BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ************************************** HUỲNH THÚY VY QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG V[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ************************************** HUỲNH THÚY VY QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ************************************** HUỲNH THÚY VY QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TIẾN SĨ LÊ TẤN PHƯỚC TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu hồn tồn cá nhân tơi thực Các trích dẫn, số liệu luận văn dẫn nguồn trung thực, kết luận nghiên cứu luận văn chưa cơng bố cưới hình thức Tôi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Tác giả Huỳnh Thúy Vy MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Nội dung luận văn Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu Điểm luận văn Kết cấu luận văn: CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1.1 1.1.1 Tỷ giá hối đoái rủi ro tỷ giá hối đoái Tỷ giá hối đoái 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Phân loại tỷ giá hối đoái 1.1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng biến động tỷ giá hối đoái 1.1.2 Rủi ro hoạt động ngân hàng rủi ro tỷ giá hối đoái 1.1.2.1 Rủi ro hoạt động ngân hàng 1.1.2.2 Rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2 Quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái ngân hàng 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái 1.2.2 Quy trình quản trị rủi ro tỷ giá 1.2.3 Sự cần thiết phải hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá ngân hàng 1.2.4 Vai trò quản trị rủi ro tỷ giá 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro tỷ giá 10 1.2.6 Các phương pháp quản trị rủi ro tỷ giá 11 1.3 Mơ hình hồi quy bội mơ hình ARIMA 12 1.3.1 Mơ hình hồi quy đa biến 12 1.3.2 Mơ hình ARIMA 13 1.4 Bài học kinh nghiệm quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái 15 1.4.1 Bài học tài kinh điển ngân hàng Barings Nicolas Leeson 15 1.4.2 Bài học quản trị rủi ro từ vụ lừa đảo lớn năm 2001 17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 18 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 19 Thực trạng biến động tỷ giá hối đoái giai đoạn 2008-quý 2.1 III/2014 19 2.2 Giới thiệu Viecombank 20 2.3 Thực trạng rủi ro tỷ giá hối đoái ảnh hưởng rủi ro tỷ giá hối đoái đến hoạt động kinh doanh Vietcombank 22 2.3.1 Rủi ro tỷ giá hối đoái thực trạng huy động cho vay ngoại tệ Vietcombank giai đoạn 2010-quý II/2014 22 2.3.2 Rủi ro tỷ giá thực trạng kinh doanh ngoại hối Vietcombank giai đoạn 2009-2013 25 2.3.2.1 Rủi ro tỷ giá thực trạng kinh doanh ngoại hối năm 2013 25 2.3.2.2 Rủi ro tỷ giá thực trạng phát triển công cụ phái sinh Vietcombank giai đoạn 2009-2013 27 2.3.3 Rủi ro tỷ giá trạng thái ngoại tệ Vietcombank 30 2.3.4 Một số hoạt động kinh doanh khác có sử dụng ngoại tệ Vietcombank 31 Thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 32 2.4 2.4.1 Các chủ trương quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 32 2.4.2 Ủy ban quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 33 2.4.3 Thực trạng quy trình quản trị tỷ giá hối đoái Vietcombank 34 2.4.3.1 Thực trạng nhận dạng rủi ro tỷ giá 34 2.4.3.2 Thực trạng phân tích rủi ro tỷ giá 34 2.4.3.3 Thực trạng đo lường rủi ro tỷ giá 34 2.4.3.4 Thực trạng kiểm soát rủi ro 36 2.4.3.5 Thực trạng tài