phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xây dựng số 1 - vinaconex 1

Bên cạnh thị trường tài chính trong nền kinh tế còn tồn tại các thị trường khác như: thị trường hàng hóa, dịch vụ, sức lao động… Với tư cách là một chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh,

I Những lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp

2 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong doanh nghiệp

II Phân tích tài chính doanh nghiệp

1 Cơ sở số liệu trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp

2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

3 Nội dung chủ yếu của phân tích tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 1 - VINACONEX 1

I Tổng quan về Công ty cổ phần xây dựng số 1 - Vinaconex 1

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng số

II Phân tích thực trạng tài chính của Công ty

1 Các báo cáo tài chính của Công ty

2 Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty cổ phần xây dựng số 1

- Vinaconex 1

3 Phân tích các hệ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp

CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 1 – VINACONEX 1

1 Những điểm mạnh của công ty

2 Những hạn chế và nguyên nhân

LỜI MỞ ĐẦU

Hoạt động tài chính là một trong những hoạt động cơ bản nó ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố như: môi trường kinh doanh, trình độ quản lý của các nhà doanh nghiệp, đặc biệt là

trình độ quản lý tài chính Nên phân tích báo cáo tài chính giúp cho những người

ra quyết định lựa chọn được những phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng tài chính và tiềm năng cũng như rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp Vì vậy, phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư và các đối tác bên ngoài

Hệ thống báo cáo tài chính sẽ mang lại cho những người quan tâm những mặt khái quát và toàn diện nhất về tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Các báo cáo tổng hợp này được trình bày theo những khía cạnh khác nhau Chúng bổ sung và làm sáng tỏ thực trạng tài chính doanh nghiệp Một vấn đề đặt ra là trong tình hình hiện nay công tác phân tích tài chính vẫn là một vấn đề mới mẻ đối với các doanh nghiệp nước ta Nó chưa được coi

là hoạt động chính của doanh nghiệp Điều này gây khó khăn cho các nhà quản

lý doanh nghiệp trong việc đưa ra các quyết định phù hợp với sự biến động của thị trường, hiệu quả sử dụng vẫn còn chưa cao, đồng thời việc khai thác các nguồn vốn vẫn còn chậm trễ chưa đáp ứng được nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Nhận thức được tầm quan trọng của tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp qua thời gian thực tập tại Công ty cổ phần xây dựng số 1 cùng với những kiến thức đã được học tại trường nên em đã

chọn đề tài: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Xây dựng số 1 - Vinaconex 1

Xuất phát từ thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, phân tích để thấy được những mặt được và những mặt còn hạn chế trong công tác phân tích tình hình tài chính của công ty Để từ đó đưa ra các giảI pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần xây dựng số 1

Nội dung đề tài gồm 3 chương:

Chương I: Lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương II: Phân tích tình hình tài chính tại Công Cổ phần Xây dựng số

1 - Vinaconex 1

Chương III: Giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của Công Cổ phần Xây dựng số 1 - Vinaconex 1

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

TSNH : tài sản ngắn hạnTSCĐ : Tài sản cố địnhTNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệpGTGT : Thuế giá trị gia tăng

LNTT : Lợi nhuận trước thuếSXKD : Sản xuất kinh doanh

NVNH : Nguồn vốn ngắn hạnHĐKD : Hoạt dộng kinh doanhCCDC : Công cụ dụng cụ

TL : Tỷ lệ

ST : Số tiền

TSDH : Tài sản dài hạn

1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp

1.1 Tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính quốc gia, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hoá tiền tệ

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất cứ một doanh nghiệp nào

cũng phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định, đó là một tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Trong quá trình đó, đã phát sinh các luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư và các hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp, các luồng tiền tệ đó bao hàm các luồng tiền tệ

đi vào và các luồng tiền tệ đi ra khỏi doanh nghiệp, tạo thành sự vận động của các luồng tài chính của doanh nghiệp

Gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức giá trị tức là các quan

hệ tài chính trong doanh nghiệp

Trong doanh nghiệp có các quan hệ tài chính như sau:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước, được thể hiện thông qua việc Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với các doanh nghiệp nhà nước) và các doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như nộp các khoản thuế và lệ phí…

- Quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường tài chính Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ nhu cầu vốn của doanh nghiệp:

Với thị trường tiền tệ, thông qua hệ thống Ngân hàng các doanh nghiệp nhận các khoản vay và tiền lãi trong thời gian nhất định

Với thị trường vốn, thông qua các tổ chức tài chính trung gian khác Các doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu Ngược lại doanh

nghiệp cũng phải hoàn trả một khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng một khoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp…

Đồng thời, thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tư vốn tạm thời nhàn rỗi bằng cách ký gửi tại hệ thống ngân hàng hay đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Bên cạnh thị trường tài chính trong nền kinh tế còn tồn tại các thị trường khác như: thị trường hàng hóa, dịch vụ, sức lao động… Với tư cách là một chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu tố của sản xuất kinh doanh như: máy móc, thiết bị, vật tư, hàng hóa, chi trả các dịch vụ khác, trả công lao động…

Đồng thời, thông qua các thị trường doanh nghiệp xác định được nhu cầu sản phẩm, dịch vụ mà mình cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu

tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị… nhằm đảm bảo sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ mà mình cung ứng luôn luôn thỏa mãn nhu cầu thị trường

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp, được thể hiện trong doanh nghiệp khi thanh toán tiền lương, tiền công và thực hiện các khoản tiền thưởng, tiền phạt với công nhân viên của doanh nghiệp; quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, trong việc phân phối lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp; việc phân chia cổ tức cho các cổ đông, việc hình thành các quỹ của doanh nghiệp…

Qua các phân tích trên ta thấy:

- Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp

- Các hoạt động có liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc các hoạt động tài chính doanh nghiệp

- Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp

1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đó là tối đa hóa lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.

Quản trị tài chính có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp và giữ vị trí quan trọng hàng đầu trong hoạt động quản trị doanh nghiệp Hầu hết mọi quyết định khác đều dựa trên những kết quả rút ra từ những đánh giá về mặt tài chính của quản trị tài chính doanh nghiệp

Trong hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, có nhiều vấn đề tài chính nẩy sinh đòi hỏi các nhà quản lý phải đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn, tổ chức thực hiện quyết định ấy một cách kịp thời và khoa học, có như vậy doanh nghiệp mới đứng vững và phát triển

Để tồn tại và phát triển trong hoạt động kinh doanh thì các hoạt động của doanh nghiệp phải được đặt trên cơ sở về mặt chiến lược và mặt chiến thuật Về mặt chiến lược, phải xác định được mục tiêu kinh doanh, các hoạt động dài hạn nhằm phát triển doanh nghiệp và chính sách tài chính của doanh nghiệp Ví dụ: việc quyết định đưa ra thị trường sản phẩm mới vào một thời điểm nào đó, việc tham gia liên doanh, việc sử dụng vốn cổ phần của Công ty thay vì sử dụng nguồn vốn vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, việc quyết định phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn góp đều là những quyết định có tính chiến lược

Về mặt chiến thuật, phải xác định công việc trong thời hạn ngắn những tác nghiệp để phục vụ cho kế hoạt chiến lược của doanh nghiệp Ví dụ việc đưa

ra quyết định thay thế một tài sản cố định mới, việc lựa chọn địa điểm thuê cửa hàng, việc xem xét giữa đi thuê hay đi mua một căn nhà, xem xét giá cả hàng hóa lúc mới bán ra ở thời điểm đầu vụ, việc hạ giá theo mùa, đều là những quyết định về mặt chiến thuật

Các quyết định về mặt chiến lược và chiến thuật được lựa chọn chủ yếu dựa trên cơ sở phân tích, cân nhắc về mặt tài chính

Từ những phân tích trên ta thấy :

- Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của quản trị doanh nghiệp, thực hiện những nội dung cơ bản của quản trị tài chính đối với quan hệ

tài chính nảy sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp.

