https tailieuluatkinhte com ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT Tiểu luận môn Pháp Luật Thị trường Chứng Khoán Đề tài Phân tích các quy định của pháp luật hiện hành về CBTT trên thị trường. DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT A MỞ ĐẦU 1 B NỘI DUNG 1 I. Nội dung các quy định pháp luật về CBTT trên TTCK 1 1. Định nghĩa về CBTT trên TTCK 1 2. Đối tượng CBTT 2 3. Nguyên tắc CBTT 3 4. Nội dung và thời hạn thông tin cần công bố 4 5. Thẩm quyền của UBCK nhà nước liên quan đến CBTT 6 II. Thực trạng công khai minh bạch trên TTCK hiện nay 7 1. Những kết quả đạt được 7 2. Những hạn chế còn tồn tại 8 III. Một số kiến nghị đề xuất nhằm tăng cường tính công khai, minh bạch của TTCK hiện nay 13 1. Giải pháp về hoàn thiện hệ thống pháp luật 13 2. Giải pháp nâng cao hiệu quả thực thi pháp luật 16 C KẾT LUẬN 17 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
https://tailieuluatkinhte.com/ ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT Tiểu luận mơn: Pháp Luật Thị trường Chứng Khốn Đề tài: Phân tích quy định pháp luật hành CBTT thị trường chứng khoán, từ đưa ý kiến nhóm nhằm tăng cường tính cơng khai, minh bạch TTCK Giảng viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: Mã sinh viên: Lớp: Hà Nội, Tháng 04/2023 https://tailieuluatkinhte.com/ MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT A- MỞ ĐẦU .1 B- NỘI DUNG .1 I Nội dung quy định pháp luật CBTT TTCK 1 Định nghĩa CBTT TTCK .1 Đối tượng CBTT Nguyên tắc CBTT Nội dung thời hạn thông tin cần công bố Thẩm quyền UBCK nhà nước liên quan đến CBTT II Thực trạng công khai minh bạch TTCK Những kết đạt Những hạn chế tồn .8 III Một số kiến nghị đề xuất nhằm tăng cường tính cơng khai, minh bạch TTCK 13 Giải pháp hoàn thiện hệ thống pháp luật 13 Giải pháp nâng cao hiệu thực thi pháp luật 16 C- KẾT LUẬN 17 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC https://tailieuluatkinhte.com/ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT LCK: Luật Chứng khốn CBTT: Cơng bố thơng tin TTCK: Thị trường chứng khốn UBCK: Ủy ban chứng khoán NĐT: Nhà đầu tư QTCT: Quản trị công ty CTNY: ty niêm yết Công https://tailieuluatkinhte.com/ A- MỞ ĐẦU TTCK vốn coi thị trường nhạy cảm với thông tin Trên TTCK, rủi ro cho NĐT thiếu thông tin lớn người hưởng lợi thường người có lợi thông tin Sự cân thông tin hay thực trạng thông tin bất cân xứng không ảnh hưởng đến NĐT mà cịn có tác động lâu dài niềm tin thị trường Bên cạnh việc đặt biện pháp bảo đảm cân thông tin, việc CBTT vấn đề quan trọng Tại Việt Nam, từ thành lập, nhà lập pháp quy định rõ việc CBTT ngày chặt chẽ vấn đề Theo quy định pháp luật Việt Nam, nhiều chủ thể tham gia TTCK có nghĩa vụ cơng khai CBTT Sở Giao dịch chứng khốn, công ty giám sát, công ty đại chúng, quỹ đầu tư chứng khoán Nhận thấy tầm quan trọng việc CBTT TTCK, nhóm 01 xin phép trình bày quan điểm vấn đề thông qua đề bài: “Phân tích quy định pháp luật hành CBTT thị trường chứng khốn, từ đưa ý kiến nhóm nhằm tăng cường tính công khai, minh bạch TTCK” B- NỘI DUNG I Nội dung quy định pháp luật CBTT TTCK Định nghĩa CBTT TTCK Luật hành khơng có quy định cụ thể CBTT, nhiên hiểu theo nghĩa khái qt nhất, thơng tin tin tức liệu giúp người tiếp cận hiểu biết nhiều vấn đề quan tâm Theo đó, hoạt động CBTT định nghĩa cách thức để đảm bảo tất bên quan tâm tiếp cận thơng tin thơng qua quy trình https://tailieuluatkinhte.com/ minh bạch nhằm đảm bảo cho việc tìm kiếm thu nhập thơng tin dễ dàng xác nhất, mục đích tiếp cận thơng tin gì.1 IFC (2010), Cẩm nang quản trị công ty, tr.488 https://tailieuluatkinhte.com/ Đối với NĐT TTCK, quyền lợi liên quan đến việc tiếp cận cung cấp thông tin cách đầy đủ xác coi yếu tố để mang đến định đầu tư hợp lý hiệu Tuy nhiên, NĐT trực tiếp thực quyền mà phải thông qua hoạt động CBTT chủ thể thị trường Dưới góc độ điều chỉnh pháp luật, quy định nghĩa vụ CBTT công ty đại chúng chủ thể liên quan khác TTCK Có thể nói, CBTT trở thành