Đề tài: Phân tích hoạt động kinh tế pot

TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU KHÁI VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VÀ XÂY DỰNG COTEC 1.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1.1 Giới thiệu chung công ty Cotec 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh 1.1.4 Cơ cấu tổ chức 1.1.5 Nhân lực 1.1.6 Máy móc thiết bị cơng nghệ thi cơng 10 1.1.7 Năng lực tài 11 1.1.8 Kinh nghiệm thi công 12 1.2 Phân tích mơi trường kinh doanh công ty Cotec .15 1.2.1 Môi trường vĩ mô 15 1.2.1.1 Chính trị pháp lí 15 1.2.1.2 Môi trường Công nghệ - kỹ thuật: 16 1.2.1.3 Các yếu tố kinh tế 17 1.2.1.4 Xã hội 23 1.2.2 Môi trường vi mô 24 1.2.2.2 Đối thủ cạnh tranh 24 1.2.2.1 Nhà cung cấp 26 1.2.2.3 Khách hàng 26 1.2.2.4 Sản phẩm thay 27 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 28 2.1 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA TÀI SẢN 28 2.1.1 Nhận xét chung 30 2.1.2 Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn 31 2.1.2.1 Tiền khoản tương đương tiền 31 2.1.2.2 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 32 2.1.2.3 Các khoản phải thu ngắn hạn 33 2.1.2.4 Hàng tồn kho 34 2.1.2.5 Tài sản ngắn hạn khác 36 2.1.3 Phân tích chi tiết tài sản dài hạn 37 SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.1.3.1 Các khoản phải thu dài hạn 37 2.1.3.2 Tài sản cố định 37 2.1.3.3 Bất động sản đầu tư 38 2.1.3.4 Các khoản đầu tư tài dài hạn 38 2.1.3.3 Tài sản dài dạn khác 39 2.2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN .40 2.2.1 Nhận xét chung 41 2.2.2 Phân tích chi tiết nợ phải trả 42 2.2.2.1 Nợ ngắn hạn 42 2.2.2.2 Nợ dài hạn 43 2.2.3 Phân tích chi tiết vốn chủ sở hữu 43 2.2.3.1 Vốn chủ sở hữu 43 2.2.3.2 Nguồn kinh phí quỹ khác 44 2.3 PHÂN TÍCH BÁO VÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 45 2.3.1 Nhận xét chung 46 2.3.2 Phân tích chi tiết thu nhập 46 2.3.2.1 Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ 48 2.3.2.2 Doanh thu từ hoạt động tài 48 2.3.2.3 Thu nhập khác 49 2.3.3 Phân tích chi tiết chi phí 50 2.3.3.1 Chi phí hoạt động kinh doanh 51 2.3.3.2 Chi phí hoạt động tài 51 2.3.3.3 Chi phí khác 52 2.4 PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 53 2.4.1 Nhận xét chung 55 2.4.2 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh .56 2.4.3 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 56 2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 56 2.5 2.5.1 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 57 Các tỷ số phản ảnh cấu trúc tài tình hình đầu tư 57 2.5.1.1 Hệ số nợ 57 2.5.1.2 Hệ số tự trả nợ 57 SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.5.1.3 Tỷ suất đầu tư 57 2.5.1.4 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 58 2.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 59 2.5.2.1 Tình hình công nợ 59 2.5.2.2 Khả toán 59 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn .64 2.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản (số vòng quay tài sản) 64 2.5.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (số vòng quay TSCĐ) 64 2.5.3.3 Hàm lượng tài sản cố định 65 2.5.3.4 Số vòng quay hàng tồn kho 65 2.5.3.5 Số ngày tồn kho 66 2.5.3.6 Số vòng quay khoản phải thu (như trên) 66 2.5.3.7 Số ngày thu tiền (như trên) .66 2.5.3.8 Số ngày tồn kho thu tiền 66 2.5.3.9 Số vòng quay vốn lưu động 66 2.5.3.10 2.5.4 Số ngày quay vòng vốn lưu động 67 Phân tích khả sinh lời 67 2.5.4.1 Suất sinh lời doanh thu (ROS) 67 2.5.4.2 Suất sinh lời tài sản (ROA) 68 2.5.4.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 68 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 69 2.5.5.1 Thu nhập cổ phần thường (EPS) 69 2.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E) 69 2.5.5.3 Tỷ lệ trả lãi cổ phần 70 CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN – KIẾN NGHỊ 71 3.1 KẾT LUẬN .71 3.2 KIẾN NGHỊ 73 SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP 1.1.1 GIỚI THIỆU CHUNG - Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTEC - Tên giao dịch: COTEC CONSTRUCTION JOINT STOCK Co., - Tên viết tắt: COTECCONS - Vốn điều lệ: 422.000.000.000 VNĐ (Bốn trăm hai mươi hai tỷ đồng) - Mã số thuế: 0303443233 - Trụ sở chính: 236/6 Điện Biên Phủ, Phường 17, Quận Bình Thạnh, Tp.Hồ Chí Minh - Điện thoại: 08.35142255 - 3.5142266 - Fax: 08 35142277 - Website: www.coteccons.vn - Email: contact@coteccons.vn 1.1.2 Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần xây dựng Cotec – Coteccons cổ phần hóa vào tháng 8/2004 hoạt động theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 4103002611 Sở Kế hoạch Đầu tư Tp.HCM cấp lần đầu ngày 24/08/2004 cấp lần thứ XI vào ngày 07/05/2012 số 0303443233 - Năm 2004: Cơng ty thức hoạt động theo mơ hình cổ phần hóa Vốn điều lệ ban đầu 15,2 tỷ đồng - Năm 2005: Được cấp chứng Iso 9001:2000 Tổ chức QMS – Úc - Năm 2006: Tăng vốn điều lệ lần I lên 35 tỷ đồng +Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 1:1 + Chào bán cho CBNV 4,6 tỷ đồng mệnh giá cổ phần - Năm 2007: Tăng vốn điều lệ lần II lên 59,5 tỷ đồng vào tháng 1/2007 + Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 