Khảnăng thanh toán tổng quát
ệ ố ℎả ă ℎ ℎ á ổ á = ổ à ả
ợ ℎả ả
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát Đầu kỳ = Tổng tài sản = 2.459.637.372.036 = 2,41 1.022.086.984.716 Cuối kỳ Nợ phải trả = 3.370.741.927.969 = 2,48 1.358.131.784.713
Nhận xét:
Trong cả 2 kì thì hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty đề lớn hơn 2, cho thấy toàn bộ tài sản của doanh nghiệp có khảnăng đảm đương được toàn bộ nợ của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không lo mất khảnăng thanh toán.
Khảnăng thanh toán hiện hành
Đểđo lường khảnăng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn người ta dùng TSNH
Ý nghĩa: Tài sản ngắn hạn có khả năng đảm đương được các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải vay thêm. Vì vậy, yêu cầu cần phải lớn hơn 1 (thông thường lớn hơn 2).. Công thức:
ệ ố ℎả ă ℎ ℎ á ℎ ệ ℎà ℎ = à ả ắ ℎạ
ợ ắ ạ
Khả năng thanh toán hiện hành
Đầu kỳ = Tài sản ngắn hạn = 1.786.937.269.122 = 1,76 1.014.828.864.815 Cuối kỳ Nợ ngắn hạn = 2.777.759.598.122 = 2,06 1.350.673.316.732 Nhận xét:
Nhìn chung, hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty ở cả 2 năm đều lớn
hơn 1, nhưng trong quý III/2012 thì hệ sốnày đã có sự cải thiện đáng kể (lớn hơn 2). Cho
thấy doanh nghiệp đã có đủ khả năng thanh toán vì: nợ phải trả bằng tiền mặt, và TSNH gồm công cụ, dụng cụ, nguyên vật liệu…trong một thời gian ngắn không chuyển thành tiền mặt nhanh được đợi thu tiền về rồi mới trả, phải mất thời gian dài; thứ hai là không có sự trùng lặp vừa thu tiền về vừa phải trả ngay, mà thu lệch chi nhau. Cho nên khảnăng
thanh toán hiện hành lớn hơn 2 của doanh nghiệp là đảm bảo các khoản nợ. Khả năng thanh toán nhanh
Khắc phụđiểm yếu của tỷ số khảnăng thanh toán hiện hành.
Ý nghĩa: Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải vay thêm và bán hàng tồn kho
ℎả ă ℎ ℎ á ℎ ℎ= − à ồ ℎ
ợ ắ ℎạ 100%
Khả năng thanh toán nhanh
Đầu kỳ = TS ngắn hạn - Hàng tồn kho = 1.421.765.704.029 = 1,40 1.014.828.864.815 Cuối kỳ Nợ ngắn hạn = 2.433.510.168.466 = 1,80 1.350.673.316.732
Nhận xét:
Cuối quý III/2012 công ty có hệ số khả năng thanh toán nhanh hơn so với cùng kỳ năm ngoái mà đã cao hơn 1. Do quý III/2012 các khoản tiền mặt và phải thu khách hàng
tăng nhiều nên công ty có khảnăng trả các khoản vay ngắn hạn đến hạn, tỷ số này tại quý III/2012 là khá an toàn.
Khảnăng thanh toán lãi vay
Hệ sốnày dùng đểđánh giá khảnăng thanh toán tiền lãi vay hàng năm của công ty.
ệ ố ℎả ă ℎ ℎ á ã = ã
Khả năng thanh toán lãi vay
Kỳ trước = EBIT = 197.288.679.501 = - 0
Kỳ này Lãi vay 206.540.026.274 465,16
444.017.567
Nhận xét:
Cuối quý III/2011 hệ sống thanh toán lãi vay là 0 vì công ty không có chi phí lãi vay còn trong năm 2012 đã tăng mạnh lên đến 465,16. Do EBIT trong năm 2012 đang tăng lên đến 104,69% so với cùng kỳnăm 2011 trong khi chi phí lãi vay chỉ chiếm một tỷ
trọng nhỏ. Cho thấy khảnăng thanh toán lãi vay của công ty là rất lớn. Vốn lưu động
Vốn lưu động là cách nhìn khác về khảnăng thanh toán ngắn hạn.
Ý nghĩa: Công ty có đủ vốn để phục vụ cho các hoạt động hiện tại, sẵn sàng thanh toán cho những nhu cầu vốn trong ngắn hạn, nhu cầu mở rộng đầu tư, trả những khoản đột xuất… mà không phải vay thêm 1 khoản nợ nào.
Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Vốn lưu động Đầu kỳ = TSNH - Nợ ngắn hạn = 772.108.404.307 Cuối kỳ = 1.427.086.281.450 Nhận xét:
Vào quý III/2012 thì lượng vốn lưu động tăng lên rõ rệt, từ 772.108.404.307 VNĐ ở quý III/2011 lên 1.427.086.281.450 VNĐ. Như vậy ta có thể nói rằng trong năm vốn
lưu động của công ty là phát sinh nhiều vốn dài hạn dôi ra tài trợ cho tài sản ngắn hạn, trài trợ an toàn thanh toán tốt, thuận lợi của công ty. Với lượng vốn lưu động lớn thì doanh
Số vòng quay các khoản phải thu
Hệ số này thể hiện quan hệ giữa doanh thu thuần với các khoản phải thu của khách hàng. Hệ số này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
Hệ số này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của khách hàng càng nhanh. Tuy nhiên nếu hệ số này quá cao có thểảnh hưởng đến mức tiêu thụ vì hệ số này quá cao đồng nghĩa với kỳ hạn thanh toán ngắn, không hấp dẫn khách hàng mua.
ố ò á ℎ ả ℎả ℎ = ℎ ℎ ℎ ầ ( ặ ℎ ℎ á ℎị )
ℎ ả ℎả ℎ ì ℎ â
Số vòng quay các khoản phải thu
Kỳ trước
= Doanh thu thuần =
3.033.230.061.449
= 4,50
674.227.175.720 Kỳ này Khoản phải thu bình quân
= 3.073.761.600.115 = 2,33
1.319.904.004.662
Nhận xét:
Số vòng quay các khoản phải thu của năm 2012 đã giảm một nửa so với năm 2011 (năm 2012 là 2,33; năm 2011 là 4,50). Một phần đặc thù của ngành xây dựng, thời gian nghiệm thu thanh toán, quyết toán vốn chậm, tuy nhiên một phần là do năm 2012 việc
huy động vốn khó khăn, vốn của chủ đầu tư giải ngân chậm, nên dẫn tới tiến độ thu tiền vể của doanh nghiệp giảm đi đáng kể, điều này cũng cho thấy doanh nghiệp đang bị
chiếm dụng vốn.
Số ngày thu tiền
Số ngày thu tiền nói lên tình hình thu tiền khách hàng, hay chính sách bán chịu của công ty. Ngày thu tiền là tính từngày bán hàng đến ngày thu tiền về cho nên số ngày thu tiền ít là tốt. ố à ℎ ề = 270 ố ò á ℎ ả ℎả ℎ Số ngày thu tiền Đầu kỳ = 270 = 270 = 60,02 4,50 Cuối kỳ các khoSố vòng quay
ản phải thu =
270
= 115,94
2,33
Nhận xét:
Như phân tích ở số vòng quay các khoản phải thu thì trong năm 2012 là năm khó khăn trong việc thu tiền khách hàng vì số ngày thu tiền bình quân là 116 ngày, trong khi
năm 2011 là 60 ngày (gấp gần 2 lần) . Điều này là không tốt cho doanh nghiệp. Việc thiếu vốn các công trình xây dựng là tình trạng chung cho ngành XDGT trong năm vừa qua, mà nó ảnh hưởng xấu đến khảnăng thanh toán của doanh nghiệp.
Tỷ suất các khoản phải thu
Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn của doanh nghiệp Công thức:
ỷ ấ á ℎ ả ℎả ℎ = ℎ ả ℎả ℎ
ổ à ả 100%
Tỷ suất các khoản phải thu
Đầu kỳ
= Khoản phải thu x 100% =
850.537.986.108 = 35% 2.459.637.372.036 Cuối kỳ Tổng tài sản = 1.493.363.668.033 = 44% 3.370.741.927.969 Nhận xét:
Trong quý III/2012 thì tình hình các khoản phải thu của công ty xấu đi. Tăng từ
35% quý III/2011 lên 44%, công ty còn chưa làm tốt công tác thu tiền tới hạn và nguồn vốn của công ty đang bị khách hàng chiếm dụng.
Công ty phải quản lý tốt hơn nữa việc thực hiện thanh toán hợp đồng thi công, để
tạo chủđộng hơn cho công ty trong nguồn vốn. Tỷ suất các khoản phải trả
Phản ánh mức độđi chiếm dụng vốn của doanh nghiệp
ỷ ấ á ℎ ả ℎả ả= ℎ ả ℎả ả
ổ à ả 100%
Tỷ suất các khoản phải trả
Đầu kỳ = Khoản phải trả x 100% = 820.521.729.188 = 33% 2.459.637.372.036 Cuối kỳ Tổng tài sản = 1.156.126.038.972 = 34% 3.370.741.927.969 Nhận xét:
Khả năng đi chiếm dụng vốn của người khác quý III/2012 của công ty tăng so với cùng kỳnăm trước là 1%.
Tốc độtăng này không đáng kể nên khảnăng chiếm dụng vốn của công ty vẫn còn thấp, công ty cần có xem xét lại để có chính sách chiếm dụng vốn tốt hơn.