- Quản trị tài chính doanh nghiệp được hình thành để nghiên cứu, phân tích

và sử lý các mối quan hệ tài chính trong doanh nghiệp, hình thành những công

cụ quản lý tài chính và đưa ra được những quyết định tài chính đúng đắn và có hiệu quả

2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

2.1 Khái niệm về phân tích tài chính

Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại

và đưa ra những giải pháp thích hợp trong tương lai, doanh nghiệp cần nắm được những điểm yếu của mình để đưa ra các quyết định phù hợp, thông qua phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích tình hình hình tài chính

là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành với quá khứ

2.2 Ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính

Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các nhà quản lý doanh nghiệp

và cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ tình hình hình tài chính của doanh nghiệp Bởi vì mục tiêu của quản lý tài chính là cực đại hoá giá trị doanh nghiệp Vấn đề xác định đầy đủ và đúng đắn những nguyên nhân cũng như mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính là vấn đề quan trọng hàng đầu trong quản lý tài chính bởi từ đó ta có thể tìm ra những biện pháp ổn định và nâng cao chất lượng công tác quản lý và hiệu quả sản xuất kinh doanh

Phân tích tình hình tài chính không chỉ cần thiết với bản thân doanh nghiệp mà nó còn cung cấp thông tin cho các đối tượng bên ngoài có liên qua trực tiếp và gián tiếp đến doanh nghiệp như các nhà đầu tư, các nhà bảo hiểm, các cổ đông, kể cả cơ quan chính phủ và người lao động, để họ có đủ thông tin cần thiết làm cơ sở cho việc ra quyết định hợp tác với doanh nghiệp

2 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong doanh nghiệp

tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế được tự chủ nhất định về tài chính như các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức, được áp dụng trong các tổ chức xã hội, tập thể các cơ quan quản lý, tổ chức công cộng, đặc biệt là sự phát triển của các doanh nghiệp, của các ngân hàng và của thị trường vốn, đã tạo điều kiện cơ hội để phân tích tài chính chứng tỏ là có ích và cần thiết.

Những người phân tích tài chính với cương vị khác nau nhằm các mục tiêu khác nhau

• Phân tích tài chính đối với quản trị doanh nghiệp

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó

là cơ sở để định hướng các quyết định của tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, gần gũi và kiểm soát được các hoạt động quản lý

• Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư :

Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu và lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Họ quan tâm đến phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ giúp họ

ra quyết định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không

• Phân tích tài chính đối với người cho vay:

Người cho vay phân tích tình hình tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng Chẳng hạn, để quyết định cho vay, một trong những vấn

đề mà người cho vay cần xem xét là doanh nghiệp phải thực sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào?

Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp, đối với cán bộ thuế, thanh tra cảnh sát kinh tế, luật sư,… dù họ công tác ở các lĩnh vực khác nhau, nhưng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của doanh nghiệp, để thực hiện tốt hơn công việc của họ

Như vậy, với quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích doanh nghiệp là đánh giá khả năng rủi ro, phá sản tác động đến doanh nghiệp mà biểu hiện của

nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động cũng như khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Trên cơ sở đó các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh hay doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai Nói cách khác,

phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính Phân tích tài chính nó có thể được ứng dụng theo chiều hướng khác nhau như: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị các quyết định nội bộ); với mục đích nghiên cứu thông tin hoặc theo

vị trí của nhà phân tích (trong doanh nghiệp hoăc ngoài doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích và dự đoán tài chính đều phải tuân theo các nghiệp vụ phân tích thích ứng với từng giai đoạn dự án

2.2 Sự cần thiết phải phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp

Phân tích tài chính cụ thể là phân tích báo cáo tài chính là một nội dung đặc trưng chủ yếu của công tác phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh Mục tiêu cuối cùng của phân tích kinh doanh cũng là hiệu quả tài chính thể hiện bằng các chỉ tiêu tài chính Phân tích báo cáo tài chính để phân tích tình hình tài chính cùng với cơ cấu, lựa chọn và quản lý nguồn vốn để tạo ra quyết định đầu tư trở thành nội dung của môn học

Hoạt động của doanh nghiệp được cụ thể hóa qua các chỉ tiêu về tình hình tài chính mà chúng ta được thể hiện trên các báo cáo của kế toán vào cuối mỗi kỳ kinh doanh, thường là một liên độ

Ngoài thông tin được sắp đặt và thiết kế trên báo cáo tài chính dựa theo những chuẩn mực kế toán quốc tế theo hệ thống kế toán (chế độ quy định) mang tính đặc thù riêng của từng quốc gia, các nhà phân tích còn xây dựng các hệ thống chỉ tiêu giúp các đối tượng sử dụng báo cáo có tầm nhìn bao quát và toàn diện hơn trong việc phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là làm sáng tỏ xu hướng, tốc độ tăng trưởng, thực trạng tài chính của các doanh nghiệp, đặt trong mối quan hệ so sánh với các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành với các chỉ tiêu bình quân ngành, chỉ

ra những thế mạnh và cả tình trạng bất ổn nhằm đề xuất những biện pháp quản trị tài chính đúng đắn và kịp thời để phát huy tới mức cao nhất hiệu qảu sử dụng vốn Trước kia, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh là người ta phân tích một số các chỉ tiêu tổng quát, đơn giản chia trên bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập còn gọi là phân tích kế toán Cùng với thời gian và sự phát triển với tốc

đọ choáng ngợp đa sắc màu cảu nền kinh tế hiện đại, tầm quan trọng cộng với sự hoàn thiện của hệ thống báo cáo tài chính trở nên là nội dung chủ yếu trong phân

tích hoạt động doanh nghiệp Ở đa số các nước phát triển, phân tích báo cáo tài chính gần đây đã trở thành một ngành độc lập.

Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin khác nhau với từng lĩnh vực

và từng đối tượng sử dụng Đặc biệt đối với các nhad quản trị tài chính, sự phân tích chi tiết từng báo cáo tài chính và mối quan hệ giữa chúng là công việc quan trọng và cần thiết để đề ra quyết định chính xác mang lại hiệu quả nhất trong hoạt động doanh nghiệp

Như vậy, phân tích tài chính là quá trình xem xét, hiển thị, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ Thông qua việc phân tích tình hình tài chính, người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như nhưng rủi ro trong tương lai và triển vọng của doanh nghiệp để đưa ra những quyết định tài chính và quản lý phù hợp

Tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp:

Hoạt động tài chính doanh nghiệp không phải là hoạt động của riêng của doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như ban giám đốc, các nhà đầu tư, các chủ nợ, các

cổ đông… kể cả cơ quan Chính phủ và người lao động Mỗi nhóm người có những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy, mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng của mình trong bức tranh tài chính của một doanh nghiệp Mặc dù, mục đích của họ khác nhau nhưng thường liên quan đến nhau, do vậy, các công cụ mà họ sử dụng để phân tích tình hình tài chính cũng giống nhau

Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoài ra, các nhà quản trị còn quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau: tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ với chi phi thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trường… Tuy nhiên, một doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện được các mục tiêu này nếu đáp ứng được hai thử thách sống còn là hai mục tiêu cơ bản: kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ Một doanh nghiệp không có khả năng thanh toán nợ đến hạn cũng bị buộc phảI ngừng hoạt động và đóng cửa

Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của

họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh,

từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số lượng vốn của chủ sở hữu, bởi vì, vốn chủ sở hữu là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Không mấy ai sẵn sàng cho vay nếu các thông tin cho họ thấy người vay không đảm bảo chắc chắn rằng khoản vay đó có thể và sẽ thanh toán ngay khi đến hạn.

Đối với các nhà cung cấp vật tư, hàng hóa, dịch vụ,… họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng hay không Nhóm người này cũng giống như chủ ngân hàng, họ cần phải biết khả năng thanh toán của khách hàng hiện tại và thời gian sắp tới

Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn… Vì vậy, họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp Đồng thời, các nhà đầu

tư cũng rất quan tâm tới việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý Những điều đó nhằm đảm bảo sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu tư

Bên cạnh các chủ doanh nghiệp (chủ sở hữu), các nhà quản lý, đầu tư, các chủ ngân hàng, nhà cung cấp còn có nhiều nhóm người khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp Đó là các cơ quan tài chính, thuế, thống kê, chủ quản, các nhà phân tích tài chính, những người lao động Những người này có nhu cầu thông tin cơ bản giống như các chủ ngân hàng, các nhà đầu tư, các chủ doanh nghiệp… Bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệ, đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ

Có thể nói, mục đích tối cao và quan trọng nhất của phân tích tình hình tài chính là giúp những người ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu

và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của doanh nghiệp

II PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một lượng vốn cố định, vốn lưu động và vốn chuyên dùng khác (quỹ xí nghiệp, vốn xây dựng cơ bản…) doanhh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức, huy động các lượng vốn cần thết cho nhu cầu kinh doanh Đồng thời, tiến hành phân phối, quản lý và

sử dụng số vốn hiện có một cách hợp lý, có kết quả cao nhất trên cơ sở chấp hành các chế độ, chính sách quản lý kinh tế tài chính và kỷ luật thanh toán của Nhà nước Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho người sử dụng thông tin nắm được tình trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính Trên

cơ sở đó đề xuất các biện pháp hữu hiệu và ra quyết định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh, nâng cao hiệu quả kinh doanh

Nội dung chủ yếu của phân tích tình hình tài chính bao gồm:

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính

- Phân tích tình hình và khả năng thanh toán

- Phân tích tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

- Phân tích tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng TSCĐ

- Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, người phân tích phải sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là báo cáo tài chính Báo cáo tài chính rất hữu ích đối với việc quản trị doanh nghiệp và là nguồn thông tin tài chính chủ yếu đối với những người ngoài doanh nghiệp Báo cáo tài chính không biết tình tình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo còn cho thấy những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được trong tình hình đó

1 Cơ sở số liệu trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

* Thu thập thông tin số liệu

Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử lý mọi nguồn thông tin, từ thông tin nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị,… Những thông tin đó đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét, kết luận chính xác

* Xử lý thông tin

Thông tin thu thập về phải được chọn lọc, kiểm tra chính xác và độ tin cậy của thông tin đó Quy đổi các thông tin đó về cùng thời điểm dưới dạng tỷ số hay phần trăm

* Tiến hành so sánh và phân tích

So sánh các tỷ số đó với nhau, có thể là năm nay với năm khác, hoặc thời điểm này với thời điểm kia So sánh với tỷ số trung bình của ngành đó Phân tích các tỷ số đó xem như thế đã được chưa? có hợp lý không?

* Đánh giá rút ra kết luận

Nhìn vào các tỷ số đã phân tích và so sánh đó, để rút ra những mặt còn hạn chế cần khắc phục, những điểm mạnh cần phát huy

1.2 Tài liệu phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu dự toán tài chính Từ những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài Thông tin quan trọng thường được sử dụng để phân tích tình hình tài chính lấy

từ các báo cáo tài chính Có bốn loại báo cáo chủ yếu

* Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định theo 2 cách phân loại là kết cấu vốn kinh doanh và nguồn hình thành vốn kinh doanh

Số liệu bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán thường có kết cấu 2 phần:

+ Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tài sản được chia thành 2 phần: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn

+ Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng tại doanh nghiệp Nguồn vốn được chia thành nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu

Mỗi phần của bảng cân đối kế toán đều được phản ánh theo ba cột: Mã số,

số đầu năm, số cuối kỳ (quý, năm)

Nội dung trong bảng cân đối kế toán thoả mãn phương trình cơ bản:

Cơ sở số liệu để lập bảng cân đối kế toán là các sổ kế toán tổng hợp và chi tiết các tài khoản loại 0, 1, 2, 3, 4 và bảng cân đối kế toán kỳ trước

* Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Khái niệm: Báo cáo tài kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp

Nội dung, kết cấu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Báo cáo kết quả kinh doanh được kết cấu gồm các cột: Chỉ tiêu, mã số, thuyết minh, năm nay năm trước (để so sánh); số cuối năm đến cuối kỳ báo cáo

* Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu và chi tiền trong kỳ của doanh nghiệp theo các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ thanh toán có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán và dự đoán được bằng tiền trong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Phản ánh toàn bộ đồng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, các khoản thu bất thường bằng tiền mặt khác, chi tiền mặt trả cho người bán hoặc người cung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả lãi tiền vay,

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn bộ đồng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư đã nộp Các khoản thu chi tiền mặt như bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ các Công ty khác, thu

lại về phần đầu tư Các khoản chi tiền mặt như mua tài sản chứng khoán đầu tư của các doanh nghiệp.

+ Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ đồng tiền thu chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ làm tăng giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn góp liên doanh, phát hành trái phiếu,

+ Có 2 phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp Mỗi báo cáo lập theo phương pháp khác nhau thì tuân theo nguyên tắc cơ sở số liệu và cách lập các chỉ tiêu khác nhau

* Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận lập thành hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp được lập để giải thích bổ sung thông tin về tình hình hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà báo cáo tài chính không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát địa điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để

áp dụng tình hình và lý do biến động của một số đối tượng sản xuất và nguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp Cơ sở số liệu lập thuyết minh báo cáo tài chính là các sổ kế toán

kỳ trước báo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ trước báo cáo thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước, năm trước

2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận nghiên

cứu các sự kiện, hiện tượng các mối quan hệ bên trong và bên ngoài các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Để đưa ra các quyết định tài chính một cách chính xác trong quá trình phân tích tài chính, nhất thiết doanh nghiệp phải lựa chọn cho mình một phương pháp phù hợp Thông thường, các doanh nghiệp không sử dụng một phương pháp nào đơn lẻ mà kết hợp các phương pháp nhằm khai thác những điểm mạnh và hạn chế của từng phương pháp

Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Nhưng trên thực tế các doanh nghiệp thường sử dụng các phương pháp: so sánh,

tỷ lệ

2.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Vì vậy để tiến hành so sánh giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định

số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh xác định mục tiêu so sánh

- So sánh theo chiều dọc: Là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan

hệ tương quan giữa các chỉ tiêu từng kỳ của các báo cáo kế toán tài chính (cùng cột của báo cáo)

- So sánh theo chiều ngang: Là quá trình so sánh nhằm xác định các tỷ lệ

và chiều hướng biến động giữa các kỳ trên báo cáo kế toán - tài chính (cùng hàng trên báo cáo)

- So sánh xác định xu hướng và tính liên hệ của các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu riêng biệt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo được xem xét trong mối liên

hệ với các chỉ tiêu phản ánh qui mô chung và có thể xem xét nhiều kỳ để thấy rõ hơn xu hướng phát triển của các hiện tượng nghiên cứu

2.2 Phương pháp tỷ lệ

Phương pháp tỷ lệ là phương pháp truyền thống được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với điều kiện áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện bởi vì:

- Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn Đó là cơ sở hình thành những tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một tỷ

lệ của một doanh nghiệp trong một nhóm doanh nghiệp

- Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ

- Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những

số liệu và phân tích hàng loạt các số liệu một cách hệ thống theo thời gian liên tục hay theo từng giai đoạn

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị của

tỷ lệ tham chiếu như các tỷ số trước đây của doanh nghiệp Một tỷ lệ chuẩn và các tỷ số của các doanh nghiệp khác có thể so sánh

Theo phương pháp này thông thường các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ về: khả năng thanh toán, năng lực hoạt động, khả năng cân đối vốn, khả nawg sinh lãi

2.3 Phương pháp phân tích nhân tố thuận

Phương pháp phân tích nhân tố là phân tích các chỉ tiêu tổng hợp và phân tích các nhân tố tác động vào các chỉ tiêu ấy

Phân tích nhân tố thuận là phân tích chỉ tiêu tổng hợp sau đó mới phân tích các nhân tố hợp thành nó Có nhiều phương pháp phân tích nhân tố thuận, ở đây chúng ta nghiên cứu 2 phương pháp được sử dụng nhiều trong phân tích hoạt động kinh doanh, đó là phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch

a Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích (đối tượng phân tích)

Phương pháp thay thế liên hoàn gồm 3 bước sau:

* Bước 1: xác định đối tượng phân tích

Đối tượng phân tích là mức chênh lệch chỉ tiêu kỳ phân tích so với kỳ gốc

Đối tượng phân tích được xác định là:

∆Q = Q1 – Q2

Q0 = a0 b0 c0 d0

Q1 = a1 b1 c1 d1

Trong đó:

a0 , b0 , c0 , d0: các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu kỳ gốc.

a1 , b1 , c1 , d1: các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu kỳ phân tích.

* Bước 2: xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố tới đối tượng phân

Là dạng đặc biệt của phương pháp thay thế liên hoàn, nên phương pháp tính số chênh lệch tôn trọng đầy đủ nội dung các bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn Phương pháp số chênh lệch chỉ áp dụng được trong trường hợp các nhân tố

có quan hệ với chỉ tiêu bằng tích số và cũng có thể áp dụng trong trường hợp các nhân

tố có quan hệ với chỉ tiêu bằng thương số Cụ thể bằng phương pháp số chênh lệch, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố a, b, c và d được xác định như sau:

- Mức độ ảnh hưởng của nhân tố a

∆a = (a1 - a0) b0c0d0

- Mức độ ảnh hưởng của nhân tố b

3 Nội dung chủ yếu của phân tích tài chính doanh nghiệp

3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

3.1.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo hai cách đánh giá là tài sản và ngồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của bảng cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn

a Phần tài sản: Phản ánh giá trị tài sản hiện có tại thới điểm lập báo cáo.

Xét về mặt kinh tế: Các chỉ tiêu thuộc phần tài sản phản ánh quy mô kết cấu các loại tài sản dưới hình thái vật chất như tài sản bằng tiền, tài sản tồn kho Các khoản phải thu, tài sản cố định mà doanh nghiệp hiện có

Xét về mặt pháp lý: Số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài sản thuộc quyền quản lý, sử dụng và sở hữu của doanh nghiệp

b Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanh

nghiệp hiện có

Xét về mặt kinh tế: các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn phản ánh quy mô, kết cấu các nguồn vốn đã được doanh nghiệp đầu tư và huy động vào sản xuất kinh doanh

Xét về mặt pháp lý: Đây là các chỉ tiêu thể hiện trách nhiệm pháp lý về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với các đối tượng cấp vốn cho doanh nghiệp (cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp)

3.1.2 Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một bản báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh theo từng loại hoạt

động của doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này cung cấp nhưng thông tin tổng hợp về phương thức kinh doanh, về việc sử dụng các tiềm năng vốn, lao động,

kỹ thuật, kinh nghiệm quản lýcủa doanh nghiệp và chỉ ra các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay gây ra tình trang lỗ vốn Đây là một bản báo cáo tài chính được những nhà lập kế hoạch rất quan tâm, vì nó cung cấp các số liệu

về hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đã thực hiện trong kỳ Nó được coi như một bản hướng dẫn để dự tính xem doanh nghiệp sẽ hoạt động ra sao trong tương lai

Nội dung của bản báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi theo từng thời kỳ tuỳ theo yêu cầu quản lý, nhưng phải phản ánh được bốn nội dung

cơ bản sau đây: doanh thu, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lỗ lãi và được xác định qua đẳng thức sau đây:

Lãi (lỗ) = Doanh thu

-Giá vốn hàng bán -

Chi phí bán

-Chi phí quản lý doanh nghiệp

3.2 Phân tích tình hình tài chính qua các hệ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp

3.2.1 Các hệ số khả năng thanh toán

a Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản mà hiện nay doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả (nợ dài hạn, nợ ngắn hạn)