2:1 + Chào bán cho cổ đông hữu, tỷ lệ phân bổ quyền mua 5:2 Tăng vốn điều lệ lần III lên 86,5 tỷ đồng vào tháng 6/2007 + Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 5:2 + Chào bán cho CBNV 2,9 tỷ đồng mệnh giá cổ phần Tăng vốn điều lệ lần IV lên 120 tỷ đông việc chào bán cho Cổ đông chiến lược vào tháng 7/2007 - Năm 2009: Tăng vốn điều lệ lần V lên 184,5 tỷ đồng vào tháng 6/2009 + Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hữu theo tỷ lệ 2:1 + Bán cho CBNV 4,5 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Năm 2010: Tăng vốn điều lệ lần VI lên 307,5 tỷ đồng vào tháng 06/2010 + Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hữu theo tỷ lệ 3:2 Cổ phiếu Coteccons thức chấp nhận niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM theo định số 155/QĐ – SGDHCM, ngày 09/12/2009, ngày 20/ 01/2010 Coteccons khai trương phiên giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu 95.000 đồng, đánh dấu giai đoạn phát triển - Năm 2011: Tăng vốn điều lệ lần VII lên 317,7 tỷ đồng vào tháng 09/2011 + Chào Bán cho CBNV 10,2 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần - Năm 2012: Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào tháng 3/2012 + Phát hành riêng lẻ cho cổ đông chiến lược 104,3 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần - 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh Các lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Cotec – Coteccons sau: - Xây dựng, lắp đặt, sửa chữa công trình dân dụng, cơng trình cơng nghiệp, cơng trình kỹ thuật hạ tầng khu đô thị khu công nghiệp; cơng trình giao thơng cơng trình thủy lợi - Tư vấn đầu tư, quản lý dự án cơng trình dân dụng cơng nghiệp, cơng trình kỹ thuật hạ tầng khu thị khu công nghiệp - Thiết kế tổng mặt xây dựng cơng trình Thiết kế cơng trình dân dụng cơng nghiệp Thiết kế nội ngoại thất cơng trình Thiết kế cấp nhiệt, thơng hơi, thơng gió, điều hịa khơng khí cơng trình dân dụng cơng nghiệp Thiết kế phần điện cơng trình 1.1.4 Cơ cấu tổ chức Đại hội đồng cổ đơng Cơ quan cao có quyền thông qua phê chuẩn thay đổi, bổ sung điều luật Công ty Đại hội đồng Cổ đông bầu Hội Đồng Quản trị Ban Kiểm soát để quản lý giám sát hoạt động kinh doanh Cơng ty SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Hội đồng Quản trị chịu trách nhiệm triển khai thực Nghị Đại hội đồng cổ đông thông qua hàng năm Điều hành trực tiếp hoạt động công ty Tổng Giám đốc Hội đồng Quản trị bổ nhiệm miễn nhiệm Tổng Giám đốc điều hành Công ty theo điều lệ Tổ chức hoạt động Đại hội đồng cổ đông thông qua tuân thủ qui định pháp luật 1.1.5 Nhân lực Coteccons tự hào có đôi ngũ cán quản lý, Kỹ sư, Kiến trúc chuyên gia nước giàu kih nghiệm, tinh nhuệ sáng tạo Mỗi CBNV Công ty nỗ lực học tập, khơng ngừng sáng tạo tự hồn thiện Nhân chủ chốt: 1/Nguyễn Bá Dương: Chức vụ: Chủ Tịch HĐQT, Tổng Giám đốc Công ty Chuyên môn: Kiến trúc sư - Tốt nghiệp Trường Đại học Xây dựng Kiew (Uraina) năm 1984, trở nước Ông làm việc Công ty xây dựng giữ qua chức vụ: Giám đốc dự án, Giám đốc Xí nghiệp, Phó Giám đốc Cơng ty - Với mong muốn nhà thầu xây dựng nước làm thầu cơng nhà cao tầng với u cầu cao tiến độ chất lượng thúc Ông học hỏi cải tiến không ngừng - Sáng lập điều hành công ty Coteccons kể từ năm 2002 với khoảng 20 kỹ sư kiến trúc sư đến Coteccons đánh giá Công ty xây dựng hàng đầu Việt Nam, qui tụ 500 CBNV - Phong cách làm việc chuyên nghiệp, tính đốn cương trực, xem trọng chữ tín kinh doanh, Ông hứa với điều phải tâm thực cho Đó lý tất cơng trình Coteccons thi cơng Chủ Đầu tư Công ty Tư vấn tin tưởng tuyệt đối chất lượng tiến độ - Ông đào tạo đội ngũ Cán quản lý chuyên nghiệp động, tâm huyết với công việc 2/Trần Quang Quân Chức vụ: Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc Cơng ty Chuyên môn: Kỹ sư xây dựng - Hơn 15 năm kinh nghiệm lĩnh vực xây dưng dân dụng công nghiệp Trước làm việc cho Coteccons vào năm 2002 Ơng làm việc Cơng ty xây dựng Nhật Bản Chính việc trải nghiệm cơng trình lớn thường xuyên làm việc với chuyên gia nước ngồi giúp Ơng điều hành tốt dự án có tính chất phức tạp với u cầu cao chất lượng tiến độ - Với bề dày kinh nghiệm công tác quản lý – kỹ thuật với khả thiết lập quan hệ với khách hàng, Ơng bổ nhiệm giữ chức vụ Phó Tổng Giám đốc Cơng SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC ty vào tháng 5/2007 Hiện ông kiêm Giám đốc Khối Xây lắp I hàng năm thực khối lượng doanh thu Công ty 1.000 tỷ đồng - Giao tiếp tiếng Anh lưu lốt, tính đốn, Ơng đào tạo đội ngũ Chỉ huy trưởng, Giám sát cơng trường giỏi đóng góp đáng kể cho phát triển Công ty 3/ Trần Quang Tuấn: Chức vụ: Thành viên HĐQT, Phó Tổng giám đốc Chuyên mơn: Kỹ sư xây dựng - Gắn bó với Cơng ty Coteccons từ ngày đầu thành lập, Ông giữ qua Chức vụ Chỉ huy trưởng, Giám đốc dự án, Giám đốc KXL Tại Coteccons Ông xem chuyên gia lĩnh vực quản lý thi cơng cơng trình nhà cao tầng - Quyết đốn công việc, khả giao tiếp đàm phán tốt, Khối xây lắp ơng phụ trách ln hồn thành xuất sắc tiêu doanh thu lợi nhuận giao - Không thành công lĩnh vực xây lắp, Ơng mạnh dạn cải tiến cơng tác quản lý vật tư thiết bị, đưa công tác quản lý Vật tư thiết bị Công ty hoạt động đến hôm - Với kinh nghiệm quản lý điều hành, Ông được bổ nhiệm chức vụ Phó Tổng Giám đốc Cơng ty phụ trách khối xây lắp, ngồi Ơng cịn phụ trách lĩnh vực đầu tư thiết bị, công tác đối ngoại người đại diện công ty công bố thông tin 4/ Trần Văn Chính Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc Chuyên môn: Kỹ sư xây dựng - Trước chuyển công tác làm việc Công ty Coteccons vào tháng 11/2007, Ơng có thời gian dài làm việc Tổng Công ty Xây dựng Sông Đà, giữ chức vụ Giám đốc Xí nghiệp, Giám đốc Cơng ty - Với thời gian làm việc không dài Công ty Coteccons, Ơng có đóng góp đáng kể việc phát triển lĩnh vực xây lắp Cơng ty Khu vực Miền Bắc - Ơng bổ nhiệm chức vụ Phó Tổng Giám đốc Cơng ty Coteccons vào tháng 10/2009 kiêm Trưởng Văn phòng Đại diện Công ty Hà Nội 5/ Hà Tiểu Anh Chức vụ: Trưởng phịng TCKT Chun mơn: Cử nhân kinh tế - Gắn bó với Cơng ty từ ngày đầu thành lập, Chị góp phần khơng nhỏ q trình xây dựng phát triển Cơng ty, đặc biệt lĩnh vực đầu tư tài - Với khoảng thời gian 15 năm làm việc, Chị tích lũy cho kinh nghiệm vững vấn đề tài kế tốn - Năng động công tác quản lý điều hành, Chị tư vấn cho Ban lãnh đạo việc phát triển sử dụng đồng vốn Công ty hiệu SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC - Phong cách làm việc chuyên nghiệp, tính thẳng thắn chân thành, Chị tạo thân thiện gần gũi với người - Hiện Chị quản lý điều hành tồn hoạt động phịng TCKT 6/ BRIAN DAVIES Chức vụ: Giám đốc điều hành Chuyên môn: Kỹ sư xây dựng - Là chuyên gia xây dựng đến từ Úc, Ơng có 30 năm kinh nghiệm lĩnh vực xây dựng giữ qua nhiều chức vụ quan trọng Công ty hàng đầu Quốc gia như: Mỹ, Anh, Nigeria, Zambia Úc Ông kết nạp vào hội viên Tổ chức Kỹ sư kết cấu Mỹ vào năm 1968 Úc vào năm 1981 - Năm 1996, Ông đến Việt Nam làm việc Công ty Tư vấn Xây dựng HBP với vai trò Giám đốc dự án - Năm 2004 Ông mời làm việc Công ty Coteccons phụ trách công tác kỹ thuật thi công, Quản lý chất lượng huấn luyện ATLĐ… - Phong cách làm việc chuyên nghiệp, Kỹ giao tiếp đám phán, Ơng đóng góp nhiều cho phát triển Coteccons lĩnh vực xây dựng hình thành mơi trường làm việc chuyên nghiệp mang đẵng cấp quốc tế cho CBNV Công ty Coteccons 7/ STEVE COOK Chức vụ: Giám đốc điều hành Chun mơn: Kỹ sư xây dựng - Ơng Steve Cook với 30 năm kinh nghiệm làm việc ngành xây dựng nước tiên tiến Anh, Úc , chun lĩnh vực thi cơng, kiểm sốt chất lượng hồn thiện, trang trí nội thất - Ơng tốt nghiệp Cử nhân Xây Dựng London, thành viên Hiệp hội I.O.S.H (Tổ chức Sức khỏe An toàn lao động) - Nổi bật với cá tính thắng thắn giao tiếp, khả đàm phán tốt, ông đạt nhiều thành công công tác quản lý dự án, từ lúc bắt đầu đến hồn thành Ngồi ra, ơng ghi thành tích việc nghiên cứu biện pháp kỹ thuật thi cơng tiên tiến, có lợi cho mơi trường - Lần ông đến Việt Nam tham gia Đội ngũ nhân Coteccons năm 2010 với vị trí Giám đốc điều hành Cùng với đội ngũ Kỹ sư Coteccons, ông xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp đẳng cấp công trường giao phụ trách như: MGM Grand Hồ Tràm – Tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu, City Garden, Novotel, cao ốc Pullman – Tp HCM… 8/ MURRAY HOLT Chức vụ: Quản lý Hồn thiện Chun mơn: Kỹ sư Xây dựng SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Ông sinh lớn lên New Zealand, thời gian làm việc ông quốc gia Châu Phi, Nam Thái Bình Dương, Trung Đơng, Đơng Á Đơng Nam Á Vì thế, ngồi bề dày kinh nghiệm 25 năm đảm trách chức vụ Quản lý Dự án lớn có tiêu chuẩn đẳng cấp quốc tế công ty danh tiếng Fletcher Construction (7 năm), Fujita Construction (8 năm) HBP Project Management (9 năm), ơng cịn tiếp cận văn hóa tiên tiến quốc gia mà ông làm việc Với cách nhìn thẩm mỹ tính cẩn trọng với bề dày chun mơn hồn thiện, đầu năm 2012 ông Ban lãnh đạo Coteccons mời làm việc cương vị Quản lý công tác hoàn thiện nhằm mang đến cho Chủ đầu tư/ Khách hàng ln có sản phẩm chất lượng theo đẳng cấp tiêu chuẩn quốc tế 9/ Lê Miên Thụy Chức vụ: Giám đốc KXL Chuyên môn: Thạc sĩ QLDA, Kiến trúc sư - Gắn bó với Cơng ty từ ngày đầu thành lập giữ qua chức vụ Chỉ huy trưởng, Giám đốc dự án Những cơng trình Ơng quản lý điều hành bàn giao tiến độ chất lượng như: Nhà máy dệt may Texhong 1,2,3, Nhà máy bút bi Thiên Long - Đồng Nai, Khu nhà Cao cấp Ecopark - Kiến thức sâu chun mơn, tính sáng tạo ham học hỏi, Ông bổ nhiệm chức vụ Giám đốc khối XL vào năm 2008 quản lý điều hành nhiều cơng trình trọng điểm : Khu du lịch Hồ Tràm – Vũng Tàu, Chung cư cao tầng Hùng Thanh- Carina, Khu hộ cao cấp Kenton Residences - Giao tiếp tiếng Anh lưu lốt Tính thẳng thắn chân thành giúp Ơng thiết lập mối quan hệ mật thiết với khách hàng, đồng nghiệp nhân viên quyền 10/ Trần Kim Long Chức vụ: Giám đốc Khối Kỹ thuật Chuyên môn: Kỹ sư xây dựng Hơn 15 năm kinh nghiệm lĩnh vực xây dựng dân dụng công nghiệp Trước làm việc cho Công ty Coteccons vào năm 2003, Ơng làm việc cho tập đồn xây dựng Nhật Hazama thi cơng cơng trình có quy mơ lớn như: Nhà máy nhiệt điện Phú Mỹ 2.1, - Đường hầm Hải Vân … - Với loạt Cơng trình lớn ơng phụ trách bàn giao tiến độ chất lượng chủ đầu tư đánh giá cao, như: Khu nghỉ mát Nam Hải Resort, cao ốc Riverside Tower, Hyatt Regency DaNang Resort and Spa, Ocean Villas, KS Đảo Xanh, đưa thương hiệu Coteccons gắn liền với cơng trình mang đẳng cấp quốc tế khu vực Miền Trung - Giao tiếp tiếng Anh lưu loát, tự tin đốn cơng việc Ơng bổ nhiệm vào chức vụ Giám đốc Khối Kỹ thuật đầu năm 2012, Quản lý điều hành Khối SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Kỹ thuật bao gồm: Phòng Tư Vấn Đấu thầu, Phịng Quản lý Chi phí Hợp đồng, Phịng Thiết kế Quản lý Thi cơng Kết cấu, Phịng Thiết kế Quản lý Thi cơng Hồn thiện 11/ Vũ Văn Xiêm Chức vụ: Giám Đốc Khối M&E Chun mơn: Tiến sỹ, Kỹ sư điện - Có kiến thức, kinh nghiệm sâu chuyên môn, đặc biệt lĩnh vực tự động hóa, Ơng có thâm niên 25 năm làm việc ngành xây dựng bắt đầu công việc Coteccons từ năm 2003 với chức vụ trưởng Phòng M& E - Cùng với lĩnh vực xây dựng, năm qua lĩnh vực M&E Ông phụ trách phát triển mạnh mẽ, khách hàng đánh giá cao - Hầu hết cơng trình xây dựng nay, chủ đầu tư tín nhiệm giao cho Coteccons làm tổng thầu thi cơng xây dựng phân thô M&E - Thông thạo Nga văn, giao tiếp tốt tiếng anh Tính thẳng thắn chân thành Khối M&E Ông phụ trách gồm phận chức : Phòng Đấu thầu Thiết kế M&E, Phịng Quản lý thi cơng M&E ln hồn thành tốt nhiệm vụ giao 1.1.6 Máy móc thiết bị công nghệ thi công Contec quản lý danh mục tài sản máy móc hùng hậu đáp ứng hầu hết nhu cầu thi công đa dạng cơng trình xây dựng từ Bắc đến Nam Tổng giá trị máy móc thiết bị Contec sở hữu hàng trăm tỷ đồng… STT 10 11 12 13 14 15 16 17 Tên Máy Dàn khoan cọc nhồi KH180-3ED Dàn khoan cọc nhồi KH180-3ED2 Dàn khoan cọc nhồi KOBEKO-7055 Máy khoan nhồi LS 108 - RH Cẩu tháp Số lượng 1 1 Xuất xứ Nhật Nhật Nhật Nhật Tình Trạng Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Máy trộn ben Sàn treo Nhật Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Cần cẩu Dh 350 –II Bánh lốp KOBEKCO RB250-3 Xe tải nâng 1 Nhật Nhật Đang hoạt động Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Cẩu bánh lốp TADANO-16T Cẩu trục bánh xích DH400 Cần trục bánh xích KH150 Xe cẩu thùng 57L-1241 Máy phát điện 1 1 Nhật Nhật Nhật Nhật Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Dàn giáo Coma Coffa trượt Nhật Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 10 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Nhận xét: Trong kì hệ số khả tốn tổng qt cơng ty đề lớn 2, cho thấy toàn tài sản doanh nghiệp có khả đảm đương tồn nợ doanh nghiệp Doanh nghiệp không lo khả toán  Khả toán hành Để đo lường khả toán khoản nợ ngắn hạn người ta dùng TSNH Ý nghĩa: Tài sản ngắn hạn có khả đảm đương khoản nợ ngắn hạn mà khơng cần phải vay thêm Vì vậy, u cầu cần phải lớn (thông thường lớn 2) Công thức: ả ắ ℎạ ệ ố ℎả ă ℎ ℎ ℎ ệ ℎà ℎ = ợ ắ Đầu kỳ Cuối kỳ Khả toán hành 1.786.937.269.122 = 1.014.828.864.815 Tài sản ngắn hạn = Nợ ngắn hạn 2.777.759.598.122 = 1.350.673.316.732 = = 1,76 2,06 Nhận xét: Nhìn chung, hệ số khả tốn hành công ty năm lớn 1, quý III/2012 hệ số có cải thiện đáng kể (lớn 2) Cho thấy doanh nghiệp có đủ khả tốn vì: nợ phải trả tiền mặt, TSNH gồm công cụ, dụng cụ, nguyên vật liệu…trong thời gian ngắn không chuyển thành tiền mặt nhanh đợi thu tiền trả, phải thời gian dài; thứ hai khơng có trùng lặp vừa thu tiền vừa phải trả ngay, mà thu lệch chi Cho nên khả toán hành lớn doanh nghiệp đảm bảo khoản nợ  Khả toán nhanh Khắc phụ điểm yếu tỷ số khả toán hành Ý nghĩa: Cơng ty có khả tốn khoản nợ ngắn hạn mà khơng cần phải vay thêm bán hàng tồn kho − ℎ ℎả ă ℎ ℎ ℎ ℎ= 100% ợ ắ ℎạ Khả toán nhanh 1.421.765.704.029 Đầu kỳ = = 1,40 1.014.828.864.815 TS ngắn hạn - Hàng tồn kho = Nợ ngắn hạn 2.433.510.168.466 Cuối kỳ = = 1,80 1.350.673.316.732 SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 60 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Nhận xét: Cuối q III/2012 cơng ty có hệ số khả toán nhanh so với kỳ năm ngoái mà cao Do quý III/2012 khoản tiền mặt phải thu khách hàng tăng nhiều nên cơng ty có khả trả khoản vay ngắn hạn đến hạn, tỷ số quý III/2012 an tồn  Khả tốn lãi vay Hệ số dùng để đánh giá khả tốn tiền lãi vay hàng năm cơng ty ệ ố ℎả ă ℎ ℎ ã = ã Khả toán lãi vay 197.288.679.501 EBIT = Lãi vay 206.540.026.274 444.017.567 Kỳ trước = Kỳ = 465,16 Nhận xét: Cuối quý III/2011 hệ sống tốn lãi vay cơng ty khơng có chi phí lãi vay cịn năm 2012 tăng mạnh lên đến 465,16 Do EBIT năm 2012 tăng lên đến 104,69% so với kỳ năm 2011 chi phí lãi vay chiếm tỷ trọng nhỏ Cho thấy khả toán lãi vay công ty lớn  Vốn lưu động Vốn lưu động cách nhìn khác khả tốn ngắn hạn Ý nghĩa: Cơng ty có đủ vốn để phục vụ cho hoạt động tại, sẵn sàng toán cho nhu cầu vốn ngắn hạn, nhu cầu mở rộng đầu tư, trả khoản đột xuất… mà vay thêm khoản nợ Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Vốn lưu động Đầu kỳ = = 772.108.404.307 = 1.427.086.281.450 TSNH - Nợ ngắn hạn Cuối kỳ Nhận xét: Vào quý III/2012 lượng vốn lưu động tăng lên rõ rệt, từ 772.108.404.307 VNĐ quý III/2011 lên 1.427.086.281.450 VNĐ Như ta nói năm vốn lưu động công ty phát sinh nhiều vốn dài hạn dôi tài trợ cho tài sản ngắn hạn, trài trợ an toàn tốn tốt, thuận lợi cơng ty Với lượng vốn lưu động lớn doanh nghiệp dễ tận dụng tốt hội kinh doanh tốt hội xuất thị trường SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 61 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC  Số vòng quay khoản phải thu Hệ số thể quan hệ doanh thu với khoản phải thu khách hàng Hệ số phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Hệ số cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu khách hàng nhanh Tuy nhiên hệ số cao ảnh hưởng đến mức tiêu thụ hệ số cao đồng nghĩa với kỳ hạn tốn ngắn, khơng hấp dẫn khách hàng mua ố ò Kỳ trước = Kỳ ℎ ả ℎả ℎ = ℎ ℎ ℎ ầ ( ặ ℎ ả ℎả ℎ ℎ ℎ ì ℎ â Số vịng quay khoản phải thu 3.033.230.061.449 = 674.227.175.720 Doanh thu Khoản phải thu bình quân 3.073.761.600.115 = 1.319.904.004.662 ℎị ) = 4,50 = 2,33 Nhận xét: Số vòng quay khoản phải thu năm 2012 giảm nửa so với năm 2011 (năm 2012 2,33; năm 2011 4,50) Một phần đặc thù ngành xây dựng, thời gian nghiệm thu toán, toán vốn chậm, nhiên phần năm 2012 việc huy động vốn khó khăn, vốn chủ đầu tư giải ngân chậm, nên dẫn tới tiến độ thu tiền vể doanh nghiệp giảm đáng kể, điều cho thấy doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn  Số ngày thu tiền Số ngày thu tiền nói lên tình hình thu tiền khách hàng, hay sách bán chịu cơng ty Ngày thu tiền tính từ ngày bán hàng đến ngày thu tiền số ngày thu tiền tốt 270 ố ℎ ề = ố ò ℎ ả ℎả ℎ Số ngày thu tiền Đầu kỳ = Cuối kỳ 270 Số vòng quay khoản phải thu = = 270 4,50 270 2,33 = 60,02 = 115,94 Nhận xét: Như phân tích số vịng quay khoản phải thu năm 2012 năm khó khăn việc thu tiền khách hàng số ngày thu tiền bình quân 116 ngày, SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 62 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC năm 2011 60 ngày (gấp gần lần) Điều không tốt cho doanh nghiệp Việc thiếu vốn cơng trình xây dựng tình trạng chung cho ngành XDGT năm vừa qua, mà ảnh hưởng xấu đến khả toán doanh nghiệp  Tỷ suất khoản phải thu Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp Công thức: ℎ ả ℎả ℎ ỷ ấ ℎ ả ℎả ℎ = ổ ả Đầu kỳ = Cuối kỳ 100% Tỷ suất khoản phải thu 850.537.986.108 = 2.459.637.372.036 Khoản phải thu x 100% Tổng tài sản 1.493.363.668.033 = 3.370.741.927.969 = 35% = 44% Nhận xét: Trong quý III/2012 tình hình khoản phải thu cơng ty xấu Tăng từ 35% quý III/2011 lên 44%, công ty cịn chưa làm tốt cơng tác thu tiền tới hạn nguồn vốn công ty bị khách hàng chiếm dụng Công ty phải quản lý tốt việc thực tốn hợp đồng thi cơng, để tạo chủ động cho công ty nguồn vốn  Tỷ suất khoản phải trả Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp ỷ Đầu kỳ = Cuối kỳ ấ ℎ ả ℎả ả= ℎ ả ổ ℎả ả ả 100% Tỷ suất khoản phải trả 820.521.729.188 = Khoản phải trả x 100% 2.459.637.372.036 Tổng tài sản 1.156.126.038.972 = 3.370.741.927.969 = = 33% 34% Nhận xét: Khả chiếm dụng vốn người khác quý III/2012 công ty tăng so với kỳ năm trước 1% Tốc độ tăng không đáng kể nên khả chiếm dụng vốn cơng ty cịn thấp, cơng ty cần có xem xét lại để có sách chiếm dụng vốn tốt SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 63 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn 2.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản (số vòng quay tài sản) Nói lên cường độ sử dụng tài sản; ý nghĩa đồng tài sản có khả tạo doanh thu ệ ấ ụ ả = ℎ ℎ ℎ ầ ả ì ℎ â Hiệu suất sử dụng tài sản Kỳ trước = Kỳ Doanh thu Tài sản bình quân = = 3.033.230.061.449 2.174.071.098.312 3.073.761.600.115 2.915.189.650.003 = 1,40 = 1,05 Nhận xét: Ta thấy số vòng quay tài quý III/2011 1,4 vòng, quý III/2012 1,05 Như số vòng quay tài sản giảm 0,35 vòng tương ứng với tốc độ giảm 25% Điều có nghĩa đồng tài sản sử dụng quý III/2012 tạo doanh thu so với kỳ năm trước Sở dĩ nguyên nhân sau: Tốc độ tăng doanh thu so với tốc độ tăng tài sản cụ thể doanh thu tăng 1,34% tốc độ tăng tài sản 34,09% Trong tổng tài sản bình qn biến động tài sản lưu động bình quân tài sản cố định bình quân để hiểu rõ khả sử dụng tài sản ta cần kết hợp với tiêu hiệu suất sử dụng loại tài sản 2.5.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (số vòng quay tài sản cố định) Hiệu suất ngày lớn tốt, nói lên cường độ sử dụng TSCĐ; ý nghĩa lượng vốn bỏ vào TSCĐ có khả tạo doanh thu ℎ ℎ ℎ ầ ệ ấ ụ Đ= Đ ì ℎ â Hiệu suất sử dụng TSCD Kỳ trước = Kỳ Doanh thu Tài sản CĐ bình quân = = 3.033.230.061.449 257.469.164.904 3.073.761.600.115 245.817.906.500 = 11,78 = 12,50 Nhận xét: Đến quý III/2011 bình quân đồng tài sản cố định đầu tư tạo 11,78 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, cịn tháng đầu năm 2012 đồng tài sản cố định tạo 12,5 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, hiệu sử dụng tài sản cố định năm 2012 cao năm 2011 0,72 tương ứng với tốc SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 64 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC độc giảm 6,11% Điều có nghĩa đồng vốn bỏ vào TSCĐ năm 2012 tạo doanh thu cao so với năm 2011 0,72 đồng Sở dĩ nguyên nhân sau: Doanh thu tính đến quý III/2012 tăng 40.531.538.666 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng 1,34% so với kỳ năm 2011; TSCĐ bình qn giảm 11.651.258.404 VNĐ tương ứng với tốc độ giảm 4,53% Ta thấp hiệu suất sử dụng TSCĐ tháng đầu năm 2012 cao so với tháng đầu năm 2011, công ty tận dụng tối đa hiệu công suất tài sản cố định, điều đáng mừng công ty 2.5.3.3 Hàm lượng tài sản cố định Chỉ tiêu nhỏ tốt; tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu cẩn sử dụng đồng vốn Đ ì ℎ â ượ Đ= ℎ ℎ ℎ ầ Hàm lượng TSCĐ Kỳ trước = Kỳ TSCĐ bình quân Doanh thu = = 257,469,164,904 3.033.230.061.449 245.817.906.500 3.073.761.600.115 = 0,08 = 0,08 Nhận xét: Ta thấy tiêu hai kì gần nhỏ, cho thấy đồng doanh thu cần tài sản cố định Có nghĩa cơng ty sử dụng hiệu công suất loại tài sản 2.5.3.4 Số vòng quay hàng tồn kho Tỷ số đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho loại hàng hóa thành phẩm, nguyên vật liệu ℎ ℎ ℎ ầ ( ặ ố ℎà ) ố ò = ℎ ì ℎ â Kỳ trước Kỳ = Số vòng quay hàng tồn kho 2.797.145.000.872 Doanh thu = (hoặc giá vốn hàng bán) 420.410.855.751 Hàng tồn kho bình quân 2.834.815.941.009 = 354.710.497.375 = 6,65 = 7,99 Nhận xét: Trong năm số ngày tồn kho tình hình ln chuyển hàng hóa nhanh, cơng ty quay nhiều vịng tạo điều kiện thuận lợi cho q trình kinh doanh cơng ty Số vịng quay hàng tồn kho doanh nghiệp năm 2012 xét tháng đầu 7,99 tăng 1,34 so với kỳ năm trước (6,65) tương đương 20,15% Chỉ số tín hiệu đáng mừng cho cơng ty SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 65 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.5.3.5 Số ngày tồn kho Ngày tồn kho tính từ ngày bỏ tiền mua đến ngày bán hàng số ngày tồn kho tốt 270 ố ℎ = ố ò ℎà ℎ Số ngày tồn kho Đầu kỳ = 270 Số vòng quay hàng tồn kho Cuối kỳ = = 270 6,65 270 7,99 = 40,58 = 33,78 Nhận xét: Tương ứng với số vòng tay hàng tồn kho tính cho năm 2012 tăng lên, nên số ngày tồn kho cho tháng đầu năm 2012 giảm xuống 34 ngày, kỳ năm 2011 41 ngày Vậy số ngày tồn kho doanh nghiệp giảm xuống, số số khác thể tình hình kinh doanh dần khởi sắc doanh nghiệp năm 2012 2.5.3.6 2.5.3.7 2.5.3.8 Số vòng quay khoản phải thu (như trên) Số ngày thu tiền (như trên) Số ngày tồn kho thu tiền Là tiêu kết hợp số ngày tồn kho số ngày thu tiền: tổng số ngày từ lúc bỏ vốn mua hàng cất trữ kho đến bán hàng thu tiền Số ngày tồn kho thu tiền năm 2011 = 60,02 + 40,58 = 100,60 = 101 ngày Số ngày tồn kho thu tiền năm 2012 = 115,94 + 33,78 = 149,72 = 150 ngày Số ngày tồn kho số ngày thu tiền công ty năm 2012 không cải thiện so với năm 2011 mà cịn tăng thêm 49 ngày Q trình sản xuất cơng ty bị quay vịng chậm 2.5.3.9 Số vòng quay vốn lưu động Chỉ số dùng để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động ℎ ℎ ℎ ầ ố ò ố độ = ố độ ì ℎ â Kỳ trước Kỳ = Số vòng quay vốn lưu động 3,033,230,061,449 = 620,334,061,781 Doanh thu Vốn lưu động bình quân 3,073,761,600,115 = 1.099.597.342.879 = 4,89 = 2,80 Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển lưu động nhanh hay chậm nói rõ tình hình tổ chức mặt cung cấp, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp hợp lý hay không, khoản vật tư dự trữ sử dụng có hiệu hay khơng SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 66 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.5.3.10 Số ngày quay vịng vốn lưu động Cách nhìn khác hiệu sử dụng vốn lưu động ố ò ố độ = 270 ố ò ố độ Số ngày quay vòng vốn lưu động Đầu kỳ = 270 Số vòng quay hàng tồn kho Cuối kỳ = = 270 4,89 270 2,8 = 55,22 = 96,59 Kết hợp với tiêu số vòng quay vốn lưu động ta có nhận xét sau: Chỉ tiêu số vịng quay vốn lưu động năm 2011 nói lên đồng vốn lưu động cho 4,89 đồng doanh thu thuần; năm 2012 đồng vốn lưu động cho 2,8 đồng doanh thu Vậy năm 2012 doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động không hiệu so với năm 2011 Cứ đồng vốn lưu động bỏ năm 2012 tạo doanh thu so với năm 2011 2,09 đồng Sở dĩ nguyên nhân sau: Tốc độ tăng doanh thu năm 2012 thấp tốc độ tăng vốn lưu động Cụ thể doanh thu tăng 1,34% vốn lưu động tăng đến 84,83%, cịn năm 2011 tốc độ tăng doanh thu 37,52% tốc độ tăng vốn lưu động đạt 29,13% Số vòng quay vốn lưu động tăng lên 97 ngày nên cho thấy sách sử dụng nguồn vốn quý III/2012 công ty chưa tốt 2.5.4 Phân tích khả sinh lời Khả sinh lời điều kiện để trì phát triển doanh nghiệp Chu kỳ sống doanh nghiệp dài hay ngắn phụ thuộc lớn vào khả sinh lời Khả sinh lời doanh nghiệp xem xét kía cạnh khác tùy theo quan điểm người sử dụng thơng tin Phân tích khả sinh lời tiến hành góc độ: - Khả sinh doanh thu ROS - Khả sinh lời tài sản ROA - Khả sinh lời vốn CSH - ROE 2.5.4.1 Suất sinh lời doanh thu (ROS) Trong trình tiến hành hoạt động kinh tế doanh nghiệp mong muốn lấy thu bù chi có lãi cách so sánh kết với doanh thu thuần, ta thấy khả sinh lời doanh nghiệp Khả sinh lời doanh thu doanh nghiệp phản ánh khả hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành tìm kiếm lợi nhuận ợ ℎ ậ = 100(%) ℎ ℎ ℎ ầ Kỳ trước Kỳ = Suất sinh lợi doanh thu - ROS 146.164.042.347 = 3.033.230.061.449 Lợi nhuận Doanh thu 153.137.681.942 = 3.073.761.600.115 SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 = 4,82 = 4,98 Trang 67 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Tuy năm 2012 năm khó khăn cho doanh nghiệp xây dựng công ty Cotec tăng doanh thu 1,34% tương ứng tăng 40.531.538.666 VNĐ tương, thế, chi phí đầu vào tăng tăng với tốc độ thấp doanh thu với mức tăng 0,81%, lợi nhuận cơng ty tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu (tăng 4,77% tương đương 6.973.639.595 VNĐ) Suất sinh lời công ty phải nói tốt thời điểm Một đồng doanh thu tạo 4,98 đồng lợi nhuận năm 2012 năm tới công ty tiếp tục phát huy suất sinh lời doanh thu lên mức cao 2.5.4.2 Suất sinh lời tài sản (ROA) Khả sinh lời tài sản khả sinh lời tổng vốn doanh nghiệp sử dụng ợ ℎ ậ = 100(%) ả ì ℎ â Suất sinh lợi tài sản - ROA 146.164.042.347 = 6,72 = 2.174.071.098.312 Lợi nhuận Tài sản bình quân 153.137.681.942 Kỳ = = 5,25 2.915.189.650.003 Suất sinh lời tài sản tháng đầu năm 2011 6,72%, năm 2012 5,25% Như suất sinh lời tài sản năm 2012 giảm 1,47% Điều có nghĩa đồng tài sản sử dụng năm 2012 tạo lợi nhuận nhỏ so với năm 2011 1,47 đồng Do quý III/2012 công ty giảm tài sản cố đinh tăng tài sản ngắn hạn lên đột biến III/2012 với mức tăng lên 995.722.509.060 VNĐ Làm cho suất sinh lời tài sản công ty giảm 2.5.4.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Những nhà đầu tư thường quan tâm đến tiêu quan tâm đến khả thu lợi nhuận so với vốn họ bỏ để đầu tư ợ ℎ ậ = 100(%) ố ℎủ ℎữ ℎ â Kỳ trước = Suất sinh lợi tài sản - ROA 146.164.042.347 = 11.03 = 1.324.589.362.476 Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu bình quân 153.137.681.942 Kỳ = = 8,88 1.725.080.265.288 Từ kết cho thấy, đồng vốn CSH bỏ thu lợi nhuận 11,03 quý III/2011, giảm 8,88 đồng quý III/2012 (tốc độ giảm 19,49%) Ta thấy rõ doanh nghiệp huy động vốn thêm từ cổ phiếu (tăng 177,75%) , lợi nhuận ròng giảm nên làm cho ROE công ty 2012 giảm nhiều Doanh nghiệp cần xem xét lại việc huy động vốn chủ sở hữu mức hợp lý Vì đồng nghĩa doanh nghiệp tăng ngánh nặng trả cổ tức lợi nhuận ròng giảm ngành xây dựng giao thơng gặp nhiều khó khăn Kỳ trước SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 = Trang 68 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 2.5.5.1 Thu nhập cổ phiếu thường Tỷ số cho biết khả sinh lời cổ phiếu thường, để trả cổ tức cho cổ đông thường Công thức: = Kỳ trước = Kỳ ợ ℎ ậ ℎ ế− ổ ứ ổ ℎế ố ượ ℎườ đ ổ ℎ ế ư ℎà ℎ ì ℎ â Thu nhập cổ phiếu thường 146.164.042.347 Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức cổ = 4600,72 31.769.844 phiếu ưu đãi = Số lượng cổ phiếu thường lưu 153.137.681.942 = 3634,60 hành bình quân 42.133.344 Nhận xét: Qua bảng tính tốn ta thấy: So với đầy kỳ thu nhập cổ phiếu thường cuối giảm 966,12 VNĐ tốc độ tăng lợi nhuận bé tốc độ tăng cổ phiếu thường phát hành Công ty nên xem xét lại vấn đề 2.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E) P/E = ị ườ ậ ủ ủ ổ ộ ổ ế ế ườ Tỷ số cho biết mức độ tiềm phát triển doanh nghiệp đánh giá thị trường thu nhập Giải thích thị trường trả cho thu nhập hành cổ phiếu, cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cho cổ phiếu thị trường chứng khoán Tỷ số giá trị thường thu nhập cổ phần thường = Kỳ trước = Kỳ Giá thị trường cổ phiếu Thu nhập cổ phiếu thường 30.100 4600,72 = 6,54 = 31.300 3634.60 = 8,61 Nhận xét: So với đầu kỳ cuối kỳ hệ số P/E công ty tăng lên 2,07 chứng tỏ lợi nhuận cổ phần cơng ty có xu hướng giảm thu nhập cổ phiếu thường giảm, chứng tỏ cơng ty làm ăn khơng có hiệu SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 69 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế 2.5.5.3 GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC Tỷ lệ trả lãi cổ phần Tỷ lệ trả lãi cổ phần = ề ặ ả ổ ứ ỗ ậ ổ ủ ổ ế ế ườ ườ Tỷ lệ trả lãi cổ phần Kỳ trước = = Kỳ Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường Thu nhập cổ phiếu thường 968 = 0,21 = 0,55 4600,72 = 2000 3634,60 Nhận xét: Ta thấy tỷ lệ trả lãi cổ phần công ty kỳ so với kỳ trước tăng lên từ 0,21 đạt 0,55 đồng cổ phiếu Đây tín hiệu đáng mừng cho công ty Cho thấy giá trị công ty dần tăng lên SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 70 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN - KIẾN NGHỊ 3.1 KẾT LUẬN Qua phân tích chương rút số thuận lợi khó khăn cơng ty sau:  Thuận lợi - Đối với môi trường vĩ mô: Coteccons công ty cổ phần tư nhân hoạt động không chủ yếu cơng trình giao thơng nên chịu tác động sách Chính phủ Thế giới ngày phát triển nhiều công nghệ đại ứng dụng vào lĩnh vực xây dựng Dự báo lãi suất ngân hàng có xu hướng giảm, lạm phát nước mức thấp Các nguồn đầu tư trực tiếp gián tiếp hướng trọng tậm châu Á Kinh tế giới Việt Nam thành phố Hồ Chí Minh tăng trưởng cịn chậm có dấu hiệu khởi sắc - Đối với môi trường vi mô: So với đối thủ cạnh tranh chưa có lực hùng mạnh cơng ty Đặc biệt cơng ty có nhiều đối tác chiến lược tầm cỡ đối tác nhà cung cấp, khách hàng lẫn đối thủ cạnh trạnh Vì mà cơng ty có thuận lợi hội nhập đằng trước, đằng sau hàng ngang với đối tác chiến lược mình, giúp cơng ty dễ dàng tối đa hóa lợi nhuận - Đối với môi trường nội bộ: Công ty có đội ngủ cán với lực chuyên mơn ưu tú, với góp sức nhân viên nước ngồi giàu kinh nghiệm Máy móc thiết bị lực thi công xây lắp dồi Mối quan hệ thành viên công ty tốt  Khó khăn - Đối với mơi trường vĩ mơ: Tất doanh nghiệp dù hay nhiều bị ảnh hưởng sách hãm cầu Chính Phủ sâu sắc ảnh hưởng đến ngành nghề liên quan đến xây dựng Vì mà Coteccons gặp số khó khăn chung với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực Chẳng hạn Nghị 11 Chính phủ làm cho tình hình xây dựng cơng ảm đạm, Cơng ty khơng có nhiều hội để trúng thầu Kinh tế giới thời điểm SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 71 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC thời kỳ khó khăn, lãi suất ngân hàng vấn đề nan giải cơng ty khiến Coteccons khó tiếp cận với loại nguồn vốn - Đối với môi trường vi mơ: Tuy tình hình kinh tế vĩ mơ khó khăn, bất ổn Việt Nam theo nhận xét đại cơng trình Vì mà doanh nghiệp xây dựng xuất ngày nhiều chia sẻ thị phần với công ty, đặc biệt mở rộng thị trường nước phát triển làm cho sống doanh nghiệp nước tràn vào vào nước ta với lực hẳn doanh nghiệp nước Chứng tỏ Coteccons phải đối mặt với nhiều khó khăn việc tìm kiếm thị phần tối ưu, bền vững cho - Đối với mơi trường nội bộ: Vẫn số hạn chế cơng tác quản lý cơng ty, bố trí cấu tài sản, nguồn vốn nguồn vốn chưa thật hợp lý khơng mang tính bền vững cho tương lai Qua bảng phân tích số liệu tài cơng ty rút số điểm mạnh điểm yếu công ty sau:  Điểm mạnh: - Về tài sản: Cơng ty có lượng tài sản lớn chủ yếu vốn ngắn hạn nên khả lưu động tốt Việc điều chỉnh cấu tài sản nguồn vốn an toàn, né tránh rủi ro Số ngày tồn kho công ty giảm so với năm trước cho thấy khả lý nguồn vốn bị ứ động công ty tốt Tiền khoản tương đương tiền công ty tăng đáng kể làm tăng khả toán cơng ty tạo uy tín cho cơng ty thời điểm khó khăn - Về nguồn vốn: Coteccons có cấu nguồn vốn hợp lý, khả tự tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu cao chứng kỳ công ty huy động nguồn vốn lớn phân tích trên, khả huy động vốn tốt thời điểm khó khăn Cơng ty ngày tạo uy tín qua hoạt động phúc lợi xã hội phân tích công ty bổ sung thêm vào nguồn quỹ nhiều so với năm trước - Về kết hoạt động kinh doanh: Dù giai đoạn khó khăn cơng ty làm ăn có hiệu quả, chứng khả sinh lời công ty tăng lên, hoạt động tài cơng ty giữ mức thu nhập cao SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 72 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC - Về dòng tiền cơng ty: Trong kỳ cơng ty có tổng dịng tiền vào lớn tổng dòng tiền cho thấy khả khoản công ty ổn định, tọa uy tín cho cơng ty  Điểm yếu: - Về tài sản, nguồn vốn: Tuy cơng ty có nguồn tài sản lớn tài sản cố định lại giảm cho thấy quy mô công ty suy giảm Công ty bị chiếm dụng vốn phân tích tình hình cơng nợ cơng ty khoản phải thu thấp khoản phải trả, điều làm giảm suất sinh lợi cơng ty Tuy có cấu tài sản nguồn vốn hợp lý thời điểm xét tương lai mà thị trường bắt đầu khởi sắc cơng ty khơng giữ tình hình hoạt động - Về kết hoạt động sản xuất kinh doanh: Tuy cơng ty làm ăn có lãi riêng khoản chi phí cơng ty chưa quản lí tốt, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp Điều cho thấy khả quản ly công ty mặt hạn chế - Về dòng tiền: Dòng tiền công ty tăng đột biến không bền vững tăng đột biến khoản tăng từ hoạt động tài phân tích dịng tiền vào từ hoạt động tài chiếm tỷ trọng lớn 3.2 KIẾN NGHỊ  Các giải pháp nhằm tận dụng thuận lợi phát huy ưu điểm công ty: - Với tiềm lực mạnh tài cơng ty nên đầu tư vào công tác nghiên cứu đánh giá môi trường kinh doanh năm tới để có sách, chiến lược hiệu cho công ty Cần tăng cường cơng tác phân tích mơi trường kinh doanh để có định đắn tình hình kinh tế chuyển biến phức tạp - Công ty cần nâng cao lực quản lý đào tạo nhân lực để có nguồn lực vượt trội so với đổi thủ cạnh tranh Cần lập kế hoạch đầu tư thêm máy móc thiết bị tương lai để mở rộng quy mô thị trường bắt đầu khởi sắc - Cần nâng cao mối quan hệ hợp tác với đối tác tại, tìm kiếm thêm nhiều đối tác để đảm bảo cho q trình thi cơng cơng ty trì ổn đinh, nâng cao uy tín cho cơng ty đối tác SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 73 TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD: ThS LÊ QUANG PHÚC  Các giải pháp nhằm hạn chế khó khăn khắc phục điểm yếu cho cơng ty: - Với tình hình kinh tế công ty cần đầu tư tập trung, tránh dàn trải vốn Tập trung giải hàng tồn kho thu hồi nhanh khoản phải thu để hạn chế tình trạng bị chiếm dụng vốn - Cân đối lại dòng tiền cho hợp lý, không nên chủ quan vào nguồn thu từ hoạt động tìa Khắc phục tình trạng chiếm dụng vốn cách giảm bớt khoản phải thu, tìm kiếm nguồn vốn vay hợp lý để mặt giảm chi phí vay mặt tăng khả chiếm dụng vốn - Cần tiếp tục tìm kiếm dự án nước để kiếm thêm thu nhập từ hoạt động sản xuất nhằm cân đối cấu dịng tiền cơng ty… SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 74 ... Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Dàn giáo Coma Coffa trượt Nhật Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động SVTH: TRẦN PHẠM BÌNH-KX09 Trang 10 TKMH: Phân tích hoạt động kinh. .. Nhật Nhật Nhật Tình Trạng Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Máy trộn ben Sàn treo Nhật Đang hoạt động Nhật Đang hoạt động Cần cẩu Dh 350 –II Bánh lốp... 2.4.2 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh .56 2.4.3 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 56 2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động