PHÂN TÍCH NHÂN tố tác ĐỘNG lên lạm PHÁT của VIỆT NAM GIAI đoạn 1995 2007 BẰNG mô HÌNH p STAR
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM Nguyễn Hoài Bảo PHÂN TÍCH NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG LÊN LẠM PHÁT CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1995-2007 BẰNG MÔ HÌNH P-STAR LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM Nguyễn Hoài Bảo PHÂN TÍCH NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG LÊN LẠM PHÁT CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1995-2007 BẰNG MÔ HÌNH P-STAR Chuyên ngành: Kinh tế Phát Triển Mã số: 60.31.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. Nguyễn Trọng Hoài Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2008 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi. Các số liệu, kết quả phân tích trong luận văn này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Nguyễn Hoài Bảo Con xin ghi nhớ công ơn Ông và Bà Nội mãi mãi. Nguyễn Hoài Bảo i Mục lục Mục lục i Danh mục chữ viết tắt và ký hiệu iv Danh mục các bảng v Danh mục các hình vi Phụ lục vii MỞ ĐẦU 1 1. Trình bày vấn đề nghiên cứu 1 2. Mục tiêu nghiên cứu 2 3. Đối tượng nghiên cứu 3 4. Phạm vi và phương pháp nghiên cứu 3 5. Kết cấu của đề tài 3 6. Những đóng góp của đề tài 4 CHƯƠNG 1 5 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT LẠM PHÁT VÀ MÔ HÌNH P-STAR 5 3.1. Định nghĩa lạm phát và cách đo lường 5 3.2. Quan điểm các trường phái kinh tế vĩ mô về nguyên nhân lạm phát 8 1.2.1. Lạm phát là một hiện tượng của tiền tệ. 9 1.2.2. Lạm phát không phải là một hiện tượng tiền tệ 12 1.2.3. Nhân tố kỳ vọng và lạm phát 18 1.2.4. Lạm phát và kinh tế học chính trị. 20 ii 1.2.5. Tóm tắt các lý thuyết lạm phát 20 3.3. Lợi ích của giá cả ổn định 21 3.4. Mô hình P-Star 22 1.4.1. Giới thiệu 22 1.4.2. Mô hình P-Star và nền kinh tế “đóng” 24 1.4.3. Mô hình P-Star và nền kinh tế “mở - nhỏ” 27 1.4.4. Mô hình P-Star tổng quát 29 3.5. Những bằng chứng thực nghiệm của mô hình P-Star 30 CHƯƠNG 2 33 LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM: DIỄN BIẾN VÀ MÔ TẢ 33 2.1. Lịch sử lạm phát của Việt Nam 33 2.2. Lạm phát trong giai đoạn nghiên cứu (1995-2007) 37 2.3. Tranh luận về nguyên nhân lạm phát trong giai đoạn nghiên cứu 40 2.3.1. Lạm phát là vấn đề của đo lường. 41 2.3.2. Lạm phát là do nhập khẩu. 44 2.3.3. Lạm phát là hiện tượng tiền tệ 47 CHƯƠNG 3: 52 KIỂM ĐỊNH NHÂN TỐ TẠO RA LẠM PHÁT BẰNG MÔ HÌNH P-STAR 52 3.1. Nhận dạng mô hình kinh tế lượng 52 3.2. Mô tả số liệu và kiểm định tính chất của các biến 54 3.2.1. Mô tả các biến cơ sở 54 3.2.2. Neo tỷ giá của đồng Việt Nam 55 3.2.3. Kiểm định thống kê các biến 58 3.3. Ước lượng các giá trị cân bằng 60 iii 3.4. Chênh lệch giá và kiểm định tính chất các biến hồi qui 64 3.5. Lựa chọn mô hình thích hợp 67 3.6. Phân tích kết quả thực nghiệm 69 3.7. Kết luận và gợi ý chính sách 71 3.7 1. Kết luận về kết quả thực nghiệm 71 3.7 2. Mô hình P-Star trong phân tích lạm phát Việt Nam 72 3.7 3. Gợi ý chính sách 73 DANH MỤC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO 78 Tài liệu tham khảo tiếng Việt 78 Tài liệu tham khảo tiếng Anh 79 PHỤ LỤC 83 iv Danh mục chữ viết tắt và ký hiệu Viết tắt Tên tiếng Việt Tên tiếng Anh ADB Ngân hàng phát triển Châu Á Asia Development Bank IMF Quĩ Tiền tệ Quốc tế International Monetary Fund USD Đồng đô la Mỹ United States dollar VND Việt Nam Đồng Viet Nam Dong WB Ngân hàng Thế giới World Bank WTO Tổ chức Thương mại Thế giới World Trade Organization Ký hiệu Tên tiếng Việt Từ tiếng Anh π Lạm phát Inflation AD Tổng cầu Aggregate Demand AS Tổng cung Aggregate Supply CPI Chỉ số giá tiêu dùng Consumer Price Index E Tỷ giá hối đoái (danh nghĩa) Exchange rate ER Tỷ giá hối đoái thực Real Exchange rate GAPD Chênh lệch giá trong nước Domestic Price Gap GAPF Chênh lệch giá nước ngoài Foreign Price Gap GDP Tổng sản phẩm quốc nội Gross Domestic Product GDPdeflator GDP điều chỉnh GDP deflator M Khối lượng tiền Money P Mức giá Prices T Tổng số giao dịch Transaction Y Tổng sản lượng thực Output V Vòng quay tiền Velocity v Danh mục các bảng Bảng 1. 