Công tác thẩm định và phân tích rủi ro dự án đầu tư tại ngân hàng công thương đống đa

Công tác thẩm định và phân tích rủi ro dự án đầu tư tại ngân hàng công thương đống đa

Ch ơng I: Thẩm định dự án và phân tích rủi ro trong thẩm định tài chính dự án đầu t I. Dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t . 1. Dự án đầu t trong hoạt động đầu t . Trong nền kinh tế thị trờng, hoạt động đầu t diễn ra hết sức đa dạng và phong phú. Để tiến hành đầu t, các chủ đầu t cần phải tiến hành thu thập các thông tin, tài liệu có liên quan đến công cuộc đầu t của họ. Quá trình phân tích, xử lý các thông tin và đa ra các giải pháp cho ý tởng đầu t đợc gọi là quá trình lập Dự án đầu t (DAĐT). Nh vậy về bản chất, DAĐT là một tập hợp những đề xuất về việc bỏ vốn để xây dựng mới , mở rộng hoặc hiện đại hoá các tài sản cố định nhằm đạt đợc sự tăng trởng về số lợng và nâng cao chất lợng của sản phẩm trong một khoảng thời gian xác định. Về hình thức thể hiện, DAĐT là tài liệu do chủ đầu t chịu trách nhiệm lập, trong đó nghiên cứu một cách đầy đủ, khoa học và toàn diện toàn bộ nội dung các vấn đề có liên quan đến công trình đầu t, nhằm giúp cho việc ra quyết định đầu t đợc đúng đắn và đảm bảo hiệu quả của vốn đầu t . Trong hoạt động đầu t, DAĐT có vai trò rất quan trọng. Về mặt thời gian, nó tác động trong suốt quá trình đầu t và khai thác công trình sau này. Về mặt phạm vi, nó tác động đến tất cả các mối quan hệ và các đối tác tham gia vào quá trình đầu t. Nh vậy, trong hoạt động đầu t vai trò của DAĐT thể hiện một cách cụ thể nh sau: Dự án là căn cứ quan trọng để quyết định việc bỏ vốn đầu t; Dự án là cơ sở để xây dựng kế hoạch đầu t, theo dõi, đôn đốc và kiểm tra quá trình thực hiện đầu t; Dự án là cơ sở quan trọng để thuyết phục các tổ chức tài chính, tín dụng xem xét tài trợ dự án; Dự án là cơ sở để các cơ quan quản lý nhà nớc xem xét, phê duyệt cấp giấy phép đầu t; Dự án là căn cứ quan trọng để đánh giá và có những điều chỉnh kịp thời những tồn tại và những vớng mắc trong quá trình thực hiện và khai thác công trình; Dự án là một trong những cơ sở pháp lý để xem xét, xử lý khi có tranh chấp giữa các bên tham gia liên doanh đầu t. Tuỳ theo từng công trình đầu t cụ thể (ngành nghề, lĩnh vực, quy mô ) mà các dự án có thể có sự khác biệt nhất định về nội dung. Tuy nhiên, để tạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản lý nhà nớc về đầu t và để các tổ chức tài chính dễ dàng xem xét tài trợ vốn thì một DAĐT cần phải đợc soạn thảo theo một tiêu chuẩn nhất định, đảm bảo đợc sự thống nhất trong toàn bộ nền kinh tế và mang tính thông lệ quốc tế Cụ thể một DAĐT cần thể hiện đợc các nội dung cơ bản sau: Một là : Các căn cứ lập dự án, sự cần thiết phải đầu t xây dựng dự án. Cần nêu căn cứ pháp lý và căn cứ thực tiễn của toàn bộ quá trình hình thành và thực hiện toàn bộ dự án. Hai là : Luận chứng về thị trờng của dự án. Cần đề cập tới các vấn đề: Giới thiệu sản phẩm, dịch vụ đợc lựa chọn đa vào sản xuất, kinh doanh theo dự án; Các luận cứ về thị trờng đối với sản phẩm đợc lựa chọn; Dự báo nhu cầu hiện tại, tơng lai của sản phẩm, dịch vụ đó; Xác định nguồn và các kênh đáp ứng nhu cầu đó; Xem xét, xây dựng màng lới để tổ chức tiêu thụ sản phẩm của dự án; Ba là : Luận chứng về phơng diện kỹ thuật- công nghệ của dự án theo các nội dung chủ yếu sau: Xác định địa điểm xây dựng dự án; Xác định quy mô, chơng trình sản xuất; Xác định nhu cầu các yếu tố đầu vào cho sản xuất, nguồn và phơng thức cung cấp; Lựa chọn công nghệ và thiết bị. Bốn là : Luận chứng về tổ chức quản trị dự án. Tuỳ theo từng dự án cụ thể để xác định mô hình tổ chức bộ máy cho thích hợp, từ đó làm cơ sở cho việc tính toán nhu cầu nhân lực. Năm là : Luận chứng về phơng diện tài chính của dự án. Cần giải quyết các nội dung chủ yếu sau: Xác định tổng vốn đầu t, cơ cấu các loại vốn và nguồn tài trợ; Đánh giá khả năng sinh lời của dự án; Xác định thời gian hoàn vốn của dự án; Đánh giá mức độ rủi ro của dự án. Sáu là : Xem xét về các lợi ích kinh tế- xã hội của dự án. Cần đánh giá, so sánh giữa lợi ích do dự án tạo ra cho xã hội, cho nền kinh tế và các chi phí mà xã hội phải trả trong việc sử dụng các nguồn lực cho đầu t dự án chủ yếu xem xét trên các mặt sau: Khả năng tạo ra nguồn thu cho ngân sách; Tạo công ăn việc làm; Nâng cao mức sống của nhân dân; Tăng thu và tiết kiệm ngoại tệ. Phát triển cơ sở hạ tầng, tạo điều kiện cho các ngành , các dự án khác phát triển theo. Bảy là : Kết luận và kiến nghị. Thông qua những nội dung nghiên cứu trên, cần kết luận tổng quát về khả năng thực hiện của dự án, những khó khăn và thuận lợi trong quá trình chuẩn bị và thực hiện dự án, đồng thời đề xuất những kiến nghị đối với các cơ quan có liên quan đến dự án đẻ cùng phối kết hợp trong quá trình triển khai xây dựng ĐAĐT. 2.Thẩm định và ý nghĩa của công tác thẩm định Dự án đầu t Các dự án đầu t khi đợc soạn xong dù đợc nghiên cứu tính toán rất kỹ càng thì chỉ mới qua bớc khởi đầu. Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả tính khả thi của dự án và ra quyết định dự án có đợc thực hiện hay không phải có một quá trình xem xét kiểm tra, đánh giá một cách độc lập và tách biệt với quá trình soạn thảo dự án. Quá trình đó gọi là thẩm định dự án. Vậy thẩm định dự án đầu t là việc tổ chức xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản có ảnh hởng tới công cuộc đầu t để ra quyết định đầu t và cho phép đầu t. Xét trên phơng diện vĩ mô, để đảm bảo đợc tính thống nhất trong hoạt động đầu t của toàn bộ nền kinh tế, góp phần tạo ra một năng lực tăng tr- ởng mạnh mẽ, đồng thời tránh đợc những thiệt hại và rủi ro không đáng có thì cần thiết phải có sự quản lý chặt chẽ của Nhà nớc trong lĩnh vực Đầu t cơ bản. Thẩm định DAĐT chính là một công cụ hay nói cách khác đó là một phơng thức hữu hiệu giúp Nhà nóc có thể thực hiện đợc chức năng quản lý vĩ mô của mình. Công tác thẩm định sẽ đợc tiến hành thông qua một số cơ quan chức năng thay mặt Nhà nớc để thực hiện quản lý nhà nớc trong lĩnh vực đầu t nh Bộ Kế hoạch và Đầu t, Bộ Xây dựng, Bộ Tài chính, Bộ Khoa học Công nghệ và Môi trờng Cũng nh UBND các Tỉnh - Thành phố, các Bộ quản lý ngành khác Qua việc phân tích các DAĐT một cách hết sức toàn diện, khoa học và sâu sắc các Cơ quan chức năng này sẽ có đợc những kết luận chính xác và rất cần thiết để tham mu cho Nhà nớc trong việc hoạch định chủ trơng đầu t, định hớng đầu t và ra quyết định đầu t đối với dự án. Trong