Nếu hệ số này <1 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị mất toàn bộ, tổng số tài sản hiện có (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) không đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán

b Hệ số thanh toán tạm thời

Hệ số khả năng thanh toán tạm thời là mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tam thời thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đổi một bộ phận tài sản thành tiền Trong tổng số tài sản mà hiện doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng và sở hữu, chỉ có tài sản ngắn hạn là trong

kỳ có khả năng chuyển đổi thành tiền Do đó, hệ số thanh toán tạm thời được xác định theo công thức:

c Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Tài sản ngắn hạn trước khi mang đi thanh toán cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền Trong tài sản ngắn hạn hiện có thì vật tư hàng hóa chưa thể chuyển đổi ngày thành tiền, do đó nó có khả năng thanh toán kém nhất Vì vậy,

hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo về khả năng thanh toán nhanh là thước đo về khả năng trả nợ ngay, không dựa vào việc phải bán các loại vật tư hàng hóa và được xác định theo công thức:

e Hệ số thanh toán lãi vay

Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lợi nhuận gộp sau khi trừ đi chi phí quản lý kinh doanh và chi phí bán hàng So sánh giữa nguồn để trả lãi với lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp

đã sẵn sàng trả tiền lãi vay đến mức độ nào

Hệ số thanh = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (4)

Hệ số này dùng để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số thanh toán lãi vay cho chúng ta biết được số vốn đi vay đã sử dụng tốt tới mức độ nào và đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả không

3.2.2 Các hệ số về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư

a Hệ số nợ và tỷ suất tài trợ

Hệ số nợ là một chỉ tiêu tài chính phản ánh trong một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vốn vay nợ

Hệ số nợ = Nợ phải trả (5)

Tổng nguồn vốn

Còn tỷ suất tự tài trợ lại là một chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn của chủ

sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp

Tổng nguồn vốn

b Tỷ suất đầu tư

Tỷ suất đầu tư là tỷ lệ giữa tài sản dài hạn với tổng tài sản của doanh nghiệp

Tổng tài sản

Tỷ suất này càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng

số tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Tuy nhiên để kết luận tỷ suất này là tốt hay xấu còn tùy thuộc vào ngành kinh doanh của từng doanh nghiệp trong một thời gian cụ thể

Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt, bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu tư cho hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt được doanh số cao Số vòng quay hàng tồn kho được xác định theo công thức:

hàng tồn kho Hàng tồn kho bình quân

b Số ngày một vòng quay hàng tồn kho

Phản ánh thời gian trung bình cần thiết để hàng tồn kho quay được một vòng Công thức xác định là:

Số ngày một vòng = Thời gian của kỳ kinh doanh (10)

Quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho

c Vòng quay các khoản phải thu

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp và được xác định theo công thức:

khoản phải thu Các khoản phải thu bình quân

Số dư bình quân các khoản phải thu được tính bằng cách cộng số phải thu đầu

kỳ với cuối kỳ (trên bảng cân đối kế toán) rồi chia đôi Doanh thu thuần được lấy ở báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ

d Kỳ thu tiền trung bình

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu (số ngày của một vòng quay các khoản phải thu) Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trung bình càng nhỏ và ngược lại Kỳ thu tiền trung bình được xác định theo công thức:

Kỳ thu tiền

Thời gian của kỳ kinh doanh (12)Vòng quay các khoản phải thu

= Các khoản phải thu bình quân x Thời gian

Doanh thu thuần

e Vòng quay vốn ngắn hạn

Vòng quay vốn ngắn hạn phản ánh trong kỳ vốn ngắn hạn quay được mấy vòng Công thức được xác định như sau:

Vòng quay vốn = Doanh thu thuần (13)

f Số ngày một vòng quay (kỳ luân chuyển) vốn ngắn hạn

Số ngày một vòng quay vốn ngắn hạn phản ánh thời gian trung bình cần thiết

để vốn ngắn hạn quay được một vòng

quay vốn ngắn hạn Vốn quay vốn ngắn hạn

g Hiệu suất sử dụng vốn dài hạn

Hiệu suất sử dụng vốn dài hạn nhăm đo lường việc sử dụng vốn dài hạn đạt hiệu quả như thế nào

h Vòng quay toàn bộ vốn

Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, thể hiện qua doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư

Nói chung vòng quay càng lớn, hiệu quả càng cao

3.2.4 Các chỉ số sinh lời

a Tỷ suất doanh lợi doanh thu

Tỷ suất doanh lợi doanh thu thể hiện trong 1 đông doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận Công thức xác định là:

b Tỷ suất doanh lợi tổng vốn

Tỷ suất doanh lợi tổng vốn là chỉ tiêu đo lường mức độ sinh lời của đồng vốn Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn bình quân được sử dụng trong kỳ tạo ra mấy đông lợi nhuận Công thức xác định là:

Doanh lợi = Lợi nhuận thuần (18)tổng vốn (ROI) Vốn sản xuất bình quân

Chỉ tiêu doanh lợi tổng vốn còn được đánh giá thông qua chỉ tiêu vòng quay vốn và doanh lợi doanh thu

tổng vốn (ROI) Vốn sản xuất bình quân Doanh thu thuần

Công thức (19) do nhà kinh tế học Du Pont tìm ra và được gọi là phương trình hoàn vốn (viết tắt là ROI)

ROI = Vòng quay tổng vốn x Doanh lợi doanh thu

c Doanh lợi vốn chủ sở hữu

Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ nhân của doanh nghiệp đó Doanh lợi vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu đánh giá mức

độ thực hiện của mục tiêu này Công thưc xác định như sau:

Chú ý rằng giữa doanh lợi tổng vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu và hệ số nợ có mối quan hệ sau đây:

vốn chủ

SH

Vốn SX bình quân Doanh thu thuần 1-Hệ số nợ BQ

3.3 Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp

a Nhân tố chủ quan

Nhân tố chủ quan là những nhân tố tồn tại bên trong doanh nghiệp, tác động và chi phối tới chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp Các yếu tố chủ quan bao gồm :

* Chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp là yếu tố quan trọng

hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính Thông tin phải đảm bảo chính xác, kịp thời và đầy đủ thì kết quả phân tích mới có hiệu quả.

