp

 Báo cáo kết quả kinh doanh

Một thông tin không kém phần quan trọng sử dụng trong phân tích tài chính làthông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán,báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự chuyển dịch của tiền trong quá trình sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động trong tương lai.Báo cáo kết quả kinh doanh cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiềnthực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp

Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất kinhdoanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quảhoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của daonh nghiệp trongmột thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả

sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp

Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh:Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanhthu từ hoạt động bất thường và các chi phí tương ứng với từng loại hoạt động đó

Những loại thuế như: Giá trị gia tăng, tiêu thụ đặc biệt, về bản chất cũngkhông phải là doanh thu, cũng không phải là chi phí của doanh ngiệp nên không đượcphản ánh trên Báo cáo kết quả kinh doanh Toàn bộ các khaonr thuế đối với doanhnghiệp và các khoản phải nộp khác được phản ánh trong phần: thực hiện nghĩa vụ đốivới nhà nước

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Để đánh giá được doanh nghiệp có đảm bảo được khả năng chi trả hay không,cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thườngđược lập cho thời hạn ngắn thường là từng tháng

Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực nhập quỹ bao gồm: dòng tiền thực nhậpquỹ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động đầu tưtài chính, dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường

Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ bao gồm: dòng tiền xuất quỹphục vụ sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ phục vụ hoạt động đầu tư tài chính,dòng tiền xuất quỹ phục vụ đầu tư bất thường

Trên cơ sở dòng tiền xuất quỹ và dòng tiền nhập quỹ, nhà phân tích thực hiệncân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ

đó có thể thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp đảm bảo khảnăng chi trả

Tóm lại, để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp, các nghà phân

tích phải đọc được và phải hiểu được các báo cáo tài chính Qua đó họ nhận biết được

và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp đến mục tiêu phân tích củahọ

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Các công cụ chủ yếu phân tích Tài chính doanh nghiệp

Trên bảng cân đối kế toán với tổng tài sản, tổng nguồn vốn để đánh giá từngkhoản mục so với quy mô chung

Phân tích theo chiều ngang: phản ánh sự biến động khác của từng chỉ tiêu làmnổi bật các xu thế và tạo nên mối quan hệ của các chỉ tiêu phản ánh trên cùng mộtdòng của báo cáo

1.2.2.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích để đánhgiá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Vì vậy đểtiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh,xác định điều kiện so sánh, xác định mục tiêu so sánh

Điều kiện so sánh

 Chỉ tiêu kinh tế được hình thành trong cùng một khoảng thời gian như nhau

 Chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về mặt nội dung và phương pháp tính toán.

 Chỉ tiêu kinh tế phải cùng một đơn vị đo lường

 Cùng quy mô hoạt động với điều kiện kinh doanh tương tự nhau

Tiêu chuẩn so sánh: là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh (kỳ gốc)

Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu của một kỳ được lựa chọn làm gốc so sánh Gốc

so sánh được xác định tùy thuộc vào mục đích phân tích Khi tiến hành so sánh cần haiđại lượng trở lên và các đại lượng được đảm bảo tính chất so sánh được

Các phương pháp so sánh thường được sử dụng

Để đáp ứng các mục tiêu sử dụng của nững chỉ tiêu so sánh, quá trình so sánh giữa cácchỉ tiêu được thể hiện dưới các chỉ tiêu sau

 So sánh tương đối: Phản ánh kết cấu mối quan hệ tốc độ phát triển và mức độphổ biến của các chỉ tiêu kinh tế

 So sánh tuyệt đối: Cho biết khối lượng, quy mô doanh nghiệp đạt được từ các chỉtiêu kinh tế giữa kỳ phân tích và kỳ gốc

 So sánh bình quân: Cho biết khả năng biến động của một bộ phận, chỉ tiêu hoặcnhóm chỉ tiêu

 Phương pháp chi tiết hóa chỉ tiêu phân tích

Để phân tích một cách sâu sắc các đối tượng nghiên cứu, không thể chỉ dựavào các chỉ tiêu tổng hợp, mà cần phải đánh giá theo các chỉ tiêu cấu thành của chỉ tiêuphân tích Thông thường trong phân tích việc chi tiết chỉ tiêu phân tích được tiến hànhtheo các hướng sau:

Chi tiết theo bộ phận cấu thành chỉ tiêu: Một kết quả kinh doanh biểu hiện trên cácchỉ tiêu theo các bộ phận cùng với sự biểu hiện về lượng của bộ phận đó sẽ giúp rấtnhiều trong việc đánh giá chính xác kết quả

Chi tiết theo thời gian: Giúp cho việc đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh đượcchính xác, tìm được các giải pháp có hiệu quả cho việc sản xuất kinh doanh, tùytheo đặc tính của quá trình kinh doanh, tùy theo nội dung kinh tế của các chỉ tiêuphân tích, tùy vào mục đích khác nhau có thể lựa chọn khoảng thời gian cần chi tiếtkhác nhau và chỉ tiêu chi tiết khác nhau

Chi tiết theo địa điểm: Chi tiết phân tích chỉ tiêu theo địa điểm là xác định các chỉtiêu phân tích theo các địa điểm thực hiện các chỉ tiêu đó

1.2.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Nguồn thông tin kinh tế tài chính đã và đang được cải tiến, cung cấp đầy đủhơn, đó là cơ sở hình thành các chỉ tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tình hìnhtài chính doanh nghiệp Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu vàđẩy nhanh quá trình tính toán Phương pháp phân tích này giúp cho việc khai thác, sửdụng các số liệu được hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có hệ thốnghàng loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc gián đoạn.