1 Quan hệ giữa chênh lệch sản lượng, vòng quay tiền và lạm phát 26 Bảng 2. 1 Cơ cấu tính CPI của Việt Nam 39 Bảng 2. 2 Giá cả tăng vọt của một số hàng hoá của năm 2004 so với 2003(%) 45 Bảng 2. 3 Thay đổi dự trữ ngoại hối của Việt Nam (2000-2006) 49 Bảng 3. 1 Mô tả các biến cơ sở và ký hiệu sử dụng. 54 Bảng 3. 2 Tóm tắt thống kê các biến 55 Bảng 3.3 Kết quả kiểm định ADF (biến số dạng giá trị) 58 Bảng 3.4 Giá trị tới của thống kê τ (tau) cho mẫu nghiên cứu. 59 Bảng 3.5 Kết quả kiểm định ADF (biến số dạng logarit) 60 Bảng 3.6 Kết quả kiểm định tính dừng của các biến hồi qui: lạm phát, chênh lệch giá trong nước và nước ngoài dưới dạng mức và sai phân. 65 Bảng 3. 7 Ma trận tương quan giữa các biến hồi qui 65 Bảng 3.8 Kết quả ước lượng. 68 Bảng 3. 9 Kiểm định tương quan chuỗi Breusch-Godfrey LM. 69 vi Danh mục các hình Hình 2. 1 Lạm phát của Việt Nam giai đoạn 1986-2006 34 Hình 2. 2 Tăng trưởng Việt Nam,Thái Lan và Trung Quốc 1988 – 2006 (%) 36 Hình 2. 3 Tỷ lệ tổng đầu tư trong GDP của Việt Nam 1995 – 2006 (%) 36 Hình 2. 4 Cơ cấu đầu tư của Việt Nam 1995 – 2006 (%) 37 Hình 2.5 Lạm phát của Việt Nam tính theo CPI và GDPdeflator 1995-2007 (%) 38 Hình 2.6 Chỉ số giá của Việt Nam trong từng nhóm hàng chi tiết 2000 – 2007 40 Hình 2.7 Tốc độ tăng giá của nhóm lương thực thực phẩm hàng tháng so với mức tốc độ tăng giá chung trong các năm. 44 Hình 2. 8 Giá dầu thô trên thế giới trong giai đoạn 1995 – 2007 45 Hình 2.9 Tăng trưởng M2 của Việt Nam, Thái Lan và Trung quốc qua các năm 47 Hình 2.10 Kiếu hối của Việt Nam, số liệu thống kê chính thức (triệu đô la) 49 Hình 2.11 Tỷ giá hối đoái của Việt Nam và Trung Quốc 50 Hình 3.1 Biến động tỷ giá của VND so với một số đồng tiền mạnh. 56 Hình 3.2 Tỷ trọng (%) của tổng kim ngạch xuất nhập khẩu của từng nước trong 10 đối tác thương mại chính. 57 Hình 3.3 Giá trị cân bằng của thu nhập, vòng quay tiền và tỷ giá Việt Nam 1995Q2 – 2007Q2 63 Hình 3.4 GAPD và GAPF dạng mức và I(1). 66 [...]... ó chúng tôi phân tích chi ti t v s phát tri n cũng như ng d ng c a mô hình P- Star trong phân tích l m phát Chương này làm cơ s cho các v n phân tích th c nghi m c a các chương sau 4 Chương 2: L m phát Vi t Nam: di n bi n và mô t M c tiêu c a chương 2 là mô t b i c nh phát tri n kinh t và l m phát c a c a Vi t Nam Chương này c bi t nh n m nh nh ng di n bi n chi ti t c a l m phát trong giai o n mà... m mô hình P- Star l n u tiên ư c xu t vào năm 1989 b i Hallman, Porter và Small (Hallman J S., 1989) và sau ó cũng chính nhóm tác gi này ng d ng mô hình phân tích bi n ng l m phát c a n n kinh t M trong giai o n 1955-1988 (Hallman J J., 1991) K t ó mô hình P- Star ư c phát tri n và ng d ng khá r ng rãi trong vi c phân tích và d báo v l m phát cho nhi u qu c gia và vùng kinh t Ban u, mô hình ư c phát. .. (Justé, 2005) Ph n 1.5 bên dư i s trình bày c th k t qu nghiên c u th c nghi m c a các tác gi này Ph n này s trình bày l i s phát tri n c a mô hình P- Star theo th i gian s trình bày mô hình cơ s v i gi nh là n n kinh t u tiên óng, sau ó s trình bày mô hình m r ng cho n n kinh t m và mô hình t ng quát mà tác gi s s d ng phân tích