Ngoài những thông tin báo cáo tài chính thì thông tin về chỉ tiêu trung bình ngành cũng là yếu tố ảnh hưởng tới công tác phân tích Đó là cơ sở so sánh nhằm đưa ra giải pháp phù hợp

Bên cạnh phân tích tài chính luôn đòi hỏi sự phù hợp với số liệu của nhiều thời kỳ, nhiều báo cáo, nhiều phía Những số liệu này khi thu thập nó chỉ là những số liệu ban đầu nên không có một công nghệ phần mềm chuyên dụng cho phân tích tài chính Đây là nhân tố cơ bản ảnh hưởng tới hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp

* Phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Khi đã có đầy đủ thông tin sử dụng cho phân tích tài chính doanh nghiệp thì một yếu tố không kém thành phần quan trọng đó là lựa chọn phân tích phù hợp Tuy nhiên, ở nước ta hiện nay vẫn cần áp dụng phương pháp phân tích cũ

do đó, kết quả thu được không phản ánh hết tình hình doanh nghiệp, dẫn đến chất lượng phân tích thấp Để có được chất lượng trong phân tích tài chính thì cần phải kết hợp giữa phương pháp phân tích cũ với phương pháp phân tích hiện đại, sẽ giúp cho công tác phân tích tài chính chính xác hơn, toàn diện hơn

* Trình độ cán bộ phân tích tài chính doanh nghiệp:

Thông tin là một yếu tố cần có cho phân tích tài chính doanh nghiệp nhưng để xử lý nó như thế nào lại đòi hỏi về trình độ của cán bộ phân tích Thông tin chính xác nhưng tập hợp, xử lý thông tin đó như thế nào để đưa lại kết quả phân tích có chất lượng cao thì không đon giản mà nó còn đòi hỏi tính nhanh nhẹn, sáng tạo ở cán bộ phân tích Từ các thông tin thu thập được, cán bộ phân tích phải tính toán các chỉ tiêu, thành lập các bảng, biểu vì những con số riêng lẻ không phản ánh được điều gì nên nhà phân tích phải gắn kết để tìm ra mối quan hệ giữa các chỉ tiêu đã tính kết hợp với những điều kiện khác để lý giải được tình hình tài chính của doanh nghiệp Từ đó tìm ra nguyên nhân, giảI pháp nhằm đưa ra những quyết định đúng trong định hướng phát triển của doanh nghiệp

b Nhân tố khách quan

Ngoài những nhân tố chủ quan, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp còn bị ảnh hưởng bởi những nhân tố khách quan khác Nhân tố khách quan là

những nhân tố từ môi trường bên ngoài doanh nghiệp thường xuyên tác động đến chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp Đó là những vấn đề về pháp lý, tình hình kinh tế chính trị, thông tin về thị trường, các vấn đề xã hội khác Các nhân tố khách quan bao gồm:

* Hệ thống pháp lý

Hệ thống pháp lý bao gồm những chính sách, điều luật,… do Nhà nước quy định đối với các doanh nghiệp Hệ thống pháp lý có tác động gián tiếp đến tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hệ thống pháp lý chủ đọng sẽ tạo điều kiện cho nhà phân tích tài chính có thể dễ dàng trong việc tìm nguồn thông tin từ bên ngoài

Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành Việc phân tích tài chính trở nên hoàn thiện hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành đó là cơ

sở tham chiếu quan trọng để khi phân tích tài chính các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp đối chiếu, xác định vị thế của mình trong thương trường, từ đó đánh giá một cách chính xác thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất knh doanh của doanh nghiệp Vì chỉ tiêu trung bình ngành là chuẩn mực để so sánh

CHƯƠNG II

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 1 – VINACONEX 1

I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY PHẦN XÂY DỰNG SỐ 1 – VINACONEX 1

1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Công ty cổ phần xây dựng số 1 - VINACONEX 1 là doanh nghiệp nhà nước loại 1, thành viên của Tổng Công ty xuất nhập khẩu và xây dựng Việt Nam

- VINACONEX Công ty có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng, hạch toán độc lập và có tài sản riêng, hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số

0103002982 đăng ký lần đầu ngày 06/01/2003, chuyển đổi lần thứ 8 ngày 18/03/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp Lô gô biểu trưng:

Tên giao dịch của công ty: Công ty cổ phần xây dựng số 1

Tên quốc tế: Construction Joint Stock Company No.1

Trụ sở chính: Nhà D9 - Đường Khuất Duy Tiến - Phường Thanh Xuân Bắc - Quận Thanh Xuân - Hà Nội

Từ năm 1977 đến 1981, công ty xây dựng Mộc Châu đổi thành công ty xây dựng số 11 trực thuộc Bộ xây dựng, trụ sở đóng tại Xuân Mai - Hà Sơn Bình có nhiệm vụ xây dựng nhà máy bê tông Xuân Mai và tham gia xây dựng nhà máy thuỷ điện Hoà Bình.

Từ năm 1981 đến năm 1984, Công ty được Bộ xây dựng chuyển về Hà Nội, được nhà nước và Bộ xây dựng giao nhiệm vụ xây dựng khu nhà lắp ghép tấm lớn Thanh Xuân - Hà Nội

Năm 1984, Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng đã ký quyết định số 196/CT đổi tên công ty xây dựng số 11 thành liên hợp xây dựng nhà ở tấm lớn số 1 trực thuộc

Bộ xây dựng với nhiệm vụ chính là xây dựng nhà ở cho thủ đô Hà Nội

Đến năm 1991 công ty đổi tên thành liên hợp xây dựng số 11 trực thuộc Bộ xây dựng

Đến năm 1995, theo chủ trương đổi mới doanh nghiệp nhà nước ngày 15/04/1995, Bộ xây dựng quyết định sát nhập liên hợp xây dựng số 11 vào tổng công ty xuất nhập khẩu xây dựng Việt Nam - Vinaconex và đổi tên thành công

ty xây dựng số 1 - Vinaconex 1

Công ty đã cổ phần hoá từ doanh nghiệp nhà nước theo quyết định số 1173/QĐ-BXD ngày 29/08/2003 của Bộ xây dựng và đổi tên thành Công ty cổ phần xây dựng số 1 - Vinaconex 1

Thực hiện quyết định số 158/QĐ/TTGDHN ngày 24/4/2009 về việc chấp thuận niêm yết cổ phiếu của Công ty cổ phần xây dựng số 1 - Vinaconex 1 mã chứng khoán VC1 đã chính thức niêm yết trên sàn Hà Nội Mã chứng khoán VC1 là thành viên thứ 183 của sàn Hà Nội

Công ty cổ phần xây dựng số 1 có vốn góp của Nhà nước 55,13% do Tổng công ty cổ phần Xuất Nhập khẩu Xây dựng Việt Nam - Vinaconex làm đại diện.Cho đến nay công ty đã có gần 40 năm hoạt động trong ngành xây dựng, công ty đã khẳng định được uy tín và vị thế của mình bông chất lượng và tiến độ thi công các công trình xây dựng, đã tham gia vào nhiều công trình có quy mô lớn, có ý nghĩa quan trọng với nền kinh tế cũng như trong trao đổi, hợp tác với

các nước bạn Với đội ngũ cán bộ công nhân viên chức giàu kinh nghiệm có trình độ kết hợp với hệ thống trang thiết bị tương đối hiện đại và đồng bộ, công

ty đã và sẽ vững bước trên con đường công nghiệp hóa hiện đại hoá Với những kết quả đã đạt được, công ty đã được Đảng và nhà nước, chính phủ, Bộ xây dựng tặng nhiều phần thưởng cao quý cho tập thể và các cá nhân xuất sắc

2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng

số 1 - Vinaconex 1

Với sự phát triển không ngừng về quy mô, phạm vi hoạt động sản xuất kinh doanh, các lĩnh vực hoạt động của công ty cũng ngày càng được mở rộng Hiện nay công ty đang hoạt động trên các lĩnh vực chính:

Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là xây lắp và sản xuất vật liệu xây dựng

+ Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng

+ Kinh doanh khu đô thị mới, hạ tầng khu công nghiệp và kinh doanh bất động sản

+ Kinh doanh khách sạn du lịch lữ hành

+ Xuất nhập khẩu vật tư – thiết bị, xuất khẩu xây dựng

+ Đại lý cho các hãng trong và ngoài nước kinh doanh các mặt hàng phục

vụ cho sản xuất và tiêu dùng

+ Thiết kế tổng mặt bằng, kiến trúc nội ngoại thất đối với các công trình xây dựng dân dụng và công nghiệp Thiết hệ thống cấp thoát nước khu đô thị và nông thôn, xử lý nước thải và sinh hoạt Thiết kế kết cấu đối với công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, kỹ thuật hạ tầng khu đô thị và khu công nghiệp

+ Đo đạc, khảo sát địa hình, địa chất, thủy văn phục vụ cho thiết kê công trình, lập dự án đầu tư Thi công xây dựng cầu đường, phá dỡ các công trình dân dụng và công nghiệp.

+ Dịch vụ quản lý nhà ở đô thị, văn phòng cho thuê, vận chuyển và xếp

dỡ hàng hóa Sản xuất, gia công lắp đặt các sản phẩm cơ khí, cho thuê thiết bị máy móc xây dựng, giàn giáo cốp pha

+ Kinh doanh tài chính

* Đặc điểm quy trình công nghệ sản phẩm xây dựng:

Sản phẩm xây dựng là những công trình nhà cửa được xây dựng tại chỗ, sản phẩm mang tính đơn chiếc, có kích thước và chi phí lớn, thời gian xây dựng lâu dài Xuất phát từ đặc điểm đó nên quy trình sản xuất các loại sản phẩm chủ yếu của công ty nói riêng và các công ty xây dựng nói chung có đặc thù là sản xuất liên tục, phức tạp, trải qua nhiều giai đoạn khác nhau, mỗi công trình đều

có dự toán thiết kế riêng và phân phối rải rác ở các địa điểm khác nhau Tuy nhiên, hầu hết tất cả các công trình đều tuân theo một quy trình công nghệ sản xuất như sau:

- Nhận thầu thông qua đấu thầu hoặc giao thầu trực tiếp

- Ký hợp đồng xây dựng với chủ đầu tư công trình (bên A)

Trên cơ sở hồ sơ thiết kế và hợp đồng xây dựng đã được ký kết, công ty tổ chức quá trình sản xuất thi công để tạo ra sản phẩm (công trình hay hạng mục công trình):

+ San nền, giải quyết mặt bằng thi công, đào đất, làm móng

+ Tổ chức lao động, bố trí máy móc, thiết bị thi công, cung ứng vật tư

+ Xây trát, trang trí hoàn thiện

- Công trình được hoàn thành dưới sự giám sát của chủ đầu tư công trình về mặt kỹ thuật và tiến độ thi công

- Bàn giao công trình hoàn thành và thanh quyết toán hợp đồng xây dựng với chủ đầu tư

Các công việc được khái quát bằng sơ đồ 01 sau:

Sơ đồ 01: Sơ đồ quy trình công nghệ xây lắp:

3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý tại Công ty cổ phần xây dựng số 1 -Vinaconex1

Cơ cấu tổ chức của công ty

- Đại hội đồng cổ đông:

Là cơ quan quyết định cao nhất của công ty thông qua định hướng phát triển của, kế hoạch phất triển ngắn và dài hạn của công ty, thông qua báo cáo của ban kiểm soát, của hội đồng quản trị, báo cáo thù lao HĐQT và báo cáo tài chính hàng năm Là cơ quan quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần của từng loại được quyền chào bán, quyết định mức cổ tức hàng năm của từng loại cổ phần

- Hội đồng quản tri:

Do đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý của công ty quyết định cơ cấu tổ chức, bộ máy của công ty, quy chế quản lý nội bộ; quyết định các hợp đồng giao dịch với các cá nhân tổ chức là thành viên của hội đồng quản trị, Tổng giám đốc hoặc có liên quan đến thành viên của hội đồng quản trị

- Ban kiểm soát:

Do đại hội đồng cổ đông bầu ra thực hiện giám sát hội đồng quản trị, tổng giám đốc trong việc điều hành và quản lý công ty; Kiểm tra sổ sách kế toán và báo cáo tài chính của công ty, trình đại hội đồng cổ đông báo cáo thẩm tra các báo cáo tài chính

- Chủ tịch hội đồng quản trị , Tổng giám đốc:

Mua vật tư, bố trí nhân lực

Lập kế hoạch thi công

thi công

Nghiệm thu bàn giao công trình

Là người đại diện hợp pháp của công ty, điều hành chung mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Chịu trách nhiệm và lo đủ việc làm cho toàn thể cán bộ công nhân viên Chịu mọi trách nhiệm trước pháp luật và Nhà nước về công tác sản xuất kinh doanh của công ty Đại diện cho quyền lợi hợp pháp của toàn thể cán bộ công nhân viên.

- Phó Tổng giám đốc công ty:

Công ty có 4 phó tổng giám đốc có nhiệm vụ là giúp việc cho tổng giám đốc về phụ trách các lĩnh vực khác nhau để quản lý toàn bộ công ty

- Các phòng ban chức năng: Công ty có 6 phòng ban chức năng:

 Phòng kinh tế- thị trường

Chức năng nhiệm vụ chính của phòng này là thực hiện quản lý công tác đấu thầu, quản lý hợp đồng xây lắp, quản lý kinh tế, xây dựng phương án kinh tế phương án giao khoán cho các công trình đồng thời theo dõi và quản lý sử dụng vật tư theo hạn mức,

 Phòng kỹ thuật - thi công

Phòng kỹ thuật - thi công có nhiệm vụ tham gia quản lý kỹ thuật, giám sát chất lượng công trình, quản lý tiến độ, biện pháp thi công và an toàn lao động Đây là đầu mối tiếp nhận các thông tin về thay đổi công nghệ, áp dụng khoa học

- kỹ thuật Ngoài ra phòng kỹ thuật - thi công còn tham gia quản lý máy móc, thiết bị và các công cụ sản xuất

 Phòng Tài chính - kế toán

Phòng Tài chính - Kế toán có chức năng tham mưu, giúp việc cho Giám đốc Công ty về công tác tài chính kế toán, tổ chức hướng dẫn và chỉ đạo toàn bộ hoạt động tài chính kế toán của Công ty và các đơn vị trực thuộc Phòng có chức năng kiểm tra giám sát công tác tài chính kế toán, xây dựng kế hoạch tài chính hàng năm và dài hạn theo kế hoạch sản xuất của Công ty, trình Giám đốc Công

ty, Tổng giám đốc công ty phê duyệt Phối hợp với các phòng chức năng khác của Công ty để xây dựng cơ chế khoán, lập kế hoạch về chỉ tiêu tài chính trên cơ

sở kế hoạch sản lượng của kết hợp với Phòng Kinh tế - thị trường để tổng hợp báo cáo.

