BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH oOo TRẦN HỮU TIẾN TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH oOo - TRẦN HỮU TIẾN TÁC ĐỢNG CỦA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NƠ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THI TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN HỮU TIẾN TÁC ĐỢNG CỦA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NƠ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THI TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân hàng Mã số: 8.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Lê Thị Thanh Hà Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2021 iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: TRẦN HỮU TIẾN Sinh ngày: 18/09/1992 – TP Buôn Ma Thuột, tỉnh ĐăkLăk Nguyên quán: Thừa Thiên – Huế Là học viên lớp: CH21B1 trường Đại học Ngân hàng TP HCM Tôi xin cam đoan luận văn với đề tài “Tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu Ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” là cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng Các tài liệu tham khảo và trích dẫn sử dụng luận văn số liệu sử dụng nhằm phân tích nghiên cứu luận văn có nguồn gốc rõ ràng và công bố theo quy định Các kết nghiên cứu luận văn tơi tự tìm hiểu, phân tích cách trung thực, khách quan và phù hợp với thực tế Kết nghiên cứu này chưa công bố nghiên cứu nào khác Tôi xin gửi lời cảm ơn đến TS Lê Thị Thanh Hà là người góp ý và hướng dẫn tơi hoàn thiện luận văn này TP Hồ Chí Minh, ngày …., tháng …, năm …… TÁC GIẢ TRAN HỮU TIEN LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Qúy thầy cô khoa Sau đại học, thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP.HCM giảng dạy, giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho học tập, nghiên cứu và hoàn thành luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành gia đình và bạn bè động viên và là chỗ dựa vững cho tơi suốt q trình học tập Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn là TS Lê Thị Thanh Hà người hướng dẫn, đưa ý kiến đóng góp quý báu và động viên để tơi hoàn thành luận văn cách tốt Trân trọng! TP Hồ Chí Minh, ngày …., tháng …, năm …… TÁC GIẢ TRAN HỮU TIEN TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tóm tắt nghiên cứu: Nợ xấu là vấn đề đáng lo ngại hoạt động ngân hàng Các nghiên cứu thực nghiệm giới cho thấy có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu, có tăng trưởng tín dụng Lý thuyết tảng xem xét đến tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu Do đó, với phần lý thuyết và lược khảo nghiên cứu thực nghiệm, với hồi quy liệu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam luận văn trở thành tài liệu tham khảo người có quan tâm đến lĩnh vực này Mục tiêu luận văn là kiểm định tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu Dựa số liệu 19 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam giai đoạn 2008-2020 Trên sở tảng lý thuyết tài chính lớn lý thuyết gia tốc tài chính, lý thuyết cho vay ngân hàng, lý thuyết khả cấp tín dụng, lý thuyết chế truyền dẫn chính sách tiền tệ, giả thuyết tiếng giả thuyết quản lý tồi, giả thuyết rủi ro đạo đức, giả thuyết hà tiện,… nghiên cứu thực nghiệm tác giả giới và Việt Nam Tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu để ước tính tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu 19 NHTM niêm yết TTCK Việt Nam Bằng phương pháp hồi quy liệu bảng, kết hợp phương pháp ước lượng mơ hình bình phương bé tổng quát khả thi (FLGS - Feasible generalized least squares) nghiên cứu có chứng thống kê tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam Bên cạnh luận văn tìm mối quan hệ yếu tố đặc thù ngân hàng và yếu tố vĩ mô với nợ xấu Từ kết nghiên cứu, tác giả đưa hàm ý tăng trưởng tín dụng và nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam và đề xuất hàm ý phù hợp dành cho nhà quản trị và nhà điều hành để phát triển hệ thống NHTM bền vững và mạnh mẽ tương lai Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, Nợ xấu, OLS, FEM, REM, FGLS ABSTRACT Subject name: Impact of credit growth on non-performing loans of Commercial banks listed on Viet Nam stock exchange Research summary: NPLs are very worrying problem in banking activities Empirical studies around the world have shown that there are many factors affecting NPLs, including credit growth The underlying theory has also considered the impact of credit growth on NPLs Therefore, with the theoretical background and a review of empirical studies, along with the regression on the data of commercial banks listed on the Vietnam stock market, the thesis can become a reference for those, who are interested to this field The objective of the thesis is to test the impact of credit growth on NPLs Based on the data of 19 joint stock commercial banks in Vietnam in the period 2008-2020 On the basis of major financial theories such as the financial accelerator theory, bank lending theory, credit channel theory, monetary policy transmission mechanism theory and the famous theories such as the bad management hypothesis, the