LỜI MỞ ĐẦU Khóa luận tốt nghiệp Ngành Tài chính ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Toàn cầu hoá nền kinh tế luôn tạo ra những cơ hội và thách thức cho các thành phần kinh tế của mỗi quốc gia Các nước, các khu vực t[.]
Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Tồn cầu hố kinh tế ln tạo hội thách thức cho thành phần kinh tế quốc gia Các nước, khu vực giới ngày chun mơn hố sản xuất phụ thuộc lẫn thông qua phát triển đường trao đổi thương mại Điều thúc đẩy xu hướng hồ bình, ổn định hợp tác để phát triển Xu có tác dụng khơi thơng nguồn vốn kinh tế kể nước nước, tạo hội cho doanh nghiệp khai thác, huy động vốn phục vụ cho nhu cầu kinh doanh Tuy nhiên tạo sức ép động lực buộc doanh nghiệp không ngừng nâng cao hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn Vốn kinh doanh chia làm hai phận gồm: vốn cố định phận vốn đầu tư vào tài sản cố định gắn với định đầu tư phận VLĐ vốn đầu tư tạo tài sản lưu động nhằm phục vụ cho vận hành tài sản cố định, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục đạt mục tiêu đề với hiệu cao Tuy nhiên vận động phức tạp trình độ quản lý tài cịn hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, VLĐ chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh khơng cao Trong q trình thực tập Công ty cổ phần Đầu tư thương mại Xây dựng giao thông em nhận thấy vấn đề thực cộm cần thiết cơng ty, nơi có tỷ trọng VLĐ với nhiều hoạt động sản xuất quy mô lớn, phức tạp, vấn đề nâng cao hiệu VLĐ chủ đề mà Công ty quan tâm Với nhận thức vậy, kiến thức quý báu tài doanh nghiệp, VLĐ tích lũy thời gian học tập, nghiên cứu trường Đại học Quốc tế Bắc Hà, thời gian thực tập thiết thực Công ty cổ phần Đầu tư Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng Thương mại Xây dựng giao thơng 1, em chọn đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đầu tư thương mại Xây dựng giao thông 1” làm đề tài chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chuyên đề gồm chương: Chương I: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại Chương II: Thực trạng hoạt động hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đầu tư thương mại Xây dựng giao thông Chương III: Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đầu tư thương mại Xây dựng giao thông Mặc dù hướng dẫn tận tình PGS.TS.Từ Quang Phương ban lãnh đạo Công ty thời gian trình độ nhận thức có hạn chế chun đề em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp từ phía thầy, giáo, anh chị phịng tài – kế tốn Cơng ty cổ phần Đầu tư thương mại Xây dựng giao thơng để chun đề có thề hoàn thiện giúp em hiểu sâu đề tài chọn Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP I.1 Vốn lưu động doanh nghiệp I.1.1 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động phận vốn sản xuất biểu tiền toàn giá trị tài sản lưu động vốn lưu thông để đảm bảo trình sản xuất tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành bình thường Tài sản lưu động doanh nghiệp tài sản tiền tệ chuyển thành tiền tệ chu kỳ kinh doanh Nó bao gồm: - Vốn tiền, bao gồm: + Tiền mặt quỹ (gồm ngân phiếu) + Tiền gửi ngân hàng + Tiền chuyển - Hàng tồn kho: loại tài sản hàng tồn kho phân loại theo vật tư quy trình kinh doanh doanh nghiệp thương mại bao gồm: + Hàng tồn kho + Hàng đường + Hàng gửi bán Trong kinh tế thị trường tài sản hàng tồn kho bao gồm phần dự phòng giảm giá hàng hoá tồn kho - Ứng trước trả trước: khoản ứng toán trước cho nhà cung ứng theo hợp đồng kinh doanh, khoản tạm ứng khác - Các khoản phải thu: bao gồm: + Phải thu từ khách hàng: toán với người mua, kinh doanh đại nợ phải thu từ khách hàng khoản nợ có nguồn gốc từ việc bán hàng cung ứng dịch vụ khoản phải thu khác hạ giá chiết khấu, giảm giá khoản phải thu + Phải thu nội bộ: khoản tạm ứng cho cán công nhân viên doanh nghiệp Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng - Đầu tư tài ngắn hạn: gồm cổ phiếu, trái phiếu thương phiếu ngắn hạn mà doanh nghiệp mua nhằm mục đích sinh lời từ việc thu lợi tức, cổ tức giá trị chứng khoán ngắn hạn Những tài sản xem tiền sử dụng qua thị trường chứng khốn cấp II ta chuyển nhượng để thu tiền lúc - Chi nghiệp: khoản chi lần phân bổ cho nhiều thời kỳ khác Đặc điểm bật VLĐ tham gia trực tiếp hoàn tồn khơng ngừng, ln ln thay đổi hình thái biểu Quá trình thay đổi hình thái biểu VLĐ gắn liền với mua bán hàng hoá sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp tạo nên trình vận động vốn kinh doanh Các doanh nghiệp thương mại hoạt động lĩnh vực lưu thơng hàng hố, vận động vốn trải qua hai giai đoạn: + Giai đoạn 1: doanh nghiệp phải ứng số lượng tiền định để mua vật tư hàng hoá từ nhiều nguồn khác dự trữ VLĐ chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái hàng hố + Giai đoạn 2: doanh nghiệp dùng hàng hoá dự trữ bán cho khách hàng để thu tiền vốn từ hình thái hàng hố chuyển sang hình thái tiền tệ Trong thời điểm VLĐ tồn hai hình thái Cũng VLĐ vận động nên kết cấu VLĐ biến đổi phản ánh vận động không ngừng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp I.