trợ rủi ro 37 2.4.4 Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 37 2.5 Những nguyên nhân tồn gây hạn chế quy trình quản trị rủi ro ngoại hối Vietcombank 38 2.5.1 Những nguyên nhân từ quy định, sách Nhà nước có liên quan đến tỷ giá hối đoái 38 2.5.2 Những nguyên nhân từ tình hình biến động kinh tế biến động tỷ giá thị trường nước quốc tế 39 2.5.3 Các nguyên nhân xuất phát từ nội ngân hàng chiến lược quản trị rủi ro tỷ giá Vietcombank 40 2.6 Một số mô hình định lượng áp dụng cho quản trị rủi ro tỷ giá Vietcombank 42 2.6.1 Mơ hình phân tích nhân tố tác động đến biến động tỷ giá hối đoái 42 2.6.2 Sử dụng mơ hình ARIMA dự báo biến động tỷ giá USD/VND theo quý48 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 54 3.1 Định hướng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 54 3.2 Các giải pháp hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 54 3.2.1 Xây dựng mơ hình dự báo xu hướng biến động tỷ giá hối đoái tương lai 54 3.2.2 Xây dựng mơ hình định lượng đo lường ảnh hưởng rủi ro tỷ giá thực trạng hoạt động kinh doanh Vietcombank 55 3.2.3 Giải pháp hồn thiện quy trình quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái 56 3.2.4 Có kế hoạch phù hợp để bù đắp tổn thất rủi ro xảy 58 3.2.5 Hồn thiện cơng tác dự báo doanh thu kinh doanh ngoại hối cho Vietcombank 59 Các giải pháp cho cơng cụ tài phái sinh nhằm giảm thiểu rủi 3.2.6 ro tỷ giá hối đoái 59 3.2.7 Xây dựng hệ thống thông tin đầy đủ, quản trị thơng tin có hiệu quả61 3.2.8 Đa dạng hóa kinh doanh ngoại tệ 62 3.2.9 Nâng cao lực quản trị điều hành nhân viên quản trị, cần thiết lập sách quản trị rủi ro có hiệu 63 3.2.10 Đào tạo nâng cao lực, kiến thức đạo đức nhân viên kinh doanh ngoại hối nhân viên có cơng việc liên quan đến ngoại tệ 64 3.2.11 Nâng cao sử dụng ứng dụng công nghệ, khoa học đại quản trị rủi ro tỷ giá 65 3.2.12 3.3 Các giải pháp quảng cáo, tuyên truyền, giao lưu 65 Các kiến nghị nhằm tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho hoạt động quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái 66 3.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 66 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ 69 3.3.3 Kiến nghị với Bộ Tài Chính 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 71 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt Từ gốc ARIMA Mơ hình trung bình trượt kết hợp tự hồi quy BCTC Báo cáo tài NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại ROE Lợi nhuận vốn TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh Vietcombank WTO Tên viết tắt Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Tổ chức thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 TÊN BẢNG TRANG Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh số NHTM 28 Việt Nam vào thời điểm tháng 07/2013 Giá trị hợp đồng khoản lãi/lỗ từ hoán đổi tiền tệ kỳ hạn tiền tệ Vietcombank giai đoạn 2009-2013 Tỷ trọng giao dịch phái sinh tiền tệ tổng giao dịch ngoại tệ Vietcombank Tổng trạng thái ngoại hối tất loại ngoại tệ Vietcombank qua quý giai đoạn quý II/2010-quý II/2014 Bảng ma trận hệ số tương quan biến lạm phát, lãi suất thực giá dầu giới mơ hình (1) Tỷ giá hối đối trung bình quý cặp tỷ giá USD/VND giai đoạn quý IV/2007-quý III/2014 29 29 30 46 49 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ TÊN BIỂU ĐỒ STT 2.1 2.2 2.3 Tỷ giá hối đối USD/VND