NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Giáo viên Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên Bùi Thị Quỳnh Vân MỞ ĐẦU Nhu cầu công nghiệp hoá hiện đại hoá đòi hỏi cần phải có một khối lượng vốn khổng lồ, nhất là vốn dài hạn, mà[.]
Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân MỞ ĐẦU Nhu cầu cơng nghiệp hố - đại hố địi hỏi cần phải có khối lượng vốn khổng lồ, vốn dài hạn, mà giai đoạn nay, thị trường tài đáp ứng phần nhỏ nhu cầu vốn ngắn hạn cho kinh tế Xuất phát từ đòi hỏi ấy, thị trường chứng khoán, với tư cách kênh huy động vốn quan trọng cho cơng nghiệp hố, đại hoá trở thành nhu cầu cấp thiết, khách quan điếu kiện Tuy nhiên thị trường chứng khoán muốn hoạt động hiệu cần phải có hàng hố cho ( cổ phiếu, trái phiếu… ) đồng thời phải có cơng ty chứng khoán chuyên mua bán, giao dịch loại hàng hoá Cơng ty chứng khốn tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nới riêng Nhờ cơng ty chứng khốn mà lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ nguồn lẻ tẻ công chúng tập hợp lại Như vậy, đời xơng ty chứng khốn giai đoạn nhu cầu khách quan cần thiết Tuy nhiên để vào hoạt động có hiệu cần tiếp tục có điều chỉnh hợp lý Đề tài: “ Công ty chứng khoán Việt Nam – thực trạng giải pháp” cho thấy thực trạng kiến nghị góp phần vào việc hồn thiện cơng ty chứng khốn giải pháp thúc đẩy hình thành xơng ty chứng khốn Để tài nghiên cứu lí luận vể cơng ty chứng khốn từ đề xuất giải pháp hồn thiện cơng ty chứng khốn cấu tổ chức; đội ngũ cán bộ, nhan viên ; mơ hình cơng ty; hệ thống tin học cơng ty chứng khốn, đồng thời đưa giải pháp, kiến nghị nhằm mở rộng phát triển cơng ty chứng khốn Nội dung đề tài gồm phần: Đề án môn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Chương 1: Vai trị cơng ty chứng khốn với hoạt động thị trường chứng khoán Chương 2: Thực tiễn hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam Chương 3: Các giải pháp hoàn thiện phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam Do hạn chế lý luận, kinh nghiệm thực tế, điểu kiện nghiên cứu nên viết em nhiều thiếu sót, em mong góp ý cô tất bạn đọc để viết sau em tốt Hà Nội, tháng năm 2005 Sinh viên : Bùi Thị Quỳnh Vân Đề án mơn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân CHƯƠNG 1: VAI TRỊ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN VỚI HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 1.1.Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Mơ hình tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn Vì cơng ty chứng khốn loại hình định chế tài đặc biệt nên vấn đề xác định mơ hình tổ chức kinh doanh có nhiều điểm khác nước Mỗi nước có mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khoán riêng, phù hợp với đặc điểm hệ thống tài tùy thuộc vào cân nhắc lợi hại người làm công tác quản lý nhà nước Tuy nhiên, ta khái qt lên ba mơ hình là: mơ hình cơng ty chứng khốn ngân hàng hay mơ hình ngân hàng đa ( bao gồm: Ngân hàng đa toàn phần, Ngân hàng đa phần) cơng ty chun doanh chứng khốn Trong mơ hình ngân hàng đa tồn phần, ngân hàng tham gia tất hoạt đông kinh doanh tiền tệ, chứng khốn, bảo hiểm mà khơng cần thơng qua pháp nhân riêng biệt Khác với mơ hình trên, mơ hình ngân hàng đa phần, ngân hàng muốn tham