1022 TÁC ĐỘNG CỦA QUY MÔ VÀ VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Huỳnh Kim Thoa, Trần Thái An, Võ Thị Mỹ Tiên Khoa Tài chính Thương mại, Trường Đại học Công nghệ TP Hồ Chí[.]
TÁC ĐỘNG CỦA QUY MÔ VÀ VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Huỳnh Kim Thoa, Trần Thái An, Võ Thị Mỹ Tiên Khoa Tài - Thương mại, Trường Đại học Cơng nghệ TP.Hồ Chí Minh GVHD: ThS Phạm Hải Nam TĨM TẮT Nghiên cứu thực nhằm nắm bắt yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam Trong phạm vi nghiên cứu, nhóm tác giả vận dụng mơ hình hồi quy theo phương pháp GMM hệ thống (SGMM) để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tài ngân hàng thương mại (NHTM) từ mẫu đại diện 30 NHTM hoạt động Việt Nam Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài 30 NHTM Tổng cục Thống kê từ năm 2007 – 2018 Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE), vốn Ngân hàng (C P), chi phí hoạt động (OPE), chi phí trả lãi (INT), độ trẻ năm hiệu tài chính, lạm phát (INFL T), tăng trưởng kinh tế (GGDP) yếu tố tác động đến hiệu tài NHTM Từ kh a: Hiệu tài (HQTC), ngân hàng thương mại (NHTM), SGMM, tỷ suất sinh lời (TSSL), hiệu tài (HQTC) GIỚI THIỆU Hội nhập kinh tế quốc tế xu hướng tất yếu yêu cầu khách quan quốc gia giai đoạn phát triển Tuy nhiên, tiến trình ngồi việc tạo thuận lợi, hội định cho quốc gia tham gia hội nhập, cịn đặt nước trước khó khăn, thách thức khơng nhỏ Lộ trình hội nhập kinh tế quốc tế đặt doanh nghiệp quốc gia phát triển nói chung, hệ thống NHTM nói riêng, trước môi trường kinh doanh với áp lực cạnh tranh gay gắt đối thủ không cân sức Hiện nay, xét mặt kinh tế, Việt Nam Hệ thống ngân hàng thương mại có vai trị vơ quan trọng kinh tế, thúc đầy phát triển cùa kinh tế Hoạt động ngân hàng việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên nghiệp vụ sau đây: huy động nguồn vốn, cho vay, chiết khấu bão lãnh, cung cấp dịch vụ tài hoạt động khác có liên quan Với mục tiêu làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng thương mại việc đầy mạnh khả cạnh tranh ngân hàng, tháo bỏ rào cản thị trường, lãi suất, đòi hỏi ngân hảng thương mại phải cải cách sâu rộng, toàn diện nhám nâng cao hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng 1022 Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn, nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài Ngân hàng thương mại Việt Nam” đưa mơ hình nghiên cứu phù hợp với thực trạng số Ngân hàng thương mại, đại diện cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn Nghiên cứu nhân tố ảnh hướng đến hiệu quà hoạt động hỗ trợ nhà quản trị, nhà hoạch định sách, nhà đầu tư việc định CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các lý thuyết hiệu tài ch nh Các nghiên cứu hiệu tài ngân hàng hay hiệu kinh doanh ngân hàng dựa tảng hai lý thuyết: lý thuyết Quyền lực thị trường (MP – Market power) lý thuyết Cấu trúc – hiệu (ES – Efficient structure) Lý thuyết cấu trúc hiệu (ES – Efficient Structure): Demsetz (1973) người nghiên cứu lý thuyết cấu trúc hiệu (ES – efficient structure) Lý thuyết cho ngân hàng hiệu giành lợi nhuận thị phần cao Lý thuyết Quyền lực thị trường có hai hướng tiếp cận chính: Lý thuyết Cấu trúc Hành vi – Hiệu (SCP, Structure-Conduct-Performance) lý thuyết Quyền lực thị trường tương đối (RMP Relative market power) Lập luận theo lý thuyết SCP, ngân hàng có khả tập trung cao có khả thao túng thị trường cách áp lãi suất cho vay cao lãi suất huy động thấp mức độ canh tranh thấp (VanHoose, 2010) Lloyd-William & ctg (1994) tìm chứng cho lý thuyết SCP trường hợp ngân hàng Tây Ban Nha giai đoạn 1986 1988 Lý thuyết hàm ý rằng, lĩnh vực có thị trường tập trung KNSL cao sức mạnh thị trường mang lại Nói cách khác, quy mơ ngân hàng tăng làm gia tăng lợi nhuận 2 Các nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến hiệu tài