Hiện nay công ty đáng sở hữu rất nhiều công nghệ thi công tiên tiến giúp rút ngắn thời gian, chi phí và nâng cao chất lượng, ví dụnhư thi công sàn Double desk, ván khuôn trược, Coffa trượt Doka (Aó), Julin (TQ)……tuy nhiên không dừng lại ở đó công ty vẫn luôn liên kết với các công ty nước ngoài học hỏi chuyển giao các công nghệ thi công mới,
đầu tư mua máy móc thiết bị hiện đại phục vụ cho công tác quản lý cũng như thi công. Nhưng so với một số công ty lớn trong và ngoài nước thì các sản phẩm thay thếnhư công
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CP XÂY DỰNG COTEC
2.1 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN
Tài sản
Đầu Năm Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương đối Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.786.937.269.122 72,65 2.777.759.598.,182 82,41 990.822.329.060 55,45 9,76 I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 251.978.411.295 10,24 919.951.414.909 27,29 667.973.003,614 265,09 17,05
1.Tiền 1.548.411.295 0,06 58.156.560.309 1,73 56.608.149.014 3655,89 1,67 2. Các khoản tương
đương tiền 250.430.000.000 10.18 861.794.854.600 25,57 611.364.854.600 244,13 15,39
II. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 4.900.450.000 0,2 5.375.345.000 0,16 474.895.000 9,69 -0,04
1. Đầu tư ngắn hạn 7.616.192.450 0,31 7.616.192.450 0,23 0 0 -0,08 2. Dự phòng giảm giá
chứng khoán đầu tư ngắn hạn (*)
-2.715.742.450 -0,11 -2.240.847.450 -0,07 474.895.000 -17,49 0,04
III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 1.146.444.341.290 46,61 1.493.363.668.033 44,3 346.919.326.743 30,26 -2,31
1. Phải thu khách hàng 1.124.378.275.130 45,71 1.470.590.371.729 43,63 346.212.096.599 30,79 -2,08 2. Trả trước cho người
bán 36.348.491.775 1,48 48.846.412.720 1,45 12.497.920.945 34,38 -0,03 3. Các khoản phải thu
khác 15.124.625.138 0,61 20.834.768.730 0,62 5.710.143.592 37,75 0,01 4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) -29.407.050.753 -1,2 -46.907.885.146 -1,39 -17.500.834.393 59,51 -0,19 IV. Hàng tồn kho 365.171.565.093 14,85 344.249.429.656 10,21 -20.922.135.437 -5,73 -4,64 1. Hàng tồn kho 365.171.565.093 14,85 354.899.429.656 10,53 -10.272.135.437 -2,81 -4,32 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 0 0 -10.650.000,000 -0.32 -10.650.000.000 -0,32 V. Tài sản ngắn hạn khác 18.442.501.444 0,75 14.819.740.584 0,44 -3.622.760.860 -19,64 -0,31 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 927.073.604 0,04 112.870.000 0 -814.203.604 -87,83 -0,04 3. Thuế và các khoản
khác phải thu Nhà nước 0 0 311.682.252 0,01 311.682.252 0,01 4. Tài sản ngắn hạn khác 17.515.427.840 0,71 14.395.188.332 0,43 -3.120.239.508 -17,81 -0,28
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 672.700.102.914 27,35 592.982.329.787 17,59 -79.717.773.127 -11,85 -9,76
dài hạn
II. Tài sản cố định 258.012.263.037 10,49 233.623.549.962 6,93 -24.388.713.075 -9,45 -3,56
1. Tài sản cố định hữu
hình 166.753.187.696 6,78 143.520.512.798 4,26 -23.232.674.898 -13,93 -2,52 Nguyên giá 260.917.726.271 10,61 263.446.928.917 7,82 2.529.202.646 0,97 -2,79 Giá trị hao mòn lũy kế
(*) -94.164.538.575 -3,83 -119.926.416.119 -3,56 -25.761.877.544 27,36 0,27 2. Tài sản cố định vô