gia hoạt động kinh doanh chứng khốn phải thong qua cơng ty pháp nhân riêng biệt Với mơ hình cơng ty chun doanh chứng khoán, hoạt động kinh doanh chứn khoán cơng ty độc lập, chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng tham gia kinh doanh chứng khốn 1.1.2 Hình thức pháp lý cơng ty chứng khốn Có ba loại hình tổ chức cơng ty chứng khốn bản: cơng rty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Đề án môn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân 1.1.2.1 Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh từ hai chủ sở hữu trở lên Thành viên tham gia vào trình đưa định quản lý gọi thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn, tức phải chịu trách nhiệm với khoản nợ cơng ty hợp danh tồn vộ tài sản Ngược lại thành viên khơng tham gia vào q trình điều hành quản lí cơng ty gọi thành viên góp vốn Họ chịu trách nhiệm khoản nợ công ty giới hạn góp vốn Thơng thường khả huy động vốn góp cơng ty hợp danh khơng lớn, giới hạn số vốn mà hội viên đóng góp 1.1.2.2 Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Đây cơng ty địi hỏi trách nhiệm thành viên khoản nợ công ty giới hạn số vốn góp họ, gây tâm lí nhẹ nhàng nhà đầu tư Về phương diện huy động vốn, đơn giản linh hoạt so với công ty hợp danh Đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lí động hơn, khơng bị bó hẹp số đối tác cơng ty hợp danh Nhờ nhữn ưu đó, nhiều cơng ty hứng khốn hoạt động hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn 1.1.2.3 Công ty cổ phần Công ty cổ phàn pháp nhân độc lập với chủ sở hữu cổ đơng Đại hội cổ đơng có quyền bầu hội đồng quản trị Hội đồng định sách cơng ty chủ định giám đốc chức vụ quản lý khác để điều hành công ty Giấy chứng nhận cổ phiếu nợ cơng ty, mà thể quyền lợi chủ sở hữu với tài sản cơng ty Đề án mơn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Ưu điểm công ty cổ phần: + Nó tồn liên tục khơng phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông cố đông nghỉ hưu hay qua đời + Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu giới hạn mức định Nếu công ty thua lỗ, phá sản, cổ đơng chịu thiệt hại mức vốn đóng góp + Quyền sở hữu chuyển đổi dễ dàng thơng qua việc mua bán cổ phiếu + Ngồi ra, cơng ty chứng khốn, tổ chức theo hình thức cơng ty cổ phần niêm yết sở giao dịch coi họ quảng cáo miễn phí + Hình thức tổ chức quản lí, chế độ báo cáo thơng tin tốt hai loại hinh hợp danh trách nhiệm hữu hạn Do ưu điểm này, ngày chủ yếu cơng ty chứng khốn tồn hình thức cơng ty cổ phần chí số nước ( Hàn Quốc ) cịn bắt buộc cơng ty chứng khốn phải cơng ty cổ phần 1.1.3 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn cơng ty chun kinh doanh dịch vụ công ty chuyên môi giới, công ty chuyên thực bảo lãnh phát hành… công ty đa dịch vụ, hoạt động nhiều lĩnh vực kinh doanh chứng khoán Nhìn chung có ba nghiệp vụ kinh doanh là: - Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn - Nghiệp vụ tự doanh - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 1.1.3.1.Nghiệp vụ môi giới Bản chất nghiệp vụ Đề án môn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Công ty chứng khốn tiến hành nghiệp vụ mơi giới đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC Khách hàng phải chịu hậu kinh tế việc