ch nh ngân hàng thương mại Nghiên cứu Iskandar cộng (2019) hiệu tài NHTM Malaysia từ năm 2011 đến năm 2017 Kết nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng, hiệu quản lý, rủi ro khoản yếu tố có tác động mạnh đến hiệu tài NHTM Malaysia Nghiên cứu Yao cộng (2018) yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài 28 ngân hàng Pakistan từ năm 2007 đến năm 2016 Kết cho thấy quy mơ ngân hàng, cấu trúc tài chính, chi phí hoạt động, khả khoản, chi phí trả lãi, suất lao động, quyền lực thị trường, tăng trưởng kinh tế Trong đó, chi phí trả lãi tác động ngược chiều đến hiệu tài NHTM Gaber (2018) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài NHTM Palestine từ năm 1995 đến năm 2015 Kết nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng, dư nợ cho vay, tiền gửi khách hàng, lạm phát, tăng trưởng kinh tế yếu tố ảnh hưởng đến RO ROE Trong đó, quy mơ ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến ROE, vốn ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến RO , dư nợ cho vay ảnh hưởng tích cực đến RO ROE 1023 Nghiên cứu Nguyễn Thị Thu Hiền (2017) thực từ năm 2006 đến 2015 cho thấy, cho vay tổng tài sản, dự phịng rủi ro tín dụng cho vay, chi phí trả lãi nợ phải trả thu nhập phi lãi tài sản ảnh hưởng chiều với hiệu tài NHTM Trong đó, nợ xấu, chi phí hoạt động thu nhập quy mơ hội đồng thành viên có tương quan nghịch với hiệu tài Nghiên cứu chưa tìm thấy chứng có ý nghĩa thống kê ảnh hưởng biến đại diện cho quản trị rủi ro khoản, cấu trúc nguồn vốn, kiểm sốt chi phí quy mơ ROE, tiền gửi khách hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến RO ROE 3M H NH V PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng liệu bảng giai đoạn 2007 2018 Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài 30 NHTM Việt Nam Dữ liệu vĩ mơ thu thập từ Tổng cục Thống kê Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích định lượng với cấu trúc liệu dạng bảng thông qua phương pháp ước lượng GMM hệ thống (SGMM) 32 hình nghiên cứu đề xuất ROA = ∝0 + ∝1SIZE + ∝2CAP + ∝3INT + ∝4OPE + + ∝5INF+ ∝6GGDP + ε ROE = β0 + β1SIZE + β2CAP + β3INT + β4OPE + + β5INF+ β6GGDP + u KẾT UẢ NGHI N CỨU V THẢ UẬN 4.1 Lợi nhuận t ng tài sản (ROA) Lợi nhuận tài sản (ROA) cho thấy, đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận, phản ánh rõ ràng khả ban lãnh đạo ngân hàng sử dụng nguồn lực tài đầu tư để tạo lợi nhuận (Sufian & Habibullah, 2009) Đối với ngân hàng nào, tỷ số ROA phụ thuộc vào sách ngân hàng yếu tố khơng thể kiểm sốt kinh tế quy định Chính phủ Bảng 4.1: Kết hồi quy biến phụ thuộc ROA Two-step results ROA Coef Std Err ROA L1 .2637935 0184484 SIZE CAP OPE INT INFLAT GGDP _cons 0025978 1104372 -.6660694 032244 -.0082777 0608579 -.0833137 0006342 0105327 0607198 0105378 0031713 0167262 0200747 z P>|z| [95% Conf Interval] 14.30 0.000 2276353 2999516 4.10 10.49 -10.97 3.06 -2.61 3.64 -4.15 0.000 0.000 0.000 0.002 0.009 0.000 0.000 0013548 0897934 -.7850781 0115903 -.0144933 0280751 -.1226594 0038408 1310809 -.5470608 0528976 -.0020621 0936407 -.043968 Warning: gmm two-step standard errors are biased; robust standard Nguồn: Tính tốn nhóm tác giả từ phần mềm Stata 16 1024 ợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) TSSL vốn chủ sở hữu (ROE) thể lợi nhuận ngân hàng thu từ đồng vốn chủ sở hữu Do đó, ROE cho thấy khả quản trị sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo thu nhập cho cổ đông Bảng 4.2: Kết hồi quy biến phụ thuộc ROE ROE Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] ROE L1 .1614268 0169481 9.52 0.000 1282092 1946445 SIZE CAP OPE INT INFLAT GGDP _cons 0182876 5966561 -10.54108 4716555 -.1525888 1.081822 -.4975096 0037281 1233171 9273853 1458776 0483382 2354677 1258498 4.91 4.84 -11.37 3.23 -3.16 4.59 -3.95 0.000 0.000 0.000 0.001 0.002 0.000 0.000 0109807 3549591 -12.35872 