nguyên tắc tối quan trọng TTCK CBTT nhằm bảo vệ có hiệu quyền lợi củng cố niềm tin NĐT, đảm bảo việc giám sát công chúng hoạt động công ty đại chúng, góp phần quan trọng giúp TTCK vận hành liên tục thông suốt Đặc biệt, TTCK Việt Nam, nơi có tới 98% NĐT cá nhân việc thực cơng bố đầy đủ thơng tin có ảnh hưởng lớn tới tính hiệu mức độ hạn chế rủi ro định đầu tư Đối tượng CBTT Đối tượng CBTT quy định khoản Điều 118 LCK năm 2019 hướng dẫn Điều Thông tư 96/2020/TT-BTC.2 Trên sở quy định thấy, so với trước đây, Luật hành mở rộng gần bao quát hết nội dung mà chủ thể có nghĩa vụ CBTT phải cơng bố Trong kịp thời bổ sung chủ thể mà trước pháp luật cịn bỏ sót sau: cổ đông sáng lập thời gian bị hạn chế chuyển nhượng công ty đại chúng, công ty đầu tư chứng khốn đại chúng; người nội cơng ty đại chúng, người nội quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng theo quy định người có liên quan người nội bộ; nhóm NĐT nước ngồi có liên quan sở hữu từ 5% trở lên số cổ phiếu lưu hành có quyền biểu tổ chức https://tailieuluatkinhte.com/ phát hành từ 5% trở lên chứng quỹ quỹ đóng chưa LCK xác định nội dung thơng tin cần phải công bố Quy định nhằm xác lập quyền nghĩa vụ quy định cụ thể cho Bộ Tài thực Xem chi tiết đối tượng CBTT Phụ lục https://tailieuluatkinhte.com/ cho hợp lý, thể tính bao quát Luật quy định vấn đề Ngoài ra, việc xác lập nghĩa vụ CBTT chủ thể tiền đề quan trọng việc đưa hình thức xử lý chủ thể vi phạm nghĩa vụ CBTT theo quy định Bên cạnh đó, việc mở rộng quy định chi tiết đối tượng CBTT đảm bảo tính bao quát hợp lý quy định, xác định xác chủ thể có thơng tin Đây điều kiện tiên cho việc minh bạch hóa thơng tin chứng khốn TTCK Việt Nam Nguyên tắc CBTT LCK năm 2019 Thông tư 96/2020/TT-BTC dành riêng điều luật để quy định “Nguyên tắc CBTT”, thể nguyên tắc mà chủ thể cần tuân thủ, đảm bảo cho hoạt động CBTT đạt hiệu Theo đó, hoạt động CBTT phải đảm bảo nguyên tắc quy định Điều Thông tư 96/2020/TTBTC sau: - Việc CBTT phải đầy đủ, xác, kịp thời Đối với thơng tin cá nhân theo khoản Điều công khai cá nhân đồng ý - Đối tượng CBTT phải chịu trách nhiệm trước pháp luật nội dung thơng tin cơng bố Trường hợp có thay đổi nội dung thông tin công bố; phải công bố kịp thời, đầy đủ nội dung thay đổi lý thay đổi trường hợp có thay đổi so với thông tin công bố - Việc CBTT tổ chức phải người đại diện theo pháp luật người ủy quyền CBTT thực Việc CBTT cá nhân cá nhân tự thực ủy quyền cho tổ chức https://tailieuluatkinhte.com/ cá nhân khác thực Việc CBTT người thực CBTT thực quy định Điều Thông tư - Các đối tượng CBTT phải đồng thời báo cáo UBCK Nhà nước Sở giao dịch chứng khốn nơi chứng khốn niêm yết, đăng ký giao dịch nội dung thông tin công bố Trường hợp thông tin công bố bao gồm thông https://tailieuluatkinhte.com/ tin cá nhân quy định khoản Điều đối tượng CBTT không đồng ý công khai thơng tin phải gửi UBCK Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán 02 tài liệu, 01 bao gồm đầy đủ thơng tin cá nhân 01 không bao gồm thông tin cá nhân để UBCK Nhà nước Sở giao dịch chứng khốn thực cơng khai thơng tin - Các đối tượng CBTT có trách nhiệm bảo quản, lưu giữ thông tin công bố, báo cáo theo quy định khoản Điều Đánh giá quy định này, thấy thay đổi mang tính tích cực pháp luật hành Việc quy định riêng điều luật “Nguyên tắc CBTT” thể nguyên tắc cần tuân thủ hoạt động CBTT mà chủ thể có nghĩa vụ phải thực nhằm đảm bảo cho hoạt động đạt hiệu quả, góc độ quản lý góc độ thực thi pháp luật Vấn đề quan trọng đặt tiếp để ngày xác định xác đắn ngun tắc mang tính chất đóng vai trò cốt lõi hoạt động CBTT TTCK Tuy nhiên, tầm quan trọng giá trị nguyên tắc hoạt động CBTT mà nhà làm luật nên cân nhắc thay đổi trật tự điều luật Cụ thể, nguyên tắc hoạt động CBTT cần xác định nội dung quy định hoạt động CBTT nhằm làm tảng sở cho hoạt động cụ thể quan quản lý đối tượng CBTT (hiện nay, LCK năm 2019, quy định nguyên tắc CBTT (Điều 119) đặt sau quy định đối tượng CBTT Điều 118)