giao dịch Phí mơi giới Hoạt động với tư cách nhà đại lí nên cơng ty chứng khốn hưởng hoa hồng mơi giới Số tiền hoa hồng thường tính phần trăm tổng giá trị giao dịch Số tiền mua bán nhỏ số phần trăm hoa hồng lớn 1.1.3.2.Nghiệp vụ bảo lãnh Bản chất bảo lãnh Bảo lãnh phát hành việc hỗ trợ đơn vị phát hành huy động vốn cách bán chứng khoán thị trường Có ba hình thức bảo lãnh phát hành mà giới thường áp dụng: Một là, bảo lãnh chắn: cơng ty bảo lãnh phát hành nhận mua tồn số chứng khốn đợt phát hành cơng ty phát hành sau bán cơng chúng Đây hình thức cơng ty bảo lãnh hoạt động cho họ sẵn sàng chịu rủi ro Hai là, bảo lãnh cố gắng tối đa: hình thức mà cơng ty bảo lãnh phát hành hứa cố gắng tối đa để bán hết số chứng khốn cần phát hành cho cơng ty phát hành Nếu không bán hết, công ty bảo lãnh trả lại số chứng khốn khơng bán cho cơng ty phát hành Người bảo lãnh hưởng số hoa hồng số chứng khoán bán Ba là, bảo lãnh bảo đảm tất không: trường hợp áp dụng cơng ty phát hành chứng khốn cần số vốn định Nếu huy động đủ số vơnd thực phát hành, cịn khơng huy động đủ bị Đề án mơn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân huỷ bỏ Thù lao cho cơng ty bảo lãnh khoản phí ( hình thức bảo lãnh chắn ) hơặc hoa hồng ( hình thức bảo lãnh khác ) Mức phí bảo lãnh tùy thuộc vào tính chất đợt phát hành, tình hình thị trường hai bên thoả thuận Phí bảo lãnh: chênh lệch gữa giá bán chứng khoán thị trường số tiền công ty phát hành nhận 1.1.3.3.Nghiệp vụ tự doanh Đây nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn dùng kinh phí để mua bán chứng khoán, họ tự chịu rủi ro làm thêm nhiệm vụ tạo thị trường cho loại chứng khốn Nhà giao dịch chịu lãi hay lỗ tuỳ vào chênh lệch giá mua bán chứng khốn Hoạt động bn bán chứng khốn là: Giao dịch gián tiếp: Cơng ty chứng khốn đặt lệnh mua bán Sở giao dịch, lệnh họ xác định khách hàng không xác định trước Giao dịch trực tiếp: Là giao dịch hai cơng ty chứng khốn hay cơng ty chứng khốn với khách hàng thông qua thương lượng Đối tượng giao dịch trực tiếp thường trái phiếu cổ phiếu giao dịch thị trường OTC 1.1.3.4.Các nghiệp vụ phụ trợ a.Nghiệp vụ tín dụng Ở thị trường phát triển hoạt động thơngdụng Cịn thị trường chưa phát triển hoạt động bị hạn chế, định chế tài đặc biệt phép cấp vốn vay b.Tư vấn đầu tư tư vấn tài cơng ty Đề án mơn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Đây việc cung cấp thông tin đối tượng chứng khốn, thời hạn, vấn đề mang tính quy luật hoạt động đầu tư chứng khốn… Nó địi hỏi nhiều kiến thức, chun mơn kỹ u cầu vốn khơng cao Tính trung thực cá nhân hay cơng ty tư vấn có ý nghĩa quan trọng c.Nghiệp vụ quản lí danh mục đầu tư Đây dạng tư vấn đầu tư mức độ cao khách hàng ủy thác cho cơng ty chứng khốn thay mặt định đầu tư theo nguyên tắc mà khách hàng yêu cầu Khoản phí mà cơng ty chứng khốn nhận dựa số lợi nhuận thu cho khách hàng d.Nghiệp vụ quản lí thu nhập chứng khốn(quản lí cổ tức) Nghiệp vụ xuất phát từ nghiệp vụ lưu kí chứng khốn Cơng ty phải thực hoạt động theo dõi tình hình thu lãi chứng khốn đến hạn để thu hộ gửi báo cáo cho khách hàng Trên thực tế, cơng ty chứng khốn khơng trực tiếp quản lí mà lưu kí trung tâm lưu giữ chứng khốn Ngồi nghiệp vụ trên, cơng ty chứng khốn cịn tiến hành số hoạt