thực tế, để tạo điều kiện thuận lợi cho các Cơ quan thẩm định dự án, các DAĐT đợc chia ra làm một số loại cụ thể Trên cơ sở sự phân loại này, sẽ có sự phân cấp trách nhiệm trong khâu thẩm định và xét duyệt các DAĐT đảm bảo đợc tính chính xác và nhanh chóng trong phê duyệt dự án. Hiện nay, công tác quản lý trong lĩnh vực đầu t trên lãnh thổ Việt nam đợc thực hiện theo Quy chế quản lý Đầu t và xây dựng ban hành kèm theo Nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 8 / 7 /1999 của Chính phủ. Trong lĩnh vực Ngân hàng, các NHTM xuất phát từ đặc điểm là những trung gian tài chính hoạt động trong nền kinh tế, chịu ảnh hởng sâu sắc của cơ chế thị trờng thì vấn đề hiệu quả và tính an toàn trong kinh doanh tiền tệ là yêu cầu quan trọng hàng đầu. Hiệu quả và chất lợng của tín dụng trung dài hạn quyết định rất lớn đến lợi nhuận cũng nh khả năng phát triển của NHTM, đặc biệt là trong điều kiện Việt nam hiện nay, khi mà các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng cha thật sự đa dạng. Trớc khi chuyển dịch sang cơ chế thị trờng, toàn bộ nền kinh tế nớc ta hoạt động theo cơ chế kế hoạch hoá tập trung bao cấp. Hoạt động của hệ thống Ngân hàng cũng chịu sự chi phối của cơ chế đó. Ngân hàng hoạt động theo cơ chế một cấp. Ngân hàng Nhà nớc vừa đảm nhiệm chức năng quản lý nhà nớc về lu thông tiền tệ và tín dụng, vừa đảm nhận chức năng kinh doanh. Trên thực tế, Ngân hàng thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh của mình hoàn toàn theo sự chỉ đạo bằng kế hoạch cuả Nhà nớc. Vốn hoạt động của Ngân hàng phần lớn đợc lấy từ nguồn cấp páht chứ không phải từ nguồn vốn huy động trong xã hội. Việc cho vay của Ngân hàng thực hiện theo kế hoạch của Nhà nớc với các đối tợng cho vay theo chỉ đạo. Chính vì vậy, việc cấp tín dụng chỉ dựa trên kế hoạch và sự chỉ đạo của cấp trên màkhông cần xem xét hiệu quả sử dụng vốn vay của khách hàng, khả năng thu hồi vốn và lãi, các khoản cho vay không thực hiện nghĩa vụ trả nợ với Ngân hàng không hề ảnh hởng đến bản thân sự tồn tại cùng hoạt động của Ngân hàng. Trong cơ chế thị trờng, hệ thống Ngân hàng đợc phân chia thành 2 cấp: Ngân hàng Nhà nớc đảm nhiệm chức năng quản lý vĩ mô và các NH Th- ơng mại thực hiện kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ, tín dụng. NH Thơng mại hoạt động kinh doanh độc lập trên cơ sở hạch toán lỗ lãi, lời ăn lỗ chịu. Nguồn vốn trong kinh doanh của NH Thơng mại giờ đây không còn do Nhà nớc bao cấp mà phải tự huy động từ những nguồn nhà rỗi tạm thời trong xã hội, tiến hành các hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận bù đắp các chi phí đầu vào, trên quy tắc phù hợp với các chế độ, chính sách kinh tế-xã hội hiện hành của Nhà nớc. Hoạt động tín dụng là hoạt động kinh doanh quan trọng nhất, mang lại phần lớn lợi nhuận cho NH Thơng mại (trên 70%), đợc thực hiện trên cơ sở tính toán về khối lợng các nguồn vốn mà Ngân hàng huy động có thể sử dụng cho vay và nhu cầu về vốn tín dụng trong xã hội. Các khoản tín dụng NH Thơng mại cấp ra phải đảm bảo đợc hiệu quả kinh tế: thu hồi đợc vốn và lãi đúng hạn. Lãi thu đợc không chỉ đủ bù đắp phần lãi mà Ngân hàng phải trả cho ngời gửi tiền và các chi phí khác trong việc thực hiện khoản