Chương 6 PHÂN TÍCH RỦI DO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRONG BCTC NỘI DUNG Phân tích rủi ro tài chính + Khái niệm, ý nghĩa phân tích rủi ro tài chính, + Nội dung phân tích rủi ro tài chính; Dự báo[.]
Chương 6: PHÂN TÍCH RỦI DO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRONG BCTC NỘI DUNG: - Phân tích rủi ro tài + Khái niệm, ý nghĩa phân tích rủi ro tài chính, + Nội dung phân tích rủi ro tài chính; - Dự báo tiêu báo cáo tài + Khái niệm ý nghĩa dự báo cáo tài chính; + Phương pháp dự báo tiêu tài chính; + Trình tự dự báo tiêu tài + Dự báo tiêu BC KQHĐ KD, + Dự báo tiêu BCĐ KT, PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Rủi ro tài (RRTC) hiểu bất trắc, khơng ổn định đo lường được, đưa đến tổn thất, mát thiệt hại làm hội sinh lời Những rủi ro gắn liền với hoạt động tài mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp, nghĩa gắn liền với cấu nguồn vốn doanh nghiệp PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Phân tích RRTC giúp nhận diện, đo lường dự báo rủi ro, sở có biện pháp quản lý rủi ro, hạn chế thấp thiệt hại, tổn thất rủi ro xảy PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2 NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Nhận diện rủi ro tài Để nhận định rủi ro, vào mối quan hệ TS NV thể qua hoạt động tài trợ DN: Cơng ty có huy động NVNH để đầu tư TSDH hay khơng? Cơng ty có sử dụng địn bẩy tài hay khơng? Nếu có vấn đề cần đưa cảnh báo dấu hiệu rủi ro xuất đơn vị Kết hợp phân tích tiêu tài khác phản ánh báo cáo tài chính, xác định giá trị doanh nghiệp… quan trọng để nhận dạng nguy RRTC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2 NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Nhận diện rủi ro tài Để nhận diện dấu hiệu rủi ro RRTC, định kỳ cần lập bảng phân tích dấu hiệu RRTC thơng qua tiêu tài sau đây: PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2 NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2 Đo lường rủi ro tài (1) Giá trị kỳ vọng cịn gọi giá trị bình qn gia quyền giá trị khác nhau, chiếm tỷ trọng khác tập hợp quan sát n E (R ) = å Ri ´ Pi Trong đó: E(R) giá trị kỳ vọng Ri i =1 Pi giá trị ứng với khả i; xác suất xảy khả i PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2 NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2 Đo lường rủi ro tài (2) Độ lệch chuẩn dùng để đo lường độ phân tán hay sai biệt giá trị thực tế ứng với trường hợp so với giá trị kỳ vọng Độ lệch chuẩn đo lường khác biệt phân phối giá trị ứng với khả so với giá trị trung bình CV = d E (R ) (3) Hệ số biến thiên tỷ số so sánh độ lệch chuẩn giá trị kỳ vọng chuỗi: d = n ( ( ) ) R E R ´ Pi å i i =1 PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.1 Phân tích rủi ro sử dụng địn bẩy tài - Theo quan hệ tổng nguồn vốn (hay tổng tài sản) với VCSH: _ Theo quan hệ nợ phải trả với VCSH: -Theo quan hệ nợ phải trả với tổng nguồn vốn: PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.2 Phân tích rủi ro thu hồi nợ • Phân tích rủi ro thu hồi nợ thông tin nắm số nợ mà doanh nghiệp mất, khơng thu hồi được; mức độ tổn thất; nguyên nhân tổn thất… Tỷ trọng nợ phải thu khó địi so với tổng số tài sản (%) Số nợ phải thu khó địi = Tổng số tài sản x100 Số dự phòng nợ phải Tỷ lệ dự phịng nợ phải thu khó = địi so với tổng số nợ phải thu (%) thu khó địi Tổng số nợ phải thu x100 PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 3.3 Phân tích rủi ro dịng tiền Phân tích rủi ro dịng tiền tiến hành cách xem xét tình hình dịng tiền lưu chuyển tình hình biến động dịng tiền lưu chuyển kỳ theo thời gian; chi tiết theo dòng tiền lưu chuyển.Thu thập số liệu bảng CĐLCTT-Có thể lập bảng so sánh tiến hành phân tích