11 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 011X Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 230 Tháng 7 2021 Tác động của sự đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam Dương T[.]
Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Dương Thúy Hà Viện Ngân hàng Tài chính, Đại học Kinh tế quốc dân Ngày nhận: 28/06/2021 Ngày nhận sửa: 16/07/2021 Ngày duyệt đăng: 25/00/2020 Tóm tắt: Nghiên cứu đánh giá tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam với số liệu mẫu 25 ngân hàng thương mại giai đoạn 2010- 2020 Kĩ thuật phân tích định lượng sử dụng phương trình hồi quy Logistic đơn Kết mơ hình cho thấy, đa dạng hóa thu nhập (AHHINOI) có tác động ngược chiều tới rủi ro kinh doanh ngân hàng Ngồi ta, kết mơ hình cịn cho thấy có hai nhóm yếu tố tác động, yếu tố tác động ngược chiều với rủi ro như: Rủi ro khoản (LEV), tiền gửi tổng tài sản (DTA), tăng trưởng kinh tế (GDP), lạm phát (INF) yếu tố tác động chiều với rủi ro như: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LTA) Từ khóa: Đa dạng hóa thu nhập, ngân hàng thương mại, rủi ro kinh doanh, tăng trưởng kinh tế, lạm phát, rủi ro khoản The impact of income diversification on business risk of commercial banks in Viet Nam Abstract: This research evaluates “The impact of income diversification on business risk of commercial banks in Viet Nam” with statistics originating from samples of 25 commercial banks in Viet Nam during period 2010-2020 Quantitative analytical method is regression binary logistic From result of quantitative analysis, the model proved that the factor income diversification against the business risk Besides, the model also proved that: there are two groups of factors that affect risk of commercial banks Some adverse factors against this risk incude: liquidity risk (LEV), deposit over total asset (DTA), economic growth (GDP), inflation (INF) and favor factors with risk such as: size of bank (SIZE), percentage of loan over total asset (LTA) Keywords: Income diversification, business risk, commercial banks, liquidity risk, inflation, economic growth Duong, Thuy Ha Email: thuyha@neu.edu.vn School of Banking and Finance, National Economic University © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 11 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 230- Tháng 2021 Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Giới thiệu Ngành ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc dẫn vốn cho kinh tế Một hệ thống ngân hàng khỏe mạnh góp phần giúp kinh tế phát triển, ngược lại hệ thống ngân hàng suy yếu ảnh hưởng đến toàn kinh tế Thực tế điều kiểm chứng qua khủng hoảng kinh tế giới năm 2007- 2008, sụp đổ tín dụng Mỹ với phá sản tập đồn, cơng ty lớn ngành ngân hàng Lehman Brothers, Merrill Lynch Khủng hoảng cho vay chấp chuẩn Mỹ cuối năm 2007 không khiến kinh tế Mỹ rơi vào tình trạng suy thối mà cịn ảnh hưởng đến hệ thống tài tồn cầu Bóng đen khủng hoảng bao trùm trung tâm tài lớn giới từ Châu Âu đến Châu Á như: London, Tokyo, Paris, Frankfurt Lần nhiều ngân hàng lớn rơi vào khủng hoảng