dộng khác như: cho vay chứng khoàn, quản li quỹ đầu tư, quản lí vốn, kinh doanh bảo hiểm… Vì định chế tài đặc biệt nên cơng ty chứng khoán phải tuân thủ số nguyên tắc định 1.2.Nguyên tắc đạo đức tài cơng ty chứng khốn 1.2.1.Ngun tắc đạo đức Hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn ảnh hưởng nhiều tới lợi ích cơng chúng biến động thị trường tài Vì vậy, luật pháp nước qui định chặt chẽ hoạt động cơng ty chứng khốn Nhìn chung có số ngun tắc sau: Đề án môn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân + Cơng ty chứng khốn có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, tiết lộ thơng tin quan nhà nước có thẩm quyền cho phép + Cơng ty chứng khốn phải giữ nguyên tắc giao dịch công bằng, không tiến hành hoạt động lừa đảo phi pháp + Cơng ty chứng khốn phải tách biệt tài sản với tài sản khách hàng tài sản khách hàng với nhau; không dùng tài sản khách hàng làm vật chấp, trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn + Công ty chứng khoán thực hiên tư vấn phải cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng, đảm bảo thơng tin xác, tin cậy + Cơng ty chứng khốn khơng nhận khoản thù lao ngồi khoản thù lao thơng thường cho hoạt động dịch vụ 1.2.2.Ngun tắc tài a.Vốn: Vốn cơng ty chứng khốn phụ thuộc vào loại tài sản cần tài trợ Nhìn chung, số vốn cần có để thực nghiệp vụ chứng khoán xác định việc cân đối vốn pháp định nhu cầu vốn kinh doanh công ty b.Cơ cấu vốn: Nợ Có Cơ cấu vốn tỉ lệ khoản nợ vốn cổ đơng góp thành viên mà công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Việc huy động vốn tiến hành thơng qua việc góp vốn cổ đông, thông qua hệ thống ngân hàng, thị trường vốn c.Quản lí vốn hạn mức kinh doanh * Quản lí vốn khả dụng: cơng ty chứng khốn thường phải trì mức vốn khả dụng để đảm bảo khả tốn Đề án mơn học Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân * Quản lí quĩ bù đắp rủi ro: Các cơng ty chứng khốn thực hoạt động tự doanh thường phải trì tỉ lệ dự trữ mức lợi nhuận ròng, cịn cơng ty mơi giới trì tỉ lệ fự trữ tính tổng doanh thu với mục đích bù đắp khoản lỗ kinh doanh năm * Quản lí quĩ bổ sung vốn điều lệ: cơng ty chứng khốn phẩi trích tỉ lệ phần trăm lãi ròng hàng năm để lập quĩ bổ xung vốn điều lệ đạt tỉ lệ phần trăm vốn điều lệ Quĩ dùng bù đắp thâm hụt tương lai * Quản lí hạn mức kinh doanh: hạn mức kinh doanh qui định khác tuỳ quốc gia Thơng thường tuân theo số qui định sau: - Hạn chế mua sắm tài sản cố định theo tỉ lệ % vốn điểu lệ - Đặt hạn mức đầu tư vào loại chứng khoán - Qui định hạn mức đầu tư vào số tài sản rủi ro cao d.Chế độ báo cáo Các thơng tin tài thể qua báo cáo Các báo cáo này, theo qui định số nước, phải nộp cho Uỷ ban chứng khoán (hoặc quan quản lý tương đương ) tổ chức tự quản làm quan kiểm tra báo cáo tài thường niên kiểm tốn Báo cáo tài kiểm toán bao gồm: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo lỗ lãi - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Ngồi báo cáo thường niên , cơng ty chứng khốn phải gửi báo cáo quản lý tồn diện tình hình tài theo q quy định Uỷ ban chúng khốn 1.3 Cơng ty chứng khốn số nước giới Đề án môn học 10 Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân tham gia cơng ty chun doanh chứng khốn nhằm khắc phục hạn