hình 89.487.685.283 3,64 88.506.936.488 2,63 -980.748.795 -1,1 -1,01 Nguyên giá 92.260.160.590 3,75 92.260.160.590 2,74 0 0 -1,01 Giá trị hao mòn lũy kế
(*) -2.772.475.307 -0,11 -3.753.224.102 -0,11 -980.748.795 35,37 0 3. Chi phí xây dựng cơ
bản dở dang 1.771.390.058 0,07 1.596.100.676 0,05 -175.289.382 -9,9 -0,02
III. Bất động sản đầu tư 99.725.553.481 4,05 97.146.444.343 2,88 -2.579.109.138 -2,59 -1,17
Nguyên giá 103.164.365.665 4,19 103.164.365.665 3,06 0 0 -1,13 Giá trị hao mòn lũy kế
(*) -3.438.812.184 -0,14 -6.017.921.322 -0,18 -2.579.109.138 75 -0,04
IV. Các khoản đầu tư
tài chính dài hạn 116.334.313.409 4,73 116.812.313.409 3,47 478.000.000 0,41 -1,26
1. Đầu tư vào công ty
liên kết 110.544.500.000 4,49 111.022.500.000 3,29 478.000.000 0,43 -1,2 2. Đầu tư dài hạn khác 30.202.000.000 1,23 30.202.000.000 0,9 0 0 -0,33 3. Dự phòng giảm giá
đầu tư đầu tư tài chính dài hạn (*)
-24.412.186.591 -0,99 -24.412.186.591 -0,72 0 0 0,27
V. Tài sản dài hạn khác 198.627.972.987 8,08 145.400.022.073 4,31 -53.227.950.914 -26,8 -3,77
1. Chi phí trả trước dài
hạn 196.340.204.129 7,98 142.094.686.260 4,22 -54.245.517.869 -27,63 -3,76 2. Tài sản thuế thu nhập
hoãn lại 2.242.768.858 0,09 3.260.335.813 0,1 1.017.566.955 45,37 0,01 3. Tài sản dài hạn 45.000.000 0 45.000.000 0 0 0 0
TỔNG CỘNG TÀI
2.1.1 Nhận xét chung
Đến cuối kỳ đang xét là Quý III/2012 thì tổng tài sản của công ty quản lý là
3.370.741.927.969 VNĐ , có sự biến động khá lớn so với đầu kỳ công ty chỉ quản lý
2.459.637.372.036 VNĐ như vậy đến cuối kỳ tài sản của công ty đã tăng 37,24% tương đương với tăng 916.004.735.933 VNĐ. Trong tổng tài sản cuối kỳ (cuối quý III/ 2012)
TSNH chiếm 2.777.759.598.182 VNĐ với tỷ trọng là 82,41% và TSDH
592.982.329.787 VNĐ với tỷ trọng 17,59%. Dựa vào bảng phân tích ta thấy TSNH tăng
990.822.329.060 VNĐ so với đầu kỳ với tỷ lệ tăng tương ứng là 55,45% và TSDH giảm (79.717.773.127) với tỷ lệ giảm tương ứng là (11,9%). Cho thấy quy mô sản xuất của công ty tăng lên nhưng có sựthay đổi trong cơ cấu của các loại tài sản.
Qua phân tích cho thấy công ty đã thực hiện một chính sách khá phù hợp trong bối cảnh hiện nay là thay đổi cơ cấu các loại tài sản. Việc tăng tài sản ngắn hạn trong bối cảnh hiện nay giúp công ty tăng khả năng quay vòng vốn, linh hoạt trong hoạt động sản xuất của công ty và đặc biệt là giảm thiểu rủi ro cho việc đầu tư vào tài sản dài hạn.
0 500.000.000.000 1.000.000.000.000 1.500.000.000.000 2.000.000.000.000 2.500.000.000.000 3.000.000.000.000 1.786 tỷ 2.778 tỷ 673 tỷ 593 tỷ
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN B. TÀI SẢN DÀI HẠN
Đầu kỳ Cuốikỳ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN 73% 27% Đầu kỳ (01/01/2012) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN B. TÀI SẢN DÀI HẠN 82% 18% Cuối kỳ (30/09/2012) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN B. TÀI SẢN DÀI HẠN
Nguyên nhân tăng tài sản ngắn hạn là do chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn tăng 346.919.326.743 (tương đương 30,26% so với đầu kỳ) và Tiền và các khoản tương đương tiền tăng 667.973.003.614 (tương đương 265,1% so với đầu kỳ) cả 2 khoản mục
này có mức tăng khá lớn, Hàng tồn kho có xu hướng giảm 20.922.135.437 VNĐ (tương đường giảm 5,73% so với đầu kỳ) mức giảm thấp và không ảnh hưởng nhiều.