Theo thống kê WTO (2018), số lượng ngân hàng bị phá sản Mỹ năm 2010 lên đến 157, nhiều 17 ngân hàng so với năm 2009, cao kể từ 18 năm Sau phân tích vấn đề này, chuyên gia kinh tế rằng, việc cấp tín dụng dễ dàng quản lý rủi ro lỏng lẻo gây hậu nặng nề lĩnh vực ngân hàng Điều khẳng định vai trò quan trọng hàng đầu dự báo quản trị rủi ro hoạt động ngân hàng Việt Nam quốc gia có kinh tế chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 khủng hoảng hoạt động ngân hàng Mỹ Hệ thống ngân hàng Việt Nam tiềm ẩn nguy bất ổn tỷ lệ nợ xấu chiếm tỷ trọng tương đối cao Có nhiều yếu tố làm hạn chế rủi ro nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Tuy nhiên, số nghiên cứu thực tiễn lại kết luận, có yếu tố làm tăng nguy phá 12 sản giảm khả sinh lời ngân hàng Vì vậy, nghiên cứu thực tiễn NHTM Việt Nam nhằm đánh giá yếu tố ảnh hưởng, xem xét mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập rủi ro kinh doanh ngân hàng cần thiết Cơ sở lí luận tổng quan nghiên cứu 2.1 Một số khái niệm 2.1.1 Rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại (NHTM) chứa đựng rủi ro Rủi ro biến cố không mong đợi mà xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí để hồn thành nghiệp vụ tài định (Phan Thị Thu Hà, 2013) Rủi ro hoạt động kinh doanh NHTM rủi ro tiềm ẩn, ln xảy ra, loại rủi ro muốn tránh Bất rủi ro hoạt động NHTM dẫn đến giảm sút thu nhập Nếu rủi ro xảy liên tiếp, mức độ lớn phạm vi rộng, rủi ro tạo thành chuỗi, thành chùm…, hiệu ứng domino xảy nhanh chóng thị trường tín dụng, chứng khoán, bất động sản, thương mại ngân hàng bị phá sản, thị trường tài ngân hàng sụp đổ, phá vỡ ổn định hệ thống NHTM Một vài số đo lường rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Chỉ số ZSCORE E I Altman (1968) Phương pháp ZSCORE dùng để đánh giá rủi ro phá sản doanh nghiệp Chỉ số phát minh Giáo sư Edward I Altman, thuộc trường đại học New York Sau đó, tác giả Morris (1997) số Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 230- Tháng 2021 DƯƠNG THÚY HÀ nhà nghiên cứu khác phát triển thêm để xây dựng mơ hình phù hợp với điều kiện hoạt động ngân hàng nơi Nghiên cứu dùng mơ hình hồi quy xác suất (logit) với biến để dự báo rủi ro phá sản Chỉ số Z-score theo Roy (1952) điều chỉnh Z-score Chỉ số Z-score đề xuất Roy (1952) với công thức nguyên thủy ban đầu sau: Z-score = ((π/A)+ (K/A))/ (σπ/A) Trong đó: π lợi nhuận rịng, A tổng tài sản K tổng vốn chủ sở hữu, σ độ lệch chuẩn lợi nhuận tài sản đại diện cho biến động lợi nhuận Lợi nhuận đo lường liên quan với tổng tài sản so với vốn chủ sở hữu để loại trừ ảnh hưởng Đòn bẩy, mà ngân hàng đáng kể Hơn nữa, đo lường trực tiếp khả quản lý để tạo lợi nhuận danh mục đầu tư tài sản (Rivard & Thomas, 1997) Các đo lường tài sản thường bao gồm tài sản nội ngoại bảng Chỉ số Z-score Boyd & Graham (1986) xác định công thức sau: Z-score = (ROA + (VCSH bình quân/Tổng tài sản bình quân))/ Độ lệch chuẩn ROA Chỉ số Z-score tạo nhằm đánh giá rủi ro tập đồn tài ngân hàng Và tính chất số Z-score số Z-score cao mức độ rủi ro ngân hàng thấp Đến 1988, Hannan & Hanweck phát triển số rủi ro