moral hazard hypothesis, the skimping hypothesis, etc., along with the empirical studies of the authors in the world and in Vietnam The author builds a research model to estimate the impact of credit growth on NPLs of 19 commercial banks listed on the Vietnam stock market By the panel data regression method, combined with the Generalized Least Square (FGLS) estimation method, the study shows that there is statistical evidence on the impact of credit growth on NPLs of the commercial banks listed on the Vietnam stock market Besides, the thesis also finds out the relationship between bank-specific factors and macro factors with NPLs From the research results, the author proposes appropriate implications for managers and executives to develop a strong and sustainable commercial banking system in the future Keyword: Credit growth, NPLs, OLS, FEM, REM, GLS DANH MỤC CÁC CHỮ VIET TAT VÀ KY HIỆU DANH MỤC CÁC CHỮ VIET TAT VÀ KY HIỆU TIENG VIỆT TỪ VIET TAT BCĐKT BCTN CNTT CSTT DN NHNN NHTM NHTMCP QTDND TCTD TSBĐ TTCK TTS VAMC VCSH NGHĨA TIENG VIỆT Bảng cân đối kế toán Báo cáo thường niên Công nghệ thông tin Chính sách tiền tệ Doanh nghiệp Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tín dụng Tài sản bảo đảm Thị trường chứng khốn Tổng tài sản Cơng ty quản lý tài sản Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC CHỮ VIET TAT VÀ KY HIỆU TIENG ANH TỪ VIET TAT AEG NGHĨA TIENG NƯỚC NGOÀI Advisory Expert Group IMF NPL Basel Committee on Banking Supervision Fixed Effects Model Feasible generalized least squares Group 20 Generalized method of moments International Accounting Standards International Monetary Fund Non-performing loans OLS Ordinary least squares REM VIF WTO Random Effects Model Variance Inflation Factor World Trade Organization BCBS FEM FGLS G20 GMM IAS NGHĨA TIENG VIỆT Nhóm chuyên gia tư vấn Liên hợp quốc Ủy ban Basel giám sát ngân hàng Mơ hình tác động cố định Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ tổng quát khả thi Nhóm 20 Phương pháp hồi quy GMM Hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế Quỹ Tiền tệ Quốc tế Nợ xấu Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ Mơ hình tác động ngẫu nhiên Hệ số phóng đại phương sai Tổ chức Thương mại Thế giới MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TAT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIET TAT VÀ KY HIỆU v MỤC LỤC vii DANH MỤC BẢNG BIỂU x DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THI, BIỂU ĐỒ, HÌNH VE xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐÊ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu luận văn TÓM TAT CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LY THUYET VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Lý thuyết tăng trưởng tín dụng 2.1.1 Tín dụng ngân hàng thương mại 2.1.2 Tăng trưởng tín dụng ngân hàng 11 2.2 Nợ xấu NHTM 14 2.2.1 Khái niệm nợ xấu 15 2.2.2 Phân loại nợ và phương pháp đánh giá nợ xấu 16 2.2.3 Đo lường nợ xấu 17 2.2.4 Tác động nợ xấu 18 2.3 Cơ sở lý luận tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu 19 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 30 2.4.1 Nghiên cứu nước ngoài 30 2.4.2 Nghiên cứu nước 35 2.4.3 Tổng hợp nghiên cứu có liên quan 40 TÓM TAT CHƯƠNG 43 CHƯƠNG MÔ HÌNH, PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 44 VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 44 3.1 Quy trình nghiên cứu 44 3.2 Mơ hình nghiên cứu 45 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu .45 3.2.2 Diễn giải biến mơ hình 46 3.3 Các giả thuyết nghiên cứu 48 3.4 Phương pháp nghiên cứu 53 3.4.1 Giới thiệu 53 3.4.2 Quy trình hồi quy 53 3.5 Dữ liệu nghiên cứu 54 3.6 Nguồn thu thập liệu 54 TÓM TAT CHƯƠNG 56 CHƯƠNG KET QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 57 4.1 Tình hình hoạt động 57 4.2 Thực trạng nợ xấu NHTM Việt Nam 59 4.3 Kiểm định tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu NHTM niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 63 4.3.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 63 4.3.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình 64 4.3.3 Phân tích tương quan và đa cộng tuyến và biến mơ hình 65 4.3.4 Kiểm định tượng phương sai thay đổi và tự tương quan 67 4.3.5 Khắc phục tượng phương sai thay đổi mơ hình bình phương bé tổng quát khả thi (FLGS - Feasible generalized least squares) .69 4.4 Kết nghiên cứu 69 TÓM TAT CHƯƠNG 73 CHƯƠNG KET LUẬN VÀ ĐÊ XUẤT 74 ... định tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam (ii) Đề xuất hàm ý tăng trưởng tín dụng và nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam (iii) Đề xuất hàm ý quản trị NHTM Việt. .. THẢO LUẬN 57 4.1 Tình hình hoạt động 57 4.2 Thực trạng nợ xấu NHTM Việt Nam 59 4.3 Kiểm định tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu NHTM niêm yết thị trường chứng khoán Việt. .. nghiên cứu là: (i) Tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng nào đến nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam? (ii) Những hàm ý tăng trưởng tín dụng và nợ xấu NHTM niêm yết TTCK Việt Nam là gì? (iii) Những