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chínhtrong quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này đòi hỏi phải xác định cácngưỡng, các định mức để từ đó nhận xét và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệptrên cơ sở so sánh các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ thamchiếu

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp các tỷ lệ tài chính được phân thành cácnhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích củadoanh nghiệp Nhưng nhìn chung có 4 nhóm chỉ tiêu cơ bản sau:

+ Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán

+ Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

số của các chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tíchảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp

1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Tài liệu sử dụng để phân tích tài chính doanh nghiệp

Khi tiến hành phân tích hoạt động tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sửdụng rất nhiều nguồn thông tin từ trong và ngoài doanh nghiệp Tuy nhiên, để đánh giámột cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể sử dụng thông tin kế toán

trong nội bộ doanh nghiệp Thông tin kế toán được phản ánh đầy đủ trong các báo cáotài chính.

Báo cáo tài chính có hai loại là báo cáo bắt buộc và báo cáo không bắt buộc.Báo cáo tài chính bắt buộc là những báo cáo mà mọi doanh nghiệp đều phảilập, gửi đi theo quy định, không phân biệt hình thức sở hữu, quy mô Báo cáo tài chínhbắt buộc gồm có: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh, Thuyết minh báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính không bắt buộc là báo cáo không nhất thiết phải lập mà cácdoanh nghiệp tùy vào điều kiện đặc điểm riêng của mình có thẻ lập hoặc không lậpnhư Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo tài chính gồm 4 phần sau:

Bảng cân đối kế toán: Mẫu B01 - DN

Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Mẫu B02 - DN

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu B03 - DN

Thuyết minh báo cáo tài chính: Mẫu B09 – DN

1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

1.3.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua Bảng cân đối kế toán

a) Khái niệm Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát giá trịtài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhấtđịnh (cuối ngày, cuối quý, cuối năm)

b) Kết cấu của Bảng cân đối kế toán

Kết cấu của Bảng cân đối gồm 2 phần chính: Phần vốn và phần nguồn vốn

Phần vốn: gồm các chỉ tiêu phản ánh toàn bộ trị giá tài sản hiện có tại 1 thời

điểm Trị giá tài sản hiện có của doanh nghiệp bao gồm toàn bộ tài sản thuộc quyền sởhữu của doanh nghiệp và các loại tài sản đi thuê được sử dụng lâu dài, trị giá cáckhoản nhận ký quỹ, ký cược…

Căn cứ vào tính chu chuyển của tài sản, Bảng cân đối kế toán chia thành 2 loại

A và B

Loại A: Tài sản ngắn hạn

Loại B: Tài sản dài hạn

Tài sản ngắn hạn: phản ánh toàn bộ giá trị thuần của tất cả các tài sản ngắn

hạn hiện có của doanh nghiệp Đây là những tài sản có thời gian luân chuyển ngắn,thường là dưới hoặc bằng 1 năm hoặc 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh

Tài sản dài hạn: phản ánh giá trị thuần của toàn bộ tài sản có thời gian thu hồi

trên 1 năm hay 1 chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo

Số liệu các chỉ tiêu trong phần tài sản thể hiện giá trị của các loại vốn củadoanh nghiệp hiện có đến thời điểm lập báo cáo Căn cứ vào số liệu này có thể đánhgiá được quy mô, kết cấu vốn đầu tư, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanhnghiệp Từ đó, giúp cho doanh nghiệp xây dựng được một kết cấu vốn hợp lý với đặcđiểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là trong điều kiện tổng số vốnkinh doanh không thay đổi

Phần nguồn vốn: gồm các chỉ tiêu phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có

của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Nguồn vốn cũng được chia thành 2 loại A

và B

Loại A: Nợ phải trả

Loại B: Vốn chủ sở hữu

Nợ phải trả: phản ánh toàn bộ số nợ phải trả tại thời điểm lập báo cáo Chỉ tiêu

này thể hiện trách nhiệm của ban lành đạo đối với các chủ nợ (nợ ngân sách, nợ ngânhang, nợ người bán…) về các khoản phải nộp phải trả hay các khoản mà doanh nghiệpchiếm dụng khác

Vốn chủ sở hữu: là số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vốn ban đầu

và bổ sung thêm trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Số vốn chủ sở hữudoanh nghiệp không phải cam kết thanh toán Vì vậy vốn chủ sở hữu không phải làmột khoản nợ

Số liệu các chỉ tiêu trong phần nguồn vốn thể hiện giá trị quy mô các nguồnvốn mà doanh nghiệp đã, đang huy động, sử dụng để đảm bảo cho lượng tài sản củadoanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh tính đến thời điểm lập báo cáo kếtoán Thông qua các chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được thực trạng tài chính củadoanh nghiệp, kết cấu từng nguồn vốn được sử dụng trong hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp

c) Phân tích bảng câng đối kế toán

Phân tích cơ cấu tài sản

Khi phân tích kết cấu tài sản cần chú ý một số vấn đề sau đây:

 Xác định tổng số tài sản đầu năm và cuối năm; so sánh giữa số cuối kỳ với

số đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tương đối

 Tính toán tỷ trọng từng loại tài sản so với tổng số của đầu năm và cuốinăm; so sánh tỷ trọng giữa cuối kỳ với đầu năm

 Khi đánh giá nhân xét cần chú trọng đến đặc điểm kinh doanh của doanhnghiệp, tình hình thực tế trên thị trường và giai đoạn phát triển của nềnkinh tế

Bảng phân tích cơ cấu tài sản

Cuối năm so với đầu năm

Theo quy mô chung (%) Số

tiền % Đầu năm Cuối năm

A Tài sản ngắn hạn

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Đầu tư tài chính ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

V Tài sản dài hạn khác

TỔNG TÀI SẢN

Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Khi phân tích cơ cấu nguồn vốn cần lưu ý một số vấn đề sau:

 Tính toán tỷ trọng từng nguồn vốn ở thời điểm đầu năm và cuối năm, sosánh tỷ trọng này giữa số cuối kỳ với số đầu năm

 Khi đánh giá, nhân xét cần chú trọng đến đặc điểm kinh doanh của doanhnghiệp, tình hình thực tế trên thị trường và giai đoạn phát triển của nềnkinh tế

Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn

Cuối năm so với đầu năm Theo quy mô chung (%) Số

tiền %

Đầu năm

Cuối năm

Phân tích cân đối cơ cấu tài sản và nguồn vốn

Phân tích cân đối cơ cấu tài sản và nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng vớingười quản lý doanh nghiệp và các chủ thể khác quan tâm đến doanh nghiệp

Việc phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn cho biết được sự ổn định và

an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn của doanh nghiệp Theo nguyên tắc cân đối giữatài sản và nguồn vốn thì tài sản lưu động nên được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn,

tài sản cố định nên được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn để hạn chế chi phí sử dụngvốn phát sinh thêm hoặc rủi ro có thể gặp trong kinh doanh.

1.3.1.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua Bảng cáo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

a) Khái niệm

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánhtổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạtđộng kinh doanh chính và các hoạt động khác; tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhànước về thuế và các khoản phải nộp khác

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Quá trình đánh giá khái quát tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp có thể thông qua việc phân tích 2 nội dung sau:

Phân tích kết quả các hoạt động

Lợi nhuận từ các loại hoạt động của doanh nghiệp cần được phân tích và đánhgiá khái quát giữa doanh thu, chi phí và kết quả của từng loại hoạt động Từ đó cónhận xét về tình hình doanh thu của từng loại hoạt động trong tổng số các hoạt độngcủa toàn doanh nghiệp

Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh chính

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động do chứcnăng kinh doanh đem lại trong từng thời kỳ hạch toán của doanh nghiệp, là cơ sở chủyếu để đánh giá, phân tích hiệu quả các mặt, các lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyênnhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanhnghiệp Bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh đúng đắn và chính xác sẽ là số liệuquan trọng để tính và kiểm tra số thuế doanh thu, thuế lợi tức mà doanh nghiệp phảinộp và sự kiểm tra đánh giá của các cơ quan quản lý về chất lượng hoạt động củadoanh nghiệp

Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

năm

Cuối năm

Cuối năm so với đầu năm Theo quy mô chung (%) Số

tiền % Đầu năm Cuối năm

Doanh thu BH và cung cấp DV

Các khoản giảm trừ doanh thu

Doanh thu thuần về BH và cung cấp DV

Giá vốn hàng bán

Lợi nhuận gộp về BH và cung cấp DV

Doanh thu hoạt động tài chính

Chi phí tài chính

Chi phí BH

Chi phí quản lý doanh nghiệp

Lợi nhuận thuần từ hoạt động KD

Thu nhập khác

Chi phí khác

Lợi nhuận khác

Lợi nhuận trước thuế

Thuế thu nhập doanh nghiệp

Lợi nhuận sau thuế

1.3.2 Phân tích nguồn vốn và tình hình sử dụng vốn

Trong phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn, người ta thường xem xét sự thayđổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp trong một thời kỳtheo số liệu giữa hai thời điểm lập Bảng cân đối kế toán