Z- score sau: Z-score = (ROA bình quân + (VCSH /Tổng tài sản bình quân))/ Độ lệch chuẩn ROA Theo Cihak & Hess (2008), để lượng hóa ổn định, nghiên cứu áp dụng số Z-score tính sau: Z-score = (ROA bình quân + (bình quân VCSH /Tổng tài sản bình quân))/ Độ lệch chuẩn ROA Theo Foos (2010) đưa nghiên cứu bổ sung sử dụng số Z-score sau: Z-score = (Bình quân (ROA + (VCSH / Tổng tài sản)))/ Độ lệch chuẩn ROA Bài viết sử dụng hệ số Z-score đo mức độ rủi ro dựa theo đề xuất ban đầu Roy (1952) phát triển Boyd & Graham (1986) Độ lệch chuẩn ROE, ROA Thay cho số Z-score, số độ lệch chuẩn vốn chủ sở hữu σ(ROE) đề xuất Goyeau Tarazi (1992) Roy (1952) Độ lệch chuẩn giá trị đo lường biến thiên mẫu, độ lệch chuẩn lớn rủi ro Độ lệch chuẩn thấp, phân phối xác suất hẹp, rủi ro thấp Trong trường hợp sử dụng liệu khứ để đo lường rủi ro: Tỉ suất sinh lời độ lệch chuẩn xác định theo công thức sau: σ(ROE): đo lường biến động lợi nhuận vốn chủ sở hữu σ(ROA): đo lường biến động lợi nhuận tổng tài sản Thông thường, theo nghiên cứu thực nghiệm trước (Lee and Hsieh, 2013; Lepetitet cộng sự, 2008) σ(ROE) σ(ROA) tính tốn dựa liệu trung bình năm Hai đại lượng sử dụng biến đại diện cho rủi ro nhiều nghiên cứu giới Đo lường độ lệch chuẩn lợi nhuận liên quan đến vốn chủ sở hữu tài sản sử dụng phổ biến để đo lường rủi ro De Young cộng (2004) đo lường rủi ro thông qua tăng vượt mức lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) độ lệch chuẩn lợi nhuận vốn chủ sở hữu σ(ROE) Nghiên cứu cho thấy ngân hàng có quy mơ vừa nhỏ có mức độ cao rủi ro so với đối tác họ lớn Berger & Mester (2003) sử dụng độ lệch chuẩn lợi nhuận tổng tài sản tổng σ(ROA) cho thấy rủi ro Số 230- Tháng 2021- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 13 Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam ngân hàng Mỹ giảm thời gian 1986-1997 lợi nhuận tăng lên De Young (2007) đo rủi ro độ lệch chuẩn lợi nhuận vốn chủ sở hữu σ(ROE), thấy ngân hàng nhỏ cho vay chủ yếu dựa tiền gửi cho thấy rủi ro thấp Trong ngân hàng lớn cho vay dự án lớn thường có mức rủi ro cao Nhóm ngân hàng lớn tham gia vào cho vay chứng khoán đáng kể 2.1.2 Sự đa dạng hóa thu nhập lĩnh vực ngân hàng thương mại Khái niệm Đa dạng hóa thu nhập lĩnh vực ngân hàng thường kéo theo tăng lên chi phí thu nhập ngồi lãi cấu thu nhập hoạt động ngân hàng Kết đa dạng hóa thu nhập làm cho hiệu hoạt động ngân hàng góc độ sinh lời bị thay đổi Mặt khác, theo lý thuyết tài chính, đa dạng hóa thu nhập ngân hàng làm gia tăng hiệu từ việc điều chỉnh rủi ro Đo lường đa dạng hóa thu nhập Sự đa dạng hóa dựa đặc điểm thu nhập tài sản Thu nhập hoạt động ngân hàng chia thành hai phần: Thu nhập lãi thu nhập lãi Thu nhập lãi định nghĩa thu nhập phi lợi nhuận ngân hàng Đa dạng hóa xảy ngân hàng thơng thường tập trung nhiều vào hoạt động thu nhập lãi so với thu nhập lãi Stiroh Rumble (2006), Goddard cộng (2008) Delpachitra Lester (2013) sử dụng số AHHI (Adjusted Herfindahl Hirschman Index) để đo lường đa dạng hóa, số tính sau: 14 Chỉ số AHHI xem xét mức ảnh hưởng thành phần thu nhập rịng ngồi mối quan hệ quan hệ phi tuyến