cho vay, mà còn phải tạo ra lợi nhuận cho hoạt động tín dụng. Cũng nh các doanh nghiệp khác trong cơ chế thị trờng, hoạt động của NH Thơng mai phải chịu sự chi phối của các quy luật kinh tế khách quan, trong đó có quy luật cạnh tranh. Cạnh tranh trong nền kinh tế thị trờng luôn dẫn đến kết quả một ngời thắng và nhiều kẻ thất bại. Và cạnh tranh là quá trình diễn ra liên tục, các doanh nghiệp luôn phải cố gắng để là ngời chiến thắng, ngợc lại điều đó cũng thể hiện kinh doanh trong nền kinh tế thị trờng luôn tiềm ẩn những rủi ro, thất bại. NH Thơng mại trong nền kinh tế luôn phải đơng đầu với áp lực của cạnh tranh và hoạt động của nó luôn chứa đựng khả năng xảy ra rủi ro. Rủi ro có thể xảy ra trong bất cứ loại hình hoạt động nào của NH Thơng mại nh rủi ro về tín dụng, rủi ro về thanh toán, rủi ro về chuyển hoán vốn, rủi ro về lãi suất, rủi ro về hối đoái Trong đó rủi ro kinh doanh tín dụng, đặc biệt là tín dụng trung dài hạn là rủi ro mà hậu quả do nó gây ra có thể rác động nặng nề đến các hoạt động kinh doanh khác, thậm chí đe doạ sự tồn tại của NH Thơng mại. Rủi ro trong hoạt động tín dụng NH Thơng mại xảy ra khi xuất hiện các biến cố làm cho bên đối tác (khách hàng) không thực hiện đợc nghĩa vụ trả nợ của mình đối với Ngân hàng vào thời điểm đáo hạn. Nói cách khác, rủi ro tín dụng là loại rủi ro gắn liền với việc không thu đợc nợ đến khi đến hạn từ các khách hàng của NH Thơng mại. Các khoản nợ đến hạn nh- ng khách hàng không có khả năng trả nợ ngay cho Ngân hàng sẽ thuộc về một trong hai trờng hợp: khách hàng sẽ trả nợ cho Ngân hàng nhng sau một thời gian kể từ thời điểm đáo hạn, nh vậy Ngân hàng sẽ gặp phải rủi ro đọng vốn, hoặc khách hàng hoàn toàn không thể trả nợ cho Ngân hàng đợc, trờng hợp này Ngân hàng gặp rủi ro mất vốn. Nh vậy, rõ ràng là trong nền kinh tế thị trờng, đối với thẩm định ngân hàng việc phân tích thông tin để tìm ra những nhân tố rủi ro là cực kỳ quan trọng trong nâng cao chất lợng tài trợ dự án nói riêng và chất lợng tín dụng nói chung. Thực tiễn hoạt động của các NHTM Việt nam một số năm vừa qua cho thấy, bên cạnh một số dự án đầu t có hiệu quả đem lại lợi ích to lớn cho chủ đầu t và nền kinh tế, còn rất nhiều dự án do cha đợc quan tâm đúng mức đến công tác thẩm định và phân tích rủi ro trớc khi tài trợ đã gây ra tình trạng không thu hồi đợc vốn, nợ quá hạn kéo dài thậm chí có những dự án bị phá sản hoàn toàn Điều này gây ra rất nhiều khó khăn cho hoạt động ngân hàng đồng thời làm cho uy tín của một số NHTM bị giảm sút nghiêm trọng Nh vậy, rõ ràng là khi đi vào kinh tế thị trờng với đặc điểm cố hữu của nó là đầy biến dộng và rủi ro thì yêu cầu nhất thiết đối với các NHTM là phải tiến hành thẩm định các DAĐT một cách đầy đủ và toàn diện trớc khi tài trợ vốn. Qua phân tích trên, đối với các NHTM, thẩm định DAĐT có các ý nghĩa sau đây: Có quyết định chủ trơng bỏ vốn đầu t đúng đắn có cơ sở đảm bảo hiệu quả của vốn đầu t. Phát hiện và bổ sung thêm các giải pháp nhằm nâng cao tính khả thi cho việc triển khai thực hiện dự án, hạn chế giảm bớt các yếu tố rủi ro. Tạo ra căn cứ để kiểm tra viêc sử dụng vốn đúng mục đích, đối tợng và tiết kiệm vốn đầu t trong quá trình thực hiện. Có cơ sở tơng đối vững chắc