1857405 -.2473301 6203137 -.7441706 0255945 8383531 -8.723436 7575704 -.0578476 1.54333 -.2508486 Nguồn: Tính tốn nhóm tác giả từ phần mềm Stata 16 Kết nghiên cứu từ Bảng 4.1 4.2 cho thấy yếu tố tác động tích cực đến hiệu tài NHTM quy mô ngân hàng (SIZE), vốn ngân hàng (C P), chi phí trả lãi (INT), tăng trưởng kinh tế (GGDP), độ trễ năm hiệu tài Các yếu tố có tác động ngược lại chi phí hoạt động (OPE), lạm phát (INFL T) Tất yếu tố có ý nghĩa thống kê mức 1% KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH Kết uận Đề tài “Tác động quy mô vốn đến hiệu tài ngân hàng thương mại” tập chung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn để đánh giá hiệu tài ngân hàng Sử dụng mẫu liệu 30 NHTM Việt Nam, cách tiếp cận theo phương pháp SGMM, nghiên cứu yếu tố đặc thù tác động tích cực đến hiệu tài NHTM quy mơ ngân hàng, vốn ngân hàng, chi phì trả lãi, tốc độ tăng trưởng GDP, độ trễ năm hiệu tài Trên sở phân tích việc đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến HQTC ngân hàng thương mại Việt Nam từ nghiên cứu đưa số kiến nghị nhằm cao hiệu tài khả cạnh tranh ngân hàng thương mại cho phù hợp với yêu cầu đổi hội nhập quốc tế 5.2 Hàm ý sách Nghiên cứu cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà hoạch định sách lãnh đạo NHTM việc đề sách chiến lược nhằm giúp cho NHTM đạt hiệu tài cách bền vững, cụ thể sau: Thứ , tăng quy mô vốn chủ sở hữu nhu cầu thiết NHTM, đặc biệt ngân hàng có chi phối Nhà nước, cần có ý kiến quan quản lý Nhà nước tăng 1025 vốn, ngân hàng Nhà nước cần cho phép NHTM mà Nhà nước nắm quyền chi phối phép giữ lại lợi nhuận để tăng vốn, giảm dần tỷ lệ nắm giữ cổ phần Nhà nước, nới room cho nhà đầu tư nước lĩnh vực ngân hàng Thứ hai, cần phải xác định rõ mục tiêu, định hướng phát triển để có sách vận hành đắn có hiệu Thứ ba, bên cạnh việc đa dạng hóa nguồn thu nhập, cần tăng cường vốn chủ sở hữu, nâng cấp đầu tư phát triển cơng nghệ đại có khả liên kết hệ thống TÀI LIỆU KHAM KHẢO [1] Demsetz, H (1973) Industry structure, market rivalry, and public policy The Journal of Law & Economics, 16(1), 1-9 [2] Gaber ,A (2018) Determinants of banking sector profitability: Empirical evidence from Palestine Journal of Islamic Economics and Finance, 4(1) , 49-67 [3] Lloyd-Williams, M., Molyneux, P and Thornton, J (1994) Market structure and performance in Spanish banking Journal of Banking and Finance, 18, 433-443 [4] Nguyễn Thị Thu Hiền (2017) Các yếu tố đặc trưng xác định khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng thương [5] Iskandar, A., Yahya, N., Wahid, Z (2019) Determinants of commercial banks’ profitability in Malaysia Journal of Entrepreneurship and Buýtiness, 1, 27-39 [6] Sufian, F., Habibullah, S (2009) Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Journal of Buýtiness Economics and Management, 10(3), 207-217 [7] Yao, H., Haris, M., Tarig, G (2018) Profitability determinants of financial institutions: Evidence from Banks in Pakistan International Journal of Financial Studies, 6(53), 1-28 [8] VanHoose, D (2010) The industrial organization of banking: Bank behavior, market structure, and regulation Springer 1026 ... cứu ? ?Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài Ngân hàng thương mại Việt Nam? ?? đưa mơ hình nghiên cứu phù hợp với thực trạng số Ngân hàng thương mại, đại diện cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. .. lại Nói cách khác, quy mơ ngân hàng tăng làm gia tăng lợi nhuận 2 Các nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến hiệu tài ch nh ngân hàng thương mại Nghiên cứu Iskandar cộng (2019) hiệu tài NHTM... lãi tác động ngược chiều đến hiệu tài NHTM Gaber (2018) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu tài NHTM Palestine từ năm 1995 đến năm 2015 Kết nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng,