Tác động của tiền mã hóa libra đối với chính sách tiền tệ

Tác động tiền mã hóa Libra sách tiền tệ Libra đồng tiền mã hoá (cryptocurrency) đư ợc phát triển dựa sáng kiến Facebook với sứ mệnh giúp hệ thống tiền tệ hạ tầng tài đơn giản để trao quyền định cho hàng tỷ người dùng toàn cầu I Khái quát đồng Libra Ba thành phần cấu tạo nên hệ thống tài tồn cầu Libra bao gồm: (i) Xây dựng tảng blockchain bảo mật, có khả mở rộng đáng tin cậy; (ii) Đồng Libra bảo đảm kho dự trữ tài sản (quỹ tiền tệ); (iii) Đồng Libra đư ợc kiểm soát Hiệp hội độc lập phi lợi nhuận Libra Association, có nhi ệm vụ phát triển hệ sinh thái Nền tảng Blockchain c Libra mã ngu ồn mở, thiết kế với mục đích cho phép phát triển ứng dụng tài tảng Đồng Libra có giá tr ị gắn với quỹ tiền gửi ngân hàng chứng khốn ph ủ ngắn hạn cho loạt loại tiền tệ quốc tế ổn định lịch sử, bao gồm đồng USD, Bảng Anh, EURO, Franc Thụy Sĩ Yên Nhật Được điều hành Hiệp hội Libra, Hiệp hội có nhiệm vụ trì quỹ tài sản thay đổi số dư thành phần cần thiết để bù đắp biến động giá lớn ngoại tệ để giá trị Libra ổn định Mạng Blockchain Libra mạng có phép (permissioned blockchain), nhiên, Libra d ự tính phát triển thành mạng khơng cần cấp phép (permissionless) tương lai M ạng Blockchain Libra s ẽ mở cho tất người tham gia, bao g ồm người tiêu dùng, nhà phát triển hay doanh nghiệp sử dụng mạng Libra, xây dựng ứng dụng tạo giá trị Mục tiêu Hiệp hội Libra hư ớng đến xây dựng thêm nhiều giải pháp phổ cập tài cho giới 1 Sử dụng Libra Mọi khoản toán Libra đư ợc ghi vĩnh viễn vào Libra Blockchain - sở liệu xác thực mật mã, hoạt động sổ trực tuyến công cộng thiết kế để xử lý 1.000 giao dịch giây Libra Blockchain vận hành liên tục xác minh thành viên sáng lập Hiệp hội Libra vận hành nút xác thực Khi giao dịch gửi, nút chạy phép tính dựa sổ có tất giao dịch Với giao dịch 5KB, 1.000 xác minh m ỗi giây CPU thương mại tối đa tỷ tài khoản, Libra Blockchain s ẽ hoạt động mức 1.000 giao dịch giây nút sử dụng 40Mbps kết nối ổ cứng SSD 16TB - Ví điện tử Calibra: Facebook mắt công ty với tên gọi Calibra nhằm mục đích cung cấp dịch vụ tài cho phép ngư ời dùng truy cập tham gia mạng lưới Libra Sản phẩm Calibra ví điện tử cho đồng Libra Ứng dụng Ví điện tử phát hành Messenger, Whatsapp ứng dụng điện thoại riêng - Libra Blockchain Blockchain Libra thiết kế tiêu chí: (i) Được thiết kế sử dụng ngơn ngữ lập trình Move, ngơn ngữ lập trình Nó gọi Move chức di chuy ển tiền Libra từ tài khoản sang tài kho ản khác không để tài sản vơ tình bị trùng lặp Mã giao dịch cốt lõi trông giống như: thủ tục LibraAccount.pay_from_sender (receive_address, s ố tiền) (ii) Sử dụng chế đồng thuận dựa dung sai lỗi Byzantine (BFT) Cơ chế cho phép 2/3 nút phải đồng thuận giao dịch hợp pháp thực ghi vào blockchain Cơ ch ế cho phép mạng lưới hoạt động bình thường kể 1/3 số lượng node mạng bị cơng dừng hoạt động Do đó, mạng lưới có tốc độ giao dịch cao, độ trễ thấp có hiệu cao chế “bằng chứng công việc” (proof of work) c số mạng blockchain thông d ụng (iii) Dễ dàng tích hợp cấu trúc liệu blockchain thơng d ụng Dữ liệu Libra blockchain đư ợc bảo vệ Merkle (Merkle tree - cấu trúc liệu blockchain với khả phát thay đổi liệu có sẵn) Khác với quan điểm coi blockchain m ột chuỗi khối giao dịch, Libra blockchain m ột cấu trúc liệu đơn lưu trữ lịch sử giao dịch trạng thái theo thời gian Cấu trúc liệu giúp cho việc truy cập liệu đơn giản nhanh chóng hơn, đ ảm bảo tính tồn vẹn liệu tảng thống nhất.