để xác định đợc hiệu quả đầu t của dự án cũng nh khả năng hoàn vốn, trả nợ của dự án và chủ đầu t. Rút kinh nghiệm và bài học để thực hiện các dự án sau đợc tốt hơn. 3. Các b ớc tiến hành thẩm định DAĐT của NHTM. 3.1 Thẩm định sự cần thiết và mục tiêu đầu t của dự án Cần đánh giá xem dự án có nhất thiết phải thực hiện không ? Tại sao phải thực hiện ? ( Xuất phát từ đòi hỏi cấp bách và thực tế việc của nâng cao số lợng, chất lợng sản phẩm, đảm bảo tính cạnh tranh, xuất khẩu, bảo vệ môi trờng ) Nếu đợc thực hiện thì dự án sẽ đem lại lợi ích gì cho chủ đầu t, cho địa phơng và nền kinh tế . Mục tiêu cần đạt đợc của dự án là gì ? ( Hay chủ đầu t mong đợi điều gì sau khi dự án hoàn thành và đi vào sản xuất ? ) Các mục tiêu của dự án có phù hợp với mục tiêu chung của ngành , của địa phơng hay không ? Dự án có thuộc diện nhà nớc u tiên và khuyến khích đầu t không ? 3.2 Thẩm định nội dung thị tr ờng của dự án Nội dung thị trờng của dự án đợc ngân hàng rất quan tâm vì khả năng hoàn trả vốn vay NH của Dự án phụ thuộc rất lớn vào sức cạnh tranh của sản phẩm trên thị trờng, đồng thời thị thờng cũng là nơi đánh giá cuối cùng về chất lợng sản phẩm , về khả năng tiêu thụ và về hiệu quả thực sự của dự án . Vì vậy thẩm định Ngân hàng cần đặc biệt chú ý đến thị trờng dự án Nội dung thẩm định bao gồm : - Sản phẩm và thị tr ờng tiêu thụ sản phẩm của dự án: Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua . Khả năng nắm bắt thông tin về thị trờng và mối quan hệ của chủ đầu t trong thị trờng sản phẩm. Dự kiến khả năng tiêu thụ trong thời gian tới. Về dự kiến khu vực thị trờng của dự án cần chú ý không nên chỉ tập trung sản phẩm vào một thị trờng hoặc một nhà tiêu thụ duy nhất mà nên mở ra nhiều thị trờng , nhiều nhà tiêu thụ để tránh tình trạng ép giá và ứ đọng sản phẩm . Xem xét tính hợp lý , hợp pháp và mức độ tin cậy của các văn bản nh : đơn đặt hàng , hiệp định đã ký , các biên bản đàm phán , hợp đồng tiêu thụ hoặc bao tiêu sản phẩm ( nếu có ) - Khả năng cạnh tramh và các ph ơng thức cạnh tranh: Mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp khác , tổng lọng sản xuất trong nớc là bao nhiêu ? Xu hớng tăng hay giảm trong thời gian tới ? Khả năng nhập khẩu sản phẩm tơng tự có thể xảy ra hay không ? Mức độ tin cậy của các dự báo nói trên. So sánh giá thành sản phẩm của dự án với giá thành của sản phẩm tơng tự hiện có trên thị trờng xem cao hay thấp hơn , chỉ rõ nguyên nhân đó . Phải phân tích để thấy rõ đợc những u việt của sản phẩm dự án so với các sản phẩm hiện tại . Tiêu chuẩn chất luợng mà sản phẩm cần đạt đợc, tỷ lệ xuất khẩu, các biện pháp tiếp thị (đặc biệt là đối với các sản phẩm xuất khẩu). Đối với các dự án Đầu t nớc ngoài tại Việt nam (Hợp đồng hợp tác SXKD, Công ty liên doanh, 100% vốn nớc ngoài ), các quy định cụ thể nh sau: Đối với ngành may mặc, giày dép, 90% sản phẩm phải dành xuất khẩu (đối với doanh nghiệp 100% vốn nớc ngoài ), 80% xuất khẩu (với các loại hình khác) Đối với ngành lắp ráp điện tử dân dụng, chỉ chấp nhận dạng sản xuất IKD, khuyến khích sản xuất chi tiết linh kiện phụ tùng trong nớc, hạn chế nhập ngoại (trong 02 năm đầu phải có hơn 20% giá trị của sản phẩm là linh kiện phụ tùng nội địa và tỷ lệ nội