trung bình q giai đoạn 2008quý III/2014 Giá trị huy động cho vay tất loại ngoại tệ Vietcombank qua quý giai đoạn 2010-quý II/2014 Tổng trạng thái ngoại hối tất loại ngoại tệ Vietcombank qua quý giai đoạn quý II/2010-quý II/2014 TRANG 20 23 31 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT TÊN HÌNH TRANG Kết ước lượng phụ thuộc biến tỷ giá năm vào biến 2.1 lạm phát, lãi suất thực giá dầu giới giai đoạn từ 45 năm 1991-2013 2.2 Kết kiểm định Jarque-Bera mơ hình (1) 47 2.3 Kết kiểm định LR mơ hình (1) 48 2.4 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi tỷ giá USD/VND 50 2.5 2.6 Kiểm kiểm định tính dừng chuỗi tỷ giá lấy sai phân bậc Lược đồ tương quan chuỗi tỷ giá quý giai đoạn quý IV/2007-quý III/2014 50 51 2.7 Kết EVIEW mô hình ARIMA dự báo tỷ giá quý 51 2.8 Kết kiểm định ADF cho phần dư mơ hình ARIMA 52 2.9 Kết dự báo tỷ giá trung bình q mơ hình ARIMA 52 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Khi hoạt động kinh doanh cho vay huy động ngoại tệ, kinh doanh ngoại hối, dịch vụ công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng cung cấp, trung gian toán giao dịch xuất nhập khẩu, dịch vụ có sử dụng ngoại tệ… ngày phát triển hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, vai trị quản trị rủi ro tỷ giá hối đối ngày chiếm vai trị quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) ngân hàng thương mại cổ phần mạnh hoạt động kinh doanh có sử dụng đồng ngoại tệ Tại Vietcombank, ngoại hối hai lĩnh vực quan trọng ngân hàng, đó, quản trị rủi ro tỷ giá cho có hiệu mục tiêu quan trọng hoạt động quản trị ngân hàng Vietcombank Do vậy, tác giả chọn nghiên cứu đề tài “Quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam” nhằm mục tiêu phân tích thực trạng rủi ro tỷ giá quản trị rủi ro tỷ giá Vietcombank, đưa giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank, giảm thiểu ảnh hưởng bất ổn tỷ giá hối đoái đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh Vietcombank Trong luận văn, tác giả nghiên cứu thực trạng rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động huy động, cho vay ngoại tệ, kinh doanh ngoại hối, công cụ phái sinh ngân hàng, định trạng thái ngoại hối Vietcombank Vietcombank quản trị rủi ro tỷ nào, phân tích thành tựu đạt số mặt hạn chếm, phân tích ngun nhân cịn tồn gây hạn chế quản trị rủi ro tỷ giá Ngồi ra, tác giả cịn đề xuất số mơ hình định lượng nhằm dự báo biến động tỷ giá hối đối tương lai, góp phần vào hồn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank 2 Nội dung luận văn Đề tài nghiên cứu ảnh hưởng biến động tỷ giá hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu vấn đề sau: - Nghiên cứu lý thuyết rủi ro tỷ giá hối đoái quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái ngân hàng thương mại, nêu số học kinh nghiệm quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái ngân hàng thương mại giới - Phân tích thực trạng rủi ro tỷ giá hối đoái thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank, nguyên nhân tồn gây hạn chế công tác quản trị rủi ro tỷ giá hối đối Vietcombank Từ đề xuất giải pháp kiến nghị Vietcombank nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Đối tượng nghiên cứu - Thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái, thực trạng kiểm tra, giám sát rủi ro Vietcombank - Những nguyên nhân tồn môi trường kinh doanh, hành lang pháp