chế Thứ hai, chế độ quản lí Hiện giới tồn hai chế độ quản lí việc thành lập cơng ty chứng khốn: chế độ cấp phép thành lập đăng kí thành lập Chỉ số nước có thị trường chứng khoán phát triển áp dụng chế độ đăng ký hoạt động không đưa quy định mức vốn pháp định tối thiểu Tuy nhiên hầu khác, Nhật Bản nước có thị trường chứng khốn phát triển mức độ cao, áp dụng chế độ cấp phép hoạt động nhằm bảo vệ quyền lợi công chúng đầu tư Vì vậy, việc trì chế độ cấp phép công ty xin hoạt động kinh doanh chứng khoán Việt Nam điều tất yếu đặc biệt cần thiết Thứ ba, hình thức pháp lý cơng ty chứng khốn Điều bắt buộc chung tổ chức muốn kinh doanh chứng khốn phải cơng ty cổ phần hay cơng ty TNHH nhằm bảo vệ lợi ích khách hàng, tránh tình trạng thâu tóm, thao túng doanh nghiệp phục vụ lợi ích số người Bên cạnh cơng ty cổ phần hay cơng ty TNHH tn thủ chế độ thông tin báo cáo chặt chẽ yêu cầu quản lý cao Thứ tư, tham gia nước Trong thời gian trước mắt cần hạn chế tham gia bên nước vào thành lập tổ chức kinh doanh chứng khoán Việt Nam số ngun nhân: - Các cơng ty chứng khốn nước ngồi có dày kiến thức kinh nghiệm kinh doanh chứng khoán nên tạo thành chênh lệch xa, đặc biệt giai đoạn đầu thị trường, với cơng ty chứng khốn nước - Môi trường pháp lý ban đầu ta chưa hồn thiện; kiến thức, kinh nghiệm trình độ quản lý ta chưa cao tạo khó khăn định việc hạn chế giám sát thao túng thị trường công ty nước ngồi Đề án mơn học 17 Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Nhưng hạn chế không mức chặt chẽ số nước thiết lập thị trường vào năm 60-70 vù môi trường kinh doanh quốc tế có thay đổi đáng kể, nhu cầo vốn đầu tư tình hình quốc tế hố có dự phát triển mạnh năm gần Việc hạn chế chặt chẽ làm giảm hấp dẫn thị trường Việt Nam nhà đầu tư nước Thứ năm, hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn cần phải có tách bạch nghiệp vụ chứng khốn nghiệp vụ tài khác, hoạt động mơi giới chứng khốn hoạt động tự doanh Hầu hết nước, kể nước có thị trường chứng khoán phát triển đểu đưa qui dịnh tách biệt mơi giới tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn phải quản ký tài sản chứng khoán khách hàng tách biệt với tài sản chứng khốn cơng ty; phải ưu tiên thực lệnh khách hàng trước thực lệnh công ty….những qui định nhằm tránh xung đột lợi ích khách hàng với cơng ty chứng khoán Việt Nam Thứ sáu, thời gian tới số lượng cơng ty chứng khốn cần mở rộng nhằm thúc đẩy hoạt động thị trường chứng khốn, nâng cao tính khoản cho thị trường, cung cấp dịch vụ nhanh chóng, kịp thời, thu hút tham gia nhà đầu tư nhà phát hành vào thị trường chứng khoán Để thực mục tiêu cần có giải pháp hồn thiện cơng ty chứng khốn mặt mơ hình cơng ty, nguồn nhân lực… cơng ty chứng khốn, đồng thời có điều kiện tiền đề để mở rộng phát triển cong ty chứng khoán Sau số giải pháp nhằm hoàn thiện phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 3.2 Các giải pháp hồn thiện cơng ty chứng khốn 3.2.1 Giải pháp hồn thiện mơ hình cơng ty chứng khốn Đề án mơn học 18 Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân Hiện nay, kết hợp mơ hình ngân hang đa phần mơ hình cơng ty chun doanh chứng khốn Theo đó, ngân hàng muốn tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty pháp nhân tiêng biệt, hạch