địa hoá phải tăng dần trong các năm sau) Đối với ngành lắp ráp sản xuất ô tô, nhà nớc u tiên các dự án có chơng trình sản xuất nội địa với quy mô đầu t lớn, công nghệ cao và thời gian thực hiện nhanh. Phải đảm bảo từ năm sản xuất thứ 5, hơn 5% giá trị xe là linh kiện phụ tùng nội địa hoá. Đến năm thứ 10, tỷ lệ này phải hơn 30%. Đối với ngành lắp ráp sản xuất xe máy, khuyến khích sản xuất phụ tùng, phụ kiện xe máy ở trong nớc từ năm sản xuất thứ 2 là 5 -10% giá trị xe là linh kiện nội địa hoá. Đến năm thứ 5-6, tỷ lệ này phải lớn hơn 60% Đối với xây dựng khách sạn, căn hộ và văn phòng cho thuê: phải đạt tối thiểu tiêu chuẩn quốc tế 3 sao. ở thành phố Hồ Chí Minh > 150 phòng hoặc 8.000m 2 sàn xây dựng hoặc vốn đầu t > 8 triệu USD. ở Hà nội, >100 phòng hoặc 5.000m 2 sàn xây dựng hoặc vốn đầu t > 5 triệu USD. 3.3 Thẩm định nội dung kỹ thuật của dự án -Thẩm định địa điểm xây dựng công trình : Căn cứ vào các tiêu chuẩn về lựa chọn địa điểm xác định các tiêu chuẩn chính, từ đó chọn địa điểm phù hợp nhất; Đánh giá tính hợp lý về kinh tế , về qui hoạch và bảo vệ môi trờng . Đối với dự án nông nghiệp cần chú ý : Điều kiện tự nhiên nh khí hậu, thổ nh- ỡng, thuỷ văn, nguồn nớc tới, độ dốc, độ phèn, độ pH có phù hợp với cây trồng và vật nuôi không ? -Thẩm định về qui mô công suất : Có quá lớn hay quá nhỏ không ? Nếu quá lớn sản phẩm khó tiêu thụ hệ số SD TSCĐ thấp, lâu hoàn vốn. Quá nhỏ sản phẩm tiêu thụ nhanh, không chiếm đợc thị phần, bỏ lỡ cơ hội đầu t. Cần chú ý qui mô công suất phải cân đối với nhu cầu thị trờng và khả năng cung cấp NVL cũng nh khả năng quản lý và nhu cầu nhân lực . -Thẩm định về công nghệ sản xuất : [...]... trong khu vực và trên thế giới Rủi ro phi hệ thống : Là những rủi ro chỉ tác động riêng đến dự án đang xem xét, loại rủi ro này có thể phân tán và quản lý đợc ví dụ nh sự biến động giá cả đầu ra đầu vào, sự biến động nguồn nguyên vật liệu, biến động về sản lợng so với quy mô công suất dự kiến Thực chất, một dự án luôn luôn chịu tác động của cả hai loại rủi ro nêu trên Trong công tác lập dự án và. .. toán để cho ra kết quả cuối cùng còn cha cao Thời gian gần đây, Một số Viện Đại học và các NHTM nớc ngoài, đã nghiên cứu và cho ra đời một số phần mềm chuyên dụng để quản trị và phân tích dự án có hiệu quả khá cao nh Microsoft Project, Project Analysis đang đợc các nhà đầu t và xây dựng áp dụng rộng rãi 3.3 Vấn đề con ngời trong công tác phân tích rủi ro dự án Xét cho cùng, việc phân tích rủi ro dự. .. bên mà họ đi huy động vốn Điều này một lần nữa khẳng định rằng, việc dự đoán và có những biện pháp phòng ngừa rủi ro dự án là hết sức quan trọng trong hoạt động tài trợ DAĐT của NHTM 3 Kinh nghiệm phân tích rủi ro dự án của một số Ngân hàng n ớc ngoài Xuất phát từ quan điểm cho rằng phân tích và đánh giá rủi ro dự án là một công tác cực kỳ quan trọng trong hoạt động tài trợ DAĐT, các NHTM ở các nớc phát... sau: Vấn đề thông tin để đánh giá và phân tích rủi ro Vấn đề kỹ thuật và phơng pháp đánh giá rủi ro Vấn đề về các chuyên gia phân tích rủi ro Thực tế cho thấy đây là 3 nội dung quan trọng mà bất kỳ một NHTM nào muốn thành công trong quản trị rủi ro cũng đều phải thực hiện một cách nghiêm túc và đầy đủ 3.1 Vấn đề