Một trong những công cụ hữu ích mà giới phân tích tài chính doanh nghiệp sử

dụng là: Bảng 1: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn; Bảng 2: Bảng phân tích

nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

Bảng 1: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

Tài sản

1 Vốn bằng tiền

2 Đầu tư tài chính ngắn hạn

3 Các khoản phải thu

Bảng 2: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng

Để lập Bảng 1: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, trước hết phải liệt

kê sự thay đổi các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán cuối kỳ so với đầu kỳ Mọisựthay đổi về tài sản và nguồn vốn được phản ánh phân biệt trên hai cột: Nguồn vốn

và Sử dụng vốn theo nguyên tắc:

 Nếu so sánh số cuối năm với số đầu năm các khoản mục bên phần tài sảntăng hoặc các khoản mục bên phần nguồn vốn giảm thì điều đó thể hiệnviệc sử dụng vốn và ghi phần chênh lệch vào cột “sử dụng vốn” trongbảng

 Nếu so sánh số cuối năm với số đầu năm các khoản mục bên phần tài sảngiảm hoặc các khoản mục bên phần nguồn vốn tăng thì điều đó thể hiệnviệc tạo nguồn vốn và ghi phần chênh lệch vào cột “nguồn vốn” trongbảng

Để lập Bảng 2: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Trên cơ sở

dữ liệu Bảng 1, nhà phân tích lập được Bảng 2 Trong đó, các chỉ tiêu trên Bảng cânđối kế toán có sự thay đổi được điền vào cột Nguồn vốn trong bảng 1, sẽ được mangsang điền vào cột nguồn vốn trong bảng 2; các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán có sựthay đổi được điền vào cột sử dụng nguồn vốn trong bảng 1, sẽ được mang sang điềnvào cột sử dụng nguồn vốn trong bảng 2, sau đó tính tỷ trọng của từng chỉ tiêu tạonguồn và sử dụng nguồn trong tổng số nguồn được tạo ra và sử dụng

Qua Bảng kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, cùng với Bảng phân tíchnguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, giúp nhà phân tích tài chính và người sử dụng thôngtin trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp thấy rõ được việc tạo nguồn vốn tài trợ vàviệc sử dụng các nguồn tài trợ đó trong quá trình sản xuất kinh doanh theo hai phương

diện là số tuyệt đối và số tương đối, từ đó thấy được tính hợp lý hay bất hợp lý trongviệc tạo nguồn và sử dụng nguồn vốn phục vụ cho quá trình kinh doanh và đầu tư củadoanh nghiệp.

Từ đó giúp nhà quản trị và nhà đầu tư thấy được mức độ rủi ro tài chính, trên

cơ sở đó điều chỉnh việc tạo nguồn và sử dụng nguồn vốn nhằm tối đa hóa lợi nhuận,tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, trong điều kiện rủi ro tài chính ở mức thích hợp trongtừng điều kiện kinh doanh

1.3.3 Phân tích các chỉ số đặc trưng của doanh nghiệp

Các số liệu báo cáo chưa lột tả được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, dovậy các nhà Tài chính còn dùng các tỷ số tài chính để giải thích thêm các mối quan hệTài chính Mỗi một doanh nghiệp khác nhau, có tỷ số Tài chính khác nhau, thậm chímột doanh nghiệp ở những thời điểm khác nhau cũng có tỷ số Tài chính không giốngnhau Do đó người ta coi các tỷ số Tài chính là những biểu hiện đặc trưng nhất về tìnhhình Tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định

Ta xem xét lần lượt các tỷ số Tài chính đặc trưng sau:

+ Tỷ số về khả năng thanh toán

+ Tỷ số về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn

+ Tỷ số về năng hoạt động

+ Tỷ số về khả năng lãi

1.3.3.1 Phân tích các tỷ số về khả năng thanh toán

Đây là những chỉ tiêu rất được quan tâm như các nhà đầu tư, người cho vay,người cung cấp nguyên liệu…Họ đều đặt ra câu hỏi: Hiện doanh nghiệp có đủ khảnăng thanh toán các khoản nợ tới hạn không?

 Hệ số thanh toán tổng quát

Hệ số thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa Tổng Tài sản mà hiện naydoang nghiệp quản lý, sử dụng với tổng số nợ phải trả (Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn)

H1 > 1: Chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt.

H1 > 1: Quá nhiều thì cũng không tốt vì điều đó chứng tỏ doanh nghiệp chưatận dụng được cơ hội chiếm dụng vốn

0 < H1 < 1: Báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị giảm vàmất dần, tổng số tài sản hiện có (tài sản lưu động, tài sản cố định) không đủ trả số nợ

mà doanh nghiệp phải thanh toán

 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắnhạn và các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán ngắn hạn thể hiện mức độ đảm bảocủa TSLĐ với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do

đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực có của mình để thanh toán bằng cách chuyểnđổi một bộ phận thành tiền Do đó hệ số thanh toán nợ được xác định bởi công thức:

Nếu H2 = 2: Là hợp lý nhất vì như thế doanh nghiệp sẽ duy trì được khả năngthanh toán ngắn hạn đồng thời duy trì được khả năng kinh doanh

Nếu H2 > 2: Thể hiện khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp dưthừa Nếu H2 > 2 quá nhiều chứng tỏ vốn lưu động của doanh nghiệp đã bị ứ đọng,trong khi đó hiệu quả kinh doanh chưa tốt

Nếu H2 < 2: Cho thấy khả năng thanh toán hiện hành chưa cao Nếu H2 < 2quá nhiều thì doanh nghiệp không thể thanh toán được hết các khoản nợ ngắn hạn đếnhạn trả, đồng thời uy tín đối với các chủ nợ giảm, tài sản để dự trữ kinh doanh khôngđủ

Như vậy tỷ số này duy trì ở mức cao hay thấp là phụ thuộc vào lĩnh vựcnghành nghề kinh doanh của từng doanh nghiệp và kỳ hạn thanh toán của các khoản

nợ phải thu, phải trả trong kỳ

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Các TSLĐ trước khi mang đi thanh toán cho các chủ nợ đều phải chuyển đổithành tiền Trong Tài sản lưu động hiện có thì vật tư hàng hóa tồn kho (Các loại vật tư,công cụ, dụng cụ, thành phẩm tồn kho) chưa thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó nó

Tỷ số thanh toán

hiện hành (H2) =

Tổng tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

có khả năng thanh toán kém nhất Vì vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đokhả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong thời kỳ khôngdựa vào việc bán các loại vật tư hàng hóa Tùy theo mức độ kịp thời của việc thanhtoán nợ, hệ số khả năng thanh toán nhanh có thể được xác định theo 2 công thức sau:

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ trong khoảng thờigian ngắn

H3 = 1 được coi là hợp lý nhất vì như vậy doanh nghiệp vừa duy trì được khảnăng thanh toán nhanh vừa không bị mất cơ hội do khả năng thanh toán nợ mang lại

H3 < 1: Cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

H3 > 1: Phản ánh tình hình thanh toán nợ không tốt vì tiền và các khoản tươngđương tiền bị ứ đọng, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

Cũng cần thấy rằng số Tài sản dùng để thanh toán nhanh còn được xác định là:Tiền cộng với tương đương tiền Được gọi tương đương tiền là các khoản có thểchuyển đổi nhanh, bất kỳ lúc nào thành một lượng tiền biết trước (các loại chứngkhoán ngắn hạn, thương phiếu, nợ phải thu ngắn hạn…) có khả năng thanh toán cao

Vì vậy tỷ số đánh giá khả năng thanh toán nhanh (gần như tức thời) cũng có thể đượcxác định như sau:

Thông thường hệ số này bằng 1 là lý tưởng nhất

 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

Vật tư hàng hóa tồn kho Tổng số nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn là những khoản nợ có thời gian đáo hạn trên 1 năm, doanh nghiệp

đi vay dài hạn để đầu tư hình thành TSCĐ Số dư nợ dài hạn thể hiện số nợ dài hạn màdoanh nghiệp còn phải trả cho chủ nợ Nguồn để trả nợ dài hạn, chính là giá trị TSCĐđược hình thành bằng vốn vay chưa được thu hồi Vì vậy người ta thường so sánh giữagiá trị còn lại của TSCĐ được hình thành bằng vốn vay với số dư nợ dài hạn để xácđịnh khả năng thanh toán nợ dài hạn

 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lợi nhuậngộp sau khi đã trừ đi chi phí quản lý kinh doanh và chi phí bán hàng: so sánh giữanguồn để trả lãi với lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp đã sẵn sàng trảtiền đi vay tới mức độ nào

Hệ số này để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn để đảm bảotrả lãi cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số thanh toán lãi vay cho chúng ta biết được sốvốn đi vay đã sử dụng tốt đến mức nào và đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu,

có đủ bù đắp lãi vay phải trả không

1.3.3.2 Phân tích các tỷ số về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn

(Cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư)

Các doanh nghiệp luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo xu hướng hợp lý(kết cấu tối ưu) Nhưng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tư Vì vậy, nghiên

=

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Lãi vay phải trả

cứu nhóm tỷ số về khả năng cân đối vốn và cơ cấu vốn sẽ cung cấp cho các nhà quảntrị Tài chính một cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.