 Phòng đầu tư:

Phòng đầu tư có chức năng thực hiện các quy định của công ty trong lĩnh vực đầu tư như: lập kế hoạch đầu tư cho các dự án đầu tư, lập báo cáo nghiên cứu khả thi, thực hiện và quản lý các dự án đầu tư cho công ty về tình hình thực hiện các dự án đầu tư đồng thời có kiến nghị các biện pháp cần thiết để dự án đầu tư được thực hiện một cách hiệu quả nhất

 Phòng tổ chức hành chính

Phòng Tổ chức Hành chính có chức năng tham mưu giúp cho Giám đốc Công ty trong lĩnh vực quản lý nhân sự, sắp xếp tổ chức, quản lý bồi dưỡng cán bộ, thực hiện các chế độ chính sách của nhà nước đối với người lao động Thực hiện chức năng lao động tiền lương và quản lý hành chính văn phòng của Công ty

 Phòng thiết bị vật tư

Chức năng chính của phòng thiết bị vật tư là thực hiện cung cấp vật tư chính cho các công trình trọng điểm, thực hiện quản lý về giá và chất lượng nguyên vật liệu đầu vào của toàn Công ty, kiểm soát theo dõi các máy móc thiết bị trong thời gian lưu kho cũng như khi đang phục vụ thi công trên các công trình Cùng phòng đầu tư thực hiện kế hoạch đầu tư nâng cao năng lực thiết bị thi công và thực hiện kế hoạch sửa chữa lớn TSCĐ

Ngoài các phòng ban chức năng trên dưới công ty còn có nhiều đội xây dựng

- điện nước và ban chủ nhiệm công trình hoạt động theo chức năng và nhiệm vụ

mà công ty giao Đồng thời cùng phối hợp với nhau để tạo nên sức mạnh tổng hợp, đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất

Là một doanh nghiệp có quy mô, địa bàn hoạt động rộng lớn nên ngoài những đặc điểm chung của ngành xây dựng công ty còn mang một số đặc điểm riêng như sau:

 Việc tổ chức sản xuất kinh doanh ở Công ty chủ yếu là hình thức khoán gọn các công trình, hạng mục công trình, khối lượng các công việc cho các đơn vị trực thuộc.

 Các đội, đơn vị trực thuộc được công ty cho phép thành lập bộ phận quản lý độc lập Được sử dụng lực lượng lao động của đơn vị hoặc lực lượng lao động ngoài xã hội nhưng phải đảm bảo chất lượng, kỹ thuật, mỹ thuật, an toàn lao động, tiến độ thi công và hiệu quả kinh doanh

 Các đơn vị trong công ty gồm các đội, chi nhánh, nhà máy Ban chủ nhiệm công trình là những đơn vị hoạch toán phụ thuộc, không có tư cách pháp nhân Công ty đảm nhận mọi quan hệ đối ngoại với các đối tác bên ngoài Giữa các đội và đơn vị khác trong công ty có mối liên hệ mật thiết với nhau, phụ trợ

và giúp đỡ lẫn nhau trong quá trình hoạt động Các đơn vị, đội được ứng vốn để thi công công trình theo kế hoạch sản xuất của mình

Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng: Đứng đầu Công ty là giám đốc chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng

cổ đông về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Để hỗ trợ cho giám đốc có: phó giám đốc kỹ thuật, phó giám đốc kinh doanh và các phó giám đốc chi nhánh được cấp trên bổ nhiệm theo đề cử của giám đốc công ty Công

ty có 6 phòng ban giúp giám đốc điều hành công việc Trưởng phòng là người triển khai công việc mà giám đốc giao và chịu trách nhiệm trước giám đốc về tình hình và kết quả thực hiện các công việc đó Để đảm bảo các công việc không bị gián đoạn khi trưởng phòng đi vắng thì mỗi phòng có một phó phòng

Bộ phận quản lý trực tiếp tại công ty là các đơn vị, đội và các ban chủ nhiệm công trình Ở bộ phận này có bộ máy quản lý khá độc lập, được giao quyền tương đối rộng rãi theo sự phân cấp của giám đốc Đứng đầu là thủ trưởng đơn

vị, trực tiếp điều hành mọi hoạt động kinh doanh, đồng thời chịu trách nhiệm trước lãnh đạo công ty về mọi hoạt động của đơn vị Ngoài ra cũng có các cán

bộ phụ trách ở những mảng cụ thể

Sơ đồ cơ cấu tổ chức công ty cổ phần xây dựng số 1 (Vinaconex-1):

Phó TGĐ công ty

Phòng tổ chức hành chính

Đại hội đồng cổ đôngHội đồng quản trị Ban kiểm soát

Phòng thiết bị vật tư

Phòng Đầu tư

Phòng tài chính kế toán

Đội xây dựng 2Đội xây dựng 3Đội xây dựng 4Đội xây dựng 5Đội xây dựng 6Đội xây dựng 7Đội xây dựng 1

Đội xây dựng 9

Chi nhánh Nha Trang

Nhà máy gạch

TERRAZZO

Khách sạn Đá Nhảy

Đội xây dựng 12Đội xây dựng 14Đội xây dựng 16Đội điện nướcĐội chuyên nềĐội xe máy bê tông

Các ban chủ nhiệm công trìnhĐội xây dựng 10

4 Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán tại Công ty cổ phần xây dựng số 1 – Vinaconex 1

Công ty tổ chức hạch toán kế toán tập trung, áp dụng hình thức kế toán nhật ký chung và niên độ kế toán tính theo lịch dương từ 01/01 – 31/12

Hệ thống tài khoản kế toán của công ty được mở theo quyết định 15/2006/QĐ/BTC về việc ban hành chế độ kế toán áp dụng cho doanh nghiệp xây lắp

Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán tại công ty cổ phần xây dựng số 1 – Vinaconex 1

Kế toán vốn bằng tiền

Kế toán Thuế

Kế toán theo dõi đơn

vị trực Thuộc

Thủ quỹ

Kế toán lương và các khoản trích theo lương

II PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

1 Các báo cáo tài chính của công ty

Thông tin thu thập chủ yếu là thông tin nội bộ của Công ty cổ phần xây dựng số 1 – Vinaconex 1, đó là từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Để tiến hành phân tích, hai báo cáo này được lập vào mỗi năm thông qua các số liệu tổng hợp từng tháng, quý, 6 tháng, 1 năm

Sau đây là báo cáo tài chính mà em đã thu thập được từ công ty Cổ phần xây dựng số 1 – Vinaconex 1 trong 3 năm (2008, 2009, 2010):

Biểu II.1: Trích bảng cân đối kế toán

(Trang bên) Biểu II.2: Trích báo cáo kết quả kinh doanh