thông tin trong đánh gía và phân tích rủi ro: Hoạt động đầu t là một hoạt động kinh... và thẩm định dự án, đặc biệt đối với các kỹ thuật phân tích rủi ro ngời ta thờng tập trung nghiên cứu giải quyết nhóm rủi ro phi hệ thống, vì những rủi ro này dễ dự đoán hơn và cũng dễ lợng hoá hơn nhóm rủi ro hệ thống Việc lợng hoá đợc các rủi ro là rất quan trọng, nó là cơ sở để kỹ thuật tin học có thể xây dựng đợc các phần mềm ứng dụng tin học hoá công tác phân tích rủi ro 2 Sự cần thiết phải phân. .. đạt đợc thì đòi hỏi những chi phí rất tốn kém cho công tác dự báo, dự đoán Hiện nay, các nớc kinh tế thị trờng ở Phơng Tây có xu hớng phân loại rủi ro dự án ra làm hai nhóm là rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống Rủi ro hệ thống : Là những rủi ro chung đối với toàn bộ nền kinh tế, những rủi ro mang tính chất vĩ mô mà bản thân dự án không thể phân tán hoặc quản lý đợc ví dụ nh: lạm phát, thiên tai,... báo, các nhân tố biến động trong tơng lai gần bao giờ cũng dễ xác định hơn những yếu tố sẽ xảy ra trong tơng lai xa Chính vì vậy, tất cả các ĐA T đều tiềm ẩn trong chúng những nhân tố rủi ro và các rủi ro dự án bao giờ cũng đa dạng phức tạp và rất khó dự đoán Các dự án chứa đựng những thông tin giả định về hoạt động đầu t diễn ra trong tơng lai Đó là các nhân tố đầu vào và đầu ra của quá trình sản xuất... chuyên môn cho cán bộ thẩm định của ngân hàng, thông qua các khoá đào tạo do các Giảng viên đại học, các chuyên gia có kinh nghiệm trong công tác thẩm định thực hiện III Một số phơng pháp phân tích rủi ro trong thẩm định tài chính DAĐT 1 Phơng pháp phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis) Hiệu quả của dự án phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố đợc dự báo trong khi lập dự án Đã là dự báo thì có thể bị sai... cho ngân sách ( thuế, thuê đất, thuê TSCĐ ) Góp phần phát triển các ngành khác, phát triển khu nguyên liệu Góp phần phát triển kinh tế địa phơng Tăng cờng kết cấu hạ tầng địa phong ( điện, nớc, giao thông )  Phát triển các dịch vụ thơng mại, du lịch tại địa phơng ( ngoại ứng tích cực ) II Rủi ro dự án và sự cần thiết phải phân tích rủi ro trong thẩm định DAĐT 1 Rủi ro dự án và phân loại rủi ro Trong... thảo đợc một dự án đầu t có chất lợng, đòi hỏi phải có sự chuẩn bị rất chi tiết và đầy đủ về các thông tin Các thông tin để xây dựng nên dự án trong thực tế lại rất đa dạng và đợc khai thác từ rất nhiều nguồn khác nhau Chính vì vậy vấn đề đặt ra đối với ngời làm công tác thẩm định dự án đầu t trong NHTM là phải kiểm định đợc mức độ chính xác và trung thực của các thông tin đợc ghi trong dự án Muốn vậy, . Ch ơng I: Thẩm định dự án và phân tích rủi ro trong thẩm định tài chính dự án đầu t I. Dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t . 1. Dự án đầu t trong hoạt động đầu t . Trong nền kinh tế. đến dự án đẻ cùng phối kết hợp trong quá trình triển khai xây dựng ĐA T. 2 .Thẩm định và ý nghĩa của công tác thẩm định Dự án đầu t Các dự án đầu t khi đợc soạn xong dù đợc nghiên cứu tính toán. rủi ro về tín dụng, rủi ro về thanh toán, rủi ro về chuyển hoán vốn, rủi ro về lãi suất, rủi ro về hối đoái Trong đó rủi ro kinh doanh tín dụng, đặc biệt là tín dụng trung dài hạn là rủi ro