Cơ cấu nguồn vốn phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện naydoanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vay nợ, hoặc có mấy đồng vốn chủ sở hữu

Hệ số nợ, hệ sô vốn chủ sở hữu là 2 hệ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn

 Hệ số vốn chủ sở hữu (Tỷ suất tự tài trợ)

Hệ số vốn chủ sở hữu hay tỷ suất tự tài trợ là chỉ tiêu tài chính đo lường sựgóp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp

Hệ số nợ cho biết trong một đồng nguồn vốn kinh doanh có mấy đồng hìnhthành từ vay nợ bên ngoài, còn hệ số vốn chủ sở hữu lại đo lường sự đóng góp của chủ

sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện nay của doanh nghiệp Vì vậy hệ số vốn chủ sở hữu,người ta còn gọi là hệ số tự Tài trợ

- Hệ số nợ

= 1  Hệ số vốn chủ

sở hữu

Nợ phải trả Tổng nguồn vốn

Tỷ suất tự tài trợ cho thấy mức độ tài trợ của doanh nghiệp đối với nguồn vốnkinh doanh của mình Tỷ suất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn

tự có, tính độc lập cao so với các chủ nợ Do đó không bị ràng buộc hoặc chịu sức épcủa các khoản nợ vay Song tỷ suất tự tài trợ quá cao thì cũng không phải là tốt, vìnhư vậy doanh nghiệp làm không tốt hoạt động chiếm dụng vốn

 Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn

Tỷ suất đầu tư là tỷ lệ giữa giá trị còn lại của TSCĐ và ĐTDH với tổng tài sảncủa doanh nghiệp

Tỷ suất này càng lớn càng thể hiện giá trị của TSCĐ trong tổng số tài sản củadoanh nghiệp, mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng số tài sản của doanh nghiệp,phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng pháttriển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh trên thị trường của doanh nghiệp

 Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định

Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ thể hiện tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu với TSCĐ vàĐTDH Qua tỷ số này giúp chúng ta biết trong một đồng giá trị TSCĐ và ĐTDH đượcđầu tư bởi bao nhiêu đồng là vốn chủ sở hữu

Tỷ số này càng lớn (lớn hơn 1) thể hiện khả năng tài chính vững vàng củadoanh nghiệp Ngược lại nếu tỷ suất này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là một bộ phận củaTSCĐ được tài trợ bằng vốn vay và nếu là vốn vay ngắn hạn thì càng mạo hiểm

 Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn.

Tỷ suất đầu tư = Giá trị còn lại của TSCĐ và ĐTDH

Tổng tài sản

Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn

Tỷ suất tự tài trợ

Vốn chủ sở hữu

Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn là tỷ lệ giữa tài sản ngắn hạn với tổng tàisản của doanh nghiệp.

1.3.3.3 Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động

Các chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, Tài sản của một doanhnghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các tài sảnkhác nhau

 Vòng quay tiền: Phản ánh số vòng quay tiền của một năm

 Vòng quay dự trữ

 Số vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luânchuyển trong kỳ Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vàoquá trình sản xuất kinh doanh thì tạo được ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.Chỉ tiêunày càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao

Muốn làm được như vậy thì phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩymạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa

 Số vòng quay một vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày trung bình của một chỉ tiêu hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn

kho

=

Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân

Doanh thu thuần

Tiền và các khoản tương

đương tiền Vòng quay tiền =

Các doanh nghiệp đều muốn số vòng hàng tồn kho càng ngắn càng tốt vì khi

đó hàng tồn kho không bị ứ đọng

 Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thuthành tiền mặt của doanh nghiệp nhanh hay chậm và được xác định như sau:

Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, đó là dấuhiệu tốt vì doanh nghiệp không phải đầu tư nhiều vào các khoản phải thu

 Kỳ thu tiền bình quân

Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu(số ngày của mộtvòng quay các khoản phải thu) Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiềnbình quân càng nhỏ và ngược lại

 Vòng quay vốn

Vòng quay vốn lưu động

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trìnhsản xuất kinh doanh thì tạo được ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này cànglớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao Muốn làm được như vậy thìphải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa

Số ngày một vòng quay vốn lưu động:

Số ngày vòng quay hàng tồn kho =

Kỳ thu tiền bình quân = Số dư bình quân các khoản phải thu x 360

Doanh thu thuần

=

Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần Vòng quay vốn lưu động

Vòng quay vốn kinh doanh

Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêuvòng Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanhnghiệp hoặc doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư.Vòng quay càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng cao

Số ngày của một vòng quay vốn lưu động phản ánh trung bình một vòng quayvốn lưu động hết bao nhiêu ngay

 Hiệu suất sử dụng tài sản (TSNH, TSDH, TSCĐ)

Hiệu suất sử dụng Tài sản dùng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng Tài sảncủa công ty

Tỷ số này cho biết 1 đồng TSCĐ sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thutrong một năm Hệ số cao đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản của công ty vào hoạtđộng sản xuất kinh doanh càng hiệu quả

Doanh thu thuần Tổng Tài sản (TSNH, TSDH, TSCĐ)

Số ngày của một vòng quay

360 ngày Vòng quay vốn lưu động

Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp Khi phân tích lợi nhuậnđược đặt trong tất cả mối quan hệ với doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu…Mỗi góc độphân tích đều cung cấp cho nhà phân tích một ý nghĩa cụ thể trong việc ra quyết định.