lý… gây hạn chế cho quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Phạm vi nghiên cứu - Hoạt động quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank giai đoạn từ 2008-quý III/2014 Phương pháp nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng hai phương pháp định lượng: - Phương pháp phân tích hồi quy: Sử dụng mơ hình hồi quy đa biến để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đoái - Phương pháp dự báo chuỗi thời gian: Sử dụng mơ hình ARIMA để dự báo tỷ giá hối đối trung bình q tương lai 3 Ngồi ra, đề tài cịn sử dụng phương pháp thống kê mơ tả, phân tích tổng hợp, phân tích so sánh để làm rõ thực trạng thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Từ rút giải pháp hồn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Ý nghĩa nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Từ đó, ta vận dụng kết nghiên cứu rút giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank Điểm luận văn - Phân tích thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái nguyên nhân gây hạn chế quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Vietcombank - Xây dựng mơ hình định lượng phân tích nhân tố ảnh hưởng biến động tỷ giá hối đối mơ hình dự báo biến động tỷ giá hối đối nhằm góp phần hồn thiện quản trị rủi ro tỷ giá Vietcombank Kết cấu luận văn: Luận văn chia thành ba chương với nội dung cụ thể sau: - Chương 1: Tổng quan lý thuyết rủi ro tỷ giá hối đoái quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái - Chương 2: Thực trạng rủi ro tỷ giá hối đoái quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Chương 3: Giải pháp hoàn thiện quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1.1 Tỷ giá hối đoái rủi ro tỷ giá hối đoái 1.1.1 Tỷ giá hối đoái 1.1.1.1 Khái niệm - Trong tài chính, tỷ giá hối đối (cịn gọi tỷ giá trao đổi ngoại tệ, tỷ giá Forex, Agio) tỷ đồng tiền trao đổi cho đồng tiền khác Nó coi giá trị đồng tiền quốc gia tiền tệ khác - Theo Thomas P Fitch: “Tỷ giá giá chuyển đổi để đổi đồng tiền lấy đồng tiền khác” - Theo Frederic S Mishkin : “Giá đồng tiền biểu thị thông qua đồng tiền khác gọi tỷ giá” Có nhiều khái niệm đặt cho tỷ giá, chất, xét theo chế kinh tế thị trường, tỷ giá khái niệm sau: “Tỷ giá giá đồng tiền biểu thị thông qua đồng tiền khác” Ví dụ, tỷ giá hối đối liên ngân hàng n Nhật (JPY, ¥) với la Hoa Kỳ (US$) 91 có nghĩa 91 Yên trao đổi cho USD USD trao đổi cho 91 Yên 1.1.1.2 Phân loại tỷ giá hối đối - Tỷ giá thức: tỷ giá ngân hàng nhà nước công bố Tỷ giá thường dùng làm tỷ giá tham khảo cho ngân hàng thương mại làm tỷ giá tính tốn cơng tác kế tốn kế hoạch, không áp dụng mua bán ngoại tệ 5 - Tỷ giá chuyển khoản: tỷ giá mua bán ngoại hối việc di chuyển ngoại hối khơng phải tiền mặt, mà cách chuyển khoản qua ngân hàng - Tỷ giá tiền mặt: tỷ giá mua bán ngoại hối mà việc chuyển trả ngoại hối tiền mặt - Tỷ giá mở cửa: tỷ giá công bố vào đầu giao dịch - Tỷ giá đóng cửa: tỷ giá cơng bố vào cuối giao dịch - Tỷ giá mua: tỷ giá ngân hàng mua ngoại tệ từ khách hàng - Tỷ giá bán: tỷ giá ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng - Tỷ giá liên ngân hàng: tỷ giá áp dụng giao dịch mua bán ngoại tệ ngân hàng với thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 1.1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng biến động tỷ giá hối đoái - Cung cầu nội tệ - Cung cầu ngoại tệ - Cán cân