tốn độc lập Các cơng ty chun doanh cơng ty chun mơn hố lĩnh vực kinh doanh chứng khốn, khơng tham gia kinh doanh dịch vụ ngân hàng, bảo hiểm Tuy nhiên, việc trì mơ hình gặp khó khăn khung pháp lý Trong trình thành lập hoạt động, cơng ty chứng khốn chịu điều chỉnh nhiều Luật khác dẫn tới chồng chéo, không quán Điều cho thấy, việc áp dụng mô hình cơng ty chứng khốn Việt Nam cịn thiếu sở pháp lí hồn thiện Để mơ hình ngân hàng đa phần kết hợp với cơng ty chun doanh chứng khốn hồn thiện phát huy hiệu vấn đề đặt phải sớm ban hành Luật chứng khoán thị trường chứng khoán làm sở pháp lí chung điều chỉnh hoạt động hệ thống công ty chồng chéo văn pháp qui lên hoạt động công ty 3.2.2 Giải pháp hồn thiện nguồn nhân lực cơng ty chứng khoán Đây vấn đề xem khó khăn phức tạp việc xây dựng hình thành hệ thống cơng ty kinh doanh chứng khốn Đối với cơng ty chứng khoán, lĩnh vực hoạt động kinh doanh thị trường vốn, cá nhân thực kinh doanh chứng khốn phải đáp ứng nhiều tiêu chuẩn chun mơn, đạo đức nghề nghiệp khắt khe có tính đặc thù riêng có hoạt động Ở Việt Nam, giai đoạn đầu hoạt động thị trường chứng khoán, UBCKNN phải đảm nhận việc đào tạo nhân lực cho nghành chứng khoán Cá nhân tham gia tốt khoá đào tạo tốt UBCKNN cấp chứng sở để cấp giấy phép hành nghề Đề án mơn học 19 Kinh tế trị Giáo viên: Nguyễn Thị Nguyệt Sinh viên: Bùi Thị Quỳnh Vân kinh doanh chứng khoán Để cấp giấy phép hành nghề, cá nhân phải qua khoá đào tạo: - Khoá đào tạo - Khoá đào tạo nâng cao - Khoá đào tạo luật pháp - Khoá đào tạo vể nghiệp vụ Sauk hi đạt yêu cầu nghiệp vụ chuyên môn, cá nhân phải qua kỳ thi sát hạch quan quản lí Nhà nước chứng khốn tổ chức Điều cịn gây nhiều tranh luận nên quy định thời hạn có hiệu lực giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán Là lĩnh vực kinh doanh phức tạp, cịn quen thuộc Việt Nam, có việc quy định thời hạn giấy phép hành nghề cần thiết Hết thời hạn giấy phép hành nghề, cá nhân phải làm thủ tục cần thiết tham dự kỳ sát hạch chuyên môn để cấp giấy phép 3.2.3.Giải pháp hồn thiện hệ thống tin học cho cơng ty chứng khoán Các giải pháp tin học cho hoạt động quản lí cơng ty chứng khố thực theo hai cách Cách thứ cơng ty chứng khốn xây dựng hệ thống tin học – tự động hố cho riêng Cách thứ hai công ty hợp tác phát triển hệ thống chung Mỗi phương thức nêu đề có mặt mạnh hạn chế Về nguyên tắc, giải pháp tin học cho việc hoạt đông Quản lí giám sát cơng ty chứng khốn phải đáp ứng yêu cầu sau: - Tăng tốc độ, khối lượng qui mô thực giao dịch chứng khốn Đề án mơn học 20 Kinh tế trị ... đề để mở rộng phát triển cong ty chứng khoán Sau số giải pháp nhằm hoàn thiện phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 3.2 Các giải pháp hồn thiện cơng ty chứng khốn 3.2.1 Giải pháp hồn thiện mơ... cơng ty chứng khốn bị lỗ CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VÀ PHÁT TRIỂN CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 3.1 Mục tiêu phương hướng thời gian tới Qua nghiên cứu mơ hình cơng ty chứng khoán. .. trị cơng ty chứng khốn với hoạt động thị trường chứng khoán Chương 2: Thực tiễn hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam Chương 3: Các giải pháp hồn thiện phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam Do