 Doanh lợi Tài sản (TSNH,TSDH)

Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng Tài sản bình quân của doanh nghiệp tạo ra baonhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Đây là một chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánhgiá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư

Tỷ suất này càng lớn chứng tỏ việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệpcàng hiệu quả và ngược lại

 Doanh lợi tiêu thụ (ROS)

Chỉ tiêu này đánh giá số lợi nhuận thực tế để lại cho doanh nghiệp chiếm baonhiêu phần trong doanh thu thuần Chỉ tiêu này càng cao thì phản ánh khả năng sinh lãicủa doanh nghiệp càng lớn

 Doanh lợi vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này đánh giá khả năng sinh lãi của vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp,nguồn phân tích có thể sử dụng chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu.Chỉ tiêu này chỉ rõ 1 đồng vốn chủ sở hữu tao ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thunhập doanh nghiệp

 Lợi nhuận trên cổ phiếu

ROA = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản bình quân

 Thu nhập phân phối

1.3.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian

Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thường kết hợp chặt chẽ giữađánh giá về trạng thái tĩnh với đánh giá về trạng thái động để đưa ra một bức tranhtoàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp Nếu như trạng thái tĩnh được thểhiện thông qua bảng cân đối kế toán thì trạng thái động sự chuyển dịch của các dòngtiền được phản ánh qua bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn, qua báo cáo kết quả kinhdoanh Thông qua báo cáo tài chính này, các nhà phân tích có thể đánh giá sự thay đổi

về vốn lưu động ròng, về nhu cầu vốn lưu động Từ đó có thể đánh giá những thay đổi

về ngân quỹ của doanh nghiệp Như vậy giữa các báo cáo tài chính có mối liên hệ rấtchặt chẽ, những thay đổi trên bảng cân đối kế toán được lập đầu kỳ và cuối kỳ cùngvới khả năng tự tài trợ được tính từ báo cáo kết quả kinh doanh được thể hiện trênbảng tài trợ liên quan mật thiết tới ngân quỹ của doanh nghiệp

Khi phân tích trạng thái động, trong một số trường hợp nhất định, người ta cònchú trọng tới chỉ tiêu quản lý trung gian nhằm đánh giá chi tiết hơn về tình hình tàichính và dự báo những điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Những chỉ tiêu này

là cơ sở xác lập nhiều hệ số rất có ý nghĩa về hoạt động, cơ cấu vốn …của doanhnghiệp

 Lãi gộp = Doanh thu – Giá vốn hàng bán

 Thu nhập trước khấu hao và lãi = Lãi gộp – CP bán hàng, CP quản lý

 Thu nhập trước thuế và lãi = Thu nhập trước khấu hao và lãi – Khấu hao

 Thu nhập trước thuế = Thu nhập trước thuế và lãi – Lãi vay

 Thu nhập sau thuế = Thu nhập trước thuế – Thuế TNDN

Trên cơ sở đó nhà phân tích có thể xác định mức tăng tuyệt đối và mức tăngtương đối của các chỉ tiêu qua các thời kỳ để nhận biết tình hình hoạt động của doanh

Cổ phần

nghiệp Đồng thời các nhà phân tích cũng cần so sánh chúng với các chỉ tiêu cùng loạicủa các doanh nghiệp cùng nghành để đánh giá vị thế của doanh nghiệp.

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TYCỔ PHẦN

SÁCH VÀ THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HẢI PHÒNG 2.1 Tổng quan về Công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng

2.1.1 Quá trình ra đời và phát triển của Công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng

2.1.1.1 Những thông tin chung

CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HẢI PHÒNG

Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HẢI PHÒNG Địa chỉ : Số 01 Lý Thường Kiệt-Quận Hồng Bàng-Thành Phố Hải Phòng, Việt Nam

: 2600261626 do Sở Kế hoạch – Đầu tư Thành phố Hải Phòng cấp ngày 3

tháng 11 năm 1982, sửa đổi lần thứ 8 vào ngày-Ngày thành lập: 3/11/1982

Tên cổ phiếu : Công ty cổ phần Sách và thiết bị trường học Hải Phòng

đó, nhiều công ty,xí nghiệp bộc lộ sự yếu kém trong quản lí và sản xuất kinh doanh,tình trạng “Lỗ thật – lãi giả” đã diễn ra trầm trọng trong hầu hết các công ty xí nghiệp

Để khắc phục, ngày 20/11/1991 HĐ Bộ trưởng ( nay là Chính Phủ) đã ban hành NghịĐịnh 388/HĐBT về “ quy chế thành lập và giải thể doanh nghiệp”.