Nguyên nhân giảm tài sản dài hạn là do TSCĐ giảm (24.388.713.075 VNĐ), mức
giảm tương đương là 9,45% so với đầu kỳ. TSCĐ giảm do TSNĐ hữu hình giảm chủ yếu
là cắt giảm máy móc thiết bị xây dựng công trình, thể hiện cơ sở vật chất kỹ thuật của
công ty giảm xuống
Việc giảm TSDH và tăng TSNH cũng làm thay đổi cơ cấu hai loại tài sản trong tổng tài sản của doanh nghiệp trong đó, tỷ trọng TSDH đã giảm từ 27,35% ở đầu kỳ
xuống 17,6% ở quý III/2012.
Năm 2012 vẫn là một năm khó khăn cho ngành xây dựng nói chung và ngành xây dựng giao thông nói riêng, nhưng công ty cổ phần xây dựng Cotec không những có thể
duy trì hoạt động cho toàn công ty mà còn tăng quy mô sản xuất, nhìn chung hoạt động của công ty khá tốt.
2.1.2 Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn 2.1.2.1 Tiền và các khoản tương đương tiền 2.1.2.1 Tiền và các khoản tương đương tiền
Tài sản
Đầu Kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương
đối TT
(%) (%) (%) (%)
I. Tiền và các khoản tương đương tiền
251.978.411.295 100 919.951.414.909 100 667.973.003.614 265,09 0
1.Tiền mặt 12.144.466 0 1.057.900.330 0,11 1.045.755.864 8610,97 0,11 2. Tiền gởi ngân hàng 1.536.266.829 0,61 57.098.659.979 6,21 55.562.393.150 3616,72 5,6 2. Các khoản tương
đương tiền
250.430.000.000 99,39 861.794.854.600 93,68 611.364.854.600 244,13 -5,71
Nhận xét:
Tiền mặt và các khoản tương đương tiền tăng lên ở quý III/2012 so với quý I/2012 là 667.973.003.614 VNĐ với tỷ lệ là 265,09%, trong đó tiền mặt tăng 1.045.755.864
VNĐ tương đương tăng 8610,97%, tiền gửi ngân tăng 55.562.393.150VNĐ tương đương tăng 3616,72% và các khoản tương đương tiền tăng 611.364.584.600 VNĐ tương đương tăng 244,13%. Do cuối quý III/2012 công ty thu về một lượng tiền mặt từ việc thanh lý thiết bịmáy móc mà phương tiện vận tải cũ và công ty đã bàn giao nghiệm thu nhiều công trình và chưa sử dụng vào việc gì. Việc này đồng nghĩa với vào thời điểm Quý III/2012 thì khả năng thanh toán của công ty tăng lên, công ty có điều kiện thuận lợi để thực hiện các giao dịch cần tiền. Thời điểm Quý III/2012 tiền mặt đã chiếm 0,11% trong tổng tài
Dự trữ tiền mặt trong thời điểm lãi suất vay vốn ngân hàng cao như hiện nay thì giúp công ty không bị lệ thuộc nhiều vào ngân hàng, chủ động trong nguồn vốn lưu động cho các hợp đồng đang thực hiện, tuy nghiên, dự trữ một lượng tiền mặt lớn và lâu chưa
chắc là giải pháp tốt vì sẽ mất đi chi phí cơ hội của lượng tiền.
2.1.2.2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Tài sản
Đầu kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền Tương đối Tỷ trọng
(%) (%) (%) (%)
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 4.900.450.000 100 5.375.345.000 100 474.895.000 9,69 0
1. Đầu tư ngắn hạn 7.616.192.450 155,42 7.616.192.450 141,69 0 0 (13,73) 2. Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư
ngắn hạn (*) (2.715.742.450) (55,42) (2.240.847.450) (41,69) 474.895.000 (17,49) 13,73
Nhận xét: Ta thấy các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty cuối kỳ so với đầu kỳ tăng nhẹ 9,69% tương ứng tăng 474.895.000 VNĐ. Tăng là do Dự phòng giảm giá chứng
khoán đầu tư ngắn hạn giảm (17,49)%, kéo theo tỷ trọng thâm hụt khoản tài sản này cũng
giảm theo xuống còn 141,69%. Làm tăng giá trị của tài sản này lên một khoản tương ứng.