[1] Dự trữ đồng Libra Libra thiết kế để làm đồng tiền kỹ thuật số ổn định (stable digital cryptocurrency) [2] Dự trữ đồng Libra đư ợc đảm bảo mạng lưới giao dịch mua bán, đồng nghĩa với việc người nắm giữ Libra có đảm bảo cao việc chuyển đổi đồng Libra đ ồng tiền pháp định theo tỷ giá Cơ chế gắn giá trị Libra vào quỹ tài sản dự trữ dẫn đến tính chất đồng tiền sau: (i) Giá trị đồng Libra không gắn cố định vào đồng tiền pháp định cụ thể (như USD hay Bảng Anh); (ii) Khi giá trị quỹ tài sản dự trữ thay đổi, giá trị đồng Libra đồng tiền pháp định thay đổi Tuy nhiên, tài s ản dự trữ lựa chọn với tiêu chí giảm thiểu tối đa biến động để đảm bảo tính giữ giá trị đồng tiền theo thời gian Tài sản dự trữ Libra lưu trữ mạng lưới bảo quản phân tán theo địa lý, đơn vị bảo quản có điểm tín dụng mức điểm đầu tư (investment-grade) để đảm bảo tính an tồn phân tán c tài sản Khoản lãi sinh tài sản dùng để chi trả cho chi phí hệ thống, đảm bảo phí giao dịch thấp, trả lợi tức cho nhà đầu tư thúc đẩy nghiên cứu phát triển Các nguyên tắc phân phối lãi ban hành quản lý Hiệp hội Libra Người dùng Libra không nh ận khoản lãi Mỗi người dùng gửi lượng tiền mặt loại tiền vào qu ỹ dự trữ Libra hệ thống phần mềm tạo lượng tiền Libra tương ứng Và ngược lại, ngư ời dùng rút tiền từ quỹ dự trữ Libra lư ợng Libra tương ứng bị huỷ Cơ chế khiến cho 100% lư ợng Libra lưu hành thị trường đảm bảo tiền mặt quỹ dự trữ Việc chuyển tiền Libra có phí gần khơng Mức phí nhằm chặn giao dịch spam công từ chối dịch vụ Người dùng mua rút tiền trực tuyến điểm trao đổi địa phương cửa hàng tạp hóa sử dụng ứng dụng ví bên thứ ba ví Calibra Facebook, đư ợc tích hợp vào WhatsApp, Messenger ứng dụng riêng họ Hiệp hội Libra Association Hiệp hội Libra [3] Hiệp hội phi lợi nhuận giám sát phát triển Libra, quỹ dự trữ tài sản thực để đảm bảo giá trị cho Libra quy t ắc quản trị blockchain Mỗi thành viên sáng l ập phải trả tối thiểu 10 triệu USD để tham gia tùy ý trở thành nhà điều hành nút xác thực (sẽ tăng lên sau), giành đư ợc phiếu hội đồng Hiệp hội Libra đư ợc hưởng phần (tương ứng với khoản đầu tư họ) từ tiền lãi kiếm từ khoản dự trữ tiền mặt mà người dùng trả để nhận Libra Các tổ chức trở thành sáng lập viên hiệp hội bao gồm: [4] - Thanh toán: Mastercard, PayPal, PayU (cánh tay fintech c Naspers), Stripe, Visa.