tính Stiroh Rumble (2006) NII thu nhập lãi thuần, NON nợ hạn (số tiền chậm trả + lãi hạn), NOI thu nhập hoạt động ròng (thu nhập từ tất tài sản- tất chi phí) Cả NII NON coi giá trị dương Các giá trị số thay đổi từ 0,0 đến 0,5 Nếu đa dạng hóa tối thiểu hoạt động thu nhập từ nguồn (lãi khơng lãi) số không Ngược lại, giá trị 0,5 xảy có đa dạng hóa hồn tồn Do đó, giá trị cao cho thấy pha trộn thu nhập đa dạng việc chia nhỏ doanh thu hoạt động ngân hàng Các nguồn thu nhập liên quan đến doanh thu từ cho vay, thu nhập phi tài bao gồm phí phí dịch vụ, doanh thu giao dịch, thu nhập bảo hiểm khoản lãi từ đầu tư vào bất động sản, vốn chủ sở hữu Vì vậy, AHHI đơn giản cung cấp thước đo đa dạng thu nhập thu nhập dịch vụ ngân hàng 2.1.3 Tác động đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro kinh doanh ngân hàng Các lý thuyết trung gian tài hàm ý rằng, việc gia tăng lợi nhuận theo quy mơ có liên quan đến đa dạng hóa nguồn thu nhập Các ngân hàng cung cấp nhiều loại sản phẩm dịch vụ tạo nhiều nhu cầu kiếm nhiều thu nhập Bên cạnh đó, ngân hàng chia sẻ yếu tố đầu vào lao động công nghệ lúc cho nhiều hoạt động khác Ngân hàng hưởng lợi ích quy mơ cách hạ thấp chi phí hoạt động tận dụng chi phí cố định ngân hàng (Stiroh, 2004) Do đó, góc độ rủi ro đa dạng hóa hoạt động NHTM, quan điểm truyền thống lĩnh vực ngân hàng, nguồn Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 230- Tháng 2021 DƯƠNG THÚY HÀ thu từ hoạt động lãi phí dịch vụ thường ổn định thu nhập từ lãi vay nên rủi ro ngân hàng giảm xuống Với quan điểm tác động đa dạng hóa thu nhập hạn chế rủi ro ngân hàng, Smith cộng (2003) rằng, việc không phụ thuộc nhiều vào thu nhập từ lãi góp phần ổn định lợi nhuận cho ngân hàng Thu nhập ngồi lãi từ thu phí dịch vụ thường ổn định thu nhập lãi từ cho vay, đó, ngân hàng giảm rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập (DeYoung Roland, 2001) Thêm vào đó, Chiorazzo cộng (2008) cho rủi ro ngân hàng giảm thơng qua đa dạng hóa Tuy nhiên, quan điểm ngược lại khẳng định nhiều nghiên cứu hàm ý đa dang hóa thu nhập làm tăng rủi ro cho ngân hàng thương mại Lý tăng rủi ro thu nhập từ hoạt động cho vay ổn định theo thời gian khách hàng e ngại thay đổi quan hệ tín dụng 2.1.4 Các nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Rủi ro cho bị ảnh hưởng mạnh định quản lý ngân hàng định phản ánh báo cáo tài ngân hàng (Jahankhani Lynge, 1980; Lee Brewer, 1985) Một nghiên cứu Jahankhani Lynge (1980) với mẫu nghiên cứu 95 NHTM công ty ngân hàng nắm giữ từ năm 1972- 1976, thấy tỉ lệ chi trả cổ tức, tăng trưởng khoản tiền gửi khoản thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro/tổng dư nợ rủi ro khoản tất yếu tố cần thiết việc dự đoán rủi ro Nghiên cứu Shrieves, R., Dahl, D., (1992) sử dụng mơ hình 2SLS để điều tra mối quan hệ rủi ro vốn dựa gần 1.800 công ty bảo hiểm độc lập công ty mẹ thuộc NHTM có tài sản vượt q 100 triệu USD tính đến tháng 12/1984, nghiên cứu thời gian từ tháng 12/1983 đến tháng 12/1987 Kết nghiên cứu cho thấy vốn tác động chiều với rủi ro, đồng thời cho thấy hạn chế quy định vốn gây ảnh hưởng