cho Vi t Nam 1.4.2 Mô hình P- Star và n n kinh t “đóng” Mô hình P- Star d a trên... gi i l m phát m t cách t ng h p nh t, nó cho ph p xem xét ng th i hai nhóm nguyên nhân bên trên 2 M c tiêu nghiên c u Th nh t, ki m ch ng tính thích h p c a mô hình P- Star trong phân tích nhân t gây ra bi n ng l m phát c a Vi t Nam trong giai o n nghiên c u Th hai, trên cơ s c a m c tiêu th nh t, nghiên c u này s tr l i câu h i r ng nhân t quan tr ng nh hư ng lên l m phát c a Vi t Nam trong giai o n... h n và dài h n Tách bi t khung th i gian này cũng là i m c n lưu ý trong các mô hình phân tích l m phát Mô hình P- Star bên dư i chúng tôi s phân tích kh năng tách r i hai khung th i gian này khi phân tích chi u hư ng l m phát c a m t n n kinh t 3.3 n L i ích c a giá c n đ nh nh giá c hay l m phát n m trong t m ki m soát là m t trong nh ng m c tiêu quan tr ng c a t t c các nư c L m phát gia tăng c... ưa ra m t trung h n Hơn n a, l m phát là m t hi n tư ng t ng h p c a r t nhi u y u t và vì th s r t sai l m n u lý gi i nó ch b ng m t nguyên nhân nào ó và xem ó như là i u duy nh t nguyên nhân còn l i Chính vì nhu c u th c t này tác gi c u Phân tích nhân t tác r i bác b các ã l a ch n v n nghiên ng lên l m phát c a Vi t Nam giai o n 1995- 2007 b ng mô hình P- Star Mô hình ư c l a ch n trong nghiên... mô 3.4 Mô hình P- Star 1.4.1 Gi i thi u Có nhi u mô hình kinh t lư ng Nh ng mô hình này trình bày phân tích th c nghi m c a v n l m phát u d a trên ý tư ng lý thuy t t các trư ng phái kinh t v a trên M c tiêu c a các mô hình kinh t lư ng có th là ki m ch ng tính chính xác c a các gi nh, k t lu n c a mô hình lý thuy t ho c ki m ch ng s phù h p c a mô hình v i m t n n kinh t c th nào ó Vi c l a ch n mô. .. c a mô hình h i qui mà tác gi l a ch n và ó cũng là cơ s cho toàn b nh n k t lu n cũng như c p nh, tài này Cũng trong chương này, tác gi ó ngh chính sách trong vi c ki m soát Vi t Nam 6 Nh ng đóng g p c a đ tài Th nh t, ây là nghiên c u phân tích bi n Th hai, ng l m phát nh lư ng u tiên ng d ng mô hình P- Star trong Vi t Nam tài này cung c p m t b ng ch ng nh lư ng v nhân t t o ra l m phát Vi t Nam. .. cách lư ng l m phát và nó tuỳ thu c vào ch s giá chung nào c a n n kinh t o ư c p d ng Cho dù b ng phương ph p nào i chăng n a thì v n có nh ng h n ch ho c v phương ph p lu n l n th c hành phát ph i d a trên nhi u ch s 2 gi m b t hai sai l m này, vi c phân tích l m i ch ng khác nhau và trong m t b i c nh th i gian Ph m Chung và Tr n Văn Hùng, 2002, Kinh t Vĩ mô Phân tích, NXB Chí Minh 3 Ph l c I trình... t ph i phân tích nhân t t o ra l m phát bi t y (cost-push inflation) i u này d n ns c n các hư ng có tính kh thi cao hơn, c i v i kh năng cung c p nh ng công c cho chính sách ki m soát l m phát Cùng là ch l m phát, nhi u trư ng phái kinh t khác nhau có cách ti p c n khác nhau Ch ng h n, có s khác bi t gi a l m phát trong ng n h n và dài h n; l m phát gi a n n kinh t óng so v i n n kinh t m ; l m phát . nghiên cứu Phân tích nhân tố tác động lên lạm phát của Việt Nam giai đoạn 1995- 2007 bằng mô hình P-Star . Mô hình được lựa chọn trong nghiên cứu này có khả năng lý giải lạm phát một cách. 1.4.4. Mô hình P-Star tổng quát 29 3.5. Những bằng chứng thực nghiệm của mô hình P-Star 30 CHƯƠNG 2 33 LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM: DIỄN BIẾN VÀ MÔ TẢ 33 2.1. Lịch sử lạm phát của Việt Nam 33 . Nguyễn Hoài Bảo PHÂN TÍCH NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG LÊN LẠM PHÁT CỦA VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1995-2007 BẰNG MÔ HÌNH P-STAR Chuyên ngành: Kinh tế Phát Triển Mã số: 60.31.05 LUẬN