Thi hành NĐ 388/HĐBT và để chuẩn bị cho việc thành lập lại DN,ngày11/12/1992 Chủ tịch UBND thành phố kí quyết định 159/QĐ – TCCQ v/v:Hợp nhất 2đơn vị là Công ty sách và thiết bị trường học (cũ)và xưởng đồ dùng dạy học, lấy tên là:

“Công ty sách và thiết bị trường học Hải Phòng”

Sau khi hoàn tất thủ tục và hồ sơ “Xin thành lập lại DN”, được ngành chứcnăng của thành phố chấp nhận và Bộ GD-ĐT phê duyệt(Theo thông báo số 978/TBngày 24/2/1993), UBND thành phố Ký quyết định 599/QĐ-TCHC ngày 9/3/1993 chophép thành lập DN Nhà nước: Công ty sách và thiết bị trường học Hải Phòng,thực hiệnmục tiêu sản xuất, kinh doanh, cung ứng các loại sách và thiết bị giảng dạy

Năm 2004, thực hiện chủ trương của Nhà nước và Thành Phố là cổ phần hóacác DN Nhà nước, Công ty tiến hành các bước cổ phần hóa bắt đầu từ tháng 9/2003 vàđến ngày 3/3/2004, UBND Thành phố kí Quyết định 552 QĐ-UB thành lập Công ty

Cổ phần sách và thiết bị trường học Hải Phòng

Các giải thưởng và Chứng nhận đã đạt được

Sách và thiết bị Hải Phòng đạt được nhiều thành tựu, danh hiệu để khẳng định

uy tín và vị thế của mình trong lĩnh vực kinh doanh được người tiêu dùng tin cậy

 Danh hiệu do Người tiêu dùng bình chọn:

+ Sản phẩm Việt Nam tốt nhất 2010

… Và nhiều bằng khen của các Bộ, Uỷ Ban Nhân dân các Tỉnh, Thành Phố, các Tổchức Xã hội, các Đoàn thể và các cơ quan chức năng về thành tích đóng góp cho sựnghiệp chung và công tác từ thiện, hoạt động xã hội…

2.1.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của công ty

Ngành nghề kinh doanh

+ Kinh doanh các loại sách ;

+ Sản xuất và kinh doanh các loại thiết bị và đồ dùng dạy học, thiết bị vănphòng, thiết bị nghe nhìn (điện , điện tử);

+ Kinh doanh văn hóa phẩm,văn phòng phẩm,đồ chơi trẻ em, dụng cụ TDTT;+Xén kẻ giấy vở;

+ Sửa chữa và trang trí nội thất trường học;

+ Kinh doanh vật liệu xây dựng;

+ Xuất nhập khẩu hàng văn hóa thông tin, vật tư, nguyên liệu, máy móc, phụtùng ngành in và ngành giấy

- Chức năng, nhiệm vụ :

+ Tham mưu cho ngành Giáo dục-Đào tạo về việc trang bị sách cho thư viện trườnghọc và các thiết bị - đồ dùng dạy học cho các trường trong Thành phố

+ Quản lí các xưởng,trạm.các cửa hàng bán lẻ sách và thiết bị trường học

+Tham gia bồi dưỡng chuyên môn thư viện trường học và hướng dẫn sử dụng đồ dùngdạy học , tổ chức các hoạt động bổ trợ cho công tác giáo dục, nâng cao chất lượng dạy

và học

-Quy mô vốn:

+Vốn điều lệ: 3.000.000.000 VND

-Quy mô lao động:

+Tổng số nhân viên 2012: 76 người

2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty

2.1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức

Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức và quản lí của công ty

- Hội đồng quản trị gồm 03 thành viên

- Giám Đốc

- Phó Giám đốc sản xuất

- Phó Giám đốc kinh doanh

- Các phòng ban có chức năng và nhiệm vụ:

+Phòng tổng hợp: Lưu trữ tài liệu, hồ sơ văn bản cho Công ty, tham mưu cho

Giám đốc và lãnh đạo Công ty về tổ chức nhân sự, tiền lương, các chính sách đối với

người lao động, hành chính sự vụ và bảo vệ công ty Tổ chức thuyên chuyển chế độ,

tiền lương và bảo hiểm cho cán bộ, công nhân viên trong Công ty Quản lí hành chính,

quản lí tài sản, vật tư, thiết bị phòng ban, xưởng

+ Phòng kinh doanh: Có nhiệm vụ xây dựng các kế hoạch cung ứng sách, thiết

bị, điều hành kế hoạch đặt mua sách với các Nhà xuất bản tránh tình trạng “sốt sách”

Hội đồng quản trị

Chủ tịch HĐQT kiêm Giám Đốc

Phân xưởng In offset

Phân xưởng xén vở kẻ giấy

Trung tâm sản xuất thiết bị ĐDDH và CNTT

Phòng tổng hợp

Phòng kinh doanh