Đây là một tín hiệu đáng mừng đối với công ty, bắt đầu cho thấy sự khởi sắc từ các khoản
đầu tư này. Tuy nhiên, tỷ trọng này vẫn còn chiếm khá lớn, do đó đối với các khoản này vẫn còn chứa rất nhiều rủi ro. Chính vì thế công ty cần phải có những chính sách phù hợp
để hạn chế hoặc né tránh những rủi ro này.
Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn
Đầu kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương đối Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) 1. Đầu tư ngắn hạn 7.616.192.450 100 7.616.192.450 100 0 0 0 ĐT công ty cổ phần cao su Hòa Bình 2.051.942.650 26,94 2.051.942.650 26,94 0 0 0 ĐT công ty cổ phần cao su Đồng Phú 637.871.300 8,38 637.871.300 8,38 0 0 0 ĐT tổng công ty phân bón và hóa chất dầu khí 2.542.808.500 33,39 2.542.808.500 33,39 0 0 0 ĐT công ty cổ phần
sữa Việt Nam 2.383.570.000 31,3 2.383.570.000 31,3 0 0 0
Mặt khác, Ta thấy khoản đầu tư ngắn hạn không đổi. Chứng tỏ trong kỳcông ty đã
không đầu tư thêm vào khoản này, thể hiện sự thận trọng và an toàn trong đầu tư. Đây
cũng là một điều dễ hiểu vì trong thời gian này thị trường chứng khoán đang xuống dốc và rất rủi ro. Tuy nhiên nhìn vào danh mục đầu tư ở đầu kỳ thì ta thấy chiếm tỷ trọng lớn nhất đó là đầu tư vào Tổng công ty phân bón và hóa chất dầu khí (33,39%). Tiếp theo là công ty cổ phần sữa Việt Nam (31,3%), tiếp theo nữa là Công ty cổ phần cao su Hòa Bình (26,94%). Và cuối cùng là Công ty cổ phần cao su Đồng Phú (8,38%). Chứng tỏ công ty
đầu tư có chủ ý, trọng tâm không đầu tư tràn lan, dàn trải và chỉ đầu tư vào các cổ phiếu có tiềm năng và khảnăng sinh lời.
2.1.2.3 Các khoản phải thu ngắn hạn
Tài sản
Đầu kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương đối Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) III. Các khoản phải thu ngắn hạn 1.146.444.341.290 100 1.493.363.668.033 100 346.919.326.743 30,26 0 1. Phải thu khách hàng 1.124.378.275.130 98,08 1.470.590.371.729 98,48 346.212.096.599 30,79 0,4 2. Trả trước cho người bán 36.348.491.775 3,17 48.846.412.720 3,27 12.497.920.945 34,38 0,1 3. Các khoản phải thu khác 15.124.625.138 1,32 20.834.768.730 1,4 5.710.143.592 37,75 0,08 4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) -291.407.050.753 -2,57 -46.907.885.146 -3,14 -17.500.834.393 59,51 -0,57 Nhận xét:
Các khoản phải thu ngắn hạn của công ty tại quý III/2012 so với đầu quý I đã tăng
thêm 346.919.326.743 VNĐ tương đương với tỷ lệ tăng là 30,26% tuy nhiên cơ cấu vốn của nó lại giảm còn 44,3% tổng tài sản trong quý III/2012, đầu kì cơ cấu này là 44,7%.
Có thể nói công ty đã thu hồi được các khoản phải thu ngắn hạn dẫn tới việc lưu động vốn trong khâu thanh toán, hay nói cách khác tài sản của công ty đang được luân chuyển tốt.
Cụ thể trong khoản phải thu ngắn hạn thì phải thu khách hàng đã tăng thêm
346.212.096.599 VNĐ (tương đương với tỷ lể tăng 30,79%) so với đầu kỳ. Các khoản phải thu này bao gồm thu từ bên thứ ba và các bên có liên quan cụ thể là Công ty Cổ Phần
Đầu Tư Xây Dựng Phú Gia Hưng và Công ty Cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Uy Nam. Với các nghiệp vụ chủ yếu là Chi phí xây dựng, Cung cấp dịch vụ Xây dựng, cho thuê máy móc thiết bị, cho thuê văn phòng.
Các khoản phải thu khác có mức tăng nhẹ (37,75%) so với đầu kỳ, khoản tiền chênh lệch là 5.710.143.592VNĐ.