[5] - Công nghệ thị trường: Booking Holdings, eBay, Facebook/Calibra, Farfetch, Lyft, Mercado Pago, Spotify AB, Uber Technologies, Inc - Viễn thơng: Iliad, Tập đồn Vodafone - Blockchain: Neo, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited - Đầu tư mạo hiểm: Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Squa re Ventures - Các Hiệp hội phi lợi nhuận đa phương, Hiệp hội học thuật: Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women’s World Banking Facebook phiếu bầu hội đồng thành viên sáng lập khác Hiệp hội Libra Hiệp hội Libra quảng bá tảng Libra Blockchain mã ngu ồn mở tảng cho bên phát triển ứng dụng với ngôn ngữ lập trình Move riêng, t ới doanh nghiệp đăng ký chấp nhận Libra để toán giảm giá hay làm phần thưởng cho khách hàng Hiệp hội Libra có lịch làm việc trực tiếp sáu tháng lần Để tham gia hiệp hội, thành viên ph ải có giàn máy chủ, kết nối internet chuyên dụng 100Mbps trở lên, kỹ sư tin cậy làm tồn thời gian có mức bảo mật cấp doanh nghiệp Các doanh nghiệp phải đạt hai ba ngư ỡng: trị giá thị trường tỷ USD số dư khách hàng 500 tri ệu đô la, đạt 20 triệu người dùng năm và/hoặc công nhận 100 doanh nghiệp đầu ngành Interbrand Global S & P số điều kiện khác II Nền tảng kỹ thuật đồng Libra Giao thức Libra Giao thức Libra dùng để trì sở liệu mã hóa Libra blockchain Hình thể thực thể tương tác với giao thức Libra, bao gồm node phê duyệt có vai trị trì, v ận hành sở liệu blockchain node client thực chức truy vấn vào sở liệu tạo giao dịch (Hình 2) 1) Node client tạo giao dịch (làm thay đổi trạng thái sở liệu) gửi lên sở liệu (mạng blockchain Libra), node Validators s ẽ có nhiệm vụ phê duyệt giao dịch Các node validators s dụng chế đồng thuận phân tán để xác thực giao dịch đưa vào sở liệu (2) Các node validator thay phiên đóng vai trị đ ầu mối nhận giao dịch gửi lên Khi node đóng vai trị làm đ ầu mối, node nhận giao dịch gửi lên gửi thơng qua node validator khác, sau chuyển giao dịch đến node validator khác mạng (3) Tất node validator xác thực giao dịch tạo cấu trúc liệu đồng thuận chưa liệu sổ (trạng thái sau giao dịch thông qua) (4) Các node validator b ỏ phiếu bầu (vote) (5) Để xác nhận giao dịch Ti phiên i, chế đồng thuận ban hành chữ ký điện tử toàn trạng thái sở liệu phiên (bao gồm toàn liệu lịch sử) để phản hồi lại cho node client Các node client gửi truy vấn đến node validator đ ể đọc liệu từ sở liệu Do sở liệu xác thực, node client có th ể chắn tính xác kết truy vấn Ngồi ra, node client có th ể tạo copy tồn sở liệu cách đồng lịch sử giao dịch từ node validator Trong t ạo copy, node client có th ể xác nhận tính đắn giao dịch xác nhận node validator Mơ hình liệu Toàn liệu Libra blockchain đư ợc lưu trữ sở liệu phiên [6] Số phiên số nguyên 64-bit [7] tương đương với số lượng giao dịch mà hệ thống xác thực Ở phiên bản, sở liệu chứa (Ti ,Oi ,Si) với Ti giao dịch,Oi đầu giao dịch,Si trạng thái sổ Với hàm Apply cho trước, ý nghĩa sau: Apply(Si-1,Ti) →(Oi ,Si) Thực giao dịchTi trạng thái sổ Si-1, tạo đầu Oi trạng thái sổ Si Như vậy, cách sử dụng sở liệu phiên bản, node validator thực cơng việc sau: - Thực giao dịch trạng thái sổ phiên nhất; - Phản hồi kết truy vấn client lịch sử sổ phiên lẫn phiên cũ 2.1 Trạng thái sổ Trạng thái sổ phản ánh toàn thực trạng hệ sinh thái Libra, bao gồm số lượng đồng Libra người dùng nắm giữ phiên Mỗi node validator c ần phải nắm trạng thái sổ phiên để thực giao dịch Trạng thái cấu tạo giá trị khóa, dùng để liên kết địa tài khoản (account address) đ ến giá trị tài khoản (account values) M ột giá trị tài khoản trạng thái sổ tập hợp tài nguyên mô -đun Tài nguyên lưu trữ giá trị liệu mô-đun lưu trữ code ngôn ngữ Move a Địa tài khoản Để tạo tài khoản mới, người dùng tạo cặp khóa xác thực/ký (vk,sk) sử dụng hàm băm mã hóa khóa cơng khai (public key) làm địa tài khoản a=H(vk) [8] Tài khoản tạo trạng thái sổ một tài khoản cũ gửi giao dịch khởi tạo lệnh Move create_account(a) Vi ệc xảy tài khoản cũ gửi Libra đến tài khoản địa a chưa tồn Một tài khoản tạo a, người dùng ký giao dịch gửi cách sử dụng khóa bí mật sk b Giá trị tài nguyên Ngôn ngữ Move định nghĩa giá tr ị tài nguyên hay tài nguyên b ản ghi dùng để ràng buộc trường liệu với giá trị đơn giản (như integers) hay giá trị phức tạp (như tài nguyên khác đư ợc gán tài nguyên đó) Tài nguyên có lo ại khác định nghĩa mô-đun Tên loại tài nguyên bao gồm tên loại tên, địa mơđun khai báo tài ngun Ví d ụ: Tài nguyên có loại 0x56.Currency.T, đó: - 0x56: địa lưu trữ mô-đun Currency - Currency: tên mô-đun - Currency.T: tên c tài nguyên c Giá trị mô-đun Mô-đun ngôn ngữ Move chứa code định nghĩa loại tài nguyên thủ tục Tương tự loại tài nguyên, mô-đun định nghĩa địa tài khoản vị trí lưu trữ mơ-đun Ví dụ định nghĩa mơ-đun Currency 0x56.Currency Mỗi tài khoản chứa tên mô-đun Tại phiên giao thức Libra, mô-đun chỉnh sửa Một mô-đun tạo địa tài khoản, khơng thể sửa xóa, trừ sử dụng hard-fork [9] Như vậy, tài khoản Libra có kết cấu sau: 2.2 Giao dịch Các node clients Libra cập nhật trạng thái sổ cách tạo giao dịch Một giao dịch bao gồm lệnh giao dịch (được viết code Move) tham số cho lệnh (như địa tài khoản nhận hay số lượng Libra chuyển) Một node validator xác nhận giao dịch cách chạy dòng lệnh với tham số để cập nhật liệu vào sở liệu Tại bước này, trạng thái sổ chưa thay đổi giao dịch duyệt qua chế đồng thuận Việc xác nhận giao dịch tạo trạng thái sổ trạng thái xác thực, phí giao dịch danh sách kiện (được tích hợp đầu Trạng thái xác thực ghi lại kết thực giao dịch (thành công, thất bại, không đủ phí thực hiện,…), phí giao d ịch ghi lại số lượng phí dùng để thực thi giao dịch Danh sách kiện ghi lại tác động sinh sau thực thi giao dịch 2.3 Sổ lịch sử Sổ lịch sử lưu trữ liệu toàn giao dịch duyệt thực hiện, bao gồm kiện sinh kèm theo M ục đích sổ lịch sử để ghi nhận cách thức tạo phiên cuối sổ Khác với blockchain Bitcoin hay Etherium, s ổ Libra khơng có định nghĩa block [10] Tuy nhiên, ch ế đồng thuận Libra chia giao dịch thành block để tối ưu hóa tăng tốc độ đồng thuận Việc tra cứu sổ lịch sử giúp cho việc kiểm toán giao dịch việc xác nhận/ phê duyệt giao dịch node validator Cơ chế phát sinh giao dịch Cách để thay đổi trạng thái sổ thông qua giao dịch Trước bắt đầu phê duyệt giao dịch mới, tất node validator phải đồng ý với trạng thái sổ (hay khởi đầu) hệ thống (genesis state) Trạng thái gốc phải lưu trữ tất thành phần quan trọng (như logic tài khoản, xác thực giao dịch, lựa chọn node validator, đồng Libra,…) đảm bảo phải có đủ điều kiện cho thành phần giao dịch thực Ở trường hợp giao dịch khởi