toán quốc tế - Lạm phát - Lãi suất - Thu nhập quốc gia - Chính sách can thiệp Chính phủ - Thơng tin kỳ vọng - Yếu tố tâm lýTăng trưởng hay suy thoái kinh tế - Sự thay đổi kiện kinh tế, trị giới 1.1.2 Rủi ro hoạt động ngân hàng rủi ro tỷ giá hối đoái 1.1.2.1 Rủi ro hoạt động ngân hàng Khái niệm Rủi ro hoạt động ngân hàng biến cố không mong đợi xảy ra, gây mát, thiệt hại tài sản, thu nhập ngân hàng trình hoạt động Rủi ro hoạt động ngân hàng khả kiện chưa chắn tương lai làm cho chủ thể NHTM đạt mục tiêu chiến lược mục tiêu hoạt động, chi phí hội việc làm hội thị trường Rủi ro biến cố không mong đợi xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, làm giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí để hồn thành nghiệp vụ tài định Phân loại rủi ro ngân hàng thương mại Trong hoạt động NHTM có loại rủi ro bao gồm: - Rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng loại rủi ro phát sinh q trình cấp tín dụng ngân hàng, biểu thực tế qua việc khách hàng không trả nợ trả nợ không hạn cho ngân hàng - Rủi ro khoản: khả tiếp cận khoản tài sản nguồn vốn dùng để chi trả với chi phí hợp lý nhu cầu vốn phát sinh - Rủi ro lãi suất: Là loại rủi ro xuất có thay đổi lãi suất thị trường yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất tài sản làm giảm thu nhập ngân hàng - Rủi ro tác nghiệp: Rủi ro tác nghiệp rủi ro phát sinh yếu tố người (cẩu thả, gian lận), yếu hệ thống công nghệ, thông tin, sơ hở, yếu quy định nghiệp vụ, từ yếu tố bên - Rủi ro tỷ giá: ta tìm hiểu nội dung phần 1.1.2.2 Rủi ro tỷ giá hối đoái Khái niệm - Theo Henni van Greunung - Sonja Brajo vic Bratanovic (1996) cho rằng: "Rủi ro tỷ giá rủi ro xuất phát từ thay đổi tỷ giá hối đoái tiền địa ngoại tệ" 7 - Theo Peter S.Rose (1999) định nghĩa: "Rủi ro tỷ giá khả thiệt hại mà ngân hàng phải gánh chịu biến động giá tiền tệ thị trường giới" Có nhiều khái niệm rủi ro tỷ giá, tóm lại: “Rủi ro tỷ giá hối đối khả thiệt hại (tổn thất) mà ngân hàng phải gánh chịu biến động giá tiền tệ giới” Rủi ro tỷ giá hối đoái hoạt động ngân hàng phát sinh trình cho vay ngoại tệ trình kinh doanh ngoại tệ tỷ giá biến động theo chiều hướng bất lợi cho ngân hàng Rủi ro xuất ngân hàng thực hoạt động: - Ngân hàng cho vay, vay ngoại tệ - Ngân hàng kinh doanh ngoại tệ Nguyên nhân rủi ro tỷ giá: Có nguyên nhân làm phát sinh rủi ro tỷ giá: Một là, nhu cầu kinh doanh ngoại tệ ngân hàng, gồm hai hoạt động: - Mua bán ngoại tệ cho khách hàng cho nhằm cân trạng thái ngoại hối để phòng ngừa rủi ro tỷ giá - Mua bán ngoại tệ nhằm mục đích đầu kiếm lãi tỷ giá biến động Hai là, không cân xứng tài sản Có tài sản Nợ loại ngoại tệ Cả hai nguyên nhân tạo xu hướng trạng thái ngoại tệ ròng Trạng thái ngoại hối = Số dư ngoại tệ i – Số dư ngoại tệ i thuộc tài sản Có thuộc tài sản Nợ (Mua vào kỳ) (Bán kỳ) Tổng trạng thái ngoại hối = Số dư – tất ngoại tệ thuộc tài sản Có Số dư tất ngoại tệ thuộc tài sản Nợ Khi đó, xảy trạng thái ngoại hối: - Trạng thái ngoại hối ngoại tệ i>0: Số dư ngoại tệ thuộc tài sản Có (mua vào kỳ) lớn số dư ngoại tệ thuộc tài sản Nợ (bán kỳ), trạng thái độ lệch dương (trạng thái dư thừa) phần chênh lệch gọi trường (long currency position) Tỷ giá ngoại tệ giảm thu nhập giảm nhanh chi phí, rủi ro xuất tỷ giá giảm Ngân hàng gặp rủi ro tỷ giá tương lai tỷ giá hối đoái ngoại tệ i giảm xuống - Trạng thái ngoại hối ngoại tệ i