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất Trong q trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, lần giá trị vào giá trị sản phẩm, kết thúc trình sản xuất, giá trị hàng hóa thực vốn lưu động thu hồi Chu kỳ vận động vốn lưu động sở đánh giá khả toán hiệu sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng Trong trình sản xuất, vốn lưu động chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Các giai đoạn vịng tuần hồn ln đan xen với mà không tách biệt riêng rẽ Vì trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có vai trị quan trọng Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn lưu chuyển liên tục nhịp nhàng Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm tài chính, vận động vốn lưu động gắn chặt với lợi ích doanh nghiệp người lao động Vòng quay vốn quay nhanh doanh thu cao tiết kiệm vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống công nhân viên chức doanh nghiệp Vốn cố định biểu tiền tài sản cố định Đặc điểm khác biệt lớn vốn lưu động vốn cố định vốn cố định chuyển dần giá trị vào giá trị sản phẩm theo mức khấu hao giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm Do đặc điểm vận động, số vòng quay vốn lưu động lớn nhiều so với vốn cố định I.1.3 Phân loại vốn lưu động Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu cần phải phân loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức khác phù hợp với yêu cầu quản lý a Căn vai trị vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp phân thành loại: (1) Vốn lưu động khâu dự trữ Bao gồm khoản vốn sau: Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng - Vốn nguyên vật liệu chính: giá trị loại vật tư dùng dự trữ sản xuất mà tham gia vào sản xuất chúng cấu thành thực thể sản phẩm - Vốn vật liệu phụ: giá trị loại vật tư dự trữ dùng sản xuất Các loại vật tư khơng cấu thành thực thể sản phẩm mà kết hợp với nguyên vật liệu làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bên sản phẩm tạo điều kiện cho trình sản xuất sản phẩm thực bình thường, thuận lợi - Vốn nhiên liệu: giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn phụ tùng thay thế: giá trị loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn vật liệu đóng gói: giá trị vật tư mà tham gia vào q trình sản xuất cấu thành bao bì bảo quản sản phẩm - Vốn công cụ, dụng cụ: giá trị công cụ, dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định, dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Loại vốn cần thiết để đảm bảo sản xuất doanh nghiệp tiến hành liên tục (2) Vốn lưu động khâu sản xuất Bao gồm khoản vốn: - Vốn sản phẩm chế tạo: biểu tiền chi phí sản xuất kinh doanh bỏ cho loại sản phẩm trình sản xuất - Vốn bán thành phẩm tự chế: phần VLĐ phản ánh giá trị chi phí sản xuất kinh doanh bỏ sản xuất sản phẩm trải qua công đoạn sản xuất định chưa hoàn thành sản phẩm cuối (thành phẩm) - Vốn chi phí trả trước: chi phí thực tế phát sinh có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm kỳ mà cịn tính dần vào giá thành sản phẩm số kỳ như: chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng dựng, lắp đặt cơng trình tạm thời, chi phí ván khuôn, giàn giáo phải lắp dùng xây dựng bản… Loại vốn dùng cho trình sản xuất, đảm bảo cho trình sản xuất phận sản xuất dây truyền công nghệ liên tục, hợp lý (3) Vốn lưu động khâu lưu thông Loại bao gồm khoản vốn: - Vốn thành phẩm: giá trị sản phẩm sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật nhập kho - Vốn tiền: bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền định - Các khoản đầu tư ngắn hạn: đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…Đây khoản đầu tư nhằm mặt đảm bảo khả tốn (do tính khoản tài sản tài ngắn hạn đầu tư), mặt khác tận dụng khả sinh lời tài sản tài ngắn hạn nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ - Các khoản vốn toán: khoản phải thu, khoản tạm ứng… Chủ yếu khoản mục vốn khoản phải thu khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh q trình bán hàng hố, dịch vụ hình thức bán trước, trả sau Khoản mục vốn liên quan chặt chẽ đến sách tín dụng thương mại doanh nghiệp, chiến lược quan trọng doanh nghiệp kinh tế thị trường Ngoài ra, số trường hợp mua sắm vật tư, hàng hố doanh nghiệp cịn phải ứng trước tiền cho người cung cấp từ hình thành khoản tạm ứng Loại vốn dùng để dự trữ sản phẩm, bảo đảm cho tiêu thụ thường xuyên, đặn theo nhu cầu khách hàng Việc phân loại VLĐ theo phương pháp giúp cho việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình chu chuyển VLĐ Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng Thơng qua đó, nhà quản lý có biện pháp thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ b Theo hình thái biểu (1) Tiền tài sản tương đương tiền - Vốn tiền - Các tài sản tương đương tiền: Gồm khoản đầu tư tài ngắn hạn Việc tách riêng khoản mục giúp cho doanh nghiệp dễ dàng theo dõi khả toán nhanh đồng thời có biện pháp linh hoạt để vừa đảm bảo khả toán vừa nâng cao khả sinh lời VLĐ (2) Các khoản phải thu Nghiên cứu khoản phải thu giúp doanh nghiệp nắm bắt chặt chẽ đưa sách tín dụng thương mại hợp lý, đáp ứng nhu cầu khách hàng, nâng cao doanh số bán nâng cao hiệu sử dụng vốn (3) Hàng tồn kho Là khoản VLĐ có hình thái biểu hiện vật cụ thể bao gồm: - Vốn nguyên, nhiên vật liệu - Vốn nguyên vật liệu chính; - Vốn vật liệu phụ; - Vốn nhiên liệu - Cơng cụ, dụng cụ kho - Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang - Thành phẩm tồn kho - Hàng gửi bán - Hàng mua đường Đối với doanh nghiệp sản xuất, hàng tồn kho có vai trị đệm an tồn giai đoạn khác chu kỳ kinh doanh dự trữ sản xuất - lưu thông mà giai đoạn hoạt động lúc diễn đồng Hàng tồn kho mang lại cho phận sản xuất phận marketing doanh nghiệp linh hoạt hoạt động sản xuất Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng kinh doanh lựa chọn thời điểm mua nguyên vật liệu, lập kế hoạch sản xuất tiêu thụ Ngoài hàng tồn kho giúp cho doanh nghiệp tự bảo vệ trước biến động không chắn nhu cầu sản phẩm doanh nghiệp (4) Tài sản lưu động khác - Tạm ứng - Chi phí trả trước - Chi phí chờ kết chuyển - Các khoản thể chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn c Theo nguồn hình thành vốn lưu động Theo cách phân loại này, VLĐ chia làm loại: (1) Nguồn vốn chủ sở hữu Là nguồn vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, quyền sử dụng, quyền chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng: Số VLĐ ngân sách nhà nước cấp có nguồn gốc từ ngân sách nhà nước (đối với doanh nghiệp nhà nước); số vốn thành viên (đối với loại hình doanh nghiệp cơng ty) chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra; số VLĐ tăng thêm từ lợi nhận bổ sung; số vốn góp từ liên doanh liên kết; số VLĐ huy động qua phát hành cổ phiếu (2) Nợ phải trả - Nguồn vốn vay: khoản VLĐ hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn thơng qua phát hành trái phiếu - Nguồn vốn tốn: khoản nợ khách hàng, doanh nghiệp khác q trình tốn Việc phân loại giúp cho ta thấy kết cấu nguồn hình thành nên VLĐ doanh nghiệp Từ đó, doanh nghiệp chủ động đưa biện pháp huy động, quản lý sử dụng VLĐ hiệu Trần Lê Thu Hà MSSV: 0954030032 Khóa luận tốt nghiệp Ngành: Tài ngân hàng I.1.4 Vai trò vốn lưu động Vốn lưu động coi nguồn lực quan trọng doanh nghiệp Vốn tiền đề vật chất thiếu đời phát triển doanh nghiệp Trước hết vốn điều kiện để doanh nghiệp thực thủ tục pháp lý thành lập Tiếp theo bắt đầu sản xuất kinh doanh phải có vốn để xây dựng sở vật chất kỹ thuật VLĐ phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh Với cạnh tranh kinh tế ngày khốc liệt vốn yếu tố định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp Nếu thừa nhận vốn doanh nghiệp chủ động sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mơ doanh nghiệp bị cạnh tranh đối thủ khác mạnh hơn, quy mô kinh doanh bị thu hẹp chí dẫn tới phá sản VLĐ cịn cơng cụ phản ánh đánh giá trình hoạt động hàng hoá, phản ánh kiểm tra trình mua sắm, dự trữ bán hàng doanh nghiệp Mặt khác VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh thời gian lưu thơng có hợp lý hay khơng Do thơng qua tình hình ln chuyển VLĐ doanh nghiệp, nhà hàng quản doanh nghiệp đánh giá kịp thời mặt hàng mua sắm dự trữ sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn ảnh hưởng tới kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ, việc quản lý vốn có ý nghĩa quan trọng Sử dụng vốn hợp lý cho phép khai thác tối đa lực hoạt động TSLĐ góp phần hạ thấp chi phí kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Tóm lại VLĐ có vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thương mại, việc tìm hiểu nghiên cứu vấn đề sử dụng VLĐ vấn đề cần thiết nhằm đưa biện pháp tối ưu phục vụ cho chiến lược kinh doanh doanh nghiệp I.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động I.2.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động Trần Lê Thu Hà 10 MSSV: 0954030032