đầu mạng lưới, tài khoản phải có đủ số dư để chi trả chi phí cho giao d ịch đầu tiên, node validator phải xác định để phê duyệt Cấu trúc giao dịch bao gồm: - Địa người gửi; - Khóa cơng khai người gửi; - Chương trình: mã Move dùng đ ể chạy lệnh giao dịch, danh sách đầu vào lệnh;… - Phí giao dịch: số Libra mà ngư ời gửi tình nguyện trả cho giao dịch; - Số lượng phí giao dịch tối đa: số lượng tối đa units mà giao d ịch phép tiêu thụ trước dừng; - Số tự tăng: Một số nguyên với số tự tăng tài nguyên LibraAccount.T người gửi Sau giao d ịch thực thi, số tăng thêm Vì m ỗi giao dịch thực thi với số định danh, giao dịch lặp lại Để phát sinh giao dịch cần thực bước sau: (1) Kiểm tra chữ ký: chữ ký giao dịch phải khớp với khóa cơng khai người gửi liệu giao dịch; (2) Chạy code khởi tạo: code xác thực người gửi giao dịch, đảm bảo tài khoản người gửi có đủ Libra để chi trả cho số lượng phí giao dịch tối đa kiểm tra xem giao dịch có bị lặp lại hay khơng (double spending) Tồn b ộ bước nằm thủ tục procedure Move; (3) Xác thực lệnh giao dịch mô-đun: code kh ởi tạo hoàn thiện, hệ thống thực kiểm tra lệnh giao dịch mô-đun hàm xác thực Move Việc xác thực kiểm tra thuộc tính quan trọng kiểm tra trùng lặp tài nguyên, giao d ịch bị lặp hay bị hủy; (4) Công bố mô-đun: mô-đun trường chương trình giao dịch cơng bố tài khoản người gửi giao dịch; (5) Chạy lệnh giao dịch: chạy thành công, h ệ thống ghi nhận kiện sinh lệnh lên trạng thái tổng hợp; (6) Chạy code kết thúc: cuối cùng, hệ thống chạy code kết thúc để thu phí người dùng giao d ịch tăng số định danh tài khoản Code kết thúc đảm bảo tài khoản người gửi có đủ Libra để chi trả cho phí giao dịch Hiệu mạng Libra Hiện nay, Libra giai đo ạn thử nghiệm, nhiên đư ợc dự tính mạng Libra đảm bảo 1000 giao dịch toán giây với độ trễ từ lúc khởi tạo giao dịch đến phê duyệt 10 giây Tuy nhiên, tốc độ xử lý mạng lưới phụ thuộc vào số lượng chất lượng node validator v ận hành Mỗi node validator dự tính cần đường truyền tốc độ 40Mbps để hỗ trợ tốc độ 1.000 giao dịch/giây III Tác động đồng tiền mã hóa Libra Hiện tại, chưa có nhiều thơng tin đồng tiền Libra để đưa phân tích sâu Tuy nhiên, d ựa thông tin tảng kỹ thuật nghiệp vụ Libra, đưa số nhận xét sau đây: - Đồng Libra hỗ trợ phổ cập tài (financial inclusion), đưa dịch vụ tài đến đối tượng khơng tiếp xúc với dịch vụ ngân hàng thống (underbanked unbanked) V ới 2.4 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng, Facebook có h ội lớn để cung cấp dịch vụ toán cho tảng người dùng Ngồi ra, với tham vọng cung cấp tảng để nhà phát tri ển ứng dụng, bên thứ ba phát triển sản phẩm tài mạng lưới Libra, người dùng tiếp cận với dịch vụ tài nhanh chóng ti ện lợi - Tạo điều kiện cho Facebook truy cập thêm nhiều liệu người dùng Mặc dù cam kết Calibra không liên kết liệu tài cá nhân c chủ sở hữu Ví với liệu Facebook, lịch sử có nhiều lần Facebook đối mặt với cáo buộc vi phạm bảo mật liệu người dùng Do đó, khả bảo mật thông tin cá nhân vấn đề cần lưu tâm đồng tiền Libra - Tác động Libra lên sách ti ền tệ quốc gia Ảnh hưởng lên số nhân tiền tệ: Số nhân