PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH & TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN CHO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH pot

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH & TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN CHO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHƯƠNG 3... Lợi nhuận sau thuế chưa phân phốiCác quĩ thuộc vốn chủ sở hữu Tài sản cố định thuê tài chính Tà

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH

& TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN CHO HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH

CHƯƠNG 3

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

Các quĩ thuộc vốn chủ sở hữu

Tài sản cố định thuê tài chính

Tài sản

(sử dụng vốn)

Nguồn vốn

(huy động vốn)

PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH

 Cấu trúc tài chính là cơ cấu các loại nguồn vốn hình

thành nên các loại tài sản của doanh nghiệp.

 Mục tiêu phân tích: Xem xét việc huy động & sử dụng vốn của DN.

 Tài liệu phân tích: Bảng cân đối kế toán

 Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh

 Với các kỳ trước

 Với các doanh nghiệp khác

 Với trung bình ngành

3

PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN

4

ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT CƠ CẤU NGUỒN VỐN

Hệ số nợ Rủi ro tài chính cao (-)

Đòn bẩy tài chính cao (+)

Độc lập tài chính cao (+)

Đòn bẩy tài chính thấp (-)

5

Không được lợi về thuế TNDN (-)

Được hưởng các khoản chiết khấu (+)

PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN – Ví dụ

7

PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN

ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT CƠ CẤU TÀI SẢN

9

Giảm khả năng thanh toán (-)

Tăng hiệu quả sử dụng vốn (+)

Hàng tồn

kho/Tổng TS Lãng phí vốn (-) Tránh nguy cơ “cháy kho” (+)

Đáp ứng nhu cầu khách hàng (+)

Tăng hiệu quả sử dụng vốn (+)

Nguy cơ “cháy kho” (-) Mất khách hàng (-)

Rủi ro kinh doanh cao (-)

Rủi ro kinh doanh thấp (+)

Đòn bẩy kinh doanh thấp (-)

PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN – Ví dụ

11

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN CHO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

1

Theo quan điểm luân chuyển vốn

2

Theo tính

ổn định của nguồn tài trợ

12

Tài sản KD Quá trình KD

CHU TRÌNH LUÂN CHUYỂN VỐN

13

TIỀN VỐN KINH DOANH CÓ TỪ ĐÂU ?

TIỀN VỐN KINH DOANH ĐI ĐÂU?

TS dài hạn (Máy móc thiết bị, …)

hàng,…)

15

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO QUAN ĐIỂM LUÂN CHUYỂN VỐN

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO QUAN ĐIỂM LUÂN CHUYỂN VỐN

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO QUAN ĐIỂM LUÂN CHUYỂN VỐN

Nếu hiệu số dương (+), DN không sử dụng hết số vốn hiện có, bị chiếm dụng vốn

Nếu hiệu số âm (-), nhu cầu TS kinh doanh vượt quá số vốn hiện có, đi chiếm dụng vốn.

 Hai loại vốn tài trợ cho HĐKD

TS ngắn hạn + TS dài hạn = Vốn tạm thời + Vốn thường xuyên

THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ

VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN

TÀI SẢN NGUỒN VỐN 22

THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ

VỐN DÀI HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGẮN HẠN

TÀI SẢN NGUỒN VỐN 23

VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN

Ưu điểm Nhược điểm

VỐN DÀI HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGẮN HẠN

Ưu điểm Nhược điểm

 Vốn hoạt động thuần = 0 → Cân bằng lý tưởng

 Vốn hoạt động thuần > 0 → TS dài hạn & một phần

TS ngắn hạn được tài trợ bằng vốn dài hạn

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN

THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ

28

Kết thúc chương 3

29