đáng kể định tài ngân hàng khẳng định tính hiệu quy định vốn tác động dẫn tới tỉ lệ vốn cao Aggrawal Jacques (2001) sử dụng mô hình 2SLS, khảo sát 2.552 NHTM Mỹ với tài sản 100 triệu USD, liệu từ năm 19901993, tìm thấy mối quan hệ dương có ý nghĩa thống kê mức vốn rủi ro ngân hàng Lana Ivicic, Davor Kunovac and Igor Ljubaj (2008) nghiên cứu tác động số kinh tế vĩ mô khác tới rủi ro ngân hàng, với số Z- score đại diện cho rủi ro vỡ nợ ngân hàng ngân hàng khả toán hay gọi tắt rủi ro ngân hàng nước khu vực Trung Đông Âu (CEE) từ năm 1996- 2006 Nghiên cứu Teresa & M Dolores (2008) sử dụng liệu bảng kỹ thuật ước lượng GMM phân tích rủi ro tập trung chủ sở hữu NHTM ngân hàng tiết kiệm Tây Ban Nha từ năm 1993- 2000 Nghiên cứu sử dụng Chỉ số đo lường rủi ro Z-score đề xuất Hannan Hanweck (1998) hay Boyd cộng (1993) sử dụng Nash & Sinkey (1997) Garcia Marco & Robles (2003) Kết nghiên cứu cho thấy, lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) tổng dư nợ/ tổng tài sản (TLA) có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro NHTM, ngân hàng tiết kiệm cho kết ngược lại Duong Nguyen Thanh (2011) sử dụng mơ hình hồi quy đa biến với liệu gồm 32 Số 230- Tháng 2021- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 15 Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam NHTM Việt Nam giai đoạn 20062011 để xác định tác động tiêu đặc trưng đến rủi ro ngân hàng Kết cho thấy tỉ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng thu nhập lãi (LLP), tỉ lệ thu nhập lãi tổng tài sản bình quân (NIR) đồng biến với rủi ro ngân hàng, tỉ lệ vốn CSH tổng huy động (LEV) tỉ lệ cho vay tài sản ngắn hạn (LDR) nghịch biến với rủi ro ngân hàng Nghiên cứu Yong Tana & Christos Florosb (2013) sử dụng mơ hình 3SLS để điều tra mối quan hệ rủi ro, vốn hiệu ngân hàng Trung Quốc Dữ liệu nghiên cứu bao gồm số liệu hàng năm từ 101 ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 2003-2009 Các chứng thực nghiệm cho thấy có mối quan hệ chiều có ý nghĩa thống kê rủi ro (dự phịng rủi ro đại diện cho rủi ro tín dụng) hiệu ngành ngân hàng Trung Quốc, mối quan hệ rủi ro (Z-score) mức vốn hóa ngược chiều có ý nghĩa thống kê Điều giải thích thực tế ngân hàng có mức vốn cao có nhiều khả hấp thụ khoản lỗ lũy kế từ khoản vay khơng hiệu quả, từ làm giảm rủi ro, ngân hàng với mức độ rủi ro cao cần lượng lớn vốn để bù đắp khoản lỗ dẫn đến mức thấp vốn Ngồi ra, nghiên cứu cho thấy lợi nhuận tổng tài sản (ROA) quy mơ ngân hàng (SIZE) có mối quan chiều với rủi ro Nghiên cứu Saibol Ghosh (2014) sử dụng liệu 100 ngân hàng Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh từ năm 19962011 sử dụng mơ hình ước lượng bình phương ba giai đoạn (3SLS) để kiểm tra mối quan hệ rủi ro vốn Kết cho thấy, ngân hàng có mức vốn thấp làm tăng rủi ro cho ngân hàng Trong tài sản khoản/tổng tài sản (Funding) có mối quan hệ chiều với rủi ro Bana Abuzayed, Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) nghiên cứu chiến lược đa dạng hóa ngân hàng liên kết đến ổn định ngành tài Sử dụng mẫu ngân hàng niêm yết chưa niêm yết hoạt động Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC) quốc gia từ năm 2001 đến 2014 Nghiên cứu điều tra tính đa dạng hóa NHTM quốc gia Hồi giáo Kết cho thấy đa dạng hóa thu nhập tài sản không tăng cường ổn định ngân hàng Nghiên cứu thấy yếu tố chất lượng thể chế cải thiện, điều kiện kinh tế vĩ mô yếu tố đặc thù khác ngân hàng thúc đẩy ổn định lớn Trong nghiên cứu này, tác giả tập trung đánh giá yếu tố ảnh hưởng tới rủi ro kinh doanh ngân hàng NHTM Việt Nam thông qua việc chọn mẫu với 25 NHTM khoảng thời gian từ năm 2009 tới năm 2020 2.2 Mơ hình liệu nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc Bảng Bảng mô tả tên biến cách đo lường Tên biến Cách đo lường Dấu kỳ Nguồn tham khảo vọng Biến phụ thuộc Z-Scores 16 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 230- Tháng 2021 Boyd & Graham (1986) DƯƠNG THÚY HÀ Tên biến Dấu kỳ Nguồn tham khảo vọng Cách đo lường Biến độc lập + AHHINOI SIZE CIR LTA LEV DTA AG GDP INF Logarit tổng tài sản - Chi phí - Thu nhập Giá trị cho vay - Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu + Tổng tài sản Tiền gửi + Tổng tài sản Tổng tài sản (t + 1) - Tổng tài sản (t) Tổng tài sản (t) GDPt - GDPt-1 GDPt-1 x 100% CPIt - CPIt-1 CPIt-1 x 100% - Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) Bana Abuzayed, Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) DeYoung Rice, 2004; Abedifar et al., 2013, Bana Abuzayed, Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) Bourkhis Nabi (2013) Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018 Lepetit cộng sự, (2008) (Lehar, 2005) Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) Theo (Wagner, 2007) Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) (Abedifar et al., 2013) Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) + Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) - Nguồn: Tổng hợp Tác giả dựa tổng quan nghiên cứu rủi ro kinh doanh NHTM đo lường thông qua số Chỉ số Z-score Boyd & Graham (1986) với công thức sau: Kế thừa nghiên cứu Nedal Al-Fayoumi, Phil Molyneux (2018) mơ hình nghiên cứu sau sử dụng: Z-Scoresit = α0 + α1SIZEit + α2CIRit+ α3LTAit + α4LEVit+ α5DTAit + α6AGit + α7AHHINOI+ α8GDPit + α9INFit + εit Tác giả sử dụng mẫu nghiên cứu 25 NHTM Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2010 - 2020 để thiết lập liệu bảng quan sát cho ngân hàng Các liệu đặc tính ngân hàng nghiên cứu phân tích từ báo cáo tài NHTM Việt Nam (trên Website NHTM NHNN) Đối với liệu biến kinh tế vĩ mô GDP, lạm Số 230- Tháng 2021- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 17 ... Đào tạo Ngân hàng 15 Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam NHTM Việt Nam giai đoạn 20062011 để xác định tác động tiêu đặc trưng đến rủi ro ngân hàng Kết... sản tổng σ(ROA) cho thấy rủi ro Số 230- Tháng 2021- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 13 Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam ngân hàng Mỹ giảm.. .Tác động đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Giới thiệu Ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng việc dẫn vốn cho kinh tế Một hệ thống ngân hàng khỏe