tiền tệ đo lường mức độ mà ngân hàng thương m ại làm tăng cung tiền Số nhân tỷ số tổng lượng cung tiền lượng cung tiền sở Cơng thức tính lượng cung tiền sau: Giả sử số lượng Libra lưu hành n ền kinh tế E yếu tố khác khơng đổi, tổng lượng cung tiền (M) bao gồm lượng tiền mặt (C), lượng tiền kỹ thuật số lượng tiền gửi (D), thể cơng thức sau M=C+D+E Trong m ẫu số H=C+R khơng thay đổi Vì tính chất khơng biên gi ới đồng Libra nên số E cơng thức khơng kiểm sốt thống kê phạm vi Việt Nam Sự ổn định số nhân tiền tệ m tiền đề để Ngân hàng Trung ương kiểm soát nguồn cung tiền, giả sử với trường hợp sử dụng đồng Libra rộng rãi kinh tế, số nhân tiền tệ m thay đổi khó dự đốn Ngân hàng Trung ương gặp khó khăn việc điển khiển nguồn cung tiền việc kiểm soát đồng tiền pháp định [1] Các tảng blockchain thông dụng lưu trữ liệu dạng khối nối liền thành chuỗi Để truy cập toàn liệu theo thời gian, cần thiết phải truy cập liệu theo khối Việc lưu trữ Libra dạng cấu trúc liệu đơn gần giống với sở liệu tập trung blockchain Tuy nhiên hi ện chưa có nhiều đánh giá tính hiệu mơ hình Libra blockchain [2] Tiền kỹ thuật số ổn định có giá trị gắn vào loại tài sản có giá trị ổn định theo thời gian Thơng thường loại stable coin/ cryptocurrency th ế giới neo vào loại tiền pháp định hay tài sản mạnh vàng, bạc,… [3] Hiệp hội Libra có trụ sở đặt Geneva, Thụy Sĩ [4] Facebook hy vọng đạt 100 thành viên sáng lập trước mắt Libra thức hội tham gia mở cho đáp ứng yêu cầu, bao gồm đối thủ cạnh tranh trực tiếp Google Twitter [5] Thanh toán đồng Libra chứng thực VISA MASTERCARD, điều có nghĩa đồng Libra sử dụng để toán rộng rãi d ịch vụ trực tuyến [6] Versioned database - sở liệu phiên Với giao dịch phê duyệt chế đồng thuận ghi vào s liệu, hệ thống lưu sở liệu vào phiên khác Tất phiên tra sốt truy v ấn lại [7] Unsigned int 64 -bit - chấp nhận giá trị từ đến 264 - [8] Hàm băm sử dụng SHA3-256 chữ ký điện tử với EdDSA sử dụng đường cong wards25519 [9] Hard-fork phiên cập nhật phần mềm mới, thay đổi bắt buộc thay phiên cũ hệ thống Trong Blockchain, hard -fork phân chia vĩnh viễn node m ới cập nhật vận hành theo chế đồng thuận mới, node cũ khơng thể tham gia vào q trình t ạo xác thực giao dịch [10] Sổ Libra sở liệu đơn nhất, khơng có block TÀI LIỆU THAM KHẢO: [1] The Libra Association, “An introduction to Libra”, https://libra.org/en us/whitepaper [2] The Libra Association , “The Libra Blockchain” [3] Libra developer team, “Move: A language with Programmable Resources”  ... cần lưu tâm đồng tiền Libra - Tác động Libra lên sách ti ền tệ quốc gia Ảnh hưởng lên số nhân tiền tệ: Số nhân tiền tệ đo lường mức độ mà ngân hàng thương m ại làm tăng cung tiền Số nhân tỷ số... giao dịch/giây III Tác động đồng tiền mã hóa Libra Hiện tại, chưa có nhiều thơng tin đồng tiền Libra để đưa phân tích sâu Tuy nhiên, d ựa thông tin tảng kỹ thuật nghiệp vụ Libra, đưa số nhận... kiện khác II Nền tảng kỹ thuật đồng Libra Giao thức Libra Giao thức Libra dùng để trì sở liệu mã hóa Libra blockchain Hình thể thực thể tương tác với giao thức Libra, bao gồm node phê duyệt có vai