Khoản trả trước cho người bán giảm so với cùng kỳ năm trước, mức tăng là
12.497.920.945 VNĐ ( tương ứng 34,38%).
Nhìn chung ta thấy các khoản phải thu ngắn hạn của công ty cuối kỳ so với đầu kỳ tăng, tuy tỷ trọng giảm xuống 2,4% còn 44,3% nhưng chiếm tỷ lệ cao nhất trong tổng tài sản. Điều này phản ánh chính sách tín dụng và việc thanh toán đối với khách hàng là chưa
tốt. Cụ thể là việc thu hồi các khoản nợ của khách hàng là chưa tốt. Làm cho công ty bị
chiếm dụng vốn. Chính vì thế cần phải tập trung thu hồi các khoản nợ nhanh chóng để làm tăng lượng vốn lưu động giúp công ty chủ động trong quá trình sản xuất. Hạn chế
tình trạng bị chiếm dụng vốn.
Khoản phải thu khách hàng tăng chứng tỏ tình hình sản xuất trong kỳ có tiến triển tốt, ký kết được nhiều hợp đồng. Tuy nhiên Công ty cần phải có chính sách thanh toán với khách hàng cho hợp lý, không để khoản phải thu khách hàng này tăng quá cao sẽ khiến công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn, đồng thời rất rủi ro trong thời buổi hiện nay.
Mặt khác, ta thấy khoản dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi đã làm tài sản bị thâm hụt 17.500.834.393 VNĐ chứng tỏ công ty vẫn chưa thu hồi được các khoản nợ đến hạn. Vậy nên cần phải chú ý hơn và có những biện pháp hiệu quảhơn trong việc thu hồi các khoản nợ khó đòi này. Đồng thời phải khắc phục tình trạng này bằng cách xem xét kỹ, chỉ
chấp nhận bán nợ cho những đối tượng có khả năng trả nợ, và có tình hình tài chính lành mạnh. 2.1.2.4 Hàng tồn kho Tài sản Đầu kỳ Cuối kỳ Chênh lệch (01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương đối Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) 1. Hàng tồn kho 365.171.565.093 100 344.249.429.656 100 (20.922.135.437) (5,73) 0 1.1 Nguyên Vật liệu 0 0 0 0 0 0 0 1. 2 Chi phí SXKD dỡ dang 365.171.565.093 100 354.899.429.656 103,09 (10.272.135.437) (2,81) 3,09 1.3 Thành phẩm 0 0 0 0 0 0 0 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 0 0 (10.650.000.000) (3,09) (10.650.000.000) (3,09) Nhận xét:
Hàng tồn kho luôn chiếm tỷ trọng lớn đối với các công ty xây dựng. Khảnăng quy
đổi sang tiền mặt của khoản này phải cần có thời gian dài. Vì vậy mà công ty cần chú trọng vào khoản này.
Ta thấy khoản mục hàng tồn kho của công ty cuối kỳ so với đầu kỳ giảm 5,73%
tương ứng 20.922.135.437 VNĐ. Tỷ trọng giảm 4,7% còn 10,2% trong tổng tài sản đứng
doanh dở dang. Khoản mục nguyên vật liệu không có vì trong thời gian này thị trường nguyên vật liệu rất dồi dào chính vì thếcông ty đã không tích trữ vật liệu.
Mặt khác Dự phòng giảm giá hàng tồn kho tăng 10.650.000.000VNĐ đã làm thâm hụt khoản tài sản này một lượng tương ứng. Điều này ảnh hưởng xấu đến thu nhập sau này của công ty.
Bảng chi tiết chi phí SXKD dở dang
Hàng tồn kho
Đầu kỳ Cuối kỳ
Chênh lệch
(01/01/2012) (30/09/2012)
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền
Tương đối Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) Cao ốc Tricon 68.147.769.259 18,66 71.044.625.846 20,02 2.896.856.587 4,25 1,36 Khu phức hợp Mandarin 48.237.918.270 13,21 34.725.615.257 9,78 -13.512.303.013 -28,01 -3,43 Khách sạn Pullman Sài gòn - Phần thân 0 29.403.353.921 8,28 29.403.353.921 8,28 Căn hộ cao cấp The
Everrich Quận 7 33.825.818.982 9,26 28.572.212.328 8,05 -5.253.606.654 -15,53 -1,21 Tòa nhà Euro Windows 20.060.486.394 5,49 27.512.980.953 7,75 7.452.494.559 37,15 2,26